公司经营情况 - 2015年前三季度营业收入8.66亿元，同比下降6.15%，归属上市公司股东净利润565.21万元，同比下降86.38% [2] - 预计2015年归属上市公司股东净利润同比下降18.51% - 59.26% [2] 订单与生产情况 - 2015年订单较平衡，10月国家电网新增一批农网集中招标，11月第四批集中招标将开始 [3] - 招投标比重较大的产品为箱变类和开关类 [3] - 非晶合金变压器属箱变类，在国家电网2015年第一批集中招标和新增农网集中招标均有中标 [3][4] - 10月起订单执行情况改善，四季度是发货高峰期，生产线排期饱满 [4] 非公开发行股票进展 - 嵌入式软件研发中心项目取得北京市海淀区发展和改革委员会《项目备案通知书》 [5] - 智能配电设备扩产技改项目取得《湖北省企业投资项目备案证》和环评批复 [5] - 2015年11月13日召开第三次临时股东大会审议非公开发行股票相关事宜 [5] 公司发展方向与业务情况 - 未来向电力设备制造与电力服务双型驱动模式转型，以电力运行维护服务为切入点开展电力服务业务 [5] - 电力服务业务收入占公司收入比例较小 [5] - 开拓电力服务业务主要采用收购或合作当地公司的模式 [5] 子公司与其他业务情况 - 子公司郑州开新电工主要从事110kV及以下送变电线路和变电站工程施工、照明工程及电力技术咨询服务 [6] - 2011年讨论过充电桩业务，但目前未参与充电桩建设 [6] - 出口产品主要有故障指示器、重合器和电缆附件等，正努力推进国外业务 [6] 产品分类情况 - 自动化类产品主要有故障指示器、配电终端及自动化装置类等 [4] - 电力电子类产品主要有静止同步无功补偿装置（SVG）和滤波补偿装置（FC）等 [4]

公司信息 - 证券代码为 002350，证券简称为北京科锐 [1] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位及人员包括平安证券皮秀、银河证券于化鹏等多家机构人员 [1] - 活动时间为 2015 年 11 月 6 日 14：00 - 16：00 [1] - 活动地点为北京科锐上地总部会议室 [1] - 上市公司接待人员为董事、董事会秘书郭文亮先生 [1] 活动内容及附件 - 活动主要内容为问答交流环节，具体见附件机构调研会议记录 [1] - 附件清单为机构调研会议记录 [1]

公司信息 - 证券代码为 002350，证券简称为北京科锐 [1] - 公司全称为北京科锐配电自动化股份有限公司 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位及人员包括招商证券、招商基金、长盛基金等多家机构的人员 [2] 活动时间地点及接待人员 - 时间为 2015 年 9 月 15 日 14：30 - 17：00 [3] - 地点在北京科锐上地总部会议室 [3] - 上市公司接待人员为董事、董事会秘书郭文亮先生 [3] 活动内容及附件 - 主要内容为问答交流环节，具体见附件机构调研会议记录 [3] - 附件为机构调研会议记录 [3]

公司经营业绩 - 2011 年度归属于上市公司股东的净利润同比增长 73.60% [3] - 2012 年度归属于上市公司股东的净利润同比下降 4.73% [4] - 2013 年度归属于上市公司股东的净利润同比下降 25.2% [4] - 2014 年度归属于上市公司股东的净利润同比增长 19.82%，基本完成全年目标 [4] - 2015 年半年度，产品综合毛利率同比下滑 5.70 个百分点，实现归属于上市公司股东的净利润 1,237.32 万元，同比下降 44.70%，三季度下滑较多，预计四季度好转 [4] - 2014 年新签合同 15.73 亿元，多数为集中招标 [6] - 2015 年公司预计全年营业收入继续增长，但毛利率低于预期，难以完成年初 9,000 万元净利润目标 [11] 国网招标情况 - 国网今年已完成两次集中招标，9 月新增农网集中招标项目正在进行，预计 11 月还有一次集中招标 [5] - 9 月新增农网招标项目预计 9 月下旬开标，10 月中旬公示中标结果 [5] 行业政策与投资 - 国家能源局规划 2015 - 2020 年配电网建设改造投资不低于 2 万亿元，其中 2015 年投资不低于 3,000 亿元，公司认可配网加大投资趋势，但难以确认未来每年具体投资金额 [6] 产品情况 产品分类 - 产品分类调整为开关类、箱变类、自动化类、电力电子类、附件及其他产品五大类，故障指示器归入自动化类，环网柜归入开关类 [7] 产品毛利率 - 故障指示器毛利率有所下降但维持在 40%以上 [7] - 变压器毛利率下降因硅钢片价格大幅上涨和中标价格走低 [8] 产品产量与市场份额 - 2014 年度 12kV 环网柜产量 13,182 台，排名第三 [8] 产品下游企业 - 产品下游主要是国家电网、南方电网及其下属电网公司等，占比达 90%以上 [8] 产品供应商 - 非晶合金变压器带材料供应商主要是安泰科技 [11] 子公司情况 - 控股子公司科锐博润今年上半年亏损 386.97 万元，其技术储备利于公司开展相关业务 [8] 股票与项目进展 非公开发行股票 - 嵌入式软件研发中心项目已取得北京市海淀区发展和改革委员会《项目备案通知书》；智能配电设备扩产技改项目已取得湖北省企业投资项目备案证，正在进行环评程序办理 [9] 股票增持 - 公司实际控制人、董事长计划 6 个月内（自 2015 年 7 月 10 日起）增持公司股份，基于对公司基本价值的判断 [9] 公司发展方向与业务开拓 发展方向 - 从电力设备制造转型为电力设备制造与电力服务双型驱动模式 [10] 业务开拓 - 开拓电力服务业务有收购或合作当地公司、与当地优秀团队合作成立新公司两种模式，目前以第一种为主 [10] 新公司业务 - 河南科锐电力设备运行维护有限公司主要从事电力设备运行及维护业务，收入占比小 [11] 业务区域分布 - 公司在稳固优势区域基础上拓展薄弱区域，区域发展均衡度提升，2014 年度分部合同上亿元的省市数量同比增加一倍 [11]

公司信息 - 证券代码为 002350，证券简称为北京科锐 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位及人员包括平安证券皮秀、国海证券李恩国等多家机构人员 [2] - 活动时间为 2015 年 9 月 22 日 13：30 - 15：00 [2] - 活动地点在北京科锐上地总部会议室 [2] - 上市公司接待人员为董事、董事会秘书郭文亮先生 [2] 活动内容 - 主要是问答交流环节，具体见附件机构调研会议记录 [2] 附件信息 - 附件为机构调研会议记录 [2]

订单情况 - 公司在国网 2015 年第一批配网设备协议库存货物招标采购项目中中标 2.79 亿元，金额比去年稍多，今年中标产品结构与去年不同，毛利率较低的箱变类产品占比较大，非晶合金变压器中标额有较大增幅 [1] 原材料采购 - 非晶合金变压器带材主要从安泰科技采购 [2] 招标模式 - 目前国网公司配电网招标仍以集中招标为主，各地方省局保留部分招标 [2] 电力服务业务 - 发展战略是以工业用户电力运行维护服务为切入点，开拓电力服务、电力物业，抓住客户后提供增值服务，挖掘后市场 [2] - 新成立的河南科锐电力设备运行维护有限公司已组建团队，正积极推进相关业务，努力抓客户 [2] 非公开发行股票 - 非公开发行股票事宜已通过公司董事会审议，正在准备募投项目材料，部分材料走政府审批流程，待材料准备好将召开股东大会审议并向证监会提交申请 [2] 股东减持 - 第二大股东电科院短线交易是因减持时电脑操作失误买入 84,700 股公司股份导致，截至目前除已披露减持情况外，未收到其他减持通知 [3] 投资并购 - 暂时无具体投资并购安排，对电力服务及后市场相关公司有兴趣，目前无具体标的，如有会在指定媒体披露 [3] 传统业务发展 - 公司在电网内有二十多年经验，部分产品有特色，但随着集中招标模式推广，差异化产品难进招标，公司扩大产品线，增加常规产品，迎合新招标模式，做大做强现有业务 [3] - 公司尝试开拓石油、铁路、煤炭、水利水电等多行业市场，但电网系统外市场开拓处于探索阶段 [3]

公司信息 - 证券代码为 002350，证券简称为北京科锐 [1] - 公司全称为北京科锐配电自动化股份有限公司 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位及人员包括融通基金商小虎等、中信建投徐伟等、中再资产胡东辰、华创证券苏晨 [2] - 活动时间为 2015 年 6 月 11 日 10：30 - 11：30 [2] - 活动地点为北京科锐上地总部会议室 [2] - 上市公司接待人员为董事、董事会秘书郭文亮先生 [2] - 活动主要内容为问答交流环节，附件有机构调研会议记录 [2]

非公开发行股票情况 - 非公开发行股票事宜已通过公司董事会审议，正在准备募投项目材料，部分材料走政府审批流程，待材料完成后将召开股东大会审议并向证监会提交申请 [1] - 认购人除公司董事、高级管理人员外，还有三名自然人段佩璋、唐朝霞、周卓和，以及诺安科锐成长 1 号资产管理计划（由公司实际控制人、财务总监及其他员工自筹资金交由诺安基金设立和管理） [2] 募投项目实施地点 - 智能配电设备扩产技改项目在控股子公司武汉科锐电气有限公司厂区内，建设固体绝缘环网柜、非晶合金变压器生产线，利用闲置车间建设智能开关柜生产线和立体仓库 [2] - 嵌入软件研发中心项目在公司智能配电网技术研发中心及公司总部大楼内 [2] 公司未来发展方向 - 从电力设备制造转型为电力设备制造与电力服务双型驱动模式，继续布局电力设备制造，坚持品质第一和技术创新，扩大产品线 [2] - 通过开拓电力服务、电力物业抓住客户，提供增值服务，挖掘电力服务后市场 [2] 投资并购情况 - 暂时无具体投资并购安排，对电力服务及相关的数据类、节能类公司有兴趣，如有具体标的会进行信息披露 [3] 新公司业务拓展方向 - 河南科锐电力设备运行维护有限公司目标客户为工业用户，以提供电力运行维护服务为切入点，为后续增值服务打基础 [3] 国家配电网投资趋势 - 近几年国家对配电网投资力度加大，配电投资呈增长趋势，具体增长比例取决于国家投资政策 [4]

公司基本信息 - 证券代码 002350，证券简称北京科锐 [2] - 投资者关系活动为特定对象调研，时间为 2016 年 6 月 8 日 12:30 - 14:30，地点在北京市海淀区中关村软件园，接待人员为董事、董事会秘书郭文亮先生 [2] - 参与单位及人员包括太平洋证券何希、中信建投证券徐伟等 [2] 业务合作与发展 - 希望深度参与各地电力体制改革机会，与电网和地方政府合作 [3] - 与丰年资本建立战略合作关系，共同寻找与公司业务相关、能开拓新市场的投资标的，如军工军用电源和军用电力系统等，目前无确定项目 [4] 行业动态看法 - 广东售电侧改革目前售电利润空间高，差价超一毛钱，但认为不可长期维持，广东经信委已批复 13 家售电公司，后续还将批复几十家，差价会回落 [3] 公司业务角色与关联 - 作为贵安新区配售电公司股东，按比例享受配售电业务利益，产品口碑好，未来该公司招标可能优先考虑，还可为其提供用电服务 [3] - 贵州科锐能源管理有限公司与新区配售电公司有一定关系 [4] 管理层持股情况 - 管理层增持目前浮盈超 50%，但因持股计划有禁售期、内部协议对赎回期限和盈利部分有限定，并非短期套利 [4] 合同业绩情况 - 2015 年公司新签合同 19.28 亿元，同比增长 22.57% [4] 子公司定位情况 - 郑州开新主要负责 110kV 及以下送电线路和变电站工程施工、照明工程及电力技术咨询服务，公司依托其开展电力服务，拓展河南市场 [5] - 科锐博润以电力电子技术及电能质量控制技术为核心，主要产品为高压静止无功补偿器（SVC）和高压静止无功发生器（SVG），占业务总量 90% 以上，因行业因素调整经营战略，研发新产品 [5] - 同源电力拥有电力行业相关乙级资质，可帮助公司解决设计资质及团队建设问题，助力公司向综合能源服务供应商转型 [6] - 杭州平旦是研发型小型公司，为能源管控和新能源利用提供技术支撑平台和解决方案，产品有技术竞争优势，是公司建设“智慧能源管控和服务”平台的有效基础 [6]

公司基本信息 - 证券代码 002350，证券简称北京科锐 [2] - 投资者关系活动时间为 2016 年 6 月 2 日 9:30 - 11:00，地点在北京市海淀区中关村软件园 [2] - 接待人员为董事、董事会秘书郭文亮先生 [2] 高管增持相关 - 公司主要高管斥资上亿元增持股份，原因一是绑定公司与管理层利益以激发管理层更好经营，二是管理层认为公司价值被低估，有信心提升公司价值 [3] - 公司市值约 30 亿元，产品、资产质量、利润、营收状况较好，有信心通过电改机遇和外延扩张做好公司 [3] - 本次增持价格 12.58 元，对应总市值约 28 亿元（9 折后），管理层认为已处相对安全区域，增持动力来自未来市值扩大 [3][4] 贵安配售电公司相关 - 公司因在两网有良好产品口碑和形象，产品技术和质量领先，赢得贵州电网和当地用户认可，成为贵安配售电公司混改中仅有的两家入选民企 [4] - 公司不排除后续有更多类似电改业务机会，并争取更多份额 [5] - 贵安配售电公司刚成立，新区招商中，马上大规模盈利有难度，后续进驻企业增加空间大，可能需继续投入 [5] - 目前贵安配售电公司投资比例变动可能性较小 [5] 公司战略规划相关 - 传统业务支撑公司绝大部分利润和营收规模且在增长，但配电设备有天花板，电力服务是努力方向，改革过程较长 [5] - 并购能帮助主营业务，提升毛利率，快速产生效益，公司希望在电力设备二次设备、电力服务、军工类有投资并购机会 [6] 资金与业务拓展相关 - 非公开发行终止后启动高管资管计划增持，后续发展有资金需求，可能考虑与资产并购结合再次定增 [6] - 开拓电力服务业务有收购当地公司或合作、与当地优秀团队成立新公司两种模式，目前以第一种为主，以电力运行维护服务为切入点 [6] 子公司相关 - 子公司郑州开新主要业务为单项合同额不超企业注册资本金 5 倍的 110kV 及以下送电线路和变电站工程施工、380V 以下照明工程、电力技术咨询服务 [7] - 郑州开新进展顺利，财务状况不错，未来考虑以其整合河南运维，拓展河南市场 [7]