公司基本情况 - 公司处于我国工业制冷行业领军地位，是最大的工业制冷设备生产企业，拥有国内最完备的冷热产业链，代表我国制冷技术发展水平 [3] - 近年来维持业绩相对稳定，发挥全产业链优势，调整事业布局，优化业务结构，扩大成套工程项目业务收入占比 [3] - 2012 - 2014年度，销售毛利率及销售净利率大体平稳；2015年1 - 9月，营业收入同比增长3.05%，净利润同比增长3.32%，销售净利率平稳，预计2015年公司业绩增速不低于10% [3] 行业发展情况 - 工商用制冷空调设备市场持续增长 [4] - 冷链物流处于黄金发展期，催生冷链设备需求 [4] - 传统冷链系统与信息化技术结合形成全新冷链业态 [4] 投资亮点 新大冷目标 - 2018年，实现营业收入与净利润双重快速增长，目标业绩增长率高于行业水平 [4] - 2030年，创建百年企业，保持中国第一制冷设备供应商，打造中国第一制冷服务供应商 [4] 改革释放潜能 - 公司摆脱国资繁琐审批束缚，结束长期无资本运作局面，通过打造共同体激发管理层动力，释放运营潜能，2015年资本整合交易金额约合2.24亿元 [4] 资本运营完善产业链 - 存量优化：优化销售、服务平台，整合内部企业 [4] - 资产注入：推动大股东关联产业注入，形成产业协同效果 [4] - 外延并购：强化现有资源，寻找并购细分行业龙头机会 [4] 向服务供应商转型 - 行业需求转变：跨国公司从“以产品为中心”向“以服务为导向”转型，服务后市场成蓝海，客户对安全和能源管理服务需求增长 [5] - 公司转型优势：有优质客户资源，全国设10大区域30个办事处，拥有100多名专业技术师傅 [5] - 公司转型平台：包括冰山技术服务（大连）有限公司、冰山服务办事处及服务商、冰山物联网云平台，可实现故障预判和精准服务 [5] 传统制造升级 - 以《中国制造2025》为契机，建设信息化和智能化新厂区，推动传统制造向智能制造升级 [6] 资产重估价值 - 老厂区土地和国泰君安股权有较大重估价值空间 [6]

公司信息 - 证券代码为 000530、200530，证券简称是大冷股份、大冷 B [1] - 公司为大连冷冻机股份有限公司 [2] 投资者关系活动信息 活动类别 - 特定对象现场调研 [2] 参与单位及人员 - 国寿安保基金管理有限公司李捷、上海同亿富利投资管理有限公司马骅、深圳尚诚壹品资产管理有限公司涂海丰 [2] 活动时间与地点 - 时间为 2016 年 1 月 27 日，地点在公司 [2] 上市公司接待人员 - 公司董事会秘书宋文宝 [2] 活动主要内容介绍 - 侧重从公司基本情况、行业发展情况、投资亮点等三大方面介绍，具体内容参见公司投资者关系活动记录表（编号：2016 - 001） [2] 附件及日期 - 日期为 2016 年 1 月 28 日 [2] 其他编号信息 - 编号为 2016 - 005 [3]

公司信息 - 证券代码为 000530、200530，证券简称是大冷股份、大冷 B [1] - 公司为大连冷冻机股份有限公司 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象现场调研 [2] - 参与单位及人员为彬元资本吴晨、赖茜 [2] - 时间是 2016 年 1 月 18 日 [2] - 地点在公司 [2] - 上市公司接待人员为公司董事会秘书宋文宝 [2] - 活动主要从公司基本情况、行业发展情况、投资亮点三方面介绍，具体内容参见公司投资者关系活动记录表（编号：2016 - 001） [2]

公司概况 - 中国工业制冷行业领军企业，打造行业最完备的冷热产业链 [2] 行业发展趋势 - 制冷空调产业在国民经济中影响力增大，在改善民生中地位突出，社会关注度和产业集中度提高，成套化、模块化、信息化快速发展 [2] 公司面临机遇 - 国家推进城镇化，加大民生领域投入，冷链物流发展使冷冻冷藏领域市场增长，主营业务市场需求扩大 [3] - 存量成套工程、冷冻站节能和安全改造带来新需求，为拓展现代服务业市场提供商机 [3] - 公司凭借创新商业模式、技术底蕴和智能工厂后发优势可把握机遇 [3] 新机制创建 - 通过首期及二期股权激励计划打造事业和利益共同体，激发管理团队及核心人员动力 [3] - 二期股权激励计划将技术骨干、销售骨干纳入激励范围，增强公司发展后劲 [3] 资本运营与产业链完善 - 2016 年收购三洋明华 70%股权，将其变为全资子公司，提升产品智能化水平 [3] - 收购冰山菱设 5%股权并增资，将其变为全资子公司，打造速冻设备制造基地 [3] - 组建松下冷机联营公司，提供氟冷链系统综合解决方案，满足低温物流市场需求 [3] - 增资富士冰山，抓住自动售货机市场商机，应对市场需求 [3][4] 传统制造升级 - 以《中国制造 2025》为契机，建设信息化和智能化新厂区，推动传统制造向智能制造升级 [4] - 2016 年搬迁改造工作有序开展，新厂区工艺布局和方案优化，非公开发行确保资金需求，年底将搬迁至新厂区 [4]

公司概况 - 中国工业制冷行业领军企业，打造行业最完备的冷热产业链 [2] 面临机遇 - 国家推进城镇化，加大民生领域投入，冷链物流发展使冷冻冷藏领域市场增长，公司主营业务需求空间扩大 [2] - 存量工程和冷冻站节能安全改造带来新需求，为拓展现代服务业提供商机，公司可凭借优势把握机遇 [3] 新机制创建 - 通过首期及二期股权激励计划打造事业和利益共同体，激发管理团队及核心人员动力，释放运营潜能 [3] - 二期股权激励计划将技术骨干、销售骨干纳入激励范围，增强公司发展后劲 [3] 资本运营 - 2016 年收购三洋明华 70%股权，将其变为全资子公司，提升产品智能化水平 [3] - 收购冰山菱设 5%股权并增资，将其变为全资子公司，打造速冻设备制造基地 [3] - 组建松下冷机联营公司，提供氟冷链系统综合解决方案，满足低温物流市场需求 [3] - 增资富士冰山，抓住自动售货机市场商机，应对市场需求 [3] 制造升级 - 以《中国制造 2025》为契机，建设信息化和智能化新厂区，推动传统制造向智能制造升级 [3] - 2016 年搬迁改造工作有序开展，新厂区工艺布局和方案优化，非公开发行确保资金需求，智能化新工厂年底搬迁 [4]

投资者关系活动概况 - 活动类别为特定对象现场调研 [2] - 参与单位及人员为广州证券杨永国、浙商基金陈鹏辉 [2] - 时间为2016年10月28日 [2] - 地点在公司 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书宋文宝 [2] 公司机制建设 - 通过首期及二期股权激励计划打造事业和利益共同体，激发管理团队及核心人员动力，释放运营潜能 [2] - 二期股权激励计划将技术骨干、销售骨干纳入激励范围，增强内生成长动力及良性发展后劲 [2] 资本资源整合与产业链完善 - 收购三洋明华70%股权，将其由联营公司转变为全资子公司，提升产品智能化水平 [3] - 收购冰山菱设5%股权并增资，将其由控股子公司转变为全资子公司，打造速冻设备制造基地 [3] - 组建松下冷机联营公司，为客户提供氟冷链系统综合解决方案，满足低温物流市场需求 [3] - 增资富士冰山，生产能力从5万台/年提高到10万台/年，抓住自动售货机市场商机 [3] 搬迁改造项目 - 2016年以来搬迁改造工作有序开展，新厂区工艺布局和方案优化 [3] - 非公开发行确保搬迁改造资金需求 [3] - 智能化新工厂建设推进，年底向新厂区搬迁，2017年一季度搬迁完毕 [3] 武冷战略转型 - 武冷从传统制冷空调领域向节能减排与能源综合利用及工艺气体压缩机领域转型，成为相关供应商和成套方案服务商 [3] - 9月末我国首套天然气管网双级螺杆压力能发电及冷能回收系统在浙江衢州浮石门站调试成功，武冷借此加速转型 [3][4]

公司激励机制 - 通过首期及二期股权激励计划打造事业和利益共同体，激发管理团队及核心人员动力，释放运营潜能 [2] - 二期股权激励计划将技术骨干、销售骨干纳入激励范围，扩大覆盖面，增强内生成长动力及良性发展后劲 [2] 资本资源整合与产业链完善 - 收购三洋明华70%股权，将其由联营公司转变为全资子公司，提升产品智能化水平 [3] - 收购冰山菱设5%股权并增资，将其由控股子公司转变为全资子公司，打造速冻设备制造基地 [3] - 组建松下冷机联营公司，为客户提供氟冷链系统综合解决方案，满足中国低温物流市场需求 [3] - 增资富士冰山，使其生产能力从5万台/年提高到10万台/年，抓住中国自动售货机市场商机 [3] 搬迁改造项目 - 2016年以来搬迁改造工作有序开展，新厂区工艺布局和工艺方案进一步优化 [3] - 非公开发行顺利实施，确保搬迁改造资金需求 [3] - 智能化新工厂建设顺利推进，年底向新厂区搬迁，2017年一季度搬迁完毕 [3] 武冷战略转型 - 武冷从传统制冷空调领域向节能减排与能源综合利用及工艺气体压缩机领域转型，成为相关供应商和成套方案服务商 [3] - 9月末我国首套天然气管网双级螺杆压力能发电及冷能回收系统开机调试成功，武冷借此加速转型 [3][4] 市值管理 - 从净利润及市盈率两方面切入市值管理 [4] - 通过存量资产整合、优化，增量优质资产注入，引入新合资合作项目提升净利润水平 [4] - 通过拓展食品冷冻冷藏事业、工程·服务事业，扩大事业规模，有效开展投资者关系管理提升市盈率水平 [4]

公司激励机制 - 通过首期及二期股权激励计划打造事业和利益共同体，激发管理团队及核心人员动力 [2] - 二期股权激励计划将技术骨干、销售骨干纳入激励范围，增强内生成长动力及良性发展后劲 [2] 资本资源整合与产业链完善 - 收购三洋明华70%股权，将其变为全资子公司，提升产品智能化水平 [3] - 收购冰山菱设5%股权并增资，将其变为全资子公司，打造速冻设备制造基地 [3] - 组建松下冷机联营公司，提供氟冷链系统综合解决方案，满足低温物流市场需求 [3] - 增资富士冰山，使其生产能力从5万台/年提高到10万台/年，抓住自动售货机市场商机 [3] 搬迁改造项目 - 2016年以来搬迁改造工作有序开展，新厂区工艺布局和方案优化 [3] - 非公开发行确保资金需求，智能化新工厂建设推进，年底搬迁，2017年一季度搬迁完毕 [3] 武冷战略转型 - 武冷从传统制冷空调领域向节能减排与能源综合利用及工艺气体压缩机领域转型 [3] - 9月末我国首套天然气管网双级螺杆压力能发电及冷能回收系统开机调试成功，加速转型 [4] 市值管理 - 从净利润及市盈率两方面切入市值管理 [4] - 通过存量资产整合、增量优质资产注入和新合资合作项目引入提升净利润水平 [4] - 通过拓展食品冷冻冷藏和工程·服务事业、扩大事业规模和有效开展投资者关系管理提升市盈率水平 [4]

公司机制建设 - 通过首期及二期股权激励计划打造事业和利益共同体，激发管理团队及核心人员动力，释放运营潜能 [2] - 二期股权激励计划将技术骨干、销售骨干纳入激励范围，扩大覆盖面，增强内生成长动力及良性发展后劲 [2] 资本资源整合与产业链完善 - 收购三洋明华70%股权，将其由联营公司转变为全资子公司，提升产品智能化水平 [3] - 收购冰山菱设5%股权并增资，将其由控股子公司转变为全资子公司，打造速冻设备制造基地 [3] - 组建松下冷机联营公司，为客户提供氟冷链系统综合解决方案，满足低温物流市场需求 [3] - 增资富士冰山，使其生产能力从5万台/年提高到10万台/年，抓住自动售货机市场商机 [3] 搬迁改造项目 - 2016年以来搬迁改造工作有序开展，智能化新工厂建设顺利推进，将于2017年一季度搬迁完毕 [3] 战略转型 - 武冷从传统制冷空调领域向节能减排与能源综合利用及工艺气体压缩机领域转型，成为余热回收及节能领域和工艺气体压缩机领域供应商及成套方案服务商 [3] - 9月末武冷会同有关单位研发的天然气管网双级螺杆压力能发电及冷能回收系统开机调试成功，以此加速战略转型 [3] 市值管理 - 从净利润及市盈率两方面切入市值管理 [4] - 通过存量资产整合优化、增量优质资产注入、引入新合资合作项目提升净利润水平 [4] - 通过拓展食品冷冻冷藏事业、工程·服务事业，扩大事业规模，有效开展投资者关系管理提升市盈率水平 [4]

公司激励机制 - 通过首期及二期股权激励计划打造事业和利益共同体，激发管理团队及核心人员动力，释放运营潜能 [2] - 二期股权激励计划将技术骨干、销售骨干纳入激励范围，扩大覆盖面，增强内生成长动力及良性发展后劲 [3] 资本资源整合与产业链完善 - 收购三洋明华70%股权，将其由联营公司转变为全资子公司，提升产品智能化水平 [3] - 收购冰山菱设5%股权并增资，将其由控股子公司转变为全资子公司，打造速冻设备制造基地 [3] - 组建松下冷机联营公司，为客户提供氟冷链系统综合解决方案，满足低温物流市场需求 [3] - 增资富士冰山，使其生产能力从5万台/年提高到10万台/年，抓住自动售货机市场商机 [3] 搬迁改造项目 - 2016年以来搬迁改造工作有序开展，智能化新工厂建设顺利推进，将于2017年一季度搬迁完毕 [3] 武冷战略转型 - 武冷将从传统制冷空调领域向节能减排与能源综合利用及工艺气体压缩机领域转型，成为余热回收及节能领域和工艺气体压缩机领域的供应商和成套方案服务商 [3] - 9月末武冷参与研发的我国首套天然气管网双级螺杆压力能发电及冷能回收系统在浙江衢州浮石门站开机调试成功，以此加速战略转型 [4] 市值管理 - 从净利润及市盈率两方面切入市值管理，通过整合优化存量资产、注入增量优质资产、引入新合资合作项目提升净利润水平 [4] - 通过拓展食品冷冻冷藏事业、工程·服务事业，扩大事业规模，有效开展投资者关系管理提升市盈率水平 [4]