融资活动概况 - 9月10日融资买入795.96万元 融资偿还559.94万元 融资净买入236.02万元[1] - 融资余额达1.78亿元 较前日增长1.34%[2][3] - 近3个交易日连续净买入累计784.61万元[1] 融资余额变化趋势 - 9月4日出现单日最大净买入1358.68万元 融资余额达1.73亿元[2] - 9月5日融资净流出284.12万元 融资余额降至1.70亿元[2] - 9月8日至9日融资持续净流入 分别增加101.14万元和447.45万元[2] 市场参与度指标 - 融资余额占流通市值比例为3.07%[2] - 近20个交易日中有11个交易日出现融资净买入[1] - 融券方面当日无交易活动[2] 两融整体表现 - 两融余额1.78亿元 近5日波动区间为1.71-1.78亿元[3] - 9月4日两融余额单日增幅达8.47%[3] - 9月5日两融余额下降1.61% 减少280.11万元[3]

公司公告 - 有研硅计划于2025年9月18日举行2025年半年度业绩说明会 [1]

业绩说明会信息 - 2025年半年度业绩说明会于09月18日10:00 - 11:00召开[5][7] - 地点为上海证券交易所上证路演中心[5][7] - 召开方式为上证路演中心网络互动[5][7] 投资者参与 - 2025年09月11日至09月17日16:00可提问[4][7] - 09月18日可登录上证路演中心参与说明会[7] 其他 - 2025年半年度报告于08月14日披露[4] - 联系人是证券部，电话010 - 82087088[8] - 咨询邮箱为gritekipo@gritek.com[7][9] - 说明会后可通过上证路演中心查看情况及内容[9]

公司治理与资本运作 - 公司于2025年9月1日召开2025年第二次临时股东会 [2] - 股东会审议通过《关于使用部分超募资金新建募集资金投资项目的议案》 [2] - 股东会同时通过多项其他议案 [2]

股东会基本情况 - 会议于2025年9月1日在北京市西城区新街口外大街有研大厦召开 [1] - 出席会议的普通股股东人数为158人，代表表决权数量为1,012,621,897股，占公司总表决权数量的81.3961% [1] - 会议采用现场和网络投票相结合方式，由董事长方永义主持，程序符合《公司法》及《公司章程》规定 [1] 股权结构情况 - 公司总股本为1,247,621,058股，其中回购专用账户股份数为3,555,336股，不享有表决权 [1] 议案表决结果 - 所有非累积投票议案均获得通过，同意票比例均超过99.93% [2][3] - 其中最高同意票数为1,012,297,500股（99.9679%），最低同意票数为1,011,916,742股（99.9303%） [2][3] - 反对票比例最高为0.0654%（663,259股），弃权票比例最高为0.0057%（56,852股） [2][3] 中小股东表决情况 - 5%以下股东对第二届董事会独立董事议案表决：同意6,144股，反对33股，弃权0股 [3] - 5%以下股东对超募资金新建项目议案表决：同意3,717股，反对66股，弃权4股 [3] 法律合规性 - 律师事务所确认会议召集、召开程序、出席人员资格及表决程序符合相关法律法规和《公司章程》规定 [4] - 会议决议被认定为合法有效 [4]

股东会信息 - 公司2025年第二次临时股东会于9月1日召开[4] - 董事会8月12日决议召集会议，8月14日发布《股东会通知》[6][7][8] - 会议采用现场与网络投票结合，现场会议9月1日13:30在有研大厦召开，网络投票9月1日进行[9] 股东出席情况 - 出席现场和网络投票股东及代理人共158人，代表1012621897股，占比81.3961%[10] - 出席现场会议股东及代理人10人，代表996585599股，占比80.1071%[10] - 参与网络投票股东148人，代表16036298股，占比1.2890%[11] 议案表决情况 - 《关于公司取消监事会、修订<公司章程>并办理工商变更登记的议案》：同意1012297500股，占比99.9679%[16] - 《股东会议事规则》：同意1011955014股，占比99.9341%[17] - 《董事会议事规则》：同意1011924126股，占比99.9310%[18] - 《关联交易管理制度》：同意1011934126股，占比99.9320%[19] - 《对外担保管理制度》：同意1011916742股，占比99.9303%[20] - 《募集资金管理制度》：同意1011933926股，占比99.9320%[21] - 《防范控股股东等资金占用制度》：同意1011954814股，占比99.9341%[22] - 《独立董事工作制度》：同意1011938940股，占比99.9325%[22] - 《董事和高级管理人员薪酬管理制度》：同意1011917485股，占比99.9304%[25] - 《关于补选公司第二届董事会独立董事的议案》：同意1012269044股，占比99.9651%[27] - 出席《关于补选公司第二届董事会独立董事的议案》会议的中小投资者同意70006144股，占比99.4984%[27] - 《关于使用部分超募资金新建募集资金投资项目的议案》：同意1012286617股，占比99.9668%[29] - 出席《关于使用部分超募资金新建募集资金投资项目的议案》会议的中小投资者同意70023717股，占比99.5234%[29]

会议信息 - 2025年第二次临时股东会于9月1日在北京市西城区召开[2] - 出席会议股东和代理人158人，所持表决权占公司表决权81.3961%[2] - 公司在任董事、监事全部出席，董事会秘书出席，高管列席[4] 议案表决 - 多项议案同意票数占比超99%[5][6][12][13] - 议案1、2.01、2.02获出席股东或代理人所持表决权三分之二以上通过[13] - 普通股同意、反对、弃权比例分别为99.9651%、0.0292%、0.0057%[16] 其他 - 见证律所是北京德恒律师事务所，律师认为会议决议合法有效[17]

中信证券股份有限公司 关于有研半导体硅材料股份公司 2025 年半年度持续督导跟踪报告 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"保荐人"）作为有研半 导体硅材料股份公司（以下简称"有研硅"或"公司"或"上市公司"）首次公 开发行股票并在科创板上市的保荐人，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、 《上海证券交易所科创板股票上市规则》等相关规定，中信证券履行持续督导职 责，并出具本持续督导半年度跟踪报告。 一、持续督导工作概述 1、保荐人制定了持续督导工作制度，制定了相应的工作计划，明确了现场 检查的工作要求。 2、保荐人已与公司签订保荐协议，该协议已明确了双方在持续督导期间的 权利义务，并报上海证券交易所备案。 3、本持续督导期间，保荐人通过与公司的日常沟通、现场回访等方式开展 持续督导工作，并于 2025 年 8 月 20 日对公司进行了现场检查。 4、本持续督导期间，保荐人根据相关法规和规范性文件的要求履行持续督 导职责，具体内容包括： （1）查阅公司章程、三会议事规则等公司治理制度、三会会议材料； （2）查阅公司财务管理、会计核算和内部审计等内部控制制度； （3）查阅公司与控股股东、实际控制人及其关 ...

行业并购规模与增长 - 截至2025年8月28日半导体上市公司并购重组事件达139例较2024年同期115例增长24例 [3] - 并购案例集中于设备材料和设计环节刻蚀设备光刻胶碳化硅等赛道表现显著 [4] - 已完成并购案例41个政策推动行业整合加速 [4] 政策驱动因素 - 2024年"并购六条"及"科创板八条"等政策降低并购门槛2025年修订《上市公司重大资产重组管理办法》简化审批流程 [3][4] - 政策通过资金支持税收优惠监管松绑三重路径赋能并购如设立专项基金提供税收递延优惠明确审查边界 [6] - 上海出台《上市公司并购重组行动方案》要求国资推动产业升级并设立多只半导体专项基金 [5] 并购特点与模式 - 并购呈现"强强联合"与"曲线上市"并行特点技术整合需求驱动如AI新能源催生对先进制程设备需求 [3] - 资本市场创新支付工具如"提前锁定+分步实施"定向可转债金融机构加大并购贷款支持 [6] - 未来趋势从横向整合转向生态链并购国内并购转向跨境并购规模扩张转向价值创造 [13] 并购失败案例与原因 - 2025年发生7起并购失败案例其中4起为重大资产重组涉及新相微收购爱协生等 [7] - 失败主因包括估值泡沫协同效应不足技术整合难度大如英集芯因交易条款分歧终止收购 [7] - 标的方存在"伪成长性"如汉京半导体2024年净利润下滑28.76%收购方正帆科技资产负债率达63.94% [7] 业绩承压现象 - 竞买方与标的方业绩承压普遍如沪硅产业2024年归母净利润-9.71亿元2025年一季度归母净利润-2.09亿元 [8] - 新相微2024年归母净利润843.29万元同比下滑69.38%业绩压力导致收购爱协生失败 [8] - 业绩承压反映短期套现冲动与长期战略错配部分企业盲目扩张忽视技术持续性 [9] 未盈利资产并购与鉴别 - "并购六条"后出现多起收购未盈利标的案例如思瑞浦收购创芯微芯联集成收购芯联越州 [10] - 鉴别优质资产需关注技术壁垒客户黏性现金流健康度而非短期财务指标 [10] - 研发团队能力专利储备及市场前景为关键评估要素 [10] 并购战略意义 - 并购追求"1+1>2"效果通过技术获取产业链强化市场拓展提升全球竞争力 [11] - 垂直整合降低交易成本提升供应链稳定性应对全球技术封锁和供应链重组 [11] - 完善产业链协同突破专利壁垒快速获取核心技术加快技术积累 [11] 未来发展趋势 - 并购从规模扩张转向深度整合围绕战略性新兴技术和关键核心技术 [14] - 行业进入存量整合阶段并购频率有望保持或提升方式更加多样化 [13] - 构建完整产业生态从单一芯片设计或制造向多领域覆盖 [14]

公司治理结构调整 - 公司拟取消监事会设置 由董事会审计委员会行使原监事会相关职权 这是本次公司章程修订的核心内容 [4] - 修订后公司章程将删除所有涉及监事会的条款 包括监事会职权 监事选举程序 监事义务等规定 [4] - 审计委员会将承担监督职责 包括对董事 高级管理人员执行职务行为进行监督 检查公司财务等原属监事会的职能 [28][29][30] 公司章程条款修订 - 公司章程条款编号进行全面调整 原"第八条"调整为"第九条" 后续条款依次顺延 涉及超过50处条款编号变更 [4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20][21][22][23][24][25][26][27][28][29][30][31][32][33][34][35][36][37][38][39][40][41][42][43][44][45][46][47][48][49][50][51][52][53][54][55][56][57][58][59][60][61][62][63][64][65] - 明确法定代表人职责 新增条款规定法定代表人以公司名义从事民事活动的法律后果由公司承受 且章程对法定代表人的限制不得对抗善意相对人 [5][6] - 调整股份回购规定 明确六种可回购情形 包括减少注册资本 合并 员工持股计划 异议股东收购 可转债转换及维护公司价值所需 并规定不同情形的处置时限 [11][12][14] - 完善股东权利保护机制 规定连续180日以上单独或合计持有公司1%以上股份的股东有权为公司利益直接提起诉讼 [28][29] - 新增控股股东行为规范 要求控股股东 实际控制人维护公司独立性 不得占用资金 不得要求违规担保 不得从事内幕交易等 [33][34] 股东会议程安排 - 2025年第二次临时股东会定于2025年9月1日13:30在北京有研大厦召开 采用现场投票与网络投票相结合方式 [4] - 网络投票通过上海证券交易所系统进行 交易系统投票时间为9:15-9:25,9:30-11:30,13:00-15:00 互联网投票平台时间为9:15-15:00 [4] - 会议议程包括审议关于取消监事会及修订公司章程的议案 推举计票监票人员 股东发言提问 投票表决等环节 [4] 股东参会规则 - 要求发言股东需经主持人许可 发言时间原则上不超过5分钟 且应围绕会议议题进行 [2] - 股东可通过现场或网络方式投票 未填 错填或字迹无法辨认的表决票均视为弃权 [3] - 公司明确不向参会股东发放礼品 不负责住宿安排 以平等对待所有股东 [4]