公司概况 - 公司是一家民营股份制企业，主要从事定制化精密箱体系统的研发、设计、生产、销售以及服务 [2] - 公司已形成包括技术研发、定制化设计、精密数控加工、表面处理、检验检测、组装配送和技术服务支持在内的精密箱体系统全流程业务体系 [2] - 公司产品广泛应用于电梯制造以及新能源及节能设备、半导体设备、医疗设备、安检设备、通信设备等专用设备制造领域 [2] 主要产品与客户 - 公司主要产品包括电梯箱体系统及专用设备柜体系统 [2] - 在电梯箱体系统领域，主要客户为迅达、蒂森克虏伯、通力等世界前五名的电梯厂商 [2][3] - 在专用设备制造领域，主要客户包括艺达思、中国南车、赛默飞世尔、天弘、L-3等 [3] 销售规模与增长 - 2015年公司销售规模为4.6亿 [3] - 近几年销售规模稳步增长 [3] 未来规划 - 公司在上市前制定了五年规划，已成功涉猎3-5个新领域 [3] - 公司上市后将进行下一个五年规划，巩固现有新领域并拓展其他领域 [3] - 未来公司将核心竞争力从电梯制造领域延伸至新能源及节能设备制造、半导体设备、医疗设备、安检设备等专用设备制造领域 [3] - 目标是形成综合的多元化产品结构，增强公司综合实力 [3]

产能与生产 - 公司电梯轿厢整体集成系统的产能近三年逐年增长，但电梯轿厢内部集成系统的产能保持稳定 [2] - 公司生产能力具有柔性化，可根据订单情况迅速匹配产能、调整产量 [2] - 募投项目建成后，公司产能将得到大幅度提升，预计能有效缓解目前的产能不足 [4] 产品与设计 - 公司产品具有非标准化、多样化的特点，传统制造技术已不能满足市场对精密箱体系统多品种、小批量和定制化的需求 [2] - 公司箱体系统基本都是非标定制的，占比非常大 [4] - 订单从图纸下达到选料、生产、检验、交货时间非常紧，有些客户甚至只给10天左右的交货期 [4] - 公司设计包括自主研发和与客户合作设计两个方面 [3] 研发与人才 - 公司计划总投资3,000余万建设技术研发检测中心，其中包括购置先进的研发实验设备和引进优秀的研发、设计人员 [3] - 公司计划投资400余万于研发设计人员的薪酬福利、招聘培训方面，以吸引更多优秀人才 [3] 客户与市场 - 公司在电梯领域的主要客户包括蒂森、通力、迅达、奥的斯，均为世界排名前五的电梯厂商 [4] - 客户集中度高主要是由于下游客户集中度高造成的 [4] - 公司未来将以电梯制造领域为基石，继续巩固、扩大在电梯制造领域的市场占有率 [5] 价格与原材料 - 近年公司产品价格的下跌，主要是由于生产产品所需不锈钢板、钢板、铝板等主要原材料采购价格近年均存在不同程度的下降引起的 [5] - 公司产品结构的调整也会对价格下降有所影响 [5] 未来规划 - 公司未来将加强新业务领域的拓展，将核心竞争力逐步从电梯制造领域延伸至新能源及节能设备制造、半导体设备、医疗设备、安检设备等专用设备制造领域 [5] - 公司将以上市为契机，通过募集资金投资项目实施，全面提升公司整体的精密箱体制造能力和技术服务能力 [6]

公司概况 - 公司主要从事定制化精密箱体系统的研发、设计、生产、销售及服务，产品广泛应用于电梯制造及新能源、半导体、医疗、安检、通信等专用设备制造领域 [2] - 公司主要产品包括电梯箱体系统及专用设备柜体系统，主要客户包括迅达、蒂森克虏伯、通力等电梯行业世界前五名厂商，以及艺达思、中国南车、赛默飞世尔等 [3] - 2015年公司销售规模为4.6亿元 [3] 业务发展 - 公司从2011年开始向新能源、医疗、半导体、安检安防等专用设备制造领域拓展，未来将继续加强这些领域的业务发展 [3] - 公司在电梯箱体系统领域的主要竞争对手包括海宁市红狮电梯装饰有限公司、浙江巨人控股有限公司等 [5] - 公司在医疗行业的客户包括赛默飞世尔 [7] 财务状况 - 2016年1-3月，公司实现营业收入9287.92万元，同比增长8.72%，归属于母公司股东的净利润655.06万元，同比下降3.12% [5] - 公司预计2016年1-6月营业收入较上年同期变动幅度为-15%~15%，净利润较上年同期下降10%~40% [5] - 公司毛利率近年有所下滑，主要受价格下降影响，但基本保持在20%左右 [6] 产能与订单 - 公司目前产能有限，但随着募投项目的达产，产能将有所增加 [4] - 2016年前三月份销售同比有所增长 [4] 行业展望 - 电梯行业未来将稳步增长，主要驱动因素包括房地产行业增长、城镇化加速、保障房建设推进、旧电梯更新及旧楼改造 [6] - 专用设备制造领域的发展将受到政策导向的推动，如新能源行业 [7] 客户与市场 - 公司客户主要集中在电梯制造领域，前五大客户占比较高 [3] - 公司与客户的合作关系较为稳定，客户希望供应商能够稳定并提供满足需求的产品 [4] - 公司在电梯箱体系统生产企业中名列前茅，主要生产基地位于珠三角和长三角 [4]

公司战略规划 - 公司正积极拓展新能源及节能设备、半导体设备、医疗设备、安检设备等专用设备制造领域 [2][3] - 未来公司的核心竞争力将从电梯制造领域延伸至上述专用设备制造领域，形成多元化产品结构 [3] - 公司计划通过多元化产品结构提升竞争力并降低经营风险 [3] 业务发展 - 公司以精密箱体系统核心技术为基础，推动技术与市场相互递进发展 [3] - 继续巩固和扩大在电梯制造领域的市场占有率 [3] - 上半年公司在新能源及节能设备、半导体设备、医疗设备、安检设备等专用设备制造领域的销售占比明显提升 [3] 研发与产能 - 公司募投项目之一是"技术研发检测中心建设"，目前已经开工建设 [3] - 另一募投项目是"年产电梯轿厢整体集成系统20000套等项目"，达产后产能将比目前翻一番 [3] 投资者关系 - 公司副总经理、董事会秘书姚跃文先生对公司情况作了简单介绍，并解答了投资者关心的问题 [2] - 参与调研的单位包括西南证券、华夏基金、易方达基金和深圳市江河资本管理有限公司 [2]

公司业务与市场前景 - 公司主要产品为电梯轿厢系统，与房地产行业发展密切相关 [2] - 房地产行业发展速度放缓，但电梯行业仍将稳步增长，主要驱动因素包括：商业地产增长、城镇化加速、保障房建设推进、旧电梯更新及旧楼改造 [2] - 公司正在拓展新能源及节能设备、半导体设备、医疗设备、安检设备等专用设备制造领域，逐步形成多元化产品结构以降低经营风险 [3] 投资建议与风险提示 - 公司于2016年5月上市，属于次新股，存在较大投资风险，建议投资者谨慎合理投资 [3] 经营状况与业绩 - 公司目前经营情况正常，但近期受原材料大幅涨价影响，短期成本压力较大 [3] - 2016年具体业绩将在年报中披露 [3]

5G产品进展 - 公司正在按客户要求稳步推进5G陶瓷波导滤波器的一期扩产，规划产能为每月100万片 [1] - 厂房装修接近尾声，计划在2019年底前完成老设备搬迁及新增设备安装调试，预计2020年一季度按客户要求交货 [1] - 公司积极准备5G陶瓷波导滤波器的二期建设，以应对后续市场需求增长 [1] 客户拓展 - 公司已进入爱立信供应商体系，并开始批量供应5G小型金属滤波器 [1] - 计划在陶瓷波导滤波器及天线等产品方面与爱立信进一步加强合作 [1] - 北美地区已取得USCC首笔订单并正常供货，开始小批量向T-Mobile供货，AT&T处于产品打样阶段 [2] 财务数据 - 2019年前三季度实现营业收入14.31亿元 [3] - 精密箱体业务占比35%，通信设备业务占比65% [3] - 研发费用大幅增长，主要由于国内外5G产业快速发展，公司增加通信行业研发投入 [4] 产品应用 - 64通道Massive MIMO天线主要应用于人口密集地区 [5] - 32通道产品主要应用于城郊及三四线城市等人口稀疏地区 [5] 未来增长点 - 受益于国家5G规划及基站部署密度增加，公司将分享5G成长红利 [5] - 对现有客户导入新产品，如波发特天线产品进入中兴通讯供应商体系 [5] - 拓展爱立信市场份额及北美天线产品订单 [5]

业务概况 - 公司主要业务包括精密箱体系统和移动通信设备 [1] - 精密箱体系统业务涵盖电梯箱体系统和专用设备柜体系统，客户包括迅达、通力、蒂森克虏伯等 [1] - 移动通信设备业务通过并购波发特电子科技新增，主要产品为射频器件和基站天线，客户包括中兴通讯、日本电业等 [2] 5G相关业务 - 5G相关产品出货量加速增长，批量供货时间提前 [2] - 2.6G频段天线已通过客户测试 [2] - 波发特滤波器生产线满负荷生产，未来产能扩张集中在5G产品 [2] - 陶瓷介质滤波器计划在2019年中期开始小批量生产 [2] 市场拓展 - 波发特天线产品已通过中兴通讯认证，成为其供应商 [2] - 波发特积极开拓爱立信等新客户 [2] - 2018年在美国成立孙公司，开拓北美天线市场 [2] - 2018年底取得北美市场第一笔订单，目前正常供货 [2] 产能与自动化 - 波发特生产线智能化、自动化水平处于行业前列 [2] - 中山亿泰纳拟购买土地使用权扩建精密箱体系统产能 [6] - 嘉波通讯拟购买土地使用权扩建移动通信设备产能，满足5G高峰期需求 [6] 财务与盈利 - 2019年一季度传统电梯箱体业务盈利能力有所改善 [6] 竞争与战略 - 公司专注于为客户提供更好的产品和更优质的服务 [5] - 陶瓷介质滤波器原材料供应稳定 [3]

业务概况 - 公司主要业务包括精密箱体系统和移动通信设备 [1] - 精密箱体系统业务主要客户包括迅达、通力、蒂森克虏伯及奥的斯等 [1] - 移动通信设备业务通过并购波发特电子科技有限公司新增，波发特主要从事射频器件和天线产品的研发、生产及销售 [2] 5G 相关业务 - 公司认为通信行业是未来增长确定的行业，尤其是5G投资 [2] - 5G基站部署密度将比3G、4G时代更高，公司将直接分享5G成长红利 [2] - 公司已开始为客户批量供应5G天线，出货量逐月增加 [3] - 公司筹划中的嘉波通讯主要为未来5G高峰产能做准备 [3] 波发特业务 - 波发特主要产品为滤波器、双工器等射频器件和基站天线产品 [2] - 波发特为中兴通讯滤波器产品的三家核心供应商之一 [2] - 波发特天线产品已成为中兴通讯主力供应商 [2] - 波发特已积极开拓爱立信等新客户 [2] 传统业务 - 传统电梯箱体业务处于稳步发展阶段，2019年一季度经营数据比上年同期有所改善 [2] - 公司与波发特的主营业务在产业链上存在协同效应 [2] - 公司传统电梯箱体业务现金流充裕，可支持波发特的快速发展 [2] 产品与技术 - 公司已有独立团队负责陶瓷介质滤波器的研发及生产 [3] - 陶瓷介质滤波器原材料供应稳定 [3] - 金属滤波器产品稳定，性能好；陶瓷介质滤波器成本低，但性能目前不如金属滤波器 [2] 市场与客户 - 公司4G天线主要以日本及北美市场为主，国内市场主要以5G天线为主 [3] - 公司目前供应的国内市场天线主要以室外的基站天线为主，海外市场室内天线和室外天线均有涉及 [3] - 公司始终在积极拓展新客户爱立信，预计很快会有进一步进展 [3]

业务概况 - 公司主要业务包括精密箱体系统和移动通信设备 [1] - 精密箱体系统业务主要客户包括迅达、通力、蒂森克虏伯及奥的斯等 [1] - 移动通信设备业务通过并购波发特电子科技有限公司获得，主要产品为滤波器和天线 [1] 5G相关业务 - 公司认为5G是未来增长确定的行业，将直接受益于5G基站部署 [2] - 波发特已开始为客户批量供应5G天线，出货量逐渐增加 [2] - 公司正在建设新工厂以应对未来5G高峰产能需求 [2] 客户情况 - 波发特主要客户包括中兴通讯、日本电业、北美市场及正在拓展的爱立信 [2] - 波发特为中兴通讯滤波器产品的三家核心供应商之一 [2] - 波发特4G天线主要面向日本及北美市场，5G天线主要面向国内市场 [2] 产能与技术 - 波发特天线产能充足，主要集中在昆山恩电开 [2] - 公司正在研发陶瓷介质滤波器，生产线已通过客户验收 [2] - 公司天线产品主要应用于室外基站，海外市场同时涉及室内外天线 [2] 市场拓展 - 波发特2018年在北美成立孙公司，已取得首笔订单 [2] - 公司正在积极开拓爱立信等新客户 [2]

公司概况 - 公司成立于1990年，2016年5月10日在深圳证券交易所中小板上市 [1] - 公司深耕金属制造行业，尤其是精密金属制造领域，建立了涉及钣金、压铸、机加工等工序的完整产业链 [1] - 公司主要业务包括精密箱体系统和移动通信设备 [1] 精密箱体系统业务 - 精密箱体系统是公司的传统业务，主要产品包括电梯箱体系统及专用设备柜体系统 [1] - 电梯箱体系统主要客户有迅达、蒂森克虏伯、通力等世界前列电梯厂商 [2] - 专用设备制造领域涉及医疗设备、安检设备、通讯设备、半导体设备等，主要客户包括艺达思、中国中车、赛默飞世尔、天弘、L-3等 [2] 移动通信设备业务 - 移动通信设备业务通过并购波发特新增，波发特于2018年1月12日过户至公司名下，成为全资子公司 [2] - 波发特主要从事射频器件和天线产品的研发、生产及销售，主要产品为滤波器、双工器等射频器件和室外基站天线、室内分布天线等基站天线产品 [2] - 波发特主要客户为通信行业下游的移动通信设备集成商，如中兴通讯、日本电业工作株式会社等 [2] 5G技术储备与产能 - 5G滤波器有两种主流技术方案：陶瓷介质和小型金属化，公司对两种方案都进行了技术储备 [2] - 波发特的5G测试技术储备主要集中在自动开关矩阵测试，滤波器及天线技术方案已经过验证 [2] - 波发特涉及2.6G、3.5G、4.9G等5G频段 [2] - 波发特建有一条小型化滤波器生产线，产能为1万个/天，客户评价良好 [2] 未来发展战略 - 公司将继续专注于精密箱体系统，进一步挖掘市场潜力、巩固行业优势地位 [4] - 积极布局移动通信设备领域，实现双主业发展 [4]