产品价格与成本 - 不同型号RV产品价格不同，公司通过自动化、信息化进步节约成本，减少价格因素影响 [2] 产品占比与盈利 - RV在公司产品数量中占比不大，处于量累积阶段 [2][3] - RV产品暂未盈利，处于量积累增长阶段 [3] 公司发展规划 - 以市场为导向，实现精密行星减速器、无刷直流减速电机产品升级，RV减速器技术突破，驱动器批量生产 [3] - 完善“减速器 + 电机 + 驱动器”一体化机电产品布局，提升高端市场产品份额，提供动力传动与控制应用解决方案 [3] 订单情况 - 2018年公司订单情况良好，常规产品发展迅猛 [3] 研发投入与难题 - RV研发投入主要在人工、直接投入费用和与高校的合作研发 [3] - RV减速器发展难题是缺乏大量市场运用和经验积累 [3] 谐波发展情况 - 公司正在对谐波样机进行性能检测，预计下半年投放市场 [3]

产品研发进展 - 谐波减速器处于研发阶段，取得较大进展，性能测试等实验结果令人满意 [1] 技术来源 - 产品主要依靠自身技术研发，同时与科研院所、高校合作 [2] RV减速器情况 - 已小批量生产并销售，积极拓展客户和市场，努力扩大产能以争取更多市场份额 [2] - 产能和销售量约1000台左右/月 [2] - 自投放市场以来，定位应用于工业机器人、工作母机、变位机、医疗设备等多种行业和领域，客户使用满意，正在实现逐量积累 [2] 客户情况 - 客户行业分散，对大客户依赖性不高 [2] 产品差距 - 减速器在使用寿命上可能与国外产品存在一定差距，需更多产品运用和使用经验论证 [2]

公司基本信息 - 证券代码为 002896，证券简称为中大力德 [1] - 公司全称为宁波中大力德智能传动股份有限公司 [2] - 投资者关系活动时间为 2018 年 5 月 16 日下午 15:00 - 16:00，地点在公司，接待人员为董事会秘书伍旭君和董办工作人员岑一佳 [2] 产品技术与研发 - 产品主要依靠自身技术研发，也与科研院所、高校合作 [3] - 研发人员由企业自身培养，有丰富技术研发经验 [3] - RV 产品处于量积累增长阶段，暂未盈利 [3] - 谐波正在进行性能测试，未投放市场 [3] 产品性能与差距 - 产品运行稳定，不同运用环境和使用方式会导致寿命差异 [3] - 与日本产品相比，减速器使用寿命可能存在差距，需更多产品运用和使用经验论证 [3] 公司战略规划 - 未来发展战略围绕现有行业架构延伸，改进现有产品工艺技术，研发新产品 [3] - 产品种类多，在现有产品技术上继续研发改进，储备新产品研发以增强竞争力 [4] 市场与销售 - 产品以内销为主，外销占比不到 20% [4] - 经销、直销比例五五开左右 [4] 募投项目进展 - 募投项目积极推进，厂房加紧建设，设备陆续到达，下一步设备订单已下达采购 [3] 国产替代情况 - 国产化趋势良好，各行业产业发展好，公司积极推进国产化且满怀信心 [3]

研发情况 - 2017年全年研发投入占营业收入的比例为4.06%，对RV减速器、谐波减速器等产品及客户定制化研发投入大，对传统产品进行内部自动化、信息化等系统优化 [1][2] - 2017年研发人员为98人，较上一年的78人增长了25.64%，公司注重人才引进、开发和培养，引进优秀大学生作为后备人才 [2] 营收结构与市场拓展 - 2017年国内营收占比84.02%，国外营收占比为15.98%，公司外销收入逐年增长，会积极拓展海外市场 [2] 成本管理 - 原材料占主营业务成本比重较高，公司通过改进产品工艺、提升自动化和信息化程度、降低人工成本、控制产品质量等方式降低原材料波动对成本的影响 [2] 产品质量 - 作为减速器和减速电机产品供应商，公司注重装备和检测，引进好方法和手段保证产品质量稳定 [2] 市场竞争应对 - 小型、微型减速电机市场可能出现同质化，公司运用科学方法控制成本，加大新产品研发，改进现有产品，拓展国内外市场，挖掘更多行业 [2] 制度管理 - 公司根据生产、研发、销售等部门不同情况，制定有效考核和激励政策 [2] 竞争优势 - 公司有近二十年制造基础，经验丰富，产品开发品类多，创新能力强 [2] - 公司制定和参与多项国家和行业标准，严格控制产品质量和性能，改进工艺降低成本，提高产品性价比 [2] 经营计划与发展战略 - 2018年公司产能受限，要做大量技术改造工作，扩大生产能力，提升管理能力 [3] 上市影响 - 公司上市8个月后，成为公众企业，面临更严苛发展压力，但品牌效力和公信力更强，客户和投资者更信赖 [3]

行业情况 - 国内减速器行业发展较好，有一定准入门槛，高端精密减速器存在技术和资金壁垒 [1] - 减速器种类多，应用行业和市场不同，机器人行业占比不高 [2] - 国产与海外产品在使用寿命上可能存在差距，需更多使用经验论证 [2] - RV减速器成功需技术、研发人才、资金投入和丰富经验 [2] - 国内机器人本体厂商多数采购国外产品，但国内减速器应用不断提高，未来发展空间可观 [2] 公司情况 - RV减速器已小批量生产并销售，正拓展客户和市场，努力扩大产能 [2] - 保证产品质量前提下，通过自动化、信息化进步节约成本，减少价格因素影响 [2] - 企业产能受限，将大量进行技术改造，提升管理能力，研发适销对路产品 [2] - 对国产化积极推进，满怀信心 [2] - 坚持以自身发展为主，增强研发和生产能力 [2]

产品技术与应用 - RV减速器发展需大量市场运用积累经验 [2] - 已生产的RV减速器产品可应用于10kg、20kg、50kg的机器人 [3] - RV和谐波减速器约90%用于工业机器人 [3] 产能情况 - RV减速器目前每月产能1000台左右，未饱和生产，产能可提升 [2] - 谐波减速器样机在性能测试阶段，预计下半年投放市场 [3] 产能受限因素 - 设备利用率未最大化，厂房利用受限，新厂房在扩建中 [3] - 部分设备因环境摆放要求高无法有效安放利用 [3] - 部分新增人员在培训期 [3] 订单与销售模式 - 今年公司订单情况良好，常规产品发展迅猛 [3] - 销售分为直销和经销，比例约为五五开 [3]

产品产能与盈利情况 - 公司 RV 每月产能约 1000 台，未饱和且暂未盈利 [2] 产品研发与投放 - 谐波样机正在进行性能测试，预计下半年投放市场 [2] - 公司因在加工、工艺、检测等方面经验丰富且有产品开发储备，谐波研发进程顺利 [3] 产品应用领域 - 传动行星减速器多用于叉车、医疗设备、AGV 无人搬运车、门禁系统等行业 [3] - 精密行星减速器应用于机器人、机械手、数控机床、印刷机械、激光切割机等精度要求较高的行业 [3] 销售模式 - 公司销售分为直销和经销，比例约为 5:5 [3] 技术问题与解决 - 生产 RV 最大的技术问题是寿命问题，通过不断试样、调试解决，还需大量市场运用案例累积经验 [3] 市场情况 - 国内 RV 虽价格低，但进口占市场主导，原因一是国内商家思想未转变，不愿尝试国产替代进口；二是国产在产品寿命等客观性能上与进口有差距 [3] 产品优势 - 公司有近二十年制造基础，经验丰富，产品开发品类多，创新能力强 [3] - 公司制定和参与多项国家和行业标准，严格控制产品质量和性能，保证质量前提下改进工艺、降低成本、提高性价比 [3] 未来规划 - 公司将以市场为导向，实现精密行星减速器、无刷直流减速电机产品升级，RV 减速器技术突破，驱动器批量生产 [3] - 完善“减速器 + 电机 + 驱动器”一体化机电产品布局，提升应用于伺服系统、工业关节机器人、智能物流等高端市场的产品份额，提供全面动力传动与控制应用解决方案 [3]

市场格局与竞争 - 国内小型和微型减速电机基本实现国产化，公司有近二十年制造基础，产品开发品类多、创新能力强，在市场占据一席之地 [2] - 减速电机国产化率高，同行业企业众多，如台邦、联谊、晟邦、东方马达等 [3] 产品应用与需求 - 大部分企业都可使用减速电机，具体取决于企业对自动化的需求和成本因素 [3] 订单情况 - 公司订单稳定增长，个别产品供不应求，增长原因包括经济发展、市占率提升和行业增量 [3] - 公司采用“以销定产，维持合理库存”，常规产品备货充分、零件齐全时，装配最快 3 天左右可完成，部分一周左右出具体规格型号产品，非标产品交货周期较长 [3] 产能限制 - 公司设备利用率未最大化，厂房利用受限，新厂房正在扩建；部分设备预定周期长，部分到达设备因环境要求无法有效利用；部分新增人员在培训期 [3] 研发团队 - 公司研发团队百余人，核心技术人员扎根企业十余年，大多数技术研发人员在公司有 5 年以上工作经验，人员流失率很低 [3] 行业壁垒 - 减速电机行业对新进入者存在技术和人才、品牌和质量控制、销售渠道、资金实力等方面的壁垒 [3][4] RV 产品情况 - RV 产量逐渐增长，已批量供应，市场和客户反馈好，目前暂未盈利；未来价格可能因市场竞争加剧或竞争对手调整策略而短期波动 [4] 营收与利润 - 公司三季报已披露营收和利润相关情况，全员努力拓展市场和客户，提高产能，提升企业竞争力 [4] 产品特性 - 公司产品无明显季节性，受春节等节假日因素影响 [4] 谐波减速器进度 - 谐波减速器正在进行各项测试，性能测试等实验结果取得较大进展 [4] 中美贸易战影响 - 公司以内销为主，外销中美国占比小，目前中美贸易战对公司无影响 [4] 国产替代情况 - 国内减速器厂家众多，企业和产品发展较好，但 RV 在使用寿命上可能与国外存在差距，大面积替代进口产品短时间内难以实现 [4]

公司基本信息 - 证券代码为 002896，转债代码为 127048，证券简称为中大力德，全称为宁波中大力德智能传动股份有限公司 [2] - 投资者关系活动时间为 2022 年 7 月 20 日 - 2022 年 7 月 25 日，地点为电话会议、公司会议室，接待人员有公司副总经理、董事会秘书伍旭君，公司副总经理冯文海，公司精密减速器事业部部长徐家科，证券事务专员朱凯 [2][3] - 参与活动的单位众多，7 月 20 日有土创新、富国、天风资管等；7 月 21 日下午 15:00 - 16:00 有招商证券等多家，下午 17:00 - 18:00 有开源证券等 56 家；7 月 22 日有光大证券、太保资管等；7 月 25 日上午 10:00 - 11:00、下午 15:00 - 17:00 有中金公司等，下午 15:30 - 16:30 有光大证券等 [2] 产品相关 产品应用场景 - RV 适合大受力场景，谐波适合小受力场景，两者共同点是传动精度高，多用于关节机器人和自动化场景；减速电机主要用于工业自动化场景，起传输动力作用，无定位精度要求 [3] 产品装配方式 - RV 和谐波目前均为手动组装，因零件多、装配精度要求高、难度大，自动化装配产线无法完成 [3] 产品优势 - 公司智能执行单元拥有核心研发团队，能将原分开产品组合成一体机满足客户需求，解决使用及采购便利问题，经技术积累和智能化设备生产的一体机可解决客户痛点、增加粘性 [3] 产品对比 - 公司 RV 减速器和谐波减速器在精度、刚度、噪音等方面表现较好，但与纳博特斯克和哈默纳科相比，在实际负载寿命和大批量产品稳定性上可能存在差距 [3][4] 行业趋势 - 精密减速器在工业机器人领域国产替代进程将加快，原因包括国内工业机器人厂家发展使市场竞争激烈，降成本会首选零部件国产化；国内减速器生产厂家多年努力使国产减速器质量提升；工业机器人市场前景广阔，进口减速器存在价格高、交货期长、服务时效性等问题 [3] 研发情况 - 公司目前无人形机器人相关研发和应用案例 [4]

公司基本信息 - 证券代码 002896，转债代码 127048，证券简称中大力德 [2] - 投资者关系活动为特定对象调研，时间是 2022 年 7 月 15 日下午 15:00 - 16:00 [2] - 参与单位包括中信建投证券、百创资本、宁银理财、复熙资产等，上市公司接待人员有副总经理冯文海、副总经理兼董事会秘书伍旭君等 [2] 产品应用与产线情况 - RV 减速器主要应用在工业机器人和工业自动化领域，谐波减速器主要应用在机器人方面 [2] - 零部件加工部分设备可调整共用，RV 减速器和谐波减速器在装配方面有各自生产线 [2][3] 公司布局情况 - 公司暂时未布局人形机器人领域，坚持核心零部件的研发、生产和销售，服务于机器人企业 [3] 控股股东质押情况 - 控股股东质押主要为公司发行可转债提供质押担保 [3] 行业差距情况 - 国内市场主要被纳博特斯克和哈默纳科垄断，国产减速器在实际负载寿命和大批量产品稳定性上与标杆企业有差距 [3] 市场需求与趋势情况 - 精密减速器应用细分领域广泛，公司主要应用在机器人和工业自动化领域，国产化进程加快使核心减速器需求增多 [3] - RV 减速器部分型号产品在自动化领域替代大型行星减速器是未来趋势 [3] 国产替代原因情况 - 国内工业机器人厂家发展需求旺盛，竞争激烈，降本增效时零部件国产化是首选 [3] - 国产精密减速器性价比高、交货期短、服务响应快，促使工业机器人厂家选择使用 [3]