公司基本情况 - 公司长期专注金属制品产业，产品涵盖钢帘线、胶管钢丝等，应用于多行业，属新材料领域 [3] - 公司形成以金属制品及化工新材料为主的双主业发展格局 [3] 经营业绩情况 - 2020 年公司实现营业收入 28.33 亿元，归属母公司股东净利润 1.22 亿元，同比增长 44.15%，扣非净利润 9281 万元，同比增长 454.41%，经营现金流 3.87 亿元，同比增长 108.71% [4] - 2021 年第一季度公司实现营业收入 7.33 亿元，同比增长 48.58%，同比 2019 年增长 5.90%，归属母公司股东净利润 4934 万元，同比增长 716.85%，同比 2019 年增长 219.59% [4] - 2020 年业绩增长因疫情期间化解不利因素，加大创新研发，优化内部管理 [4] - 2021 年第一季度业绩增长因国内经营环境复苏，金刚线产能释放和研发效益体现 [4] 有机硅项目情况 项目进展 - 内蒙古恒星化学“年产 12 万吨高性能有机硅聚合物项目”预计今年下半年投产，单体工程、土建基本完成，长周期设备陆续进厂施工 [5] 竞争优势 - 技术优势：国内有机硅行业发展成熟，公司具有后发优势 [5] - 成本优势：项目地资源丰富，可就近取材，有原材料成本优势 [5] - 运输优势：项目地交通便利，产品及原料运输方便 [6] 市场需求 - 有机硅应用广泛，消费集中在建筑、电子电器等领域，预计我国聚硅氧烷消费将中高速增长 [7] 金刚线项目情况 产品状况 - 公司是行业内首家推进八线机的厂家，掌握 40 - 50 微米金刚线全生产链核心工艺技术，是唯一拥有全产业链技术的金刚线企业，产品达设计产能，出货量居行业前列 [8] 竞争优势 - 研发优势：拥有专业研发团队，专注金刚线研发，增强研发创新能力，有母线拉拔工艺，工艺技术国内领先，持续升级八线机及配套设备 [9] - 产品优势：可提供满足客户不同需求的多种规格金刚线产品，可量身定做线锯产品 [9]

公司基本信息 - 证券代码为 002132，证券简称为恒星科技 [1] - 公司为河南恒星科技股份有限公司，参与 2021 年河南辖区上市公司投资者网上集体接待日活动，时间为 16:00 - 17:20，地点在全景网投资者关系互动平台 [2] - 上市公司接待人员有公司副总经理、董事会秘书张召平，公司财务总监、副总经理张新芳 [2] 业务与市场情况 - 2020 年度出口额占公司当年营业收入比例为 5%，人民币汇率波动对公司业务影响较小 [3] - 公司主要向高速铁路供应预应力钢绞线，已应用于郑万高铁、鲁南高铁、合安高铁、银西高铁、太焦高铁等线路 [3] - 公司产品不同客户也不尽相同，客户有中国交建、中国铁建、中策橡胶、朝阳浪马、中天科技、特变电工、苏州协鑫、中环股份等 [5] - 目前公司在国内的优势地区主要在华东、华中、西南地区，未来重点开拓华南及东南亚市场 [5] 产品与产能情况 - 近年来，镀锌钢丝、钢绞线产销量一直处于行业龙头地位；预应力钢绞线的产销量也位于行业前列；钢帘线产品产能利用率始终处于高位；金刚线产品的生产技术和工艺水平均处于国内厂商前列，产品销量快速上升 [3] - 子公司内蒙古恒星化学有限公司“年产 12 万吨高性能有机硅聚合物项目”一次性建设完毕，从初步设计开始计算到装置性能考核结束共 30 个月，车间主要有氯甲烷合成车间等多个车间 [3] - 内蒙古恒星化学有限公司“年产 12 万吨高性能有机硅聚合物项目”单体工程、土建已基本完成，预计今年下半年投产 [5] 经营策略与发展规划 - 在原材料采购价格变化的市场形势下，加大存货管理力度，结合销售订单使库存量保持合理水平，加大供应商开发力度，强化与供应商战略合作 [2][3][7] - 公司是金属制品领域专业制造商，已形成完整制造服务体系，有机硅项目正按计划推进，后期将形成以金属制品及化工新材料为主的双主业发展格局 [3] - 公司本次定增主要投向“预应力钢绞线改扩建项目”、“年产 20 万吨预应力钢绞线项目”、“合金镀层（锌）钢丝钢绞线改扩建项目”三个募投项目，扩大相关产品生产能力，提高市场占有率 [5] - 公司发展战略是按照“产品品牌化、产能规模化、营销网络化、员工知识化、管理现代化、形象国际化”思路，创新体制机制，加快金属制品业务布局和有机硅产品建设，加快企业集团化运作步伐，实现“百亿恒星”战略目标 [5] 风险应对 - 针对通胀和政策风险，公司将密切关注国内外经济环境及国家政策变化，及时调整企业经营策略，强化内部管理，降本增效，做好风险防范管理工作 [3]

公司信息 - 证券代码为 002132，证券简称为恒星科技 [1] - 公司为河南恒星科技股份有限公司 [1] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位及人员包括财通证券研究所龚斯闻、上海群泰投资张媛媛、上海华石投资谢风华、上海宝弘景资管张弛和邓怡亮 [1] - 活动时间为 2021 年 04 月 29 日 [1] - 活动地点在上海市闵行区申长路 990 弄虹桥汇 T6 会议室 [1] 公司接待人员信息 - 接待人员有公司董事、副总经理，公司董事会秘书、副总经理张召平，投资者关系经理李晓明、李明 [1] 其他信息 - 投资者关系活动主要内容介绍详见附件（公司投资者关系活动记录） [1] - 记录日期为 2021 年 4 月 30 日 [1]

公司基本信息 - 证券代码为 002132，证券简称为恒星科技 [1] - 2021 年 8 月 20 日 16:00 - 16:50 进行线上投资者关系活动，接待人员为公司副总经理、董事会秘书张召平与恒星化学常务副总渠国忠 [2] 2021 年上半年经营情况 - 主业为金属制品类四大产品，包括应用于电力电缆的镀锌钢丝钢绞线、基础设施建设的预应力钢绞线、汽车领域的子午轮胎用钢帘线、光伏领域的太阳能硅片切割用金刚线 [2] - 上半年实现营业收入 170,014.49 万元，较上年同期增长 30.61%；归属于上市公司股东的净利润 10,206.33 万元，较上年同期增长 129.39%；归属于上市公司股东扣除非经常性损益的净利润 8,724.28 万元，较上年同期增长 178.89% [3] - 经营业绩增长主因是金刚线项目逐步达产，产能释放，产销量大幅增长 [3] 下半年经营计划 - 在现有年产 600 万 KM 超精细金刚线项目基础上，新增年 1,000 万 KM 生产能力，完成后累计可实现年 1,600 万 KM 金刚线生产能力 [3] - 有机硅项目按计划推进，接近尾声，尽快投入生产，后期形成金属制品和化工新材料双主业格局 [3] 恒星化学有机硅项目情况 - “年产 12 万吨高性能有机硅聚合物项目”总投资 21 亿，占地面积 700 亩，一期 500 亩，二期 200 亩 [3] - 有机硅应用领域广泛，有“工业味精”之称，国内开发出五千多种产品，国外一万多种，未来我国有机硅产业发展空间和投资机遇大 [3] 项目相关问题解答 - 投资有机硅项目对公司现金流有一定影响，但总体可控，资金来源有自有资金、政府基金等，还有银团支持 [3] - 项目预计第四季度完成投产，因上下工序联系紧密，很快达产 [3] - 就目前市场行情及原材料成本，行业毛利率处于较高水平，产品供不应求 [3] - 内蒙“双限”政策目前对恒星化学基本无影响，二期下游项目用电、用汽量小 [3] - 公司有远期规划，未来视情况进行上下游拓展，前提是先做好现有项目 [4]

公司基本情况 - 公司是金属制品领域专业制造商，形成完整制造服务体系 [2] - 主要产品包括镀锌钢丝、钢绞线、钢帘线、胶管钢丝、预应力钢绞线、超精细金刚线 [2][3] 产品应用领域 - 镀锌钢丝、钢绞线服务于电力和电网建设及其改造更新 [2] - 钢帘线是子午轮胎首选骨架材料，受汽车产量和保有量影响 [2] - 胶管钢丝在胶带和胶管中起支撑和增强作用 [2] - 预应力钢绞线应用于基础设施建设领域，如高速公路、铁路等 [3] - 金刚线用于太阳能硅片、蓝宝石等新型材料切割，与光伏等行业发展密切相关 [3] 行业预测 - “十四五”期间全球每年新增光伏装机约210 - 260GW，我国光伏年均新增装机70 - 90GW [3] - 光伏发电对传统能源发电替代效应将显现，为金刚线带来巨大需求空间 [3] 公司项目情况 - 内蒙古恒星化学“年产12万吨高性能有机硅聚合物项目”接近尾声，应用领域广泛 [3] - 公司目前具备年600万KM超精细金刚线生产能力，改造后将实现年1600万KM生产能力 [3] 公司规划 - 公司有远期规划，未来视情况进行有机硅项目上下游拓展，前提是做好手头项目 [3]

公司基本情况 - 公司成立于1995年，二十多年来致力于金属制品产业发展 [1] - 产品主要包含子午轮胎用钢帘线、橡胶软管用胶管钢丝等多种金属制品 [1] - 产品除国内销售外，还销往亚洲、欧洲、美洲等多个国家和地区 [1] 金刚线项目扩产背景 - “碳达峰”“碳中和”目标加速国家能源结构调整，绿色、可再生能源迎来发展机遇 [1] - 到2025年，可再生能源在新增发电装机中占比将达95%，光伏、风电在所有可再生能源新增装机中的占比将分别达到60%和30% [1] - 到2050年，全球实现净零排放，90%的发电将来自可再生能源，其中太阳能和风能合计占近70% [1] - 太阳能是发展最快的可再生能源之一，技术进步推动光伏发电成本下降，“平价上网”将带来超精细金刚线市场需求大幅增长 [3] 金刚线项目竞争优势 - 公司是行业内唯一一家拥有全产业链技术的金刚线企业 [3] - 拥有专业的金刚线产品研发团队，长期专注研发，增强了研发及创新能力 [3] - 可依据客户要求提供相应产品，针对不同需求进行服务 [3]

公司基本情况 - 公司成立于1995年，致力于金属制品产业发展，产品包括子午轮胎用钢帘线、橡胶软管用胶管钢丝等多种金属制品，除国内销售外还出口多个国家和地区 [3] 金刚线项目 扩产背景 - 到2025年，可再生能源在新增发电装机中占比将达95%，光伏、风电在可再生能源新增装机中占比分别为60%和30%；到2050年，全球近90%发电将来自可再生能源，太阳能和风能合计占近70%，太阳能发展快，“平价上网”将带来超精细金刚线市场需求大幅增长 [4] 竞争优势 - 公司是行业内唯一拥有全产业链技术的金刚线企业，有专业研发团队，专注研发，增强了研发及创新能力，可根据客户要求提供定制产品 [4] 产能及扩产计划 - 目前金刚线月产能达100万公里，出货量居行业前列；“年产1000万KM超精细金刚线改扩建项目”“年产3000万KM超精细金刚线项目”推进中，完成后累计年产能达4600万KM [4] 有机硅项目 竞争情况 - 国内有机硅行业发展成熟，公司具有后发优势；项目地鄂尔多斯达拉特旗开发区资源丰富，有原材料成本优势；交通便利，产品及原料运输方便 [4] 发展趋势 - 有机硅应用广泛，可开发高端性能产品满足高端领域需求，被称为“工业味精”等；2017 - 2022年世界有机硅市场年均增速5.85%，2022年市场规模达188.7亿美元，新兴区域需求潜力大，中国和其他亚洲国家将成主要增长区域 [4][5]

有机硅项目 - 投资背景：有机硅工业是新兴产业，应用广泛，国内外发展迅速，中国是应用和生产大国，但行业存在自主生产多中低端、产业链延伸不足等问题，公司希望结合自身特色和内蒙资源优势参与国际竞争 [2] - 竞争优势：国内有机硅行业发展成熟，公司有后发优势；项目地资源丰富，有原材料成本优势；交通便利，利于产品及原料运输 [3] - 目前进展：控股子公司“年产12万吨高性能有机硅聚合物项目”于2021年12月末达试产条件，处于试生产阶段，预计今年三月产出部分产品 [3] 金刚线项目 - 公司目前产能：月产100万公里，出货量居行业前列；“年产3000万KM超精细金刚线项目”拆分建设，未来可形成年4600万KM生产能力 [3] - 竞争优势：是行业内唯一拥有全产业链技术的金刚线企业，有专业研发团队，专注研发，增强研发创新能力，可按需提供定制产品 [3] 公司传统产品 - 现状：主要包含子午轮胎用钢帘线等多种产品，深耕金属制品行业二十多年，形成稳步发展态势，为开拓新产品和新行业提供保障 [3]

公司业务板块 - 公司业务形成金属制品和基础化工两个板块，金属制品板块产品包含子午轮胎用钢帘线等多种产品，基础化工板块有机硅项目已产出产品并销售，预计本月末主产品DMC可达到设计产能 [1] 金刚线项目情况 - 金刚线产品总产能规划为4600万公里/年，目前已具备年产2400万公里的产能，订单充足，覆盖国内大部分主流切片厂商 [1] - 公司是行业内唯一具备全产业链技术的金刚线生产企业，拥有专业研发团队，新技术、新工艺及“十六线机”投入使用使生产效率提升，成本优化，毛利率提高 [1] - 随着“碳达峰”“碳中和”目标推进，超精细金刚线市场需求将大幅增长 [3] - 金刚线产品出货以38线、40线为主，35线、36线已小批量供应，后期将按需增加出货量 [3] 有机硅项目竞争优势 - 区位优势：恒星化学所在园区运输条件优越，水、电、汽等供应充足，有基础原料和公用工程的供应及价格优势 [3] - 团队优势：依托原有多晶硅团队核心技术和管理人员，聘请资深技术团队，各装置负责人有10年以上同类装置生产管理经验 [3] - 技术优势：单体20万吨流化床反应器及配套工程技术国内第一；二甲水裂解采用先进水解反应器；完全热耦精馏塔有节能优势 [3] 投资者关系活动安排 - 2022年6月24日9:00 - 11:00在公司三楼办公室进行特定对象调研，参与单位有金斧子资本、任君资本等 [1] - 上市公司接待人员有公司副总经理、董事会秘书张召平，公司证券事务代表谢建红 [1] - 活动内容还包括参观公司总部制造基地及综合展览馆 [3]

公司2022年上半年经营情况 - 实现营业收入23.44亿元，传统金属制品比上年同期增长3.26% [1] - 新增化工板块，有机硅产品上半年实现营业收入4.29亿元，同比增长6.56% [1] - 金刚线上半年实现营业收入2.60亿元，比上年同期增长138.20% [1] - 上半年实现归属于上市公司股东的净利润1.08亿元，扣除非经常性损益的净利润9,830.43万元，同比增长12.68% [1] - 营业收入传统金属制品占比大，利润结构已由传统金属制品为主转换为金刚线产品和有机硅产品贡献为主 [1] 问题交流 有机硅相关 - 2010年进入新能源领域，受2018年光伏行业“531新政”冲击及电价劣势影响，经考察选择有机硅产业作为投资方向 [3] - 有机硅项目目前处于试运行阶段，重点是优化装置、消除问题以稳定运行、释放产能 [3] - 有机硅项目有改进提升空间，将做投资规划提升装备效率和产出，中长期考虑往下游走引进应用端项目 [3] 金刚线相关 - 今年规划金刚线年产能4,600万公里，预计四季度达到该产能，近期与鄂尔多斯政府签署意向协议，后续结合情况安排 [3] - 具备全产业链金刚线生产能力，有高端金属制品钢帘线生产工艺，天然具有母线端上游延伸优势，目前已具备年产3,600万公里产能 [3] 其他活动 - 参观公司金刚线生产车间 [3]