股权激励计划 - 公司发布股权激励计划，拟授予激励对象430.0万股限制性股票，授予价格为每股13.29元[1] 业绩展望 - 公司制定高增长的业绩考核目标，对净利润提出了很高的增长要求，彰显未来发展信心[2] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.75/2.62/3.20亿元，维持“推荐”评级[2] - 2023年营业收入为1,675百万元，2024年预计增长32.8%至2,226百万元[3] - 2024年EBIT增长率预计为324.29%，2025年为68.40%[4] - 2026年净利润率预计将达到9.38%[4] - 2026年每股收益预计为1.12元[4] - 2026年PE预计为20，PB为2.9[4] 市场扩张 - 博创科技2026年预计营业总收入将达到341.2亿元，较2023年增长20.06%[4]

业绩总结 - 公司2023年全年营业收入为16.75亿元，同比下降0.57%；归母净利润为0.81亿元，同比下降59.49%[1] - 公司数据通信、消费及工业互联市场实现营业收入5.72亿元，同比增长153.06%[1] - 公司2026年预计营业收入将达到3196百万元，较2022年增长约117.5%[4] - 2026年预计净利润为247百万元，较2022年增长约27.8%[4] - 公司2026年预计ROE为10.76%，较2022年提升了约6.27个百分点[4] 新产品和新技术研发 - 公司基于硅光子技术的400G-DR4硅光模块已实现量产出货，正在研发下一代数据中心用硅光模块[2] 市场扩张和并购 - 高速线缆市场规模预计未来五年内将增加一倍以上，到2028年将达到28亿美元[2] 未来展望 - 公司预计2024-2026年营收分别为20.94/25.85/31.96亿元，同比增速分别为25.01%/23.44%/23.62%；归母净利润分别为1.63/1.89/2.24亿元，同比增速分别为100.28%/15.89%/18.20%；EPS分别为0.57/0.66/0.78元/股，3年CAGR为39.99%[2] 风险提示 - 风险提示包括产品需求不及预期、硅光产业发展不及预期、铜缆产业发展不及预期、行业竞争加剧[3]

业绩总结 - 博创科技2023年实现营收16.75亿元，同比下降0.57%[1] - 电信市场营收占比65.63%，同比下降24.45%；数通&消费&工业互联市场营收占比34.14%，同比增长153.06%[2] - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为1.44/2.00/2.58亿元，对应PE倍数为66X/48X/37X[3] - 博创科技2026年预计营业总收入将达到3,104亿元，较2023年增长了85.3%[5] - 2024年EBIT增长率预计为230.79%，2025年为54.32%，2026年为35.04%[5] - 2026年净利润率预计将达到8.30%，较2023年提高了3.44个百分点[5]

公司经营情况及财务分析 - 2023年公司净利润较上年同期下降的原因及相关改善盈利能力的措施[1] - 公司可能面临的风险及应对措施[1] - 2022年营业收入为16.75亿元，同比下降0.57%[9] - 归属于上市公司股东的净利润为8,147.02万元，同比下降59.49%[10] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1,104.38万元，同比下降92.41%[11] - 经营活动产生的现金流量净额为8,431.36万元，同比增加62.59%[11] - 基本每股收益为0.30元，同比下降61.04%[11] - 资产总额为32.16亿元，同比下降3.16%[11] - 归属于上市公司股东的净资产为16.41亿元，同比下降19.05%[11] - 第四季度营业收入为3.87亿元，归属于上市公司股东的净利润为-5,933.67万元[12] - 计入当期损益的政府补助为1,784.09万元[14] - 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益为4,565.49万元[14] 主营业务及产品情况 - 公司主营业务包括光通信器件、有源光缆、高速铜缆等[7][18][19][20][21] - 公司主要产品包括PLC光分路器、PON光收发模块、DWDM器件、无线承载网光收发模块、数通光收发模块、有源光缆和高速铜缆等[18][19][20][21] - 公司产品广泛应用于电信、数据通信、消费及工业互联领域[18][19][20][21] - 公司主要原材料包括光电芯片、IC、结构件、PCB等，采取"以销定产"的方式组织采购和生产[1] - 公司生产密集波分复用器件所需的AWG芯片为自产，生产活动在全资子公司博创英国具体实施[1] - 公司主要以自有品牌直接销售产品，在国内市场主要通过参与客户招投标确定销售价格[2] 重大事项 - 报告期内公司收购了长芯盛，属于同一控制下企业合并，合并长芯盛全年数据[3] - 长芯盛公司于2023年4月收购了Silicon Line GmBH，属于非同一控制下企业合并[3] - 公司通过招投标方式获得了1,554,263个订单，订单金额为605,940,219.50元，占当期营业收入的36.17%[4] - "年产245万只硅光收发模块技改项目"截止报告期末累计投入募集资金535.23万元，占拟使用募集资金的2.9%[4] - 公司完成向长飞光纤发行股票事宜，控股股东持股比例进一步加强，并完成董事会和管理团队的换届选举[1] - 公司收购长芯盛42.29%股权，成为控股子公司，将在销售、运营管理、供应链、技术和研发等方面实现协同发展[1][4] 研发及技术创新 - 公司在芯片设计、制造与后加工、器件封装、光学测试以及高速模拟芯片设计领域拥有多项自主研发并全球领先的核心技术和生产工艺[5] - 公司子公司长芯盛自主研发设计了USB、HDMI、DisplayPort等一系列基于CMOS工艺用于高速接口通讯的电芯片[5] - 公司持续保持研发投入，研发支出1.21亿元，占公司营业收入的7.25%[1] - 公司正在开展硅基高速光收发模块、高速有源器件、新型无源器件、10G PON OLT/ONU系列光模块、25/50G PON光模块、USB4有源铜缆Linear redriver芯片、MIPI 10G D-PHY SerDes光电收发芯片等多项研发项目[52][53][54] 人力资源及薪酬 - 公司拥有多个生产基地，其中成都蓉博通信园区项目新厂房主体建筑基本完成，长芯盛汉川工厂已于2023年中正式投产，印尼工厂于2024年初试生产并通过客户认证[1] - 公司研发人员数量增加50.52%，占比增加7.30个百分点[55] - 研发投入金额增加41.9%，占营业收入比例增加2.17个百分点[56][57] - 公司实行变岗变薪的工资制度，员工工资水平随工作岗位、职责和内容变化而调整[140] - 公司实行个人工作业绩与企业经济效益双挂钩的绩效考核制度，员工工资一部分与绩效考核结果直接相关[141] - 公司制定了股票期权激励计划，以吸引和留住优秀人才[142] 公司治理及内控 - 公司严格依据相关法律法规规定，不断完善公司治理结构，建立健全内部管理和控制制度[108] - 公司董事、监事以及高级管理人员能遵照相关规定和要求，认真履行职责，维护公司及全体股东利益[108] - 公司信息披露严格按照法律法规要求进行披露，做到真实、准确、完整、及时、公平[108] - 公司拥有完整的资产、人员、财务、机构和业务独立性[110][111] - 公司建立了健全的法人治理结构，股东大会、董事会、监事会的运作与召开均严格按照规定程序执行[110][111] - 公司内部控制体系进行适时的更新和完善，建立一套设计科学、简洁适用、运行有效的内部控制体系[157] 利润分配及股权激励 - 公司2022年度利润分配方案为每10股派发现金红利2.2元(含税)[147] - 公司2023年度利润分配预案为每10股派发现金红利0.8元(含税)[149] - 公司于2023年3月

财务指标 - 公司第三季度营业收入为182,414,222.54元，同比下降52.28%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为-19,467,268.20元，同比下降139.29%[5] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为6,884,039.23元，同比下降84.95%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为48,762,248.12元，同比下降32.29%[5] - 公司总资产为2,500,834,718.01元，较上年度末增加9.88%[5] - 公司归属于上市公司股东的所有者权益为2,177,193,529.00元，较上年度末增加28.80%[5] - 公司2023年1-9月营业收入为8.14亿元[17] - 公司2023年1-9月归属于母公司所有者的净利润为6.56亿元[17] - 公司2023年9月30日资产总额为25.01亿元[15] - 2023年第三季度营业利润为14.15亿元，同比增长3.15%[18] - 2023年第三季度净利润为12.21亿元，同比增长-1.57%[18] - 2023年第三季度经营活动产生的现金流量净额为4.88亿元，同比下降32.25%[19] - 2023年第三季度投资活动产生的现金流量净额为10.83亿元，同比下降30.41%[19] - 2023年第三季度筹资活动产生的现金流量净额为42.49亿元，同比增长3,748.41%[20] - 2023年第三季度期末现金及现金等价物余额为128.00亿元，同比增长86.73%[20] 资产负债变动 - 公司报告期内收到向特定对象发行股票募集资金[8] - 公司报告期内非保本理财产品投资收回[8] - 公司报告期内新增房屋租赁押金[8] - 公司报告期内联营企业投资收益增加[8] - 报告期内银行承兑汇票贴现减少导致短期借款下降68.59%[9] - 应付账款下降72.59%主要系应付供应商货款减少[9] - 合同负债增加102.30%主要系预收账款增加[9] - 一年内到期的非流动负债增加199.56%主要系房屋租赁产生的租赁负债增加[9] - 资本公积增加51.99%主要系向特定对象发行股票募集资金[9] 损益变动 - 信用减值损失增加280.36%主要系应收账款坏账准备变动[9] - 投资收益增加2352.22%主要系联营企业投资收益增加[9] - 经营活动产生的现金流量净额下降32.29%主要系收到货款减少[9] - 吸收投资收到的现金增加2411.54%主要系向特定对象发行股票募集资金[10] - 筹资活动产生的现金流量净额增加3745.98%主要系向特定对象发行股票募集资金[10] - 2023年第三季度收到的税费返还为3.11亿元，同比下降20.72%[19] - 2023年第三季度购买商品、接受劳务支付的现金为46.27亿元，同比下降0.86%[19] - 2023年第三季度支付给职工及为职工支付的现金为11.45亿元，同比下降16.24%[19] - 2023年第三季度支付的各项税费为2.77亿元，同比下降13.33%[19] 资产情况 - 公司2023年9月30日货币资金余额为12.8亿元[15] - 公司2023年9月30日应收票据余额为1.9亿元[15] - 公司2023年9月30日存货余额为2.45亿元[15] - 公司2023年9月30日长期股权投资余额为1.11亿元[15] - 公司2023年9月30日固定资产余额为1.64亿元[15] - 公司2023年9月30日在建工程余额为1.08亿元[15] - 公司2023年9月30日商誉余额为8.64亿元[15]

公司业务情况 - 公司2023年上半年数通市场业务销售收入较上年同期有所下降,但电信市场销售实现了同比增长,电信市场业务包括了有源和无源产品[7] - 公司一直高度重视新产品的研发工作,若相关业务达到披露标准,公司会严格按照相关规则披露[8] 商业机密信息 - 公司不便透露向华为提供400G硅光模块或其他类型光模块的相关信息,以及华为服务器是否采购公司CPO或光模块等产品的信息[1][2][3][10] - 公司不便透露三季度海外订单交货情况的相关信息[5] - 公司不便透露公司光模块是否通过华为认证的相关信息[10] 公司发展计划 - 公司管理层有信心做好公司经营管理工作,进一步提升核心竞争力和盈利能力,推动公司价值成长[6] - 公司大股东长飞光纤会在承诺期限内以合规的方式,推进解决同业竞争问题[11][12] - 公司目前不掌握大股东长飞光纤是否会在二级市场增持股份或受让公司股东股份的相关信息,如有,将按照相关法律法规履行信息披露义务[13] 财务信息 - 公司回购股份价格的上限符合相关法律法规的要求[6] - 公司将在三季报中披露相关信息,请投资者关注[4][14]

证券代码：300548 证券简称：博创科技 博创科技股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2023-003 投资者关系活动特定对象调研□分析师会议 类别 □媒体采访□业绩说明会 □新闻发布会□路演活动 现场参观 其他（电话会议） 海通证券 余伟民 夏凡 于一铭 参与单位名称及 中信证券 龚嘉斌 魏鹏程 人员姓名 广发证券 李璟菲 戎志强 信达证券 蒋颖 陈光毅 高沛钲 天风证券 康志毅 余芳沁 东方证券 张颖 王婉婷 中泰证券 周昌林 佘雨晴 陈宁玉 山西证券 高宇洋 孙悦文 东北证券 韩金呈 兴业证券 章林 西部证券 杜威 西南证券 李群 招商证券 刘浩天 花旗证券 方飞云 长城证券 朱志奇 浙商证券 王逢节 国泰君安证券 黎明聪 华安证券 张天 民生证券 马佳伟 光大证券 石崎良 1 | --- | --- | |------------------|--------------| | 中金公司 | 郑欣怡 | | 高盛郭劲 | | | HelVed | Capital 郭强 | | 南方基金 | 李响 | | 蜂巢基金 | 张浩森 | | 信达澳亚基金 | 刘小明 | | 华宝基金 | 吴心怡 | | ...

公司基本信息 - 公司股票简称为博创科技，股票代码为300548[8] - 公司法定代表人为庄丹[9] - 公司联系人为梁冠宁和汪文婷，联系电话为0573-82585880[9] 公司财务表现 - 公司在2023年上半年未派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[3] - 公司本报告期营业收入为631,849,943.36元，同比增长0.55%[13] - 归属于上市公司股东的净利润为141,609,185.87元，同比增长89.94%[13] - 公司本报告期基本每股收益为0.54元，同比增长86.21%[13] 公司主营业务 - 公司主营业务为光通信领域集成光电子器件的研发、生产和销售[18] - 公司生产密集波分复用器件所需的AWG芯片为自产，生产活动在全资子公司博创英国实施[20] 财务指标 - 公司报告期内境内销售收入4.80亿元，同比增长0.71%，占总销售收入75.90%；境外销售收入1.52亿元，同比增长0.04%，占总销售收入24.10%[21] - 公司报告期内电信市场业务实现销售收入6.23亿元，同比增长1.23%，占总销售收入的98.57%；数据通信市场业务实现销售收入0.08亿元，同比下降39.06%，占总销售收入的1.27%[21] 未来展望 - 公司下半年业务展望包括继续加大10G PON网络建设投入，加快800G硅光模块和CPO相关产品的开发进度，努力拓展境外市场，实现境外收入的持续增长[22] 资金情况 - 公司2023年半年度报告显示，募集资金总额为61,677.58万元，报告期投入募集资金总额为5,794.32万元，累计投入募集资金总额为31,115.5万元[47] - 公司对募集资金投资项目累计投入31,115.5万元，累计利息收入净额为2,602.61万元，募集资金专户结存金额为33,164.69万元[48] 公司治理及风险 - 公司实施了股权激励计划，首次授予股票期权数量为2,147,250份，已完成自主行权手续[72] - 公司始终坚持“合规经营”理念，严格遵守法律法规及行政规定，与地方政府、监管机构保持通畅沟通[77] - 公司产品的产能将会有较大提高，未来市场开拓不足或产品市场容量增幅有限可能对公司发展产生不利影响[68]

营业收入 - 公司2023年第一季度营业收入为39,344.87万元，同比增长31.11%[5] - 报告期内公司实现营业收入3.93亿元，同比增长31.11%，主要系电信接入网产品业务增长[1] - 公司2023年第一季度营业收入为3.93亿元，同比增长31.1%[16] 净利润 - 公司2023年第一季度归属于上市公司股东的净利润为3,660.71万元，同比增长1.90%[5] - 报告期内公司实现净利润3,660.71万元，同比增长1.90%，主要系PON光模块销售同比增长、占比继续增加，但英国子公司因当地能源价格上涨致使成本增加，导致毛利率较上年同期下降[1] - 公司2023年第一季度归属于母公司所有者的净利润为3.66亿元，同比增长1.9%[16] 扣非净利润 - 公司2023年第一季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2,045.54万元，同比下降36.34%[5] 经营活动现金流 - 公司2023年第一季度经营活动产生的现金流量净额为-5,558.06万元，同比下降180.98%[5] 应收款项 - 公司2023年第一季度应收款项融资为652.35万元，同比增长80.75%[8] - 公司2023年第一季度其他应收款为446.22万元，同比增长93.02%[8] 长期股权投资 - 公司2023年第一季度长期股权投资为5,721.98万元，同比增长32.70%[8] 使用权资产 - 公司2023年第一季度使用权资产为1,244.47万元，同比增长129.25%[8] 短期借款 - 公司2023年第一季度短期借款为4,000.00万元，同比下降68.59%[8] 合同负债 - 公司2023年第一季度合同负债为40.82万元，同比增长69.58%[8] 研发费用 - 报告期内公司研发费用同比增加40.27%[1] 投资收益 - 报告期内公司参股联营企业投资收益受投资企业股价变动影响而增加[1] 再融资 - 公司于2023年4月6日收到中国证券监督管理委员会出具的《关于同意博创科技股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》[13] 资产负债情况 - 公司2023年3月31日货币资金余额为6.60亿元[14] - 公司2023年3月31日交易性金融资产余额为2.08亿元[14] - 公司2023年3月31日应收票据余额为2.40亿元[14] - 公司2023年3月31日应收账款余额为3.32亿元[14] - 公司2023年3月31日存货余额为3.53亿元[14] - 公司2023年3月31日长期股权投资余额为5,722万元[15] - 公司2023年3月31日短期借款余额为4,000万元[15] - 公司2023年3月31日应付票据余额为2.33亿元[15] 现金流情况 - 公司2023年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为15.12亿元[18] - 公司2023年第一季度收到的税费返还为1.19亿元[18] - 公司2023年第一季度购买商品、接受劳务支付的现金为16.73亿元[18] - 公司2023年第一季度支付给职工以及为职工支付的现金为3.72亿元[18] - 公司2023年第一季度支付的各项税费为1.34亿元[18] - 公司2023年第一季度投资活动现金流入为4.11亿元[19] - 公司2023年第一季度投资活动现金流出为1.70亿元[19] - 公司2023年第一季度筹资活动现金流入为0.40亿元[19] - 公司2023年第一季度筹资活动现金流出为0.63亿元[19] - 公司2023年第一季度期末现金及现金等价物余额为65.95亿元[19]