金融界消息 截至2025年8月8日收盘，银河微电（688689）报收于27.45元，下跌1.05%，换手率2.41%， 成交量3.10万手，成交金额8434.07万元。 资金流向方面，今日主力资金净流出1671.03万元，占比成交额19.81%。其中，超大单净流出656.55万 元、占成交额7.78%，大单净流出1014.47万元、占成交额12.03%，中单净流出流入554.43万元、占成交 额6.57%，小单净流入1116.59万元、占成交额13.24%。 银河微电最新一期业绩显示，截至2025一季报，公司营业总收入2.18亿元、同比增长12.11%，归属净利 润610.02万元，同比减少64.77%，扣非净利润96.11万元，同比减少91.44%，流动比率4.587、速动比率 3.994、资产负债率37.92%。 天眼查商业履历信息显示，常州银河世纪微电子股份有限公司，成立于2006年，位于常州市，是一家以 从事计算机、通信和其他电子设备制造业为主的企业。企业注册资本12890.2949万人民币，实缴资本 9180万人民币。公司法定代表人为杨森茂。 通过天眼查大数据分析，常州银河世纪微电子股份有限公司共对 ...

半导体板块市场表现 - 8月5日半导体板块整体上涨0.58%，领涨个股为新恒汇（涨幅16.23%）和阿石创（涨幅10.20%）[1] - 上证指数当日上涨0.96%至3617.6点，深证成指上涨0.59%至11106.96点[1] - 涨幅居前的个股包括银河微电（3.82%）、思特威（3.76%）、龙图光罩（3.62%）等[1] - 跌幅较大的个股包括东心股份（-11.63%）、宏微科技（-4.97%）、思瑞浦（-3.28%）等[2] 个股交易数据 - 新恒汇成交额达18.17亿元，成交量21.81万手[1] - 阿石创成交额15.25亿元，成交量40.40万手[1] - 东心股份成交额46.30亿元，成交量72.63万手[2] - 思瑞浦成交额4.72亿元，成交量3.26万手[2] 资金流向 - 半导体板块主力资金净流出12.66亿元[2] - 游资资金净流入10.01亿元，散户资金净流入2.65亿元[2] - 主力资金净流入较多的个股包括赛武纪（1.58亿元）、源杰科技（1.11亿元）、紫光国微（1.10亿元）[3] - 扬杰科技主力净流入8454.24万元，占比10.97%[3] - 华虹公司主力净流入8175.17万元，占比4.88%[3]

公司产品线 - 公司产品涵盖功率器件芯片、MOSFET、IGBT、SiC器件、GaN器件、保护器件、整流器件、小信号器件、光电器件、模拟IC等 [1] - 产品广泛应用于汽车电子、能源动力、工业控制、智能家居、网络通信、计算机及周边设备等领域 [1] 机器人领域应用 - 在机器人电源方面会用到高压MOS和碳化硅等功率器件 [1] - 在机器人活动关节上会用到MOS管等器件 [1] 低空经济领域应用 - 无人机在电源模块和电机驱动上都会用到MOS管等器件 [1] - 公司对该市场一直保持关注，近年来持续进行市场调研和技术路线探讨 [1]

股价表现 - 截至2025年7月29日收盘 银河微电股价报25 63元 较前一交易日下跌0 62% 成交额0 60亿元 [1] 公司业务 - 公司专注于半导体器件研发与制造 产品涵盖分立器件 功率器件等领域 [1] - 所属板块包括半导体 江苏板块 Chiplet概念等 [1] 公司公告 - 董事会决定不向下修正"银微转债"转股价格 [1] - 明确未来三个月内若再次触发修正条件 仍不提出调整方案 [1] 资金流向 - 7月29日主力资金净流出258 86万元 [2]

债券发行 - 2022年7月4日发行500.00万张可转换公司债券，总额50,000.00万元[4] 转股价格 - “银微转债”初始转股价格31.95元/股，2025年6月10日起调整为31.30元/股[4][5] 修正条款 - 2025年7月9 - 29日触发向下修正条款，董事会决定本次不修正[7][8] - 未来三个月若触发亦不提出修正方案，下一触发期自2025年10月30日起算[3][8]

可转债发行 - 2022年7月4日发行500.00万张可转换公司债券，总额50,000.00万元，期限六年[3] - 2022年8月2日“银微转债”在上交所挂牌交易[5] 转股信息 - 转股起止日期为2023年1月9日至2028年7月3日，初始转股价31.95元/股，现调整为31.30元/股[3][5][6] 价格修正 - 2025年7月9 - 22日，连续10日收盘价低于转股价格85%，或触发修正条件[3][8] - 未来连续20日有5日收盘价低于转股价格85%，或触发修正条款[8] 其他 - 可查阅2022年6月30日《募集说明书》了解详情[10] - 公司证券事务部电话0519 - 68859335，邮箱gmesec@gmesemi.cn[10]

宏观政策与监管动态 - 国有险企全面落地三年以上长周期考核机制 新增五年周期指标 净资产收益率和资本保值增值率考核权重调整为30%/50%/20% [1][8] - 中证协发布28项举措推动证券业高质量发展 涵盖自律管理、保荐承销等7方面 [3][9] - 上交所发布《科创成长层指引》 存量32家未盈利企业即日起进入 个人投资者门槛维持"50万元+2年经验" [3][6] 医药与医保改革 - 2025年医保目录调整启动 首次新增商保创新药目录 聚焦高临床价值但暂未纳入医保的创新药 [2][10] - 华新制药等企业获发改委调研 关注用工、生产经营及创新发展情况 [11] 科技与数字化转型 - 智元机器人、宇树科技中标1.24亿元人形双足机器人代工项目 分别获7800万元和4605万元订单 [11] - 月之暗面发布Kimi K2模型 总参数1T 获Perplexity CEO认可可能用于后训练 [12] - 工信部推进两化融合 重点引导规上工业企业和专精特新中小企业加快数字化改造 [11] 新能源与高端制造 - 中国电建中亚首个绿氢项目实现首次产氢 风电部分已于5月全容量投产 [13] - 高温超导磁浮列车完成工程样车研制 第二代高温超导材料2030年市场规模预计达105亿元 CAGR 53.91% [25] 消费与周期行业 - 东北地区空调线下销售额同比激增 黑龙江单周增长817.68% 吉林增长788.4% [28] - 白羽肉鸭行业持续7个月深度亏损 行业集中度低或致三成企业退出 [12][13] 公司业绩与资本运作 - 紫金矿业上半年净利润预增54%至232亿元 [16] - 华西证券净利润预增1025%-1354% [15] - 三和管桩净利润预增3091%-3889% [17] - 福达合金拟收购TOPCon电池银浆公司光达电子不低于51%股权 [15] - 东方财富旗下哈富证券获香港虚拟资产交易牌照 [20] 全球市场与贸易 - 特朗普宣布对墨西哥、欧盟征收30%关税 欧洲领导人强硬回应 [4][23] - SpaceX向xAI投资20亿美元 占其50亿美元融资近一半 [23] 科技前沿与产业趋势 - 阿里达摩院多癌早筛AI覆盖9国2000万人次 华为、科大讯飞等加速布局AI医疗 [26] - 三星为苹果建设折叠屏OLED产线 年产能1500万片 折叠屏手机2027年出货量预计达7000万台 [27]

市场行情与政策预期 - 沪指站稳3500点，呈现政策市特征，市场预期政治局会议将推出增量政策[1] - 学者建议政府追加1.5万亿元（约合2090亿美元）新刺激计划以提振消费[1] - 花旗预计7月政治局会议不会进行预算中期修订，但可能推动以旧换新、育儿补贴和房地产支持政策[1] - 华西证券总结当前3500点的三个特征：基本面修复偏缓、消费板块涨幅不明显、赚钱效应待提高[1] 房地产板块分析 - 15城二手房成交面积199万平，触及年内周成交低点（节假日除外），环比下滑5%[3] - 政策预期主导行情下，历史数据显示地产指数涨幅15-25%，超额收益10-25%[3] - 本轮地产行情自6月23日起，地产指数上涨9.69%，相对上证超额收益5.22%，仍有5-15%上涨空间[3] - 历史数据显示SW房地产指数在不同行情模式下累计涨幅最高达872.41%，超额收益最高达406.67%[5] 银行与保险板块 - 财政部调整国有商业保险公司考核细则，增加5年周期考核要求，保险资金将更偏好高股息资产[7] - 银行分红派息将提升股息率0.3-0.62个百分点（年报分红）和0.6-1.21个百分点（中报分红）[7] - 银行板块尚未见顶，个人判断仍有上涨空间[6] 行业动态与投资机会 - 电力市场加速建设，我国将成为全球最大电力市场，高温天气推高煤炭需求，煤炭价格具上涨动能[11] - 机器人领域获大额订单，智元机器人和宇树科技中标1.2405亿元人形机器人项目[11] - 有机硅中间体DMC价格上涨1.9%至11000元/吨，钢铁价格普遍上涨60-70元/吨[14] - "反内卷"政策推动多个商品价格上涨，包括新能源材料、黑色系、化工品、建材和有色等[15] 机构观点汇总 - 财通证券看好龙头化、国产化和全球化三条主线，关注反内卷周期和国产替代领域[10] - 中信证券认为港股估值洼地特征凸显，低位制造板块有望受益[10] - 国金证券建议关注上游资源品、保险和非银金融，以及量比价重要的消费领域[10] - 东方证券看好政策预期主题，如稳定币、智能和创新药[10] - 招商证券建议沿中报超预期方向布局高景气TMT领域[10] 资金流向与市场数据 - 当周主力资金净买入615.74亿元，非银金融、计算机、房地产获资金大幅流入[25][26] - 北向资金当周成交9340.89亿元，较前周显著增加[25] - 股票型ETF结束连续2周净赎回，单周净申购48.91亿元[26] - 国内主要指数普遍上涨，中证1000表现最佳，本月涨幅2.36%[23] - 外围市场中恒生指数本月上涨0.93%，纳斯达克综指上涨1.06%[23]

股价表现 - 截至2025年7月11日收盘，银河微电报收于23.38元，较上周22.8元上涨2.54% [1] - 7月11日盘中最高价23.5元，7月7日盘中最低价22.6元 [1] - 当前总市值30.14亿元，在半导体板块市值排名157/162，两市A股市值排名4309/5149 [1] 资金管理计划 - 拟使用不超过20,000万元闲置可转债募集资金进行现金管理 [2] - 投资产品为安全性高、流动性好的保本型投资产品 [2] - 投资期限为董事会审议通过之日起12个月内有效 [2] - 监事会认为此举有利于提高资金使用效率，增加公司收益 [2] 投资项目 - 拟投资3.1亿元建设高端集成电路分立器件产业化基地一期厂房建设项目 [2] - 建设周期30个月，包括土地购置、厂房土建及配套设施建设 [2] - 项目旨在提高集成电路分立器件产品生产加工制造能力，扩大生产规模 [2]

品大事 - 云天励飞拟发行H股并在香港联交所主板上市，相关议案已通过董事会和监事会审议 [3] - 航天机电全资子公司拟转让埃斯创韩国70%股权，交易尚处前期启动阶段 [4] - 三峡水利下属公司拟公开挂牌转让天泰能源41.0071%股权，转让底价不低于6.41亿元，增值率达123.60% [5] - 银河微电拟投资3.1亿元建设高端集成电路分立器件产业化基地一期厂房 [6] - 万业企业全资子公司拟出资2.99亿元参与设立重庆两江产业基金，占比29.90%，基金目标规模10亿元 [7] - 岱勒新材出资4500万元设立控股子公司，持股90%，并设立浏阳分公司，延伸金刚石线切割工艺应用 [8] 观业绩 - 华西证券预计上半年净利润4.45亿-5.75亿元，同比增长1025.19%-1353.9% [10][11] - 国联民生预计上半年净利润11.29亿元，同比增长1183% [12] - 高德红外预计上半年净利润1.5亿-1.9亿元，同比增长734.73%-957.33% [13] - 天宸股份预计上半年净利润1880万-2250万元，同比增长640%-786% [14] - 神开股份预计上半年净利润3000万-4000万元，同比增长183%-278% [15] - 泰山石油预计上半年净利润8000万-9800万元，同比增长123%-173% [16] - 瑞可达预计上半年净利润1.51亿-1.71亿元，同比增长132.44%-163.22% [17] - 晋控电力预计上半年净利润1.2亿-1.5亿元，同比扭亏为盈 [18] - 安凯客车预计上半年净利润1500万-2100万元，同比增长106.67%-189.34% [19] - 亚钾国际预计上半年净利润7.3亿-9.3亿元，同比增长170%-244% [20] - 中顺洁柔预计上半年净利润1.4亿-1.6亿元，同比增长59.85%-82.68% [21] - 国安股份预计上半年亏损2590万-3670万元，上年同期盈利1.57亿元 [22] - 华媒控股预计上半年亏损4650万-6000万元，上年同期盈利2184.9万元 [23] - 冠捷科技预计上半年亏损4.5亿-4.9亿元，同比由盈转亏 [24] - 尚荣医疗预计上半年亏损700万-950万元，同比由盈转亏 [25] - 杭钢股份预计上半年净亏损1.11亿元左右 [26] 股东减持 - 百利电气股东鑫皓投资拟减持不超过2%股份 [27] - 梦百合大股东中阅聚焦9号拟减持不超过0.5%股份 [28]