证券代码：300388 证券简称：节能国祯 公告编号：2025-021 中节能国祯环保科技股份有限公司 第七届监事会第二十五次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 中节能国祯环保科技股份有限公司（以下简称"公司"）第七届监事会第二 十五次会议于 2025 年 4 月 23 日以通讯表决方式召开。本次会议通知于 2025 年 4 月 9 日以电话、邮件以及当面送达的方式向全体监事发出。 本次会议由监事会主席李松珊女士召集和主持，本次会议应参与表决监事 5 人，实际表决监事 5 人，监事会会议的召开符合《中华人民共和国公司法》《公 司章程》的规定，表决所形成的决议合法、有效。本次会议审议并通过如下议案： 一、审议通过了公司《2025 年第一季度报告》 公司监事会对董事会编制的《2025年第一季度报告》进行了认真严格的审核， 并提出如下的书面审核意见： 经审核，监事会认为：公司董事会对《2025年第一季度报告》的编制和审议 程序符合法律、法规和《公司章程》的有关规定，报告内容真实、准确、完整地 反映了公司的实际情况，不存在任何虚假记载、误导性 ...

证券代码：300388 证券简称：节能国祯 公告编号：2025-020 中节能国祯环保科技股份有限公司 第七届董事会第三十七次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 中节能国祯环保科技股份有限公司（以下简称"公司"）第七届董事会第三 十七次会议（以下简称"本次会议"）于 2025 年 4 月 23 日以通讯表决方式召开， 本次会议由董事长王堤先生召集和主持，本次会议应表决董事 9 人，实际表决董 事 9 人。 本次会议通知于 2025 年 4 月 9 日以电话、邮件以及当面送达的方式向全体 董事发出，会议召开符合《中华人民共和国公司法》《公司章程》的规定，会议 召开合法、有效。经董事认真审议，通过如下决议： 一、审议通过了公司《2025 年第一季度报告》 具体内容详见同日披露于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的公司《2025 年第一季度报告》。 表决结果：同意 9 票，反对 0 票，弃权 0 票。 本议案经董事会审计委员会审议通过后提交公司董事会审议。 二、备查文件 1、公司第七届董事会第三十七次会议决议 2、公司第七届董 ...

整体财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入7.01亿元，较上年同期减少11.00%[5] - 归属于上市公司股东的净利润6786.17万元，较上年同期减少9.96%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为-3072.29万元，较上年同期增加79.10%[5] - 本报告期末总资产169.47亿元，较上年度末增长2.97%[5] - 公司资产总计为169.47亿元，较上期的164.57亿元增长了2.98%[18] - 公司负债合计为121.06亿元，较上期的116.94亿元增长了3.52%[19] - 公司所有者权益合计为48.40亿元，较上期的47.64亿元增长了1.60%[19] - 公司营业总收入为7.01亿元，较上期的7.88亿元下降了10.99%[21] - 公司营业总成本为6.08亿元，较上期的6.89亿元下降了11.79%[21] - 公司营业利润为9228.90万元，较上期的1.02亿元下降了9.82%[22] - 公司利润总额为9277.07万元，较上期的1.02亿元下降了9.07%[22] - 公司净利润为7402.61万元，较上期的8075.35万元下降了8.33%[22] - 公司归属于母公司所有者的净利润为6786.17万元，较上期的7536.88万元下降了9.96%[22] - 公司少数股东损益为616.44万元，较上期的538.47万元增长了14.48%[22] - 综合收益总额本期为74,209,650.14元，上期为80,356,504.65元；归属于母公司所有者的综合收益总额本期为68,045,211.46元，上期为74,971,786.49元；归属于少数股东的综合收益总额本期为6,164,438.68元，上期为5,384,718.16元[23] - 基本每股收益本期为0.0996，上期为0.1107；稀释每股收益本期为0.0996，上期为0.1107[23] - 销售商品、提供劳务收到的现金本期为736,735,426.97元，上期为706,687,121.98元[25] - 收到的税费返还本期为2,700,052.86元，上期为1,093,253.07元[25] - 收到其他与经营活动有关的现金本期为76,697,459.36元，上期为21,586,291.25元[25] - 经营活动产生的现金流量净额本期为 - 30,722,888.67元，上期为 - 146,995,743.50元[26] - 投资活动产生的现金流量净额本期为 - 666,306,035.29元，上期为 - 138,946,834.24元[26] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为707,636,420.30元，上期为398,937,241.01元[26] - 现金及现金等价物净增加额本期为10,509,429.93元，上期为112,687,492.02元[26] - 期末现金及现金等价物余额本期为793,118,966.13元，上期为823,056,983.36元[26] 资产项目关键指标变化 - 存货本期期末1.02亿元，较期初增长49.79%，因工程和设备项目在手订单投入增加[8] - 应收票据本期期末626.25万元，较期初下降32.74%，因银行承兑汇票背书转让支付工程款[8] - 2025年3月31日货币资金期末余额877,993,136.82元，期初余额943,591,314.16元[17] - 2025年3月31日应收票据期末余额6,262,458.67元，期初余额9,310,547.33元[17] - 2025年3月31日应收账款期末余额3,407,902,852.32元，期初余额3,425,471,137.41元[17] - 2025年3月31日应收款项融资期末余额26,879,138.05元，期初余额37,118,178.57元[17] - 2025年3月31日预付款项期末余额29,918,598.72元，期初余额23,426,658.45元[17] 投资与筹资相关指标变化 - 投资收益本期47.40万元，较上年同期下降85.95%，因联营企业的投资收益同比减少[9] - 投资活动产生的现金流量净额本期-6.66亿元，较上年同期下降379.54%，因支付肥东TOT项目特许经营权资产购置款[9] - 筹资活动产生的现金流量净额本期7.08亿元，较上年同期上升77.38%，因肥东TOT项目贷款下放[9] 股东相关信息 - 报告期末普通股股东总数为23235户[11] - 中节能资本控股有限公司持股比例8.56%，持股数量58,275,058股[12] - 三峡资本控股有限责任公司持股比例3.80%，持股数量25,879,560股[12] - 长江生态环保集团有限公司持股比例2.83%，持股数量19,289,270股[12] - 中国节能环保集团有限公司持有无限售条件股份数量145,988,051股[12] 限售股信息 - 期末限售股合计928,483股，涉及殷皓、石小峰、李炜、李松珊四人，均为高管锁定股[14]

文章核心观点 节能国祯在2024年度股东大会上回应应收账款、分红等问题，虽近年营收和利润有波动、应收账款增加，但公司运营健康，未来将聚焦主业并逐步提高分红比例 [2][4][6] 分组1：公司基本信息 - 4月15日节能国祯召开2024年度股东大会，当时股价6.80元，市值46.31亿元 [1] 分组2：公司财务情况 - 2024年公司全年实现营业收入38.37亿元，同比下滑7.04%；归母净利润3.67亿元，同比下滑6.54%；归母扣非净利润3.66亿元，同比增长6.14% [2] - 2022 - 2024年公司应收账款期末余额从20.05亿元增长到34.35亿元，增长71%，2024年应收账款期末余额与营业收入比重达89.52%，当年计提坏账准备1.01亿元 [4] - 2024年运营服务营收24.55亿元，同比增长1.62%；工程建造服务营收11.74亿元，同比下滑24.63%；设备制造销售及服务营收1.97亿元，同比增长38.9%；EPC、EP业务期末在手订单61个，未确认收入金额12.51亿元 [5] 分组3：公司业务情况 - 公司主营业务围绕水资源综合利用和开发，包括投资运营、环境工程EPC、水处理设备生产销售、水环境设计咨询业务 [4] 分组4：公司回应情况 - 回应应收账款余额增加，称行业应收账款问题根源是地方财政收支紧平衡下短期支付压力，公司运营健康，应收账款增加不会是长期性的 [4] - 回应分红问题，称近两年部分项目回款周期延长致股东分红短时间未增加，短期少分一点，长远会强化市值管理，逐步提高分配比例，未来仍聚焦主业 [6]

股东投票情况 - 通过现场和网络投票股东169人，代表股份440,592,046股，占比64.6938％[3] - 通过现场投票股东3人，代表股份262,976,284股，占比38.6138％[3] - 通过网络投票股东166人，代表股份177,615,762股，占比26.0800％[3] - 通过现场和网络投票中小股东163人，代表股份5,495,849股，占比0.8070％[3] 提案表决情况 - 《公司2024年度董事会工作报告》同意438,190,657股，占比99.4550％[4] - 《公司2024年度监事会工作报告》同意438,172,557股，占比99.4509％[5] - 《2024年年度报告及其摘要》同意438,189,357股，占比99.4547％[5] - 《公司2024年度财务决算报告》同意438,180,957股，占比99.4528％[7] - 《公司2024年度利润分配预案》同意436,806,977股，占比99.1409％[7] - 《关于确认2024年部分日常关联交易及预计2025年日常关联交易的议案》同意188,753,638股，占比98.7411％[9] - 提案总表决同意436,857,237股，占比99.1523％[11] - 提案总表决反对3,648,189股，占比0.8280％[11] - 提案总表决弃权86,620股，占比0.0197％[11] - 中小股东提案表决同意1,761,040股，占比32.0431％[11] - 中小股东提案表决反对3,648,189股，占比66.3808％[11] - 中小股东提案表决弃权86,620股，占比1.5761％[11] - 提案9.00总表决同意436,855,457股，占比99.1519％[11] - 提案9.00总表决反对3,660,169股，占比0.8307％[11] - 提案9.00总表决弃权76,420股，占比0.0173％[11] 其他事项 - 本次会议听取《公司2024年度独立董事述职报告》[12]

法律意见书 北京市朝阳区建外大街丁 12 号英皇集团中心 8、9、11 层 8/9/11/F, Emperor Group Centre, No.12D, Jianwai Avenue, Chaoyang District, Beijing, 100022, P.R.China 电话/Tel.:010-50867666 传真/Fax:010-56916450 网址/Website:www.kangdalawyers.com 北京 西安 深圳 海口 上海 广州 杭州 沈阳 南京 天津 菏泽 成都 苏州 呼和浩特 香港 武汉 郑州 长沙 厦门 重庆 合肥 宁波 济南 昆明 北京市康达律师事务所 关于 中节能国祯环保科技股份有限公司 2024 年年度股东大会的法律意见书 康达股会字【2025】第 0088 号 致：中节能国祯环保科技股份有限公司 北京市康达律师事务所（以下简称"本所"）接受中节能国祯环保科技股份有限公司 （以下简称"公司"）的委托，指派本所律师参加公司 2024 年年度股东大会（以下简称"本 次会议"），并出具本法律意见书。 本所律师根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民 ...

证券代码：300388 证券简称：节能国祯 公告编号：2025-018 中节能国祯环保科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 4 月 10 日收到公司董事长王堤先生（以下简称"提议人"）《关于提议中节能国祯环保科 技股份有限公司回购公司部分股份的函》，具体内容如下： 一、提议人的基本情况及提议时间 1、提议人：公司董事长王堤先生 2、提议时间：2025 年 4 月 10 日 中节能国祯环保科技股份有限公司 二、提议回购股份的原因和目的 关于董事长提议回购公司部分股份的提示性公告 为维护公司全体股东利益，增强投资者信心，稳定及提升公司价值，基于对 公司未来发展的信心，公司董事长王堤先生提议公司通过集中竞价交易方式回购 部分公司股份，回购的股份将用于减少注册资本，优化公司资本结构，提升公司 股东价值。 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 三、提议内容 1、回购股份的种类：公司发行的人民币普通股（A 股）。 2、回购股份的用途：本次回购的股份将用于减少注册资本。 3、回购股份的方式：通过深圳证券交易所交易系统以集中竞价交易方式进 行股份回购 ...

资产减值与市值管理 - 2024 年计提资产减值 1.2 亿元，涉及应收款项、合同资产及无形资产等长期资产，按规定长期资产减值准备不得转回 [2] - 公司重视市值管理，坚持高质量发展理念，提升经营质量和股东回报 [2] - 公司积极学习落实市值管理规定，依法合规开展相关工作 [3] 股东回报规划 - 董事会将综合考虑研究未来股东回报规划，包括逐步提高分红率 [3] 市场拓展与业务布局 - 利用控股股东中国节能的政策、政府及资本市场优势，开拓水环境业务，与中国节能协同合作增强综合实力 [3] - 聚焦主责主业，紧扣国家重大区域发展战略，推进全国化布局，稳步开展海外业务 [3] 技术研发与商业化 - 在研技术如长三角区域小流域治理一体化等形成技术方案及示范工程，部分技术完成标准化设计并应用 [3] - 持续推进科技创新能力建设，组建省级科研平台，研发项目旨在形成新技术和标准化产品 [4] 运营管理与盈利增长 - 2024 年小仓房一期、清溪厂智能 AI 控制系统运行通过验收，对 10 座厂开展智能 AI 控制 EMC 推广工作 [4] - 主要盈利业务板块为水环境、工业废水、小城镇环境治理综合服务，通过拓展市场、新增项目、提质增效驱动业绩增长 [4] 成本控制与业绩保障 - 研发相关技术降低污水处理厂能耗及药剂成本，推广光伏应用减少能源支出，优化流程和效率降本增效 [5] 其他事项 - 控股股东旗下水务资产同业竞争问题可查阅 2020 年 3 月详式权益变动报告书 [4] - 第七届董事会待收到主要股东董监高提名函后启动换届选举事宜 [4]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级，目标价7.95元 [1][5] 报告的核心观点 - 公司数字化、智能化、精细化管控水平持续提升，经营现金流大幅增加，融资成本得到有效控制，将为高质量发展奠定良好基础 [1] 根据相关目录分别进行总结 财务表现 - 2024年实现营收38.37亿元（yoy -7.04%），归母净利3.67亿元（yoy -6.54%），扣非净利3.66亿元（yoy +6.14%），主要因工程类业务收入下滑、资产减值和债务重组损失致投资收益为负；Q4实现营收11.08亿元（yoy -17.93%，qoq +34.47%），归母净利1.08亿元（yoy -22.40%，qoq +65.77%） [1] - 预计2025 - 2027年EPS分别为0.56、0.59、0.62元（2025 - 2026年下调幅度16%、19%） [4] 业务情况 - 2024年水务运营服务/环境工程建造服务/环保设备销售及服务收入分别为24.55/11.74/1.97亿元，同比+1.6/-24.6/+38.9%，收入占比分别为64.0/30.6/5.1%；水务运营/环境工程/环保设备毛利率分别为35.7/15.6/24.0%，同比-0.3/+3.0/-5.6个百分点 [2] - 2024年加大污水厂低碳化建设资金投入，完成亳州城南厂光伏二期建设，在涡阳城东厂引入EMC模式完成100/215kw储能建设，对10座厂开展智能AI控制EMC推广工作 [2] 项目与市场 - 2024年新增工程类项目合同额14.45亿元，新增运营类项目5.4亿元，稳步推进海外业务布局，签约埃塞俄比亚东区污水处理厂DBO项目，中标埃塞KF污水处理厂工程项目 [3] 现金流与成本 - 2024年经营现金流7.45亿元，同比+78%，综合融资成本降至3%，成功压降两年期以上应收款项约8000万 [3] 估值 - 可比公司25年Wind一致预期PE均值为14.2倍，给予公司25年14.2倍PE，目标价7.95元（前值6.01元） [4]

业绩总结 - 2024年度公司营业收入为383,734.45万元，环境工程EPC业务某一时段内履行履约义务的合同收入占比33.14%[7] - 2024年末公司资产总计16,457,317,337.04元，较上年增长4.44%[17] - 2024年末流动资产合计6,239,596,939.30元，较上年增长20.81%[17] - 2024年末非流动资产合计10,217,720,397.74元，较上年下降3.54%[17] - 2024年末负债合计11,693,698,441.80元，较上年增长3.66%[19] - 2024年末流动负债合计5,872,612,660.20元，较上年下降3.74%[19] - 2024年末非流动负债合计5,821,085,781.60元，较上年增长12.38%[19] - 2024年末所有者权益合计4,763,618,895.24元，较上年增长6.40%[19] - 2024年末应收账款为3,425,471,137.41元，较上年增长36.88%[17] - 2024年末长期借款为5,445,931,634.74元，较上年增长8.99%[19] - 2024年末未分配利润为2,007,248,069.44元，较上年增长13.76%[19] - 公司2024年末资产总计10,039,968,538.62元，较上年增长8.14%[22] - 2024年末流动资产合计4,961,814,585.08元，较上年增长19.07%[22] - 2024年末非流动资产合计5,078,153,953.54元，较上年下降0.76%[22] - 公司2024年末负债合计6,391,842,353.12元，较上年增长8.32%[24] - 2024年末流动负债合计4,673,010,568.65元，较上年下降4.24%[24] - 2024年末非流动负债合计1,718,831,784.47元，较上年增长68.29%[24] - 公司2024年末所有者权益合计3,648,126,185.50元，较上年增长7.83%[24] - 2024年末应收账款为1,637,800,342.83元，较上年增长16.60%[22] - 2024年末长期借款为1,498,671,231.00元，较上年增长47.64%[24] - 2024年末未分配利润为1,126,394,336.55元，较上年增长25.57%[24] - 公司本期营业总收入为38.37亿元，同比下降6.9%[26] - 本期营业总成本为32.48亿元，同比下降9.9%[26] - 本期净利润为3.90亿元，同比下降8.2%[26] - 母公司本期营业收入为12.63亿元，同比下降12.8%[28] - 母公司本期营业成本为10.72亿元，同比下降11.4%[28] - 母公司本期净利润为3.53亿元，同比增长35.8%[28] - 公司本期基本每股收益为0.5384元/股，同比下降6.6%[26] - 公司本期稀释每股收益为0.5384元/股，同比下降6.2%[26] - 公司本期其他综合收益的税后净额为 - 120.01万元，上期为 - 165.02万元[26] - 公司本期综合收益总额为3.89亿元，同比下降8.0%[26] - 公司经营活动产生的现金流量净额本期为7.45亿元，上期为4.19亿元[31] - 公司投资活动产生的现金流量净额本期为 -5.23亿元，上期为 -6.25亿元[31] - 公司筹资活动产生的现金流量净额本期为 -1.46亿元，上期为 -1.56亿元[31] - 公司现金及现金等价物净增加额本期为7224.00万元，上期为 -3.65亿元[31] - 母公司经营活动产生的现金流量净额本期为2.23亿元，上期为 -7870.00万元[34] - 母公司投资活动产生的现金流量净额本期为5313.46万元，上期为1.45亿元[34] - 母公司筹资活动产生的现金流量净额本期为 -2.45亿元，上期为 -1.10亿元[34] - 母公司现金及现金等价物净增加额本期为3144.70万元，上期为 -4324.22万元[34] - 公司销售商品、提供劳务收到的现金本期为32.75亿元，上期为32.20亿元[31] - 母公司销售商品、提供劳务收到的现金本期为12.22亿元，上期为10.55亿元[34] 财务政策与核算 - 公司采用人民币为记账本位币，Biovac Environmental Technology AS公司记账本位币为克朗[55] - 同一控制下企业合并以合并日被合并方资产、负债在最终控制方合并财报账面价值计量[56] - 非同一控制下企业合并成本为购买方付出资产等公允价值[56] - 合并财务报表合并范围以控制为基础确定，包括公司及全部子公司[58] 税务相关 - 公司企业所得税税率为15%，多家子公司税率不同[184][185] - 公司及部分子公司享受15%企业所得税优惠税率[186][187][189][190] - 部分子公司作为小微企业减按25%计算应纳税所得额，按20%税率缴纳企业所得税[188] - 公司运营收入缴纳增值税，享受即征即退70%优惠政策[192] - 公司及其子公司受托处理废弃物收取费用适用6%增值税税率[192] 资产情况 - 货币资金期末余额9.4359131416亿美元，上年年末余额8.0580996564亿美元[193] - 应收票据期末余额931.054733万美元，上年年末余额1927.576257万美元[194] - 期末已背书或贴现且未到期应收票据金额为634.777573万美元[195] - 应收账款期末余额37.8464349618亿美元，上年年末余额27.6047561683亿美元[196] - 应收账款坏账准备期末余额3.5917235877亿美元，上年年末余额2.5792137207亿美元[196] - 受限货币资金期末余额1.6098177796亿美元，上年年末余额9544.04743万美元[193]