智通财经APP获悉，根据TrendForce集邦咨询最新调查，2025年第二季因中国市场消费补贴引发的提前 备货效应，以及下半年智能手机、笔电/PC、Server新品所需带动，整体晶圆代工产能利用率与出货量 转强，推升全球前十大晶圆代工厂营收至417亿美元以上，季增达14.6%的新高纪录。 第三季晶圆代工主要成长动能来自新品季节性拉货，先进制程迎来即将推出的新品主芯片订单，高价晶 圆将明显助力产业营收，成熟制程亦有周边IC订单加持，预期产业整体产能利用率将较前一季提升，推 动营收持续季增。 第二季前十大晶圆代工业者个别营收表现 | Ranking | Company | | Revenue | | | Market Share | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 2025 | 1025 | Q0Q | 2025 | 1Q25 | | 1 | 台积电(TSMC) | 30,239 | 25,517 | 18.5% | 70.2% | 67.6% | | 2 | 三星(Samsung) | 3,159 | 2,893 | 9.2% | 7.3% ...

Sept. 1, 2025 产业洞察 根据TrendForce集邦咨询最新调查，2025年第二季因中国市场消费补贴引发的提前备货效应，以及下 半年智能手机、笔电/PC、Server新品所需带动，整体晶圆代工产能利用率与出货量转强， 推升全球 前十大晶圆代工厂营收至417亿美元以上，季增达14.6%的新高纪录 。 台积电（TSMC ） TSMC（台积电）随主要手机客户正式进入新机备货期，且笔电/PC、AI GPU新平台开始放量出货，其总 晶圆出货与平均销售价格（ASP）皆成长，营收季增18.5%，达302.4亿美元，市占率更一举创下70.2%的 纪录，稳居市场龙头。 三星（Samsung） 第三季晶圆代工主要成长动能来自新品季节性拉货，先进制程迎来即将推出的新品主芯片订单，高价 晶圆将明显助力产业营收，成熟制程亦有周边IC订单加持，预期产业整体产能利用率将较前一季提 升，推动营收持续季增。 第二季前十大晶圆代工业者个别营收表现 | Ranking | Company | | Revenue | | | Market Share | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | -- ...

根据TrendForce集邦咨询最新调查，2025年第二季因中国市场消费补贴引发的提前备货效应，以及下半 年智能手机、笔电/PC、Server新品所需带动，整体晶圆代工产能利用率与出货量转强，推升全球前十 大晶圆代工厂营收至417亿美元以上，季增达14.6%的新高纪录。TSMC（台积电）营收季增18.5%，达 302.4亿美元，市占率70.2%，稳居市场龙头。。Samsung（三星）第二季营收近31.6亿美元，季增 9.2%，以7.3%市占排名第二。SMIC（中芯国际）第二季营收季减1.7%，略降至22.1亿美元左右。市占 率也微幅减少为5.1%，排名维持第三。 ...

消费电子ETF(561600)，场外联接(平安中证消费电子主题ETF发起式联接A：015894；平安中证消费电 子主题ETF发起式联接C：015895；平安中证消费电子主题ETF发起式联接E：024557)。 8月30日，中芯国际发布公告拟收购中芯北方49%股权，有望增厚公司利润。美国撤销三星等三家在华 半导体企业"经验证最终用户"授权。芯片国产化替代趋势不变，看好国产芯片的长期发展空间。 截至2025年9月1日 13:31，中证消费电子主题指数(931494)上涨0.47%，成分股全志科技(300458)上涨 11.70%，华工科技(000988)上涨10.00%，兆易创新(603986)上涨7.74%，顺络电子(002138)上涨5.71%， 东山精密(002384)上涨5.18%。消费电子ETF(561600)下跌0.43%，最新报价1.16元。 消费电子ETF紧密跟踪中证消费电子主题指数，中证消费电子主题指数选取50只业务涉及元器件生产、 整机品牌设计及生产等消费电子相关的上市公司证券作为指数样本，以反映消费电子主题上市公司证券 的整体表现。 数据显示，截至2025年7月31日，中证消费电子主题指数( ...

行业投资评级 - 电子行业评级为"推荐(维持)" [1] 核心观点 - 国务院印发《国务院关于深入实施"人工智能+"行动的意见》，明确至2035年人工智能发展战略蓝图，AI将成为社会底层基础设施 [4][18] - 国产AI算力硬件设施建设将率先突破，中国芯片制造商计划明年将AI处理器总产量扩大至当前三倍 [5][19] - 寒武纪2025年上半年归母净利润10.38亿元，同比扭亏为盈，标志国产高端AI算力芯片进入量产阶段 [7][20] - 英伟达2026财年第二财季业绩超预期，Blackwell平台环比增长17%，全球数据中心基础设施投资额达6000亿美元 [8][9][22] 行业表现与估值 - 电子行业周涨幅6.28%，位列申万一级行业第3位，市盈率为70.91 [3][31] - 细分板块中印制电路板涨幅最大达16.93%，模拟芯片设计、数字芯片设计、LED板块估值水平位列前三 [3][37] - 海外半导体龙头中英伟达市值42326亿元，市盈率58倍，台积电市值364407亿元，市盈率26倍 [25] 国产AI战略与技术进步 - 国务院提出三步走战略：2027年AI与6大重点领域深度融合，智能终端普及率超70%；2030年AI全面赋能经济，普及率超90%；2035年全面步入智能社会 [4][18] - DeepSeek发布V3.1模型，采用FP8低精度计算格式，适配下一代国产芯片，提升能效比 [6][19] - 寒武纪训练软件平台支持PyTorch最新版本，优化DeepSeek、Qwen等大模型训练性能，推理平台降低通信延时 [7][20] 全球AI算力需求与供应链 - 英伟达Blackwell平台被OpenAI、Meta等头部厂商大规模部署，GB300芯片周产量恢复至1000套机架 [8][22] - 全球四大超大规模企业资本支出两年内翻倍至6000亿美元，AI推理和智能体驱动算力需求持续增长 [9][22] - 英伟达Rubin芯片进入晶圆制造阶段，计划明年大规模量产 [9][22] 投资建议与关注标的 - 国产算力板块建议关注寒武纪、中芯国际、通富微电、甬矽电子 [7][20] - PCB板块建议关注胜宏科技、鹏鼎控股、景旺电子、深南电路 [9][22] - 光模块板块建议关注中际旭创、新易盛、天孚通信 [9][22] 高频数据与行业趋势 - 全球半导体销售额2025年6月达599.1亿美元，同比增长19.6%，中国占比28.78% [67][68] - 存储芯片价格波动，NAND Wafer(512Gb TLC)价格2.80美元，DRAM DDR4(8Gb)价格5.88美元 [64][65] - 2025年Q1全球PC出货量同比上升4.75%，AI大模型落地驱动换机需求 [78]

数据显示，截至8月29日，A股市场融资余额报22454.72亿元，融券余额报158.77亿元，8月融资余额增加2744.45亿元。8月电子行业融资余额增加超780亿 元，A股市场融资净买入金额最大的股票为寒武纪-U，净卖出金额最大的股票为潞安环能。 8月29日，深市两融余额创历史新高。8月13日—8月29日，A股连续13个交易日成交额与两融余额均超2万亿元。 融资客加仓电子行业超780亿元 数据显示，截至8月29日，A股两融余额报22613.49亿元，融资余额报22454.72亿元，均创逾10年新高，深市两融余额为11020.41亿元，创历史新高；8月A 股市场融资余额增加2744.45亿元。 深市两融余额情况 具体来看，8月的21个交易日中，A股融资余额有18个交易日出现增加，其中有11个交易日融资余额增加超110亿元，仅在8月1日、8月8日、8月21日出现 减少。 8月13日—8月29日，A股连续13个交易日成交额与两融余额均超2万亿元。在A股历史上，仅有18个交易日成交额与两融余额均超2万亿元。 A股成交额与两融余额均超2万亿元交易日 | 日期 | 融资融券余额 A股成交金额 | | | --- | - ...

科技股整体表现 - 港股三大指数集体高开，阿里巴巴、百度、京东等涨幅居前，阿里开盘一度涨超18% [2] - 工业富联市值超越比亚迪跻身万亿俱乐部，寒武纪股价曾超茅台成为A股新股王，中芯国际股价创历史新高 [2] - 科技股今年整体上扬，腾讯股价站上600港元/股创4年新高，阿里港股今年涨幅超60% [2][3][4] AI驱动的市值重估 - 工业富联借AI服务器实现市值跃升，半导体板块崛起源自AI算力需求爆发 [2] - 阿里云AI相关产品收入连续八个季度三位数同比增长，驱动云业务增长26% [3] - 寒武纪近一个月股价翻倍，中芯国际8月累计上涨超28%，工业富联当月涨幅超55% [5] 行业结构变迁 - 信息技术行业市值占比从2016年不足8%跃升至2025年上半年19%，成为第二大行业 [7] - 市值前50企业中科技企业数量从2016年8家增至2025年16家，占比从16%提升至32% [7] - 半导体企业崛起，工业富联、中芯国际、寒武纪进入市值前30名，科技股组成从互联网向硬件转型 [9] 企业排名变化 - 腾讯保持市值排名第一，阿里巴巴从2016年未列前五升至第五 [10] - 比亚迪从2016年第60名升至第14名，网易从第34名升至第25名 [10] - 中芯国际从五年前80多名提升至第32名，寒武纪从2020年第321名跃升至第29名 [5][10] 技术实力突破 - 中国与美国同属AI第一梯队，差距从2023年22分缩小至2024年近20分 [11][12] - 中国成为全球开源开放重要推动力量，2025年实现开源大模型群体性突破 [12] - 中国互联网公司储备足够高端GPU支持9-12个月AI发展，国产芯片设备商受益本土化进程 [14] 资本投入与收益预期 - 腾讯、阿里等厂商2024年资本开支激增，预计2025年中报起国产AI产业链业绩释放 [14] - AI年化营收机会约1.5万亿美元，是目前年5000亿美元资本支出的三倍 [15] - 算力景气度爆发带动算力卡、光通信、PCB、液冷等细分领域成长机会 [16] 细分领域机会 - 算力需求从训练侧转向推理侧，推动IDC建设需求增加，利好光模块与边缘计算芯片 [13] - A股在半导体设备、操作系统国产化及智能驾驶、工业软件等应用场景具深度布局优势 [16] - 人形机器人走向量产，无人驾驶、eVTOL等新兴硬件领域有望放量成长 [16]

2025.09. 01 本文字数：1142，阅读时长大约2分钟 作者 | 一财阿驴 现货黄金日内涨幅扩大至1%，报3484.6美元/盎司。 11:31 A股午盘｜沪指涨0.12% 半导体产业链概念大涨 上证指数报3862.65点，涨0.12%；深成指报12710.24点，涨0.11%；创业板指报2906.03点，涨 0.55%。全市场超3100只个股上涨，超2100只个股下跌。 | | A股重要指数 | | | --- | --- | --- | | 名称 | 最新 涨跌 | 涨幅 | | 上证指数 | 3862.65 - - +4.72 | +0.12% | | 深证成指 | 12710.24 +14.09 | +0.11% | | 北证50 | 1562.21 - -12.04 | -0.76% | | 创业板指 | 2906.03 +15.90 | +0.55% | 盘面上，贵金属、工业金属、医药、半导体产业链概念涨幅居前，保险、军工装备板块走弱。 | 板块名称 | 涨幅� | 板块名称 | 涨幅♠ | | --- | --- | --- | --- | | 贵金属 | +7.12% | 保险 | -2 ...

| 股票代码 | 股票简称 | 申购日期 | | --- | --- | --- | | 603370.SH | 华新精科 | 20250825 | | 920100.BJ | 三协电机 | 20250826 | 一、证券市场回顾 南财金融终端数据显示，上周(8月25日-8月29日,下同)，上证综指周内上涨0.84%，收于3857.93点，最 高3888.6点；深证成指周内上涨4.36%，收于12696.15点，最高12791.18点；创业板指周内上涨7.74%， 收于2890.13点，最高2933.99点。在全球市场中，大部分主要指数下跌。纳斯达克综指下跌0.19%，道 琼斯工业指数下跌0.19%，标普500下跌0.1%。亚太地区，恒生指数下跌1.03%，日经225指数上涨 0.2%。 二、新股申购情况 上周有2只新股发行,详情见下表： 三、融资融券情况 上周有11只新基金发行,分别为:华商优势行业混合C、景顺长城景颐裕利债券F、诺安优选回报混合C、 诺安成长混合C、诺安平衡混合C、平安中债1-5年政策性金融债F、银华恒生国企指数(QDII-LOF)C、银 华沪深300指数(LOF)C、兴业瑞丰6个月定开债 ...

2025.09.01 本文字数：438，阅读时长大约1分钟 作者 |一财资讯 09:42 黄金板块走强 西部黄金涨停，湖南白银、中金黄金、招金黄金、湖南黄金、晓程科技、山金国际等跟涨。 | 代码 | 名称 | 涨幅�. | 现价 | | --- | --- | --- | --- | | 601069 | 西部黄金 | +9.99% | 21.91 | | 002716 | 湖南白银 | +7.08% | 5.91 | | 000506 | 中润资源 | 45.13% | 9.82 | | 300139 | 晓程科技 | +4.61% | 20.63 | | 002155 | 湖南黄金 | +4.31% | 21.58 | | 600489 | 中金黄金 | +4.20% | 16.66 | | 000975 山金国际 | | +3.92% | 20.43 | | 600547 山东黄金 | | 43.42% | 34.50 | | 002237 | 恒邦股份 | 43.33% | 13.02 | | 600988 | 赤峰黄金 | 43.08% | 26.78 | 09:37 固态电池概念延续强势 德新科技 ...