南下资金整体流向 - 南下资金今日整体净卖出港股88.74亿港元 [1] 资金净买入个股 - 净买入建滔集团28.31亿港元 [1] - 净买入中芯国际26.37亿港元 [1] - 净买入建滔积层板15.07亿港元 [1] - 净买入华虹宏力9.03亿港元 [1] - 净买入兆易创新2.06亿港元 [1] - 净买入智谱1.63亿港元 [1] 资金净卖出个股 - 净卖出盈富基金43.79亿港元 [1] - 净卖出阿里巴巴22.52亿港元 [1] - 净卖出腾讯4.77亿港元 [1] - 净卖出小米集团2.16亿港元 [1] - 净卖出中国海洋石油2.09亿港元 [1] - 净卖出长飞光纤光缆1.82亿港元 [1] 持续资金流向 - 南下资金已连续13日净买入建滔积层板，累计165.6863亿港元 [1] - 南下资金已连续10日净买入中芯国际，累计98.9671亿港元 [1] - 南下资金已连续8日净买入建滔集团，累计154.7799亿港元 [1] - 南下资金已连续12日净卖出阿里巴巴，累计199.6542亿港元 [1]

每日晨报│2026 年 6 月 25 日 主要市场指数表现 | | 收市价 | 上个交易日升 | YTD 升跌 | | --- | --- | --- | --- | | 恒生指数 | 23,412 | +0.33% | -8.66% | | 恒生科技指数 | 4,479 | +1.81% | -18.80% | | 国企指数 | 7,764 | +0.07% | -12.89% | | 沪深 300 | 4,943 | +0.48% | +6.76% | | 上证综合指数 | 4,110 | +0.11% | +3.58% | | 深证成份指数 | 16,051 | +1.24% | +18.68% | | 中小板指 | 9,658 | +1.93% | +16.88% | | 道琼斯指数 | 51,848 | +0.35% | +7.88% | | 标普 500 指数 | 7,358 | -0.10% | +7.49% | | 纳斯达克指数 | 25,476 | -0.43% | +9.61% | | 伦敦富时指数 | 10,461 | +0.31% | +5.34% | | CAC40 指数 | 8,3 ...

市场表现 - 6月25日，亚太主要市场存储芯片概念股集体上涨 [1] - A股方面，太极实业一字涨停；长电科技4天3板，续创历史新高，总市值超1800亿元；佰维存储、江波龙、兆易创新涨超6%，创历史新高 [1] - 港股方面，兆易创新涨幅超9%，澜起科技、国民技术涨超6%，纳芯微、天数智芯、中芯国际等涨幅居前 [1] - 日韩市场方面，爱德万测试涨超11%，SK海力士、东京电子涨超7%，三星电子涨近6% [1] 公司动态 - 长电科技拟通过设立控股子公司建设高端先进封测工厂，投资总额78亿元 [1]

受美光科技靓丽财报提振 ，6月25日，亚太主要市场存储芯片概念集体走高。 截至北京时间9:43， 日韩半导体股保持强势，爱德万测试涨超11%，SK海力士、东京电子涨 超7%，三星电子涨近6%。 港股方面，兆易创新同步大涨，涨幅超9%，澜起科技、国民技术涨超6%，纳芯微、天数智 芯、中芯国际等涨幅居前。 | 资料 | 成分 资讯 | 相关基金 | 月度收益 | | --- | --- | --- | --- | | 名称 | 现价 | 涨跌幅÷ | 涨速 三 | | 聚辰股份 | 187.01 | 12.74% | 4.34% | | 688123.SH | | | | | 北京君正 | 222.99 | 12.74% | 1.58% | | 300223.SZ | | | | | 佰维存储 | 460.00 | 10.31% | 3.60% | | 688525.SH | | | | | 太极实业 | 25.31 | 10.00% | 0.00% | | 600667.SH | | | | | 长电科技 | 104.17 | 10.00% | 0.00% | | 600584.SH | | | | | 芯源微 ...

长鑫存储IPO与技术现状 - SemiAnalysis报告指出，长鑫存储科创板IPO隐含估值约1970亿元人民币（约270亿美元），相对于其2026上半年恐怖的盈利能力，该估值明显偏低 [5] - 报告认为，当前利润爆发主要依赖超级周期，而非技术根本性超越，其DDR5单颗成本仍比三大巨头高30% [5] - 在HBM领域仍处早期阶段，2025年末仅约5 kwspm产能用于HBM（总产能265k），预计2026/2027年末分别增至30/55 kwspm，但2025年99%收入仍来自DDR/LPDDR，HBM贡献微乎其微 [5] - HBM3 8层综合良率估计仅约25%，12层难度更高，且IPO招股书未披露任何专门HBM项目，也未提及HBM一词，募资主要聚焦晶圆产线升级和DRAM研发 [5] 台积电涨价与业绩展望 - 据Culpium报道，台积电已通知客户将对7纳米及以上所有先进制程涨价，涨幅约5%-10%，此次涨价范围远超市场预期，将覆盖台积电约75%的晶圆营收 [7] - 台积电3纳米节点在一季度占晶圆营收的25%，而整个先进制程组合占其晶圆销售额的75% [7] - 根据Culpium估算，2026年全年营收预计至少增长30%，超过1600亿美元，其中约850亿美元将来自下半年，届时涨价将正式生效，预计至少80%的晶圆营收将来自先进制程 [7] 行业动态与合作协议 - 高通正与字节跳动深入谈判，计划为其定制基于AlphaWave技术的视频处理芯片，目标直指年底量产 [10] - 苹果已敲定折叠屏iPhone主要规格并进入量产准备阶段，富士康将负责首批生产，预计7月底左右启动量产，9月揭幕日程预计顺利推进 [28] - 工业和信息化部联合多部门启动工业5G独立专网试点，支持原材料、装备制造、电子信息等行业大型企业建设独立专网 [29] 宏观与货币政策 - 中国人民银行顾问表示2026年“降息仍有可能”，但不确定一定会发生，政府有望加大结构性货币政策的使用力度以增加公共福利支出 [11] - 彭博对33位经济学家的调查显示，略超过半数认为中国人民银行将在2026年按兵不动，其余则预计年底前会有小幅降息 [11] - 高盛资产管理公司多行业固定收益投资主管表示，美联储在7月加息的可能性为“五五开”，即将公布的个人消费支出报告将是核心依据 [11] - 美银经济学家预计5月核心PCE同比增速可能达到3.5%，较去年同期高出近70个基点 [12] 美光科技业绩预测汇总 - 机构对美光FY2026 Q3业绩预测汇总显示，营收共识预期约355.6亿美元，同比增长约282%，调整后每股收益共识预期在19.72 - 20.57美元之间，同比增长约932% - 1000% [14] - 多家机构给出具体预测，例如摩根士丹利预测营收364.5亿美元，同比增长291.9%，EPS 21.31美元，同比增长1168%；高盛预测营收375.8亿美元，同比增长304.0%，EPS 22.07美元，同比增长1218% [14] 中信证券电子行业26Q2业绩前瞻 - 核心观点预计26Q2电子行业整体业绩全面向好，主要围绕涨价方向、AI方向、自主可控方向和其他方向 [16] - 半导体板块预计存储受益涨价表现最佳，算力需求助力自主可控企业收入快速上涨，功率、模拟及半导体先进制造相关景气维持 [17] - 消费电子板块预计受存储涨价影响表现分化，苹果增速突出，中低端安卓及IoT承压，华为表现亮眼 [18] - 电子零组板块，CCL涨价带来业绩高弹性，MLCC涨价预期边际明显增强 [18] - 报告详细列出了各细分板块及重点公司的26Q2业绩预测，涵盖存储、算力及AI硬件、半导体制造/封测、设备、PCB、面板/LED等多个领域 [19][20][21] A股市场表现与板块热点 - 6月24日，A股三大指数集体上涨，上证指数涨0.11%，深证成指涨1.24%，创业板指涨1.41%，科创50指数涨3.82% [22] - 全市场成交额33071.81亿元，较上日缩量1591.18亿元，半导体、PCB、CPO等算力硬件股经历调整后再度集体爆发 [22] - 针对“英伟达要求PCB降价10%”传闻，上证报给出反驳理由，包括高端PCB产能紧缺下厂商议价权更强、云厂商更关注供应链稳定交付等 [22] - 锂矿板块盘中拉升，伯恩斯坦预计2027年锂价可能达到每吨32500美元 [22] - 氟化工板块同样表现出色 [23] - 龙虎榜数据显示多只涨停股，涉及国产芯片、光通信、PCB、锂电池、机器人、医药等多个概念板块 [31][32][33][34]

股份数据 - 2026年6月4日港交所上市普通股已发行股份6,013,932,328股[3] - 港交所因股份奖励或期权发新股1,000股，占比0.00001%，每股HKD10.512[3] - 2026年6月23日港交所上市普通股已发行股份6,013,933,328股[3] - 2026年6月4日上交所科创板上市普通股已发行股份1,999,562,549股[4] - 上交所因特别授权发人民币股份547,182,073股，占比6.8283%，每股RMB74.2[4] - 2026年6月23日上交所科创板上市普通股已发行股份2,546,744,622股[4] 其他 - 公司呈交日期为2026年6月24日[2] - 呈交者为郭光莉，职衔是公司秘书[14]