公司业务影响 - 公司涉美业务极少，对等关税政策对主营业务影响甚小，且该政策给国内企业带来更多进口替代产品销售机会，公司总体受影响有限 [2] 风机运维服务业务 - 风场风机运维市场有以运维为主营业务的独立服务商和基于主机厂背景的运维服务商两种商业模式，二者互为竞争关系 [3] - 公司风机运维服务业务主要为运维公司提供专业产品供应及调试服务，随着风机出保数量增加，维保业务需求将增加，公司也在开拓与不同类型运维服务商的合作 [3] 工业电气自动化业务 - 公司实行常备库存结合按需采购以及长期合作伙伴寄售的库存模式，与行业普遍模式一致 [4] - 2023 - 2024年行业用户面临去库存压力，目前公司库存水平逐步趋于正常但仍偏高，2024年加强库存管理使月均库存大幅下降，供应商年度指标激励政策会影响公司季度与年度库存水平 [4] 软件销售业务 - 公司主要销售自主研发的软件产品，如NetSCADA多用途数据采集与监控组态软件、iWorx设备运维平台管理软件、工业智能网络管理软件等 [5]

会议基本信息 - 会议类型为2024年度网上业绩说明会，于2025年5月15日15:00 - 17:00通过全景网“投资者关系互动平台”举行 [1] - 上市公司接待人员包括董事长许泓、总经理兼财务负责人郭孟榕、副总经理兼董事会秘书吴秋农、独立董事王力和邵晓玲 [1] 公司业务情况 业务构成 - 主营业务分为数字化业务（工业电气自动化业务和工业信息化业务）与绿色化业务（新能源储能业务和大功率电力电子产品业务） [2] 各业务发展策略 - 工业电气自动化业务：落实精细化管理，降低人均综合销售成本，提高营运资金周转率，增强与信息化业务协同，以提高销售毛利率为目标改善经营质量 [2] - 工业信息化业务：产品研发与市场配合，以数字化软件推动工控市场数字化基建，构建生态推动信创产品发展，利用“以新换旧”政策提升老旧设备利用率，构建智能装备提升规模和占有率 [2] - 新能源储能业务：短期保证订单交付，降本增效应对价格波动，加强项目全流程管理，探索国内工商侧储能应用，开拓海外市场，提升自身能力穿越行业洗牌周期 [3] - 大功率电力电子产品业务：整合内部资源，探索数字化与绿色化业务协同机会，开拓风机改造后服务市场增强盈利能力 [3] 其他业务情况 - 公司及部分子公司涉足军工领域，NetSCADA - M监控组态软件参与上海市军民结合专项项目并通过验收，但军工业务体量较小 [3][4] - 公司目前暂未与星空科技旗下智慧星空合作，相关技术可复用于机器人产业，关注工业机器人应用并提供智能控制产品 [4] 公司业绩与目标 - 2024年公司业务受外部环境、内部需求和行业竞争挑战，2025年将利用政策和赛道优势，推动数字化与绿色化业务协同，改善运营质量，寻求新业务增长点，力争扭亏为盈，但目标存在不确定性 [5] 行业发展前景 - 我国经济发展韧性强、潜力大、前景广阔、长期向好，人工智能成为制造业创新关键驱动力 [6] - 国家政策强调提升制造业质量，以创新驱动发展，新能源装机量和发电量将不断提升，新型电力系统建设全面铺开 [6] 行业业绩表现 细分行业利润情况 - 2024年化学纤维、铁路船舶、有色金属等行业利润总额同比增速显著，煤炭石油、黑色金属等传统行业利润总额同比降幅超50% [6] 出口情况 - 近五年中国出口美国总值占比下降，工业中间品及装备出口“一带一路”国家份额及增速显著，各细分行业OEM设备出口分化，风电等行业增速超20%，电梯等行业同比下滑 [6] 自动化市场情况 - 产品端：CNC、高压变频器、工业交换机增幅明显，PLC、DIO降幅超15% [6] - 行业端：OEM行业周期波动，交通运输等行业涨幅大，电子制造设备等行业降幅大，项目性行业需求承压，电力行业唯一增长，建材市场降幅超15% [6] 公司业务挑战与机遇 数字化业务 - 2025年面临市场需求、产能、价格竞争、基础设施投资等挑战，自动化业务需解决销售毛利率问题，信息化业务需解决市场拓展问题 [7] 新能源业务 - 大功率电力电子产品业务和储能设备与系统集成业务面临市场波动和政策变化挑战，集中式储能头部企业有优势，工商业储能处于实践阶段，未来构建新型电力系统和市场化电力交易市场带来机遇，需解决融入市场路径和投入产出问题 [7]

公司业绩与经营目标 - 2024年宏观经济持续向好转暖但外部环境、内部有效需求不足及行业竞争加剧对公司业务带来挑战[1] - 公司所处数字化与绿色化业务赛道为未来产业中极具生命力的赛道人工智能+和节能低碳是国家政策导向和行业发展趋势[1] - 2025年公司将利用政策及赛道优势以绿色化理念推动数字化业务发展以数字化技术赋能绿色化业务实现两大业务协同[1] - 公司计划通过改善运营质量、提高人均效率及寻求出海业务等新增长点力争实现扭亏为盈目标[1] 公司主营业务 - 主营业务涵盖工业电气自动化业务、工业信息化业务、新能源业务三大板块[1] - 工业电气自动化业务为设备制造商的自动化与智能化生产场景提供综合产品解决方案和技术服务[1] - 工业信息化业务为工厂和基础设施领域的数字化与智能化提供系统解决方案[1] - 新能源业务利用电力电子技术为新能源电力及源网荷储提供专用设备及系统[1]

业绩相关 - 涉案金额合计暂定为3.17亿元[2] - 涉诉事项相关资产已在2024年度计提减值准备[7] - 涉诉案件对公司本期或未来利润影响不确定[2][7] 案件情况 - 法院已受理未开庭，控股子公司浙江海得智慧能源为原告[2] - 2023年多笔合同交付货物，诉讼请求被告付款约2.96亿及违约金等约0.21亿[4][5]

财务表现 - 2025年一季度营业总收入6.92亿元 同比上升44.76% 归母净利润-634.56万元 同比亏损收窄48.39% [1] - 毛利率12.15% 同比下降39.83% 净利率-0.68% 同比改善75.42% 三费占营收比9.76% 同比下降38.56% [1] - 每股收益-0.02元 同比增48.42% 每股经营性现金流-0.32元 同比改善63.2% 每股净资产3.23元 同比下降17.09% [1] - 货币资金6.62亿元 同比下降7.79% 应收账款8.27亿元 同比下降16.48% 有息负债4.83亿元 同比上升56.68% [1] 业务与战略 - 公司主营智能制造 采用数字化（工业电气自动化+工业信息化）与绿色化（新能源装备+储能）协同发展的"一体两翼"战略 [4][5] - 商业模式依赖营销驱动 产品附加值较低 2024年净利率为-15.31% [3] - 计划通过政策把握和AI技术应用优化经营策略 构建产业生态提升竞争力 [5] 资本运作 - 上市18年累计融资6.84亿元 累计分红4.02亿元 分红融资比0.59 [3] - 现金流状况需关注 货币资金/流动负债仅60.53% 近3年经营性现金流均值/流动负债仅4.27% [4]

机器人板块市场表现 - 中证机器人指数(H30590)上涨1 26%，成分股信邦智能(301112)上涨7 77%，禾川科技(688320)上涨6 28%，丰立智能(301368)上涨4 82% [3] - 机器人ETF(159770)上涨1 18%，最新价报0 86元，盘中换手2 77%，成交1 48亿元 [3] - 机器人ETF近1周日均成交2 78亿元，排名可比基金前列 [3] 行业动态与技术进步 - 特斯拉展示Optimus人形机器人试生产线，计划2025年底生产数千台，目标2029-2030年年产百万台 [3] - 2025中国人形机器人生态大会展示宇树科技三款产品：人形智能体G1、四足机器狗Go2、行业应用四足机器人b2 [3] - 工信部表示智能机器人等新一代智能装备发展壮大，移动操作机器人、防爆工业机器人已在多个制造环节规模应用 [4] 机构观点与政策支持 - 国信证券认为特斯拉Optimus量产节奏清晰，叠加海内外巨头布局，人形机器人产业有望加速落地，2025年或为行业爆发起点 [4] - 中银国际指出机器人应用场景持续扩大，工信部将实施"机器人+"等行动促进AI与装备融合，人形机器人2025年有望量产 [4] 机器人ETF资金与业绩 - 机器人ETF近1周规模增长4 26亿元，近5天净流入5 20亿元，净流率近5/10/20/60日分别为10 75%/10 85%/20 40%/275 32% [4] - 机器人ETF近3年净值上涨31 42%，居可比基金第一，指数股票型基金排名前9 95% [5] - 自成立以来最高单月回报26 40%，最长连涨涨幅38 97%，年盈利百分比66 67% [5] - 近1年夏普比率1 08排名可比基金第一，管理费率0 50%，托管费率0 10%为同类最低 [5]

业绩说明会安排 - 公司定于2025年5月15日15:00 - 17:00举办2024年度网上业绩说明会[1] - 出席人员有董事长许泓、总经理兼财务负责人郭孟榕等[1] 报告刊登信息 - 2024年年度报告及摘要于2025年4月28日刊登在《中国证券报》《证券时报》和巨潮资讯网[1] 问题征集 - 投资者可于2025年5月14日15:00前访问http://ir.p5w.net/zj/或扫描二维码征集问题[2]

财务数据关键指标同比变化 - 本报告期营业收入691,634,451.68元，较上年同期增长44.76%，主要因新能源业务收入增加[5][8] - 归属于上市公司股东的净利润为 -6,345,648.61元，较上年同期亏损收窄48.39%[5][8] - 经营活动产生的现金流量净额为 -113,634,761.78元，较上年同期增长63.20%，因销售收款增加及购货付款减少[5][9] - 投资活动产生的现金流量净额为 -113,599,387.33元，较上年同期减少8,798.57%，因新增定期存款增加[9] - 营业总收入本期为691,634,451.68元，上期为477,796,542.19元[18] - 营业总成本本期为701,503,710.67元，上期为491,780,680.29元[18] - 净利润本期为 - 4,733,954.82元，上期为 - 13,304,835.00元[19] - 其他综合收益的税后净额本期为6,005,002.49元，上期为 - 6,319,596.06元[20] - 综合收益总额本期为1,271,047.67元，上期为 - 19,624,431.06元[20] - 基本每股收益本期为 - 0.0180，上期为 - 0.0349[20] - 销售商品、提供劳务收到的现金本期为551,440,988.18元，上期为533,479,525.60元[21] - 经营活动现金流入小计为558,332,263.71元，上年同期为542,989,714.99元[22] - 经营活动现金流出小计为671,967,025.49元，上年同期为851,811,744.88元[22] - 经营活动产生的现金流量净额为 - 113,634,761.78元，上年同期为 - 308,822,029.89元[22] - 投资活动现金流入小计为62,080,078.36元，上年同期为12,631,577.86元[22] - 投资活动现金流出小计为175,679,465.69元，上年同期为11,325,623.54元[22] - 投资活动产生的现金流量净额为 - 113,599,387.33元，上年同期为1,305,954.32元[22] - 筹资活动现金流入小计为70,911,737.70元，上年同期为123,628,509.75元[22] - 筹资活动现金流出小计为23,039,732.00元，上年同期为35,390,713.92元[22] - 筹资活动产生的现金流量净额为47,872,005.70元，上年同期为88,237,795.83元[22] - 现金及现金等价物净增加额为 - 179,292,749.68元，上年同期为 - 219,377,898.10元[22] 财务数据关键指标较2024年12月31日变化 - 应收票据12,913,003.90元，较2024年12月31日增长111.06%，因收到商业承兑汇票增加[8] - 在建工程3,900,793.62元，较2024年12月31日减少40.47%，因待安装设备验收结转[8] - 开发支出3,486,006.04元，较2024年12月31日增长100.00%，因研发资本化增加[8] - 合同负债154,269,080.02元，较2024年12月31日减少34.78%，因项目预收账款减少[8] - 应付职工薪酬6,856,049.28元，较2024年12月31日减少76.39%，因支付上年度职工薪酬[8] - 长期借款157,800,000.00元，较2024年12月31日增长45.17%，因公司增加借款[8] 股东相关数据 - 报告期末普通股股东总数为56,067，表决权恢复的优先股股东总数为0[11] - 前10名股东中，许泓持股比例21.84%，持股数量76,850,924；郭孟榕持股比例19.88%，持股数量69,948,471[11] - 前10名无限售条件股东中，许泓持有无限售条件股份数量19,212,731；郭孟榕持有17,487,118[12] 财务数据期初与期末对比 - 2025年3月31日，公司货币资金期末余额661,606,411.12元，期初余额750,081,410.04元[14] - 应收票据期末余额12,913,003.90元，期初余额6,118,044.49元[14] - 应收账款期末余额827,323,315.75元，期初余额833,408,939.04元[15] - 存货期末余额614,562,216.78元，期初余额733,014,023.81元[15] - 流动资产合计期末余额2,748,984,226.51元，期初余额2,996,887,314.81元[15] - 非流动资产合计期末余额713,963,848.31元，期初余额715,358,669.68元[15] - 资产总计期末余额3,462,948,074.82元，期初余额3,712,245,984.49元[15] - 流动负债合计本期为1,853,343,041.08元，上期为2,168,374,989.92元[16] - 非流动负债合计本期为209,430,860.30元，上期为145,034,726.75元[16] - 负债合计本期为2,062,773,901.38元，上期为2,313,409,716.67元[16]

公司业绩 - 2024年公司实现营业收入23 50亿元 归属于上市公司股东的净利润-2 23亿元 [1] 工业电气自动化业务 - 积极应对市场需求萎缩和价格竞争等挑战 通过加强库存管理实现月均库存显著下降 [1] 工业信息化业务 - 持续投入自主软硬件产品研发 第二代工业智能网管软件整合人工智能 大数据分析 云计算等前沿技术 实现对工业设备的实时监控及智能预警 提升设备运行效率和稳定性 荣获"2024年上海市优秀信创解决方案"称号 [1] - iP2C系统解决方案在行业应用的探索及实施增强客户粘性 为后续业务奠定基础 [1] 新能源业务 - 加大国内外分布式储能市场与产品研发投入 完成标准化与数字化生产能力建设 [1] - 风电变流器产品覆盖陆地与海上风电需求 出货量达4GW 储能PCS产品出货量1GW [1] 主营业务概述 - 主营业务涵盖工业电气自动化业务 工业信息化业务 新能源业务三大板块 [2] - 工业电气自动化业务为设备制造商的自动化与智能化生产场景提供综合产品解决方案和技术服务 [2] - 工业信息化业务为工厂和基础设施领域的数字化与智能化提供系统解决方案 [2] - 新能源业务利用电力电子技术为新能源电力及源网荷储提供专用设备及系统 [2]

主要会计数据和财务指标 - 基本每股收益2024年为-0 6330元 较2023年0 3333元下降289 92% [1] - 每股净资产2024年为3 23元 较2023年3 95元下降18 23% [1] - 每股公积金2024年为1 24元 与2023年持平 [1] - 每股未分配利润2024年为0 57元 较2023年1 30元下降56 15% [1] - 营业收入2024年为23 5亿元 较2023年35 52亿元下降33 84% [1] - 净利润2024年为-2 23亿元 较2023年1 17亿元下降290 6% [1] - 净资产收益率2024年为-17 63% 较2023年8 76%下降301 26% [1] 前10名无限售条件股东持股情况 - 前十大流通股东累计持有6017 02万股 占流通股比例25 03% 较上期增加155 06万股 [2] - 许泓持有1921 27万股 占总股本7 99% 持股数量不变 [3] - 郭孟榕持有1748 71万股 占总股本7 28% 持股数量不变 [3] - 赵大砥持有743 52万股 占总股本3 09% 较上期减少64 00万股 [3] - 香港中央结算有限公司持有220 50万股 占总股本0 92% 较上期增加50 46万股 [3] - 薛震宇新进持有171 23万股 占总股本0 71% [3] - 华夏中证机器人ETF新进持有154 26万股 占总股本0 64% [3] - 劳红为 陈智萍 王晓波退出前十大股东 [3]