大宗交易概况 - 10月28日大宗交易平台共发生19笔成交，合计成交量246.40万股，成交金额2.38亿元，成交价格均为96.60元 [2] - 大宗交易成交价格相对当日收盘价113.65元折价15.00% [2] - 近3个月内该股累计发生93笔大宗交易，合计成交金额为6.94亿元 [2] 机构参与情况 - 机构专用席位共出现在6笔成交的买方或卖方营业部中，合计成交金额为1.98亿元 [2] - 机构专用席位在大宗交易中净买入1.98亿元 [2] - 所有19笔大宗交易的卖方营业部均为中信证券股份有限公司嘉兴分公司 [2][3] 二级市场表现 - 10月28日收盘价为113.65元，下跌2.11%，日换手率为9.31% [2] - 当日成交额为28.42亿元，全天主力资金净流出1.73亿元 [2] - 近5日该股累计上涨11.57%，近5日资金合计净流入4.19亿元 [2] 融资交易数据 - 该股最新融资余额为12.74亿元 [2] - 近5日融资余额增加2.04亿元，增幅为19.04% [2]

基金业绩表现 - 中航机遇领航混合型发起式基金近1年净值增长率达119.56% [1] 前十大重仓股变动 - 前十大重仓股新增源杰科技，持有279.07万股，持仓市值11.97亿元 [1] - 前十大重仓股新增光库科技，持有606.69万股，持仓市值7.21亿元 [1] - 前十大重仓股新增东山精密，持有935.79万股，持仓市值6.69亿元 [1] - 对英维克增仓1265.18万股至1612.67万股，增仓幅度364.09%，持仓市值12.9亿元，现为第一大重仓股 [1] - 对新易盛增仓至351.4万股，增仓幅度332.17%，持仓市值12.85亿元 [1] - 对中际旭创增仓至312.16万股，增仓幅度338.67%，持仓市值12.6亿元 [1] - 对胜宏科技增仓至425.26万股，增仓幅度502.27%，持仓市值12.14亿元 [1] - 对天孚通信增仓至697.58万股，增仓幅度539.34%，持仓市值11.71亿元 [1] - 对沪电股份增仓至993.64万股，增仓幅度669.13%，持仓市值7.3亿元 [1] - 对德科立增仓至564.45万股，增仓幅度312.55%，持仓市值6.83亿元 [1] - 长芯博创、仕佳光子、方正科技退出前十大重仓股 [1] 相关ETF表现 - 500质量成长ETF近五日涨跌为4.42% [3] - 500质量成长ETF市盈率为18.40倍 [3] - 500质量成长ETF最新份额为4.2亿份，较上期减少300.0万份 [3] - 500质量成长ETF主力资金净流入7.0万元 [3] - 500质量成长ETF估值分位为79.74% [4]

基金经理三季度调仓动向 - 傅鹏博管理的睿远成长价值和谢治宇管理的兴全合润在三季度新进加仓PCB龙头东山精密[1][2] - 莫海波管理的万家臻选减仓光模块龙头新易盛、中际旭创、天孚通信，同时新进重仓机器人产业链的鸣志电器和绿的谐波，并增持音频SoC芯片概念股恒玄科技[1][6] - 郑巍山管理的银河创新成长减持中芯国际、兆易创新、海光信息、寒武纪-U，新进重仓晶圆制造龙头华虹公司、翱捷科技-U及中科曙光[1][7] - 赵诣管理的泉果旭源三年持有基金新进重仓港股阿里巴巴、中芯国际，增持快手，减仓腾讯控股，配置框架聚焦科技AI和困境反转行业如新能源、军工[9] - 周思聪管理的平安医疗健康增持港股康方生物、科伦博泰生物-B、信达生物，新进重仓中国生物制药、三生制药，并同步加仓A股百利天恒、福瑞股份，重点布局创新药方向[9] 绩优基金持仓与表现 - 年内回报率领先的永赢科技智选基金（截至10月24日回报率超200%）三季度大举加仓算力板块，前五大重仓股为新易盛（占净值比9.77%）、中际旭创（9.48%）、天孚通信（8.98%）、深南电路（8.69%）、沪电股份（8.29%）[3][4] - 相较二季度末，该基金对新易盛、中际旭创、天孚通信、深南电路、沪电股份的持仓数量分别增加232.27%、241.07%、347.47%、768.44%、502.17%[3][4] - 该基金规模从二季度末的11.66亿元暴增至三季度末的115.21亿元，增长近9倍，主要受益于净值增长（三季度净值增长率接近100%）和净申购资金流入[12] - 万家臻选A和银河创新成长A自年初以来回报率分别为63.91%和55.12%，均大幅跑赢业绩比较基准[8] 行业观点与投资逻辑 - 永赢科技智选基金经理任桀指出，基金维持高仓位运作，基于“全球模型/应用-算力投入闭环形成，中国光通信、PCB厂商分享全球AI发展红利”的判断，继续聚焦全球云计算产业链投资[5] - 莫海波持续看好AI和煤炭板块，认为国产算力芯片集群建设将推动服务器、算力芯片、集群网络设备等核心环节实现大规模部署，重点产品有望实现从0到1再到100的市场突破[11] - 郑巍山表示后续将继续投资硬科技领域，看好AI新需求及半导体产业周期复苏，对国产化前景保持乐观[11] - 基金经理莫海波认为，四季度在“十五五”规划政策预期下，市场风险偏好或维持高位，居民和企业部门资产配置向权益迁移的趋势仍有明显增量空间[10]

公司股价与交易表现 - 10月27日公司股价上涨5.16%至115.25元/股，成交额23.44亿元，换手率7.74%，总市值335.50亿元 [1] - 公司成立于2003年7月8日，于2016年10月12日上市，总部位于浙江省嘉兴市 [1] 公司主营业务构成 - 公司主营业务为光通信领域集成光电子器件的研发、生产和销售 [1] - 主营业务收入构成为：数据通信、消费及工业互联市场占比81.36%，电信市场占比18.46%，其他(补充)占比0.18% [1] 基金持仓情况 - 长信量化先锋混合A（519983）二季度持有公司股票13.03万股，占基金净值比例1.48%，为公司第五大重仓股 [2] - 该基金最新规模5.86亿元，今年以来收益30.72%，近一年收益32.57%，成立以来收益203.5% [2] - 基于当日股价涨幅，该基金持仓浮盈约73.62万元 [2] 基金经理信息 - 长信量化先锋混合A基金经理为左金保，累计任职时间10年232天 [3] - 左金保现任基金资产总规模17.67亿元，任职期间最佳基金回报149.65% [3]

市场表现 - 算力硬件板块午后持续爆发，创业板人工智能指数单日暴涨超5% [1] - 光模块CPO三巨头领涨，中际旭创股价暴涨12.05%续创新高，新易盛涨7.25%，天孚通信涨6.46% [1][2] - 创业板人工智能ETF（159363）单日上涨5.49%，全天成交额达8.9亿元，技术形态上呈现"W"底，MACD指标显示快线逼近慢线，有望形成金叉 [2] - 创业板人工智能指数单周累计上涨13.82%，跑赢CS人工智指数（11.14%）和科创AI指数（8.03%） [4] - 创业板人工智能指数2020年至2024年的年度涨幅分别为20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44% [5] 行业与政策背景 - 人工智能被视为第四次工业革命和本轮科技革命的重要抓手，有望迎来新的发展机遇 [5] - 科技部表示要加快人工智能等数智技术创新，强化算力、算法、数据高效供给，并全面实施"人工智能+"行动以赋能各行各业 [5] - 人工智能行业处于政策、技术、需求三维共振阶段，"人工智能+"行动带来政策赋能和潜在资金支撑 [5] - 海内外算力基础设施建设加速落地，AI赛道有望持续主导A股行情 [4] 细分领域与公司分析 - 光模块是算力方向的核心，创业板人工智能指数在光模块领域的持仓占比超过51% [6] - 三季度海外800G光模块需求预计延续快速增长，头部厂商如中际旭创、新易盛业绩有望延续同比高增长 [6] - 随着1.6T光模块有望进一步起量，看好光模块、光引擎等环节厂商的业绩兑现 [6] - 创业板人工智能ETF（159363）超过70%的仓位布局于算力领域，超过20%布局于AI应用 [6] 产品与资金流向 - 创业板人工智能ETF（159363）是首只跟踪创业板人工智能指数的ETF，截至10月23日规模超过35亿元 [6][7] - 该ETF近1个月日均成交额超过8亿元，其规模和流动性在跟踪同一指数的7只ETF中均排名第一 [6]

市场表现 - 算力硬件板块午后持续爆发，创业板人工智能指数单日暴涨超5% [1] - 光模块CPO三巨头领涨，中际旭创暴涨12.05%续创新高，新易盛涨7.25%，天孚通信涨6.46% [1][2] - 创业板人工智能ETF（159363）单日上涨5.49%，全天放量成交8.9亿元 [2] - 创业板人工智能指数单周累计上涨13.82%，跑赢同期CS人工智指数（11.14%）和科创AI指数（8.03%） [4] - 创业板人工智能指数年内涨幅为84.85%，显著高于CS人工智指数（68.34%）和科创AI指数（60.67%） [4] 行业与政策背景 - 人工智能被誉为第四次工业革命，是此轮科技革命的重要抓手，有望迎来新的发展机遇 [5] - 科技部表示要加快人工智能等数智技术创新，强化算力、算法、数据高效供给，全面实施"人工智能+"行动以赋能千行百业 [5] - 人工智能行业处于政策、技术、需求三维共振阶段，"人工智能+"行动带来政策赋能及潜在资金支撑 [5] - 海内外算力基建加速落地，AI赛道有望持续主导A股行情 [4] 细分领域与公司焦点 - 以光模块为核心的算力方向是关注重点，创业板人工智能指数重仓光模块 [4][6] - 三季度海外800G光模块需求预计延续快速增长，中际旭创、新易盛等头部厂商业绩有望延续同比高增 [6] - 1.6T光模块有望进一步起量，看好光模块、光引擎等环节厂商业绩兑现 [6] - 创业板人工智能ETF（159363）光模块含量超51%，逾七成仓位布局算力，超两成仓位布局AI应用 [6] 产品与资金流向 - 创业板人工智能ETF（159363）为全市场首只跟踪创业板人工智能指数的ETF [6][7] - 截至10月23日，该ETF最新规模超35亿元，近1个月日均成交额超8亿元，其规模与交投在7只跟踪该指数的ETF中高居第一 [6]

市场整体表现 - 沪指10月24日上涨0.71% [1] - 申万行业中，16个行业上涨，通信和电子行业涨幅领先，分别为4.73%和4.72% [1] - 石油石化和煤炭行业跌幅居前，分别为1.36%和1.29% [1] - 两市主力资金全天净流入219.58亿元 [1] 行业资金流向 - 11个行业主力资金净流入，电子行业净流入规模居首，达223.92亿元，该行业上涨4.72% [1] - 电力设备行业主力资金净流入37.07亿元，日涨幅2.20% [1] - 20个行业主力资金净流出，医药生物行业净流出规模最大，为24.85亿元 [1] - 食品饮料行业净流出17.53亿元，煤炭、传媒、商贸零售等行业亦有较多资金净流出 [1] 通信行业整体情况 - 通信行业上涨4.73%，位居今日涨幅榜首位 [1][2] - 通信行业主力资金净流入26.59亿元 [2] - 行业125只个股中，98只上涨，22只下跌，1只涨停 [2] 通信行业资金流入详情 - 通信行业资金净流入个股有64只，其中7只净流入资金超亿元 [2] - 中际旭创净流入资金居首，达12.56亿元，今日上涨12.05% [2] - 新易盛净流入资金8.01亿元，今日上涨7.25% [2] - 长芯博创净流入资金2.65亿元，今日上涨11.36% [2] 通信行业资金流出详情 - 通信行业资金净流出个股中，7只净流出超5000万元 [2] - 中国联通资金净流出居首，为1.69亿元，今日下跌0.18% [2][3] - 三维通信资金净流出1.60亿元，今日微涨0.08% [2][3] - 中国电信资金净流出1.07亿元，今日下跌0.43% [2][3]

市场整体表现 - 上证综指收盘于3950.31点，上涨0.71%，成交额为19916.17亿元 [1] - 市场表现强劲，指数收于五日均线之上 [1] - 全日有681只A股价格突破五日均线 [1] 个股突破五日均线情况 - 科翔股份乖离率最高达13.92%，股价上涨20.00%至14.76元，换手率16.54% [2] - 航天智装乖离率为13.15%，股价上涨19.98%至19.76元，换手率4.39% [2] - 皖仪科技乖离率为10.85%，股价上涨14.27%至24.66元，换手率5.48% [2] - 神工股份股价上涨17.34%至51.30元，乖离率10.55% [2] - 恒烁股份股价上涨18.08%至63.08元，乖离率9.57%，换手率高达21.19% [2] 其他显著突破个股 - 华虹公司股价上涨15.02%至127.50元，乖离率8.68% [2] - 圣龙股份股价上涨10.00%至22.88元，乖离率7.50% [2] - 航天长峰股价上涨10.01%至15.17元，乖离率7.10% [2] - 中航光电、水羊股份、新致软件等个股乖离率较小，刚站上五日均线 [1]

永赢科技智选基金（任桀管理） - 基金前三季度单位净值涨幅高达194.49%，年内收益率接近195%，自成立以来累计涨幅达234% [1][3] - 基金规模从二季度末的11.66亿元大幅增长至三季度末的115.21亿元，单季度增长近10倍，份额从7亿份增至34.66亿份 [1][5] - 基金保持高仓位运作，股票仓位超过91%，前十大持仓高度集中于全球云计算产业，包括光通信（CPO）、PCB等重点领域 [2][3] - 前三大重仓股为新易盛（持仓市值11.25亿元）、中际旭创（持仓市值10.92亿元）、天孚通信（持仓市值10.34亿元） [2][3] - 增持动作显著，沪电股份、太辰光、天孚通信加仓幅度分别为502.17%、642.80%、347.47% [2][3] - 生益科技、澜起科技、仕佳光子新晋前十大重仓股，持仓市值分别为9.19亿元、6.35亿元、5.24亿元 [2][3] 长城医药产业精选基金（梁福睿管理） - 基金前三季度业绩达102.02%，成为“翻倍基”，规模从二季度末11.32亿元增长至三季度末17.90亿元，单季度增长近60% [1][7][8][9] - 基金股票仓位超过82%，前三大重仓股为信达生物（持仓市值1.73亿元）、三生制药（持仓市值1.65亿元）、热景生物（持仓市值1.61亿元） [7][8] - 增持益方生物-U、诺诚健华、康弘药业、三生制药、信达生物、热景生物、科伦博泰生物-B等个股，其中益方生物-U加仓幅度达63.56% [7][8] - 舒泰神、中国生物制药新晋前十大重仓股，持仓市值分别为1.22亿元和1.08亿元，一品红遭减持，减仓幅度为7.79% [7][8] 行业观点与展望 - 全球云计算产业仍值得重点关注，AI模型价值提升，全球旗舰模型通过不降价、限流等方式进行实质性“提价”，token数保持100%的季度环比增长，算力投入保持10%~20%的季度环比增长 [5][6] - 新云厂商举债投资及芯片与模型厂商相互投资，可能将全球AI算力投资推向更高水位，计算、通信、存储配置方案丰富化将带来更多产业链机会 [6] - 光通信和PCB行业预计2027年有望成为新技术交汇大年，CPO、OCS、Scaleup光方案、正交背板等技术有望进入落地期 [6] - 创新药板块已进入个股阿尔法时段，选股围绕临床数据读出、管线海外授权和国内销售放量三个角度，重点提升非肿瘤领域持仓占比，后续将加大核心管线全球竞争力和稀缺性的选股权重 [7][9]

股票期权情况 - 第三个行权期54名激励对象可行权214,500份，占总股本0.07%[3] - 2021年首次授予股票期权行权价调为20.18元/份，数量调为936.90万份[10][13] - 2021年预留授予股票期权行权价调为21.02元/份，数量调为113.10万份[10][13] - 2023 - 2024年多次注销股票期权，预留授予共注销209040份，首次授予共注销336875份[12][13][14] - 2021年预留授予第三个行权期等待期于2025年9月22日届满[15] 业绩考核 - 2022 - 2024年经审计合计营业收入51.08亿元，高于2020年7.77亿元的530%，公司层面业绩考核达标[16] - 54名激励对象绩效考核达优秀或合格，满足个人层面行权条件[17] 行权相关 - 中层管理人员（22人）可行权110625份，占可行权总数51.57%，占总股本0.04%[19] - 技术/业务骨干人员（32人）可行权103875份，占可行权总数48.43%，占总股本0.04%[19] - 本次股票期权行权期限为2025年10月17日至2026年9月22日[20] - 行权所募集资金存于行权专户，用于补充公司流动资金[21] - 全部行权后公司净资产增加4,508,790.00元[23] - 全部行权后总股本增加214,500股[23] - 全部行权后资本公积金增加4,294,290.00元[23] - 本次采用自主行权模式对期权估值方法及会计核算无实质影响[24] - 本次行权对公司股权结构无重大影响，行权完成后公司股权分布仍具备上市条件[24] 其他 - 公司与中信证券签署《中信证券股份有限公司上市公司股权激励业务综合服务协议》[25] - 承办券商承诺自主行权业务系统技术规范符合要求[25] - 公司将在定期或临时报告披露股权激励相关信息[25]