营收与利润情况 - 2023年第一季度营业收入77.75亿元，同比增长20.36%；归属于上市公司股东的净利润为 - 3.05亿元，同比下降31.29%[4] - 2023年第一季度营业总收入77.75亿元，上期为64.60亿元[23] - 2023年第一季度营业总成本80.51亿元，上期为67.51亿元[23] - 2023年第一季度营业利润为 - 3.55亿元，上年同期为 - 2.44亿元[24] - 2023年第一季度净利润为 - 4.00亿元，上年同期为 - 2.86亿元[24] - 2023年第一季度归属于母公司所有者的净利润为 - 3.05亿元，上年同期为 - 2.33亿元[24] - 2023年第一季度综合收益总额为 - 3.92亿元，上年同期为 - 3.09亿元[26] - 2023年第一季度基本每股收益为 - 0.07元，上年同期为 - 0.06元[26] 资产变动情况 - 交易性金融资产期末数较年初数增加7.05亿元，增长141.96%，因购买理财产品[8] - 应收账款期末数较年初数增加64.22亿元，增长65.68%，因提高部分客户欠款额度[8] - 2023年第一季度末货币资金48.03亿元，年初为57.71亿元[21] - 2023年第一季度末应收账款16.20亿元，年初为9.78亿元[21] - 2023年第一季度末存货43.39亿元，年初为47.77亿元[21] - 2023年第一季度末资产总计305.66亿元，年初为311.74亿元[22] - 2023年第一季度末流动负债合计131.94亿元，年初为135.46亿元[22] - 2023年第一季度末非流动负债合计48.42亿元，年初为46.21亿元[23] - 2023年第一季度末归属于母公司所有者权益合计104.61亿元，年初为107.53亿元[23] 费用与收益变动情况 - 研发费用2023年1 - 3月较上年同期增加3.46亿元，增长31.64%，因加大研发投入[9] - 投资收益2023年1 - 3月较上年同期减少10.07亿元，下降421.43%，因联营企业投资亏损增加及期货盈利减少[9] - 取得投资收益收到的现金2023年1 - 3月较上年同期增加8.82亿元，增长3190.52%，因收到联营企业分配股利增加[10] - 2023年第一季度税金及附加为1947.66万元，上年同期为1537.23万元[24] - 2023年第一季度销售费用为2.90亿元，上年同期为2.64亿元[24] - 2023年第一季度管理费用为3.62亿元，上年同期为4.59亿元[24] - 2023年第一季度研发费用为1.44亿元，上年同期为1.09亿元[24] 现金流量情况 - 投资支付的现金2023年1 - 3月较上年同期减少119.85亿元，下降91.12%，因对外投资减少[10] - 取得借款收到的现金2023年1 - 3月较上年同期增加92.57亿元，增长52.78%，因取得金融机构借款增加[10] - 偿还债务支付的现金2023年1 - 3月较上年同期增加85.07亿元，增长108.81%，因偿还到期债务支付现金增加[11] - 筹资活动产生的现金流量净额2023年1 - 3月较上年同期减少72.56亿元，下降59.35%，因偿还融资款等到期债务支付现金增加[11] - 2023年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为70.56亿元，上年同期为60.59亿元[27] - 经营活动现金流入小计为73.47亿元，上期为63.12亿元；经营活动现金流出小计为84.40亿元，上期为72.62亿元；经营活动产生的现金流量净额为 - 10.93亿元，上期为 - 9.50亿元[28] - 投资活动现金流入小计为1.03亿元，上期为0.66亿元；投资活动现金流出小计为4.39亿元，上期为18.42亿元；投资活动产生的现金流量净额为 - 3.37亿元，上期为 - 17.76亿元[28] - 筹资活动现金流入小计为30.49亿元，上期为24.41亿元；筹资活动现金流出小计为25.51亿元，上期为12.19亿元；筹资活动产生的现金流量净额为4.97亿元，上期为12.23亿元[28][29] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响为 - 2187.98元，上期为 - 9453.02元[29] - 现金及现金等价物净增加额为 - 9.33亿元，上期为 - 15.04亿元；期初现金及现金等价物余额为56.32亿元，上期为57.27亿元；期末现金及现金等价物余额为46.99亿元，上期为42.23亿元[29] - 取得投资收益收到的现金为9097.35万元，上期为276.47万元[28] - 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额为1150.97万元，上期为1052.42万元[28] - 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金为2.51亿元，上期为5.00亿元[28] - 投资支付的现金为1.17亿元，上期为13.15亿元[28] - 取得借款收到的现金为26.80亿元，上期为17.54亿元[28] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为243,284，表决权恢复的优先股股东总数为0[12] - 邵根伙持股比例为24.49%，持股数量为1,014,200,026股，其中760,650,019股为限售股，质押404,223,000股[13] 股权发行与收购情况 - 2022年度拟向特定对象发行A股不超过414,128,185股，募集资金总额从不超过226,000.00万元调整为不超过194,296.17万元[16] - 2022年公司决定以13.2亿元收购杨林持有的九鼎科技30%股权，后决定解除协议终止收购[18] - 杨林起诉公司支付第二笔股权转让款3.96亿元及违约金，截止2022年7月25日违约金495万元[18] - 2023年4月10日公司收到一审判决，4月23日已提起上诉，二审尚未开庭[18] - 2022年6月30日公司已支付收购江西正邦科技旗下部分控股子公司股权款5亿元，9月29日终止收购并起诉要求返还预付款等[19]

公司主营业务 - 公司主营业务包括饲料、种猪、生猪养殖等[2][3][4] - 公司主营业务收入主要来自饲料科技产业和养猪科技产业[31] - 2022年全年饲料业务收入占主营业务收入的69.01%，生猪养殖业务占16.92%[31] 经营风险 - 饲料原料价格大幅波动可能影响公司成本[3] - 重大动物疫病和自然灾害可能导致生猪产量和存栏下降[4] - 生猪价格周期性波动可能影响公司经营业绩稳定性[5] 利润分配 - 公司拟以4,137,906,853股为基数，每10股派发现金红利0.5元[5] 财务报告真实性 - 公司负责人、会计工作负责人和会计机构负责人保证财务报告真实准确完整[3] 公司基本信息 - 公司注册地址和办公地址位于北京市海淀区中关村大街27号1901A[9] - 公司董事会秘书为尹伟，证券事务代表为雷泽丽[10] - 公司网址为https://www.dbn.com.cn，电子信箱为cwbgs@dbn.com.cn[9] 2022年财务数据 - 2022年营业收入为323.97亿元，同比增长3.41%[14] - 2022年归属于上市公司股东的净利润为5.56亿元，同比增长112.63%[14] - 2022年经营活动产生的现金流量净额为14.32亿元，同比增长24.69%[14] - 2022年末总资产为311.74亿元，同比增长15.91%[14] - 2022年收到的政府补助为1.79亿元[18] - 2022年非流动资产处置损益为0.65亿元[18] - 2022年计提待回收股权款损失为1.5亿元[19] - 2022年未决诉讼事项计提预计负债为0.47亿元[19] - 2022年第四季度营业收入为103.02亿元，归属于上市公司股东的净利润为3.84亿元[17] - 2022年第三季度营业收入为87.01亿元，归属于上市公司股东的净利润为1.82亿元[17] 行业发展趋势 - 饲料行业集约化、规模化的发展速度越来越快[23] - 全国工业饲料总产量首破3亿吨，达到30,223.4万吨，比上年增长3.0%[23] - 全国年产百万吨以上规模饲料企业集团36家，合计饲料产量占全国饲料总产量的57.5%[23] - 全国有13家生产厂年产量超过50万吨，单厂最大产量127.6万吨[23] - 2022年全国生猪出栏69,995万头，比上年增长4.3%[22] - 2022年全国猪肉产量5,541万吨，同比增长4.6%[22] - 2022年居民家庭人均猪肉消费量为26.9公斤/年/人，同比增长6.7%[22] - 新版兽药GMP的实施加速了兽药产业集中度，国家兽药基础数据库在册企业1,268家，相较于2020年底减少22.35%[27] - 国家高度重视种业发展，深入实施种业基地提升行动，推动有效市场和有为政府更好结合[24][25][26] - 持续推进甘肃杂交玉米、四川杂交水稻、黑龙江大豆、海南南繁等国家级育制种基地建设[25][26] 公司主要业务板块 - 2022年公司饲料销售收入为2,228,998.99万元，同比下降1.78%[32] - 2022年公司控股子公司生猪存栏190.21万头，同比增长38.09%[33] - 2022年公司种子业务收入占主营业务收入的2.91%，种子销售数量为4,183.34万公斤，同比增长74.75%[35] 公司研发情况 - 公司拥有5个国家级研发平台，研发人员2,822人，已公开专利申请2,503件，1,896件专利已授权[36] - 公司正在开展转基因作物安全评价、新型抗除草剂基因研发、抗虫抗除草剂转基因玉米品种培育等多个重点研发项目[55] - 公司正在研发猪呼吸二联疫苗、猪塞尼卡谷疫苗、猪圆环疫苗等新型动物疫苗产品[55] - 公司正在开展规模化猪场粪污利用数字化管理与种养结合安全高效模式的研究与示范[57] - 公司犬三联疫苗和犬五联疫苗已获得新兽药注册证书[57] - 公司研发投入金额为7.47亿元，较上年增长11.87%[58] - 研发投入占营业收入的比例为2.31%，较上年增加0.18个百分点[58] - 资本化研发投入占研发投入的比例为13.97%，较上年增加5.77个百分点[58] - 研发人员数量为2,822人，占员工总数的13.71%[56][57] - 研发人员中硕士学历占比为17.33%，较上年增长55.73%[56][57] 现金流情况 - 公司2022年经营活动产生的现金流量净额为14.32亿元，同比增长24.69%[60] - 公司2022年投资活动产生的现金流量净额为-31.39亿元，同比下降94.41%[60] - 公司2022年筹资活动产生的现金流量净额为16.12亿元，同比下降16.12%[60] - 公司2022年现金及现金等价物净增加额为-0.95亿元，同比下降106.51%[60] 财务指标 - 公司2022年投资收益为2.56亿元，占利润总额的80.72%[62] - 公司2022年末存货余额为47.77亿元，较年初增长44.31%[63] - 公司2022年末短期借款余额为64.42亿元，较年初增长31.2%[63] - 公司2022年末交易性金融资产余额为0.50亿元，较年初增长1407.75%[65] - 公司2022年末其他应收款余额为4.99亿元，较年初增长288.12%[65] - 公司2022年末商誉余额为5.65亿元，较年初增长216.09%[65] 子公司经营情况 - 公司主要子公司哈尔滨大北农牧业科技有限公司2022年度营业收入为418,538,098.31元，净利润为75,889,747.26元[79] - 公司主要子公司江西泰和绿色巨农农牧食品有限公司2022年度营业收入为960,284,186.66元，净利润为151,473,592.95元[79] - 公司主要子公司武汉绿色巨农农牧股份有限公司2022年度营业收入为603,176,108.69元，净利润为144,224,392.07元[79] - 公司主要参股公司黑龙江大北农食品科技集团有限公司2022年度营业收入为3,932,163,617.06元，净利润为399,931,107.57元[79] 期货套期保值 - 公司2022年度开展商品期货套期保值业务,实际损益为6,247.24万元[5] - 公司商品期货套期保值业务面临市场风险、流动性风险、信用风险等风险,并制定了相应的风险控制措施[5] 公司治理 - 公司严格按照《公司法》《证券法》等法律法规要求，不断完善法人治理结构，提升规范运作水平[1] - 公司充分运用现代信息技术手段，积极为股东行使权利提供便利，切实保障股东特别是中小股东的合法权益[1] - 公司董事会下设四个专门委员会，其中独立董事占总人数的2/3，审计委员会中有一名独立董事是会计专业人士[1] - 公司监事会能够独立有效地行使对董事、高级管理人员以及上市公司财务监督和检查的权利[1] - 公司建立了覆盖全体员工的绩效考核与评价体系，通过考核管理与奖惩相结合的方式鼓励优秀人员[1] - 公司严格按照信息披露相关制度要求，真实、准确、完整、及时地披露信息，确保所有股东能够以平等的机会获知公司重要信息[1] 关联交易和担保 - 公司在业务、人员、资产、机构、财务等方面与控股股东分开，具有完整的供应、生产和销售系统，具备独立面向市场自主经营的能力[2,3,4,5,6] - 公司设立独立的财务部门，建立了独立的财务核算体系和规范的财务会计制度和财务管理制度[6] - 公司为部分参股公司和控股子公司提供担保，担保额度合计不超过100亿元[125] 股东大会和利润分配 - 公司2022年召开了2次临时股东大会，审议通过了关于授权子公司对外提供担保、为参股公司提供担保等议案[7] - 公司2022年召开了1次年度股东大会[7] - 公司2021年度利润分配预案获得通过,拟以总股本1,033,609,256股为基数,向全体股东每10股派发现金红利1.00元(含税)[125] 董事会和高管 - 公司董事会由9名董事组成，其中3名为独立董事[134] - 公司监事会由3名监事组成，其中1名为职工监事[135] - 公司高级管理人员包括执行总裁、董事会秘书、财务总监等[136,137] - 公司董事、监事和高管在其他单位的任职情况[138,139] - 公司董事、监事和高管近三年未受到证券监管机构的处罚[139] - 公司董事、监事和高管的报酬情况,包括决策程序、确定依据和实际支付情况[141][142] 环境保护 - 公司及子公司属于环境保护部门公布的重点排污单位,严格遵守相关环保法律法规和行业标准[172] - 公司主要污染物包括氨氮、总氮、五日生化需氧量、蛔虫卵、总磷、化学需氧量、悬浮物、粪大肠菌群等,排放总量均未超过核定总量[173] - 公司建立了突发环境事件应急预案[176] - 公司执行的主要污染物排放标准包括《生物制药行业和大气污染物排放限值》、《污水排入城镇下水道水质标准》等[175] - 公司共有3家子公司分别位于湖南、南京和福州,均已建立完善的环境治理设施[179] 乡村振兴 - 公司积极融入乡村振兴战略,充分发挥农业龙头企业优势,开展饲料产业、种猪育种等对口带动帮扶项目[187] - 公司累计在全国国家级重点帮扶地区投资帮扶项目23个[187] - 公司设立"大北农公益基金",面向国内近 20 所涉农高校开展多项教育支持项目[188] - 公司联合中关村二十余家单位共同发起中关村乡村振兴联盟[189] 非公开发行 - 公司实际控制人及其关联方不会违反相关法规的规定,直接或间接对本次发行的认购对象提供任何形式的财务资助或者补偿[191] - 公司承诺本次非公开发行完成后,募集资金将不用于或变相用于财务性投资或类金融投资[192] - 公司董事、高级管理人员承诺采取多项措施以填补本次发行可能导致的即期回报摊薄[192] - 公司控股股东、实际控制人承诺不越权干预公司经营管理活动,不侵占公司利益[192] - 公司控股股东、实际控制人承诺不从事与公司主营业务存在任何直接或间接竞争的业务或活动[193]

参与单位及人员 - 天风证券：林逸丹、何孝康 [1] - 财通证券：王宇璇 [1] - 华安证券：王莺 [1] - 国寿养老：杨兆鑫 [1] - 交银施罗德：沈楠 [2] - 泰康资产：季怡轩 [2] - 国信证券：余方升 [2] - 宝盈基金：张若伦 [2] - 博道基金：陈磊 [2] - 源势基金：黄一青 [2] - 华夏久盈：张宇 [2] 活动信息 - 活动时间：2023年3月14日14:00 - 16:00 [3] - 活动方式：现场会议 [3] - 接待人员：创种科技副总裁李军民女士、董事会秘书尹伟先生 [3] 养殖业务 - 出栏目标：今年计划出栏600万头 [4] - 养殖模式比例：公司 + 农户模式约占80%，公司自养占20% [4] - 养殖成本：整体完全成本在18 - 19元/公斤，正能平台可做到16元/公斤以内，目标是做到16元/公斤以内 [4] - 外购仔猪比例：20% - 30% [4] - 联合发展战略：以联合、综合服务养殖户为主，集团总部统一采购原料，增强集采优势，开放采购平台 [4] 饲料业务 - 销量情况：今年1 - 2月份合计呈增长态势，高端料增长较好 [4] 并购诉讼 - 诉讼情况：与正邦和九鼎均在诉讼中，后续情况会及时公告 [4] - 财务处理：财务账务情况见后续年度报告 [4] - 并购计划：饲料产能可满足发展需要，养殖产业产能未完全释放，暂时无并购计划 [4] 性状产品 - 收费方式：参考国际惯例，在农民增收基础上按比例收费，性状公司占40% +，种业企业等占60%，各生态区有差异 [5] - 合作销售策略：探索与农化公司合作，短期采用草甘膦配套模式，长期以协同模式为主 [5] - 性状储备：对标国际一流和市场需求，在抗虫抗除草剂性状升级等方面布局迭代，DBN3601T有优势，后续储备积极推进 [5] - 国际布局：大豆性状产品DBN9004和DBN8002获阿根廷种植许可，DBN9004获国内双证书，推进“种出豆进”战略 [5] - 国际竞争力：DBN9004耐除草剂，DBN8002抗虫，与国际主流产品互补，有竞争力 [5] - 制种地点：在种植地（国外）制种 [5] 行业收费及成本 - 国际收费标准：转基因玉米种子价格90 - 120元/亩，美国较高，巴西、阿根廷较低 [6] - 开发成本和时间：玉米性状产品获国内安全证书，大豆性状产品获阿根廷种植许可及国内部分证书 [6] 科研团队 - 人员构成：硕士、博士占比40%以上，40岁以下科研人员占比90%以上 [6] 科技战略院士团 - 设立时间：2021年 [6] - 作用：围绕种业需求和科技前沿，指导公司战略，深化科技创新合作 [6] 种业并购 - 并购模式：内生增长与外延并购结合，以三大作物种业为主选优质标的 [6] - 成果：去年并购的云南大天入选国家玉米“补短板”阵型 [6] 丰度高科布局 - 业务性质：玉米育繁推一体化种子企业 [6] - 布局区域：东华北春播区、黄淮海夏播区、西南春播玉米区和西北春播玉米区 [6] 研发布局 - 研发方向：积极布局抗干旱、抗倒伏性状研发，探索相关技术路径 [6] 合作品种选择 - 选择策略：性状导入期以市场现有主流品种为主，兼顾新推广和潜力品种，考虑合作方信誉和管控能力 [7]

参与单位及人员 - 参与单位包括UBS、Neo - Criterion、Torq、中信建投等多家机构，涉及江娜、Songqing Yang、Jia Liu等众多人员 [1] 投资者关系活动基本信息 - 证券代码002385，证券简称大北农，投资者关系活动编号2023 - 001 [2] - 活动时间为2023年2月27日14:30 - 17:00和2023年3月1日14:30 - 17:00，方式为现场会议 [3] - 上市公司接待人员有创种科技副总裁李军民女士和董事会秘书尹伟先生 [3] 大北农凤凰国际创新园情况 - 园区面积近百亩，可容纳研发人员6000人，行政人员2000人，致力于建成我国农业科技创新“硅谷”和全球农业创新高地 [3] - 周边将以合作方式建立多个优势生命科学研发平台，研究方向包括粮食安全等领域关键问题和技术 [3] - 园区内作物科技楼有生物育种研究实验室等功能区，周边在建1600平米温室，研究培育大豆和玉米等 [3] 种业相关情况 政策与行业动态 - 2023年2月13日，中共中央国务院提出加快玉米大豆生物育种产业化步伐，有序扩大试点范围 [3] - 2月22日，中国种子协会生物育种产业化分会成立筹备会召开，利于推动生物育种产业发展 [3] 公司种业业务 - 合作种业公司扩展，与头部企业建立合作关系，持续加强合作进程 [4] - 后续在抗虫抗除草剂性状升级等方面布局储备 [4] - 转基因产品保产增产10% - 15%左右，原因是抗虫、提升生产效率、稳定性高 [4] - 参考国际惯例，在农民每亩增加收入200元以上基础上，收取10% - 12.5%（每亩20 - 25元）的性状增值费用，性状公司和种业企业按40% + 60%分配 [4] - 国内玉米转基因进程比大豆快，技术储备更好 [4] - 采用“性状许可收费”方式，可能预收一部分，销售结束后再收一部分 [4] - 了解合作方信用状况，优先与大型种业公司达成长期合作 [4] - 产品市场覆盖全生态区，推广网络遍及全国 [4][5] - 种业目标是做大做强，采取内生增长与外延并购相结合模式 [5] - 与农化公司合作，短期采用草甘膦配套模式，长期以协同模式为主 [5] 生猪养殖、饲料及其他业务情况 生猪养殖 - 2023年目标出栏量为600万头 [5] - 部分平台完全成本在16元/公斤左右，公司总体完全成本在18 - 19元/公斤左右，目标是16元/公斤以内 [5] - 不同平台完全成本差异因养殖指标如日增重、料肉比、成活率等不同 [6] - 仔猪外购比例在20% - 30%左右 [6] - 养殖以公司 + 农户模式为主，约占80% [6] 饲料业务 - 2022年饲料业务上半年受猪价低影响，下半年回升，预计2023年有成长空间 [6] - 猪料是重点，反刍料是新增长点，禽料战略转型，水产料走高端路线 [6] - 猪料各产品线单吨净利润不同，高端料如教槽料等毛利相对较高，高端料销量占比约30% [6] - 1月因春节假期销量总体同比略降，教、保、母料同比增长，水产料是淡季 [6] - 目前饲料业务产能1500万吨以上，无新并购计划 [6] 其他业务 - 九鼎、正邦公司相关并购款项均在诉讼中，有进展会公告 [7] - 未来两年饲料销售持续增长，养猪发展产业联合模式，种业全面发力 [7] - 宏观战略较去年偏谨慎，生猪养殖侧重公司 + 家庭农场模式，饲料业务侧重内生增长 [7] - 注册制改革后向特定对象发行股票由交易所审核，证监会注册，公司正在对接 [7]

调研基本信息 - 调研日期为2014年9月12日，地点在苏州、上海 [4] - 参与单位及人员众多，超60余人参加调研活动 [2][3][4] - 上市公司接待人员为副总裁、董事会秘书陈忠恒 [4] 公司发展目标与现状 - 发展目标是创建世界级农业科技企业 [4] - 产业定位为饲料、种子、疫苗及动物药品、种猪，目前人员2.7万人，销售人员1.6万人 [4] - 目前饲料产能约900万吨，自有饲料厂100多家 [4] 公司发展规划 - 未来三到五年内，饲料销量达到1200 - 1500万吨，包括自有、合作创业企业及参股企业销量 [4] 公司经营策略 - 重视利润实现、产品结构、客户结构，抓优秀人才、客户、经销商资源，主抓大猪场、核心猪场、中大猪场以拉动客户结构变化 [4] 人员与费用计划 - 今年暂无扩大招聘计划，进一步控制费用，未来通过提高人员技能与新工具提高人均产出，降低费用率 [4][5] 智慧大北农计划 - 开展智慧大北农工程，整合技术服务、客户订货等上网，未来通过网络实现 [5] - 未来大北农定位为高科技产品生产企业、农业互联网服务企业、农业金融企业、农业发展平台 [5] - 未来事业伙伴定位为农产品销售中心、农村金融中心、农村物流中心、农村学习交流中心 [5]

猪价判断 - 上半年猪价低迷创14年之最，高峰期头均亏损400元，农业部统计母猪下降10%，东北情况更严重，行业销量普遍下降20% [3] - 公司判断今年大周期趋势明显，对下半年保持乐观期望 [3] 东北区情况 养殖规模 - 东北养殖规模化程度低，以3 - 10头母猪规模为主，近年10头母猪以上规模增加 [3] 产品优势 - 产品质量稳定，配方不随原料价格涨跌轻易调整，研发以养殖户为导向 [3] 饲料结构 - 东北以乳猪料、教保料、浓缩料、预混料为主，绿色巨农品牌负责乳猪料和浓缩料，目标养殖户25头母猪以下；大北农品牌负责预混料，目标养殖户25头以上，产品较为高端 [3] 销量数据 - 去年东北大区销量40万标准吨，今年计划60万吨，吉林占比30%，辽宁占比33%，黑龙江占比37% [3] - 按全国5亿头猪八折计算，黑龙江约1300万头母猪，辽宁1900 - 2000万头母猪，吉林1100 - 1200万头母猪 [3] - 东北片区总体市占率第一，黑龙江市占率17 - 18%，吉林13%，辽宁11% [3] 增长情况 - 1 - 7月7月增速明显提升，环比收入增速提升约10个点，黑龙江开发早技术高，辽宁开发晚增速高 [3] 增长原因 - 新增客户增长，抢占经销商，母猪料增长50%；帮助经销商做大，某部门原有80个经销商，退出20个，总销量仍增长20% [3] 人员策略 人员数量 - 东北从去年下半年大量加人，今年精简，目前人员与去年平均基本持平，比去年底约减少5% [4] 人员贡献 - 目前东北有销售人员2000人，人均贡献利润15 - 20万元，预计下半年贡献利润，明年达人均15 - 20万平均创利 [4] 招聘策略 - 招聘能带来用户的有效人员，下半年抢经销商，主要招聘技术服务人员，业务人员不扩招 [4] 人员分类 - 未来人员分三类：干部负责经销商开发、管理和市场管理；核心员工抓核心户；精准服务人员如技术服务人员，考核服务猪的数量 [4] 人员外包 - 不直接创造收益的人员外包给经销商，如财务、司机、部分技术指导人员，成本是大北农的三分之一，带动经销商与大北农文化趋同 [4] 公司规划 销量增速 - 下半年猪价达16元，预计东北区同比增速达35% [4] 发展方向 - 从上半年重利润转向下半年重启扩张，抢占经销商 [4] - 未来养殖格局以100头母猪左右专业户为主，公司与经销商结盟，提供社会化服务体系，帮专业户转型 [4] 市场占有率 - 东北区理想市场占有率25 - 30%，计划两到三年实现 [4] 公司模式 - 抢占、扶持经销商，通过银行放款等加杠杆方式刺激经销商做大 [5] 未来预期 - 随着猪价好转，饲料销量和收入增速环比改善，7月环比提升10个点，费用稳定，未来增量即利润 [4] - 公司在产品、技术服务和全程饲料方案升级上投入大，有望在行业景气回升时体现优势 [5]

活动基本信息 - 活动编号为2015 - 004，类别为特定对象调研和参加公司猪联网2.0发布会 [2] - 参与单位包括中信证券、长江证券、海通证券等多家证券、基金、保险及投资公司 [2] - 活动时间为2015年5月19日，地点在重庆悦来国际会议中心 [3] - 上市公司接待人员有董事、常务副总裁、农信互联公司总裁薛素文，农牧科技产业高级副总裁、大北农中南集团总裁谈松林 [3] 行业与公司战略 - 生态圈是猪产业发展大势 [3] - 大北农生态圈以发展我国养猪事业为目标，以企业家群体合作为基础，以大北农综合服务体系为支撑，以互联网为手段，联合猪产业链各环节优势企业形成共生企业集群，提升产业链价值 [3] - 智慧养猪战略是“互联网 + 猪 = 智慧养猪”，以猪为核心，利用互联网联接与猪相关资源 [3] 猪联网相关 - 猪联网是智慧养猪战略的核心平台，是互联网 + 时代的养猪新模式 [4] - 猪联网包含猪友圈、猪管理等众多模块，汇聚养猪各链条资源，形成养猪业互联网平台生态圈 [4] - 相比1.0版本，猪联网操作更简单、移动端更完善、模块更完整，更多介入猪场前期生产管理，帮助养殖户提高养殖效率，实现智慧养猪 [4]

公司基本信息 - 证券代码为 002385，证券简称为大北农 [1] - 2014 年 10 月 30 日在中国大饭店进行投资者关系活动，接待人员为副总裁、董事会秘书陈忠恒 [2] 主营业务 - 公司是综合性农业高科技企业，主营业务为饲料产品生产销售和农作物种子培育推广，分别围绕养殖业和种植业展开 [3] - 辅助业务为动物保健产品和植物保护产品的生产销售，以发挥科研实力和营销网络优势，提升产品协同效应 [3] 团队建设 - 拥有稳定核心管理团队、400 多名自培养的总经理团队、近 1000 名与国际接轨的研发与技术管理队伍、16000 多名推广与服务团队 [3] - 网络遍及全国主要养殖密集区域，生产基地约 120 多家，产能接近 900 万吨 [3] - 产品定位高档高端高技术，公司毛利平均保持在 20%以上，种业毛利 50%以上，不做低于 8%毛利的饲料产品 [3] 管理框架 - 以“大治理”体系建设为管理基础，以信息系统为服务与管理平台，以财务透明、充分授权、对标管理、细分单元为支撑，实现绩效提升导向的业绩增长目标 [4] - 财务实行直管制，财务人员接近 800 人，招聘 130 多名市场财务专员为客户提供财务支持和信息化服务 [4] 发展机制 - 市值目标是成为行业内市值最高的上市公司之一 [4] - 业绩目标是高于行业收入增长速度和竞争队友的盈利能力 [4] - 竞争力体现在市场推广与服务能力、研发与产品竞争力 [4] - 企业文化包括报国兴农、争创第一、共同发展 [4] - 激励机制为充分信任授权的组织平台和共同持股的财富升级机制 [5] - 创业者精神包含信仰、信心、信任、激情、舍得与创新 [5] 主业发展目标与思路 - 目标是成为全球最具竞争力的养猪综合服务企业 [5] - 思路一是为养殖户提供高端高档产品和养猪综合服务，打造“事业财富共同体”竞争体系 [5] - 思路二是围绕 10 万个养猪户，每个养猪户平均存栏 100 - 300 头基础母猪，服务全国 1 亿头商品猪，种业以推广种植全国 1 亿亩地为长远目标 [5] 三季度报告情况 - 第四季度是销售旺季，以河南为例四季度利润可达全年的三分之一，公司全力冲刺四季度业绩 [5][6] - 公司高档料在饲料中销售占比达 50%以上，三季度毛利提升，原因包括原料行情和管理费用下降 [6] - 人员招聘计划不扩大，着力提高人均效率和执行力 [6] - 种业和疫苗前三季度收入同比增加 20%以上，发展较好 [6]

分组1：投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位及人员包括华夏保险张健、中投证券黎国栋等多家机构人员 [2] - 活动时间为2015 - 01 - 29 [2] - 活动地点在集团总部大会议室 [2] - 上市公司接待人员为副总裁、董事会秘书陈忠恒 [3] 分组2：智慧大北农规划 - 智慧大北农2.0即将向行业外部全面开放，公司转型成农业互联网平台运营商 [3] - 已建成“管理 - 交易 - 金融”三个模块完整的智慧大北农生态圈，“三网一通”产品线初步建成（猪管网、智农商城网、农信网、智农通） [3] - 未来以智农网为入口，整合“管理 - 交易 - 金融”三大平台 [3] - 下一阶段目标是向行业外部全开放式扩展 [3] 分组3：智慧大北农盈利方式 - 大北农的产品销售增加 [3] - 智慧大北农平台本身盈利 [3]

公司基本信息 - 证券代码为 002385，证券简称为大北农 [1] - 2015 年 11 月 5 日在北京中国大饭店进行特定对象调研，参与单位包括中金公司、宇鑫资本等，上市公司接待人员有董事、常务副总裁等 [2] 主营业务 - 公司是综合性农业高科技企业，主营业务为饲料产品生产销售和农作物种子培育推广，分别围绕养殖业和种植业展开，辅助业务为动物保健产品和植物保护产品生产销售 [2][3] 业务发展目标与思路 - 公司处于业务模式转型阶段，推动推广服务网络转型升级，包括将业务人员转变为终端用户驻点服务人员并试行全面改革 [3] - 整合优化经销商资源，加强与有服务意识的事业伙伴合作，解除与思想老旧经销商的合作关系 [3] - 依靠互联网思维加强与重点种养殖户直接联系，探索去中间化或少中间化的新型营销服务模式 [3][4] “智慧大北农”发展情况 - 互联网金融团队建设加强，技术和运营队伍规模超 200 人且还在增长 [4] - 明确建立“农业互联网平台生态圈”商业模式，确立“农业大数据 + 农业电商 + 农业金融”三大业务领域，推动“三网一通”业务模式 [4] - 实施猪联网运营，发布猪联网 2.0，截止上半年底集聚 3300 户中等规模养殖户，活跃母猪头数约 75 万头，可影响或覆盖 1500 万头生猪 [4][5] - 上半年完成农企网、生猪交易所等网络产品升级和开发，正测试，力求下半年发布并上线推广 [5]