股价与交易表现 - 公司股价今日下跌2.74%，全天交易振幅为11.20% [2] - 公司股票单日换手率高达45.66%，成交金额达11.06亿元 [2] - 近半年公司股票累计9次登上龙虎榜，上榜后次日股价平均上涨0.32%，但上榜后5日平均下跌8.64% [2] 资金流向分析 - 今日主力资金净流出8022.83万元，其中特大单净流出3360.30万元，大单资金净流出4662.52万元 [2] - 近5日主力资金整体呈净流入状态，净流入额为7675.92万元 [2] - 龙虎榜数据显示，机构席位合计净卖出96.90万元，营业部席位合计净卖出6575.45万元 [2] 龙虎榜交易明细 - 龙虎榜前五大买卖营业部合计成交2.73亿元，买入成交额为1.03亿元，卖出成交额为1.70亿元，合计净卖出6672.35万元 [2] - 当日有4家机构专用席位现身，合计买入7732.34万元，卖出7829.24万元，净卖出96.90万元 [2] - 卖一席位开源证券西安西大街营业部卖出金额最高，达7290.14万元 [2]

公司控制权变更 - 本次发行对象为员工陈东先生，其在报告期内曾任公司董事长、总裁等职务 [1] - 本次发行完成后，陈东先生将成为公司控股股东和实际控制人，导致公司控制权发生变化 [1] 定向增发融资进展 - 公司向特定对象发行股票的申请已于10月22日获得深圳证券交易所受理 [2] - 本次拟发行股票数量不超过5400.00万股，预计募集资金总额为3.53亿元 [2] - 本次发行的保荐机构为信达证券股份有限公司 [2]

市场指数表现 - 上证指数收盘报3913.76点，跌幅0.07%，成交额7415.25亿元 [1] - 深证成指收盘报12996.71点，跌幅0.62%，成交额9263.32亿元 [1] - 创业板指收盘报3059.32点，跌幅0.79%，成交额4129.90亿元 [1] 行业板块表现 - 油气开采概念午后拉升，贝肯能源、石化油服、准油股份涨停 [1] - 房地产板块表现强势，盈新发展、光明地产、天保基建等涨停 [1] - 黄金概念全天弱势运行，西部黄金、湖南黄金跌幅超过4% [1] - 可燃冰、天津自贸区、人造肉、风电设备、工程机械等概念涨幅居前 [1] - 煤炭开采加工、燃气、港口航运等板块跌幅居前 [1]

发行方案概述 - 公司2025年度向特定对象发行A股股票申请已获得深圳证券交易所受理 [1] - 发行计划以6.54元/股的价格向公司员工陈东发行不超过5400万股 [1] - 募集资金总额不超过3.53亿元在扣除发行费用后将全部用于补充流动资金及偿还债务 [1] 控制权变更 - 本次发行构成管理层收购及关联交易 [1] - 发行前陈平贵合计控制公司14.15%股份表决权为控股股东实际控制人 [1] - 发行完成后陈东将持有公司21.18%股份成为新任控股股东及实际控制人陈平贵持股比例将降至11.15% [1] - 此次发行将导致公司控制权发生变化 [1] 审批进展与公司基本面 - 本次定增事项尚需深交所审核通过并获证监会同意注册最终能否成功实施仍存在不确定性 [1] - 公司主营业务为油气工程技术服务与勘探开发 [1] - 2025年上半年实现营业总收入4.65亿元归母净利润1382.1万元 [1]

文章核心观点 - A股市场出现新投资主题“深地经济概念”，并引发投资者高度关注，多家上市公司在互动平台回应相关业务布局 [1] 相关公司业务布局 - 博盈特焊的防腐防磨堆焊技术可应用于深地油气运输中的输油管道等零部件 [1] - 梅安森的产品及技术主要用于各类矿山地下空间的智能化安全生产，并正积极研发矿山机器人以实现地下空间无人自主巡检 [1] - 北路智控的产品为智能矿山相关软硬件及解决方案，公司将紧跟国家在“深地经济”领域的政策导向 [1] - 中交设计牵头中交集团深地未来产业，组建深部地下空间利用创新联合体，聚焦深部地质勘察、超深竖井建造、深部地下硐室及洞室群建造、人工硐室压缩空气储能等技术研发 [1] - 地铁设计参与了多个城市的地下空间开发项目，业务涵盖勘察设计、规划咨询、工程总承包等 [1] - 苏盐井神围绕深地开发的在建重点项目包括张兴储气库（一期）、与江苏省国信集团合资建设的国信苏盐600MW压气储能项目以及盐穴小分子气体储备中心项目 [1] 深地经济概念股市场表现 - 德石股份现价29.97元，单日涨幅达16.80% [2] - 科力股份现价39.65元，单日涨幅达12.42% [2] - 中化岩土现价4.46元，单日涨幅达10.12% [2] - 建设机械现价4.60元，单日涨幅达10.05% [2] - 准油股份现价9.86元，单日涨幅达10.04% [3] - 贝肯能源现价12.42元，单日涨幅达10.01% [3] - 北方股份现价29.90元，单日涨幅达10.01% [3] - 中信重工现价7.59元，单日涨幅达10.00% [3] - 石化油服现价2.53元，单日涨幅达10.00% [3] - 神开股份现价12.33元，单日涨幅达9.99% [3] - 黄河旋风现价7.72元，单日涨幅达9.97% [3] - 石化机械现价8.49元，单日涨幅达9.97% [3]

发行情况 - 本次发行价格原为6.59元/股，2025年7月8日后调整为6.54元/股[9][10] - 本次发行数量不超过54,000,000股，占发行前总股本的26.87%[11] - 本次发行募集资金总额不超过353,160,000元，用于补充流动资金及偿还债务[12] - 发行前陈平贵合计控制公司14.15%股份表决权，发行后陈东将持股21.18%成控股股东[14] 业绩数据 - 报告期内公司钻井工程收入分别为59,864.52万元、87,891.51万元、89,994.22万元和46,104.08万元[17] - 报告期内发行人净利润分别为 -33,113.09万元、4,758.09万元、370.68万元和1,359.11万元[18] - 报告期各期末发行人应收账款账面价值分别为51,521.36万元、57,076.46万元、63,272.97万元和72,992.10万元，占比分别为77.00%、58.18%、66.50%和78.57%[20] - 截至2025年6月末发行人短期借款为58,053.85万元，资产负债率为63.00%[21] - 截至2025年6月末发行人存放境外款项为24,581.52万元，占总资产比例为13.15%[21] - 2021年收购贝肯北京形成商誉6,052.76万元，截至2025年6月30日商誉账面价值4,046.20万元，占资产总额2.16%[22] - 报告期内公司固定资产账面价值分别为61,500.32万元、50,709.26万元、36,653.68万元和33,649.25万元，占资产总额比例分别为30.40%、26.37%、20.30%和18.00%[23] - 报告期内公司来自中石油集团的收入占当年营业收入的比例分别为48.42%、52.95%、52.53%和70.52%[25] 股权结构 - 公司注册资本为200,987,600元[34] - 截至2025年6月30日，公司总股本200,987,600股，有限售条件流通股/非流通股7,425,625股，占比3.69%；无限售条件流通股193,561,975股，占比96.31%[35] - 截至2025年6月30日，公司前10名股东合计持股47,653,952股，占比23.71%，其中限售股数7,418,125股[37] - 2025年7月18日减持后，控股股东陈平贵持股26,455,372股，占比13.16%[37] - 2025年9月15日起，袁遵虎1,980,000股股份（占比0.99%）与陈平贵保持一致行动，截至签署日陈平贵实际控制14.15%股份表决权[38] - 截至2025年6月30日，控股股东及实际控制人陈平贵持股27,885,918股，占比13.87%，且股份无质押、冻结等受限情形[39,41] 业务布局 - 截至募集说明书签署日，公司拥有7家境外子公司、2家境外分支机构[24] - 公司可提供钻井、固井等一体化工程技术服务，具有配套服务能力优势[100] - 公司主要经营场所位于西南和新疆地区，已成为当地有影响力的民营油服公司之一[104] - 公司业务覆盖西南、新疆、山西等区域，形成以川渝、新疆、山西为主的业务区域布局[108] 资产情况 - 截至2025年6月末，固定资产账面原值71127.87万元，账面价值33649.25万元，成新率47.31%[125] - 截至2025年6月末，自有房产中生产用房面积1897.5㎡，车位面积225.99㎡，办公用房面积共1612.13㎡[126] - 发行人将北京市顺义区1897.5平方米房产租给华自格兰特，2025年10月3日终止租赁[127][128] - 截至2025年6月30日，发行人及子公司租赁办公用房面积分别为980.13㎡、1015.76㎡[129] - 截至2025年6月末，无形资产账面原值3506.44万元，账面价值1890.28万元[133] - 截至2025年6月末，发行人及其境内子公司拥有注册商标30项[134] - 截至2025年6月末，发行人及其境内子公司拥有专利权55项[136] - 发行人及其境内子公司拥有的55项专利权中，发明专利20项[136] - 发行人及其境内子公司拥有的55项专利权中，实用新型专利34项[136] - 发行人及其境内子公司拥有的55项专利权中，外观设计专利1项[136] - 截至2025年6月末，发行人及其境内子公司拥有计算机软件著作权合计41项[140] - 截至2025年6月末，公司及其境内子公司拥有已备案域名2项[143] 资质证书 - 中国石油塔里木油田分公司市场准入证（2024塔油准字第（1726）号），发证日期2024.10.11，有效期至2025.10.11[145] - 道路运输经营许可证（新交运管许可克市字65020400055号），发证日期2024.01.23，有效期至2028.01.26[146] - 对外承包工程资格证书（6500201000001），发证日期2023.10.08，有效期无截止[146] - 报关单位备案证明（6502960A0G），有效期为长期[146] - 固定污染源排污登记回执（916502006978024838001Y），发证日期2022.12.17，有效期至2027.12.16[146] - 安全生产许可证（新（克市）FM应许证（2025）008号），发证日期2025.06.05，有效期至2028.06.04[146] - 危险化学品经营许可证（新白区安经字（2024）031号），发证日期2024.11.28，有效期至2027.1.27[146] - 劳务派遣经营许可证（白人社遣准字（2024）年03号），发证日期2025.05.20，有效期至2028.05.20[146] 未来展望 - 公司聚焦油服工程一体化技术服务，完成从传统石油向天然气业务拓展[149] - 公司初入加拿大油气勘探开发领域，补齐上游业务能力短板[150] - 公司建立信用评估与催收机制，推动降本增效，降低作业成本[152] - 公司愿景是向“全球化、低碳化、数字化”方向转型[153] - 公司拓展全球化业务，聚焦北美、中东和北非地区[154] - 公司围绕油气与新能源融合发展“低碳”业务[155] - 公司通过数据驱动实现核心业务场景智能化改造[156] 财务投资 - 截至2025年6月30日，公司财务性投资总额475.43万元，占净资产比例0.69%[161] - 截至2025年6月30日，公司其他货币资金账面价值8691.36万元，含票据保证金8391.36万元及保函保证金300万元[162] - 截至2025年6月30日，公司交易性金融资产账面价值19129.05万元，含权益工具投资475.43万元及银行理财产品18653.62万元[163][164] - 截至2025年6月30日，公司权益工具投资475.43万元，涉及4家参股公司[164][166] - 截至2025年6月30日，公司银行理财产品账面价值18653.62万元，为低风险可随时赎回产品[164][169] - 截至2025年6月30日，公司其他应收款账面余额4167.48万元，账面价值3606.42万元[170] - 截至2025年6月30日，公司其他流动资产账面价值1255.37万元，为增值税留抵税额及预交企业所得税[174] - 截至2025年6月30日，公司对新星惠尔绿色科技有限公司认缴出资并增资合计6000.00万元，持股比例15.00%，账面价值6068.48万元[175][176] - 截至2025年6月30日，公司其他非流动资产账面价值为947.91万元，财务性投资金额为475.43万元，占公司归属于母公司净资产的比例为0.69%[178] 其他事项 - 2025年8月22日，新疆证监局对陈平贵“持股比例由15.1651%降低至14.18%，未在持股比例降低至15%时停止买卖”的行为出具警示函[198]

融资进展 - 公司2025年10月22日收到深交所受理向特定对象发行股票申请文件通知[2] - 发行A股股票需深交所审核通过并获中国证监会同意注册方可实施[2] - 该事项审核及获得注册结果和时间存在不确定性[2]

股权变动 - 报告期内公司对外转让贝豫能源和乌克兰子公司全部股权[12] - 2025年公司向特定对象发行不超过54,000,000股A股股票[13] - 截至报告期末，陈平贵持有公司26,455,372股股份，占总股本13.16%，为控股股东和实际控制人，共实际控制14.15%股份表决权[46] - 本次发行后，陈东持股比例为21.18%，陈平贵实际控制股份比例降至11.15%，公司控股股东、实际控制人将变更为陈东[46] - 2025年6月6日控股股东陈平贵减持198万股，占总股本比例0.9851%，持股比例从15.1651%降至14.18%[124] 会议决议 - 2025年5月7日，公司召开第五届董事会第二十五次会议，审议通过与本次发行相关议案[16] - 2025年5月30日，公司召开第六届董事会第二次会议，审议通过与管理层收购相关议案[16] - 2025年6月18日，公司召开第六届董事会第三次会议，同意将议案提交股东会审议[16] - 2025年7月4日，公司召开2025年第二次临时股东会，审议通过与本次发行有关议案[16] - 2025年7月30日，公司召开第六届董事会第五次会议，审议通过对本次发行方案进行调整的相关议案[16] 发行情况 - 本次发行已获内部批准及授权，尚待深交所审核通过并经中国证监会履行注册程序[19] - 本次发行的股份为人民币普通股（A股），每股发行条件和价格相同，且发行价格不低于票面金额[21] - 本次向特定对象发行未采用广告、公开劝诱和变相公开方式发行股份[22] - 本次发行募集资金扣除发行费用后拟全部用于补充流动资金及偿还债务[25] - 本次发行定价基准日为公司第五届董事会第二十五次会议决议公告日，发行价格为6.54元/股，不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%[30] - 本次发行对象认购的A股股票自发行结束之日起18个月内不得转让[31] 公司业务 - 公司经营范围包括道路普通货物运输等多项业务，主营业务为油气资源勘探和开发的钻井及压裂工程技术服务[49] - 报告期内公司主营业务收入占同期营业收入的占比分别为99.20%、98.88%、98.80%及99.63%[53] 关联交易与同业竞争 - 2025年5月7日公司与陈东签订股份认购协议，陈东拟现金全额认购向特定对象发行的股票，发行完成后将成控股股东、实际控制人，构成关联交易[57] - 首次公开发行时控股股东陈平贵曾出具规范和减少关联交易承诺函，本次发行后陈东也出具相关承诺函[61] - 截至法律意见书出具日，控股股东、实际控制人及其控制的其他企业与公司不存在同业竞争[63] - 首次公开发行时控股股东陈平贵曾出具避免同业竞争承诺函，本次发行后陈东也出具相关承诺函[64][67] 资产情况 - 截至报告期末，公司及其境内子公司拥有4处自有不动产[69] - 天宇化工厂场地及平房、部分设备出租，年租金13万元[71] - 截至报告期末，公司及其境内子公司承租主要租赁物业3处，1处无权属证书、2处有抵押且均未备案[72] - 截至报告期末，公司及其境内子公司拥有注册商标30项[74] - 截至报告期末，公司及其境内子公司拥有专利权55项，一项实用新型专利期限届满[75] - 截至报告期末，公司及其境内子公司拥有计算机软件著作权41项[76] - 截至报告期末，公司及其境内子公司拥有已备案域名2项，境外无相关知识产权[77] - 截至报告期末，公司合法拥有主要生产经营设备所有权，无权利限制[79] 合规问题 - 公司及其子公司境外投资设立贝肯香港等未取得发改部门核准/备案手续[80] - 公司及其子公司境外投资设立贝肯尼日利亚等未取得商务部门核准/备案手续[83] - 截至报告期末，公司及其子公司劳务派遣用工数量超用工总量10%[127] - 报告期内，公司母子公司、子公司间存在无真实交易背景票据融资行为[129] - 截至报告期末，公司财务性投资金额475.43万元，占归属于母公司净资产比例0.69%[132] 整改情况 - 截至法律意见书出具日，陈平贵已与违规减持受让方签署《一致行动人协议》并递交整改报告[124] - 截至法律意见书出具日，公司已着手整改劳务派遣用工问题[127] - 截至法律意见书出具日，公司已就票据融资行为制定整改措施并出具承诺[131] - 本次发行董事会决议日前六个月至发行前新投入财务性投资金额已从募集资金总额中扣除[132]

股权结构 - 截至2025年6月30日，公司总股本200,987,600股，有限售条件流通股占比3.69%，无限售条件流通股占比96.31%[13] - 截至2025年6月30日，前10名股东持股总数占比23.71%[15] - 2025年7月18日，控股股东陈平贵减持后持股占比13.16%[15] - 2025年9月15日，陈平贵与袁遵虎签署协议，实际控制14.15%股份表决权[16] 财务数据 - 2025年1 - 6月、2024年、2023年、2022年资产总计分别为202,317.01万元、192,311.40万元、180,528.38万元、186,897.56万元[24] - 2025年1 - 6月、2024年、2023年、2022年营业收入分别为46,451.93万元、95,143.05万元、98,102.08万元、66,913.51万元[26] - 2025年1 - 6月、2024年、2023年、2022年经营活动现金流量净额分别为 - 4,986.14万元、7,283.74万元、9,979.13万元、11,583.19万元[28] - 2025年6月30日、2024年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日流动比率分别为1.16倍、1.15倍、0.96倍、0.94倍[29] - 2025年6月30日、2024年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日资产负债率分别为63.00%、62.30%、68.16%、69.47%[29] - 2025年1 - 6月、2024年、2023年、2022年应收账款周转率分别为1.15次、1.30次、1.45次、0.99次[29] - 2025年1 - 6月、2024年、2023年、2022年研发费用占营收比例分别为2.61%、3.78%、2.48%、5.18%[30] - 2024年现金分红1,004.94万元，占净利润比率232.53%；2023年现金分红1,774.43万元，占比41.10%；2022年无现金分红[20] 发行情况 - 2025年9月29日，信达证券内核会通过贝肯能源向特定对象发行股票项目审核[49] - 发行价格原为6.59元/股，除权除息后调整为6.54元/股[67] - 发行对象认购股份18个月内不得转让[68] - 本次发行数量不超过54,000,000股，未超发行前总股本30%[72] - 本次发行募集资金不超35,316.00万元，拟全用于补充流动资金和偿还债务[113] 业务情况 - 报告期内钻井工程收入分别为59,864.52万元、87,891.51万元、89,994.22万元和46,104.08万元[87] - 报告期内钻井工程业务毛利率分别为 -4.22%、18.92%、22.82%和21.56%[88] - 报告期内净利润分别为 -33,113.09万元、4,758.09万元、370.68万元和1,359.11万元[90] - 报告期各期末应收账款账面价值分别为51,521.36万元、57,076.46万元、63,272.97万元和72,992.10万元，占比分别为77.00%、58.18%、66.50%和78.57%[91] - 报告期各期末应收票据账面价值分别为34,158.72万元、34,045.83万元、17,101.22万元和5,280.84万元，占比分别为51.05%、34.70%、17.97%及11.37%[92] - 截至2025年6月末短期借款为58,053.85万元，资产负债率为63.00%，境外款项24,581.52万元，占总资产比例为13.15%[94] - 2021年收购贝肯北京形成商誉6,052.76万元，截至2025年6月30日，商誉账面价值4,046.20万元，占比2.16%，减值准备2,006.56万元[95] - 报告期内固定资产账面价值分别为61,500.32万元、50,709.26万元、36,653.68万元和33,649.25万元，占比分别为30.40%、26.37%、20.30%和18.00%[96] - 截至发行保荐书出具日，公司拥有7家境外子公司、2家境外分支机构[97] - 公司来自中石油集团收入占当年营收比例分别为48.42%、52.95%、52.53%和70.52%[105] - 截至2025年6月末，公司形成西南、新疆、山西业务区域布局[112] 风险提示 - 劳务用工受劳动就业形势、劳动力成本等因素影响[101] - 业务规模扩张和境外业务拓展，可能面临公司治理和内部控制问题[102][103] - 油气行业政策变化影响公司生产经营和效益[104] - 行业竞争激烈，公司若不创新会面临客户流失和市场份额下降风险[107] - 本次发行完成后，每股收益等财务指标可能下降，股东即期回报有被摊薄风险[108] - 本次发行尚需深交所审核和证监会注册批复，存在不确定性[109] - 本次发行完成后，公司二级市场股价存在不确定性[110]

财务数据 - 2025年6月30日资产总计186,897.56万元，负债总计117,748.20万元，所有者权益合计69,149.35万元[14] - 2025年1 - 6月营业收入46,451.93万元，净利润1,359.11万元[16] - 2025年1 - 6月经营活动现金流量净额 - 4,986.14万元，投资活动 - 20,372.96万元，筹资活动10,499.00万元[18] - 2025年1 - 6月扣非前基本每股收益0.07元/股，加权平均净资产收益率2.03%[19][20] - 2025年1 - 6月扣非后基本每股收益0.02元/股，加权平均净资产收益率0.60%[20] - 2025年6月末流动比率1.16倍，速动比率1.13倍，资产负债率（合并）63.00%[21] - 2025年1 - 6月应收账款周转率1.15次，存货周转率10.85次，总资产周转率0.51次[21] - 2025年1 - 6月息税折旧摊销前利润7635.13万元，利息保障倍数9.71，研发费用占比2.61%[21] - 截至2025年6月末短期借款58053.85万元，境外款项24581.52万元，占总资产13.15%[31] - 截至2025年6月30日商誉账面价值4046.20万元，占资产总额2.16%，减值准备2006.56万元[33] - 截至2025年6月30日财务性投资475.43万元，占归属母公司净资产0.69%[95] 业务数据 - 截至2025年6月末业务覆盖西南、新疆、山西等区域[9] - 报告期内钻井工程收入分别为59864.52万元、87891.51万元、89994.22万元和46104.08万元[25] - 报告期内钻井工程业务毛利率分别为 - 4.22%、18.92%、22.82%和21.56%[26] - 公司来自中石油集团的收入占比分别为48.42%、52.95%、52.53%和70.52%[43] 发行信息 - 本次发行股票每股面值1元，发行价格6.59元/股，除权除息后6.54元/股[50][53][54] - 发行数量不超过54,000,000股，占发行前总股本26.87%，不超30%[55] - 发行对象为陈东先生，认购股份18个月内不得转让[56] - 发行募集资金不超353,160,000元，扣除费用后用于补充流动资金及偿还债务[57] - 发行决议自股东大会通过之日起12个月内有效[60] - 发行构成管理层收购和关联交易[61] 其他 - 2024年度利润分配方案为每10股派现金股利0.50元（含税）[54] - 前次募集资金2016年12月到账，已使用完毕，历次变更均履行程序[80] - 保荐机构对公司持续督导至发行结束当年剩余时间及以后1个完整会计年度[108]