保荐机构持续督导工作 - 国泰海通证券担任创耀科技持续督导保荐机构 持续督导期间为2022年1月12日至2025年12月31日 [1] - 保荐机构通过日常沟通、定期回访、现场检查等方式进行持续督导 审阅信息披露文件并督导公司履行规范运作义务 [1] - 保荐机构对募集资金存放与使用情况进行了现场检查 并出具专项核查报告 [4] 公司财务表现 - 2025年上半年营业收入18,321.13万元 同比下降35.72% [10] - 归属于上市公司股东的净利润3,190.14万元 同比下降8.77% [10] - 经营活动产生的现金流量净额1,620.86万元 较去年同期大幅改善 [10] - 研发投入3,860.86万元 同比下降36.12% 占营业收入比例21.07% [10][18] 业务风险因素 - 新产品研发存在失败风险 可能影响行业竞争优势和客户关系 [6] - 核心技术人员流失风险 可能对技术研发及可持续发展带来不利影响 [7] - 集成电路产业周期性波动风险 下游行业需求变化可能影响经营业绩 [8] - 国际贸易政策变化风险 可能对境外销售业务造成不利影响 [9] - 接入网网络芯片业务收入持续下降 主要因下游客户需求减少导致 [9] 核心竞争力 - 同时具备物理层核心通信算法能力和大型SoC芯片设计能力 [11] - 电力线载波通信芯片技术领先 适应复杂电力线特性环境 [11] - 具备16nm/14nm/10nm/7nm/5nm FinFET工艺芯片版图设计能力 技术水平国内先进 [13] - 星闪芯片研发完成流片 具备低时延、高吞吐等六大核心技术能力 [13][14] - EtherCAT从站控制芯片达到国际竞争对手主流参数水平 国产替代稳步推进 [14] 研发进展与产品布局 - 双模产品进入稳步发货阶段 扩展国家电网相关芯片种类 [19] - TR53XX系列星闪芯片支持多种模式共存 已应用于智能终端设备 [19] - TR82xx系列工业通信芯片具备纳秒级数据传输时延 应用于机器人关节通信模组 [20] - 研发项目覆盖xDSL芯片、电力载波通信芯片、短距无线AP芯片等多个领域 [19] 募集资金使用 - 截至2025年6月30日募集资金余额170,706,671.18元 [20] - 2025年1-6月使用募投项目资金16,259,744.53元 超募资金永久补流249,480,000元 [20] - 募集资金存放与使用符合监管规定 不存在违规使用情形 [21] 股权结构 - 控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员持股未发生变动 [21] - 不存在质押、冻结及减持情形 [21]

融资与督导 - 创耀科技首次公开发行股票2000.00万股，每股发行价66.60元，募集资金总额133200.00万元，实际募集资金净额121964.51万元[1] - 国泰海通证券对创耀科技的持续督导期间为2022年1月12日至2025年12月31日[1] - 本持续督导期为2025年1月1日至2025年6月30日[2] 股价与检查 - 创耀科技股票在2025年3月17 - 19日连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计达30%[4] - 公司于2025年3月20日披露《股票交易异常波动公告》[4] - 2025年4月21日至25日对上市公司募集资金存放与使用情况进行现场检查并出具专项核查报告[6] 业绩情况 - 2025年1 - 6月营业收入18,321.13万元，较上年同期28,503.72万元减少35.72%[17] - 2025年1 - 6月归属于上市公司股东的净利润3,190.14万元，较上年同期3,496.74万元减少8.77%[17] - 2025年1 - 6月归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2,671.56万元，较上年同期2,886.29万元减少7.44%[17] - 2025年1 - 6月经营活动产生的现金流量净额1,620.86万元，上年同期为 - 7,743.83万元[17] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产为153,750.42万元，较上年末上升0.81%[18] - 本报告期末总资产为183,566.71万元，较上年末下降11.17%[18] - 2025年1 - 6月基本每股收益为0.29元/股，同比下降6.45%[18] - 2025年1 - 6月稀释每股收益为0.29元/股，同比下降6.45%[18] 研发情况 - 2025年上半年研发投入合计38,608,568.48元，占营业收入的比例21.07%[28] - 研发人员占员工总人数27.36%[28] - 公司已完成SLE和SLB两款星闪芯片的研发和流片，并实现对部分厂商销售[25] - 本报告期内公司研发投入为3860.86万元，较上年同期下降36.12%[32] - 公司在研项目覆盖xDSL芯片、高性能宽带电力载波通信芯片等领域[34] - 公司星闪芯片解决方案传输距离10 - 25m，支持1M/2M/4M物理层带宽，最大空口传输速率12Mbps、最大物理层速率150Mbps[35] - 公司工业通信芯片接收加发送的数据传输时延达纳秒级，EtherCAT从站芯片已达国际竞争对手主流参数水平[36] 募集资金使用 - 截至2025年6月30日，募集资金总额为13.32亿元，扣除券商承销佣金及保荐费后收到12.3922亿元[40] - 2022年度募集资金使用5.361837608亿元，现金管理收益及利息净额1775.815206万元，截至2022年12月31日余额7.2079439126亿元[40] - 2023年度募集资金使用2.829398931亿元，现金管理收益及利息净额2442.198931万元，截至2023年12月31日余额4.6227648747亿元[40] - 2024年度募集资金使用3735.402314万元，现金管理收益及利息净额211.372138万元，截至2024年12月31日余额4.2703618571亿元[40] - 2025年1 - 6月募投项目使用1625.974453万元，超募资金永久补流2.4948亿元，现金管理及利息净额941.023万元，截至2025年6月30日余额1.7070667118亿元[40] - 截至2025年6月30日，用于现金管理金额1.688亿元，募集资金专户余额190.667118万元[40] 其他 - 公司面临新产品拓展不及预期、核心技术人员短缺及泄密等多项风险[8][10] - 2025年上半年公司不存在重大违规事项[15] - 公司接入网网络芯片及解决方案业务收入持续下降[14] - 2025年公司发表多项核查意见，如1月3日发表限售股票上市流通和差异化分红核查意见[6] - 本持续督导期间，上市公司及相关主体未出现需保荐机构发表意见的重大事项[5]

股价表现与发行概况 - 公司股价收报42.85元 单日跌幅6.07% 总市值47.86亿元 [1] - 公司于2022年1月12日科创板上市 发行价66.60元/股 目前处于破发状态 [1] - 首次公开发行股票数量2000万股 占发行后总股本25% [1] 募资情况 - 首次公开发行募集资金总额13.32亿元 扣除发行费用后净额12.20亿元 [1] - 实际募集资金净额较原计划多8.85亿元 原计划募资3.35亿元 [1] - 原计划募资用途包括电力物联网芯片研发及系统应用项目、接入SV传输芯片研发项目、转发芯片研发项目及研发中心建设 [1] 发行费用与股权结构 - 发行费用总额1.12亿元 其中保荐及承销费用8800万元 [2] - 控股股东为重庆创睿盈企业管理有限公司 实际控制人YAOLONG TAN为美国国籍 [2] 2023年度权益分派 - 以79,250,000股为基数实施权益分派 每股派发现金红利0.26元 合计派发现金2050.5万元 [2] - 每股转增0.4股 合计转增3170万股 转增后总股本增至11170万股 [2] - 股权登记日为2024年8月12日 除权除息日为2024年8月13日 [2]

公司产品应用 - 公司EtherCAT芯片方案可用于具身机器人体内旋转关节模组、线性关节模组和指关节模组 [1] - EtherCAT芯片方案在实时性、带宽和可扩展性方面相比传统通信协议具备明显优势 [1] 行业技术趋势 - 具身机器人躯干典型应用包含28个关节 其中旋转关节和线性关节各14个 [1] - EtherCAT芯片方案有望成为人形机器人关节通信的主流方案 [1]

公司活动安排 - 公司将于2025年9月10日召开2025年半年度业绩说明会 [2]

业绩说明会信息 - 2025年半年度业绩说明会于2025年09月10日13:00 - 14:00举行[2][4] - 召开地点为上海证券交易所上证路演中心，网址https://roadshow.sseinfo.com/[2][4] - 召开方式为上证路演中心网络互动[2][3][4] 投资者参与 - 可于2025年09月03日至09月09日16:00前提问[2][5] - 可通过上证路演中心查看业绩说明会情况及内容[6] 其他 - 2025年8月28日发布2025年半年度报告[2] - 参加人员包括董事长、总经理等[5] - 联系人是董事会办公室，电话0512 - 62559288，邮箱ir@triductor.com[6]

股价与融资交易表现 - 8月27日公司股价下跌0.91% 成交额2.32亿元 [1] - 当日融资买入2588.07万元 融资偿还2790.90万元 融资净流出202.83万元 [1] - 融资融券余额合计2.35亿元 融资余额占流通市值4.74% 处于近一年80%分位高位水平 [1] 股东结构变化 - 截至6月30日股东户数7883户 较上期减少13.23% [2] - 人均流通股14169股 较上期增加15.25% [2] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入1.83亿元 同比下降35.72% [2] - 同期归母净利润3190.14万元 同比下降8.77% [2] 分红政策与历史 - A股上市后累计派现9424.02万元 [3] - 近三年累计派现7024.02万元 [3] 公司基本情况 - 主营业务为通信核心芯片研发设计与销售 提供应用解决方案与技术支持服务 [1] - 收入构成：通信芯片与解决方案业务占比68.10% 芯片版图设计服务及其他技术服务占比31.90% [1] - 注册地址位于中国(江苏)自由贸易试验区苏州片区 成立于2006年8月2日 2022年1月12日上市 [1]

财务表现 - 上半年营业收入1.83亿元，同比下滑35.72% [1] - 归母净利润3190.14万元，同比下滑8.77% [1] - 扣非归母净利润2671.56万元，同比下滑7.44% [1]

监事会会议召开情况 - 会议于2025年8月27日以通讯方式召开 全体3名监事实际参与[1] - 会议由监事会主席曹宏锋主持 符合《公司法》及科创板上市规则要求[1] 半年度报告审议结果 - 监事会全票通过2025年半年度报告及摘要 同意3票/反对0票/弃权0票[1][2] - 确认半年度报告编制程序合法合规 内容真实准确反映公司财务状况[1] - 报告内容符合证监会及上交所格式要求 无虚假记载或重大遗漏[1] 募集资金使用情况 - 专项报告全票获得监事会审议通过 同意3票/反对0票/弃权0票[2] - 资金存放与使用情况详见同日披露的专项报告(公告编号:2025-025)[2] 信息披露 - 半年度报告及募集资金专项报告均披露于上海证券交易所网站[2]

好的，我将为您分析创耀科技2025年半年度报告。作为投资银行研究分析师，我的分析将聚焦于公司的财务表现、业务构成、行业地位及研发投入等核心要素。 核心财务表现 - 2025年上半年营业收入1.83亿元，同比下降35.72%，主要因接入网网络芯片需求放缓及运营商去库存影响[3] - 归属于上市公司股东的净利润3,190万元，同比下降8.77%，但第二季度环比显著改善，净利润增长70.47%[3][27] - 产品综合毛利率31.28%，同比提升2.03个百分点，显示盈利能力优化[27] - 经营活动现金流量净额1,621万元，同比转正，改善显著[3] 业务板块分析 - 电力线载波通信芯片：国家电网双模通信标准升级为HPLC+HRF，公司凭借技术积累有望提升市场份额[18] - 接入网网络芯片：主要面向欧洲、南美及东南亚运营商市场，目前处于去库存周期导致收入下滑[3][19] - 星闪芯片：TR53XX系列支持BLE 5.4及WiFi 6协议，已应用于HID鼠标、键盘等智能终端，最高支持8K回报率[20][21] - EtherCAT工业芯片：获得德国倍福授权，支持2/3端口通信，已向工业、医疗领域客户销售，适用于人形机器人关节通信[22][23][24] - 芯片版图设计：具备16nm/14nm/10nm/7nm/5nm FinFET工艺设计能力，服务于国内知名芯片设计公司[25][26] 研发与技术投入 - 研发投入3,861万元，占营业收入比例21.07%，维持高水平投入[3][29] - 核心技术包括多信道时钟恢复技术、低串扰时域均衡技术等通信算法[39] - 矩阵式研发管理结构，设立数字IC部、模拟IC部等专业部门及多条产品线[17][38] 行业趋势与定位 - 智能电网建设政策推动配电网数字化转型，国家电网资本开支有利于行业发展[6] - 短距无线通信市场持续增长，蓝牙设备出货量预计2024年达50亿台，2028年增至75亿台[8] - 星闪技术凭借低时延、高可靠特性满足智能汽车、智能制造新场景需求[9] - EtherCAT全球节点数量突破8,800万，2024年新增1,100万节点，在高精度运动控制领域优势显著[10] 公司治理与投资者回报 - 2024年度现金分红2,163万元，占净利润比例35.78%，维持稳定分红政策[28] - 取消监事会设置，强化董事会审计委员会职能，优化治理结构[30] - 通过多元渠道开展投资者沟通，包括业绩说明会及上证e互动平台[31]