担保信息 - 公司拟为子公司山东雪榕向福州新投担保，最高限度2亿元[2] - 担保事项需股东大会审议，2/3以上表决权通过[3] - 公司及子公司累计审批对外担保额度含本次为323,120.96万元[11] 子公司数据 - 2024年12月31日，山东雪榕资产81,136.61万元，负债44,349.27万元[7] - 2025年3月31日，山东雪榕资产71,273.43万元，负债33,686.27万元[7] - 2024年度，山东雪榕营收38,506.50万元，净利润 -26,662.64万元[7] - 2025年1 - 3月，山东雪榕营收7,657.39万元，净利润799.82万元[7]

财务数据 - 2024年末资产总额385455.55万元，2025年3月末为368103.63万元[7] - 2024年末负债总额303123.26万元，2025年3月末为260940.32万元[7] - 2024年末归属于母公司所有者权益93862.87万元，2025年3月末为118194.35万元[7] - 2024年度营业收入216244.94万元，2025年1 - 3月为44069.29万元[7] - 2024年度利润总额 - 61640.62万元，2025年1 - 3月为1224.80万元[7] - 2024年度归属于母公司股东的净利润 - 61707.08万元，2025年1 - 3月为724.24万元[7] 贷款担保 - 向农发银行申请不超2500万元流动资金贷款[3] - 《最高额抵押合同》最高债权余额为6000万元[10] - 累计审批对外担保额度323120.96万元，实际担保余额114120.96万元[11] - 实际担保余额占2024年度经审计总资产、净资产比例分别为29.61%、138.61%[11]

股东大会信息 - 2025年8月4日14:30召开第二次临时股东大会[2] - 股权登记日为2025年7月29日[4] - 审议《关于拟为子公司提供担保的议案》[5] 投票信息 - 2025年8月4日网络投票，深交所交易系统9:15 - 15:00可投[2] - 深交所互联网系统9:15至15:00可投[2] 登记信息 - 现场登记2025年8月4日13:30至14:00[7] - 异地股东2025年8月3日17:00前信函或传真登记[7]

贷款与担保 - 公司向农发行上海奉贤区支行申请不超2500万元流动资金贷款，子公司担保[4] - 公司拟为全资子公司山东雪榕提供2亿元连带责任保证担保[6] 会议安排 - 2025年7月17日董事会应到7人实到7人[3] - 2025年8月4日14:30召开第二次临时股东大会，现场与网络投票结合[7]

行业概述 - 食用菌工厂化生产采用工业理念发展现代农业，通过人为控制环境实现全年连续化生产，显著提高产量和品质稳定性，降低人力成本和病虫害风险 [2] - 2023年我国食用菌工厂化产量达409.2万吨，同比增长43.26%，工厂化生产率达9.4%，2024年产量突破420万吨，金针菇、杏鲍菇占比超60% [1][10] - 按品种可分为珍稀、大宗、药用食用菌；按技术分为瓶栽、袋栽、液体菌种；按自动化程度分为高度自动化和半自动化生产 [3] 政策环境 - 国家近年发布《乡村建设行动实施方案》《乡村振兴责任制实施办法》等多项政策，支持农产品冷链物流、设施农业和食用菌产供销一体化发展 [5][7] - 2023年中央一号文件明确提出培育壮大食用菌产业，2024年政策进一步鼓励特色产业和乡土品牌建设 [7] - 2024年国务院提出发展壮大食用菌产业，加强种质资源保护和功能育种，强化菌种繁育技术体系建设 [7] 产业链结构 - 上游包括菌种、培养基原料（木屑、棉籽壳等）、栽培容器和生产设备（拌料机、环境控制设备等） [8] - 中游为食用菌工厂化生产企业，下游覆盖加工、餐饮及家庭消费市场 [8] 竞争格局 - 2024年全国食用菌工厂化企业311家，较2023年减少5家，江苏（52家）、福建（51家）、山东（38家）为集中区域 [12] - 按品种划分：杏鲍菇73家、金针菇45家、双孢菇39家，秀珍菇和海鲜菇分别37家和34家 [12] - 市场呈"两超多强"格局，雪榕生物日产量1700吨居首，众兴菌业（1175吨）和华绿生物（517.84吨）分列二三位 [14] 代表企业 - **雪榕生物**：2024年营收21.62亿元，食用菌业务占比98.66%，在国内外9地布局生产基地，主打金针菇等鲜品 [17] - **众兴菌业**：2024年营收19.35亿元，双孢菇占比55.74%，金针菇43.29%，生产基地覆盖8省份 [19] 发展趋势 - 企业转向开发鹿茸菇、秀珍菇等珍稀品种，形成常规+高端品种的多元化生产结构 [21] - 头部企业加速海外扩张，如雪榕生物在泰国建厂，丰科生物与美国合作建设海外智慧工厂 [21]

人事变动 - 杨勇萍辞去总经理职务，继续担任董事长等职[2] - 公司聘任龙鹏为总经理、魏善竹为副总经理[5] 股权信息 - 杨勇萍及其一致行动人合计持有公司股份126,341,450股[3] 会议决议 - 2025年7月4日公司审议通过聘任总经理和副总经理议案[4]

会议信息 - 董事会会议通知于2025年6月26日发出[3] - 董事会于2025年7月4日召开[3] - 应出席董事7人，实际出席7人[3] 人事聘任 - 董事会同意聘任龙鹏为公司总经理[4] - 董事会同意聘任魏善竹为公司副总经理[5]

可转债情况 - 2025年二季度1908476张“雪榕转债”转股，金额1.908476亿元，转为46547122股股票[2] - 截至2025年二季度末，剩余可转债1787031张，金额1.787031亿元[2] - 2020年6月24日，公司发行585万张可转债，募资5.85亿元[3] 股份情况 - 2025年3 - 6月，限售股从80787074股减至80772074股，比例降至13.52%[6] - 2025年3 - 6月，无限售股从470297273股增至516859395股，比例增至86.48%[6] - 2025年3 - 6月，公司总股本从551084347股增至597631469股[6] 股东持股变化 - 2025年4 - 6月，杨勇萍、银万华奕1号持股合计被动稀释1.7856%[8] - 2025年4 - 6月，杨勇萍持股从19.5264%降至18.0056%，银万华奕1号从3.3996%降至3.1348%[8]

业绩数据 - 2024年公司亏损幅度扩大至6.16亿元，2025年一季度净利润为0.12亿元[11] - 2024年公司营业总收入为21.62亿元，2025年一季度为4.41亿元[11] - 2024年公司营业毛利率为3.60%，2025年一季度升至15.01%[11] - 2024年公司资产负债率为78.64%，2025年一季度降至70.89%[11] - 2024年公司总资本化比率为72.72%，2025年一季度降至63.45%[11] - 2024年公司经营活动产生的现金流量净额为4.37亿元，2025年一季度为0.86亿元[11] 产品数据 - 2022 - 2024年金针菇产能分别为38.52、40.11和45.90万吨/年，产量分别为31.50、36.67和33.43万吨[27] - 2022 - 2024年真姬菇产能分别为6.99、8.82和10.53万吨/年，产量分别为6.68、8.17和7.83万吨[27] - 2022 - 2024年杏鲍菇产能分别为5.13、4.32和4.32万吨/年，产量分别为4.75、4.36和3.11万吨[27] - 2022 - 2024年香菇产能分别为0.36、0.36和0.36万吨/年，产量分别为0.33、0.45和0.33万吨[27] 市场与客户 - 2024年公司经销渠道收入占比进一步提升至90.33%[22] - 2022 - 2024年前五大客户占比分别为18.83%、7.44%和12.58%，前五大供应商占比分别为12.56%、15.71%和12.66%[25] 债务与融资 - 雪榕转债发行金额为5.85亿元，2025年6月24日余额为1.79亿元[12] - 2025年若向特定对象发行股票顺利实施，募集资金不超44893.77万元（雪榕转债未转股）或57709.74万元（雪榕转债全部转股）[24] - 截至2025年3月末，控股股东杨勇萍及拟变更的控股股东万紫千鸿为公司提供的股东借款余额合计0.60亿元[31] - 截至2025年3月末，公司合并口径共获得银行授信额度23.24亿元，其中尚未使用额度为10.56亿元[32] 公司变动 - 公司控股股东及实际控制人拟发生变更，相关定增事项尚在推进[10] - 2025年3月公司拟变更控股股东及实际控制人，若实施，实际控制人将变更为蒋智[21] - 公司拟转让5.21%股份给万紫千鸿，价款为99999996.25元，同时委托20.12%股份表决权[23] 评级相关 - 本次跟踪维持主体评级A/负面，债项“雪榕转债”评级为A[7] - 中诚信国际维持公司主体信用等级为A，评级展望为负面；维持“雪榕转债”信用等级为A[51]

债券发行与期限 - 可转换公司债券发行量和上市量均为58,500万元（585万张）[4] - 存续起止日期为2020年6月24日至2026年6月23日[4] - 转股起止日期为2021年1月4日至2026年6月23日[4] 票面利率与转股价格 - 票面利率第一年0.4%、第二年0.7%、第三年1.0%、第四年1.5%、第五年2.5%、第六年3.0%[4] - 初始转股价格为11.89元/股，最新转股价格为4.10元/股[9] 2025年付息情况 - 2025年“雪榕转债”第五年付息，票面利率2.50%，每10张派息25元（含税）[2][10] - 个人投资者和基金持有人每10张实际派息20元，QFII和RQFII每10张派息25元[10] - 债权登记日为2025年6月23日，付息日和除息日为2025年6月24日[2][11] 信用评级 - 2025年2月24日，公司主体和“雪榕转债”债项信用等级由A+调降至A，展望负面[8] 税收政策 - 2021年11月7日至2025年12月31日，境外机构投资境内债券利息收入暂免所得税和增值税[15] 咨询信息 - 咨询机构为公司董事会秘书办公室，地址在上海奉贤区[16] - 咨询联系人是顾永康、茅丽华，电话021 - 37198681[16] - 传真号码是021 - 37198897，公告于2025年6月17日发布[16][17]