证券代码：688259 证券简称：创耀科技 公告编号：2025-019 公司董事会对杜娟女士在公司首次公开发行股票并在科创板上市及持续督 导期间所做出的贡献表示衷心感谢！ 创耀（苏州）通信科技股份有限公司 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 创耀（苏州）通信科技股份有限公司（以下简称"公司"）于近日收到国泰 海通证券股份有限公司（原名为"海通证券股份有限公司"，以下简称"国泰海 通证券"）出具的《关于更换创耀（苏州）通信科技股份有限公司首次公开发行 股票持续督导之保荐代表人的函》。 国泰海通证券作为公司首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市 的保荐机构，原指定杜娟女士、杜超珣先生为持续督导期间的保荐代表人，负责 保荐工作及持续督导工作，持续督导期至 2025 年 12 月 31 日。 原保荐代表人杜娟女士因工作变动，不能继续履行对公司持续督导工作，为 保证持续督导工作的有序进行，国泰海通证券现委派保荐代表人徐建豪先生（简 历见附件）接替杜娟女士继续履行持续督导工作。 本次保荐代表人更换后，公司首次公开发行股 ...

公司董事会对杜娟女士在公司首次公开发行股票并在科创板上市及持续督 导期间所做出的贡献表示衷心感谢！ 国泰海通证券作为公司首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市 的保荐机构，原指定杜娟女士、杜超珣先生为持续督导期间的保荐代表人，负责 保荐工作及持续督导工作，持续督导期至 2025 年 12 月 31 日。 原保荐代表人杜娟女士因工作变动，不能继续履行对公司持续督导工作，为 保证持续督导工作的有序进行，国泰海通证券现委派保荐代表人徐建豪先生（简 历见附件）接替杜娟女士继续履行持续督导工作。 本次保荐代表人更换后，公司首次公开发行股票的持续督导保荐代表人为杜 超珣先生、徐建豪先生，持续督导期至 2025 年 12 月 31 日。 证券代码：688259 证券简称：创耀科技 公告编号：2025-019 创耀（苏州）通信科技股份有限公司 关于变更持续督导保荐代表人的公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 创耀（苏州）通信科技股份有限公司（以下简称"公司"）于近日收到国泰 海通证券股份有限公司（原名为"海通证券股份有 ...

股东大会召开情况 - 股东大会于2025年5月21日在苏州工业园区集贤街89号6幢18楼哈佛会议室召开 [1] - 出席会议的普通股股东人数为55人，持有表决权数量54,606,309股，占公司表决权总数的49.2170%（已剔除回购的750,000股） [1] - 会议由董事长YAOLONG TAN主持，采用现场投票和网络投票结合的方式，符合《公司法》及公司章程规定 [1] 议案审议结果 - 所有非累积投票议案均以高比例通过，普通股股东同意票数占比均在99.76%以上 [2] - 涉及5%以下股东表决的重大事项中，利润分配预案反对票125,846票（0.2304%），董事薪酬方案弃权票103,000票（0.1887%） [2][3] - 续聘会计师事务所、授权董事会制定中期分红方案等议案弃权票数在103,000-106,500票之间（占比0.1887%-0.1951%） [2][3] 法律程序合规性 - 律师龙斌、周旋见证确认会议程序符合《公司法》及公司章程，表决结果合法有效 [3] - 备查文件包括股东大会决议、法律意见书等经签字盖章的正式文件 [3]

股东大会召集与召开程序 - 股东大会由创耀通信董事会召集，会议通知于中国证监会指定媒体公告，载明时间、地点、议案及股权登记日（2025年5月16日）[2] - 现场会议于2025年5月21日14:30在苏州工业园区召开，网络投票时间为同日9:15-15:00，程序符合《公司法》及《公司章程》[3] 股东大会出席情况 - 出席股东及代理人代表有表决权股份54,606,309股，占公司总股本45.5053%，包括现场及网络投票股东[4] - 公司董事、监事、高管及见证律师列席会议，出席人员资格符合规定[4] 议案表决结果 - **董事会工作报告**：通过率99.7759%，反对0.2185%，弃权0.0056% [4] - **财务决算报告**：通过率99.7759%，反对0.2185%，弃权0.0056% [4] - **年度报告及摘要**：通过率99.7759%，反对0.2185%，弃权0.0056% [5] - **利润分配预案**：通过率99.7640%，中小投资者支持率90.0732% [5] - **续聘会计师事务所**：通过率99.7748%，中小投资者支持率90.5262% [5] - **董事薪酬方案**：通过率99.7752%，中小投资者弃权率7.9356% [6] - **银行授信额度**：通过率99.7695%，反对0.0354% [7] - **中期分红授权**：通过率99.7640%，中小投资者反对率1.9912% [8] - **监事会工作报告**：通过率99.7755%，弃权0.1888% [8] - **监事薪酬方案**：通过率99.7688%，反对0.0361% [9] 法律意见结论 - 股东大会程序、资格及表决结果均符合《公司法》及《公司章程》，决议合法有效[9]

会议信息 - 股东大会于2025年5月21日在苏州召开[2] - 出席会议股东和代理人55人，所持表决权数量54,606,309，占公司表决权49.2170%[2] 议案表决 - 《关于<2024年度董事会工作报告>的议案》同意票比例99.7759%[4] - 《关于2024年度财务决算报告的议案》同意票比例99.7759%[4] - 《关于2024年年度报告及其摘要的议案》同意票比例99.7759%[6] - 《关于2024年度利润分配预案的议案》同意票比例99.7640%[6] - 《关于续聘会计师事务所的议案》同意票比例99.7748%[6] - 《关于2025年度董事薪酬方案的议案》同意票比例99.7752%[6] - 《关于公司2025年度向银行申请综合授信额度的议案》同意票比例99.7695%[7] - 《关于提请股东大会授权董事会制定2025年中期分红方案的议案》同意票比例99.7640%[7]

股东大会安排 - 2025年4月24日决定召开2024年年度股东大会[5] - 5月1日公告召开通知，股权登记日为5月16日[5] - 网络投票时间为5月21日9:15 - 15:00，现场会议于14:30召开[6] 参会情况 - 出席股东及代理人代表有表决权股份数54,606,309股，占公司股份总数49.2170%[7] 议案表决 - 《关于<2024年度董事会工作报告>的议案》等多议案同意率超99.7%[9][11][12][13][14][16] - 《关于2024年度监事会工作报告的议案》有反对和弃权票[19] - 《2025年度监事薪酬方案的议案》有反对和弃权票[21] 结果认定 - 股东大会表决程序、结果符合规定，合法有效[21][22]

行业背景与发展机遇 - 人口老龄化加速与健康需求升级推动具身智能康养机器人产业发展[1] - 2024—2028年中国人形机器人智能水平整体处于Lv1，少部分产品向Lv2探索，市场规模不足百亿元[1] - 2045年以后中国人形机器人市场规模有望突破万亿元[1] 行业活动与参与者 - 具身智能康养机器人协同发展大会在上海召开，主题为"智能科技·重塑康养未来"[1] - 参会机构包括上海机器人产业技术研究院、华为、优必选、创耀科技、麦迪科技、中坚科技等[1] - 创耀科技董事长谭耀龙发表主题演讲，强调通信技术赋能人形机器人及智慧康养[1] 通信技术挑战与解决方案 - 机器人通信场景存在多协议兼容性、信号稳定性、加密性等核心问题[2] - 工厂环境中电磁干扰、多路径效应影响通信信号稳定性[2] - EtherCAT具备高实时性、低延迟与高同步性，通信延迟由毫秒级降至微秒级[3][4] - EtherCAT分布式时钟技术实现系统抖动小于1微秒，满足人形机器人关节协同需求[3][4] 公司技术与产品进展 - 创耀科技自2022年投入工业通信芯片研发，EtherCAT从站控制芯片已应用于工业、医疗等领域[3] - 创耀科技与优必选等机器人公司展开合作[3] - 创耀科技Wi-Fi6/星闪/蓝牙三模射频算力感知芯片及解决方案引发关注[6] - 公司星闪芯片已在机顶盒、无线鼠标等领域出货，并与智能家电、IoT设备厂商合作[6] 新兴通信技术应用 - 星闪技术具备低功耗、高精度、高速率特点，时延从传统蓝牙10毫秒降至125微秒[5] - 星闪技术应用于华为鸿蒙电脑，支持"四维交互系统"[5] - 星闪技术在消费电子、智慧家庭、智能汽车、工业制造等领域扮演关键角色[5] - 具身机器人性能升级推动星闪技术标准升级，实现与短距通信技术深度融合[6]

具身智能在工业领域的应用 - 具身智能在工业领域将最先落地并拥有广阔市场 工业生产是无人工厂的核心场景 具身机器人将重塑生产流程并催生产业链机遇 [2][3] - 工业场景是具身智能替代人工的重点领域 尤其在恶劣环境中 具身机器人具备拟人化AI思维、视觉系统和移动能力 [3] - 工业具身机器人需克服高磁高压环境下的通信干扰 无缝连接技术是当前攻关方向 [3] 技术融合与商业化路径 - "超级通信"与"超级AI"融合使具身机器人成为"超级工人" 可无线传输数据并优化生产流程 单台设备价值达20-30万元 [4] - 工业领域客户对可靠性要求极高 有利于建立深度绑定关系 商业化价值更快显现 [4] - 创耀科技成立2 5亿元天使基金 投资光通信、电通信及机器人领域 已有厂商提出合作成立零部件公司的需求 [5] 产业链机遇与市场前景 - 全球无人工厂具身智能设备年需求或达数亿台 中国厂商数量已超海外 有望最早实现规模化商用 [5] - 产业链将延伸至芯片、零部件、整机制造等环节 催生标准化消耗品生产商 如机械手臂等 [5] - 国内通信芯片厂商与海外巨头存在技术差距 但凭借市场及成本优势 未来成长空间巨大 [6] 企业技术布局与竞争优势 - 创耀科技从运营商芯片拓展至工业通信领域 研发双模电力载波芯片 结合行业需求打造爆款产品 [6] - 海外芯片厂商技术壁垒深厚 但国内厂商可通过性价比优势扩大份额 [6]

业绩数据 - 2024年营业收入592,056,953.39元，较2023年减少10.44%[15][31][36] - 2024年归属于上市公司股东的净利润60,474,765.25元，较2023年增长3.48%[15][31] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润45,100,686.67元，较2023年增长4.42%[15] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为 - 86,825,442.08元，较2023年减少155.49%[15][31][36] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产1,525,086,789.42元，较2023年末增长1.22%[15][31] - 2024年末总资产2,066,516,203.30元，较2023年末减少18.11%[15][31] - 2024年基本每股收益0.54元/股，较2023年增长3.85%[31] - 2024年货币资金130,650,487.58元，占总资产6.32%，较2023年下降57.77%[32] - 2024年应收账款净额284,980,030.70元，占总资产13.79%，较2023年增长218.53%[32] - 2024年固定资产74,908,869.91元，占总资产3.62%，较2023年增长377.92%[33] - 2024年应付账款282,697,986.23元，占总资产13.68%，较2023年增长1840.11%[33] - 营业成本较上年同比下降4.82%，因营业收入下降[37] - 销售费用较上年同比增长11.04%，系业务招待费增加[37] - 管理费用较上年同比增长39.06%，因职工薪酬等增加[37] - 研发费用较上年同比下降30.23%，因摊销费等下降[37] 会议相关 - 2024年董事会共召开9次会议[16] - 2024年公司董事会召开13次会议，审议通过41项议案[17] - 2024年公司召开2次股东大会，审议通过13项议案[18] - 报告期内公司审计委员会开会4次，薪酬与考核委员会和提名委员会各开会1次[19] - 公司3名独立董事召开1次专门会议，审议通过1项议案[20] - 2024年公司在上证路演中心召开3次业绩说明会，开展2次线上业绩交流会[24] - 2024年公司监事会共召开7次会议[54] 未来展望 - 2025年公司董事会将围绕“提质增效”优化组织架构和管理流程[26] - 2025年公司董事会将根据新法规完善公司治理结构和制度[26] - 2025年董事会将在授权范围内科学决策，做好日常工作[27] - 2025年度拟向银行申请不超6亿元综合授信额度[46] - 2025年度中期分红金额不超过当期归属公司股东净利润的50%[51] - 中期分红授权期限自2024年年度股东大会审议通过之日起至2025年年度股东大会召开之日止[52] 其他事项 - 2025年年度股东大会召开时间为5月21日14:30，地点在苏州工业园区集贤街89号6幢18楼哈佛会议室[12] - 股东大会采用现场投票与网络投票相结合的方式，网络投票时间为2025年5月21日9:15 - 15:00[12] - 股东发言时间不超过5分钟[8] - 报告期内公司无对外担保及违规担保行为[25] - 公司完成2024年度财务决算，审计报告为标准无保留意见[29] - 2024年度拟派发现金红利总额为4992750元，占净利润8.26%[40] - 2024年度现金分红总额21635250元，占净利润35.78%[40] - 2024年度股份回购金额26834023.14元，现金分红和回购合计占净利润80.15%[40] - 拟给予每位独立董事津贴10万元/年[44] - 2024年度公司独立董事按相关法规和制度履职并撰写述职报告[61] - 述职报告具体内容于2025年4月25日披露于上海证券交易所网站[61] - 该议案已通过公司第二届董事会第十四次会议审议[61]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [4][8] 报告的核心观点 - 公司业绩短期承压，但不断丰富产品矩阵，促进长期发展；预计2025 - 2027年归母净利润为0.68/0.77/0.89亿元，EPS分别为0.61/0.69/0.80元，当前股价对应PE分别为66/58/50倍；鉴于前瞻布局新兴领域，持续看好未来业绩发展 [1][8] 公司业绩情况 - 2024年实现营收5.92亿元，同比下降10.44%；归母净利润6047.48万元，同比增长3.48%，扣非后归母净利润4510.07万元，同比增长4.42%；2025Q1营收8776.05万元，同比下降28.66%；归母净利润1179.50万元，同比下降22.11% [1] - 2024年主营业务收入5.92亿元，同比下降10.44%；24Q4单季度营收1.64亿元，同比下降20.5%，环比增长15.3%；单季度归母净利润1358.85万元，同比下降26.21%，环比增长14.01% [2] 分产品业务表现 - 2024年软件与集成电路业务收入同比下降10.44%，通信芯片与解决方案业务营业收入同比下降15.10%，营业成本同比下降8.81%，毛利率下降4.89pct；接入网网络芯片及解决方案业务产品及技术开发服务营收同比小幅下降，电力线载波通信芯片与解决方案业务营收同比小幅增长；芯片版图设计服务营收同比增长13.23%，毛利率为21.28% [2] 费用情况 - 2024年销售费用同比增长11.04%，管理费用同比增长39.06%，研发费用同比下降30.23%，公司实施降本增效策略 [2] 技术研发与业务拓展 - 2024年研发投入1.24亿元，占营业收入的21.02%，在多应用领域推进技术升级迭代 [3] - 电力通信载波领域，HPLC + HRF高速双模产品市场份额攀升，拓宽双模模块应用领域至光伏通信、量测开关等新型设备 [3] - 短距无线星闪芯片领域，2024年星闪芯片在机顶盒、无线鼠标等领域出货，并与IoT设备厂商开展合作研发 [3] - 工业通信芯片领域，推出的EtherCAT从站控制芯片已向工业、医疗等领域客户销售 [3][8] 财务报表与比率 资产负债表 - 2023 - 2027年流动资产分别为1855、1314、1836、1325、2077百万元等多项数据 [9] 利润表 - 2023 - 2027年营业收入分别为661、592、647、716、803百万元等多项数据 [9] 现金流量表 - 2023 - 2027年经营活动现金流分别为156、 - 87、 - 504、703、 - 700百万元等多项数据 [9] 主要财务比率 - 成长能力方面，2023 - 2027年营业收入增长率分别为 - 29.0%、 - 10.4%、9.2%、10.7%、12.2%等 [9] - 获利能力方面，2023 - 2027年毛利率分别为31.8%、27.5%、27.4%、27.8%、28.2%等 [9] - 偿债能力方面，2023 - 2027年资产负债率分别为40.3%、26.2%、37.3%、18.6%、37.1%等 [9] - 营运能力方面，2023 - 2027年总资产周转率均为0.3等 [9] - 每股指标方面，2023 - 2027年每股收益（最新摊薄）分别为0.52、0.54、0.61、0.69、0.80元等 [9] - 估值比率方面，2023 - 2027年P/E分别为76.1、73.5、65.7、57.7、50.0倍等 [9]