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中大力德(002896)
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中大力德-20240730
-· 2024-07-30 22:33
财务数据和关键指标变化 - 上半年营业收入略有下降,但利润情况有所增长,增幅较大 [1] - 受光伏行业不景气影响,减速电机销量大幅下滑,至六月份订单几乎为零 [1] - 精密减速器出货量增长明显,毛利率和净利润都有所提高 [1] - 二季度毛利润可能会相比第一季度稍有下滑,主要受原材料价格上涨影响 [2] 各条业务线数据和关键指标变化 - 机房设备、工业机器人以及自动化领域的订单情况良好,产品结构得到优化 [1] - 行星减速器技术在人形项目中得到应用,订单总量达到了600万元人民币 [1] - 无框电驱电机在技术上能够实现与国内顶级厂商相当的性能,但在工艺积累方面需要时间 [1] - 智能执行单元板块中,除光伏设备外,其他产品如机器人模组、自动化领域的组合产品、叉车AGV行业中的相关产品均呈现上升趋势 [2] 各个市场数据和关键指标变化 - 光伏业务营收占比大幅下降,从去年的两亿元减少超过一半 [2] - 智能物流叉车业务营收占比从去年的约10%提升到了一定的比例 [2] - 机床设备领域订单相比去年有所增长,主要用于木工行业以及各种制造业 [2] - 出口园林除草机行业出现较为明显的砍单情况 [2] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司决定至少今年继续执行高端产品策略,不再接受低端产品的订单 [1] - 公司正在洽谈新的行星和RV结合解决方案,计划在未来扩大人形项目市场份额 [1] - 公司正在考虑将无框电驱电机纳入生产线,如果市场需求和产量足够大 [1] - 公司正在与国内外知名企业如伯朗特、O.T.C等建立合作关系 [1] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 光伏行业不景气影响公司减速电机业务,但其他业务板块如机器人、自动化领域表现良好 [1] - 公司采取措施强化供应商管理,有效改善了外部供应商的交期响应速度 [1] - 智能执行单元板块未来几年内将加速放量,但想要大幅提升毛利率存在一定难度 [2] - 智能物流叉车业务有望在未来进一步增长,但智能资金单元毛利润可能会有所下降 [2] 其他重要信息 - 公司机器人本体生产受供应链问题影响,上半年完成约700台订单,下半年有望恢复正常 [1] - 客户普遍认为公司模组价格较高,未来随着量产工艺的实现,价格将会有所调整 [2] - 部分客户已有明确的量产计划,计划采购300-400台模组,其他客户目前还未有明确计划 [2] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问内容** 公司在机器人本体上的生产情况是怎样的? [1] **回答内容** 截至去年,公司已生产和销售了超过1300台机器人本体,而今年上半年由于供应链问题只完成了约700台的订单,但目前已得到解决,下半年生产有望恢复正常 [1] 问题2 **提问内容** 对于公司当前的供应链状况,尤其是减速器生产的外部供应链情况,是否有所改善? [1] **回答内容** 公司采取了一系列措施强化追踪和处罚力度,有效改善了外部供应商的交期响应速度,从而缓解了生产瓶颈对减速器供应的影响 [1] 问题3 **提问内容** 无框电驱电机作为直流无刷电机,公司的设计和生产能力如何? [1] **回答内容** 公司有能力设计并制造无框电驱电机,虽然之前未有过类似产品经验,但在技术上能够实现与国内顶级厂商相当的性能,不过在工艺积累方面需要时间 [1]
中大力德(002896) - 2024年7月10日-2024年7月24日投资者关系活动记录表
2024-07-25 17:22
公司概况 - 公司采用"直销+经销"相结合的销售模式,以提高市场占有率和品牌影响力[3] - 公司正在申请可转债,正处于审核过程中[3] - 公司加大研发投入,持续调整减速器细分产品结构,推进产品升级,优化产品定价决策,以巩固市场竞争地位,向精密减速器高端市场拓展[3] 产品介绍 - 公司减速电机产品包括微型交流减速电机、微型直流减速电机和小型交流减速电机,应用于新能源、医疗器械、机器人、智能物流等下游行业[4] - 各类减速电机产品性能存在差异,客户可根据实际需求进行选择[4] 市场拓展 - 公司通过参加行业展会、研讨会、客户主动联系以及老客户推荐等方式,开拓境外市场[5] - 公司计划将佛山中大打造为公司位于华南地区的科研、智造和营销中心,立足粤港澳大湾区优势,为客户提供更具品质且更加柔性化的智能解决方案[6]
中大力德20240724
2024-07-25 13:31
会议主要讨论的核心内容 - 公司上半年整体订单情况与去年相差不大,营收略有下滑 [1][2] - 光伏行业不景气,公司主要产品减速电机销量大幅下滑 [1][2] - 机场设备、工业机器人等其他领域订单情况较好,公司产品结构优化 [1][2] - 精密减速器产品出货量增长,其中行星减速器增幅最大 [1][3] - 公司与国内9家人工智能企业建立合作,上半年获得600万元订单 [9][10] 问答环节重要的提问和回答 - 问:公司精密减速器上半年具体出货量情况如何? 答:行星减速器出货36万多台,RV减速器2万1千多台,斜波减速器9千台,整体出货量较去年有所增长 [3] - 问:公司精密减速器价格端情况如何? 答:行星减速器价格略有上升,RV和斜波减速器价格有所下降,整体毛利率维持在较高水平 [4][5] - 问:公司自用减速器占比情况如何? 答:公司自用减速器占比约三分之一,上半年出货700多台,受零部件供应问题影响较大 [7][8] - 问:公司人工智能客户订单情况如何? 答:公司已与9家国内人工智能企业建立合作,上半年获得600万元订单,预计下半年订单将进一步增加 [9][10] - 问:公司智能执行单元业务情况如何? 答:受光伏行业需求大幅下滑影响,该业务上半年营收有所下滑,但机床设备、智能物流等其他领域需求较好,有望带动整体业务增长 [15][16][20]
中大力德-20240724
-· 2024-07-25 05:31
会议主要讨论的核心内容 - 公司上半年整体订单情况与去年相差不大,营收略有下滑 [1][2] - 光伏行业不景气,公司相关产品订单大幅下滑 [1][2] - 机场设备、工业机器人等其他领域订单情况较好,产品结构优化 [1][2] - 精密减速器产品出货量增长,其中行星减速器增幅最大 [1][3] - 公司与国内9家人工智能企业建立合作,上半年人工智能相关订单约600万元 [9][10] 问答环节重要的提问和回答 - 问:精密减速器产品上半年具体出货量情况如何? 答:行星减速器出货36万多台,RV减速器2万1千多台,斜波减速器9千台,整体出货量较去年同期有所增长 [3] - 问:精密减速器产品价格端有何变化? 答:行星减速器价格略有上升,RV和斜波减速器价格有所下降,整体毛利率维持在较好水平 [4][5] - 问:公司与9家人工智能企业的合作进展如何? 答:已有2家企业与公司达成量产合作意向,预计全年人工智能相关订单可达1000-2000万元 [9][10][13] - 问:公司自用减速器产品占比情况如何? 答:公司自用减速器产品占比约三分之一,上半年出货约700台,受零部件供应问题影响较大 [7][8] - 问:公司智能执行单元业务情况如何? 答:受光伏行业需求大幅下滑影响,该业务上半年营收有所下滑,但机床设备、智能物流等其他领域需求较好 [15][16][19][20]
中大力德经营近况交流会
2024-07-24 22:33
会议主要讨论的核心内容 公司业务情况 - 公司上半年前薪减收息的出货量约36万台,目前在手订单约11.5万台 [1] - 公司RV减速器上半年产量约2.1万台,斜波减速器约9千台,与去年同期相比增长不明显 [2] - 公司自用的工业机器人产品增加了100多台,外销也有所增长 [4] - 公司行星检测器产品价格有所上升,但RV和斜波产品价格有所下降 [2][3] - 公司上半年整体毛利率预计可维持,二季度略低于一季度约1个百分点 [3] 行业需求情况 - 公司在工业自动化、AGV等领域的组合产品需求较好,但光伏设备用电机需求大幅下滑 [14][15][18] - 机床设备领域需求较好,公司相关产品订单增长较多 [19][20] - 金融等行业客户需求也较为旺盛,如押注企业单月订单达1000多台 [20] - 下游客户包括工业机器人和非工业机器人客户,公司自用占比约三分之一 [4][5] 新客户开发情况 - 公司已与9家国内客户建立合作,主要供应行星减速器,部分客户也有RV需求 [7][12] - 预计今年人性业务订单可达600万元,下半年可能进一步增长 [8] - 公司还在与一家大型汽车公司洽谈2000万元的关键模组订单,但价格问题仍在协商 [8][9] 问答环节重要的提问和回答 投资者提问 1. 询问公司在人性业务的进展情况 [7] - 公司已与9家国内客户建立合作,今年上半年人性业务订单约600万元 - 目前主要供应行星减速器,部分客户也有RV需求 [7] 2. 询问公司在机器人领域的产品布局 [9][10] - 公司目前主要供应行星、斜波等减速器产品,未来考虑自主研发电机产品 - 电机产品需要一定时间提升到客户要求的性能水平,暂时仍以外购为主 [10] 3. 询问公司智能执行单元业务的发展情况 [14][15][16] - 该业务板块受光伏设备用电机需求大幅下滑影响,上半年整体营收有所下滑 - 但自动化、AGV等领域需求较好,公司将继续推进模组化产品发展 [14][15] - 未来该业务板块整体仍有增长空间,但毛利率压力较大 [16][20] 公司回应 1. 对于人性业务,公司已与9家国内客户建立合作,今年上半年订单约600万元,下半年有望进一步增长 [7][8] 2. 公司目前主要供应行星、斜波等减速器产品,未来考虑自主研发电机产品,但需要一定时间提升性能 [9][10] 3. 智能执行单元业务受光伏设备需求下滑影响,但自动化、AGV等领域需求较好,公司将继续推进模组化产品发展 [14][15][16] 4. 公司整体毛利率预计上半年可维持,但该业务板块毛利率压力较大 [3][20]
中大力德(002896) - 2024年5月10日-2024年5月21日投资者关系活动记录表
2024-05-22 17:28
公司概况 - 公司一季度营业收入为22,277.65万元,较上年同期增长1.79%,归属于上市公司股东的净利润为1,637.89万元,较上年同期增长8.65% [1] - 公司产品包括减速电机、精密减速器、伺服驱动、一体化智能执行单元、机器人本体组件等,广泛应用于机器人、数控机床、智能物流、新能源设备等高端制造领域以及食品、包装、纺织、电子、医疗等专用机械设备 [2] 海外业务拓展 - 公司正通过深入海外市场调研、参加国际贸易展会,建立本地化战略、建设海外工厂等方式积极拓展海外市场 [2] 驱动器技术 - 公司驱动器的研发团队设立在上海,主要负责驱动器的加工、制造和组装,目前主要与无刷直流电机相配合,以组件形式对外进行销售 [3][4] 减速器市场竞争 - 随着新企业的加入,市场上提供谐波减速器的厂商数量增多,竞争可能会变得激烈,但公司会继续提升自身竞争力以应对更加复杂多变的市场环境 [4] - RV减速器多用于机器人上臂、下臂等大惯量关节减速,谐波减速器则更多用于小臂、腕部、手部等小负荷部位的关节处 [4] 海外工厂建设 - 公司在泰国建设工厂一方面是利用地域性成本优势,节约生产成本,另一方面是想充分利用海外的区位优势和贸易优势,深化国际市场布局,进一步拓展海外市场 [4]
把握机电一体化趋势,一季报扣非利润稳健增长
平安证券· 2024-04-26 17:00
业绩总结 - 公司2024年一季度实现营收2.23亿元,同比增长1.79%[1] - 归属上市公司股东净利润1638万元,同比增长8.65%[1] - 公司的毛利率为25.63%,净利率为7.33%[2] - 公司2026年预计营业收入将达到1762百万元,较2023年增长约62.2%[7] - 预计2026年营业利润将达到151百万元,较2023年增长约98.7%[7] - 2026年预计每股收益将达到0.96元,较2023年增长约100%[7] 新产品和新技术研发 - 公司计划发行可转债,用于建设机器人本体组件、配件及智能执行单元生产线项目[3] - 公司深耕传动与控制应用领域关键零部件,布局精密行星减速器、谐波减速器、RV减速器等产品类型[5] - 公司产品线将进一步拓宽,看好公司在国内智能制造核心部件进口替代背景下的市场份额提升空间[5] 市场扩张和并购 - 公司2026年预计营业收入将达到1762百万元,较2023年增长约62.2%[7] - 平安证券强烈推荐该公司股票,预计6个月内股价表现将强于市场表现20%以上[8]
中大力德(002896) - 2024 Q1 - 季度财报
2024-04-25 16:17
财务表现 - 宁波中大力德智能传动股份有限公司2024年第一季度营业收入为222,776,494.29元,同比增长1.79%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为16,378,928.05元,同比增长8.65%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为31,291,975.97元,同比增长540.86%[5] - 宁波中大力德智能传动股份有限公司2024年第一季度营业总收入为222,776,494.29元,较上期增长[13] - 2024年第一季度营业总成本为206,884,018.80元,较上期增长[14] - 2024年第一季度净利润为16,329,977.53元,较上期增长[15] 资产负债 - 公司流动资产合计为665,008,315.80元,非流动资产合计为946,326,948.22元,资产总计为1,611,335,264.02元[12] 经营情况 - 应收账款增长46.62%,主要系客户货款尚未到结算期所致[7] - 预付款项增长49.13%,主要系本期预付材料款增加所致[7] - 销售费用增长34.10%,主要系本期工资及福利、广告宣传支出增加所致[7] - 投资收益减少158.42%,主要系本期对合营、联营企业按投资份额计提投资损失增加所致[7] - 经营活动产生的现金流量净额增长540.86%,主要系本期销售商品收到的现金增加所致[7] - 经营活动产生的现金流量中,销售商品、提供劳务收到的现金为282,303,542.09元,较上期增长[16] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为39,758股,前十名股东持股情况中,宁波中大力德投资有限公司持股23.50%[8] - 张剑持有1.85%的股份,中国建设银行持有1.74%的股份,中国工商银行持有1.50%的股份[8] 现金流量 - 宁波中大力德智能传动股份有限公司2024年第一季度经营活动现金流入小计为2,849,739.62万,同比增长32.9%[17] - 公司2024年第一季度经营活动现金流出小计为2,536,819.96万,同比增长14.6%[17] - 公司2024年第一季度投资活动产生的现金流量净额为-58,963.51万,同比下降50.9%[17] - 公司2024年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为8,607.22万,同比下降54.7%[18] - 公司2024年第一季度现金及现金等价物净增加额为-19,386.12万,同比下降81.4%[18]
公司布局机电一体化,精密减速器产品逐步实现国产替代
长城证券· 2024-04-25 13:32
业绩总结 - 公司2023年营业总收入为10.86亿元,同比增长20.99%[1] - 公司2023年归母净利润为0.73亿元,同比增长10.22%[1] - 公司2024-2026年预计实现归母净利润分别为1.24、1.30、1.53亿元,EPS分别为0.82、0.86、1.01元[4] - 公司2023年智能执行单元业务总收入为4.85亿元,同比增长57.89%[1] - 公司研发投入持续增长,2023年研发费用为0.70亿元,同比增长31.35%[1] 未来展望 - 公司2023年营业收入逐步实现国产替代,为2.40亿元,同比增长18.33%[3] - 公司布局“减速器+电机+驱动一体化”产品架构,首次覆盖给予“增持”评级[4] - 公司面临的风险包括宏观经济环境变化、市场竞争加剧、机器人国产化替代进程不及预期等[5] 市场扩张和并购 - 公司财务报表显示,2026年预计营业收入将达到1715百万元,较2022年增长约91.1%[7] - 营业利润预计在2024年达到133百万元,2025年略有增长后在2026年达到159百万元[7] - 归属母公司净利润预计在2024年达到124百万元,2025年略有增长后在2026年达到153百万元[7] - 公司的净利率在2024年预计将达到9.7%,2025年略有下降后在2026年达到8.9%[7] 其他新策略 - 长城证券可参与、投资或持有本报告涉及的证券或进行证券交易[11] - 买入评级表示预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅15%以上[11] - 长城证券版权所有并保留一切权利[11]
2023年年报点评:2023年业绩逆势增长,期待RV和谐波减速器放量
西南证券· 2024-04-21 14:32
业绩总结 - 公司2023年实现营业收入10.86亿元,同比增长20.99%[1] - 公司逆势增长,精密减速器和智能执行单元业务增速亮眼,减速电机营收3.4亿元,同比下降8%[1] - 公司盈利能力略有下滑,综合毛利率22.88%,同比下降1.23pp[1] - 2018-2023年中大力德营收复合年增长率为14%[8] - 2018-2023年中大力德归母净利润复合年增长率为3%[8] 未来展望 - 预计2024-2026年中大力德减速电机订单增速分别为10%、10%、10%[12] - 预计2024-2026年中大力德减速器订单增速分别为46.3%、14.5%、12.7%[12] - 预计2024-2026年中大力德智能执行单元营收增速分别为20%、20%、20%[12] - 预计2024-2026年中大力德归母净利润将保持27%的复合增长率[14] 风险提示 - 风险提示包括下游需求不及预期、市场竞争加剧和原材料价格波动[14] 财务展望 - 2026年预计营业收入将达到1768.54百万元,净利润将达到150.02百万元[16] - 营业利润增长率预计为13.85%至42.25%之间,净利润增长率预计为10.90%至29.74%之间[16] - 资产负债率预计在2023年的31.35%逐年下降至2026年的27.74%[16] - ROE预计从2023年的6.61%增长至2026年的10.55%[16] - 每股收益预计从0.48百元增长至0.99百元,每股净资产预计从7.36百元增长至9.40百元[16]