利润分配 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[2] - 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[75] 财务数据 - 本报告期营业收入89.92亿元，上年同期81.42亿元，同比增长10.43%[10] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润8.93亿元，上年同期3362.21万元，同比增长2556.20%[10] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额5.19亿元，上年同期745.92万元，同比增长6856.49%[10] - 本报告期基本每股收益0.22元/股，上年同期0.01元/股，同比增长2100.00%[10] - 本报告期加权平均净资产收益率8.62%，上年同期0.34%，同比增长8.28%[10] - 本报告期末总资产209.85亿元，上年度末189.04亿元，同比增长11.00%[10] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产99.65亿元，上年度末100.72亿元，同比下降1.06%[10] - 2020年上半年营业收入89.92亿元，同比增10.43%，归属于上市公司股东的净利润8.93亿元，去年同期为0.34亿元[18] - 2020年上半年公司实现营业收入899,172.68万元，同比增长10.43%，营业利润124,321.28万元，同比增长1441.30%，利润总额123,608.67万元，同比增长1570.22%，归属上市公司股东净利润89,307.23万元，同比增长2556.20%[35] - 2020年上半年公司营业收入89.92亿元，同比增长10.43%，营业成本68.14亿元，同比增长1.58%[42] - 经营活动现金流量净额5.19亿元，同比增长6856.49%，投资活动现金流量净额 -5.75亿元，同比下降143.67%，筹资活动现金流量净额9.37亿元，同比增长302.58%[42][43] - 本报告期营业收入合计89.92亿元，上年同期81.42亿元，同比增长10.43%[44] - 饲料动保业营收67.48亿元，占比75.05%，同比下降2.65%；养猪产业营收13.70亿元，占比15.24%，同比增长111.44%[44] - 饲料产品营收66.25亿元，占比73.68%，同比下降3.05%；养猪产品营收13.70亿元，占比15.24%，同比增长111.44%[44] - 华北区营收11.55亿元，占比12.84%，同比增长29.07%；东北区营收12.17亿元，占比13.54%，同比增长71.58%[44] - 饲料动保业营业成本54.54亿元，毛利率19.18%，同比下降0.89%；养猪行业营业成本6.04亿元，毛利率55.95%，同比增长69.84%[46] - 投资收益2.90亿元，占利润总额比例23.49%，主要系持有及处置长期股权投资等产生[49] - 公允价值变动损益22.62万元，占比0.02%，主要系期货合约期末公允价值变动[50] - 资产减值-345.59万元，占比-0.28%，主要系计提的存货跌价准备[50] - 营业外收入1391.54万元，占比1.13%，主要系保险赔偿等[50] - 营业外支出2104.15万元，占比1.70%，主要系对外捐赠及赔偿支出等[50] - 货币资金本期末达35.49亿元，占总资产16.91%，较上年同期末增长125.21%[51] - 应收账款本期末为11.56亿元，占总资产5.51%，较上年同期末下降39.25%[51] - 存货本期末26.45亿元，占总资产12.60%，较上年同期末增长15.31%[51] - 长期股权投资本期末22.67亿元，占总资产10.80%，较上年同期末增长29.23%[51] - 固定资产本期末60.34亿元，占总资产28.76%，较上年同期末增长12.69%[51] - 报告期投资额为9.37亿元，上年同期为6.30亿元，变动幅度48.67%[57] - 交易性金融资产期末金额为30.43亿元，本期公允价值变动损益为49.30元[53] - 衍生金融资产初始投资成本79.00万元，本期公允价值变动损益 -71.71万元，期末金额7.30万元[53][59] - 2020年6月30日受限货币资金为8365.08万元，2019年12月31日为1.48亿元[54] - 以公允价值计量的金融资产报告期内购入金额31.11亿元，售出金额31.04亿元，累计投资收益1346.40万元[59] - 公司衍生品投资为玉米、豆粕等商品期货合约，期初投资金额1587.11万元，期内购入6770.33万元，售出6073.11万元，期末投资金额2292.83万元，占期末净资产比例0.68%，实际损益金额544.96万元[60] - 预计2020年1 - 9月归属于上市公司股东的净利润为13.5 - 16.5亿元，较上年同期3.02亿元增长346.96% - 446.28%[69] - 预计2020年1 - 9月基本每股收益为0.33 - 0.41元/股，较上年同期0.07元/股增长371.43% - 485.71%[69] 非经常性损益 - 2020年上半年非经常性损益合计121,854,948.74元，主要包括非流动资产处置损益107,416,147.34元、政府补助64,567,439.53元等[13][14] 主营业务收入构成 - 主营业务收入主要源于饲料科技产业，2020年上半年饲料业务收入占比73.92%，生猪等养殖业务收入占比15.65%，种子业务收入占比2.13%，兽药疫苗等动保业务收入占比1.37%[17] 业务经营数据 - 2020年上半年饲料总销量189.92万吨，猪饲料销量131.27万吨，同比降18.90%，毛利率同比升0.52个百分点；禽料销量21.40万吨，同比增272.32%；反刍料销量19.51万吨，同比增34.45%[17] - 2020年上半年控股和参股公司销售生猪64.84万头，同比降33.08%，其中控股子公司销售35.62万头，同比降26.53%；销售生猪收入266,407.21万元，同比增103.24%，其中控股子公司收入137,038.90万元，同比增111.44%[17] - 2020年上半年公司控股和参股公司销售生猪64.84万头，同比下降33.08%，销售金额266,407.21万元，同比增长103.24%；控股子公司销售生猪35.62万头，同比下降26.53%，销售金额137,038.90万元，同比增长111.44%[36] - 报告期末公司控股及参股公司生猪存栏144.28万头，同比增长81.66%，较年初增长65.08%，其中母猪（不含15.53万头后备母猪）存栏17.20万头，同比增长213.31%，较年初增长80.77%；控股子公司生猪存栏77.23万头，同比增长48.36%，比年初增长74.10%，其中母猪（不含后备母猪）存栏10.50万头，同比增长198.72%，比年初增长100.16%[37] - 2020年上半年我国饲料总产量11,407万吨，猪饲料3,536万吨，猪料产量同比减少，6月猪料产量自2018年10月以来首次同比增长，预计下半年饲料产业景气度持续回升[37] - 饲料销售收入66.25亿元，同比下降3.05%，销售量189.92万吨，同比下降4.79%，其中猪饲料降18.90%，水产饲料增2.47%，反刍饲料增34.45%，禽用饲料增272.32%[39] - 种子业务收入占比2.13%，销售数量875.91万公斤，同比增长14.40%，销售收入1.91亿元，同比下降5.20%，水稻种子收入降8.65%，玉米种子收入增8.10%[39] 业绩增长原因 - 业绩增长主因是生猪价格持续高位运行，以及饲料技术积累行业领先[18][19] - 因生猪供应缺口大、价格高位运行，公司生猪养殖业务利润同比大幅增加，占比大幅提高[43] - 业绩增长主要原因是生猪养殖业务保持较高盈利能力，公司继续贯彻提效降费策略[69] 业务发展策略 - 公司饲料科技产业以“增销量、降费用、提效率、增效益”为基调，推进“服务大升级、产品大提升”思路[18] - 养猪科技产业有“公司 + 生态农场模式”和“自繁自养模式”两种模式[18] - 作物科技产业强化以“1240”精准服务策略为代表的推广服务生态模式[18] - 公司将战略重心向养猪科技产业聚焦，作物科技产业玉米转基因技术市场化有重大突破，大豆转基因技术在南美有重大进展[16] 行业数据 - 2019年生猪养殖行业CR10从2018年的约7.10%提升至8.27%，行业规模前三养殖企业生猪出栏量总计达3455.39万头，占全国比重6.35%[20] - 2020年1 - 6月全国活猪均价33.90元/公斤，与去年同期相比上涨136.95%[21] - 截止2020年3月，全国能繁母猪存栏环比增长2.80%，实现6个月环比正增长[21] - 上半年末生猪存栏33996万头，比一季度末增长5.8%；能繁殖母猪存栏3629万头，同比增长5.4%，比一季度末增长7.3%[21] - 2020年一季度玉米均价同比增长14%，豆粕均价同比增长7%[22] - 2020年6月饲料总产量2041万吨，环比增长2.2%，同比增长7.5%[22] - 2020年6月猪饲料产量635万吨，环比增长7.6%，同比增长9.3%，自2018年10月以来首次同比增长[22] - 2019年12月30日拟批准为192个植物品种颁发农业转基因生物安全证书目录，含2个玉米品种和1个大豆品种[23] - 2020年6月23日拟批准颁发农业转基因生物安全证书的71个植物品种目录予以公示[23] - 2020年7月15日发布2020年农业转基因生物安全证书（生产应用）批准清单[23] - 转基因玉米商业化将带动国内玉米品种换代和种子价格中枢提升，中国农业生物技术产业未来发展空间大[24] - 2017年我国动物疫苗市场规模达230亿元，2012年规模增速为24.5%，猪禽用疫苗占兽用疫苗约90%，禽用和猪用疫苗市场规模分别为66.7亿元、81.8亿元[24] - 2011年我国市场苗整体规模为24.17亿，约占整体需求的1/3，规模化养殖将推动市场苗高速发展[24] - 2017年我国动保行业市场规模约150.35亿元，猪用和禽用疫苗占比分别为39.39%、33.43%[25] - 非瘟疫苗研发进展良好，但商用化具较大不确定性，若上市将给行业带来巨大空间[26] 公司资产变动原因 - 公司在建工程增加系猪场建设投入增加，货币资金增加系销售收款及银行借款增加等[27] 公司团队情况 - 截至2020年6月30日，公司拥有14,965人的创业团队，财务服务团队685人[29] - 2020年6月30日公司团队总人数14965人，在站博士后2名[41] 公司研发情况 - 公司建有5个国家级研发机构、8个省级认定研发机构，拥有国家农业科技创新与集成示范基地等[30] - 公司技术创新战略是在全球聚焦人才突破关键技术，路径是以集成测试为核心自主研发和全球产学研合作[30] - 公司应用生物技术开发新型农业投入品，通过“集成测试创新平台”与“成果中试”转化成果[30] - 公司新增申请专利10件、授权专利20件，新增申请植物新品种权46件，新增授权3件，新增授权商标1个，新增通过省级审定品种9个[40] - 研发投入2.07亿元，同比增长16.03%[42] - 公司控股子公司耐除草剂大豆DBN - 09004 - 6于2020年6月23日获中国农业转基因生物安全证书（进口），有效期至2025年6月11日；DBN9858玉米品种于2020年7月15日获中国农业转基因生物安全证书（生产应用），有效期至2025年6月11日[31] - 公司控股子公司的DBN9858玉米品种获农业转基因生物安全证书[39] - 公司承担养殖科技项目22项、作物科技项目20项、互联网 + 农业项目2项[40] 公司业务布局 - 公司养猪科技产业在全国布局“9 + 1”养殖平台，有84家养猪公司，储备出栏近3000万头生猪的土地，拥有三家国家级核心育种场，年提供优质种猪超10万头，已投产商品猪场75个，可存栏基础母猪24.6万头，在建和准备开工猪场具备15.1万头母猪存栏能力[35] - 公司建立覆盖全国重点养殖和种植区域的技术营销服务网络，构建养猪生态圈和种植生态链，建立全新服务网络模式[32] - 公司以农信互联为运营主体，建成“数据 + 交易 + 金融”三大核心业务平台，打造“猪联网4.0”，实现产业链降本增效[33] - 公司加强原料采购中心建设，升级为集团原料供应链中心，完善统一采购制度，建立采购绩效pk机制，打造易富农供应链平台，开展全球战略合作，争取进口配额降低成本[34] 公司重大事项 - 截止6月底公司在建工程余额7.95亿元，比年初增加3.61

整体财务业绩 - 本报告期营业收入40.81亿元，较上年同期增长0.58%[3] - 归属于上市公司股东的净利润4.65亿元，较上年同期增长1298.16%[3] - 基本每股收益0.11元/股，较上年同期增长1200.00%[3] - 2020年1 - 3月投资收益较上年同期增加22889.55万元，增长445.04%，因确认联营企业及股权转让收益增加[11] - 2020年1 - 3月利润总额较上年同期增加65037.99万元，增长2389.29%，因养猪业务利润增长[11] - 2020年1 - 3月净利润较上年同期增加62438.92万元，增长1146.94%，因养猪业务利润增长[11] - 2020年1 - 6月预计净利润为正，同比上升50%以上[19] - 2020年1 - 6月归属于上市公司股东的净利润变动幅度为2279.39%至3171.66%[20] - 2020年1 - 6月归属于上市公司股东的净利润变动区间为80000.00万元至110000.00万元[20] - 2019年1 - 6月归属于上市公司股东的净利润为3362.21万元[20] - 业绩变动主要原因是生猪养殖业务盈利能力增强和提效降费策略使费用同比下降[21] - 2020年第一季度营业总收入为40.81亿元，上期为40.57亿元[37] - 2020年第一季度营业总成本为36.32亿元，上期为40.13亿元[37] - 2020年第一季度营业利润为6.27亿元，上期亏损3370.01万元[38] - 2020年第一季度净利润为5.70亿元，上期亏损5443.95万元[38] - 2020年第一季度归属于母公司所有者的净利润为4.65亿元，上期亏损3884.82万元[38] - 2020年第一季度其他综合收益的税后净额为9.29万元，上期亏损1.28亿元[38] - 2020年第一季度综合收益总额为5.70亿元，上期亏损1.82亿元[40] - 2020年第一季度基本每股收益为0.11元，上期为 - 0.01元[40] - 2020年第一季度稀释每股收益为0.11元，上期为 - 0.01元[40] - 母公司2020年第一季度营业收入为2.48亿元，上期为2.50亿元[41] - 2020年第一季度净利润为1.9531999366亿美元，上年同期净亏损4268.476466万美元[42] 资产负债情况 - 报告期末总资产203.32亿元，较上年度末增长7.55%[3] - 报告期末归属于上市公司股东的净资产105.39亿元，较上年度末增长4.63%[3] - 交易性金融资产期末数较年初数4621.00万元增长5849.29%，因购买理财产品[9] - 应收票据期末数较年初数减少1745.27万元，下降94.54%，因商业承兑汇票到期承兑[9] - 预付款项期末数较年初数增加17810.00万元，增长115.98%，因预付原料款增加[9] - 2020年3月31日公司资产总计203.32亿元，较2019年12月31日的189.04亿元增长7.55%[31] - 2020年3月31日流动资产合计79.26亿元，较2019年12月31日的69.05亿元增长14.79%[30] - 2020年3月31日非流动资产合计124.06亿元，较2019年12月31日的119.99亿元增长3.39%[31] - 2020年3月31日流动负债合计50.94亿元，较2019年12月31日的44.39亿元增长14.75%[31] - 2020年3月31日货币资金为33.07亿元，较2019年12月31日的27.30亿元增长21.16%[30] - 2020年3月31日交易性金融资产为4700万元，较2019年12月31日的79.00万元增长5849.37%[30] - 2020年3月31日应收票据为100.83万元，较2019年12月31日的1846.10万元下降94.53%[30] - 2020年3月31日负债合计82.81亿元，较2019年12月31日的74.41亿元增长11.28%[32] - 2020年3月31日所有者权益合计120.51亿元，较2019年12月31日的114.63亿元增长5.13%[33] - 2020年3月31日母公司流动资产合计32.04亿元，较2019年12月31日的31.76亿元增长0.88%[34] - 2020年3月31日母公司非流动资产合计90.98亿元，较2019年12月31日的87.56亿元增长3.91%[35] - 2020年3月31日合并流动负债合计33.90亿元，较2019年12月31日的34.49亿元下降1.70%[36] - 2020年3月31日合并非流动负债合计8.59亿元，较2019年12月31日的6.24亿元增长37.53%[36] - 2020年3月31日应付职工薪酬1.85亿元，较2019年12月31日的3.01亿元下降38.44%[32] - 2020年3月31日长期借款10.15亿元，较2019年12月31日的6.50亿元增长56.09%[32] - 2020年3月31日未分配利润51.72亿元，较2019年12月31日的47.06亿元增长9.90%[33] - 2020年3月31日货币资金12.47亿元，较2019年12月31日的10.37亿元增长20.22%[34] - 2020年起执行新收入准则、新租赁准则，预收款项6.68亿美元调整为合同负债[51] - 2019年12月31日资产总计为189.04亿美元，2020年1月1日无调整[51] - 2019年12月31日负债合计为74.41亿美元，2020年1月1日无调整[52] - 2019年12月31日所有者权益中股本为41.95亿美元，2020年1月1日无调整[52] - 2019年12月31日和2020年1月1日归属于母公司所有者权益合计均为100.72亿元[53] - 2019年12月31日和2020年1月1日所有者权益合计均为114.63亿元[53] - 2019年12月31日和2020年1月1日负债和所有者权益总计均为189.04亿元[53] - 2019年12月31日和2020年1月1日流动资产合计均为31.76亿元[55] - 2019年12月31日和2020年1月1日非流动资产合计均为87.56亿元[55] - 2019年12月31日和2020年1月1日资产总计均为119.33亿元[55] - 2020年1月1日流动负债合计为34.49亿元[56] - 2020年1月1日非流动负债合计为6.24亿元[56] - 2020年1月1日负债合计为40.74亿元[56] - 2020年1月1日所有者权益合计为78.59亿元[56] 现金流量情况 - 经营活动产生的现金流量净额为-7504.69万元，较上年同期增长67.99%[3] - 经营活动产生的现金流量净额2020年1 - 3月较上年同期增加15942.27万元，增长67.99%，因销售收款增加[12] - 购建固定资产等支付的现金2020年1 - 3月较上年同期增加32626.26万元，增长260.32%，因固定资产投资建设项目付款增加[13] - 取得借款收到的现金2020年1 - 3月较上年同期增加100420.40万元，增长293.35%，因取得金融机构借款增加[13] - 经营活动产生的现金流量净额为-7504.696714万美元，上年同期为-2.3446966953亿美元[45] - 投资活动产生的现金流量净额为-2.8679876157亿美元，上年同期为-1.9825156483亿美元[46] - 筹资活动产生的现金流量净额为9.4328812896亿美元，上年同期为-1.2958677315亿美元[46] - 销售商品、提供劳务收到的现金为39.272165082亿美元，上年同期为35.6319879031亿美元[44] - 购买商品、接受劳务支付的现金为32.4635149199亿美元，上年同期为30.2086134096亿美元[45] - 支付给职工以及为职工支付的现金为5.0330222081亿美元，上年同期为5.1226914633亿美元[45] - 收回投资收到的现金为1.6470495836亿美元[45] - 取得借款收到的现金为13.4652276645亿美元，上年同期为3.4231871881亿美元[46] - 偿还债务支付的现金为3.2685857189亿美元，上年同期为2.9121242617亿美元[46] - 经营活动产生的现金流量净额为6876.21万美元，去年同期为-689.84万美元[48] - 投资活动产生的现金流量净额为-1.43亿美元，去年同期为-1.66亿美元[48] - 筹资活动产生的现金流量净额为2.84亿美元，去年同期为-1.68亿美元[48] - 现金及现金等价物净增加额为2.10亿美元，去年同期为-3.41亿美元[48] - 期初现金及现金等价物余额为10.37亿美元，去年同期为11.18亿美元[49] - 期末现金及现金等价物余额为12.47亿美元，去年同期为7.77亿美元[49] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为210110户[6] - 邵根伙持股比例为35.87%，持股数量为15.05亿股[6] - 公司前10名普通股股东、前10名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易[7] 非经常性损益 - 非经常性损益合计8150.40万元[4] 激励计划 - 2017年向1484名激励对象授予限制性股票142324743.00股，第三个解锁期解锁条件未成就[15][16] 委托理财与衍生品投资 - 委托理财资金来源为自有资金，发生额89710.02万元，未到期余额4700万元[22] - 衍生品投资操作方为期货公司，初始投资玉米、豆粕等期货合约，期末投资金额2317.1万元，占公司报告期末净资产比例40.22%[23] - 衍生品投资报告期实际损益金额为 - 71.58万元[23] - 衍生品投资资金来源为自有资金，无涉诉情况[23] - 衍生品投资审批董事会公告披露日为2017年11月6日，股东会公告披露日为2017年12月4日[23] - 公司衍生品投资存在市场行情异常波动、资金、电子化交易等风险，已采取建立研发团队、控制资金规模等应对措施[24] 违规担保与资金占用情况 - 2020年第一季度公司未发生对外违规担保和控股股东及其关联方非经营性占用资金情况[25][26] 调研情况 - 2020年第一季度公司接待机构电话沟通调研4次，时间分别为2月5日、6日、17日、18日[27]

饲料业务 - 饲料原料成本占饲料产品成本90%以上，主要原料包括能量、蛋白、添加剂原料[2] - 公司面临饲料原料供应及价格风险，主要原料国际国内价格联动，多种因素影响价格波动[4] - 2019年饲料总销量379.20万吨，猪饲料销量279.18万吨，同比下降25.40%，猪饲料毛利率同比上升0.13个百分点，禽料销量同比增加113.64%，反刍料销量同比增加9.72%[23] - 受非洲猪瘟及下游行情影响，猪饲料产销量整体下降[25] - 2019年全国工业饲料总产量22,885.4万吨，同比下降3.7%，其中猪饲料7663.2万吨，同比下降26.6%[27] - 2019年12月猪饲料产量环比增长2%，连续4个月增长[28] - 2019年配合饲料21,013.8万吨，同比下降3.0%；浓缩饲料1241.9万吨，同比下降12.4%；添加剂预混合饲料542.6万吨，同比下降10.6%[27] - 2019年仔猪、母猪、育肥猪饲料分别下降39.2%、24.5%、15.9%[27] - 2019年饲料销售收入130.40亿元，同比减少21.77%，销售量379.20万吨，同比减少17.52%，其中猪饲料279.18万吨，同比减少25.40%，水产、反刍、禽用饲料同比分别增长3.84%、9.72%、113.64%[43] - 饲料行业销售量379.20万吨，同比减少17.52%；生产量378.78万吨，同比减少17.19%[52] - 饲料产品原料成本占营业成本比重93.16%，同比减少0.86%[53] - 饲料动保业营收132.59亿元，毛利率19.59%，营收同比减少21.77%[51] - 饲料产品营收同比减少21.77%，养殖产品营收同比增加46.75%[51] - 2018年国内销售配合饲料20529万吨，同比增长4.6%；浓缩饲料1606万吨，同比下降13.4%；添加剂预混合饲料653万吨，同比下降5.1%[85] - 2018年猪饲料9720万吨，同比下降0.9%；蛋禽饲料2984万吨，同比增长1.8%；肉禽饲料6509万吨，同比增长8.2%；水产饲料2211万吨，同比增长6.3%；反刍动物饲料1004万吨，同比增长8.9%；其他饲料360万吨，同比下降10.7%[85] - 2019年1 - 11月全国饲料累计产量2.38亿吨，同比增长1.1%[85] - 公司2020年饲料科技产业将掀起第三次创业浪潮，实现1+N多产品战略[97] - 饲料科技产业以“增销量、降费用、提效率、增效益”为基调，推进“服务大升级、产品大提升”思路[25] - 推出“1+N”产品战略拓宽饲料品类[99] - 饲料原料成本占饲料产品成本90%以上[101] - 针对饲料原料风险采取多种应对措施[101] 生猪业务 - 2019年生猪价格显著波动，第一季度低迷，二季度反弹，三季度快速上涨，四季度创新高后回落但维持高位，2020年供应偏紧猪价或持续高位[6] - 公司面临生猪价格波动风险，生猪养殖收入占比逐年增加，猪价回落公司面临利润下降风险[6] - 2019年公司（含控股和参股公司）合计销售生猪164.18万头，控股养猪公司销售94.50万头，销售数量同比减少16.47%，生猪销售收入191,971.63万元，同比增长45.64%[24] - 2019年第四季度生猪价格创新高后回落但维持高位，公司生猪销售数量降但收入增幅大[25] - 2019年9月全国生猪存栏量2.026亿头，同比下降41.10%，环比下降3%，能繁母猪存栏同比下降38.9%，环比下降2.8%[27] - 控股及参股养殖公司合计销售生猪164.18万头，生猪销售收入33.54亿元，同比增长45.64%；期末生猪存栏87.40万头，同比减少26.02%，母猪存栏26.64万头，同比增长94.29%[42] - 中国猪肉市场规模约1.3万亿人民币，占全国GDP的1.8%，产量占全球约50%，近10年稳居全球第一[79][80] - 2013 - 2017年国内每年猪肉产量维持在5400万吨左右，2018年上半年猪肉产量2614万吨，占肉类产量比例为65.43%[79] - 2017年生猪存栏较2012年下滑12000多万头，2016年猪肉进口量达162万吨峰值，2017、2018年维持在120万吨左右[80] - 2019年上半年我国猪肉产量2470万吨，同比下滑5.5%；9月全国生猪存栏量2.026亿头，同比下降41.10%，环比下降3%[81] - 2019年末能繁母猪存栏约2035万头，2020年2月环比增长1.7%，比2019年9月增长10.0%[82] - 报告期末国内能繁母猪存栏2035万头，其中45%为三元母猪，繁殖性能为二元母猪的60 - 70%[83] - 目前国内生猪养殖上市公司约15家，占总出栏量的6.2%；前10大生猪企业出栏量占比5.8%，比上年上升2.8个百分点[83] - 到2022年生猪养殖产业转型升级取得重要进展，养殖规模化率达到58%左右[82] - 公司将聚焦养猪科技产业，利用全国100余家养猪公司土地储备，加大母猪繁育等[98] - 公司已有25.4万头母猪存栏能力、8万头母猪在建基地[98] - 公司独立猪业运营主体，由集团总裁兼任养猪产业总裁，设立首席养猪技术官[98] - 公司在疫病防治方面增加防疫投入，推行厂区内外疫情防控等措施[98] - 种猪事业部具备10万头原种猪生产能力[99] - 2019年生猪价格显著波动，2020年供应偏紧价格或高位运行[104] 公司财务状况 - 2019年营业收入165.78亿元，较2018年减少14.11%[16] - 2019年归属于上市公司股东的净利润5.13亿元，较2018年增长1.26%[16] - 2019年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3.29亿元，较2018年增长180.70%[16] - 2019年经营活动产生的现金流量净额17.87亿元，较2018年增长67.41%[16] - 2019年末总资产189.04亿元，较2018年末增长4.47%[16] - 2019年末归属于上市公司股东的净资产100.72亿元，较2018年末增长3.00%[16] - 2019年第一至四季度营业收入分别为40.57亿、40.85亿、40.81亿、43.54亿元[20] - 2019年非流动资产处置损益1.02亿元，主要系长期股权投资处置损益[21] - 2019年计入当期损益的政府补助1.24亿元，主要系收到的直接计入损益的政府补助款等[21] - 2019年计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费0.56亿元，主要系本期收取的利息[21] - 2019年公司销售费用减少约39,860.69万元，下降26.19%；管理费用减少3,780.67万元，下降约3.94%；财务费用减少4,203.67万元，同比下降17%[24][25] - 公司处置部分股权投资和收取政府补助收益影响业绩[26] - 股权资产年末数比年初数减少7542.34万元，下降3.24% [35] - 固定资产年末数比年初数增加120918.64万元，增长25.34% [36] - 无形资产年末数比年初数减少6797.48万元，下降4.06% [36] - 在建工程年末数比年初数增加16684.55万元，增长62.38% [36] - 应收账款年末数比年初数减少62950.22万元，下降36.86% [36] - 生产性生物资产年末数比年初数增加7368.01万元，增长77.35% [36] - 2019年公司实现营业收入165.78亿元，同比下降14.11%，营业利润6.75亿元，同比增加7.03%，利润总额7.04亿元，同比增加7.42%，归母净利润5.13亿元，同比增加1.26%[42] - 2019年种子业务收入4.03亿元，同比增长2.98%，销售数量1846.88万公斤，水稻种子收入同比下降1.94%，玉米种子收入同比增长20.20%[44] - 2019年农信互联平台总用户数264万人，连接与服务企业家数超43万家，加盟运营中心、小站达274家，全年交易流量391亿元[44] - 2019年公司综合毛利率为19.91%，同比增加1.22个百分点，其中养殖产品毛利率同比增加30.33个百分点[44] - 2019年末公司商誉2.72亿元，占归母净资产比例为2.70%，已全额计提商誉减值准备6家，2家计提部分减值准备[45] - 2019年公司承担养殖类科技项目22项、互联网+农业项目2项、种植业科技项目11项，饲料产业新增自立研发项目5项[45] - 2019年公司新增申请专利59件、授权专利76件，新增植物新品种权授权16件，新增自主选育国审水稻品种14个、国审玉米品种9个[46] - 2019年末公司团队总人数13855人，技术中心研发人员1085人，在站博士后5名[46] - 2019年饲料产品营收130.40亿元，占比78.66%；养殖产品营收19.47亿元，占比11.74%[49] - 分地区来看，中南区营收50.08亿元，占比30.21%；华东区营收44.19亿元，占比26.65%[49] - 中南区营收同比增加36.91%，华东区营收同比减少44.59%[51] - 前五名客户合计销售金额4.20亿元，占年度销售总额比例2.54%[56] - 前五名供应商合计采购金额6.55亿元，占年度采购总额比例5.52%[58] - 报告期内公司合并范围因子公司股权变动发生变化，对主营业务收入和成本无重大影响[54][55] - 2019年销售费用11.23亿元，同比减少26.19%，管理费用9.23亿元，同比减少3.94%，财务费用2.05亿元，同比减少17.00%，研发费用3.83亿元，同比减少7.62%[62] - 2019年公司承担养殖科技项目22项、作物科技项目32项、互联网 + 农业项目13项，饲料研发新增自主项目3项，疫苗技术对外转让收入达750万元[63] - 2019年公司新增申请专利107件、授权专利79件，新增植物新品种权授权16件，新增自主选育国审水稻品种14个、国审玉米品种9个[63][64] - 2019年研发人员数量1085人，同比减少9.58%，研发投入金额4.43亿元，同比减少10.48%，研发投入占营业收入比例2.67%，同比增加0.11%[65] - 2019年经营活动现金流入174.73亿元，同比减少9.82%，现金流出156.85亿元，同比减少14.32%，现金流量净额17.87亿元，同比增加67.41%[66] - 2019年投资活动现金流入5.72亿元，同比增加14.67%，现金流出9.62亿元，同比减少49.79%，现金流量净额 - 3.90亿元，同比增加72.47%[66] - 2019年筹资活动现金流入35.05亿元，同比减少34.41%，现金流出44.84亿元，同比减少31.34%，现金流量净额 - 9.79亿元，同比增加17.51%[66] - 2019年现金及现金等价物净增加额4.18亿元，同比增加127.19%[66] - 2019年其他收益1.25亿元，占利润总额比例17.69%，投资收益1.76亿元，占比25.00%，信用减值损失 - 1.83亿元，占比 - 26.05%[68] - 2019年公司经营活动现金净流量17.87亿元，净利润6.21亿元，差异11.66亿元，主要受资产折旧、摊销、减值等因素影响[67] - 2019年末货币资金27.2953308653亿元，占总资产14.44%，较年初比重增加1.85%；应收账款10.7831777555亿元，占比5.70%，较年初比重减少3.64%[69] - 2019年末固定资产59.8029708983亿元，占总资产31.63%，较年初比重增加5.23%；在建工程4.3430831204亿元，占比2.30%，较年初比重增加0.82%[69] - 2019年末短期借款26.5288502395亿元，占总资产14.03%，较年初比重增加0.52%；长期借款6.5032849975亿元，占比3.44%，较年初比重增加2.92%[69] - 2019年以公允价值计量的金融资产期初数1.4357009444亿元，本期公允价值变动损益 -705.864万元，期末数79.001万元；金融负债期末数94.324万元[70] - 截至2019年12月31日，公司所有权受限货币资金1.4773551578亿元，较2018年末的1.0404326046亿元增加[71] - 2019年报告期投资额5561万元，上年同期投资额8.8130541658亿元，变动幅度 -93

整体财务业绩 - 本报告期营业收入40.81亿元，较上年同期增长0.58%[3] - 归属于上市公司股东的净利润4.65亿元，较上年同期增长1298.16%[3] - 经营活动产生的现金流量净额 - 7504.70万元，较上年同期增长67.99%[3] - 基本每股收益0.11元/股，较上年同期增长1200.00%[3] - 加权平均净资产收益率4.52%，较上年同期增长4.92%[3] - 2020年第一季度营业总收入为40.81亿元，较上期的40.57亿元增长0.58%[36] - 2020年第一季度营业总成本为36.32亿元，较上期的40.13亿元下降9.50%[36] - 公司2020年第一季度净利润为5.6994977611亿元，上年同期净亏损5443.946825万元[37] - 归属于母公司所有者的净利润为4.6546271698亿元，上年同期净亏损3884.823965万元[37] - 基本每股收益为0.11元，上年同期为 - 0.01元[39] - 公司2020年第一季度综合收益总额为5.7004271257亿元，上年同期为 - 1.8220567541亿元[39] - 公司2020年第一季度资产减值损失为30.738336万元，上年同期为 - 139.258327万元[37] - 公司2020年第一季度资产处置收益为9.937983万元，上年同期为1.460903万元[37] - 2020年1 - 3月投资收益较上年同期增加22889.55万元，增长445.04%，因确认联营企业收益及股权转让收益增加[12] - 2020年1 - 3月利润总额较上年同期增加65037.99万元，增长2389.29%，因养猪业务利润增长[12] - 2020年1 - 3月净利润较上年同期增加62438.92万元，增长1146.94%，因养猪业务利润增长[12] - 2020年1 - 3月经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加15942.27万元，增长67.99%，因销售收款增加[13] - 2020年1 - 3月购建固定资产等支付的现金较上年同期增加32626.26万元，增长260.32%，因固定资产投资建设项目付款增加[14] - 2020年1 - 3月取得借款收到的现金较上年同期增加100420.40万元，增长293.35%，因取得银行等金融机构借款增加[14] - 2020年1 - 3月现金及现金等价物净增加额较上年同期增加114242.81万元，增长203.15%，因销售收款及取得借款现金增加[15] - 2020年1 - 6月预计净利润为正，同比上升50%以上，归属上市公司股东净利润变动幅度2,279.39%至3,171.66%，变动区间80,000.00至110,000.00万元，2019年同期为3,362.21万元[20] - 业绩变动主因是生猪养殖业务盈利能力增强和提效降费策略使费用同比下降[21] - 2020年第一季度投资收益为1.77亿元，上期为 - 5143.30万元[36] - 母公司2020年第一季度营业收入为2.4776598245亿元，上年同期为2.5006585854亿元[40] - 母公司2020年第一季度营业成本为1.603396104亿元，上年同期为1.4604830071亿元[40] - 公司2020年第一季度投资收益为1.7526407131亿元，上年同期损失7169.788006万元[41] - 公司2020年第一季度经营活动产生的销售商品、提供劳务收到的现金为39.272165082亿元，上年同期为35.6319879031亿元[43] 资产负债情况 - 本报告期末总资产203.32亿元，较上年度末增长7.55%[3] - 归属于上市公司股东的净资产105.39亿元，较上年度末增长4.63%[3] - 2020年3月31日公司资产总计203.32亿元，较2019年12月31日的189.04亿元增长7.55%[29][30] - 2020年3月31日流动资产合计79.26亿元，较2019年12月31日的69.05亿元增长14.79%[29] - 2020年3月31日非流动资产合计124.06亿元，较2019年12月31日的119.99亿元增长3.39%[30] - 2020年3月31日负债合计82.81亿元，较2019年12月31日的74.41亿元增长11.28%[31] - 2020年3月31日流动负债合计61.58亿元，较2019年12月31日的56.92亿元增长8.20%[31] - 2020年3月31日非流动负债合计21.24亿元，较2019年12月31日的17.49亿元增长21.46%[31] - 2020年3月31日归属于母公司所有者权益合计为105.39亿元，较2019年12月31日的100.72亿元增长4.63%[32] - 2020年3月31日货币资金为12.47亿元，较2019年12月31日的10.37亿元增长20.22%[33] - 2020年3月31日应收账款为1885.62万元，较2019年12月31日的2101.64万元下降10.27%[33] - 2020年3月31日存货为6834.48万元，较2019年12月31日的9341.14万元下降26.83%[33] - 2020年3月31日长期股权投资为79.37亿元，较2019年12月31日的78.30亿元增长1.36%[34] - 2020年3月31日短期借款为7.91亿元，较2019年12月31日的7.26亿元增长8.86%[34] - 2020年3月31日合同负债为4.45亿元，2019年12月31日预收款项为4.71亿元[34] - 2020年1月1日流动资产合计为69.0537027378亿美元，非流动资产合计为119.9877897058亿美元，资产总计为189.0414924436亿美元[49][50] - 2020年1月1日流动负债合计为56.9176639413亿美元，非流动负债合计为17.4916245439亿美元，负债合计为74.4092884852亿美元[50][51] - 2020年1月1日归属于母公司所有者权益合计为100.7199038844亿美元，少数股东权益为13.912300074亿美元，所有者权益合计为114.6322039584亿美元[52] - 2020年1月1日短期借款为26.5188502395亿美元，较2019年12月31日减少100万美元[50] - 2020年1月1日应付票据为4.033789359亿美元，较2019年12月31日增加100万美元[50] - 2020年1月1日预收款项为0，合同负债为6.68004421亿美元，调整数为 - 6.68004421亿美元[50] - 2020年1月1日应付职工薪酬为3.0116014984亿美元，较2019年12月31日增加11.91124万美元[51] - 2020年1月1日长期应收款为2976.261239万美元[50] - 2020年1月1日长期股权投资为22.5280122648亿美元[50] - 2020年1月1日固定资产为59.8029708983亿美元[50] - 2019年12月31日和2020年1月1日流动资产合计均为31.7637331275亿元[54] - 2019年12月31日和2020年1月1日非流动资产合计均为87.5624899836亿元[54] - 2019年12月31日和2020年1月1日资产总计均为119.3262231111亿元[54] - 2019年12月31日和2020年1月1日流动负债合计均为34.4938857008亿元[55] - 2019年12月31日和2020年1月1日非流动负债合计均为6.2438020666亿元[55] - 2019年12月31日和2020年1月1日负债合计均为40.7376877674亿元[55] - 2019年12月31日和2020年1月1日所有者权益合计均为78.5885353437亿元[55] - 2019年12月31日和2020年1月1日负债和所有者权益总计均为119.3262231111亿元[56] 股东情况 - 邵根伙为控股股东、董事长，持股比例35.87%，持股数量15.05亿股[6] - 公司前10名普通股股东、前10名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易[8] 非经常性损益 - 非经常性损益合计8150.40万元，主要包括股权转让损益、政府补助款等[4] 资产项目变动 - 交易性金融资产期末数较年初数4621.00万元增长5849.29%，因购买理财产品[10] - 应收票据期末数较年初数减少1745.27万元，下降94.54%，因商业承兑汇票到期承兑[10] - 预付款项期末数较年初数增加17810.00万元，增长115.98%，因预付原料款增加[10] 现金流量情况 - 经营活动现金流出小计本期为41.32亿元，上期为39.51亿元；经营活动产生的现金流量净额本期为 - 7504.70万元，上期为 - 2.34亿元[44] - 投资活动现金流入小计本期为2.63亿元，上期为4627.40万元；投资活动产生的现金流量净额本期为 - 2.87亿元，上期为 - 1.98亿元[44][45] - 筹资活动现金流入小计本期为14.69亿元，上期为4.11亿元；筹资活动产生的现金流量净额本期为9.43亿元，上期为 - 1.30亿元[45] - 期末现金及现金等价物余额本期为31.69亿元，上期为16.09亿元[45] - 母公司经营活动现金流入小计本期为8.83亿元，上期为9.35亿元；经营活动产生的现金流量净额本期为6876.21万元，上期为 - 689.84万元[45][47] - 母公司投资活动现金流入小计本期为2.27亿元，上期为8.11亿元；投资活动产生的现金流量净额本期为 - 1.43亿元，上期为 - 1.66亿元[47] - 母公司筹资活动现金流入小计本期为3.40亿元，上期为9368.52万元；筹资活动产生的现金流量净额本期为2.84亿元，上期为 - 1.68亿元[47] - 母公司现金及现金等价物净增加额本期为2.10亿元，上期为 - 3.41亿元[47] - 合并报表期末现金及现金等价物余额本期为12.47亿元，上期为7.77亿元[48] - 购买商品、接受劳务支付的现金本期为32.46亿元，上期为30.21亿元；支付给职工以及为职工支付的现金本期为5.03亿元，上期为5.12亿元[44] 激励计划 - 2017年限制性股票激励计划授予142,324,743股，每股3.76元，分三次解锁比例为30%、30%、40%，第三个解锁期解锁条件未成就[17] - 回购注销86名激励对象尚未解锁的限制性股票709.5639万股，第二个解锁期对应股票4056.8731万股[17] 投资理财 - 委托理财资金来源为自有资金，发生额89,710.02万元，未到期余额4,700万元[22] - 衍生品投资为玉米、豆粕等期货合约，初始投资金额未提及，期末投资金额2,317.14万元，占期末净资产比例0.22%，报告期实际损益 - 71.58万元[23] 衍生品投资风控 - 公司衍生品投资品种为国内期货市场主流交易品种，交易品种市场透明度高、成交活跃[24] - 公司设立期货操作风控团队和业务流程，进行盘中及盘后风险监控和定期内部审计[24] 合规情况 - 报告期公司未发生对外违规担保情况[25] - 报告期公司不存在控股股东及其关联方对上市公司的非经营性占用资金[26] 准则执行与审计情况 - 2020年起首次执行新收入准则、新租赁准则不追溯调整前期比较数据[57] - 公司第一季度报告未经审计[58]

财务总体规模与增长 - 本报告期末总资产183.70亿元，较上年度末增长1.51%；归属于上市公司股东的净资产100.96亿元，较上年度末增长3.24%[3] - 截至2019年9月30日，公司资产总计183.70亿元，较2018年末的180.96亿元增长1.46%[24] - 2019年9月30日，流动资产合计67.15亿元，较2018年末的69.37亿元下降3.20%[23] - 非流动资产合计从2018年末的111.59亿元增长至2019年9月30日的116.55亿元，增幅为4.44%[24] - 负债合计从2018年末的73.81亿元降至2019年9月30日的68.39亿元，降幅为7.35%[25] - 所有者权益合计从2018年末的107.14亿元增长至2019年9月30日的115.30亿元，增幅为7.62%[26] - 2019年第三季度末资产总计116.90亿元，较上期122.13亿元有所下降[28] - 2019年第三季度末负债合计36.99亿元，较上期46.34亿元有所下降[29] - 2019年第三季度末所有者权益合计79.91亿元，较上期75.78亿元有所上升[30] - 2019年第三季度公司流动资产合计33.5332031173亿美元，较之前数据差值为7295.49美元[56] - 2019年第三季度公司非流动资产合计88.5948743393亿美元[56] - 2019年第三季度公司资产总计122.1280774566亿美元，较之前数据差值为7295.49美元[57] - 2019年第三季度公司流动负债合计39.6146407499亿美元[57] - 2019年第三季度公司非流动负债合计6.7289989336亿美元[57] - 2019年第三季度公司负债合计46.3436396835亿美元[58] - 2019年第三季度公司所有者权益合计75.7844377731亿美元，较之前数据差值为7295.49美元[58] - 2019年第三季度公司负债和所有者权益总计122.1280774566亿美元，较之前数据差值为7295.49美元[58] 营业收入与利润情况 - 本报告期营业收入40.81亿元，同比下降20.67%；年初至报告期末营业收入122.23亿元，同比下降14.03%[3] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润2.68亿元，同比下降20.25%；年初至报告期末为3.02亿元，同比下降31.45%[3] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.24亿元，同比增长95.84%；年初至报告期末为1.27亿元，同比增长27.44%[3] - 基本每股收益本报告期为0.06元/股，同比下降25.00%；年初至报告期末为0.07元/股，同比下降36.36%[3] - 加权平均净资产收益率本报告期为2.70%，同比下降16.67%；年初至报告期末为3.04%，同比下降28.81%[3] - 2019年第三季度营业总收入40.81亿元，较上期51.45亿元有所下降[31] - 2019年第三季度营业总成本39.56亿元，较上期50.35亿元有所下降[31] - 2019年第三季度净利润3.06亿元，较上期3.36亿元有所下降[32] - 2019年第三季度营业收入2.98亿元，上期为3.65亿元；年初到报告期末营业总收入122.23亿元，上期为142.18亿元[36][38] - 2019年第三季度营业成本2.14亿元，上期为2.20亿元；年初到报告期末营业成本99.88亿元，上期为115.65亿元[36][38] - 2019年第三季度营业利润1.51亿元，上期为4.59亿元；年初到报告期末营业利润未提及[36] - 2019年第三季度利润总额2.44亿元，上期为4.59亿元；年初到报告期末利润总额未提及[36] - 2019年第三季度净利润2.44亿元，上期为4.41亿元；年初到报告期末净利润未提及[36] - 2019年第三季度基本每股收益0.06元，上期为0.08元；稀释每股收益0.06元，上期为0.08元[34] - 2019年第三季度投资收益1.34亿元，上期为4.71亿元；年初到报告期末投资收益5999.10万元，上期为3.09亿元[36][38] - 2019年第三季度研发费用1367.85万元，上期为1800.72万元；年初到报告期末研发费用2.54亿元，上期为2.75亿元[36][38] - 公司2019年前三季度净利润为3.24亿元，上年同期为4.20亿元[39] - 归属于母公司所有者的净利润为3.02亿元，上年同期为4.41亿元[39] - 基本每股收益为0.07元，上年同期为0.11元[40] - 母公司营业收入为8.01亿元，上年同期为9.85亿元[41] - 母公司营业成本为5.18亿元，上年同期为6.30亿元[41] - 母公司研发费用为3553.83万元，上年同期为6395.86万元[42] - 母公司财务费用为6046.99万元，上年同期为1.20亿元[42] - 母公司投资收益为2.08亿元，上年同期为5.67亿元[42] - 综合收益总额为2.60亿元，上年同期为4.08亿元[43] 现金流量情况 - 本报告期经营活动产生的现金流量净额7.99亿元，同比下降10.17%；年初至报告期末为8.07亿元，同比增长175.93%[3] - 经营活动产生的现金流量净额2019年1 - 9月较上年同期增加51,422.75万元，增长175.93%，主要系继续实行提效降费政策支出减少所致[14] - 收回投资收到的现金2019年1 - 9月较上年同期减少28,981.11万元，下降85.30%，主要系本期公司股权转让款减少所致[14] - 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金2019年1 - 9月较上年同期减少36,217.14万元，下降40.38%，主要系本期对固定资产等长期资产投资减少所致[15] - 投资支付的现金2019年1 - 9月较上年同期减少108,506.62万元，下降97.04%，主要系本期对外投资付款减少所致[15] - 偿还债务支付的现金2019年1 - 9月较上年同期增加95,659.21万元，增长54.90%，主要系本期偿还到期债务所致[15] - 经营活动产生的现金流量净额为119.89亿元，上年同期为131.65亿元[44] - 经营活动现金流入小计本期为122.28亿元，上期为133.35亿元；经营活动现金流出小计本期为114.21亿元，上期为130.42亿元；经营活动产生的现金流量净额本期为8.07亿元，上期为2.92亿元[45] - 投资活动现金流入小计本期为3.67亿元，上期为13.82亿元；投资活动现金流出小计本期为5.99亿元，上期为38.77亿元；投资活动产生的现金流量净额本期为 - 2.33亿元，上期为 - 24.95亿元[45][46] - 筹资活动现金流入小计本期为24.52亿元，上期为47.49亿元；筹资活动现金流出小计本期为32.69亿元，上期为41.71亿元；筹资活动产生的现金流量净额本期为 - 8.18亿元，上期为5.79亿元[46] - 现金及现金等价物净增加额本期为 - 2.44亿元，上期为 - 16.26亿元；期末现金及现金等价物余额本期为19.27亿元，上期为20.83亿元[46] - 母公司经营活动销售商品、提供劳务收到的现金本期为12.42亿元，上期为9.90亿元[47] - 母公司经营活动现金流入小计本期为42.95亿元，上期为71.40亿元；经营活动现金流出小计本期为33.92亿元，上期为57.00亿元；经营活动产生的现金流量净额本期为9.04亿元，上期为14.40亿元[48] - 母公司投资活动现金流入小计本期为3.61亿元，上期为6.22亿元；投资活动现金流出小计本期为3.73亿元，上期为22.46亿元；投资活动产生的现金流量净额本期为 - 0.13亿元，上期为 - 16.23亿元[48] - 母公司筹资活动现金流入小计本期为6.41亿元，上期为31.18亿元；筹资活动现金流出小计本期为19.08亿元，上期为33.19亿元；筹资活动产生的现金流量净额本期为 - 12.67亿元，上期为 - 2.01亿元[48][49] - 母公司现金及现金等价物净增加额本期为 - 3.76亿元，上期为 - 3.84亿元；期末现金及现金等价物余额本期为7.42亿元，上期为10.32亿元[49] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为148,628人，表决权恢复的优先股股东总数为0人[6] - 邵根伙为控股股东、董事长，持股比例38.69%，持股数量16.41亿股，其中质押16.06亿股，冻结4815.73万股[6] 非经常性损益 - 非流动资产处置损益、政府补助等非经常性损益项目合计1.75亿元[4] 资产项目变动 - 其他应收款期末数较年初数增加30,985.51万元，增长126.43%，主要系应收股权转让款等增加所致[11] - 在建工程期末数较年初数增加35,881.76万元，增长134.16%，主要系合并范围变化导致猪场建设项目增加所致[11] - 2019年9月30日，货币资金为20.10亿元，较2018年末的22.75亿元下降11.64%[23] - 应收账款从2018年末的17.08亿元增长至2019年9月30日的18.49亿元，增幅为8.28%[23] - 存货从2018年末的22.98亿元降至2019年9月30日的18.83亿元，降幅为17.96%[23] - 短期借款从2018年末的24.42亿元降至2019年9月30日的23.10亿元，降幅为5.41%[24] - 长期借款从2018年末的0.94亿元增长至2019年9月30日的4.51亿元，增幅为379.79%[25] 费用情况 - 2019年第三季度研发费用9440.61万元，较上期8497.32万元有所上升[31] - 2019年第三季度销售费用2.68亿元，较上期3.81亿元有所下降[31] - 2019年第三季度管理费用2.53亿元，较上期2.88亿元有所下降[31] - 2019年第三季度财务费用4827.44万元，较上期7288.33万元有所下降[31] 准则执行影响 - 2019年起执行新金融工具准则、新收入准则或新租赁准则调整执行当年年初财务报表相关项目情况适用[50] - 2019年1月1日较2018年12月31日，流动资产合计减少19344584.12元，资产总计减少19344584.12元[51][52] - 2019年1月1日新增交易性金融资产143570094.44元，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产减少7848650元[51] - 2019年1月1日应收账款较2018年12月31日减少19344584.12元，其他流动资产减少135721444.44元[51][52] - 2019年1月1日可供出售金融资产减少976613456.31元，其他权益工具投资增加976613456.31元[52] - 2019年1月1日新增交易性金融负债691700元，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债减少691700元[54] - 2019年1月1日未分配利润较2018年12月31日减少18258271.31元，归属于母公司所有者权益合计减少18258271.31元[55] - 2019年1月1日少数股东权益较2018年12月31日减少1086312.81元，所有者权益合计减少19344584.12元[55] - 2019年1月1日母公司应收账款较2018年12月31日增加7295.49元[55] 其他综合收益 - 2019年第三季度其他综合收益的税后净额 -6322.03万元，上期为 -1290.90万元；年初到报告期末未提及[37] - 2019年第三季度综合收益总额1.81亿元，上期为4.28亿元；年初到报告期末未提及[37] 审计情况 - 公司第三季度报告未经审计[59] 委托理财情况 - 公司委托理财发生额为58,857.26万元，未到期余额为12,900万元，逾期未收回金额为0 [20]

公司基本信息 - 公司股票简称大北农，代码002385，上市于深圳证券交易所[17] - 公司法定代表人为邵根伙[17] - 董事会秘书为陈忠恒，联系电话010 - 82856450 [18] - 证券事务代表为雷泽丽，联系电话156 - 5207 - 8320 [18] 公司业务风险与防控 - 2019年上半年受中美贸易关系影响，饲料原料成本震荡攀升，原材料价格波动对公司影响增大[5] - 公司实行厂区、厂区一公里、厂区三公里的三级防控体系降低非洲猪瘟发生率[7] 公司分红计划 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[9] - 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[90] 公司整体财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入81.42亿元，上年同期90.73亿元，同比减少10.26%[22] - 本报告期归属上市公司股东净利润3362.21万元，上年同期1.04亿元，同比减少67.67%[22] - 本报告期经营活动现金流量净额745.92万元，上年同期 -5.97亿元，同比增加101.25%[22] - 2019年上半年公司营业总收入814,214.07万元，同比下降10.26%，营业利润8,065.99万元，同比下降48.13%，利润总额7,400.73万元，同比下降50.84%，归属上市公司股东净利润3,362.21万元，同比下降67.67%[49] - 2019年上半年营业收入81.42亿元，同比降10.26%；营业成本67.07亿元，同比降9.00%[56] - 2019年上半年销售费用5.82亿元，同比降21.68%；管理费用4.31亿元，同比降14.24%[56] - 2019年上半年经营活动现金流净额745.92万元，同比增101.25%；投资活动现金流净额 -2.36亿元，同比增88.37%[56] - 2019年半年度营业总收入81.42亿元，较2018年半年度的90.73亿元减少10.26%[176] - 2019年半年度营业总成本80.10亿元，较2018年半年度的89.38亿元减少10.38%[176] - 2019年上半年公司净利润为1795.62万元，2018年上半年为8459.38万元[178] - 2019年上半年归属于母公司所有者的净利润为3362.21万元，2018年上半年为10399.17万元[178] - 2019年上半年基本每股收益和稀释每股收益均为0.01，2018年上半年均为0.03[179] - 2019年上半年母公司营业收入为5.03亿元，2018年上半年为6.19亿元[181] - 2019年上半年母公司净利润为1.37亿元，2018年上半年净亏损211.17万元[182] - 2019年上半年经营活动现金流入小计为78.96亿元，2018年上半年为82.66亿元[185] - 2019年上半年销售商品、提供劳务收到的现金为77.79亿元，2018年上半年为81.73亿元[185] - 2019年上半年购买商品、接受劳务支付的现金为63.04亿元，2018年上半年为70.34亿元[185] - 2019年上半年利息费用为1.10亿元，2018年上半年为1.12亿元[178] - 2019年上半年利息收入为680.83万元，2018年上半年为887.46万元[178] - 2019年半年度经营活动产生的现金流量净额为745.92万元，2018年同期为-5.97亿元[186] - 2019年半年度投资活动产生的现金流量净额为-2.36亿元，2018年同期为-20.29亿元[186] - 2019年半年度筹资活动产生的现金流量净额为-4.62亿元，2018年同期为6.81亿元[187] - 2019年半年度现金及现金等价物净增加额为-6.91亿元，2018年同期为-19.48亿元[187] - 2019年半年度母公司经营活动产生的现金流量净额为3.34亿元，2018年同期为5.31亿元[189] - 2019年半年度母公司投资活动产生的现金流量净额为-1.17亿元，2018年同期为-14.72亿元[190] - 2019年半年度母公司筹资活动产生的现金流量净额为-9.77亿元，2018年同期为2.52亿元[190] - 2019年半年度母公司现金及现金等价物净增加额为-7.60亿元，2018年同期为-6.90亿元[190] - 2019年半年度支付给职工以及为职工支付的现金为8.77亿元，2018年同期为10.47亿元[186] - 2019年半年度支付的各项税费为1.73亿元，2018年同期为1.91亿元[186] - 2019年上年期末归属于母公司所有者权益合计为107.14亿元[193] - 2019年本年期初归属于母公司所有者权益合计为106.95亿元[193] - 2019年本期增减变动金额为6.02亿元[193] - 2019年综合收益总额为 - 4.17亿元[193] - 2019年所有者投入和减少资本为6.51亿元[193] - 2019年利润分配为 - 7551.16万元[194] - 2019年本期期末归属于母公司所有者权益合计为112.97亿元[195] - 2018年上年期末归属于母公司所有者权益合计为117.67亿元[196] - 2018年本年期初归属于母公司所有者权益合计为117.67亿元[196] - 2018年本期增减变动金额为 - 10.53亿元[196] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年上半年饲料业务收入占主营业务收入比重为84.16%，生猪等养殖业务占比7.98%，种子业务占比2.48%，兽药疫苗等动保业务占比1.21%[30] - 2019年上半年度出栏生猪和种猪约97万头，同比增加26.64%[33] - 2019年上半年饲料总销量199.48万吨，同比下降6.09%[33] - 2019年上半年销售费用减少约1.61亿元，下降约21.68%[34] - 2019年上半年管理费用减少7149.65万元，下降约14.24%[34] - 2019年二季度养猪业务经营绩效环比增长57.35%[49] - 2019年上半年9个猪场项目陆续开工，截至六月底已投产19万头母猪存栏能力，在建4.6万头母猪存栏建设，具备10.5万头母猪待建生产基地，控股养猪公司生产性生物资产较一季度环比增加75%[50] - 2019年上半年公司及参股公司生猪和种猪出栏量约97万头，同比增长26.64%，销售收入131,082.10万元，同比增长92.19%；控股公司销售生猪48.48万头，实现营业收入64,811.14万元[50] - 截至6月30日，公司及参股公司能繁母猪存栏约5.49万头，后备母猪存栏为11.91万头，商品猪存栏约73.78万头[50] - 6月生猪存栏同比减少25%，公司饲料销售上半年受部分影响，但通过加强供应链管理等，盈利基本持平[50] - 2019年上半年饲料销售收入68.34亿元，同比降11.67%；销售量199.48万吨，同比降6.09%[51] - 2019年上半年种子销量765.67万公斤，销售收入2.01亿元，同比降7.73%；毛利润6967.44万元，同比降4.85%[51] - 2019年公司疫苗技术对外转让收入达350万元[51] - 2019年上半年饲料动保业营业收入69.32亿元，占比85.13%，同比降11.98%[58] - 2019年上半年饲料产品营业收入68.34亿元，占比83.93%，同比降11.67%[58] 公司资产相关数据变化 - 股权资产期末数比年初数减少57425.15万元，下降24.66%[39] - 固定资产期末数比年初数增加58383.27万元，增长12.24%[39] - 无形资产期末数比年初数减少3710.57万元，下降2.22%[39] - 在建工程期末数比年初数增加26621.63万元，增长99.53%[39] - 货币资金期末数比年初数减少69888.88万元，下降30.72%[39] - 货币资金本期末为 1,576,065,617.33 元，占总资产比例 8.68%，较上年同期末减少 16.90%[64] - 固定资产本期末为 5,354,943,453.81 元，占总资产比例 29.48%，较上年同期末增加 17.24%[64] - 短期借款本期末为 2,538,182,935.74 元，占总资产比例 13.97%，较上年同期末增加 39.79%[64] - 长期借款本期末为 362,140,000.00 元，占总资产比例 1.99%，较上年同期末增加 100.00%[64][65] - 2019年6月30日货币资金为1576065617.33元，较2018年12月31日的2274954379.36元减少[167] - 2019年6月30日交易性金融资产为222241903.66元，2018年12月31日以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产为7848650元[167] - 2019年6月30日应收账款为1903509329.19元，较2018年12月31日的1707819966.83元增加[167] - 2019年6月30日流动资产合计6652798523.40元，较2018年12月31日的6937025503.10元减少；非流动资产合计11513882788.94元，较2018年12月31日的11158695075.23元增加[168] - 2019年6月30日短期借款为2538182935.74元，较2018年12月31日的2442292608.23元增加[168] - 2019年6月30日应付票据为39169625.99元，较2018年12月31日的11950000元增加[169] - 2019年6月30日流动负债合计5417668134.41元，较2018年12月31日的6437402732.84元减少；非流动负债中长期借款为362140000元，较2018年12月31日的94000000元增加[169] - 2019年6月30日资产总计18166681312.34元，较2018年12月31日的18095720578.33元增加[168] - 2019年6月30日负债合计68.70亿元，较2018年12月31日的73.81亿元减少6.93%[170] - 2019年6月30日所有者权益合计112.97亿元，较2018年12月31日的107.14亿元增长5.44%[170] - 2019年6月30日流动资产合计22.64亿元，较2018年12月31日的33.53亿元减少32.48%[173] - 2019年6月30日非流动资产合计89.97亿元，较2018年12月31日的88.60亿元增长1.55%[173] - 2019年6月30日货币资金3.58亿元，较2018年12月31日的11.18亿元减少68.09%[172] - 2019年6月30日应收票据3.49亿元，较2018年12月31日的4.94亿元减少29.35%[172] - 2019年6月30日短期借款8.12亿元，较2018年12月31日的10.31亿元减少21.28%[174] - 2019年6月30日预收款项1.82亿元，较2018年12月31日的0.92亿元增长96.85%[174] 公司非经常性损益情况 - 非流动资产处置损益 -178.69万元，计入当期损益的政府补助4851.04万元，计入当期损益的资金占用费98.97万元[26] - 非经常性损益合计3041.12万元[27] 行业数据情况 - 2007年年出栏500头以下的养殖户比例为78.2%，至2017年该指标下降为45%[35] - 截至2019年5月，生猪存栏环比降4.2%，同比减少22.9%；能繁母猪存栏环比降4.1%，同比减少23.9%[35] - 截至2019年6月，生猪存栏环比降5.1%，同比减少25.8%；能繁母猪存栏环比降5%，同比减少26.7%[35] -

财务总体指标 - 本报告期营业收入40.57亿元，上年同期46.01亿元，同比减少11.82%[3] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润为 - 3884.82万元，上年同期1.81亿元，同比减少121.48%[3] - 经营活动产生的现金流量净额本报告期为 - 2.34亿元，上年同期 - 7.36亿元，同比增长68.14%[3] - 本报告期末总资产174.74亿元，上年度末180.96亿元，较上年度末减少3.44%[3] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产97.65亿元，上年度末97.79亿元，较上年度末减少0.14%[3] - 2019年第一季度营业总收入40.57亿元，较上期46.01亿元有所下降[28] - 本期营业总成本40.42亿元，上期为44.16亿元[28] - 本期净利润亏损5443.95万元，上期盈利1.99亿元[29] - 2019年第一季度综合收益总额为 - 16.96亿元，上年同期为6843.63万元[33] - 基本每股收益为 - 0.01元，上年同期为0.04元[30] - 母公司营业收入为2.5亿元，上年同期为3.51亿元[31] - 母公司净利润为 - 4268.48万元，上年同期为665.91万元[32] - 2019年第一季度经营活动现金流入小计9.3535212421亿元，上期为22.3194096452亿元；经营活动现金流出小计9.4225049468亿元，上期为21.1121782871亿元；经营活动产生的现金流量净额为 - 689.837047万元，上期为12072.313581万元[37] - 2019年第一季度投资活动现金流入小计8.1108174503亿元，上期为25.4337085315亿元；投资活动现金流出小计9.7694408435亿元，上期为36.3508159064亿元；投资活动产生的现金流量净额为 - 1.6586233932亿元，上期为 - 10.9171073749亿元[37] - 2019年第一季度筹资活动现金流入小计9368.515192万元，上期为16.55亿元；筹资活动现金流出小计2.6185703646亿元，上期为15.4913734759亿元；筹资活动产生的现金流量净额为 - 1.6817188454亿元，上期为1.0586265241亿元[37][38] - 2019年第一季度现金及现金等价物净增加额为 - 3.4093259433亿元，上期为 - 8.6512494927亿元；期初现金及现金等价物余额为11.1779588158亿元，上期为14.1598573789亿元；期末现金及现金等价物余额为7.7686328725亿元，上期为5.5086078862亿元[38] - 公司2019年第一季度资产总计180.96亿元，负债合计73.81亿元，所有者权益合计107.14亿元[40][41] - 母公司2019年第一季度资产总计122.13亿元，负债合计46.34亿元，所有者权益合计75.78亿元[43] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数为121313人[6] - 邵根伙持股比例41.25%，持股数量17.50亿股，其中有限售条件股份13.13亿股，质押股份17.49亿股，冻结股份4815.73万股[6] - 邱玉文持股比例3.57%，持股数量1.51亿股，质押股份1.17亿股[6] - 甄国振持股比例2.38%，持股数量1.01亿股[6] - 赵雁青持股比例1.87%，持股数量7930.62万股，质押股份5542.50万股[6] 资产项目变动 - 应收票据期末数较年初增加1597万元，增长42.87%，因收到承兑汇票增加[10] - 生产性生物资产期末数较年初减少4439.24万元，下降46.60%，因加速淘汰高胎龄母猪[10] - 2019年3月31日货币资金为17.29亿元，较2018年12月31日的22.75亿元减少[20] - 2019年3月31日应收票据及应收账款为20.79亿元，较2018年12月31日的17.45亿元增加[20] - 2019年3月31日存货为20.37亿元，较2018年12月31日的22.98亿元减少[20] - 流动资产合计29.19亿元，较上期33.53亿元减少[25] - 非流动资产合计88.17亿元，较上期88.59亿元略有减少[25] - 2019年1月1日交易性金融资产为1.4357009444亿元，原以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产784.865万元不再适用[39] - 2019年1月1日其他权益工具投资为9.7661345631亿元，原可供出售金融资产9.7661345631亿元不再适用[39] - 2019年1月1日其他流动资产为9683.586286万元，较2018年12月31日的2.325573073亿元减少[39] - 公司固定资产为47.71亿元，在建工程为2.67亿元，生产性生物资产为0.95亿元[40] - 母公司流动资产合计33.53亿元，其中货币资金为11.18亿元，应收票据及应收账款为6.14亿元[42] - 母公司非流动资产合计88.59亿元，其中长期股权投资为71.48亿元，无形资产为5.81亿元[42][43] 负债项目变动 - 2019年3月31日流动负债合计58.35亿元，较2018年12月31日的64.37亿元减少[22] - 2019年3月31日非流动负债合计9.55亿元，较2018年12月31日的9.44亿元略有增加[22] - 2019年3月31日负债合计67.90亿元，较2018年12月31日的73.81亿元减少[22] - 流动负债合计35.07亿元，较上期39.61亿元减少[26] - 非流动负债合计6.68亿元，较上期6.73亿元略有减少[26] - 公司流动负债合计64.37亿元，其中短期借款为24.42亿元，应付票据及应付账款为11.24亿元[40] - 公司非流动负债合计9.44亿元，其中长期借款为0.94亿元，应付债券为6亿元[40] - 母公司流动负债合计39.61亿元，其中短期借款为10.31亿元，其他应付款为21.33亿元[43] - 母公司非流动负债合计6.73亿元，其中应付债券为6亿元，长期应付款为0.5亿元[43] 所有者权益变动 - 2019年3月31日归属于母公司所有者权益合计97.65亿元，较2018年12月31日的97.79亿元略有减少[23] - 2019年3月31日少数股东权益为9.20亿元，较2018年12月31日的9.35亿元减少[23] - 所有者权益合计75.61亿元，较上期75.78亿元略有减少[27] 利润变动原因 - 2019年1 - 3月利润总额较上年同期减少25465.80万元，下降111.97%，因养猪业务亏损[10][11][12] 现金流量变动原因 - 经营活动产生的现金流量净额2019年1 - 3月较上年同期增加50155.55万元，增长68.14%，因采购付款减少[12] - 投资活动产生的现金流量净额2019年1 - 3月较上年同期增加115235.85万元，增长85.32%，因对外投资及购买理财产品减少[12] - 筹资活动产生的现金流量净额2019年1 - 3月较上年同期减少27911.66万元，下降186.20%，因收到短期融资款减少[13] - 销售商品、提供劳务收到的现金为35.63亿元，上年同期为39.78亿元[34] - 购买商品、接受劳务支付的现金为30.21亿元，上年同期为37.51亿元[35] - 支付给职工以及为职工支付的现金为5.12亿元，上年同期为6.16亿元[35] - 支付的各项税费为9761.7万元，上年同期为1.08亿元[35] 限制性股票情况 - 2017年11月6日向1484名激励对象授予限制性股票142324743股，每股3.76元[14] - 2019年第一个解锁期可解锁限制性股票4056.8731万股，709.5639万股将回购注销[14] - 因2018年业绩，决定回购注销第二个解锁期对应限制性股票4056.8731万股[14] 其他财务指标 - 以公允价值计量的金融资产期末金额为1032774895.52元[17] - 研发费用本期7380.62万元，上期9183.22万元[28] - 投资收益本期亏损5143.30万元，上期盈利2621.68万元[28] 合规及审计情况 - 报告期内公司无违规对外担保、控股股东及其关联方非经营性占用资金情况，也未发生接待调研等活动[18] - 公司第一季度报告未经审计，且不适用首次执行新金融工具准则、新租赁准则追溯调整前期比较数据[44]

行业市场情况 - 2018年猪牛羊禽肉产量8517万吨，比上年略降0.3%；猪肉产量5404万吨，年末生猪存栏42817万头，生猪出栏69382万头[84] - 2017年前22家生猪养殖企业出栏量增速达36%，以30%复合增速计算，2020年我国前22家生猪养殖企业合计出栏量将达1.2亿头，CR22达17%[84] - 2017年乌克兰生猪出栏量同比下降18.5%，2005 - 2018年俄罗斯后院养殖的生猪出栏量占比从72%降至15%[84] - 2017年国内MSY提高到18.54，2016年欧盟地区MSY为26.68头，美国为24.63头[85][86] - 饲料行业进入存量整合阶段，龙头企业销售量维持稳步增长[87] - 2016年我国种子终端市值为1230亿元，10年CAGR约8.1%，高于全球水平[87] - 2017年种业市场CR10为18%，杂交稻集中度为37.46%，与美国等发达国家70% - 90%的市占率水平有较大差距[87] - 2007年年出栏500头以下养殖户比例为78.2%，2017年降至45%[27] - 2019年1月全国生猪存栏环比降5.7%，同比降12.6%；能繁母猪存栏环比降3.6%，同比降14.8%；2月全国生猪存栏环比降5.4%，同比降16.6%；能繁母猪存栏环比降5.0%，同比降19.1%[27] - 2016年猪价高峰后，2017 - 2018年商品猪价格下降，2019年春节后仔猪价格企稳回升[27] 公司业务经营情况 - 2018年营业收入193.02亿元，同比增长2.99%[17] - 2018年归属于上市公司股东的净利润5.07亿元，同比下降59.93%[17] - 2018年经营活动产生的现金流量净额10.67亿元，同比增长49.29%[17] - 2018年末总资产180.96亿元，同比下降6.03%[17] - 2018年末归属于上市公司股东的净资产97.79亿元，同比下降4.28%[17] - 2018年第一至四季度营业收入分别为46.01亿、44.72亿、51.45亿、50.84亿元[19] - 2018年非流动资产处置损益3.47亿元，包含长期股权投资处置损益[20] - 2018年计入当期损益的政府补助9738.03万元[20] - 2018年饲料业务收入占主营业务收入比重为86.67%，生猪等养殖业务占6.90%，种子业务占2.04%，兽药疫苗等动保业务占1.45%[22] - 2018年公司饲料总销量495万吨，猪饲料销量374.25万吨，同比增长1.38%，猪饲料毛利率同比下降约3.58个百分点[24] - 2018年公司出栏生猪约168万头，养猪业务亏损对净利润影响近2.6亿元[24] - 2018年公司水产饲料收入同比增长25.82%，毛利同比增加约8970.74万元；反刍饲料收入同比增长18.13%，毛利同比增加约2526.35万元[24] - 2018年公司销售费用减少约15447.61万元，下降约9.22%；剔除限制性股票激励费用影响，管理费用减少2515.17万元，下降约2.90%；财务费用增加约8977.86万元，增长约57.02%[25] - 2018年公司参股公司农信互联引入外部战略投资者，股权转让收益增加税后净利润约23450万元[25] - 饲料动保业营业收入169.48亿元，同比增1.13%，营业成本135.51亿元，同比增5.60%，毛利率20.05%，同比降3.38%[47] - 饲料产品生产量457.4万吨，同比增2.83%，销售量459.75万吨，同比增3.56%，库存量9.55万吨，同比降19.72%[48] - 饲料产品原料成本占营业成本比重94.02%，同比降0.01%；种业产品原料成本占比93.20%，同比降0.95%；植保产品原料成本占比78.13%，同比降0.74%；动保产品原料成本占比58.05%，同比降1.59%[49] - 前五名客户合计销售金额4.28亿元，占年度销售总额比例2.22%；前五名供应商合计采购金额8.75亿元，占年度采购总额比例6.24%[51][53] - 销售费用15.22亿元，同比降9.22%；管理费用9.61亿元，同比增6.99%；财务费用2.47亿元，同比增57.02%；研发费用4.15亿元，同比降5.51%[55] - 2018年经营活动现金流入193.74亿元，同比增5.19%；流出183.07亿元，同比增3.40%；净额10.67亿元，同比增49.29%[59] - 2018年投资活动现金流入4.99亿元，同比降81.21%；流出19.16亿元，同比降43.32%；净额-14.17亿元[59][60] - 2018年筹资活动现金流入53.44亿元，同比降6.56%；流出65.30亿元，同比增70.05%；净额-11.87亿元，同比降163.16%[60] - 2018年现金及现金等价物净增加额-15.38亿元，同比降182.53%[60] - 2018年投资收益3.17亿元，占利润总额48.38%；公允价值变动损益716.34万元，占1.09%[62] - 2018年末货币资金22.75亿元，占总资产12.57%，较上年末降7.10%；应收账款17.08亿元，占9.44%，较上年末升2.52%[64] - 2018年末存货22.98亿元，占总资产12.70%，较上年末降1.43%；长期股权投资23.28亿元，占12.87%，较上年末升5.83%[64] - 2018年末固定资产47.71亿元，占总资产26.37%，较上年末升2.43%；在建工程2.67亿元，占1.48%，较上年末降1.95%[64] - 2018年末短期借款24.42亿元，占总资产13.50%，较上年末升4.14%；长期借款9400万元，占0.52%，上年末为0[64] - 2018年报告期投资额8.81亿元，上年同期9.52亿元，变动幅度-7.39%[68] - 以公允价值计量的金融资产初始投资成本合计6.07亿元，期末金额合计7.68亿元，累计投资收益4161.79万元[70] - 北京科高大北农饲料有限责任公司营业收入7.1446362275亿元，净利润8341.762525万元[82] - 哈尔滨大北农牧业科技有限公司营业收入3.0145651464亿元，净利润7737.902246万元[82] - 宁夏大北农科技实业有限公司营业收入5.6716152159亿元，净利润5088.199447万元[82] 公司业务战略布局 - 公司将战略重心向生猪养殖业务聚焦，加大投入和布局，在种业生物技术市场化领域取得重大突破[22] - 公司将生猪养殖产业升级为未来三年核心和龙头事业，规划2020年出栏600万头、2021年出栏1000万头生猪[90] - 公司具备18.7万头母猪存栏能力、5万头母猪在建基地、10.5万头母猪待建基地的产能[91] - 2019年公司将聚焦打造种业生物技术核心竞争力，推进作物产业增长，拓展阿根廷、巴西大豆玉米生物技术市场[92] - 2019年疫苗科技产业将整合三大科技园平台优势，增加1 - 2个有市场潜力新项目，完善产品线[93] - 2019年农信互联以“协同、下沉、转化、闭环”为策略，做深数据智能业务，拓展产业横向发展[94] - 公司将在人才、资金、技术上向生猪养殖产业聚焦，提升养殖效率和疫病防控水平[91] - 公司改善治理结构，整合资源，强化运营中心职能，提高组织和运营效率[92] - 公司未来将继续加大对养猪产业投入，持股比例和养殖规模将进一步扩大[7] 公司业务风险 - 2018年饲料原料成本震荡攀升，原材料价格波动对公司整体影响增大[4] - 饲料业务占公司营收比重较大，原料价格上涨若无法传导成本，将影响业绩[4] - 2018年下半年非洲猪瘟爆发，公司采取三级防控体系降低发生率[6] - 公司养殖区域若疫情频发或防控不力，将面临产量和盈利下降风险[6] - 种子生产基地若发生自然灾害或病虫害，将影响种子生产和销售[6] - 生猪销售价格大幅下降或出栏规模增加幅度低于价格下降幅度，公司将面临利润下降或亏损风险[8] - 重大疫情如禽流感、蓝耳病、非洲猪瘟及自然灾害会影响公司饲料、种子生产销售及生猪养殖[95][96] 公司业务技术研发 - 2018年新增申请专利107件、授权专利79件，新增植物新品种权授权45件，累计授权193件，新增自主选育国审水稻品种14个、国审玉米品种9个，累计89个，新增北京市新技术新产品（服务）认定15项，玉米水稻品种共通过审定33项次，其中国审23项次[34][35] - 公司建有5个国家级研发机构、8个省级认定研发机构，拥有国家农业科技创新与集成示范基地、8大研发中心和23家国家级高新技术企业[33] - 公司技术业务服务体系覆盖东北、新疆、云南等广大区域，优势和创利区域在广东、湖北等地销量增长，东北、福建等传统区域销量同比下降[36] - 公司应用生物技术开发新型农业投入品，2018年在多方面取得技术突破，开发出多种新产品[34] - 下属子公司北京大北农生物技术有限公司研发的转基因大豆转化事件DBN - 09004 - 6于2018年8月在阿根廷进入公众咨询期，2019年2月获得种植许可[34] - 公司承担养殖科技项目22项、作物科技项目26项、互联网 + 农业项目13项，饲料研发体系新增自主研发项目3项[56] - 作物科技产业承担两项国家转基因重大项目，2018年公司疫苗技术对外转让收入达2400万元[57] - 2018年公司新增申请专利107件、授权专利79件；新增植物新品种权授权45件；新增自主选育国审水稻品种14个、国审玉米品种9个[57] - 研发人员数量1200人，同比降26.61%；研发投入金额4.94亿元，同比降5.99%；研发投入占营业收入比例2.56%，同比降0.25%[58] - 研发投入资本化的金额9423.74万元，同比降21.88%；资本化研发投入占研发投入的比例19.06%，同比降3.88%[58] - 公司在生物饲料、生物育种、生物制品等领域搭建8个研发平台[146] 公司业务平台建设 - 猪联网为猪户提供一体化线上养猪智能化解决方案，是智慧养猪新模式[11] - 农信网是客户综合服务平台，智农通是其APP版[11] - 公司以北京农信互联科技集团有限公司为核心，建成“数据 + 交易 + 金融”三大核心业务平台，主推“猪联网 +”构建智慧养猪生态圈[37] - 公司将原料采购中心升级为集团原料供应链中心，分统一采购平台和易富农供应链服务平台，完善采购制度，建立绩效PK机制[38] 募集资金使用情况 - 2015年非公开发行股票募集资金22亿元，截至2018年12月31日已累计使用22.70亿元，累计变更用途的募集资金总额11.85亿元，占比53.87%[71] - 农业互联网与金融生态圈建设项目募集资金变更用途，7.14亿元用于14个建设项目，2.80亿元及利息用于收购山东荣昌育种股权[75] - 偿还借款及补充流动资金项目累计投入12.50亿元，投资进度100%[73] - 河南西平年产18万吨配合料项目累计投入2158.24万元，投资进度94.83%，本报告期实现效益0.46万元[73] - 广东丰顺新建年产24万吨猪全价配合饲料项目累计投入7126.46万元，投资进度95.64%，本报告期实现效益152.37万元[73] - 湖北武汉年产60万吨饲料生产项目累计投入6200万元，投资进度100%，本报告期实现效益3134.39万元[73] - 娄底大北农年产24万吨饲料项目累计投入2687万元，投资进度100%，本报告期实现效益216.97万元[73] - 福泉大北农年产12万吨饲料项目累计投入1514.28万元，投资进度96.27%，本报告期实现效益111.34万元[73] - 收购山东荣昌育种股份有限公司股权项目累计投入4.71亿元，投资进度100%，本报告期实现效益1350.01万元[74] - 募集资金投资项目预先已投入并置换资金6亿元，偿还2014年10月9日发行的6亿元短期融资券[76] - 募集资金已全部使用完毕，报告期内募集资金相关信息披露及时、真实、准确、完整，未发生管理违规情形[77] - 公司将7.1416亿元募集资金变更用于14个建设项目，2.803305亿元募集资金及利息变更用于收购山东荣昌育种股份有限公司股权[79] - 梁野山二期猪场等项目剩余募集资金及部分利息1.907167亿元变更用于继续收购山东荣昌育种股份有限公司股权[80] - 河南西平年产18万吨配合料项目截至期末投资进度94.83%，本报告期实现效益0.46万元[78] - 广东丰顺新建年产24万吨猪全价配合饲料项目截至期末投资进度95.64%，本报告期实现效益152.37万元[78] - 湖北武汉年产60万吨饲料生产项目截至期末投资进度100%，本报告期实现效益3134.39万元[78] 公司分红情况 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[8] - 2018年度不派发现金红利，不送红股

财务数据关键指标变化 - 本报告期末总资产195.10亿元，较上年度末增长1.31%[8] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产100.36亿元，较上年度末下降1.77%[8] - 本报告期营业收入51.45亿元，同比增长2.89%；年初至报告期末营业收入142.18亿元，同比增长6.22%[8] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润3.37亿元，同比增长6.91%；年初至报告期末为4.41亿元，同比下降47.52%[8] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润6320.04万元，同比下降79.04%；年初至报告期末为9963.60万元，同比下降87.02%[8] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额8.90亿元，同比增长162.93%；年初至报告期末为2.92亿元，同比增长607.23%[8] - 年初至报告期末非经常性损益合计3.41亿元[11] - 2018年度归属于上市公司股东的净利润为正值且非扭亏为盈情形[31] - 2018年度归属于上市公司股东的净利润变动幅度为 - 30%至 - 60%[32] - 2018年度归属于上市公司股东的净利润变动区间为50,608.48万元至88,564.83万元[32] - 2017年度归属于上市公司股东的净利润为126,521.19万元[32] 股东相关信息 - 报告期末普通股股东总数111,086户，表决权恢复的优先股股东总数为0[13] - 邵根伙持股比例41.25%，持股数量17.50亿股，其中14.85亿股为限售股，质押17.50亿股，冻结4963.80万股[13] - 邱玉文持股比例3.64%，持股数量1.54亿股，质押1.00亿股[13] 资产项目变化 - 货币资金期末数较年初数减少160,709.70万元，下降42.43%，因购买理财产品、投资付款增加[18] - 应收票据应收账款期末数较年初数增加95,784.10万元，增长68.81%，因提高大客户欠款额度[18] - 其他流动资产期末数较年初数增加60,408.83万元，增长100.86%，因购买理财产品[18] - 长期股权投资期末数较年初数增加95,649.27万元，增长70.58%，因子公司持股比例变化及追加投资[18] - 在建工程期末数较年初数减少28,547.37万元，下降43.16%，因工程转固及子公司持股比例变化[18] 费用与收益变化 - 2018年1 - 9月管理费用较上年同期增加18,965.11万元，增长31.60%，因限制性股票激励费用增加[21] - 2018年1 - 9月投资收益较上年同期增加20,839.35万元，增长206.79%，因转让联营企业部分股权[21] - 2018年1 - 9月收回投资收到的现金较上年同期增加33,454.46万元，增长6433.55%，因转让联营企业股权收款[22] - 2018年1 - 9月偿还债务支付的现金较上年同期增加69,025.76万元，增长65.61%，因偿还到期短期借款增加[23] 股份回购与员工持股计划 - 截至报告期末，公司回购股份数量为72,675,176股，占回购前总股本1.71%，支付总金额306,530,566.89元[25] - 2018年7月3日公司召开会议审议通过员工持股计划相关议案，9月11日变更资产管理人由公司自行管理[26] - 2018年公司多次披露以集中竞价交易方式回购公司股份相关信息，时间为4月24日、7月10日、9月15日等[27][28] 公司承诺履行情况 - 邵根伙2008年3月10日承诺本人及控制企业不与大北农同业竞争等，2015年7月10日有多项其他承诺，报告期内均严格履行[29][30] - 公司2015年7月10日、2017年7月14日有相关承诺，报告期内严格履行[30] 业绩变动原因 - 业绩变动原因包括养猪业务亏损、猪饲料业务销量增幅放缓及毛利率下降、限制性股票激励费用较高[32] 金融投资情况 - 股票初始投资成本为613740915.24美元，计入权益的累计公允价值变动损益为 - 32186821.66美元，报告期内购入金额为40284785.62美元，累计投资收益为5588504.18美元，期末金额为621838879.20美元[34] - 期货本期公允价值为2145890.00美元，累计投资收益为5708950.79美元，期末金额为2760950.00美元[34] - 一年内到期的货币型基金及银行理财产品初始投资成本为471538240.57美元，计入权益的累计公允价值变动为751802.54美元，报告期内购入金额为3102491039.67美元，报告期内售出金额为2736137439.07美元，累计投资收益为7769933.45美元，期末金额为838643643.71美元[34] - 公司资产合计初始投资成本为1085279155.81美元，计入权益的累计公允价值变动损益为 - 31435019.12美元，报告期内购入金额为3142775825.29美元，报告期内售出金额为2736137439.07美元，累计投资收益为19067388.42美元，期末金额为1463243472.91美元[34] 合规情况 - 公司报告期无违规对外担保情况[35] - 公司报告期不存在控股股东及其关联方对上市公司的非经营性占用资金[36] 委托理财情况 - 银行理财产品（自有资金）委托理财发生额为76336万元，未到期余额为7900万元[38] - 银行理财产品（募集资金）委托理财发生额为40000万元，未到期余额为0万元[38] - 券商理财产品（自有资金）委托理财发生额为8000万元，未到期余额为500万元[38] - 公司委托理财合计发生额为251448.63万元，未到期余额为83864.36万元[38]

公司基本信息 - 公司股票代码为002385，债券代码为112203[2] - 公司法定代表人为邵根伙[18] - 董事会秘书为陈忠恒，证券事务代表为马强[19] 报告期相关说明 - 报告期指2018年1 - 6月，上期指2017年1 - 6月[14] 饲料产品相关 - 预混合饲料在配合饲料中添加量不超过10%[14] - 公司饲料产品主要原料包括添加剂原料、蛋白原料、能量原料[6] - 公司通过预判原料价格走势等措施缓解原料价格上涨影响[6] - 公司饲料产业有7000多名专业训练的技术营销服务人员[47] 公司经营影响因素 - 商品猪市场价格波动导致公司毛利率呈周期性波动[8] - 养殖业疫情、低迷猪价行情和自然灾害会影响公司生产经营[9] 财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入90.73亿元，上年同期83.85亿元，同比增长8.21%；归属于上市公司股东的净利润1.04亿元，上年同期5.25亿元，同比下降80.18%[22] - 本报告期末总资产189.93亿元，上年度末192.58亿元，同比下降1.37%；归属于上市公司股东的净资产99.38亿元，上年度末102.16亿元，同比下降2.73%[22] - 非经常性损益合计6755.61万元[27] - 报告期内公司营业总收入907,337.25万元，同比增长8.21%；营业利润15,549.67万元，同比减少75.89%；利润总额15,053.34万元，同比减少76.55%；归属上市公司股东净利润10,399.17万元，同比减少80.18%[51] - 2018年上半年公司计提限制性股票激励费用10,086.70万元，约占上年同期归属上市公司股东净利润的19.23%[51] - 投资收益28323291.72元，占利润总额比例18.82%；公允价值变动损益621460元，占比0.41%；资产减值57018057.9元，占比37.88%；营业外收入3976321.27元，占比2.64%；营业外支出8939673.15元，占比5.94%；其他收益45948767.41元，占比30.52%[66] - 货币资金本期末1896551587.74元，较上年同期末减少16.51%；应收账款本期末2096153906.44元，增加26.86%；存货本期末2382801283.48元，增加14.37%；长期股权投资本期末2295770813.74元，增加118.20%；固定资产本期末4567447903.44元，增加21.75%；在建工程本期末410417765.51元，下降24.85%；短期借款本期末1815741687.86元，增加5.86%；预付款项本期末359584220.58元，增加18.14%；其他应收款本期末298879365.70元，增加12.87%；其他流动资产本期末844643778.84元，增加21.54%；可供出售金融资产本期末947576606.79元，增加112.82%；其他非流动资产本期末194056210.99元，下降32.48%；递延所得税资产本期末99435508.84元，增加15.38%[68] - 衍生金融资产本期公允价值变动损益615060元；可供出售金融资产期初数612560373.88元，计入权益的累计公允价值变动939391.73元，本期计提减值7468734585.62元，本期购买金额6990801362.82元，期末数1069175065.74元；金融负债期初6400元，期末0元[71] - 2018年6月30日，公司所有权受限货币资金135448347.58元，2017年12月31日为79035681.79元；账面原值86636531.38元、账面价值66970301.35元的房屋建筑物及账面原值32240540.19元、账面价值28144780.41元的土地使用权为短期借款95400000元提供抵押担保[72] - 报告期投资额806763854.12元，上年同期投资额536594050.15元，变动幅度50.35%[73] - 期货初始投资成本未提及，本期公允价值变动损益615060元，累计投资收益936333.32元，期末金额615060元；一年内到期的货币型基金及银行理财产品初始投资成本173462887.73元，计入权益的累计公允价值变动939391.73元，报告期内购入金额7288876715.66元，报告期内售出金额6990801362.82元，累计投资收益18058413.41元，期末金额472477632.30元[75] - 境内外股票（荃银高科）最初投资成本未提及，期初账面价值438876542.70元，计入权益的累计公允价值变动 - 17043481.80元，本期购买金额179857869.96元，期末账面价值596697433.44元[76] - 募集资金总额220000万元，报告期投入募集资金总额14389.97万元[79] - 2018年上半年公司投入募集资金14389.97万元，截至6月30日累计投入195503.63万元，其中偿还借款60000.00万元，补充流动资金65000.00万元[80] - 累计变更用途的募集资金总额为99449.05万元，占比45.20%[80] - 偿还借款及补充流动资金项目累计投入125000万元，投资进度100.00%[82] - 承诺投资项目本报告期实现效益合计500.72万元[83] - 2018年1 - 9月归属于上市公司股东的净利润变动幅度为 - 95.00%至 - 65.00%，变动区间为4197.45万元至29382.13万元，2017年1 - 9月该净利润为83948.93万元[98] - 本报告期末流动比率为109.00%，较上年末下降25.41%；资产负债率为42.34%，较上年末上升3.44%；速动比率为71.32%，较上年末下降18.37%[187] - 本报告期EBITDA利息保障倍数为4.78，较上年同期下降65.54%，主要系本期净利润下降所致[187][188] - 2018年6月30日货币资金期末余额为1,896,551,587.74元，期初余额为3,788,083,079.78元[200] - 2018年6月30日以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期末余额为615,060.00元，期初无余额[200] - 2018年6月30日应收票据期末余额为52,712,127.00元，期初余额为59,037,949.30元[200] - 2018年6月30日应收账款期末余额为2,096,153,906.44元，期初余额为1,332,962,400.11元[200] - 2018年6月30日存货期末余额为2,382,801,283.48元，期初余额为2,721,806,907.23元[200] 各条业务线数据关键指标变化 - 2018年上半年度，饲料收入占主营业务收入比重为85.61%，生猪销售业务收入占比7.55%，种子业务收入占比2.41%，兽药疫苗等动保业务收入占比1.53%[30] - 公司猪饲料直销主要区域超过60%，未来直销比例将进一步加大[31] - 2018年上半年生猪出栏58.66万头，同比增长131.03%，生猪销售收入同比增长69.37%，成本同比增长145.76%[34] - 2018上半年度饲料销量212.42万吨，同比增长7.62%，其中猪饲料销量占比83.42%，同比增长6.26%[34] - 2018年上半年度水产饲料销量15.7万吨，同比增长12.5%，收入同比增长22.35%，毛利增加1986万元；反刍饲料销量同比增长26.54%，收入同比增长30.52%，毛利增加2736万元[34] - 2018年上半年度，剔除限制性股票激励费用影响，公司销售和管理费用下降约8592万元，两项费用率下降约2.24个百分点[35] - 畜牧饲料板块费用下降约5515万元，种业板块费用下降约1356万元[35] - 2018年上半年度公司饲料销售收入773,681.48万元，同比增长5.66%；销量212.42万吨，同比增长7.62%，其中猪饲料177.20万吨，同比增长6.26%；反刍饲料15.15万吨，同比增长26.54%；水产饲料15.70万吨，同比增长12.5%；禽用饲料4.03万吨，同比下降12.16%[52] - 2018年上半年度公司种子销量819.43万公斤，销售收入21,791.63万元，同比下降18.87%；水稻种子销售收入18,393.94万元，同比下降23.29%；玉米种子销售收入2,254.36万元，同比增长19.31%[52] - 2018年上半年末公司控股子公司母猪存栏4.73万头，商品猪存栏38.97万头，上半年出栏生猪58.66万头，生猪收入68,204.35万元，同比增长69.34%；投资的非控股养猪平台公司母猪存栏7.76万头，商品猪存栏32.10万头[52] 研发相关 - 2018年上半年饲用微生物工程国家重点实验室新增自立研发项目3项[54] - 2018年上半年公司新增申请专利61件、授权专利39件[55] - 2018年上半年公司新增申请植物新品种权21件（水稻8件，玉米13件），授权30件（水稻12件，玉米18件），植物新品种权累计授权178件（水稻89件，玉米89件）[55] - 公司国审水稻品种11个，自主选育审定的水稻品种C两优华占2017年推广面积达396万亩，独占开发的水稻品种天优华占2017年推广面积达293万亩[55] 募集资金项目相关 - 河南西平年产18万吨配合料项目累计投入2136.54万元，投资进度93.87%，本报告期实现效益5.72万元[82] - 广东丰顺新建年产24万吨猪全价配合饲料项目累计投入4158.27万元，投资进度55.81%[82] - 湖北武汉年产60万吨饲料生产项目累计投入4204.96万元，投资进度67.82%，本报告期效益 - 30.65万元[82] - 娄底大北农年产24万吨饲料项目累计投入1947.61万元，投资进度72.48%，本报告期实现效益24.08万元[82] - 福泉大北农年产12万吨饲料项目累计投入1306.96万元，投资进度83.09%，本报告期实现效益7.16万元[82] - 南宁绿色巨农10万吨预混料项目累计投入1878.06万元，投资进度78.58%，本报告期实现效益1035.01万元[82] - 公司将71416万元募集资金变更用于14个建设项目，28033.05万元募集资金及利息变更用于收购山东荣昌育种股份有限公司股权[85] - 募集资金投资项目预先已投入并置换资金60000万元，偿还2014年10月9日发行的60000万元短期融资券[85] - 尚未使用的募集资金及利息收入共31132.13万元，其中活期存款6132.13万元，理财资金25000万元[85] - 河南西平年产18万吨配合料项目拟投入2276万元，截至期末实际累计投入2136.54万元，投资进度93.87%，本报告期实现效益5.72万元[87] - 广东丰顺新建年产24万吨猪全价配合饲料项目拟投入7451万元，截至期末实际累计投入4158.27万元，投资进度55.81%[88] - 湖北武汉年产60万吨饲料生产项目拟投入6200万元，截至期末实际累计投入4204.96万元，投资进度67.82%，本报告期实现效益 - 30.65万元[88] - 娄底大北农年产24万吨饲料项目拟投入2687万元，截至期末实际累计投入1947.61万元，投资进度72.48%，本报告期实现效益24.08万元[88] - 福泉大北农年产12万吨饲料项目拟投入1573万元，截至期末实际累计投入1306.96万元，投资进度83.09%，本报告期实现效益7.16万元[88] - 南宁绿色巨农10万吨预混料项目拟投入2390万元，截至期末实际累计投入1878.06万元，投资进度78.58%，本报告期实现效益1035.01万元[88] - 广东阳江科技园24万吨猪料项目拟投入2289万元，截至期末实际累计投入1007.99万元，投资进度44.04%，本报告期实现效益567.16万元[88] - 北京怀柔创新基地配套设施扩建项目拟投入募集资金1983万元，本报告期实际投入31.25万元，截至期末实际累计投入89.99万元，投资进度4.54%[89] - 汉中大北农9万吨配合饲料生产线建设项目拟投入募集资金992万元，截至期末实际累计投入992万元，投资进度100.00%，2017年8