公司基本情况 - 深圳市智微智能科技股份有限公司是国内领先的智联网硬件产品及解决方案提供商，国家高新技术企业和“专精特新”小巨人企业 [2] - 公司使命是构建数智底座，共创智能未来，为产业数智化发展提供硬件底座，推动智联网场景化应用 [2] - 公司构建了多场景产品定义、多形态产品研发、柔性制造与供应链、数智化信息化管理体系等核心能力 [2] - 产品覆盖行业终端、ICT 基础设施和工业物联网 IIoT 三大业务板块，应用于智慧教育、办公、医疗等多个行业领域 [3] 海外业务情况 - 2024 年上半年海外业务收入 1.48 亿，占营业收入的 8.74%，较上年同期增长 33.43% [3] - 出口产品包括行业终端类、网络通讯类及工业控制类部分产品 [3] - 公司积极参加多个海外展会，召开欧洲区核心合作伙伴大会，未来将加强国际市场开拓 [3] PC 业务情况 - 2024 年上半年 PC 业务占营业收入比例约 40% [3] - 公司紧跟市场和客户需求，开发新客户、开拓新品类，新增笔电、平板等产品，信创 PC 比例提升 [3] - 去库存加之 AI 及鸿蒙的催化将推动 PC 业务持续增长 [3] 腾云智算情况 - 子公司腾云智算定位于 AIGC 大模型算力基础设施全生命周期解决方案服务商，为客户提供 AIGC 高性能基础设施产品 [3] - 围绕 AI 算力规划与设计等提供端到端的智算中心全流程综合服务，客户主要来自互联网厂商、运营商等 [3][4] 集团与子公司业务区别 - 集团公司服务器事业部专注于提供标准服务器主板及定制型整机产品，包括管理服务器等多种类别 [4] - 腾云智算侧重于算力相关服务器产品，如训练及推理的 AI 服务器 [4] - 集团公司服务器主板可供货给腾云智算，东莞智微为其提供加工制造服务，分工协作提升整体市场竞争力 [4]

市场扩张和并购 - 智微智能与深开鸿签署三年《战略合作协议》，不涉及具体金额[3] - 双方将在国产化智能物联网领域合作，开发基于KaihongOS产品推向市场[8] 其他情况 - 深开鸿注册资本为53479.139433万元人民币[5] - 协议预计不对公司本年度财务及经营成果构成重大影响[14] - 协议达成合作及项目执行情况有不确定性[15]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [3] 报告的核心观点 - 公司2024年中报业绩略超预期，营业收入16.89亿元，同比增长3.29%；归母净利润0.56亿元，同比增长36.03%；剔除股份支付费用后归属上市公司股东的净利润为0.78亿元 [3] - 公司不断拓展业务产品线，尤其是AI方向，投资设立控股子公司腾云智算，研发AI超算系列产品，推出GREEN AI GAA01一体机 [3] - 公司拟启动简易程序向特定对象发行股票，募集不超过3亿元，用于新一代AI基础设施产业化项目等，提升“云网边端”产品产能规模 [3] - 看好公司创新业务在未来的发展，预计2024 - 2026年公司的EPS分别为0.45/0.79/1.18元 [3] 根据相关目录分别进行总结 股票数据 - 总股本/流通为2.51/2.51亿股，总市值/流通为71.55/71.55亿元，12个月内最高/最低价为45.8/19.18元 [2] 业绩情况 - 2024年中报营业收入16.89亿元，同比增长3.29%；归母净利润0.56亿元，同比增长36.03%；剔除股份支付费用后归属上市公司股东的净利润为0.78亿元 [3] - 分产品来看，行业终端收入10.48亿元，同比增长2.07%，毛利率12.24%；ICT基础设施收入3.01亿元，同比减少19.86%，毛利率11.82%；工业物联网收入0.64亿元，同比增长49.33%，毛利率23.87%；其他行业收入2.75亿元，同比增长45.27%，毛利率51.86% [3] - 销售费用率、管理费用率、研发费用率分别为2.20%/2.66%/5.33%，与去年同期基本持平 [3] 业务拓展 - 投资设立控股子公司腾云智算，注册资本2000万元，公司持股51% [3] - 与腾云智算研发AI超算系列SYS - 8043，推出GREEN AI GAA01一体机 [3] 资金募集 - 拟启动简易程序向特定对象发行股票，募集不超过3亿元，用于新一代AI基础设施产业化项目、集团数智化体系升级项目以及补充流动资金 [3] 盈利预测和财务指标 |指标|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|3665.45|4251.92|5187.34|6432.30| |营业收入增长率(%)|20.86%|16.00%|22.00%|24.00%| |归母净利（百万元）|32.81|114.43|199.31|298.07| |净利润增长率(%)|-72.45%|248.76%|74.17%|49.55%| |摊薄每股收益（元）|0.13|0.45|0.79|1.18| |市盈率（PE）|214|61|35|24| [4][6] 财务报表相关 - 利润表、现金流量表、资产负债表等展示了2023A - 2026E各年的营业收入、营业成本、净利润等多项财务数据 [8] - 财务分析指标涵盖成长能力、获利能力、营运能力、资本结构等方面数据，如销售收入增长率2023 - 2026E分别为20.86%、16.00%、22.00%、24.00%等 [8][9]

募集资金情况 - 公司2022年8月10日收到募集资金98,217.45万元，净额为95,117.58万元[13] - 公司公开发行A股股票6,175.00万股，发行价16.86元，共募集104,110.50万元[13] - 初始存放金额与前次发行募集资金净额差异3,099.87万元[16] 资金使用及结余 - 截至2024年6月30日，前次募集资金初始存放982,174,528.30元，余额182,836,235.74元[16] - 2024年6月30日余额与应结余差异10,000.00万元，用于暂时补流[16] - 2021 - 2024年1 - 6月使用募集资金分别为0.00万元、41,228.32万元、23,728.38万元、3,569.78万元[38] - 截至2024年6月30日，已累计使用募集资金68,526.48万元[38] 资金投向变更 - 2023年4 - 5月通过变更部分募集资金投资项目议案[18] - 终止“海宁市智微智能科技有限公司年产32万台交换机生产基地建设项目”，原计划投资9,572.09万元[18] - 变更后投向“智微智能研发、技服及营销网络建设项目”[18] - 变更募集资金金额9,572.09万元，占首次募资净额10.06%[19] 项目投资情况 - 谢岗智微智能科技项目承诺投资67,527.07万元，实际投资48,373.09万元，预计2026年8月达预定可使用状态[39] - 智微智能研发、技服及营销网络建设项目承诺投资9,572.09万元，实际投资2,134.83万元，预计2026年5月达预定可使用状态[39] - 深圳市智微智能营销网络建设项目已终止，募集前承诺投资6,248.37万元[39] - 补充流动资金项目承诺投资18,018.42万元，实际投资18,018.56万元[39] 其他资金运作 - 2023年10月30日起使用不超过10000万元闲置募集资金暂时补流，截至2024年6月30日已使用10000万元[29] - 2022年9月14日起拟使用不超过80000万元闲置募集资金现金管理，2023年8月28日起拟用不超过35000万元，截至2024年6月30日余额17000万元[30] - 东莞市智微智能科技有限公司2022年10月18日买2000万元单位大额存单，收益率3.30%[30] - 东莞市智微智能科技有限公司2022年12月5日买8000万元单位大额存单，收益率3.35%[32]

激励行权 - 2024年5月15日至2025年5月6日，150名激励对象可行权156.7170万份股票期权[2] - 2024年5月31日至7月30日，激励对象行权120.0426万份，总股本增加120.0426万股[3] 股本变更 - 公司注册资本将由2.49591亿元变更至2.50791426亿元[3] - 公司总股本将由2.49591亿股变更为2.50791426亿股[3] 章程修订 - 《公司章程》修订后注册资本为250791426元[5] - 《公司章程》修订后公司股份总数为250791426股[5]

资金情况 - 2022年首发6175万股，募资总额10.41105亿元，净额9.511758亿元[5] - 截至2024年6月30日，未使用募集资金余额2.828362亿元[6] 现金管理 - 拟用不超2.7亿闲置募集和不超12亿闲置自有资金现金管理[3][4][8][13][14] - 闲置募集投保本产品，自有投短期保本或R2级低风险产品[3][8] - 现金管理议案待股东大会审议[4][13]

舆情管理 - 成立舆情工作组，董事长任组长，董秘任副组长[4] - 舆情信息采集设在证券法务部，涵盖各信息载体[5][7] - 舆情处理遵循快速反应等原则[6] 应对措施 - 知悉舆情快速报告，被财经媒体报道影响股价时自查等[7] - 加强与投资者沟通，做好信息披露[7] 制度规定 - 加强危机恢复管理，评估结果并制定计划[8] - 违反保密义务董事会有权处分追责[10] - 制度由董事会制定等，审议通过生效[12]

会议相关 - 第二届监事会第八次会议于2024年7月29日召开，3名监事全部出席[2] - 会议审议通过《2024年半年度报告》等多项议案，表决结果均为3票同意[3] 资金管理 - 公司及子公司拟用不超27000万元闲置募集和不超120000万元闲置自有资金现金管理[5] 股票发行 - 以简易程序向不超35名特定对象发行股票[11] - 定价基准日为发行期首日，发行价不低于定价基准日前20个交易日均价80%[13] - 发行数量不超发行前总股本30%，募资不超3亿且不超最近一年末净资产20%[14] - 发行对象认购股票6个月内不得转让[15] - 本次发行募资总额不超30000万元[17] - 发行股票将在深交所上市[18] - 发行前滚存未分配利润由新老股东按发行后股份比例共享[18] 项目投资 - 新一代AI基础设施产业化项目投资29951.72万元，拟用募资20000万元[20] - 集团数智化体系升级项目投资2883.25万元，拟用募资1500万元[20] - 补充流动资金项目拟用募资8500万元[20] 其他事项 - 发行决议有效期至2024年年度股东大会召开之日[21] - 公司制定2024 - 2026年度股东回报规划[24] - 公司编制截至2024年6月30日前次募集资金使用情况报告[27] - 天健会计师事务所对前次募资使用报告鉴证并出具报告[27]

公司基本信息 - 公司成立于2011年9月7日，成立时注册资本为100万元，现注册资本24915.70万元，股份总数25093.94万股[4] - 公司股票简称智微智能，代码001339，上市于深圳证券交易所，法定代表人为袁微微[85] - 董事会秘书为张新媛，联系地址为深圳市福田区车公庙泰然九路海松大厦B - 1303，电话0755 - 23981862，传真0755 - 82734561，电子信箱security@jwele.com.cn[86] - 公司注册地址、办公地址、邮政编码、网址、电子信箱等在报告期（2024年1月1日至6月30日）无变化[87] - 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，半年度报告备置地在报告期无变化[88] 财务数据关键指标变化 - 公司期初余额总计17.358140012亿元，本期增减变动金额总计2897.197886万元，期末余额总计17.6478598006亿元[1][4] - 本报告期营业收入为16.89亿元，上年同期为16.35亿元，同比增长3.29%[91] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润为5648.13万元，上年同期为4152.11万元，同比增长36.03%[91] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额为4.82亿元，上年同期为 - 6614.68万元，同比增长828.63%[91] - 本报告期末总资产为38.74亿元，上年度末为32.09亿元，同比增长20.72%[91] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产为20.22亿元，上年度末为19.26亿元，同比增长4.96%[91] - 非流动性资产处置损益为18.88万元[98] - 计入当期损益的政府补助为670.68万元[98] - 非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益为59.52万元[98] - 2023年第二季度归属于母公司所有者的非经常性损益净额为338.61万元，主要系报告期确认政府补贴收益所致[100] - 2023年第二季度按规定计算的归属于母公司所有者的非经常性损益净额为257.72万元，主要系报告期确认政府补贴收益所致[100] 股份相关信息 - 有限售条件的流通股份A股为17819.22万股，无限售条件的流通股份A股为7274.73万股[4] 会计政策与核算标准 - 公司会计年度自公历1月1日起至12月31日止[13] - 公司以12个月作为资产和负债的流动性划分标准[14] - 公司及境内子公司采用人民币为记账本位币，香港智微选择其经营所处主要经济环境中的货币为记账本位币[15] - 公司将单项应收账款金额、单个在建工程项目金额、金额超过资产总额0.5%的账龄1年以上其他应付款和应付账款认定为重要[16] - 拥有对被投资方的权力，享有可变回报且能影响回报金额，认定为控制[20] - 母公司将其控制的所有子公司纳入合并财务报表的合并范围[21] - 外币交易初始确认采用交易发生日即期汇率近似汇率折算，资产负债表日按规定处理汇兑差额[27] - 账龄1年以内（含）其他应收款预期信用损失率为5.00%[137] - 账龄1 - 2年其他应收款预期信用损失率为20.00%[137] - 账龄2 - 3年其他应收款预期信用损失率为50.00%[137] - 账龄3年以上其他应收款预期信用损失率为100.00%[137] - 公司存货采用成本与可变现净值孰低计量，按成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备[185] - 公司长期股权投资根据不同合并情况确定投资成本，有同一控制和非同一控制等情况[191][192] 利润分配预案 - 公司利润分配预案为以250,791,426股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.8元（含税）[28] 募集资金项目情况 - 谢岗智微智能科技项目募集资金承诺投资总额67,527.07万元，调整后投资总额67,527.07万元，本报告期投入2,561.72万元，截至期末累计投入48,373.09万元，投资进度71.64%，预计2026年08月31日达到预定可使用状态[51] - 海宁市智微智能科技有限公司年产32万台交换机生产基地建设项目募集资金承诺投资总额9,572.09万元，调整后投资总额0万元，本报告期投入0万元，截至期末累计投入0万元，投资进度0.00% [51] - 智微智能研发、技服项目募集资金承诺投资总额0万元，调整后投资总额9,572.09万元，本报告期投入1,008.06万元，截至期末累计投入2,134.83万元，投资进度22.30%，预计2026年05月31日达到预定可使用状态[51] 子公司财务数据 - 新兆电注册资本3000万元，总资产77297649.97元，净资产65056186.95元，营业收入4966475.18元，营业利润 -546005.72元，净利润 -655541.66元[54] - 智微软件注册资本100万元，总资产26311148.53元，净资产22856309.44元，营业收入12432757.54元，营业利润6805111.55元，净利润6056115.49元[54] - 香港智微注册资本1000万港币，总资产170894990.09元，净资产14829293.08元，营业收入162199036.53元，营业利润2186614.30元，净利润2186614.30元[54] - 东莞智微注册资本10000万元，总资产946180125.06元，净资产682289428.22元，营业收入215242443.07元，营业利润1063217.61元，净利润447065.49元[54] 公司面临风险及应对措施 - 公司面临下游市场需求波动、市场竞争加剧、国际贸易政策不确定、外汇汇率波动等风险[56][57][58][59] - 公司将采取关注产业链格局、加强市场信息搜集分析、开展外汇避险等措施应对风险[57][59] 市场行业数据 - 2023年第二季度全球个人电脑市场出货量达6539万台，同比增长0.3%，结束连续七个季度同比下滑[119] - 2023年联想、惠普、戴尔、苹果、华硕个人电脑出货量分别为59106千台、52893千台、39979千台、23203千台、16316千台，市场份额分别为23.9%、21.4%、16.2%、9.4%、6.6%，年增长率分别为 -12.7%、 -4.2%、 -19.6%、 -14.1%、 -20.6%[119] - 到2026年中国市场近50％的终端设备处理器将带有AI引擎技术[113][114] - 至2025年商用与消费笔记本电脑市场出货量将分别突破1000万与2000万，2027年市场总量将超3400万，其中AI笔记本电脑占比达86%[114] - 2024年中国AI PC新机出货占比将超50%，2024 - 2027年AI PC在中国渗透率将分别达55%、75%、80%和85%[119] - Canalys预计到2027年60%的PC将具备人工智能功能，波士顿咨询预测到2028年AI PC将占PC市场的80%，赛迪顾问预计到2025年AI PC渗透率有望接近30%[119] - 传统PC消费市场主流换机周期为3 - 5年，2022年约10%用户有两年内置换PC计划，AI PC拉动下，IDC预计两年内换机用户置换率提升至20%甚至更高[120] - 2023年全球AI服务器市场规模为211亿美元，预计2025年达317.9亿美元，2023 - 2025年CAGR为22.7%；2022 - 2026年出货量CAGR将达10.8%[124] - 2022年全球工业机器人市场规模达195亿美元，同比增长11%[126] - 2017 - 2022年，中国工业机器人市场规模由46亿美元增至87亿美元，复合年均增长率达13.6%[126] 公司业务产品情况 - 公司拥有计算、存储、管理、边缘及AI服务器产品，为客户提供全方位AI解决方案[124] - 公司产品与开源鸿蒙系统完美适配，推出OPS、云终端、边缘终端等产品[130] - 公司行业终端包括PC、OPS、云终端、商显终端等产品[128] - 公司提供行业终端、ICT基础设施、工业物联网硬件产品及方案的研发、生产、销售及服务[151] - 公司已完成全系列工控产品开发，可定制化，应用于机器视觉等多个场景[150] - 公司基于主流通用计算机芯片平台推出多行业物联网智能终端产品，覆盖多个关键应用场景[152] - 公司OPS产品应用于教学、会议及众多商用显示场景，提升互动性和生产力[153] - 公司围绕商显需求研发数十款硬件方案，应用于多个领域[154] - 公司网络设备类产品包括交换机、网关等，提供多种解决方案[157] - 公司网络安全产品线开发符合网络安全场景的硬件设备，应用于多类网络场景[157] - 公司拥有边缘终端和边缘服务器产品，“AI+”解决方案覆盖多领域且部分已落地[158] - 公司服务器类产品包括管理、计算等多种服务器，AI服务器矩阵持续扩大[159] - 公司工业物联网板块提供多形态工业级计算机等硬件产品及解决方案，应用于多个领域[162] - 公司推出全系列机器视觉控制器硬件产品，涵盖多个系列，采用多种芯片解决方案，应用于多个场景[163] - 公司推出针对不同类型机器人的控制器产品，具备出色特性，应用于多个领域[164][166] - 公司在新能源行业提供多环节视觉检测解决方案和“光储充”采集网关产品[166] - 公司推出PAC自动化控制方案，整合多个功能，简化架构，提升工厂效率[166] - 公司在工业物联网领域针对工厂自动化推出ICT、工业计算机和工业控制三大类产品及解决方案[178] 公司运营模式 - 公司采购主要原材料，根据订单、预测、库存等制定计划，与供应商合作稳定，存在客户指定采购情况[167] - 公司销售模式分为直销和贸易模式，主要以直销方式销售[168] - 公司以自主生产为主，通过ODM模式提供产品，采用“以销定产”方式，构建柔性生产体系[169] 公司能力与优势 - 公司具备场景化产品定义能力，能满足客户定制化需求，提供“云网边端”一站式硬件服务[172][173] - 公司拥有多形态产品研发能力，研发团队经验丰富，覆盖多领域多架构，具备全链条研发体系[174] - 截至2024年6月30日，公司拥有有效专利753个，其中发明专利51个，实用新型专利582个，外观设计专利120个，获得222项软件著作权[195] - 公司拥有小批量、多品种产品的柔性生产制造能力，打造数字化、智能化工厂[196] 公司供应链与合作 - 公司上游供应商主要为芯片、被动元器件、PCB等材料供应商，通过打造供应商合作体系降低采购成本[180] - 公司通过了鸿合科技、锐捷网络等大型品牌客户的合格供应商认证[182] 公司信息化建设 - 公司构建了从基础网络到私有云、桌面云，从基础硬件到企业应用系统的智能信息化体系[182] - 公司提升信息安全级别，PLM系统通过“国家信息系统安全等级保护三级认证”测评[183] 公司投资情况 - 2024年初公司投资设立控股子公司腾云智算，注册资本2000万元，持股51%[184] 公司内部控制 - 公司制定并执行涵盖采购、生产、销售等环节的内部控制制度，品质控制流程全流程覆盖[197]

募集资金情况 - 公司首次公开发行6175.00万股，募资总额104110.50万元，净额95117.58万元[1] - 截至2024年6月30日，未使用募集资金余额28283.62万元[4] 项目投资计划 - 谢岗智微智能科技项目拟投入募资67527.07万元[3] - 研发等项目拟投入募资9572.09万元[3] - 补充流动资金拟投入募资18018.42万元[3] 资金管理安排 - 公司拟用不超27000.00万元闲置募资和120000.00万元闲置自有资金现金管理[5] - 董事会、监事会审议通过现金管理议案，尚需股东大会审议[11] - 保荐机构对现金管理事项无异议[13]