首次公开发行股票并在主板上市之 山东信通电子股份有限公司 上市公告书提示性公告 保荐人（主承销商）：招商证券股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 （四）首次公开发行股票数量：39,000,000股，均为新股，无老股转让。 二、风险提示 本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在 新股上市初期应当充分了解风险，审慎决策、理性投资。具体而言，上市初期 的风险包括但不限于以下几种： （一）涨跌幅限制放宽带来的股票交易风险 股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行并在主板上市的股票 上市后的前 5 个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为 10%。公司股票上 市初期存在交易价格大幅波动的风险。投资者在参与交易前，应当认真阅读有 关法律法规和交易所业务规则等相关规定，对其他可能存在的风险因素也应当 有所了解和掌握，并确信自己已做好足够的风险评估与财务安排，避免因盲目 炒作遭受难以承受的损失。 （二）股票上市首日即可作为融资融券标的风险 主板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动 风险、市场风险、保 ...

北京市齐致律师事务所 关于山东信通电子股份有限公司 首次公开发行股票 并在深圳证券交易所主板上市的 法律意见书 北京市齐致律师事务所 BEIJING QIZHI LAW FIRM 总所地址：北京市朝阳区西大望路 3 号蓝堡国际中心 1 座 9 层 901-902 号 邮编： 100026 电话：010- 85679588 传真：010-85679698 济南分所地址：济南市市中区顺河东街 66 号银座晶都国际 1 号楼 3405 室 邮编： 250012 电话：0531-66683939 传真：0531-66683939 北京市齐致律师事务所 法律意见书 目 录 北京市齐致律师事务所 法律意见书 北京市齐致律师事务所 关于山东信通电子股份有限公司 首次公开发行股票并在深圳证券交易所主板上市的 法律意见书 京齐专字2021第 Z30910-1-24 号 致：山东信通电子股份有限公司 北京市齐致律师事务所（以下简称"本所"）接受山东信通电子股份有限公 司（以下简称"发行人"）委托，作为发行人首次公开发行股票并在深圳证券交 易所主板上市（以下简称"本次发行上市"）的特聘专项法律顾问，根据《中华 人民共和国公司法》（ ...

上市信息 - 公司股票于2025年7月1日在深交所主板上市，证券简称“信通电子”，代码“001388”[4][40][42] - 首次公开发行并在主板上市的股票上市后前5个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为10%[11] - 主板股票上市首日即可作为融资融券标的[12] 股本结构 - 发行后总股本为15600万股，本次发行3900万股，占发行后总股本的25%[13][42][82][146] - 本次发行后无限售条件流通股数量为30572689股，占比19.60%[13] - 首次公开发行战略配售股份780万股，占比5%[49] 市盈率与发行价格 - 截至2025年6月17日，中证指数近一月静态平均市盈率38.10倍，可比公司扣非后静态市盈率算术平均值28.19倍[15][16] - 本次发行价格16.42元/股，对应2024年扣非后摊薄市盈率20.39倍，低于同行业平均[17] - 发行市盈率分别为13.46倍、15.30倍、17.94倍、20.39倍[85] 业绩情况 - 2022 - 2024年营业收入分别为78176.30万元、93090.25万元和100506.14万元[52] - 2022 - 2024年扣非后归母净利润分别为10968.41万元、10873.36万元和12560.42万元[52] - 预测2025年营业收入111600.79万元，同比增长11.04%，净利润15049.09万元，同比增长5.40%[35] 业务收入占比 - 报告期内输电线路智能巡检和变电站智能辅控系统收入占比合计达58.46%、64.34%和80.12%[20] - 报告期内对前五大客户销售收入占比分别为51.53%、54.13%和57.27%，对国家电网及其下属企业销售占比最高为31.66%、32.35%和47.30%[24] - 通信行业相关产品销售收入占比分别为24.21%、19.28%和11.16%[30] 销售毛利率 - 报告期内公司销售毛利率分别为37.21%、32.99%和33.03%[25] - 输电线路智能巡检系统对销售毛利率贡献率分别为53.73%、61.38%和67.28%[25] 应收账款 - 报告期各期末公司应收账款及合同资产余额分别为39172.78万元、58189.45万元和67546.34万元，占营业收入比例分别为50.11%、62.51%和67.21%[28] - 截至2024年末公司账龄1 - 2年和2 - 3年应收账款及合同资产余额分别为14353.77万元和6938.03万元[28] 股东情况 - 发行后上市前公司股东户数为55794户，前十名股东持股合计101911276股，占比65.3278%[73] - 李全用发行后持股55301652股，占比35.4498%，限售36个月[73] - 信通电子员工战配资管计划参与战略配售数量为380.6333万股，占本次发行股份数量的9.76%[75] 募集资金 - 募集资金总额64038.00万元，净额为56363.20万元[91][95] - 公司已开立相关募集资金专户，将与保荐人和开户银行签订《募集资金三方监管协议》[104] 承诺与措施 - 控股股东及实际控制人李全用承诺自上市之日起36个月内不转让或委托管理公开发行股票前已发行股份[115] - 公司将采取加强募集资金管理等措施填补被摊薄即期回报[147] - 公司承诺确保填补首次公开发行股票被摊薄即期回报措施落实[154]

上市信息 - 公司股票2025年7月1日在深交所主板上市[1] - 首次公开发行后总股本156,000,000股，发行39,000,000股[2] - 上市后前5日不设涨跌幅限制，其后为10%[3] 股本结构 - 发行后无限售流通股30,572,689股，占比19.60%[5] 市盈率 - 截至2025年6月17日，同行业近一月平均静态市盈率38.10倍[7] - 同行业可比公司扣非后平均静态市盈率28.19倍[7] - 公司2024年扣非后摊薄静态市盈率20.39倍[8] 风险提示 - 发行市盈率低于同行，但有股价下跌风险[8] - 本次发行可能上市跌破发行价[9] - 发行后短期内净资产收益率可能下降[10]

公司概况 - 公司成立于1996年1月31日，2014年7月1日整体变更为股份公司，注册资本11700.00万元[7] - 公司拥有7名董事（3名独立董事）、3名监事（2名股东代表选任，1名职工代表选任），董事会下设4个专门委员会[87] - 公司主营业务以电力、通信等特定行业运行维护为核心，属于工业物联网智能终端制造行业[8][62] 业绩数据 - 2024年营业收入100506.14万元，2023年为93090.25万元，2022年为78176.30万元[15] - 2024年归属于发行人股东的净利润为14277.98万元，扣除非经常性损益后的净利润为12560.42万元[16] - 2024年研发投入7098.78万元，研发投入占营业收入的比例为7.06%[15][16] - 2024年每股经营活动产生的现金流量为1.30元/股，每股净现金流量为1.10元/股[16] - 2024年资产负债率（合并）为44.33%，流动比率为1.92倍，速动比率为1.62倍[16] - 报告期内公司主营业务收入分别为78030.98万元、92906.29万元和100320.68万元[22] - 报告期内公司对前五大客户销售收入占当期营业收入比例分别为51.53%、54.13%和57.27%[21] - 报告期内发行人对国家电网及其下属企业销售收入占当期营业收入比例分别为31.66%、32.35%和47.30%[21] - 报告期内公司通信行业相关产品销售收入占公司营业收入比例分别为24.21%、19.28%和11.16%[25] - 2025年1 - 3月公司通信综合运维智能终端实现收入2071.35万元，同比增长35.89%，适配WiFi 7测试的产品收入占比超50%[26] - 报告期内公司电力工程业务收入占当期营业收入比例分别为11.91%、11.59%和3.24%[27] - 报告期内公司美国地区主营业务收入占当期主营业务收入比例分别为0.23%、0.16%、0.08%[29] - 报告期内公司销售毛利率分别为37.21%、32.99%、33.03%，输电线路智能巡检系统对销售毛利率贡献率分别为53.73%、61.38%、67.28%[30] - 报告期各期末公司存货账面价值占流动资产比例分别为26.64%、22.43%、14.51%[32] - 报告期各期末公司应收账款及合同资产余额占营业收入比例分别为50.11%、62.51%、67.21%[33] - 报告期内公司享受的税收优惠金额占净利润比例分别为30.88%、31.94%、32.40%[36] - 公司预测2025年营业收入为111600.79万元，同比增长11.04%；归属母公司股东净利润为15049.09万元，同比增长5.40%；扣非后净利润为13554.18万元，同比增长7.91%[41] 用户数据 - 2017 - 2024年发行人输电线路智能巡检系统累计销售约43.57万套，市场占有率约27% - 31%[72] - 截至2024年末，公司通信综合运维智能终端预计市场占有率约40% - 50%，预计细分市场排名第一[76] 新产品和新技术研发 - 截至2024年12月31日，公司拥有277项专利（其中发明专利123项）、112项软件著作权[9] - 公司研发团队已掌握并精通8项核心技术[11] - 智能终端可靠供电及通信扩技术已形成9项发明专利[11] - 展技术已形成19项发明专利[12] - 通信接入网运维检测技术已形成5项发明专利[12] - 光网络设备自动校准及优化技术已形成4项发明专利[12] - 要素集约式身份证识读技术已形成4项发明专利[12] - 可视化智能巡视终端技术已形成35项发明专利[12] - 基于情境理解的人工智能图像智能分析与检测技术已形成26项发明专利[12] - 输电线路可视化智能管控平台技术已形成10项发明专利[12] 市场扩张 - 公司销售市场从山东省内扩大到全国各省市及部分海外区域[10] 未来展望 - 保荐机构将在多方面对公司进行持续督导，持续督导期间为发行人上市当年剩余时间及后两个完整会计年度[103][104] - 保荐机构认为公司股票具备在深交所主板上市条件[106]

上市进程 - 2021年第三届董事会第五次会议和第二次临时股东大会审议通过与本次发行上市相关议案[14] - 2023年2月21日第三届董事会第十四次会议审议通过相关修改议案[14] - 2023年5月26日2022年度股东大会审议通过延长决议有效期议案[14] - 2024年2月2日深交所上市审核委员会审议通过本次发行上市[15] - 2024年6月4日2023年度股东大会将相关决议和授权有效期延长至2025年9月7日[15] - 2025年4月28日中国证监会同意首次公开发行股票注册申请，批复12个月内有效[15] - 2025年6月27日深交所同意股票在主板上市，证券简称“信通电子”，代码“001388”[15] - 2025年7月1日起30,572,689股人民币普通股股票可在深交所上市交易[15] 公司基本情况 - 公司系依法设立且有效存续的股份有限公司，持有统一社会信用代码91370300265170726B的《营业执照》[17] - 公司持续经营时间自1996年1月31日起计算，达三年以上[18] 股本情况 - 本次发行前公司股本总额为11700万元，发行上市完成后为15600万元[21] - 公司本次发行新股3900万股，发行完成后股份总数为15600万股，公开发行股份占比达25%以上[22] 业绩情况 - 2022 - 2024年度净利润分别为109684121.73元、108733591.33元、125604219.30元，三年累计不低于1.5亿元，最近一年不低于6000万元[24] - 2022 - 2024年度经营活动产生的现金流量净额分别为29924127.27元、74907460.25元、152114758.90元，三年累计不低于1亿元[24] - 2022 - 2024年度营业收入分别为781762984.17元、930902468.10元、1005061436.98元，三年累计不低于10亿元[24] 上市标准与保荐情况 - 公司满足《深圳证券交易所股票上市规则(2025年修订)》标准[25] - 公司聘请招商证券作为保荐机构，其具有保荐业务资格和深交所会员资格[26] - 公司与招商证券签订保荐协议，明确双方权利和义务[27] - 招商证券指定两名获中国证监会注册登记的保荐代表人负责保荐工作[27] - 公司及相关责任主体为发行上市作出承诺并出具约束措施[28]

淄博迎来资本高光 新恒汇电子上市首日表现惊艳，开盘价50元/股较12.8元的发行价暴涨290.63%。截至收盘报43.63元/ 股，涨229.06%，总市值101亿元。 6月20日，淄博资本市场迎来历史性一天。新恒汇电子在深交所创业板敲钟上市，开盘价50元/股，较发 行价飙升290.63%，成为山东今年第二家、淄博首家新增A股上市公司。 同一天，山东信通电子启动深交所主板IPO申购，发行价16.42元/股。 两家企业上市推进，使淄博高新区实现上交所主板、科创板，深交所主板、创业板，港交所和北交所 的"全板块覆盖"，成为淄博首个达成这一里程碑的区县。 片来源：摄图网 作为淄博今年首家A股上市公司，同时也是山东年内第二家新增A股上市公司，新恒汇的上市标志着淄 博资本市场建设取得重要突破。 同一天，信通电子启动申购程序。这家工业物联网企业以16.42元/股的价格发行3900万股，顶格申购需 配市值12万元。 "单日双响炮"背后，淄博企业上市步伐明显加快。今年1月，大亚金属科技已启动北交所上市辅导，成 为2025年山东首家IPO辅导企业。 两家企业成功对接资本市场，标志着淄博在集成电路和工业物联网两大高科技领域取得突 ...

业绩总结 - 报告期内营业收入分别为78,176.30万元、93,090.25万元和100,506.14万元，净利润分别为11,745.90万元、12,404.00万元和14,277.98万元[9] - 报告期内主营业务收入分别为78,030.98万元、92,906.29万元和100,320.68万元，输电线路智能巡检和变电站智能辅控两类业务收入占比合计达58.46%、64.34%和80.12%[31] - 报告期内销售毛利率分别为37.21%、32.99%和33.03%，输电线路智能巡检系统对销售毛利率贡献率分别为53.73%、61.38%和67.28%[36][37] 用户数据 - 报告期内对前五大客户销售收入分别为40,280.84万元、50,389.65万元和57,564.67万元，占当期营业收入比例分别为51.53%、54.13%和57.27%[35] - 按估算的输电线路可视化设备已部署数量，公司与智洋创新合计市场份额超50%[72] - 按估算的通信综合运维智能终端市场容量，公司产品预计市场占有率约为40%至50%[75] 未来展望 - 公司预测2025年营业收入为111,600.79万元，同比增长11.04%[45] - 公司预测2025年归属于母公司股东的净利润为15,049.09万元，同比增长5.40%[45] - 公司预测2025年扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为13,554.18万元，同比增长7.91%[45] 新产品和新技术研发 - 2025年1 - 3月通信综合运维智能终端收入2,071.35万元，同比增长35.89%，适配WiFi 7测试产品收入占比超50%[41] - 公司“基于人工智能的输电线路大规模立体巡检关键技术及应用”获2023年度电力科学技术进步奖一等奖[78] 市场扩张和并购 - 公司自成立未进行重大资产重组，近一年无收购使相应项目超20%的情形[157] 其他新策略 - 公司本次募集资金主要投向“输电线路立体化巡检与大数据分析平台技术研发及产业化项目”等四个项目[7] - 公司销售主要采取直销方式，获取订单方式有招投标、竞争性谈判和商业谈判等[68] - 公司生产采取“以销定产+适量备货”模式，会动态调整标准化产品的生产BOM[68]

发行情况 - 公司本次发行股份3900.00万股，发行价16.42元/股[2] - 初始战略配售780.00万股，占发行数量20.00%，最终不变[3] - 信通电子员工战配资管计划最终战略配售380.6333万股，约占9.76%[4] - 其他投资者最终战略配售399.3667万股，约占10.24%[4] 发行分配 - 网上网下回拨前，网下初始发行1872.00万股，占扣除战略配售数量后发行数量60.00%[4] - 网上初始发行1248.00万股，占40.00%[4] - 回拨后，网下最终发行624.00万股，占扣除最终战略配售数量后发行总量20.00%[5] - 网上最终发行2496.00万股，占80.00%，网上最终中签率0.0237402601%[5] 认购情况 - 网上投资者缴款认购24852586股，金额408079462.12元，放弃认购107414股，金额1763737.88元[8] - 网下投资者缴款认购6240000股，金额102460800.00元，无放弃认购[8] 限售与包销 - 网下比例限售6个月的股份数量为627311股，约占网下发行总量10.05%，约占本次公开发行股票总量1.61%[9] - 保荐人包销股份数量为107414股，包销金额为1763737.88元，占总发行数量的比例约为0.28%[10] 费用与主体 - 本次发行费用总额为7674.80万元[11] - 保荐承销费用中保荐费为1396.23万元，承销费为3726.81万元[11] - 保荐人（主承销商）为招商证券股份有限公司[14] - 发行人是山东信通电子股份有限公司[14] - 公告日期为2025年6月26日[15]