股本信息 - 首次公开发行前总股本1,060,477,900股，发行后为1,247,621,058股，上市后未变[4] 限售股情况 - 740,055,400股限售股于2025年11月10日上市流通，占比59.32%[3] - 涉及3名股东，限售期36个月，认购方式网下[2][3] 股东持股 - 北京有研艾斯等3股东限售股本次全部流通，占比分别为30.84%、26.22%、2.26%[13] 其他 - 实控人等承诺36个月不转让，特定条件延长6个月[6][7] - 无控股股东及其关联方占用资金情况[8] - 保荐机构对限售股上市流通无异议[10]

股本情况 - 公司首次公开发行A股187,143,158股，发行后股本总数为1,247,621,058股[1] - 有限售条件流通股占比88.84%，无限售条件流通股占比11.16%[1] 限售股情况 - 本次上市流通限售股740,055,400股，占比59.32%，2025年11月10日流通[2][8] - 涉及3名股东，股份本次全部流通[10] 股东承诺 - 部分股东承诺上市36个月内不转让，特定条件触发锁定期延长6个月[5][6] 保荐意见 - 保荐机构对部分限售股上市流通事项无异议[12]

公司股价与交易表现 - 10月31日公司股价上涨5.15%，报收13.47元/股，成交额达1.72亿元，换手率为2.61%，总市值为168.05亿元 [1] 公司基本信息与业务构成 - 公司全称为有研半导体硅材料股份公司，成立于2001年6月21日，于2022年11月10日上市 [1] - 公司主营业务为半导体材料的研发、生产、销售，收入构成为：半导体硅抛光片占61.48%，刻蚀设备用硅材料占29.55%，其他业务占8.96% [1] 主要流通股东动态 - 南方中证1000ETF（代码512100）为公司十大流通股东之一，该基金在三季度减持3.92万股，当前持有342.02万股，占流通股比例为0.67% [2] - 基于10月31日股价表现，该基金当日浮盈约225.73万元 [2] - 南方中证1000ETF最新规模为766.3亿元，今年以来收益率为27.12%，近一年收益率为25.9%，成立以来收益率为12.5% [2]

公司业务布局 - 公司在存储领域已形成多维布局 [2] - 刻蚀设备用零部件产品已进入存储类客户供应链 [2] - 公司通过控股股东的子公司向台积电供应零部件产品，从而间接进入存储领域 [2] - 参股公司山东有研艾斯的12英寸硅片已实现向长江存储供货 [2] 客户认证进展 - 刻蚀设备用零部件产品在长江存储处于认证阶段 [2]

公司在存储领域的布局 - 公司在存储领域已形成多维布局 [1] - 刻蚀设备用零部件产品已进入存储类客户供应链 [1] - 通过控股股东的子公司向台积电供应零部件产品，从而间接进入存储领域 [1] - 参股公司山东有研艾斯的12英寸硅片已实现向长江存储供货 [1] 客户认证与供货进展 - 刻蚀设备用零部件产品在长江存储处于认证阶段 [1] - 12英寸硅片已实现向长江存储供货 [1]

财务表现 - 前三季度营业收入7.47亿元，同比下降3.43% [1] - 归母净利润1.56亿元，同比下降19.81%，扣非归母净利润9918.39万元，同比下降31.16% [1] - 基本每股收益0.13元，加权平均净资产收益率3.56% [2] - 毛利率38.51%，同比上升1.94个百分点，但第三季度单季毛利率35.69%，同比和环比分别下降4.22和5.54个百分点 [2] - 净利率24.63%，较上年同期下降4.15个百分点，第三季度单季净利率22.97%，同比和环比分别下降4.92和2.79个百分点 [2] 盈利能力与费用 - 期间费用1.08亿元，同比增加2778.21万元，期间费用率14.50%，同比上升4.09个百分点 [2] - 销售费用同比增长13.60%，管理费用同比增长33.82%，研发费用同比增长18.52%，财务费用同比增长51.31% [2] 估值与股东情况 - 市盈率（TTM）约为78.05倍，市净率（LF）约为3.71倍，市销率（TTM）约为16.61倍 [2] - 股东总户数2.20万户，较上半年末增加1525户，增幅7.44%，户均持股市值由67.23万元增至77.36万元，增幅15.08% [2] 公司业务与行业 - 公司主营业务为半导体材料的研发、生产、销售 [3] - 收入构成：半导体硅抛光片61.48%，刻蚀设备用硅材料29.55%，其他6.80%，其他(补充)2.16% [3] - 所属申万行业为电子-半导体-半导体材料，概念板块包括中芯国际概念、集成电路、半导体等 [3]

公司近期动态 - 公司于2025年10月27日召开第二届第十一次董事会会议，审议了包括2025年第三季度报告议案在内的文件 [1] - 公司当前市值为163亿元 [1] 公司业务构成 - 2024年公司营业收入中，集成电路用材料占比93.66%，其他业务占比6.34% [1]

募集资金情况 - 首次公开发行股票募集资金总额为185,458.87万元，净额为166,396.72万元[4][18] - 以前年度累计使用募集资金100,056.36万元，2025年1 - 9月实际使用14,121.37万元[5] - 截至2025年9月30日，募集资金余额为57,046.76万元，专项账户余额为3,046.76万元[5] 募投项目进度 - 截至2025年9月30日，募投项目实际完成投资717,925,626.96元，投入进度为71.79%[11][12] - 集成电路用8英寸硅片扩产项目投入300,763,566.50元，投入进度78.16%[12] - 集成电路刻蚀设备用硅材料项目投入169,707,553.01元，投入进度47.49%[12] - 补充研发与运营资金投入247,454,507.45元，投入进度95.98%[12] 项目调整与新增 - 拟将11,922万元用于新建集成电路用8英寸硅片再扩产项目，占实际募集资金净额的7.16%[13] - 集成电路刻蚀设备用硅材料项目总投资调减11,922.00万元至23,812.76万元，预定可使用状态日期延至2026年12月[23][25] - 新建集成电路用8英寸硅片再扩产项目预计2026年12月建成，建成后新增8英寸硅片产能5万片/月[13][30] 产能与市场 - 公司8英寸硅片产能预计2025年末达25万片/月，再扩产后新增产能5万片/月[32][37] - 硅材料全球年复合增长率为6 - 8%，国内年复合增长率为10 - 12%[32] - 预计到2035年中国半导体市场规模将突破3.5万亿元[32] - 国内市场8英寸轻掺片和区熔片国产化率仍处于较低水平[32] 项目评估与应对 - 项目税后内部收益率处于良好区间，动态投资回收期合理，关键财务指标稳健[40] - 公司采取多元化市场布局等措施应对宏观经济风险[41] - 公司采取加强产品差异化等措施应对行业风险[43] - 公司采取紧跟市场需求布局产能等措施应对产能过剩风险[44] - 公司采取引入先进工艺等措施应对技术风险[45] 审批与公告 - 公司调整部分募投项目实施方案、部分募投项目延期及新增募投项目事项已获董事会审议通过，尚需提交股东大会审议[49][50] - 保荐人对公司部分募投项目延期及新增募投项目事项无异议，提示按变更后计划推进并跟踪市场变化[49] - 公告发布时间为2025年10月28日[52]

资金募集 - 2022年首次公开发行18714.3158万股，每股9.91元，募集资金总额185458.87万元，净额166396.72万元[6] 项目进度 - 截至2025年9月30日，集成电路用8英寸硅片扩产项目累计投入进度78.16%[7] - 截至2025年9月30日，集成电路刻蚀设备用硅材料项目累计投入进度47.49%[8] - 截至2025年9月30日，补充研发与营运资金累计投入进度95.98%[8] 现金管理情况 - 公司拟使用不超5亿元闲置募集资金进行现金管理，额度内资金可循环滚动使用，期限12个月[2][5][10][13] - 最近12个月结构性存款实际投入274000万元，收益863.58万元[12] - 最近12个月通知存款实际投入35000万元，收益18.81万元[12] - 最近12个月内单日最高投入62000万元，占最近一年净资产14.28%，占最近一年净利润266.20%[12] - 募集资金总投资额度80000万元，目前已使用额度0万元，未使用额度80000万元[12] 项目调整 - 公司拟将“集成电路刻蚀设备用硅材料项目”部分资金用于新建项目，原项目延期至2026年12月[8] 产品分类与核算 - 结构性存款产品分类为以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产[19] - 结构性存款购买日至报表日公允价值变动在“公允价值变动损益”核算，到期实际收益扣除已计提变动金额计入“投资收益”[19] - 通知存款产品分类为以摊余成本计量的金融资产[19] - 通知存款到期支取后相关收益计入“利息收入”[19] 各方观点 - 保荐人中信证券认为公司现金管理事项经董事会审议通过，符合法规[20] - 公司现金管理不影响主营业务，不存在变相改变募集资金用途行为[20] - 公司现金管理利于提高资金使用效率，为公司和股东谋取回报[20] - 保荐人对公司实施本次现金管理事项无异议[20]

股东会信息 - 2025年第三次临时股东会11月12日14点召开，地点北京西城区有研大厦[2] - 网络投票11月12日进行，交易系统9:15 - 15:00，互联网9:15 - 15:00[3] - 召集人是董事会，表决方式为现场和网络投票结合[2] 议案相关 - 审议调整部分募投项目实施方案等议案，10月28日已披露[5] - 对中小投资者单独计票的议案为议案1[6] 其他信息 - 股权登记日为2025年11月5日，A股代码688432，简称有研硅[10] - 现场出席需11月10日17时前邮件预约[12] - 会议地址、联系人、电话、邮箱等信息[15]