公司信息 - 证券代码为 002350，证券简称为北京科锐 [1] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位及人员包括国海证券李恩国、中国人寿权益投资白岩、中英益利资产张扬 [1] - 活动时间为 2016 年 5 月 16 日 09：00 - 12：00 [1] - 活动地点在北京市海淀区中关村软件园公司会议室 [1] - 上市公司接待人员为董事、董事会秘书郭文亮先生 [1] 活动内容及附件 - 主要内容为问答交流环节，具体见附件机构调研会议记录 [1] - 附件为机构调研会议记录 [1]

股权变动 - 公司 5 月 13 日完成大股东减持和管理层增持，控股股东科锐北方部分老股东因资金需求且寄希望于现任高管层，以九折转让股权给高管层 [1] - 15 人参与本次资管持股计划，耗资超 1 亿，涵盖除董事长外的高管，后续不排除针对更多中层以上员工实施股权激励计划 [2] 资金与定增 - 公司此前启动非公开发行是为绑定高管利益，定增终止后迅速启动高管资管计划增持，增持价 12.58 元与定增价 12.02 元差别不大 [2] - 后续公司发展有资金需求，可能在合适时机再次定增，大概率与资产并购结合 [2] 电力服务业务 - 开拓电力服务业务有收购或合作当地公司、与当地优秀团队成立新公司两种模式，目前以第一种为主 [3] - 公司通过为工业用户提供电力运行维护服务为切入点，开展增值服务 [3] - 在贵阳与新区合作参与混改，郑州与空港新区战略合作，中山与供电局前员工合作成立新公司，北京与中关村发展集团等协商进入电力后市场服务 [3] 超级电容业务 - 子公司博润电子的超级电容不属于新能源类别，应用于现代有轨电车，未来五年预计超 2000km 现代有轨电车规划建设，总市场规模可达数十亿 [4] - 主要竞争对手包括中国中车株洲机车车辆有限公司、中车青岛四方车辆研究所、国电南瑞等 [4] 并购需求 - 公司对并购持开放态度，倾向与行业相关或接近的公司，如二次设备、高端制造、工业控制、智能装备等公司 [4] - 愿意接触能带动产品进入军工、铁路等新领域以及用电服务类、新能源类的公司，注重选择优秀团队 [4]

公司活动信息 - 活动类型为特定对象调研 [1] - 参与单位包括平安证券、兴业证券等多家机构 [1] - 活动时间为2016年9月9日14:00 - 16:00 [1] - 活动地点在北京市海淀区中关村软件园 [1] - 上市公司接待人员为董事、董事会秘书郭文亮先生 [1] 业务项目情况 郑州空港区项目 - 公司在郑州航空港区设立全资子公司郑州空港科锐电力设备有限公司，并签署能源互联网战略合作项目，业务涵盖能源互联网、电力物业等多领域 [3] 贵安配售电公司 - 于2016年6月底注册成立，正在办理配电网和相关资产转移手续及业务许可证，完成后正式运营 [3] 增量配网项目 - 增量配网投资可作为优质PPP标的，公司在配网设备制造和资质方面有优势，正积极准备参与 [4] 军工项目 - 拟通过与丰年资本合作，投资进入军用电源、军工电力控制系统等领域，处于项目搜集与考察阶段 [4] 公司产品与能力 - 产品既有一次设备又有二次设备 [4] - 2016年上半年控股杭州平旦科技有限公司和郑州同源电力设计有限公司，具备从电力设计到服务的一体化能力，围绕成为配电设备供应商和智慧能源综合管理服务商目标开展工作 [4] 订单与业绩情况 订单情况 - 2016年上半年新签合同11亿元，同比增长57% [5] 业绩情况 - 预计2016年1 - 9月归属于上市公司股东的净利润2875万元 - 3150万元，同比增长408.66% - 457.31% [5] 成本与业务收入情况 成本控制 - 公司通过加强采购成本把控、深化技术创新等手段降低成本，2016年上半年毛利率为24.80%，同比上升1.78% [5] 电力电子业务收入 - 2016年上半年电力电子业务销售收入为939.37万元，同比下滑11.38%，毛利率为14.04%，同比下滑23.41%，随着新业务开拓，收入和毛利情况有望改善 [5] 用电服务业务布局 - 整合郑州开新电工有限公司和河南科锐电力设备运行维护有限公司，完成电力平台建设 [6] - 投资参股海南中电智诚电力服务有限公司，深化全国电力服务布局 [6]

股权变动 - 5月13日公司完成大股东减持和管理层增持，控股股东科锐北方部分元老因资金需求，以九折转让股份给高管层，核心管理层认为当前价位被低估，采取一次性增持 [3] - 本次资管持股计划15人参与，耗资超1亿，涵盖除董事长外的高管，后续不排除针对更多中层以上员工的股权激励计划 [3][4] 资金情况 - 增持资金一部分为自筹，一部分为借款，资金压力较大 [4] - 借款财务成本约6.8%，期限三年，届时可展期 [4] - 非公开发行终止后启动高管资管计划增持，后续发展有资金需求，可能考虑与资产并购结合进行再次定增 [4][5] 业务拓展 电力服务业务 - 开拓模式有收购或合作当地公司、与优秀团队成立新公司两种，目前以第一种为主，以提供电力运行维护服务为切入点 [5] - 在贵阳、广东中山、郑州、北京等地建立子公司开拓市场，贵阳参与混改，郑州与空港新区合作，中山与供电局前员工合作成立新公司，北京与相关开发区协商进入电力后市场服务 [5] 售电业务 - 目前未真正开展，因政策原因，未来可能集合多家实力雄厚公司共同开展 [6] 子公司业务 - 子公司博润电子的超级电容不属于新能源类别，应用于现代有轨电车，未来五年预计超2000km现代有轨电车规划建设，总市场规模可达数十亿，主要竞争对手有中国中车株洲机车车辆有限公司等 [6] 公司战略 - 对并购持开放态度，倾向与行业相关或接近的公司，如二次设备、高端制造等公司，希望带动产品进入军工、铁路等新领域，注重选择优秀团队 [6][7] - 目前无被借壳考虑，会努力经营自身业务，但不排除吸纳能在战略、市场及资源方面提供补充帮助且估值合理的合作方为第二大股东 [7]

公司信息 - 证券代码为 002350，证券简称为北京科锐 [1] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位人员为太平洋证券张文臣 [1] - 活动时间为 2016 年 5 月 5 日 10：00 - 12：00 [1] - 活动地点为北京科锐上地总部会议室 [1] - 上市公司接待人员为董事、董事会秘书郭文亮先生 [1] 活动内容及附件 - 主要内容为问答交流环节，具体见附件机构调研会议记录 [1] - 附件为机构调研会议记录 [1]

公司发展战略 - 不考虑借壳，希望凭借自身努力做好业务，抓住电改机遇发展公司，通过自身努力做大市值 [1] - 考虑选择时机进行股权激励或持股计划，不排除合适时机再度进行相关再融资活动 [2] - 开拓电力服务业务主要采用收购当地公司或与当地公司合作模式，以提供电力运行维护服务为切入点 [2] - 以子公司郑州开新为主整合河南运维，拓展河南市场 [2] 实际控制人情况 - 实际控制人（董事长张新育）在控股股东科锐北方持股约 27%，虽股份被稀释，但掌控力强 [1][2] 子公司业务情况 博润电子 - 超级电容应用于现代有轨电车，不属于新能源类别，未来五年预计超 2000km 现代有轨电车规划建设，总市场规模可达数十亿，主要竞争对手有中国中车株洲机车车辆有限公司等 [2] 郑州开新 - 主要业务为单项合同额不超过企业注册资本金 5 倍的 110kV 及以下送电线路和同电压等级变电站工程施工等，进展顺利，财务状况不错 [2] 公司收购情况 杭州平旦 - 是研发型小型公司，为能源管控和新能源利用提供技术支撑平台和全面解决方案，产品是能源互联网核心产品，有技术领先性，为公司建设“智慧能源管控和服务”平台提供基础 [3] 郑州同源 - 拥有电力设计等相关资质，能帮助公司解决设计资质及团队建设问题，在招投标中有优势，能协助公司模块化变电站销售、参与电力 EPC 工程等，助力公司向综合能源服务供应商转型 [3]

投资者关系活动基本信息 - 活动类型为特定对象调研 [2] - 参与单位及人员为天风证券李恩国、泓德基金章建 [2] - 时间为2017年5月11日10:30 - 11:00 [2] - 地点在北京市海淀区西北旺东路10号院东区4号楼北京科锐 [2] - 上市公司接待人员为董事、董事会秘书郭文亮先生 [2] 公司业务与财务情况 - 前年合同额超19亿元，去年超21亿元，2017年一季度合同仍保持增长态势 [3] - 去年毛利率水平同比稍回升，利润增幅较大，预计后续毛利在成本无大幅改变前提下保持稳定 [2] 行业趋势与公司应对 - 一二次融合趋势明显，利于公司业务拓展 [3] 雄安新区业务布局 - 公司准备设立雄安新区子公司，与国家电网、电科院关系良好，相关切入问题会发公告说明 [3] 公司信心与增持计划 - 公司实施高管增持、员工股权激励、实际控制人内部大手笔增持，表明对未来发展有信心 [3] - 对于增持事宜，若有相关事宜会以公告为准 [3] 再融资计划 - 2015年再融资计划因券商原因夭折，公司不排除后续为业务发展进行再融资 [3]

公司基本情况 - 证券代码 002350，证券简称北京科锐 [2] - 2017 年 5 月 11 日 17:30 - 18:30 进行特定对象调研，地点在北京市海淀区西北旺东路 10 号院东区 4 号楼 [2] - 接待人员为董事长张新育先生、董事及董事会秘书郭文亮先生 [2] - 参与单位为汇添富基金，人员有叶从飞、赵剑、刘晟 [2] 毛利率与成长性 - 去年毛利率回升，利润增幅较大，预计后续在成本无大幅改变时毛利保持稳定 [2] - 公司成长性来自传统电力设备制造（去年增速超 20%，今年有望保持）、智慧能源与综合电力服务（受电改影响，已在多地布局）、外延并购（包括军工用电企业） [3] 雄安新区业务 - 公司准备设立雄安新区子公司，相关问题会发公告详细说明 [3] 增持与信心 - 去年实施高管增持、员工股权激励、实际控制人大手笔增持，公司对后续发展有信心，若有增持事宜以公告为准 [3] 合同额情况 - 前年合同额超 19 亿元，去年超 21 亿元，2017 年一季度合同保持增长态势 [3][4] 再融资计划 - 公司曾在 2015 年有再融资计划但夭折，不排除后续为业务发展进行再融资 [4] 董事长退休与接班人 - 董事长张新育暂无退休打算，希望公司销售规模接近百亿后退休，期限为五年 [4] - 女儿无接班打算，接班人从公司总经理和副总经理中选拔或从后续大规模并购中寻找 [4] 电力设备行业发展 - 十三五电力设备投入较好，之后可能稳定，企业可从非两网市场（今年用户工程预计超 4 亿，去年 2 亿多）和海外市场突围 [4][5] 基金合作 - 汇添富基金愿做公司长期基石投资人，希望公司利用资本市场再融资确保成长性 [5]

公司业务发展情况 - 公司传统电力设备业务近年投资稳定且有增长，去年同比增长22%，预计今年保持类似增速，一季度订单情况不错 [2] - 企业未来发展在非两网市场和海外市场突围，今年用户工程预计超4亿，去年为两个多亿，明年将继续增加 [2] 毛利率情况 - 去年通过措施使毛利率回升，因西安地铁电缆等问题，招投标价格预计稳定，后续毛利在成本无大幅改变前提下将保持稳定 [1] 雄安发展机会 - 新区建设为电网设备制造、电力安装建设、设计咨询和能源服务等带来大量业务需求，公司在配电设备制造、电力施工工程、配电网自动化、新能源建设、绿色交通、智慧能源服务等领域可发挥优势参与建设 [2][3] 配股方案情况 - 配股方案中2.4亿元用于郑州空港智能配电设备制造项目，约4亿元用于补充流动资金，可能加大在雄安的业务拓展 [3] 再融资方式选择 - 原本考虑定增，大股东会大比例参与，但因证监会对定增再融资收紧，对配股和可转债鼓励，为提高效率选择配股 [3] 股权激励计划 - 公司年初完成股权激励计划，大部分骨干参与，显示公司上下对业务发展充满信心 [3] 战略合作情况 - 公司与河北科博锐程电力工程有限公司签订战略合作协议，该公司业务主要在京津冀地区，主要客户有荣盛地产、华夏幸福等 [3]

投资者关系活动信息 - 活动类别为媒体电话采访 [1] - 参与单位为每日经济新闻、苏杰德 [1] - 时间为2017年5月17日14:30 - 14:35 [1] - 地点为电话沟通 [1] - 上市公司接待人员为董事、董事会秘书郭文亮先生 [1] 业务交流情况 - 公司与国家电网和地方电网相关人员积极交流，是电网电力设备核心供应商，在雄安后续电力设备投资方面沟通较多 [1] - 公司拜访了当地政府人员，包括雄县政协等，后续董事长会继续与当地政府深度交流 [1] 业务订单情况 - 相关规划还在进行，公司成立团队积极准备，规划确定启动后业务才能实质进行，目前无订单 [2] 热点与战略情况 - 公司认为雄安带来全方位业务机会，涵盖电力设备、电力工程、智慧能源和综合用电服务等，公司要抓住战略机会而非热点追捧 [2] 股票涨幅情况 - 公司做好信息披露，尊重投资人，暂不揣摩投资人想法，愿与投资人一起发展壮大公司 [2]