经营情况 - 报告期内执行“两个聚焦，一个强化”战略，优化主营业务，剥离半导体芯片封装业务，聚焦天线射频业务，强化内部管理 [2] - 实现营业收入850,081,501.32元，同比增长2.33%；归属于上市公司股东的净利润91,382,541.88元，同比增长174.15%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润32,210,528.12元，同比增长21.02%；每股收益0.22元，同比增长175.00%；加权净资产收益率14.74%，同比增加9.03个百分点 [2][3] 业务板块 - 终端天线：包括手机天线、笔电天线和可穿戴设备天线等 [3] - 基站天线：2018年底以微基站天线切入，2019年初进入宏基站天线领域，产品有CPE、微基站天线、宏基站天线阵子阵列等 [3] - 车载天线：2019年初设子公司发展，获国内外知名汽车厂商供应资质，产品有多合一鲨鱼鳍天线、V2X天线等 [3] 车载天线进展 - 2018年至今为上海通用、比亚迪等多款车型提供多合一鲨鱼鳍天线，获特斯拉、东风日产等品牌供应商资质 [3] - 车载天线从研发到上市约需3年，获资质后还需时间量产 [3] 无线充电业务 - 2019年初获三星S10无线充电三合一模组订单，具备发射端和接收端生产制造能力 [3] - 发射端客户为国外知名无线充电厂商，接收端为三星S10系列手机提供产品，未来将继续开拓业务 [3] 产能扩大措施 - 2018年11月收购明业光电，获土地及房屋建筑物所有权，可用于建设新厂房 [4] - 准备发行可转换公司债券，募集资金用于5G天线扩产建设，还将增加设备投入、整合供应链资源 [4] 未来业绩增长点 - 坚持“两个聚焦、一个强化”战略，聚焦天线射频业务 [4] - 5G网络布局使基站天线需求大增，手机迎来换机潮，为公司带来发展契机 [4]

公司业务板块 - 业务分为终端天线、基站天线及车载天线三大板块 [2] - 终端天线包括手机天线、笔电天线和可穿戴设备天线等 [2] - 基站天线 2018 年底以微基站天线切入，2019 年初进入宏基站天线领域，产品有 CPE、微基站天线、宏基站天线阵子阵列等 [2] - 车载天线 2019 年初设子公司发展，获国内外知名汽车厂商供应资质，产品有多合一鲨鱼鳍天线、V2X 天线等 [2] 2019 年半年度天线销售情况 - 1 - 6 月天线营业收入 4.24 亿元 [2] - 手机天线占比最高，客户集中度高，为全球头部手机厂商提供天线，是利润重要来源 [3] - 笔电天线方面，今年 LDS 天线占比提升，受贸易战影响客户需求提前，客户主要为戴尔、联想等 [3] - 基站天线上半年主要出货 5G 微基站天线，下半年宏基站天线出货将拉动业绩 [3] 车载天线业务发展情况 - 2018 年至今为上海通用、比亚迪等多款车型提供多合一鲨鱼鳍天线，获特斯拉、东风日产等品牌供应商资质 [3] - 目前营业收入不高，但对战略布局重要，5G 时代车联网等兴起将促进 V2X 产品开发及应用 [3] 毫米波天线研发进展 - 毫米波射频前端芯片模组研发到量产时间长，目前几次流片结果达技术指标要求 [3] - 已与国内知名手机厂商达成战略合作共同研究毫米波天线，但研发成功并产业化有不确定性 [3] 在越南设厂原因 - 增强海外生产能力，满足客户交付需求 [3] - 利用当地优惠关税政策开拓海外市场，越南与多国签自由贸易协定 [3] - 降低生产成本，越南劳动力丰富、土地成本低廉 [3] 未来业绩增长点 - 提供移动终端、基站及车载天线等产品研发制造，挖掘客户潜力，满足多样化需求 [4] - 5G 网络全面布局，利用技术和人才储备提供 5G 天线产品，5G 基站建设带动基站天线业务发展创造盈利点 [4] 中美贸易战影响 - 直接向美国出口业务少，占营业收入比重不到 1% [4] - 终端和基站天线相关客户受贸易摩擦影响大，公司间接受不利影响 [4] - 美国制裁推动国产替代进程，中长期利于公司天线射频领域市场份额提升，公司将密切关注并采取措施 [4]

业务分类 - 公司业务按产品类型分为终端射频、基站射频、汽车射频和非射频外延四大类产品 [2] - 终端射频产品包括手机、笔电、智能穿戴设备天线等，是盈利最大的产品；基站射频产品 2018 年下半年切入，包括 CPE、微基站天线和宏基站阵子阵列产品；汽车射频产品包括车载外置鲨鱼鳍天线、内置天线和 V2X 天线等；非射频外延产品包括无线充电、指纹识别模组和精密金属小件等 [2][3] 业务盈利与客户情况 - 2018 年公司手机天线销售收入 4.5 亿元，前五大手机客户销售收入占比超 50%；笔电天线客户更集中，前两大笔电客户销售收入占比 67%；终端天线整体毛利率维持在 35%左右 [3] 业务发展情况 - 基站天线方面，公司因在塑胶阵子生产制造有全制程优势切入宏基站天线阵子及阵列产品领域；微基站天线截止 2019 年第一季度末已出货 1000 多万元，随着 5G 牌照发放和自身能力提升，预计有较好发展前景 [3] - 车载天线业务独立为惠州硕贝德汽车智联科技有限公司，主要客户有北美通用、上海通用等，为客户主力车型提供多合一天线产品；V2X 产品与主流车厂及车联网公司合作设计天线；在智慧交通上与多家车联网公司合作，产品已应用于国内几个城市的智慧交通示范线路 [4] - 无线充电业务分发射端和接收端，发射端客户主要为国外知名无线充电厂商，接收端获得三星 S10 系列手机相关三合一模组订单，未来将继续开拓业务 [4] 竞争优势 - 技术优势：在多地设立研发中心，每年投入过亿研发费用，配备专业人员和领先测试设备；获国家知识产权局专利证书 145 项（含 5G 专利 2 项），其中发明专利 30 项，实用新型专利 110 项，外观设计专利 6 项；获美国专利商标局专利发明证书 1 项 [4] - 全制程生产能力：在天线领域有全制程生产能力，LDS 工艺天线全流程内部管控，提升产品良率，满足交付要求 [5] - 优秀管理团队：经过 10 多年发展，汇集培养优秀射频工程师和天线制造队伍，通过经验和大数据管理满足客户定制化需求 [5] 产品研发进展 - 美国团队初步完成毫米波射频前端芯片研发，流片测试主要技术指标达国际领先水平，下一阶段将与手机终端厂商合作研发推动产业化落地，但存在不确定性 [5] 发展战略 - 坚持“两个聚焦、一个强化”战略，聚焦天线射频领域和核心大客户需求，为核心客户提供多样化产品，提升市场份额；剥离与天线射频关联度低的业务，完成主营半导体芯片封装的控股子公司科阳光电控股权转让交割 [5][6] 中美贸易摩擦影响 - 公司直接向美国出口业务占比不到 1%，但终端和基站天线相关客户受贸易摩擦影响大，公司间接受不利影响；从中长期看，推动国产替代进程有利于公司在天线射频领域市场份额提升，公司将密切关注并采取措施 [6]

公司业务情况 - 业务按产品类型分为终端射频、基站射频、汽车射频和非射频外延四大类 [2] - 终端射频产品含手机、笔电、智能穿戴设备天线等，是盈利贡献最大产品 [2] - 基站射频产品 2018 年下半年切入，包括 CPE、微基站天线及宏基站阵子阵列产品 [2] - 汽车射频产品含车载外置鲨鱼鳍天线、内置天线及 V2X 天线等 [2] - 非射频外延产品含无线充电、指纹识别模组及精密金属小件等 [2] 公司竞争优势 - 技术优势：在多地设研发中心，年投入过亿研发费用，配备专业人员与领先测试设备，获国内专利 148 项（含 5G 专利 2 项）、美国专利 1 项，多项 5G 技术申请专利保护 [2] - 全制程生产能力：天线领域有全制程生产能力，LDS 工艺天线全流程内部管控，提升产品良率 [3] - 优质客户资源：进入全球前五大手机厂商供应链，特别是北美与国内前列手机企业供应链 [3] - 优秀管理团队：汇集培养优秀射频工程师和天线制造队伍，满足客户定制化需求 [3] 5G 相关影响 - 5G 牌照发放后，运营商对基站设备需求增加，间接带动公司基站射频产品需求增长，公司在基站天线领域有市场机会和发展前景 [3] - 5G 产业园项目按协议正常推进，处于拿地阶段，预计总投资约 10 亿元，将采用多种融资手段满足资金需求 [4] - 5G 基站产品中，宏基站天线振子阵列小批量出货，微基站天线截至 2019 年第一季度末出货 1000 多万元，5G 终端天线尚处研发设计阶段 [4] - 5G 终端天线产品价格预期较大程度增加，前期毛利率可能较高，后期受规模效应和竞争格局影响会逐步下降 [4] 产能与发展 - 公司在全国有惠州总部（占地 10 万平米）和苏州工业园区（占地 1.1 万平米）两大生产基地，近 3000 名员工，投入自动化设备满足需求 [3] - 2018 年收购广东明业光电有限公司股权获土地厂房，苏州启动二期扩建工程，将增加设备投入、整合供应链资源满足产能需求 [3] 投资并购与业务独立 - 未来投资并购聚焦与天线射频业务高度相关领域，进行产业链纵向布局 [4] - 2019 年 3 月将车载天线业务独立，成立惠州硕贝德汽车智联科技有限公司，利于合作与员工激励 [4][5] 业绩与贸易摩擦 - 未来业绩主要来自天线射频业务，包括基站、终端和汽车射频业务增长 [5] - 公司直接向美国出口业务占比不到 1%，客户受贸易摩擦影响使公司间接受不利影响，但中长期利于国产替代和市场份额提升 [5]

公司基本信息 - 证券代码 300322，证券简称硕贝德 [1] - 公司全称为惠州硕贝德无线科技股份有限公司 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研，时间为 2018 年 8 月 24 日下午 14:00 - 16:00，地点在公司会议室 [2] - 参与单位及人员包括信达证券郑勇勇、华金证券陈韵谜等多家机构人员 [2] - 上市公司接待人员为副总经理黄刚 [2] 公司产品信息 - 主要围绕移动智能终端产品，聚焦天线、射频器件及相关组件，产品有移动终端天线、指纹识别模组、先进封装产品等，可应用于多种通信终端设备 [2] 2018 年上半年经营情况 - 坚持“二个聚焦，一个强化”发展战略，总体经营良好，营业收入和利润较上年同期稳步增长 [3] - 实现营业总收入 82940.69 万元，较上年同期增长 3.06% [3] - 实现归属于上市公司股东的净利润 3492.35 万元，较上年同期增长 342.46% [3] - 实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 2661.51 万元，同比增长 1099.30% [3] - 下半年将拓展新客户资源，整合公司资源，加大技术研发，加强内部管理与控制 [3] 无线充电业务情况 - 前几年开始研究储备技术，成立事业部，是国内较早加入 WPC、PMA、A4WP 联盟的企业之一 [3] - 产品围绕智能可穿戴设备、手机、车载、智能家居四大类，有提供一体化解决方案和定制化方案的优势 [3][4] - 发射端及接收端业务国际大客户拓展取得突破，产品订单增长迅速 [4] 公司竞争优势 - 具备良好制造平台和较强研发实力，能满足品质需求，参与早期设计，增强“一站式”服务能力 [4] 客户及业务开拓进展 - 通过并购整合进入全球前五大手机厂商供应链，特别是北美与国内前列手机企业供应链 [4] - 基于客户多元化需求开发新产品，整合资源服务，拓展客户，提升市场份额和客户粘性 [4] - 5G 时代移动终端天线需求将大幅增长，公司多种天线业务将受益 [4] - 车载系列天线进入北美通用、上海通用等重要客户供应链体系 [4] 5G 业务发展状况 - 5G 有高宽带、多连接、低时延高可靠三大类场景，能满足多领域需求 [5] - 公司通过创新保持技术领先，完善产业布局，拓展客户资源，布局 5G 天线、射频前端芯片、射频模组等业务 [5] - 5G 射频天线产品推出 Sub6G 与毫米波解决方案与产品，申请多项国际专利 [5] - 5G 射频前端芯片实现从 24GHz 到 43GHz 全频段覆盖的技术突破 [5] - 未来几年聚焦射频技术与产品，推动成为 5G 射频行业领先企业 [5]

公司基本信息 - 证券代码为 300322，证券简称为硕贝德 [1] - 2018 年 11 月 21 日下午 14:30 - 16:30 进行特定对象调研，参与单位有方正证券、中泰证券等，接待人员为唐海军和李燕开 [2] 公司产品情况 - 围绕移动智能终端产品，聚焦天线、射频器件及相关组件，主要产品有移动终端天线、指纹识别模组、先进封装产品，可应用于各类移动通信终端通信设备 [2] 公司经营情况 - 2018 年 1 - 9 月，归属于母公司净利润为 5248 万元，同比增长 83.44%；扣除非经营性损益后为 4074 万元，同比增长 175.11% [3] - 2018 年 7 - 9 月，归属于母公司净利润为 1755 万元，同比下降 15.26%；扣除非经营性损益后为 1413 万元，同比增长 12.21% [3] - 2018 年 1 - 9 月净利润同比大幅上升原因是聚焦主业、主营业务增长、合并报表减少机壳业务亏损；7 - 9 月净利润同比小幅下降原因是非经常性损益较去年同期减少 [3] 公司 5G 业务情况 - 5G 将连接需求抽象为三大类场景，能满足多领域规模部署和应用创新需求 [3] - 公司持续完善产业布局、拓展客户资源，布局 5G 天线、射频前端芯片、射频模组等业务 [4] - 在 5G 射频天线产品方面推出 Sub6G 与毫米波解决方案与产品并申请多项国际专利；在 5G 射频前端芯片方面实现 24GHz 到 43GHz 全频段覆盖技术突破 [4] - 未来几年更聚焦射频技术与产品，在 5G 天线、射频模组主线聚集资源，聚焦大客户，推动成为 5G 射频行业领先企业 [4] 公司客户及业务开拓情况 - 通过并购与整合进入全球前五大手机厂商供应链，特别是北美与国内位居前列的手机企业供应链 [4] - 基于客户多元化需求开发新产品，整合资源服务，拓展客户，提供一站式服务提升市场份额和客户粘性 [4] - 5G 时代移动终端天线需求量将大幅增长，公司手机、笔电等天线业务将受益 [4] - 车载系列天线进入北美通用、上海通用等重要客户供应链体系，为多个主力车型大批量提供多合一天线产品 [4] - 无线充电发射端及接收端业务国际大客户拓展陆续取得突破 [5] 公司未来发展战略 - 用三年左右时间将公司打造成以射频产品为主线的平台型移动终端配件企业，实施“二个聚焦，一个强化”战略 [5] - 聚焦优质大客户，深度挖掘客户价值，建立专门组织，集中优势资源满足客户需求，推动业绩增长 [5] - 聚焦产品主线，回归技术基因，聚焦以天线射频技术为主线的射频部品，生物识别模组与先进半导体封装业务独立发展 [5] - 调整组织架构，以满足大客户需求为目标拉动管理，形成目标管理机制与长效激励及员工成长机制，提升管理水平 [5]

行业前景 - 5G是长周期时代，其长周期、多场景应用、智慧型体验给射频行业带来发展机遇 [2] - 5G时代Massive MIMO技术使用的天线数量将比4G时代成倍增长 [2] - 5G标准逐步明朗，运营商5G投资增加，新一轮基站建设潮将带来天线业务发展机遇 [2] 产品价格 - 5G终端天线整体在研发阶段，与4G产品价格比较参考性不大 [3] - 结合多方面因素，新产品前期毛利率可能较高，后期受规模效应和竞争格局影响会下降 [3] 研发实力 - 公司在多地设立9大研发中心，配备专业人员并引入国际领先天线测试设备 [3] - 公司获国家知识产权局颁发专利证书139项，其中发明专利25项，实用新型专利108项，外观设计专利6项 [3] 基站天线趋势 - 从无源天线到有源天线系统，天线可能实现小型化、定制化，以适应不同场景和高频段通信需求 [3] - 天线设计系统化和复杂化，涉及系统及兼容问题，天线技术进入系统设计阶段 [4] 核心竞争优势 - 技术研发优势：专注终端天线研发制造14年，布局9大研发中心，引入先进设备，拥有优秀研发人才 [4] - 完善的知识产权体系 [4] - 优质的客户资源：进入全球前五大手机厂商供应链，特别是北美与国内前列手机企业供应链 [4] - 产能优势：在通信电子产业聚集区有生产基地及配套设施，能及时响应客户需求 [4] 未来增长点 - 传统终端天线领域：深耕移动终端大客户，提升单个客户市场份额，开发新客户；推进无线充电接收端业务 [4] - 基站天线领域：利用技术和人才储备，为客户提供5G基站天线产品，成为新业务增长点 [5]

公司业务构成与战略 - 现有业务由天线、指纹识别模组、封装三大块构成，未来将实施“二个聚焦，一个强化”战略，即聚焦高端天线射频技术、聚焦国际一流客户、强化企业内部管理 [2] 天线业务情况 - 主营业务为无线通信终端天线的研发、生产及销售，产品包括手机天线、笔记本电脑天线、车载天线等，应用于各类移动通信终端通信设备 [3] - 随着 5G 时代到来，布局 5G 天线、射频前端芯片、射频模组等业务，推出 Sub6G 与毫米波解决方案与产品并申请多项国际专利，实现 24GHz 到 43GHz 全频段覆盖的技术突破 [3] 产品良率相关 - 产品工艺复杂程度、工序多少、生产现场管理、客户产品设计复杂程度影响良率，前期良率低，爬坡期后逐步提升 [3] - 自动化改造可减少人工操作对产品良率的影响，提升良率和生产效率 [3] 中美贸易摩擦影响 - 目前中美贸易摩擦未对公司业务及生产运营产生直接影响，公司以基础原材料生产元器件、零部件，大部分产品交付国内加工厂，非直接出口美国，未来将根据客户需求推进全球化业务布局 [3][4] 公司核心竞争力 - 技术研发优势：专注终端天线研发与制造 14 年，布局 9 大研发中心，引入国际领先天线测试设备，拥有优秀研发技术人才 [4] - 完善的知识产权体系 [4] - 优质的客户资源：进入全球前五大手机厂商供应链，特别是北美与国内前列手机企业供应链 [4] - 产能优势：在惠州、江苏等通信电子产业聚集区有生产基地及配套设施，能及时响应客户需求 [4] 公司未来增长点 - 传统终端天线领域：深耕现有大客户，提升单个客户市场份额，开发新客户；推进无线充电接收端业务研发和客户开拓；开发 V2X 产品及应用切入智能驾驶领域 [4] - 基站天线领域：利用技术和人才储备提供 5G 基站天线产品，成为新业务增长点 [4] 2018 年公司业绩 - 公司管理层做好现有业务创造价值，生产经营正常，具体业绩参考后续披露的 2018 年业绩预告和定期报告 [5]

公司业务构成与战略 - 现有主要业务为天线业务、指纹识别模组业务、封装业务，天线业务分移动终端天线、无线充电和车载电子三个产品线 [2] - 未来继续“两个聚焦，一个强化”战略，聚焦高端天线射频技术与国际一流客户，强化企业内部管理，开拓5G基站天线业务 [2][3] 5G终端天线价格与毛利率 - 5G终端天线整体在研发阶段，当前与4G产品价格比较参考性不大，结合多因素产品价格预期会相应变化 [3] - 新产品前期毛利率可能较高，后期受规模效应和竞争格局影响会下降 [3] 5G业务发展状况 - 5G将连接需求抽象为高宽带、多连接、低时延高可靠三类场景，公司射频业务需求增多、技术难度提高 [3] - 公司布局5G天线、射频前端芯片、射频模组等业务，推出Sub6G与毫米波解决方案与产品，申请多项国际专利 [3] - 5G射频前端芯片实现24GHz到43GHz全频段覆盖技术突破 [3] - 未来聚焦射频技术与产品，在5G基站天线、射频模组主线聚集资源和大客户，成为5G射频行业领先企业 [3] 研发投入情况 - 研发人员占比大，为客户提供射频解决方案，服务贯穿研发过程 [4] - 成立研究院研究未来通信技术及新工艺、新技术、新材料 [4] - 与国内外优秀大学和研究院合作获取前沿技术支持，未来继续加大研发投入保持领先地位 [4] 天线单价变化 - 4G天线技术成熟，产品价格趋于平稳 [4] - 5G的Sub6G终端天线单价比4G天线有一定幅度提高，5G毫米波天线因技术难度高且模组化，价格大幅提升 [4] 公司未来增长点 - 传统终端天线领域，深耕移动终端大客户，提升单个客户市场份额，开发新客户；推进无线充电接收端业务；开发车载V2X产品切入智能驾驶领域 [4] - 基站天线领域，利用技术和人才储备提供5G基站天线产品，成为新业务增长点 [4][5]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为其他（2022广东辖区上市公司投资者网上集体接待日活动） [2] - 参与人员为参与2022广东辖区上市公司投资者关系管理月活动——投资者集体接待日的投资者 [2] - 时间为2022年9月22日（周四）15:50 - 16:50 [2] - 地点为全景•路演天下（http://rs.p5w.net ） [2] - 上市公司接待人员包括董事长朱坤华、董事兼总经理温巧夫、董事兼董事会秘书兼副总经理黄刚、财务负责人兼副总经理陈忠琪 [2] 业务布局与发展方向 - 持续聚焦天线等射频器件组件业务，积极布局5G终端天线、5G基站天线、5G V2X天线，以及新能源（风光储能、汽车等）散热器件组件、结构件、电芯连接系统等领域 [2] - 面向新能源领域积极深入推进散热、CCS电芯连接系统、端侧板铜铝排等快速上量，实现产品从部件向模组最终向整机演进 [3] 产品情况 - 5G毫米波AiP模组已实现出货，具备了批量生产能力，现阶段主要应用在基站、终端通信领域 [3] 经营状况 - 目前公司生产经营正常 [2]