核心事件 - 长芯博创持股5%以上股东朱伟与宁波宁聚资产管理中心解除股份转让协议 [1] - 该协议于2024年10月16日签署，因客观条件变化经协商解除 [1] 股东持股情况 - 股东朱伟持有公司2087.99万股股份 [1] - 朱伟持股占总股本比例为7.16% [1] 对公司的影响 - 本次解除协议不会导致公司控制权发生变化 [1] - 本次解除协议不会对公司治理结构及持续经营产生影响 [1]

证券代码：300548 证券简称：长芯博创 公告编号：2026-008 长芯博创科技股份有限公司 关于持股 5%以上股东终止协议转让的公告 公司持股 5%以上股东 ZHU WEI（朱伟）保证向本公司提供的信息内容真 实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 本公司及董事会全体成员保证公告内容与信息披露义务人提供的信息一致。 一、本次协议转让前期事项概述 长芯博创科技股份有限公司（原名博创科技股份有限公司，以下简称"公 司"）持股 5%以上股东 ZHU WEI 与宁波宁聚资产管理中心（有限合伙）（代 表"宁波宁聚资产管理中心（有限合伙）-宁聚量化优选证券投资基金"，以下 简称"宁波宁聚"）于 2024 年 10 月 16 日签署了《股份转让协议》（以下简称 "原协议"），ZHU WEI 拟通过协议转让方式向宁波宁聚转让其持有的公司无 限售流通股 14,500,000 股，占公司当时总股本的 5.04%。具体内容详见公司于 2024 年 10 月 18 日披露的《博创科技股份有限公司关于持股 5%以上股东拟协 议转让股份暨权益变动的提示性公告》（公告编号：2024-064）及相关信息披 露义务人出具的 ...

| 1.基本情况 | | | | | --- | --- | --- | --- | | 信息披露义务人 | ZHU WEI、WANG | XIAOHONG | | | 住所 | 上海市青浦区****** | | | | 权益变动时间 | 年 月 日 2026 2 4 | | | | 权益变动过程 | 1、2025 年 8 月 26 日至 励，总股本由 291,107,978 及其配偶 ZHU WEI 年 月 日至 2、2026 2 3 XIAOHONG 上述事项导致 ZHU WEI 例下降至 7.85%。 | 2026 年 2 月 4 股增加至 291,571,378 WANG XIAOHONG 月 2 4 日，ZHU WEI 通过集中竞价方式减持公司股份 及其配偶 WANG | 日，公司因实施股权激 股，导致 持股比例被动稀释。 及其配偶 WANG 2,915,600 股。 XIAOHONG 持股比 | | 股票简称 | 长芯博创 | 股票代码 | 300548 | | 变动类型（可多选） | 增加□ 下降√ | 一致行动人 | 有√ 无□ | | 是否为第一大股东或实际控 制人 | | 是□ 否√ | ...

文章核心观点 - 中国光模块行业在持续且密集的国家与地方政策支持下，已从技术引进阶段发展至全球产业核心力量，当前政策聚焦于技术高端化、产业链国产化以及应用场景落地，为行业增长提供了坚实基础 [1][4] 国家层面政策汇总及解读 - **政策目标与方向**：国家政策明确将CPO（共封装光学）、高速光模块纳入关键攻关领域，旨在助力800G、1.6T等产品量产，并设定具体目标，如到2025年国产CPO模块市占率提升至40% [4][5] - **基础设施建设驱动**：政策通过推动5G网络、千兆/万兆光网、算力基础设施（如“东数西算”工程）的建设和应用，直接拉动工业级、算力级高速光模块的市场需求 [5][6] - **技术研发与国产化**：政策引导资源攻克光通信器件、芯片等核心技术，并设定国产化率目标，例如在《中国光电子器件产业技术发展路线图》中要求到2022年实现400G速率以下产品所用核心光电芯片50%的国产化 [7][8] - **可靠性提升**：《制造业可靠性提升实施意见》等政策要求重点提升光通信器件等电子元器件的可靠性水平，为高端整机装备提供支撑 [10][12] - **长期规划引导**：从“十三五”到“十四五”的系列国家规划，持续将光通信器件、高速光模块列为战略性新兴产业和关键技术攻关方向，为行业长期发展提供顶层设计 [6][7][8][9] 各省市层面政策汇总及解读 - **技术攻关与产业升级**：多个省市出台政策支持高端光模块技术研发，例如北京将“基于先进封装工艺的1.6T硅光模块”纳入高精尖产业筑基工程，湖北（光谷）聚焦攻关相干光模块与高速集成光器件 [14][21] - **具体发展目标**：各省市设定了明确的产业发展目标，如上海提出到2025年信息通信产业产值达到3500亿元左右，湖北力争到2025年光通信及激光产业集群实现营业收入1200亿元 [17][21] - **应用场景与网络建设**：地方政策结合本地产业特点，推动光模块在特定场景的应用，如辽宁推进“万兆园区”试点，湖南要求2027年城域算力中心出口400Gbps部署率不低于50%，直接拉动高速光模块需求 [17][17] - **核心器件与产业链支持**：广东、河南、浙江等省份政策聚焦光芯片等上游核心器件，通过设立专项、提供研发补助（如黑龙江对技改项目按投资额10%补助，上限1000万元）、建设创新平台等方式，支持全产业链发展 [19][19][21][25] - **区域协同与生态构建**：政策鼓励区域协同（如京津冀协同揭榜模式）和完整产业生态的打造（如广东支持打造光芯片全产业链，成都打造“光速之城”品牌），促进产业集群化发展 [14][19][25]

投资评级 - 予以“买入”评级 [4][148] 核心观点 - 公司是稀缺的光电互连综合提供商，与谷歌在MPO领域有长期稳定的合作供应关系，同时在光模块、AOC等有源产品长期布局，有望成为谷歌算力扩容核心受益标的，数通业务有望实现快速增长 [4][148] - 谷歌大力投入AI基础设施，算力扩容进程加速，其云AI基础设施负责人表示必须“每6个月将算力容量翻倍”，未来4到5年的总体目标是实现“1000倍能力提升” [2][16][52] - 谷歌的网络架构带动光、铜互连需求共振，对于64卡机柜，TPU与光模块的比例为1:1.5，TPU与铜缆的比例为1:1.25，其scale out网络短距离、高密度的光互连有望带动MPO使用需求 [16][65][73] 公司业务与战略 - 公司从PLC光分路器起家，通过收购全球AOC和MPO连接器技术领先者长芯盛，已构建从光纤到器件再到系统解决方案的完整链条，成为光电互连综合提供商 [1][19] - 公司主要产品面向电信和数据中心、消费及工业互连领域，数据中心产品速率范围覆盖10G~800G，包括光收发模块、有源光缆AOC和铜缆产品DAC/ACC/AEC等 [1][19] - 2025年上半年，公司数据通信、消费及工业互连市场业务实现销售收入9.76亿元，同比增长154.37%，占公司营业收入的81.36%，成为主要增长驱动力 [35] - 2025年前三季度，公司实现营业收入17.94亿元，同比增长45.41%，实现归母净利润2.50亿元，同比增长566.59%，整体毛利率提升至40.19% [41] 行业机遇与客户关系 - 谷歌AI商业化领先，其AI业务已进入实质商业化阶段，Gemini App全球月活跃用户数已达6.5亿人，AI基础设施的持续投入将直接带动上游硬件需求 [50][51] - 公司是谷歌MPO（多光纤推入式连接器）的老牌供应商，双方有长期稳定的合作供应关系，MPO是实现数据中心高密度光互连的核心支撑 [3][16] - 谷歌最新的TPU v7（Ironwood）芯片峰值算力达4614 TeraFLOPS，其网络架构从Tray、Rack到Superpod、Multi-Pod级别均产生大量光、铜互连需求 [56][60][69] 核心产品与技术布局 - **MPO产品**：公司提供直连布线和结构化布线方案，全面覆盖客户数据中心布线需求，产品线完善 [17][99] - **有源光缆**：公司AOC产品涵盖10G-800G速率范围，与北美大客户深度合作，部分产品进行定制化生产，根据LightCounting预测，2029年全球高速线缆市场规模将达67亿美元 [3][17][109][117] - **高速铜缆**：公司与Marvell合作，推出1.6T OSFP AEC产品，搭载Marvell 1.6T DSP Retimer Leo1芯片，能够实现8x224Gbps PAM4传输，已验证支持AWG32 2.5m的传输距离 [3][17][129] - **光模块**：公司较早开启硅光光模块研发，基于硅光技术的单通道400G QSFP112模块等系列产品已完成开发设计，有望突破北美市场 [3][18][139] 财务预测 - 预计公司2025-2027年营业收入分别为34.52亿元、69.92亿元、120.22亿元，同比增长率分别为97.54%、102.55%、71.93% [4][147] - 预计公司2025-2027年归母净利润分别为3.70亿元、10.94亿元、20.41亿元，同比增长率分别为412.88%、195.93%、86.55% [4] - 预计公司2025-2027年每股收益分别为1.27元、3.75元、6.99元，对应市盈率分别为128倍、43倍、23倍 [4][148] - 分业务看，预计数据通信、消费及工业互连市场业务2025-2027年增速分别为158.88%、123.74%、79.32%，毛利率分别为35.65%、36.94%、37.58% [145][147]

公司股价与交易表现 - 2月2日，长芯博创股价下跌5.04%，报收153.84元/股 [1] - 当日成交额为20.56亿元，换手率为4.80% [1] - 公司总市值为448.54亿元 [1] 公司基本信息 - 长芯博创科技股份有限公司位于浙江省嘉兴市南湖区亚太路306号 [1] - 公司成立于2003年7月8日，于2016年10月12日上市 [1] - 公司主营业务为光通信领域集成光电子器件的研发、生产和销售 [1] 公司主营业务构成 - 公司主营业务收入主要来自数据通信、消费及工业互联市场，占比81.36% [1] - 电信市场收入占比为18.46% [1] - 其他（补充）收入占比为0.18% [1] 基金持仓情况 - 大成基金旗下的大成创业板人工智能ETF发起式联接A（025652）在四季度重仓长芯博创 [2] - 该基金持有长芯博创100股，占基金净值比例为0.02%，为第五大重仓股 [2] - 根据测算，2月2日该持仓浮亏约816元 [2] 相关基金表现 - 大成创业板人工智能ETF发起式联接A（025652）成立于2025年10月21日，最新规模为2384.17万元 [2] - 该基金今年以来收益率为15.57%，同类排名329/5579 [2] - 该基金成立以来收益率为36.39% [2] 相关基金经理信息 - 大成创业板人工智能ETF发起式联接A（025652）的基金经理为刘淼 [2] - 截至发稿，刘淼累计任职时间为5年220天 [2] - 刘淼现任基金资产总规模为186.71亿元，任职期间最佳基金回报为94.13%，最差基金回报为-48.84% [2]

市场表现 - 2025年1月30日，CPO光模块等算力方向逆市走强，创业板人工智能板块大涨并创收盘新高 [1][7] - 个股表现突出：致尚科技20CM涨停，太辰光涨近13%，天孚通信涨近11%并创历史新高，联特科技、新易盛、光库科技、中际旭创、长芯博创等多股大涨超5% [1][7] - 热门ETF方面，创业板人工智能ETF（159363）场内收涨2.76%创收盘新高，单日放量成交9.16亿元，周线实现十连阳 [2][8] 领涨个股详情 - 致尚科技（301486）现价198.37元，涨幅20.00%，成交额15.86亿元，在相关指数中估算权重为0.73% [2][8] - 太辰光（300570）现价125.10元，涨幅12.91%，成交额58.11亿元，估算权重1.48% [2][8] - 天孚通信（300394）现价248.43元，涨幅10.91%，成交额175.78亿元，估算权重6.97% [2][8] - 新易盛（300502）现价419.49元，涨幅6.74%，成交额207.65亿元，估算权重12.23% [2][8] - 中际旭创（300308）现价649.00元，涨幅5.73%，成交额226.51亿元，估算权重13.64% [2][8] 板块走强驱动因素 - 业绩基本面强劲：截至1月29日，A股21只CPO光模块概念股中，有17只预计2025年净利润（上限）录得同比增长，占比超过八成 [4][10] - AI产业催化密集：近期国内外AI应用与大模型（如Kimi、千问、文心5.0、Clawdbot等）密集发布与升级，持续刺激市场对AI算力基础设施的需求预期 [4][10] - 行业高景气度明确：根据Lightcounting预测，全球以太网光模块市场将保持高速增长，预计2026年同比增长35%，核心驱动力来自AI基础设施建设带来的强劲需求 [4][10] 行业前景展望 - 长城证券表示，数据中心因流量爆发带来的光模块需求是当前光模块发展的核心驱动力 [4][10] - 随着AIGC发展，国内外大模型推理侧数据量快速上升，将进一步催化光模块算力需求的大幅提升 [4][10] 相关投资产品 - 创业板人工智能ETF（159363）及场外联接基金（A类023407、C类023408）采用双线布局“算力+AI应用”策略 [5][10] - 该ETF约六成仓位布局算力（光模块龙头+IDC龙头），约四成仓位布局AI应用 [5][10]

证券代码：300548 证券简称：长芯博创 公告编号：2026-006 长芯博创科技股份有限公司 公司于近日收到公司副总经理周蓉蓉女士出具的《关于股份减持计划实施 完成的告知函》，其本次减持计划已实施完成。现将具体情况公告如下： 关于高级管理人员减持完成的公告 公司副总经理周蓉蓉女士向本公司保证提供的信息内容真实、准确和完整， 并且没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 本公司及董事会全体成员保证公告内容与信息披露义务人提供的信息一致。 长芯博创科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 11 月 20 日在 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露了《长芯博创科技股份有限公司 关于董事及高级管理人员减持股份预披露公告》（公告编号：2025-080），公 司副总经理周蓉蓉女士计划自预披露公告之日起十五个交易日后的三个月内以 集中竞价方式减持公司股份数量不超过 32,812 股。 一、股份减持计划的实施情况 （一）减持股份情况 | 姓名 | 职务 | 减持方式 | | 减持期间 | | | 减持均价 | 减持股数 | 占总股本比例 | | --- | --- | --- | - ...

A股市场CPO概念股普跌行情 - 2024年1月30日，A股市场CPO（光电共封装）概念股普遍下跌[1] - 永鼎股份跌幅最大，超过8%[1] - 烽火通信、中京电子跌幅超过4%[1] - 斯瑞新材、本川智能、长芯博创、聚飞光电、通富微电跌幅超过3%[1] 主要下跌个股表现详情 - **永鼎股份 (600105)**：当日跌幅8.63%，总市值359亿人民币，年初至今累计下跌2.19%[2] - **烽火通信 (600498)**：当日跌幅4.80%，总市值512亿人民币，但年初至今累计上涨17.52%[2] - **中京电子 (002579)**：当日跌幅4.63%，总市值69.35亿人民币，年初至今累计下跌7.06%[2] - **通富微电 (002156)**：当日跌幅3.26%，总市值756亿人民币，年初至今累计大幅上涨32.07%[2] - **紫光股份 (000938)**：当日跌幅2.94%，总市值708亿人民币，年初至今微涨0.69%[2] 其他相关个股市场表现 - **斯瑞新材 (688102)**：当日跌幅3.91%，总市值305亿人民币，年初至今上涨1.55%[2] - **本川智能 (300964)**：当日跌幅3.79%，总市值42.63亿人民币，年初至今微跌0.81%[2] - **长芯博创 (300548)**：当日跌幅3.49%，总市值434亿人民币，年初至今上涨4.72%[2] - **聚飞光电 (300303)**：当日跌幅3.37%，总市值97.48亿人民币，年初至今微涨0.58%[2] - **可川科技 (603052)**：当日跌幅2.52%，总市值122亿人民币，但年初至今股价翻倍，累计涨幅高达105.74%[2] - **智立方 (301312)**：当日跌幅2.28%，总市值80.11亿人民币，年初至今累计上涨32.30%[2]

证券代码：300548 证券简称：长芯博创 公告编号：2026-005 长芯博创科技股份有限公司 关于特定股东股份减持完成的公告 公司特定股东东方通信股份有限公司保证向本公司提供的信息内容真实、 准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 本公司及董事会全体成员保证公告内容与信息披露义务人提供的信息一致。 长芯博创科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 9 月 26 日在巨 潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露了《长芯博创科技股份有限公司关 于特定股东减持股份预披露公告》（公告编号：2025-071），公司股东东方通 信股份有限公司（以下简称"东方通信"）计划自预披露公告之日起十五个交易 日后的三个月内以集中竞价或大宗交易方式减持公司股份不超过 2,911,000 股 （占公司当时总股本的 1.00%）。 公司于近日收到公司股东东方通信出具的《关于股份减持计划实施完毕的 告知函》，其本次减持计划已到期。截至本公告披露日，东方通信通过本次减 持计划累计减持公司股份 2,600,000 股，减持数量在减持计划范围内。现将具 体情况公告如下： 一、股份减持计划的实施情 ...