收入和利润（同比环比） - 第三季度营业收入为6073.15万元，同比下降45.81%[3] - 年初至报告期末营业收入为2.28亿元，同比下降15.75%[3] - 第三季度归属于上市公司股东的净利润为-2735.07万元，同比下降99.61%[3] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为-3624.04万元，同比上升47.37%[3] - 公司净利润为亏损，2021年第三季度净亏损为3,678.8万元，相比上年同期净亏损6,816.1万元，亏损幅度收窄46.0%[20] - 归属于母公司所有者的净利润为亏损3,624.0万元，较上年同期亏损6,885.3万元收窄47.4%[20] - 营业总收入同比下降42.58百万人民币（15.7%）[19] 成本和费用（同比环比） - 销售费用为3675.49万元，同比下降36.41%[9] - 营业成本同比下降44.60百万人民币（19.7%）[19] - 销售费用为3,675.5万元，较上年同期5,779.8万元下降36.4%[20] - 研发费用为2,257.5万元，较上年同期1,798.3万元增长25.5%[20] - 财务费用为1,133.3万元，其中利息费用为1,060.7万元，较上年同期1,366.3万元下降22.4%[20] - 所得税费用为负的1,207.8万元，上年同期为42.6万元，主要由于亏损产生的所得税利益[20] - 营业外支出为121.88万元，同比上升371.34%[9] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额为2689.97万元，同比上升141.09%[3] - 公司营业收入相关现金流入为3.21亿元，较上年同期2.70亿元增长18.8%[23] - 经营活动产生现金流量净额为2,690.0万元，相比上年同期负的6,546.9万元，现金流改善显著[24] - 投资活动现金流量净额为负的1,197.8万元，主要由于购建固定资产等支付1,197.8万元[24] - 期末现金及现金等价物余额为2,410.1万元，较上年同期6,624.9万元下降63.6%[25] 资产和负债结构 - 货币资金为3299.45万元，较上年度末下降67.83%[8] - 合同负债为305.14万元，较上年度末下降91.69%[8] - 总资产为8.68亿元，较上年度末下降17.65%[4] - 货币资金较年初减少69.58百万人民币（67.8%）[15] - 应收账款较年初减少112.78百万人民币（27.8%）[15] - 存货较年初减少9.75百万人民币（5.5%）[15] - 短期借款较年初减少52.12百万人民币（18.3%）[16] - 应付票据较年初减少47.89百万人民币（56.8%）[16] - 合同负债较年初减少33.69百万人民币（91.7%）[16] - 未分配利润较年初减少36.24百万人民币（57.5%）[17] - 公司总资产为10.54亿元人民币[28][30] - 应收账款为4.05亿元人民币，占总资产38.5%[28] - 存货为1.77亿元人民币，占总资产16.8%[28] - 短期借款为2.85亿元人民币，占总负债53.1%[29] - 应付账款为8572万元人民币，占流动负债16.0%[29] - 合同负债为3674万元人民币，占流动负债6.9%[29] - 公司未分配利润为-6310万元人民币[30] - 归属于母公司所有者权益为4.90亿元人民币[30] - 流动负债合计为5.34亿元人民币[29] 股权信息 - 林大权持股6.19%为20,413,000股，其中15,309,750股处于限售状态[12] 其他重要事项 - 公司第三季度报告未经审计[31]

收入和利润（同比环比） - 营业收入1.67亿元，同比增长5.54%[21] - 营业收入同比增长5.54%至1.67亿元[68] - 2021年上半年营业总收入为1.67亿元，较2020年同期的1.58亿元增长5.5%[200] - 归属于上市公司股东的净亏损889万元，同比收窄83.88%[21] - 归属于上市公司股东的扣非净亏损993万元，同比收窄82.24%[21] - 基本每股收益-0.027元/股，同比改善84.73%[21] - 稀释每股收益-0.027元/股，同比改善82.76%[21] - 加权平均净资产收益率-1.83%，同比提升8.36个百分点[21] - 2021年上半年营业总成本为1.82亿元，较2020年同期的2.13亿元下降14.5%[200] 成本和费用（同比环比） - 销售费用同比下降56.65%至1738万元，主因渠道优化及运费核算调整[68][75] - 销售费用从2020年上半年的4010.0万元大幅减少至2021年上半年的1738.1万元，降幅达56.7%[200] - 研发费用从2020年上半年的1567.1万元降至2021年上半年的1081.0万元，减少31.0%[200] 现金流 - 经营活动产生的现金流量净额1513万元，同比改善112.62%[21] - 经营活动现金流净额同比转正至1513万元，增幅112.62%[69] 各业务线表现 - 鞋品收入增长15.60%至9434万元，毛利率提升4.28个百分点[71][72] - 手袋收入下降31.15%至1853万元，但毛利率提升13.05个百分点[71][72] - 电子商务收入增长61.93%至3643万元，但毛利率下降21.60%[72] - 公司主营业务为皮具产品研发设计、生产制造、品牌运营及市场销售[27] - 公司采取ODM模式为国际知名企业生产手袋等产品[27] - 控股子公司超琦科技为母婴及户外运动品牌提供电商运营等服务[27] - 公司形成"万里马"、"Saint Jack"、"COOME"三个自有品牌和多个代理品牌的"3+N"多品牌格局[33] - wanlima品牌产品款式多样销量较大 采用自主生产与外协生产方式[39] - Saint Jack品牌产品款式多样销量较小 以自主生产为主[39] - COOME品牌产品款式少销量小 以自主生产为主[39] - 公司合作品牌ON Running产品价格带在1,400元以上，合作期限4年[81] 各地区表现 - 华北地区收入下降48.23%至5043万元[72] - 华南地区收入增长171.16%至7286万元[72] 销售渠道表现 - 公司形成团购 直营 电子商务 批发代理商和ODM五大销售渠道[42] - 团购渠道主要客户为军警系统 国家权力机关及分支机构 国有大中型企业三类[42] - 直营渠道专柜销售采用联营分成方式 按合同约定与商场按销售收入比例分成[44] - 公司2021年半年度主营业务收入中团购渠道收入为11,909.37万元，占比71.89%[53] - 电子商务渠道收入为3,642.69万元，占比21.99%[53] - 直营店渠道收入为864.27万元，占比5.22%[53] - 公司主营业务收入71.89%来自团购业务[57] - 团购客户包括军队、武警、公安及大型企业如联勤保障部队供应局和武警后勤部物资采购站[56] - 公司是解放军和武警部队的长期在库供应商[59] - 线下直营合作高端商场包括湖南友阿、王府井和茂业等[60] - 前五大加盟商销售总额为783,668.55元[77] - 线上销售收入占比未超过30%[78] 生产与供应链 - 公司采用订单加预测采购模式 销售部门根据预测及订单制定生产计划 生产部门依据生产计划计算原料耗费并提交采购申请[35] - 公司主要原材料为皮料 其中以牛皮居多[35] - 公司供应商选择标准包括生产能力 研发实力 产品质量 交易价格 交货期限及合法合规性[38] - 公司采用订单加预测生产模式 结合自主生产与外协生产调配产能[39] - 产能利用率同比下降22.48个百分点至60.52%[74] - 公司通过ISO9001等质量管理体系认证确保产品质量[62] - 原材料采购严格按ISO9001标准并部分送国家质检中心检测[65] - 公司建立生产管理系统提高原材料利用率[147] 资产与负债状况 - 总资产9.44亿元，较上年度末减少10.42%[21] - 归属于上市公司股东的净资产4.81亿元，较上年度末减少1.81%[21] - 公司注册资本由3.12亿元增加至3.30亿元[20] - 货币资金减少至36530928.5元，占总资产比例下降5.86%至3.87%[88] - 应收账款减少至360708238.48元，占总资产比例下降0.24%至38.22%[88] - 存货为163048788.4元，占总资产比例上升0.46%至17.27%[88] - 短期借款减少至246229828.43元，占总资产比例下降0.99%至26.09%[88] - 合同负债减少至26702610.68元，占总资产比例下降0.66%至2.83%[88] - 使用权资产新增17295444.34元，占总资产1.83%[88] - 公司受限资产总额为1.76亿元，其中货币资金1963.57万元为保证金，固定资产1.34亿元为抵押贷款[92] - 公司以公允价值计量的金融资产期末金额为1234.71万元，本期无公允价值变动损益[90][96] - 交易性金融资产期初与期末金额均为1234.71万元，本期无变动[90] - 商誉账面价值截至2021年6月末为1,444.03万元，占资产总额比例为1.53%[122][123] - 2018年收购超琦科技形成商誉6,336.20万元[122] - 货币资金从2020年末的102,571,135.98元下降至2021年6月30日的36,530,928.50元，降幅64.4%[192] - 应收账款从2020年末的405,237,070.57元下降至2021年6月30日的360,708,238.48元，降幅11.0%[192] - 存货从2020年末的177,165,489.20元下降至2021年6月30日的163,048,788.40元，降幅8.0%[192] - 短期借款从2020年末的285,285,268.15元下降至2021年6月30日的246,229,828.43元，降幅13.7%[193] - 应付账款从2020年末的85,724,493.51元下降至2021年6月30日的66,104,437.75元，降幅22.9%[193] - 合同负债从2020年末的36,736,668.58元下降至2021年6月30日的26,702,610.68元，降幅27.3%[194] - 未分配利润从2020年末的-63,095,932.02元下降至2021年6月30日的-71,985,622.40元，亏损扩大14.1%[195] - 总资产从2020年末的1,053,633,083.92元下降至2021年6月30日的943,853,856.33元，降幅10.4%[192][193] - 总负债从2020年末的537,434,975.94元下降至2021年6月30日的436,304,702.13元，降幅18.8%[193][194] - 归属于母公司所有者权益从2020年末的489,535,047.10元下降至2021年6月30日的480,696,424.31元，降幅1.8%[195] - 货币资金从2020年底的9171.2万元大幅下降至2021年中的3088.7万元，降幅达66.3%[197] - 应收账款从2020年底的4.01亿元减少至2021年中的3.54亿元，下降11.7%[197] - 存货从2020年底的1.72亿元降至2021年中的1.54亿元，减少10.4%[197] - 流动资产总额从2020年底的7.52亿元下降至2021年中的6.40亿元，降幅14.9%[198] - 短期借款从2020年底的2.85亿元减少至2021年中的2.42亿元，下降15.3%[198] - 应付账款从2020年底的8403.6万元降至2021年中的6454.0万元，减少23.2%[198] 存货管理 - 手袋存货周转天数为317天，存货数量111,590件，存货余额同比下降18%[78] - 鞋品存货周转天数为205天，存货数量402,317件，存货余额同比下降15%[78] - 皮带存货周转天数为184天，存货数量206,790件，存货余额同比下降14%[78] - 存货账面余额183.17百万元，存货跌价准备20.12百万元，存货账面净值占流动资产24%[79] - 库存商品存货余额126.58百万元，同比下降11.48%[80] - 委托加工物资存货余额4.91百万元，同比下降13.4%[80] - 原材料存货余额33.30百万元，同比上升1.48%[80] 研发与创新 - 研发团队主导设计并获多项军品研发荣誉如07武警内腰带第一名[63] - 公司阅兵靴在多次重大阅兵仪式中获嘉奖[64] - 公司作为军警单位供应商参与多项产品研发与生产[60] 投资与募投项目 - 报告期投资额255万元，较上年同期增长100%[93] - 募集资金总额1.73亿元，报告期投入22.37万元，累计投入395.92万元[98] - 研发中心升级建设项目投资进度15.99%，报告期投入22.37万元[103] - 智能制造升级建设项目投资进度0%，报告期无投入[103] - 信息化升级建设项目投资进度0%，报告期无投入[103] - 公司使用1.7亿元闲置募集资金补充流动资金，延期12个月[101] - 募集资金专用账户余额33.48万元，含利息收益122.16万元[101] - 承诺投资项目累计投入金额为17,298.71万元，投资进度为22.37%[104] - 因触发可转换公司债券赎回条款，公司支付赎回款5,828.55万元[104] - 公司使用闲置募集资金暂时补充流动资金，其中2019年使用5,000万元，2020年使用17,000万元（分三笔：8,000万元、6,800万元、2,200万元）[104][105] - 2021年5月董事会同意延期归还闲置募集资金用于补充流动资金，期限不超过12个月[105] - 公司募投项目进展缓慢主要受新冠疫情影响，导致交货量下降和市场需求降低[104] - 研发中心升级建设项目和信息化升级建设项目效益无法单独核算[104] - 智能制造升级建设项目仍处于建设期，未产生预计效益[104] 子公司与合资企业 - 主要子公司广州超琦信息科技总资产为66,255,035.25元，净资产为54,803,025.28元[112] - 广州超琦信息科技营业收入为20,602,186.91元，净利润为388,615.32元[112] - 公司合资新设杭州宇岛科技有限公司，持有51%股权，报告期内未产生营业收入[112] - 公司收购超琦科技以整合线上线下销售渠道[66] 行业与市场 - 全国皮革行业2021年1-6月规模以上企业营业收入5,058.8亿元，同比增长11.8%[54] - 全国皮革行业2021年1-6月利润总额243.5亿元，同比增长13.5%[54] - 国家军队及武警后勤支出增加支撑业务发展[147] 管理层讨论和指引 - 公司资产及业务规模稳步增长[147] - 主营业务突出且综合毛利率水平较好[147] 非经常性损益 - 非流动资产处置损益为2,925.97元[25] - 计入当期损益的政府补助为1,412,600.00元[25] - 其他营业外收入和支出为886.26元[25] - 所得税影响额为354,068.87元[25] - 少数股东权益影响额为20,281.23元[25] - 非经常性损益合计为1,042,062.13元[25] - 资产减值损失转回2736382.94元，占利润总额-23.25%[85] - 信用减值损失-620162.38元，占利润总额5.27%[86] - 其他收益1454798.99元，占利润总额-12.36%[86] - 营业外收入32861.21元，占利润总额-0.28%[85] 零售网络变化 - 2021年半年度直营终端店铺数量为24家，与期初持平[50] - 代理终端店铺数量从期初61家减少8家至期末53家[50] - 2020年度直营终端店铺关闭65家，从期初89家减少至期末24家[50] - 2020年度代理终端店铺关闭50家，从期初108家减少至期末61家[50] - 加盟店关闭8家，总数降至53家[73] 重大合同与客户 - 公司与中国国际航空股份有限公司合同总金额为1353.72万元人民币，累计确认销售收入1353.72万元人民币，应收账款回款1199.83万元人民币[169] - 公司与中国移动通信有限公司合同总金额为5968.75万元人民币，累计确认销售收入5969.25万元人民币，应收账款回款5969.25万元人民币[169] - 公司与广东电网有限责任公司合同总金额为1551.10万元人民币，累计确认销售收入1551.10万元人民币，应收账款回款1545.81万元人民币[169] - 公司与广州铁路站车服务有限公司合同总金额为1785.69万元人民币，累计确认销售收入1828.71万元人民币，应收账款回款1521.64万元人民币[169] - 公司与广东省公安厅合同总金额为3802.55万元人民币，累计确认销售收入3514.67万元人民币，应收账款回款2267.16万元人民币[169] 公司治理与股东 - 临时股东大会投资者参与比例均在47.30%至47.33%之间[127] - 独立董事欧映虹于2021年3月31日离任[128] - 董事会秘书施立斌于2021年6月15日解聘[128] - 有限售条件股份减少19,011,375股，占比从37.55%降至31.78%[175] - 无限售条件股份增加19,011,375股，占比从62.45%升至68.22%[175] - 股份总数保持329,724,410股不变[175] - 林大耀解除限售6,913,725股，期末限售股数为60,926,775股[177] - 林大洲解除限售7,020,150股，期末限售股数为28,557,600股[177] - 林大权解除限售5,077,500股，期末限售股数为15,309,750股[177] - 林大耀持股81,235,700股，占比24.64%，其中质押21,760,000股[179] - 林大洲持股38,076,800股，占比11.55%，其中质押38,069,992股[179] - 林大权持股20,413,000股，占比6.19%[179] - 林彩虹持股16,226,000股，占比4.92%，全部为无限售条件股份[179] - 公司控股股东及实际控制人股份限售承诺履行中[142] - 公司实际控制人承诺长期持有股份且减持意向承诺履行中[142] - 控股股东和实际控制人承诺在利润分配方案表决时投赞成票[145] - 控股股东承诺避免同业竞争 目前未从事与公司业务存在竞争的活动[145] - 控股股东承诺若获竞争性商业机会将立即通知公司[145] - 控股股东及实际控制人林大耀、林大洲、林彩虹、林大权承诺避免同业竞争直至不再持有公司股份满两年止[146] - 关联交易承诺要求遵循市场原则签订协议并履行信息披露义务[146] - 招股说明书存在虚假记载或重大遗漏时控股股东承诺依法回购全部新股并赔偿投资者损失[146] - 股份回购义务需在股东大会决议后三个月内完成[146] - 回购价格按发行价加算银行同期存款利息或市场价格孰高确定[146] - 控股股东承诺不要求公司提供任何形式担保[146] - 承诺持续有效至不再持有公司股份满两年为止[146] - 违反竞争承诺时需无条件退出并赔偿公司经济损失[146] - 关联交易表决时控股股东承诺履行回避表决义务[146] - 公司承诺若招股说明书虚假将依法回购全部新股[148] - 回购价格按发行价加算银行同期存款利息执行[148] - 股份回购需在股东大会决议后三个月内完成[148] - 董监高承诺离职后两年内不从事同业竞争

财务数据关键指标变化：收入和利润（同比环比） - 营业收入同比下降49.14%至3.44亿元[22] - 归属于上市公司股东的净利润亏损1.45亿元同比下降705.05%[22] - 扣非净利润亏损1.54亿元同比下降784.28%[22] - 公司2020年营业收入343,593,789.63元同比下滑49.14%[78] - 公司2020年归属上市公司股东净利润为-145,205,499.79元[78] - 公司2020年营业收入34359.38万元，同比下降49.14%[87] - 第四季度单季度亏损7635.29万元占全年亏损额的52.6%[25] - 基本每股收益为-0.4654元/股同比下降705.2%[22] - 加权平均净资产收益率为-28.22%较上年下降32.89个百分点[22] 财务数据关键指标变化：成本和费用（同比环比） - 销售费用同比下降32.41%至6673.76万元[102] - 财务费用同比上升20.45%至2578.25万元[102] - 公司材料成本占营业成本比重为61.83%，同比下降41.03%[96] - 公司制造费用成本同比增加11.69%至4104.63万元[96] - 公司手袋材料成本同比下降47.67%至3084.41万元[97] - 资产减值损失6550万元，占利润总额比例36.59%[119] - 公允价值变动损益1234.71万元，主要来自子公司业绩补偿[119] 各条业务线表现 - 团购客户销售收入占主营业务收入比例为76.53%[5] - 团购业务占主营业务收入76.53%[61] - 团购业务占主营业务收入比例76.53%[78] - 皮革制品行业收入29091.23万元（占比84.67%），同比下降52.62%[87] - 电子商务行业收入5101.19万元（占比14.85%），同比下降16.38%[87] - 鞋品收入19142.58万元（占比55.71%），同比下降48.08%[87] - 手袋收入5317.69万元（占比15.48%），同比下降55%[87] - 户外运动产品收入123.76万元（占比0.36%），同比下降91.34%[87] - 公司皮革、毛皮、羽毛及其制品和制鞋业营业收入为2.909亿元，同比下降52.62%[90] - 公司电子商务行业营业收入为5101.19万元，同比下降16.38%[90] - 公司鞋品营业收入为1.914亿元，同比下降48.08%，毛利率为3.89%[90] - 团购渠道营业收入下降2.1487亿元至2.6167亿元，毛利率下降21.67个百分点至6.67%[104] - 线上销售营业收入下降3397.58万元至5101.19万元[104] - 超琦科技户外运动产品收入下滑影响整体收入[5] - 2020年主营业务收入中团购渠道占比76.53%，金额26,166.77万元[56] - 2020年电子商务渠道收入5,101.19万元，占比14.92%[56] - 2020年直营店渠道收入2,289.85万元，占比6.70%[56] - 2020年代理商渠道收入367.48万元，占比1.07%，较2019年5,109.01万元下降92.8%[56] - 2020年ODM模式收入241.95万元，占比0.71%[56] - 公司批发商渠道收入从2018年262.89万元降至2020年25.19万元，下降90.4%[56] - 公司零售批发行业销售量为375.39万件，同比下降36.09%[91] - 公司电子商务行业库存量为26.14万件，同比增加44.01%[91] 各地区表现 - 华南地区收入8284.43万元（占比24.11%），同比下降60.56%[87][88] - 公司华北地区营业收入为1.933亿元，同比大幅增长146.60%[90] 管理层讨论和指引 - 公司计划不派发现金红利、不送红股、不以公积金转增股本[9] - 公司实施多品牌多渠道多品类战略强化团购业务与军民融合[162] - 公司计划重点研发单兵防护装备以提升团购业务战略纵深[163] - 公司将以优化聚焦和精细营销两大策略调整渠道布局[164] - 公司计划关闭部分未盈利门店以缩减财务费用[166] - 公司将继续在研发方面加大投入增加技术研发力量[167] - 公司未来将探索C2M模式和微商场小红书抖音快手微信直播带货等新营销模式[168] - 公司计划寻求同行业上下游或新材料企业做适当的收购兼并[172] - 公司计划升级信息化系统打破信息孤岛实现各业务板块互联互通[173] - 直营店渠道受电商冲击盈利持续降低，公司已关闭部分未达预期门店[176] - 公司通过引进先进生产设备提高生产自动化率以减少人工成本[200] - 公司通过完善供应商管理体系提高抵抗原材料价格波动能力[200] 其他财务数据 - 经营活动现金流量净额转负为-449.53万元同比下降114.79%[22] - 投资活动现金流量净额2020年为6400.11万元，同比上升163.87%[116] - 货币资金2020年末1.03亿元，占总资产比例9.73%，同比下降1.34个百分点[121] - 应收账款2020年末4.05亿元，占总资产比例38.46%，同比上升2.67个百分点[121] - 短期借款2020年末2.85亿元，占总资产比例27.08%，同比上升7.76个百分点[121] - 资产总额同比下降17.1%至10.54亿元[22] - 非经常性损益中包含1295.59万元交易性金融资产收益[28] - 主营业务收入占比达99.51%金额为3.42亿元[23] - 在建工程较年初减少85.60%[62] - 交易性金融资产较年初减少84.57%[62] - 商誉较年初减少77.21%[62] - 其他应收款较年初减少41.60%[62] - 存货账面净值1.7717亿元占流动资产22.44%[107] - 原材料存货同比下降18.3%至3282.17万元[108] - 公司存货总额同比下降6.64%，从2019年的21,425.42万元降至2020年的20,002.79万元[109] - 原材料存货同比下降18.30%，从2019年的4,017.53万元降至2020年的3,282.17万元[109] - 库存商品存货同比下降4.77%，从2019年的15,016.59万元降至2020年的14,299.78万元[109] - 委托加工物资存货同比上升1.13%，从2019年的561.37万元增至2020年的567.70万元[109] - 在产品存货同比上升1.27%，从2019年的1,829.94万元增至2020年的1,853.14万元[109] - 受限资产总额1.85亿元，其中货币资金3307.15万元为保证金[125][126] - 2020年末应收账款账面价值为40523.71万元，占资产总额38.46%，其中一年以内账龄占比超80%[178] - 2018年末和2019年末应收账款分别为45312.38万元和45486.87万元，占资产总额40.80%和35.79%[178] - 2018年收购超琦科技形成商誉6336.20万元，2020年末商誉账面价值降至1444.03万元，占资产总额1.37%[183] 业务运营和风险因素 - 团购渠道延缓验收招标导致收入减少[5] - 直营渠道因客流下滑收入下降[5] - 延期复工导致产能下降固定成本照常支出[6] - 完工品入库数量大幅下降毛利率同比下滑[6] - 物流滞后原材料供应短缺影响生产[6] - 已完工入库未验收待发货的团购产品金额为4721.58万元[5] - 已完工未验收团购产品金额4,721.58万元[78] - 对超琦科技计提商誉减值4892.18万元[6] - 商誉减值计提4892.18万元，因收购超琦科技形成商誉6336.2万元后业绩未达预期[81] - 产能利用率同比下降32.9个百分点至61.63%[103] - 2020年代理终端店铺数量从期初108家减少至期末61家，净减少47家或43.5%[53] - 2020年直营终端店铺数量从期初89家减少至期末24家，净减少65家或73.0%[53] - 公司终端店铺总数从2018年期末273家降至2020年期末85家，下降68.9%[53] - 门店总数85家，较去年同期减少112家[84] - 原材料价格波动风险主要来自皮料、里布和五金配件等采购成本上升[180] - 皮具产品消费受宏观经济影响如果经济不景气将影响市场需求[174] - 近年来我国经济增长放缓消费者购买力下降可能降低皮具消费频率和金额[174] - 公司面临销售区域经济波动和团购采购规模大幅波动的风险[200] 行业和市场环境 - 社会消费品零售总额391,981亿元同比下降3.9%[75] - 服装鞋帽针纺织品类零售额12,365亿元同比下滑6.6%[77] - 皮革毛皮羽毛及制鞋业营业收入10,129.1亿元同比下降14.5%[76] - 皮革毛皮羽毛及制鞋业利润总额553.5亿元同比下降20.7%[76] - 全国居民人均衣着消费支出1,238元下降7.5%[77] - 国内生产总值101.6万亿元同比增长2.3%[75] - 2020年皮革行业规模以上企业营业收入10129.1亿元同比下滑14.5%[154] - 2020年皮革行业利润总额553.5亿元同比下滑20.7%[154] - 2020年12月中轻皮革景气指数73.13其中利润景气指数62.91跌破过冷区间[154] - 低端皮具市场以薄利多销为主企业毛利率较低[152] - 中端市场(600-2000元)主要竞争品牌包括万里马金利来百丽国际等[153] - 行业渠道经营正从粗放式管理转向精细化管理[160] - 电子商务对皮具行业推动作用仍处于起步阶段[161] - 皮具行业品牌建设成为发展重心差异化优势日益明显[157] - 行业与现代科技融合应用超声波/电子/微波等高新技术[156] 公司治理和股东回报 - 2020年度现金分红总额为0元，可分配利润为-5311.17万元[188] - 2019年度现金分红方案为每10股派现0.32元（含税），总股本基数3.12亿股[191] - 2020年度利润分配预案为不派现、不送股、不转增股本[191] - 2018年度未进行利润分配，全部未分配利润结转下年度[191] - 2020年现金分红金额为0元，合并报表归属于普通股股东净利润为-1.452亿元[193] - 2019年现金分红金额998.4万元，占合并报表归属于普通股股东净利润2399.88万元的41.6%[193] - 2018年现金分红金额为0元，合并报表归属于普通股股东净利润为3779.73万元[193] - 公司实行持续稳定利润分配政策，强调投资者回报与可持续发展平衡[195] - 2019年现金分红总额（含其他方式）为998.4万元，占净利润比例41.6%[193] - 2020年母公司可供分配利润为正但未提出现金分红预案[193] - 每年现金分红比例不低于当年可分配利润的20%[196] - 连续三年累计现金分红比例不低于年均可分配利润的30%[196] - 成熟期无重大资金支出时现金分红比例最低80%[197] - 成熟期有重大资金支出时现金分红比例最低40%[197] - 成长期有重大资金支出时现金分红比例最低20%[197] - 重大资金支出指累计支出超最近审计净资产10%且大于5000万元[197] - 现金分红需满足货币资金余额不低于拟分红金额[196] - 利润分配预案需经出席股东大会股东二分之一以上表决通过[197] - 调整利润分配政策需经出席股东大会股东三分之二以上表决通过[197] - 控股股东林大耀等承诺对利润分配方案投赞成票[197] - 公司控股股东及实际控制人林大耀等人承诺自上市日起36个月内不转让所持股份[194] - 公司董事/高管承诺任职期间每年转让股份不超过持有总数的25%[195] - 公司承诺锁定期满后两年内减持价格不低于发行价[195] - 公司股票上市后6个月内若股价连续20日低于发行价则锁定期自动延长6个月[195] - 控股股东及实际控制人承诺避免同业竞争直至不再持有公司股份之日起满两年为止[198] - 公司单次回购股份资金金额不超过上一年度归属于上市公司股东净利润的20%[199] - 回购资金总额累计不超过公司首次公开发行新股所募集资金的总额[199] - 控股股东单次用于增持股份的资金以其所获得的公司上一年度的现金分红资金为限[199] - 董事及高级管理人员用于增持股份的货币资金不高于该等人员上年度自公司领取薪酬总和的60%[199] - 公司股票连续20个交易日收盘价低于每股净资产时需在30日内实施股价稳定方案[199] - 公司回购股份占公司总股本的比例每增加1%需在3日内予以公告[199] - 稳定股价措施包括公司回购股份、控股股东增持和董事及高级管理人员增持[199] - 关联交易承诺要求严格遵循市场原则并依法签订协议[198] - 股价稳定预案承诺期限为公司上市后三年内[199] - 公司控股股东林大耀、林大洲、林彩虹及林大权承诺若招股说明书存在虚假记载等导致投资者损失将依法赔偿[200] - 公司控股股东承诺若招股说明书存在重大遗漏将依法回购全部首次公开发行新股[200] - 公司控股股东承诺回购价格按发行价加算银行同期存款利息执行[200] - 公司控股股东承诺股份回购义务需在股东大会决议后三个月内完成[200] - 公司为降低公开发行摊薄即期回报影响制定了增强持续回报能力的措施[200] 研发和产品信息 - 研发投入3273.86万元，占营业收入比例9.53%[83] - 研发投入金额2020年为3273.86万元，占营业收入比例9.53%[114] - 研发人员数量2020年190人，占比21.42%，较2018年115人增长65.2%[114] - 万里马品牌2020年研发244个系列和1,656个款式[113] - SAINT JACK品牌2020年研发17个系列和45个款式[113] - 公司自有品牌万里马主要产品价格带为600-3,500元，目标客户为中产阶级及军队、武警、国企事业单位员工[109] - 公司合作品牌SUUNTO主要产品价格带为5,000元以上，合作期限5年[110] - 公司合作品牌ON Running主要产品价格带为1,400元以上，合作期限4年[110] - 公司主营业务为皮具产品研发设计、生产制造、品牌运营及市场销售，同时采取ODM模式为国际知名企业生产手袋[32] - 公司产品按用途分为团购产品和时尚消费品类，按品牌分为万里马、Saint Jack、COOME 3个自有品牌[32] - 产品类别包括手袋、钱包、拉杆箱、皮鞋和皮带，并搭配眼镜、丝巾、钥匙扣等配饰[32][33] - 公司2018年3月完成收购超琦科技，其为母婴及户外运动品牌提供电商平台旗舰店运营管理等综合服务[34] - 超琦科技代理户外运动品牌包括SUUNTO、ON Running、FREITAG、Vaude等，其中ON Running产品获全球超50个国家700多万名跑者信赖[34] - 超琦科技代理母婴品牌包括MICRO、ATOPALM、Radio Flyer等，其中Radio Flyer为拥有百年历史的美国家喻户晓儿童品牌[34][37] - 公司形成3个自有品牌和多个代理品牌的3+N多品牌格局，覆盖不同细分市场需求[37] - 公司目前拥有自有品牌万里马SAINT JACK和COOME形成3加N的品牌格局[169] - 公司研发的阅兵靴在多项国家级阅兵仪式中获嘉奖[69] - 公司通过ISO9001质量管理体系及ISO14001环境管理体系认证[67] 客户和供应商信息 - 团购产品客户分为军警系统、国家权力机关及其分支机构、国有大中型企业等三大类，业务规模占比较大[38] - 公司团购业务主要分为军警系统 国家权力机关及其分支机构 国有大中型企业等三大类客户 其中军警类客户占团购业务量最大[45] - 公司为解放军联勤保障部队供应局及武警后勤部物资采购站在库供应商[64] - 公司产品覆盖军队、武警、公安及电力、移动、铁路、航空等系统客户[65] - 前五名客户合计销售额为2.2567亿元，占年度销售总额的65.99%[99][100] - 最大客户销售额为1.8442亿元，占年度销售总额的53.93%[99] - 前五名供应商合计采购额为6538.3万元，占年度采购总额的29.33%[100] - 公司与中国移动通信有限公司签订重大销售合同金额

收入和利润（同比环比） - 营业收入为1.04亿元人民币，同比增长140.57%[9] - 归属于上市公司股东的净利润为329.89万元人民币，同比增长111.68%[9] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为224.52万元人民币，同比增长107.90%[9] - 基本每股收益为0.01元人民币，同比增长111.98%[9] - 稀释每股收益为0.01元人民币，同比增长112.99%[9] - 加权平均净资产收益率为0.67%，同比增长5.76个百分点[9] - 营业收入同比增长140.57%至1.04亿元，主要因客户订单恢复[18] - 归属于上市公司股东的净利润扭亏为盈达330万元，同比增长111.68%[20] - 公司营业收入为1.04亿元，较上年同期的4327.06万元大幅增长140.5%[48] - 归属于母公司股东的净利润为329.89万元，相比上年同期的亏损2823.49万元实现扭亏为盈[50] - 营业收入同比增长177%至97.24百万元[53] - 营业利润由亏损27.69百万元转为盈利5.49百万元[54] - 净利润由亏损27.41百万元转为盈利4.13百万元[54] - 基本每股收益由-0.0835元改善至0.01元[51] 成本和费用（同比环比） - 销售费用同比下降54.54%至700万元，因渠道优化及准则变更[18] - 营业成本为7899.68万元，同比增长117.4%[49] - 销售费用为699.80万元，较上年同期的1539.43万元下降54.5%[49] - 研发费用为542.59万元，较上年同期的749.63万元下降27.6%[49] - 财务费用为336.89万元，较上年同期的644.56万元下降47.7%[49] - 销售费用同比下降58%至5.55百万元[53] - 财务费用同比下降49%至3.27百万元[53] - 研发费用同比下降23%至4.57百万元[53] 各条业务线表现 - 团购业务收入占比84.07%，金额为8655万元[22] 各地区表现 - 前五大客户销售金额同比激增280.17%至8032万元，占比达77.16%[21] 管理层讨论和指引 - 前五大供应商采购金额下降32.02%至1749万元[21] - 公司使用闲置募集资金17,000万元暂时补充流动资金[31] - 公司使用闲置募集资金8,000万元进行现金管理[31] - 公司第一季度报告未经审计[63] 其他财务数据 - 经营活动产生的现金流量净额为2918.85万元人民币，同比增长175.60%[9] - 计入当期损益的政府补助为141.26万元人民币[10] - 合同负债骤降88.92%至407万元，因预收客户款项减少[18] - 经营活动现金流入大增89.02%至1.63亿元，因销售回款增加[19] - 其他收益暴增2050.75%至144万元，因政府补助增加[18] - 投资活动现金流入降100%至0，因无理财赎回[19] - 应收账款账面价值从2018年末45,312.38万元降至2021年第一季度末32,800.26万元，占资产总额比例从40.80%降至33.85%[23] - 一年以内应收账款占比均超过80%[23] - 商誉账面价值为1,444.03万元，占资产总额比例1.49%[26] - 收购超琦电商形成商誉6,336.20万元[26] - 募集资金总额17,298.71万元，本季度投入0万元[30] - 累计投入募集资金总额373.55万元[30] - 研发中心升级建设项目累计投入373.55万元，投资进度15.09%[30] - 智能制造升级建设项目投资进度0.00%[30] - 信息化升级建设项目投资进度0.00%[30] - 支付可转换公司债券赎回款5,828.55万元[30] - 货币资金为101,924,041.50元，较期初102,571,135.98元减少0.6%[40] - 应收账款为328,002,570.93元，较期初405,237,070.57元下降19.1%[40] - 存货为156,595,228.67元，较期初177,165,489.20元减少11.6%[40] - 短期借款为275,285,268.15元，较期初285,285,268.15元减少3.5%[41] - 应付账款为51,920,697.51元，较期初85,724,493.51元下降39.4%[41] - 合同负债为4,069,331.05元，较期初36,736,668.58元大幅下降88.9%[41] - 资产总计为969,058,084.07元，较期初1,053,633,083.92元减少8.0%[41] - 负债合计为449,502,020.04元，较期初537,434,975.94元下降16.4%[41] - 公司总资产从2020年末的10.54亿元下降至2021年3月31日的9.69亿元，减少8.03%[43] - 货币资金为9402.04万元，较期初的9171.20万元增加2.52%[45] - 应收账款从4.01亿元降至3.23亿元，减少19.4%[45] - 短期借款为2.75亿元，较期初的2.85亿元减少3.51%[45] - 经营活动现金流量净额由负38.61百万元改善至正29.19百万元[58] - 销售商品提供劳务收到现金同比增长87%至154.47百万元[57] - 期末现金及现金等价物余额为70.71百万元[59] - 销售商品提供劳务收到的现金大幅增长至14975万元，同比增长127.3%[61] - 经营活动现金流入合计15615万元，较上期6899万元增长126.4%[61] - 经营活动产生的现金流量净额改善明显，实现3216万元净流入，上期为-4293万元净流出[61] - 购买商品接受劳务支付的现金为8816万元，较上期7690万元增长14.6%[61] - 支付给职工的现金减少至1293万元，同比下降25.9%[61] - 投资活动现金净流出864万元，主要由于购建固定资产等长期资产支付864万元[62] - 取得借款收到的现金为5500万元，较上期6500万元减少15.4%[62] - 偿还债务支付的现金为7058万元，较上期7621万元减少7.4%[62] - 期末现金及现金等价物余额为6281万元，与上期期末6266万元基本持平[62]

收入和利润（同比环比） - 本报告期营业收入为1.12亿元人民币，同比增长6.08%[8] - 年初至报告期末营业收入为2.70亿元人民币，同比下降39.80%[8] - 营业收入同比下降39.80%至2.70亿元[16] - 营业总收入同比下降39.8%，从4.49亿元降至2.70亿元[44] - 公司营业收入同比下降41.0%至2.427亿元[49] - 营业收入从1.06亿元增至1.12亿元，增长6.1%[36] - 母公司营业收入同比增长11.1%，从9390.01万元增至1.04亿元[41] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润为-1370.24万元人民币，同比下降833.59%[8] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为-6885.26万元人民币，同比下降705.68%[8] - 净利润同比下降589.33%至-6816.11万元[17] - 归属于母公司所有者的净亏损扩大至1370.24万元，上期为146.77万元[38] - 净利润由盈转亏，亏损达6146万元[50] - 母公司净利润亏损扩大至1352.38万元，上期为133.50万元[42] - 本报告期基本每股收益为-0.0437元/股，同比下降829.79%[8] - 年初至报告期末基本每股收益为-0.2194元/股，同比下降702.75%[8] - 基本每股收益为-0.0437元，同比下降830%[39] 成本和费用（同比环比） - 营业总成本同比下降22.6%，从4.37亿元降至3.38亿元[44] - 营业成本同比下降26.8%，从3.09亿元降至2.26亿元[44] - 营业成本同比下降26.6%至2.156亿元[49] - 母公司营业成本同比增长42.9%，从6309.89万元增至9019.33万元[41] - 销售费用同比下降29.0%，从2491.79万元降至1769.82万元[37] - 销售费用同比下降21.5%至5070万元[49] - 研发费用同比下降65.7%，从674.35万元降至231.23万元[37] - 研发费用同比下降0.9%至1493万元[49] - 财务费用同比下降3.8%至1379万元[49] - 信用减值损失由正转负，损失210万元[49] - 投资收益大幅增长至982万元[49] 现金流量 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为-6546.90万元人民币，同比下降201.87%[8] - 经营活动现金流量净额同比下降201.87%至-6546.90万元[17] - 经营活动产生的现金流量净额为负6546.9万元，同比下降201.9%[54] - 经营活动现金流入同比下降47.1%至3.348亿元[52] - 销售商品现金流入同比下降55.2%至2.699亿元[52] - 支付给职工以及为职工支付的现金为7092.8万元，同比下降27.4%[54] - 支付的各项税费为1471.6万元，同比下降59.3%[54] - 投资活动产生的现金流量净额为6698.8万元，同比改善1400.8%[54] - 投资活动现金流量净额增长1400.44%至6698.77万元[17] - 取得借款收到的现金为1.84亿元，同比下降32.1%[55] - 期末现金及现金等价物余额为6624.9万元，同比下降57.6%[55] - 母公司经营活动产生的现金流量净额为负9520.1万元，同比下降200.5%[57][58] - 母公司投资活动产生的现金流量净额为7633.1万元，同比改善1778.4%[58] 资产和负债变动 - 公司总资产为11.72亿元人民币，较上年度末下降7.76%[8] - 公司总资产从年初127.10亿元下降至117.24亿元，减少7.7%[29][31] - 货币资金从1.30亿元减少至0.82亿元，下降36.6%[31] - 公司货币资金为1.296亿元人民币，交易性金融资产为8000万元人民币[65] - 交易性金融资产减少100%至0元[16] - 交易性金融资产为8000万元，与年初持平[61] - 应收账款从4.47亿元增至4.68亿元，增长4.7%[31] - 公司应收账款为4.465亿元人民币，存货为2.021亿元人民币[65] - 存货从2.02亿元增至2.19亿元，增长8.5%[31] - 在建工程增长128.65%至1437.37万元[16] - 短期借款从2.46亿元增至2.71亿元，增长10.2%[29][33] - 短期借款为2.46亿元，与年初持平[62] - 公司短期借款为2.456亿元人民币，占流动负债的46.7%[66] - 应付票据增长34.63%至1.03亿元[16] - 应付债券从1.23亿元减少至0.94亿元，下降23.5%[30][34] - 长期借款减少100%至0元[16] - 公司流动负债合计5.252亿元人民币，其中应付账款1.286亿元人民币，应付票据7658万元人民币[63] - 公司非流动负债合计1.424亿元人民币，其中应付债券1.234亿元人民币，长期应付款1660万元人民币[63] - 公司总负债为6.676亿元人民币，总所有者权益为6.034亿元人民币，总资产为12.71亿元人民币[64] - 公司2020年1月1日调整后负债合计6.815亿元人民币，较期初增长2.1%[67] - 公司流动资产合计9.484亿元人民币，非流动资产合计2.988亿元人民币[66] 所有者权益和利润分配 - 归属于上市公司股东的净资产为5.22亿元人民币，较上年度末下降8.28%[8] - 归属于母公司所有者权益从5.69亿元降至5.22亿元，下降8.3%[31] - 母公司所有者权益从5.66亿元降至5.26亿元，下降7.1%[34] - 公司归属于母公司所有者权益合计5.689亿元人民币，其中股本3.12亿元人民币，未分配利润9209万元人民币[64] - 未分配利润下降85.60%至1325.70万元[16] - 未分配利润从0.92亿元降至0.13亿元，下降85.6%[31] - 资本公积增长40.25%至1.34亿元[16] 非经常性损益 - 年初至报告期末非经常性损益合计为258.50万元人民币，主要来自政府补助229.67万元人民币[9][10] 报告信息 - 公司第三季度报告未经审计[68]

收入和利润（同比环比） - 公司2020年上半年营业收入为1.48亿元，同比下降48.12%[12] - 公司2020年上半年归属于上市公司股东的净利润为-0.35亿元，同比下降292.35%[12] - 营业收入同比下降53.91%至1.58亿元，上年同期为3.43亿元[19] - 归属于上市公司股东的净利润由盈转亏，同比下降529.67%至亏损5515.02万元[19] - 营业总收入158,313,346.17元同比下降53.91%[64] - 归属上市公司股东净利润-55,150,245.60元同比下降529.67%[64] - 公司营业收入158,313,346.17元，同比下降53.91%[73] 成本和费用（同比环比） - 公司2020年上半年研发投入为417万元，同比下降47.82%[12] - 公司2020年上半年销售费用为2,943万元，同比下降43.15%[12] - 公司2020年上半年管理费用为2,186万元，同比下降18.26%[12] - 公司2020年上半年财务费用为589万元，同比上升15.46%[12] - 公司营业成本133,226,254.66元，同比下降45.06%[73] - 公司研发投入15,671,148.40元，同比增长30.58%[73] 现金流和每股指标 - 公司2020年上半年经营活动产生的现金流量净额为-0.19亿元，同比下降143.33%[12] - 公司2020年上半年基本每股收益为-0.11元/股，同比下降290%[12] - 经营活动产生的现金流量净额恶化96.79%至负1.20亿元[19] - 基本每股收益下降530.17%至每股亏损0.1768元[19] - 加权平均净资产收益率为负10.19%，同比下降12.76个百分点[19] 业务线表现 - 公司主营业务为皮具产品研发制造及品牌运营，涵盖手袋、钱包等品类[28] - 公司已形成三个自有品牌万里马、SAINT JACK、COOME和多个代理品牌的"3+N"多品牌格局[33] - 公司代理品牌包括SUUNTO、ON Running、FREITAG、Vaude、MICRO、ATOPALM、Radio Flyer等世界知名品牌[33] - 采用"订单+预测"采购模式，主要原材料为皮料（以牛皮居多）[35] - 生产模式采用自主生产与外协生产结合：wanlima产品自主生产与外协生产，Saint Jack和COOME以自主生产为主，代理品牌直接采购成品[37] - 外协生产实行严格质量管控，委派品质管理人员进驻供应商全程跟踪生产[38] - 质检部门对产成品进行抽检并出具质检报告，合格方可入库[39] - 销售渠道分为团购渠道、直营渠道、电子商务渠道、批发代理商渠道和ODM五大类[40] - 直营渠道布局于大中城市核心商圈及机场，兼具销售终端与团购业务开拓功能[40] - 公司收购超琦科技以整合线上线下销售渠道[61] - 公司通过ISO9001等质量管理体系认证[57] - 公司研发团队获07武警内腰带第一名等多项荣誉[58] 团购业务表现 - 团购业务主要覆盖军警系统、国家权力机关及其分支机构、国有大中型企业三类客户[34][40] - 团购业务规模占比较大，客户群体稳定[34] - 2020年半年度公司团购渠道收入11,733.10万元，占总收入74.78%[45] - 团购业务占公司主营业务收入74.78%，客户涵盖军队及政府单位[50] - 公司团购客户销售收入占主营业务收入比例74.48%[67] - 公司作为解放军总后勤部军需局等部队系统在库供应商[54] - 团购业务销售收入占主营业务收入比例达74.78%[103] - 2017-2020年上半年团购销售金额分别为43,472.90万元、50,724.16万元、47,653.70万元和11,733.10万元[103] 销售渠道表现 - 电子商务渠道收入2,249.60万元，占比14.34%，较2019年同期增长[45] - 直营店收入1,265.02万元，占比8.06%，较2018年10.45%有所下降[45] - ODM模式收入273.99万元，占比1.75%，保持稳定[45] - 代理终端店铺从2019年108家减少至2020年半年度85家，关闭23家[43] - 直营终端店铺从2019年89家减少至2020年半年度33家，关闭56家[43] - 公司门店总数118家，较去年同期减少79家[71] 行业和市场环境 - 全国皮革行业2020年1-6月规模以上企业营业收入4,601.0亿元，同比下降17.2%[46] - 行业利润总额212.3亿元，同比下降29.5%[46] - 2020年5月中轻皮革景气指数68.87，低于去年同期86.85[46] - 国内生产总值456,614亿元同比下降1.6%[65] - 社会消费品零售总额172,256亿元同比下降11.4%[65] - 全国皮革、毛皮、羽毛及其制品和制鞋业规模以上工业企业营业收入4601.0亿元，同比下降17.2%[66] - 全国皮革、毛皮、羽毛及其制品和制鞋业规模以上工业企业利润总额212.3亿元，同比下降29.5%[66] - 全国居民人均可支配收入15666元，名义增长率由去年同期9%下降至2.4%[66] - 服装鞋帽、针纺织品类限额以上零售额2020年1-6月同比下滑19.6%[66] - 全国居民人均消费支出9718元，同比下降5.9%；人均衣着消费支出611元，下降16.4%，占人均消费支出比重6.3%[66] 资产和负债变化 - 公司2020年上半年总资产为9.67亿元，较上年度末下降5.66%[12] - 公司2020年上半年归属于上市公司股东的净资产为6.38亿元，较上年度末下降5.21%[12] - 总资产减少3.22%至12.30亿元[20] - 归属于上市公司股东的净资产下降11.45%至5.04亿元[20] - 交易性金融资产较年初减少100.00%[52] - 预付款项较年初增加43.75%[52] - 公司货币资金期末余额为110,962,093.08元，占总资产比例为9.02%，较上年同期增长0.23%[80] - 公司应收账款期末余额为449,713,660.07元，占总资产比例为36.56%，较上年同期下降6.45%[80] - 公司存货期末余额为262,369,953.22元，占总资产比例为21.33%，较上年同期增长2.33%[80] - 公司短期借款期末余额为303,502,268.15元，占总资产比例为24.67%，较上年同期下降6.10%[80] - 公司交易性金融资产期初余额为80,000,000.00元，本期全部出售，期末余额为0.00元[82][83] - 公司资产受限总额为192,069,206.81元，其中货币资金受限32,939,462.21元，固定资产受限153,255,480.80元[83] - 货币资金从年初1.4073亿元减少至期末1.1096亿元，减少2970万元[196] - 交易性金融资产从年初8000万元减少至期末0元[196] - 短期借款从年初2.4559亿元增加至期末3.0350亿元，增加5790万元[197] - 归属于母公司所有者权益合计为5.038亿元人民币，较上期5.689亿元下降11.4%[199] - 所有者权益合计为5.295亿元人民币，较上期6.034亿元下降12.3%[199] - 未分配利润为2695.88万元人民币，较上期9209.38万元大幅下降70.7%[199] - 负债和所有者权益总计为12.300亿元人民币，较上期12.710亿元下降3.2%[199] - 少数股东权益为2571.76万元人民币，较上期3448.27万元下降25.4%[199] - 资本公积为9547.61万元人民币，较上期9534.83万元基本持平[199] - 其他综合收益为-36.72万元人民币，较上期-28.66万元扩大28.2%[199] - 其他权益工具为5122.56万元人民币，较上期5127.25万元微降0.1%[199] - 盈余公积保持稳定为1846.48万元人民币[199] 应收账款情况 - 2017年末应收账款账面价值32916.90万元，占资产总额32.32%[105] - 2018年末应收账款账面价值45312.38万元，占资产总额40.80%[105] - 2019年末应收账款账面价值45486.87万元，占资产总额35.79%[105] - 2020年上半年末应收账款账面价值44971.37万元，占资产总额36.56%[105] - 一年以内应收账款占比均超过80%[105] 募集资金使用 - 公司募集资金总额为172,987,142.45元，报告期内投入0元，期末募集资金余额为4,202,657.70元[87][91] - 公司使用闲置募集资金进行现金管理获得收益637,923.54元[85] - 募集资金承诺投资总额为18,028万元，调整后投资总额为17,298.71万元[92] - 智能制造升级建设项目承诺投资总额12,759万元，调整后投资总额12,029.71万元[92] - 研发中心升级建设项目承诺投资总额2,476万元[92] - 信息化升级建设项目承诺投资总额2,793万元[92] - 所有募集资金投资项目本期投入金额为0万元，累计投入金额为0万元，投资进度均为0.00%[92] - 公司使用5,000万元闲置募集资金暂时补充流动资金，并于2020年5月18日归还[94] - 2020年5月18日公司批准使用不超过17,000万元闲置募集资金暂时补充流动资金[94] - 公司使用募集资金进行委托理财总额8,000万元，其中银行理财产品6,000万元，券商理财产品2,000万元[97] 非经常性损益和投资收益 - 非经常性损益项目中政府补助贡献66.61万元[24] - 金融资产公允价值变动及处置收益为63.79万元[24] - 公司投资收益为637,923.54元，占利润总额比例为-1.16%，主要来自募集资金理财产品收益[77] - 公司信用减值损失为-1,733,543.18元，占利润总额比例为3.15%，主要由于应收账款及其他应收款坏账准备计提[77] 公司治理和股东结构 - 2020年第一次临时股东大会投资者参与比例61.38%[112] - 2019年年度股东大会投资者参与比例61.70%[112] - 公司股东陈泳源、陈泳武、蔡树容、黎锦新承诺自2017年1月10日起12个月内不转让所持公司首次公开发行前股份[115] - 公司董事、高级管理人员承诺任职期间每年转让股份不超过所持公司股份总数的25%[115] - 公司实际控制人及控股股东承诺锁定期满后减持价格不低于首次公开发行A股发行价（锁定期满两年内适用）[116] - 公司股票上市后6个月内若连续20个交易日收盘价低于发行价则锁定期自动延长6个月[116] - 持股5%以上股东减持需提前3个交易日书面通知公司并公告[116] - 股东减持需通过竞价交易、大宗交易或协议转让等证监会认可方式进行[116] - 公司实际控制人承诺长期持有股份并严格遵守锁定期承诺[116] - 公司控股股东林大耀、林大洲、林彩虹及林大权承诺若招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏导致投资者损失将依法赔偿[121] - 公司控股股东及实际控制人（林大耀、林大洲等）承诺承担连带赔偿责任并督促股份回购[123] - 公司董事及高管承诺不因职务变更放弃履行赔偿投资者损失的承诺[123] - 林大耀持股90,454,000股（占比28.99%），其中限售股67,840,500股，质押27,200,000股[160] - 林大洲持股44,316,800股（占比14.20%），报告期内减少312,020股，质押44,309,995股[160] - 林彩虹持股32,526,000股（占比10.42%），全部为限售股，质押32,525,999股[161] - 林大权持股20,413,000股（占比6.54%），报告期内减少677,000股，限售股20,387,250股[161] - 实际控制人林氏兄弟姐妹合计持股60.15%，为公司控股股东[161] - 报告期末普通股股东总数为17,873名[160] - 董事长林大洲报告期内减持312.02万股，期末持股4,431.68万股[177] - 有限售条件股份减少73,794,500股，占比由63.33%降至39.68%[155] - 无限售条件股份增加73,818,290股，占比由36.67%升至60.32%[155] 分红和利润分配政策 - 公司承诺每年现金分红比例不低于当年可分配利润的20%[116] - 公司承诺连续三个年度现金累计分红不少于年均可分配利润的30%[116] - 公司利润分配政策要求董事会未作现金分红预案时需在定期报告中披露原因[116] - 公司每年现金分红比例不低于当年实现可分配利润的20%[117] - 公司连续三个年度累计现金分红不少于该三年年均可分配利润的30%[117] - 成熟期无重大资金支出时现金分红占利润分配比例最低80%[117] - 成熟期有重大资金支出时现金分红占利润分配比例最低40%[117] - 成长期有重大资金支出时现金分红占利润分配比例最低20%[117] - 利润分配预案需经出席股东大会股东所持表决权二分之一以上通过[118] - 调整利润分配政策需经出席股东大会股东所持表决权三分之二以上通过[118] - 现金分红条件要求最近审计基准日货币资金余额不低于拟分红金额[117] - 差异化分红政策依据行业特点、发展阶段和重大资金支出安排确定[117] - 重大资金支出指累计支出超最近审计净资产10%且大于5000万元的情形[118] 可转债情况 - 可转换公司债券发行总额为18,029.00万元（约1.8亿元），共180.29万张[156] - 可转债万里转债发行总量为180.29万张，发行总金额为1.8029亿元[170] - 报告期末万里转债累计转股金额为16.47万元，占发行总金额的0.09%[170] - 万里转债累计转股数量为23,790股，占转股开始日前公司已发行股份总额的0.01%[170] - 万里转债未转股金额为1.801253亿元，占发行总金额的99.91%[170] - 万里转债前十名持有人中孙鹏远持有69,280张，占比3.85%[172] - 万里转债前十名持有人中张叶方持有45,030张，占比2.50%[172] - 万里转债前十名持有人中洪元盛持有29,990张，占比1.66%[172] - 万里转债前十名持有人中张韵秋持有28,730张，占比1.60%[172] - 万里转债前十名持有人中张明芬持有26,700张，占比1.48%[172] - 公司债券募集资金期末余额为人民币1.8013亿元[183] - 公司主体及债券信用评级为A+，评级展望稳定[184] 财务比率和偿债能力 - 流动比率从上年末189.82%下降至本期末168.92%，降幅20.90%[187] - 资产负债率从上年末52.53%上升至本期末56.95%，增幅4.42%[187] - 速动比率从上年末136.52%下降至本期末104.60%，降幅31.92%[187] - EBITDA利息保障倍数从上年同期3.6下降至本报告期-3.04，降幅184.44%[187] - 公司银行授信总额5.25亿元，已使用4.13亿元，未使用额度1.12亿元[190] 关联交易和合同 - 公司与中国国际航空股份有限公司合同总金额为1353.72万元人民币[143] - 公司与广东电网责任有限公司合同总金额为1718.68万元人民币[143] - 公司与广东省公安厅合同总金额为1355.24万元人民币[143] - 公司与广东省公安厅另一合同总金额为3973.41万元人民币[143] - 公司与中国移动通信有限公司合同总金额为5968.75万元人民币[144] - 公司与广东电网有限责任公司合同总金额为1551.1万元人民币[144] - 公司与广东省公安厅合同总金额为3802.55万元人民币[144] 其他重要事项 - 公司2020年半年度财务报告未经审计[126] - 公司报告期未发生破产重整事项[127] - 公司涉及知识产权诉讼涉案金额为5000万元人民币[128] - 公司报告期无重大诉讼仲裁事项及媒体质疑情况[128][129] - 公司总股本因可转债转股由312,000,000股增至312,023,790股，增加23,790股[155] - 公司控股子公司广州超

收入和利润（同比环比） - 营业总收入为43,270,573.60元，同比下降66.78%[8] - 归属于上市公司股东的净利润为-28,234,946.76元，同比下降550.75%[8] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-28,417,483.83元，同比下降551.63%[8] - 基本每股收益为-0.0835元/股，同比下降500.72%[8] - 加权平均净资产收益率为-5.09%，同比下降4.21个百分点[8] - 营业收入同比下降66.78%至4327.06万元[19] - 净利润同比下降720.58%至-2920.82万元[19] - 公司营业收入为4327.06万元，较上年同期1.3亿元下降66.8%[49] - 营业收入同比下降70.5%至3511.7万元[54] - 营业利润亏损扩大至2769.1万元[55] - 净利润亏损2741.0万元[56] 成本和费用（同比环比） - 研发费用同比增长128.84%至749.63万元[19] - 营业总成本为7185.43万元，其中营业成本为3632.91万元[50] - 研发费用从327.59万元增至749.63万元，增长128.8%[50] - 销售费用同比下降11.7%至1312.9万元[54] - 研发费用同比增长79.9%至589.4万元[54] - 财务费用同比增长60.0%至640.4万元[54] - 资产减值损失同比扩大3982.33%至-101.70万元[19] 经营活动现金流 - 经营活动产生的现金流量净额为-38,611,447.40元，同比改善29.94%[8] - 经营活动现金流量净额同比下降45.88%至8632.52万元[20] - 经营活动现金流净流出3861.1万元[59] - 销售商品收到现金同比下降45.9%至8266.2万元[58] - 购买商品支付现金同比下降28.4%至7744.9万元[59] - 支付职工现金同比下降32.7%至2190.9万元[59] - 销售商品提供劳务收到的现金同比下降52.4%至6587万元[62] - 经营活动产生的现金流量净额为-4293万元[62] 投资和筹资活动现金流 - 投资活动产生的现金流量净额同比改善2639万元至2514万元[62] - 取得借款收到的现金同比下降42%至6500万元[63] - 期末现金及现金等价物余额较期初下降34.8%至6266万元[63] 资产和负债变化 - 总资产为1,214,073,783.55元，较上年度末下降4.48%[8] - 归属于上市公司股东的净资产为540,604,562.56元，较上年度末下降4.97%[8] - 交易性金融资产减少37.50%至5000万元[19] - 未分配利润下降30.66%至6385.89万元[19] - 应交税费下降78.49%至216.79万元[19] - 长期借款减少57.97%至97.89万元[19] - 公司货币资金从2019年底的140,731,234.68元下降至2020年3月31日的108,605,160.55元，减少22.8%[41] - 交易性金融资产从2019年底的80,000,000元减少至2020年3月31日的50,000,000元，下降37.5%[41] - 应收账款从2019年底的454,868,743元降至2020年3月31日的416,060,428.86元，减少8.5%[41] - 预付款项从2019年底的70,061,356.85元增加至2020年3月31日的85,914,888.65元，增长22.6%[41] - 存货从2019年底的207,936,157.31元上升至2020年3月31日的234,263,079.57元，增长12.7%[41] - 短期借款从2019年底的245,590,000元略降至2020年3月31日的244,590,000元，减少0.4%[42] - 应付票据从2019年底的76,581,374元减少至2020年3月31日的73,000,000元，下降4.7%[42] - 应付账款从2019年底的128,611,603.86元降至2020年3月31日的117,796,297.34元，减少8.4%[42] - 公司总资产从127.1亿元下降至121.41亿元，减少4.5%[44][46] - 货币资金从1.3亿元减少至9313万元，下降28.1%[45] - 应收账款从4.47亿元降至4.15亿元，减少6.9%[45] - 存货从2.02亿元增加至2.28亿元，增长12.8%[45] - 短期借款保持稳定，为2.45亿元[46] - 应付债券从1.23亿元增至1.26亿元，增长2.1%[46][47] - 未分配利润从9209.38万元减少至6385.89万元，下降30.7%[44] - 货币资金保持1.41亿元[65] - 应收账款规模达4.55亿元[65] - 存货规模为2.08亿元[65] - 短期借款规模为2.46亿元[66] - 应付账款为1.29亿元[66] - 公司总资产为12.47亿元人民币[68] - 流动资产合计为9.48亿元人民币，占总资产76.0%[68] - 货币资金为1.30亿元人民币，占流动资产13.7%[68] - 应收账款为4.47亿元人民币，占流动资产47.1%[68] - 存货为2.02亿元人民币，占流动资产21.3%[68] - 短期借款为2.46亿元人民币，占流动负债45.6%[69] - 应付账款为1.30亿元人民币，占流动负债24.2%[69] - 负债合计为6.82亿元人民币，资产负债率为54.7%[69] - 所有者权益合计为5.66亿元人民币，占总资产45.3%[69] 业务线表现 - 团购业务销售额2020年第一季度2305.15万元，占主营业务收入54.07%[24] - 2019年团购销售额47653.70万元，占主营业务收入70.60%[24] - 2018年团购销售额50724.16万元，占主营业务收入73.61%[24] - 2017年团购销售额43472.90万元，占主营业务收入72.36%[24] 客户和供应商集中度 - 前五大供应商采购金额下降25.16%至2572.7万元[22] - 前5大客户销售金额2112.88万元，同比下降74.19%[23] - 前5大客户销售占比48.83%，同比下降14.02个百分点[23] 资产质量和风险 - 应收账款2020年第一季度末41606.04万元，占资产总额34.27%[25] - 一年以内应收账款占比超过88.16%[25] - 商誉账面价值6336.20万元，占资产总额5.22%[27] - 原材料价格波动可能造成采购成本上升风险[25] 募集资金使用 - 募集资金总额为32,407.56万元[32] - 本季度投入募集资金总额为0万元[32] - 累计变更用途的募集资金总额为7,262.75万元[32] - 累计变更用途的募集资金总额比例为22.41%[32] - 已累计投入募集资金总额为14,569.69万元[32] - 营销网络拓展及电商渠道升级建设项目（自建直营店以及电子商务）累计投入5,121.57万元，投资进度为90.48%[32] - 营销网络拓展及电商渠道升级建设项目（收购超琦电商）累计投入7,262.75万元，投资进度为100%[32] - 补充流动资金项目累计投入2,185.37万元，投资进度为100%[32] - 收购超琦电商项目自2018年3月1日达到预定可使用状态，累计实现效益1,079.58万元[32] - 自建直营店以及电子商务项目累计实现效益为-572.33万元[32] - 公司2017年使用募集资金720.59万元置换预先投入的自筹资金[34] - 公司2019年12月将首次公开发行股票募集资金结余6,859,364.32元转入基本存款账户用于永久补充流动资金[34] 非经常性损益 - 计入当期损益的政府补助为60,688.18元[9] - 金融资产公允价值变动及投资收益为210,526.28元[9] 审计和报告基础 - 公司第一季度报告未经审计[70]

收入和利润同比变化 - 公司2019年营业收入为6.76亿元人民币，同比下降2.58%[16] - 归属于上市公司股东的净利润为2400万元人民币，同比下降36.51%[16] - 基本每股收益为0.0769元/股，同比下降36.50%[16] - 加权平均净资产收益率为4.67%，同比下降3.28个百分点[16] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2249万元人民币，同比下降40.19%[16] - 稀释每股收益为0.0805元/股，同比下降33.53%[16] - 公司2019年营业总收入为6.755亿元人民币，同比下降2.58%[74] - 归属上市公司股东的净利润为2399.88万元人民币，同比下降36.51%[74] - 2019年总营业收入为6.76亿元，同比下降2.58%[90] 成本和费用同比变化 - 财务费用同比增长74.14%，主要受售后回租业务、贷款利率调整及发行可转换公司债券影响[74] - 研发费用较去年增长66.63%[74] - 销售费用同比下降10.26%至98.74百万元[104] - 财务费用同比大幅上升74.14%至21.40百万元，主要因售后回租及可转债发行增加[104] - 研发费用同比增长66.63%至32.73百万元，公司持续加大研发投入[104] 分季度财务表现 - 第一季度营业收入为1.303亿元，第二季度增长至2.132亿元，第三季度回落至1.056亿元，第四季度大幅回升至2.264亿元[18] - 归属于上市公司股东的净利润第一季度亏损434万元，第二季度盈利1717万元，第三季度亏损147万元，第四季度盈利1263万元[18] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润第一季度亏损436万元，第二季度盈利1720万元，第三季度亏损141万元，第四季度盈利1106万元[18] - 经营活动产生的现金流量净额第一季度为-5511万元，第二季度为-585万元，第三季度大幅转正为1.252亿元，第四季度为-3386万元[18] 非经常性损益 - 2019年计入当期损益的政府补助为138.5万元[21] - 2019年其他营业外收入和支出为61.59万元[22] - 2019年非经常性损益所得税影响额为50.01万元[22] - 2019年非经常性损益合计为151.2万元[22] 业务线表现 - 公司主营业务为皮具产品的研发设计、生产制造、品牌运营及市场销售业务[25] - 公司通过控股子公司超琦电商为母婴产品、户外运动产品品牌商提供电商平台旗舰店运营管理等综合服务[25] - 公司形成三个自有品牌万里马、SAINT JACK、COOME和多个代理品牌的"3+N"多品牌格局[30] - 超琦电商代理户外运动品牌包括ARCTERYX/始祖鸟、SUUNTO/颂拓等及母婴品牌包括MICRO/米高、ATOPALM/爱多康、Radio Flyer[30] - 团购业务主要分为军警系统、国家权力机关及其分支机构、国有大中型企业等三大类客户[32][38] - 公司采用"订单+预测"采购模式并主要采购皮料、鞋底、里布及五金配件等原材料[33] - 生产模式采用自主生产与外协生产结合，wanlima产品自主与外协生产，Saint Jack和COOME以自主生产为主[35] - 外协生产需经过研发实力、经营规模、生产能力等综合考察并定期评审考核[36][37] - 销售渠道分为团购渠道、直营渠道、电子商务渠道、批发代理商渠道和ODM五大类[38] - 直营渠道主要布局大中城市核心商圈及机场专卖店专柜，用于提升购买体验和品牌形象[38] - 团购渠道重点瞄准军警系统被装产品，逐步涉入特种作战类和防护类产品[38] - 专柜销售采取联营分成方式，公司与商场按销售收入的一定比例分成[39] - 每月10至25日为结算期，商场以结算系统提供销售数量和金额作为结算依据[39] - 公司参与商场VIP卡优惠活动，承担一定比例的让利[39] - 公司每月需向商场支付一定管理费用[39] - 公司通过子公司超琦电商为品牌商提供物流管理、电商平台旗舰店运营管理等综合服务[42] - 超琦电商签约户外运动品牌包括始祖鸟、颂拓、萨洛蒙等，签约母婴品牌包括米高、爱多康等[42] - 批发代理商需支付订货会下单货品总金额30%作为预付定金[44] - 代理商应在每年两次大型订货会十五个工作日前提交采购预算[44] - 公司授权代理商在授权区域销售产品，不含当地机场、免税店及电子商务销售[44] - ODM模式主要合作客户为日本PAL集团，通过日本三菱时装下达采购订单[45] - 公司2018年3月收购超琦电商，整合线上线下销售渠道[71] - 公司于2018年3月收购超琦电商以加强电商渠道建设[86][87] - 公司拥有自有品牌万里马、SAINT JACK和COOME，并代理始祖鸟等国际品牌形成"3+N"格局[169] - 团购业务主要为军警系统列装被装产品及国家机关制式服装[171] 分产品收入表现 - 皮革、毛皮、羽毛及其制品和制鞋业收入为6.14亿元，同比下降5.10%，占总收入90.88%[90] - 电子商务行业收入为6100.36万元，同比大幅增长44.66%，占总收入9.03%[90] - 手袋产品收入为1.18亿元，同比增长40.04%，毛利率为31.39%[90][92] - 鞋品收入为3.69亿元，同比下降16.49%，毛利率为27.34%[90][92] - 皮带产品收入为6810.12万元，同比增长51.90%，毛利率为33.28%[90][92] 分地区收入表现 - 华北地区收入为2.48亿元，同比增长16.13%，毛利率为22.17%[91][92] - 华南地区收入为2.10亿元，同比下降22.39%，毛利率为34.83%[91][92] 生产和库存 - 皮革毛皮羽毛及其制品和制鞋业销售量同比增长2.29%至5,873,419件[95] - 皮革毛皮羽毛及其制品和制鞋业库存量同比大幅增长27.41%至927,887件[95] - 电子商务行业销售量同比下降21.90%至264,971件[95] - 电子商务行业生产量同比下降27.26%至255,196件[95] 成本和采购 - 营业成本中材料成本占比下降至67.86%，金额为3.16亿元[97] - 手袋产品材料成本同比显著增长31.45%至5,894万元[99] - 皮带产品人工成本同比大幅增长109.68%至988万元[99] - 原材料采购主要供应商为行业境内外知名企业，合作多年关系稳定[33] - 前五名供应商采购额占比25.41%，总金额9,965万元[103] - 原材料价格波动可能影响采购成本，主要涉及皮料、里布和五金配件[177] 客户集中度 - 前五名客户销售额占比达51.76%，总金额3.49亿元[102] - 第一大客户销售额占比36.28%，金额2.45亿元[102] 研发投入 - 研发人员数量占比从5.70%提升至12.49%，研发人员达196人[105] - 公司近三年平均每年推出200多个系列2700多个款式新品[68] - 公司通过ISO9001质量管理体系、ISO14001环境管理体系及职业健康安全管理体系认证[67] - 设立省级企业技术中心加强军警特种防护产品研发[80][81] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为3040万元人民币，同比大幅增长134.66%[16] - 经营活动现金流量净额大幅改善134.66%至30.40百万元，主要因收回应收款项[107] - 投资活动现金流出同比增长58.44%至100.22百万元，主要因购买理财产品[107][108] - 筹资活动现金流入同比增长50.13%至535.38百万元，主要因发行可转债资金到位[107] 资产和负债变化 - 资产总额为12.71亿元人民币，同比增长14.46%[16] - 归属于上市公司股东的净资产为5.69亿元人民币，同比增长15.19%[16] - 货币资金较年初增加37.16%，主要因收到发债资金及加快收回应收账款[62] - 交易性金融资产较年初增加100.00%，主要因购买理财产品[62] - 预付款项较年初增加314.1%，主要因预付合同诚意金及供应商货款[62] - 其他应收款较年初增加48.46%，主要因支付团购及合同保证金增加[62] - 其他流动资产较年初增加636.51%，主要因预缴企业所得税[62] - 在建工程较年初增加185.9%，主要因新增防弹项目工程[62] - 信用减值损失占利润总额26.36%，达8.16百万元，主要因坏账准备转回[110] - 货币资金占总资产比例上升1.83个百分点至11.07%[112] - 交易性金融资产新增80.00百万元理财产品投资[115] - 2019年末应收账款账面价值为45486.87万元，占资产总额35.79%，其中一年以内应收账款占比84.33%以上[178] - 2018年收购超琦电商形成商誉6336.2万元，截至2019年末账面价值不变，占资产总额4.99%[182] - 2017至2019年末应收账款账面价值分别为32916.9万元、45312.38万元、45486.87万元[178] 募集资金使用 - 公司2017年首次公开发行普通股募集资金总额为1.842亿元，扣除发行费用后实际可使用募集资金为1.510885亿元[123] - 公司报告期内使用募集资金购买理财产品金额为8000万元[120][125] - 公司累计变更募集资金用途总额为7262.75万元，占2017年募集资金总额的48.07%[122][123] - 公司2017年募集资金已累计使用1.456969亿元，尚未使用金额为539.16万元[122] - 公司2019年可转换公司债券募集资金总额为1.729871亿元，尚未使用金额为1.729871亿元[122] - 公司报告期内使用募集资金暂时补充流动资金金额为8000万元[126] - 公司使用募集资金置换前期已投入募投项目自筹资金金额为720.59万元[124] - 公司募集资金总额合计为3.240756亿元，已累计使用1.456969亿元[122] - 公司累计变更用途的募集资金总额为7262.75万元，占总募集资金的比例为22.41%[122] - 公司募集资金中用于永久性补充流动资金的金额为2185.37万元[124] - 首次公开发行股票募投项目结余资金685.77万元转入流动资金[129] - 截至2019年12月31日累计使用IPO募集资金1.457亿元[129] - IPO募集资金专户累计利息收入146.78万元[129] - 可转换公司债券发行总额1.803亿元[129] - 可转债发行费用730.29万元[129] - 可转债募集资金净额1.73亿元[129] - 使用8000万元闲置募集资金进行现金管理[130] - 使用5000万元闲置募集资金补充流动资金[130] - 可转债募集资金专户利息收入30.78万元[130] - 营销网络拓展项目（自建）投资进度90.48%[133] - 公司变更募集资金用途，使用8845.64万元（其中7262.75万元购建旗舰店及自建电商，1582.89万元并购贷款）收购超琦电商34.62%股权并增资，交易后持股51%[134] - 公司以募集资金720.59万元置换预先投入募投项目的自筹资金[134] - 公司使用闲置募集资金8000万元暂时补充流动资金，使用期限不超过12个月[134] - 公司使用闲置募集资金2000万元暂时补充流动资金，使用期限不超过12个月[135] - 公司使用闲置募集资金5000万元暂时补充流动资金[135] - 公司首次公开发行股票募投项目结项，节余资金685.77万元（含投资收益及利息）用于永久补充流动资金[135] - 截至2019年12月31日，实际将募集资金结余6859364.32元转入基本存款账户用于永久补充流动资金[135] - 公司使用8000万元闲置募集资金进行现金管理[135] - 公开发行可转换公司债券募集资金总额不超过18,029万元[84] 子公司表现 - 子公司超琦电商2019年总资产76204075.11元，净资产70372859.29元，营业收入65296966.17元，净利润11082509.01元[140] - 公司持有超琦电商51%股权[141] 行业和市场环境 - 2019年中国国内生产总值同比增长6.1%，社会消费品零售总额41.1649万亿元人民币，同比增长8%[75] - 商品零售额36.4928万亿元人民币，同比增长7.9%[75] - 2019年服装鞋帽针纺织品类零售额13,517亿元，同比增长2.9%，低于社会消费品零售增速[76] - 全国居民人均消费支出21,559元增长8.6%，人均衣着消费支出1,338元仅占6.2%[76] - 皮革毛皮羽毛及制鞋业营业收入11,672.7亿元同比下降1.1%，利润总额686.3亿元下降1.9%[78] - 劳动年龄人口占比由67.6%下降至64.3%，制造业年均工资复合增长率9.2%[83] - 皮革毛皮羽毛及制鞋业2019年汇总企业单位数8386个，亏损企业数1023个，营业收入同比减少1.05%[152] - 皮革毛皮羽毛及制鞋业2019年累计利润总额686.3亿元，同比下降1.9%[152] - 2019年12月中轻皮革景气指数83.85，低于去年同期及上月水平[153] - 主营业务收入景气指数83.43处于渐冷区间，利润景气指数76.85处于过冷区间[153] - 出口景气指数91.94处于稳定区间，资产景气指数90.69处于稳定区间[153] - 中高端品牌主要零售价格区间为600-2000元，目标客群为中产阶级消费人群[151] - 奢侈品牌（如Louis Vuitton）零售价5000元以上，面向高收入人群[151] - 高端品牌（如Coach）零售价2000元以上，与公司"Sanit Jack"品牌存在竞争[151] - 低端品牌零售价600元以下，主要面向价格敏感型中低收入人群[151] - 行业呈现多层次竞争格局，全国性绝对优势企业尚未出现[145] - 皮具行业渠道经营从粗放式转向精细化模式[161] - 皮具购买渠道从线下转向线上线下相结合电商市场仍处起步阶段[162] - 宏观经济波动可能降低消费者对皮具产品的购买力和消费频率[175] 公司战略和未来计划 - 公司发展战略以多品牌多渠道多品类为核心推进团购业务与军民融合深度发展[163] - 公司计划重点研发单兵防护装备提升团购业务战略纵深[164] - 直营渠道将采用优化聚集和精细营销两大策略调整布局[165] - 计划关闭部分未盈利门店缩减财务费用实现精耕细作目标[166] - 研发投入将增加人才和设备投入并设立产学研相结合的研究中心[167] - 研发方向包括特种作战防护类产品及与国际时尚机构合作[167] - 探索新兴营销模式包括C2M微商场小红书抖音快手微信直播带货[168] - 电子商务渠道已尝试网红直播带货模式[168] - 公司计划通过并购同行业、上下游或新材料企业扩大规模[173] - 信息化系统需升级以打破信息孤岛，适应多品牌多渠道运营[174] - 通过智能制造项目降低劳动力依赖，推动自动化转型[84] 销售渠道变化 - 公司2019年直营终端店铺从期初131家减少至期末89家，关闭56家，净减少42家[48] - 代理终端店铺从期初142家减少至期末108家，关闭62家，净减少34家[48] - 团购业务占主营业务收入70.60%，金额为47,653.70万元[53] - 电子商务渠道收入8,498.77万元，同比增长18.24%[57] - 电子商务行业毛利率为51.23%，但同比下降16.30个百分点[92] - 公司团购销售金额2017至2019年分别为43472.9万元、50724.16万元、47653.7万元，占主营业务收入比分别为72.36%、73.61%、70.60%[176] - 团购业务覆盖11个国庆阅兵方队及多个重大阅兵活动[79] - 团购客户涵盖军警系统及大型国企（总后勤部/武警部队/南方航空等）[82] - 公司作为解放军总后勤部军需局、武警后勤部物资采购站在库供应商[64] 分红政策 - 公司拟以总股本3.12亿股为基数，每10股派发现金红利0.32元（含税）[5] - 2019年度现金分红总额为998.4万元，占可分配利润比例为10.84%[187][192] - 每10股派发现金股利0.32元（含税），总股本基数为3.12亿股[187][190] - 现金分红总额占合并报表归属于上市公司普通股股东净利润的比例为41.60%[192

收入和利润（同比环比） - 本报告期营业收入为1.06亿元人民币，同比下降35.31%[8] - 年初至报告期末营业收入为4.49亿元人民币，同比下降3.57%[8] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润为-146.77万元人民币，同比下降522.72%[8] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为1136.78万元人民币，同比下降9.40%[8] - 基本每股收益为-0.0047元/股，同比下降527.27%[8] - 加权平均净资产收益率为2.28%，同比下降15.87%[8] - 营业总收入同比下降35.3%至1.056亿元（上期1.633亿元）[38] - 净利润由盈转亏至-86.9万元（上期盈利103.5万元）[39] - 归属于母公司所有者净利润为-146.8万元（上期盈利34.7万元）[39] - 母公司营业收入同比下降38.3%至9390.0万元（上期1.522亿元）[42] - 母公司净利润亏损扩大至-133.5万元（上期亏损-24.4万元）[44] - 营业总收入同比下降3.6%至4.49亿元（上期4.66亿元）[47] - 净利润同比下降4.4%至1393万元（上期1456万元）[48] - 归属于母公司净利润同比下降9.4%至1137万元（上期1255万元）[48] - 基本每股收益同比下降9.5%至0.0364元（上期0.0402元）[49] - 母公司营业收入同比下降6.1%至4.11亿元（上期4.38亿元）[51] - 母公司净利润同比下降21.3%至899万元（上期1141万元）[51] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比下降43.6%至6662.9万元（上期1.181亿元）[38] - 销售费用同比下降7.5%至2491.8万元（上期2694.1万元）[38] - 研发费用同比上升62.4%至674.4万元（上期415.3万元）[38] - 财务费用同比上升70.4%至475.0万元（上期278.8万元）[38] - 营业成本同比下降4.0%至3.09亿元（上期3.22亿元）[47] - 销售费用同比下降12.1%至7017万元（上期7984万元）[47] - 研发费用同比上升32.8%至1874万元（上期1411万元）[47] - 财务费用同比上升90.8%至1439万元（上期754万元）[47] - 母公司营业成本同比下降44.8%至6309.9万元（上期1.143亿元）[42] - 财务费用增至1439万元，同比上升90.85%，因贷款及售后回租借款增加[17] - 研发费用投入1874万元，同比增长32.84%，反映公司加大研发投入力度[17] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额为6426.70万元人民币，同比增长212.57%[8] - 经营活动现金流量净额改善至6427万元，同比转正增长212.57%，主要因应收款项回收加速[17] - 投资活动现金流净额改善至-515万元，同比收窄90.32%，因上年同期收购超琦电商基数较高[17] - 销售商品、提供劳务收到的现金本期为6.03亿元，同比增长24.5%[54] - 经营活动产生的现金流量净额本期为6426.7万元，上年同期为-5709.0万元[55] - 投资活动产生的现金流量净额本期为-515.1万元，上年同期为-5320.7万元[55] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为1832.8万元，上年同期为-3587.9万元[56] - 母公司销售商品、提供劳务收到的现金为5.54亿元，同比增长22.6%[57] - 母公司经营活动产生的现金流量净额为9475.1万元，上年同期为-4508.7万元[57] - 母公司投资活动产生的现金流量净额为-454.6万元，上年同期为-9928.6万元[59] 资产和负债变动 - 公司总资产为11.51亿元人民币，较上年度末增长3.62%[8] - 归属于上市公司股东的净资产为5.05亿元人民币，较上年度末增长2.25%[8] - 货币资金大幅增加至1.77亿元，同比增长72.65%，主要因加快收回上年应收款项[17] - 预付款项激增至3976万元，同比上升135.03%，系预付供应商货款增加所致[17] - 其他应收款增长至6054万元，同比增幅达118.36%，因团购及合同保证金增加[17] - 长期应付款增至5450万元，同比上升65.49%，主要来自售后回租借款增加[17] - 应交税费降至521万元，同比下降75.06%，因企业所得税及增值税减少[17] - 公司总资产从1,110,464,587.75元增长至1,150,660,244.40元，增长3.6%[29] - 短期借款从308,844,156.34元增加至358,290,100.00元，增长16.0%[29] - 应付账款从131,719,930.91元下降至121,529,234.93元，减少7.7%[29] - 应交税费从20,873,461.10元大幅下降至5,206,032.92元，减少75.1%[30] - 长期应付款从32,935,196.50元增加至54,504,729.18元，增长65.5%[30] - 未分配利润从69,353,773.23元增长至80,721,605.70元，增长16.4%[31] - 母公司货币资金从55,057,194.81元大幅增加至160,848,936.93元，增长192.2%[33] - 母公司应收账款从461,574,861.15元下降至370,216,380.85元，减少19.8%[33] - 母公司预付款项从10,127,194.60元增加至28,414,272.72元，增长180.6%[33] - 母公司其他应收款从25,165,606.46元增加至49,480,056.99元，增长96.6%[33] - 期末现金及现金等价物余额为1.56亿元，较期初增长97.6%[56] - 母公司期末现金及现金等价物余额为1.40亿元，较期初增长346.7%[59] 其他重要事项 - 公司成为2019式铁路制服采购项目预中标单位，对财务状况产生积极影响[19] - 报告期末普通股股东总数为20,125户[12] - 公司2019年第三季度报告于2019年10月29日由法定代表人签署[70]

收入和利润（同比环比） - 公司2019年上半年营业收入为人民币3.23亿元[11] - 公司2019年上半年归属于上市公司股东的净利润为人民币1,234.56万元[11] - 营业总收入为3.4348亿元人民币，同比增长13.57%[18] - 归属于上市公司股东的净利润为1283.55万元人民币，同比增长5.21%[18] - 扣除非经常性损益后的净利润为1283.81万元人民币，同比增长10.82%[18] - 公司2019年上半年营业总收入343,479,487.56元，同比增长13.57%[64] - 公司2019年上半年利润总额18,282,491.61元，同比增长1.48%[64] - 公司2019年上半年归属上市公司股东净利润12,835,535.96元，同比增长5.21%[64] - 营业收入3.4348亿元人民币，同比增长13.57%[71] - 营业总收入同比增长13.6%至3.43亿元，2018年同期为3.02亿元[172] - 净利润同比增长9.4%至1479万元，2018年同期为1353万元[173] - 归属于母公司所有者净利润同比增长5.2%至1284万元[174] - 基本每股收益增长5.1%至0.0411元，2018年同期为0.0391元[175] - 母公司营业收入同比增长11.1%至3.18亿元[177] - 母公司净利润同比下降11.5%至1032万元[178] 成本和费用（同比环比） - 营业成本2.4249亿元人民币，同比增长18.96%[71] - 营业成本同比增长19.0%至2.42亿元，2018年同期为2.04亿元[172] - 销售费用同比下降14.4%至4525万元，2018年同期为5290万元[172] - 研发费用同比增长20.5%至1200万元，2018年同期为996万元[173] - 财务费用同比增长102.9%至964万元，主要因利息费用增长52.4%至1053万元[173] 各业务线表现 - 公司团购业务收入同比增长15.2%[11] - ODM业务海外订单金额达5,000万元[11] - 公司代理的母婴品牌贝亲年营业额超过30亿元人民币[29] - 公司已形成三个自有品牌和多个代理品牌的"3+N"多品牌格局[29] - 万里马品牌产品款式多样销量较大，采用自主生产与外协生产[34] - Saint Jack品牌产品以自主生产为主[34] - COOME品牌产品以自主生产为主[34] - 代理品牌Oilily、贝亲及始祖鸟等产品采用采购成品方式[34] - 公司形成团购、直营、电商、批发代理和ODM五大销售渠道[36] - 电子商务渠道覆盖淘宝、天猫、唯品会、京东四大平台，实现线上线下产品差异化策略[39] - 超琦电商代理经销多个国际户外运动品牌，包括始祖鸟、颂拓、萨洛蒙等[40] - ODM模式主要客户为日本PAL集团，通过三菱时装及小泽纺织下达采购订单[41] - 进出口业务以荷兰品牌Oilily代理分销为主，出口市场聚焦俄罗斯、泰国等东南亚国家[41] - 公司团购业务占主营业务收入76.80%[46] - 团购渠道业务销售金额为2.635亿元人民币，占主营业务收入76.80%，同比增长21.57%[67] - 手袋产品营业收入5869.43万元人民币，毛利率34.05%[75] - 鞋品产品营业收入2.1703亿元人民币，毛利率25.00%[75] - 团购业务销售金额2019年1-6月达2.635亿元人民币，占主营业务收入76.8%[98] - 2016-2018年团购销售金额分别为4.337亿、4.347亿、5.072亿元人民币[98] - 团购收入占比持续上升：2016年72.22%、2017年72.36%、2018年73.61%[98] 各地区表现 - 公司团购业务主要覆盖军警系统、国家权力机关及国有大中型企业三类客户[30][36] - 公司产品涵盖军队、武警、公安及电力系统等团购客户[45] - 进出口业务以荷兰品牌Oilily代理分销为主，出口市场聚焦俄罗斯、泰国等东南亚国家[41] 研发投入 - 研发投入占营业收入比例为3.5%[11] - 研发投入1200.1万元人民币，同比增长20.51%[69][71] 经营活动现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为人民币-1,500万元[11] - 经营活动产生的现金流量净额为-6095.73万元人民币，同比下降429.22%[18] - 经营活动产生的现金流量净额为-6095.73万元人民币，同比下降429.22%[71] - 经营活动现金流入总额3.41亿元，同比下降13.6%[180] - 销售商品提供劳务收到现金3.24亿元，同比下降14.0%[180] - 经营活动现金流出总额4.02亿元，同比下降1.0%[182] - 经营活动现金流量净额-6095.73万元，同比恶化429.2%[182] - 母公司经营活动现金流量净额-2466.15万元，同比恶化160.0%[185] 资产和负债关键指标变化 - 总资产较期初增长8.3%至人民币10.5亿元[11] - 货币资金余额为人民币2.1亿元[11] - 总资产为11.9698亿元人民币，同比增长7.79%[18] - 归属于上市公司股东的净资产为5.066亿元人民币，同比增长2.58%[18] - 预付款项较年初增加50.10%[49] - 其他应收款较年初增加94.76%[49] - 其他流动资产较年初增加31.06%[49] - 应收票据减少100.00%[49] - 应收账款5.1477亿元人民币，占总资产43.01%，同比增长13.9个百分点[76] - 货币资金1.0521亿元人民币，占总资产8.79%，同比下降8个百分点[76] - 短期借款3.6834亿元人民币，占总资产30.77%[76] - 公司总资产从2018年底的111.05亿元人民币增长至2019年中的119.70亿元人民币，增幅为7.8%[163][165] - 货币资金由2018年底的1.03亿元人民币增至2019年中的1.05亿元人民币，增长2.5%[162] - 应收账款从4.53亿元人民币增至5.15亿元人民币，增长13.6%[162] - 短期借款由3.09亿元人民币增至3.68亿元人民币，增长19.2%[163] - 存货从2.36亿元人民币降至2.27亿元人民币，减少3.6%[163] - 归属于母公司所有者权益从4.94亿元人民币增至5.07亿元人民币，增长2.6%[165] - 未分配利润由6935万元人民币增至8219万元人民币，增长18.5%[165] - 母公司货币资金从5506万元人民币增至9456万元人民币，大幅增长71.8%[167] - 母公司短期借款从3.09亿元人民币增至3.68亿元人民币，增长19.2%[169] - 母公司其他应付款从1239万元人民币增至3085万元人民币，增长148.9%[169] - 公司2019年上半年期末所有者权益合计为537,616,889.88元，较期初522,904,442.91元增长2.8%[192] - 归属于母公司所有者权益小计为506,601,843.74元，较期初493,852,171.27元增长2.6%[192] - 未分配利润本期增加12,835,535.96元至82,189,309.19元，增幅22.7%[189][192] - 其他综合收益减少85,863.49元至-141,820.14元，降幅253.5%[189][192] - 少数股东权益增加1,962,774.50元至31,015,046.14元，增幅6.8%[189][192] - 2018年同期所有者权益合计为456,268,744.93元，2019年同期增长17.8%[193][192] - 2018年同期未分配利润为35,190,105.04元，2019年同期增长133.6%[193][192] - 2018年同期其他综合收益为157,878.12元，2019年同期转为负值-141,820.14元[193][192] - 盈余公积保持稳定为17,206,103.52元，与期初持平[189][192] - 股本及资本公积未发生变动，分别为312,000,000.00元和95,348,251.17元[189][192] - 公司2019年上半年期末所有者权益总额为494,136,502.32元[195] - 公司2019年上半年期末未分配利润为82,644,435.06元[198] - 公司2019年上半年期末股本为312,000,000.00元[198] - 公司2019年上半年期末资本公积为95,348,128.04元[198] - 公司2019年上半年期末盈余公积为17,206,103.52元[198] - 公司2018年上半年期末所有者权益总额为463,326,344.74元[200] 管理层讨论和指引 - 公司现有业务发展态势较好，但受宏观经济、行业供需及自身经营等多重复杂因素影响[116] - 公司采取措施保障募集资金安全有效使用以提高盈利能力[116] - 公司加快区域战略布局以提升竞争力[116] - 公司加强市场开拓力度以拓展客户并提高业务收入规模[116] - 公司通过引进先进生产设备提高生产自动化率以减少人工成本[116] - 公司完善内部管理制度严格控制差旅费及办公费等可控费用支出[116] 生产和采购模式 - 公司采用"订单+预测"采购模式，皮料为主要原材料[32] - 公司采用自主生产与外协生产相结合的生产模式[34] - 原材料成本占自产生产成本比例2019年1-6月为65.14%[99] - 原材料成本占比呈下降趋势：2016年68.32%、2017年67.52%、2018年67.04%[99] 销售和渠道策略 - 专柜销售采取联营分成方式，公司与商场按销售收入的一定比例分成[37] - 每月10至25日为结算期，商场以销售明细表作为结算依据，公司复核后开具发票并收取货款[37] - 公司每月需向商场支付一定管理费用用于商品统一陈列和推广[37] - 2018年3月公司完成对超琦电商控股权的收购，整合电商团队以增强渠道盈利能力[39] - 批发代理商需支付订货会下单货品总金额30%作为预付定金[40] - 代理商需在48小时内收回非授权区域窜货，禁止恶意窜货行为[41] - 电商渠道与超琦电商整合后产生协同效应[48] - 近三年公司年均推出200多个系列2,700多个款式新品[57] 募集资金使用 - 公司拟发行可转债募集资金总额不超过18,029万元用于智能制造升级等项目[65] - 公司于2017年2月28日将募集资金专户中的21,853,700元转出用于补充流动资金[80] - 公司于2017年4月18日使用募集资金7,205,900元置换前期已投入募投项目的自筹资金[80] - 公司于2017年4月18日批准使用不超过6,000万元闲置募集资金进行现金管理[81] - 公司于2017年7月12日将8,000万元闲置募集资金暂时用于补充流动资金[82] - 公司变更募集资金用途7,262.75万元及使用并购贷款1,582.89万元合计8,845.64万元用于收购广州超琦电子商务有限公司34.62%股权并增资[82] - 公司于2018年2月27日将8,000万元暂时补充流动资金归还至募集资金专户[83] - 公司于2018年7月31日将2,000万元闲置募集资金暂时用于补充流动资金[83] - 公司于2019年6月28日将2,000万元暂时补充流动资金归还至募集资金专户[83] - 截至2019年6月30日公司累计使用募集资金131,474,551.10元募集资金余额为21,023,734.44元[83] - 营销网络拓展及电商渠道升级建设项目投资进度为65.35%累计投入3,699.34万元[84] - 营销网络拓展及电商渠道升级建设项目承诺投资金额为15108.85万元人民币 实际投资金额为13147.46万元人民币[86] - 补充流动资金承诺投资金额为2185.37万元人民币 实际投资金额为2185.37万元人民币 完成率100%[86] - 公司使用闲置募集资金暂时补充流动资金8000万元人民币 使用期限不超过12个月[87] - 公司使用闲置募集资金暂时补充流动资金2000万元人民币 使用期限不超过12个月[87] - 公司变更募集资金投资项目实施方式 使用8845.64万元人民币收购超琦电商34.62%股权并增资[86] - 公司以募集资金720.59万元人民币置换前期已投入募投项目的自筹资金[87] 子公司情况 - 主要子公司广州超琦电子商务有限公司注册资本为667.14万元人民币[95] - 广州超琦电子商务有限公司总资产为6664.83万元人民币 净资产为6329.60万元人民币[95] - 广州超琦电子商务有限公司营业收入为2639.88万元人民币 净利润为400.57万元人民币[95] - 公司持有超琦电商51%股权[96] - 收购超琦电商形成商誉6336.2万元人民币，占资产总额5.29%[102] - 子公司广州超琦电子商务出资500万港币设立香港国际贸易公司[140] - 全资子公司广州天江贸易更名为广州万里马科技有限公司[140] 投资和理财活动 - 报告期内公司委托理财发生额为5000万元人民币 未到期余额为0元人民币[90] - 投资活动现金流量净额-373.18万元，同比改善92.6%[182] - 筹资活动现金流量净额7008.90万元，同比增长1080.7%[183] - 期末现金及现金等价物余额8400.37万元，同比下降42.7%[183] - 母公司期末现金余额7335.13万元，同比下降26.4%[187] 股东和股权结构 - 公司总股本为312,000,000股[146][147] - 有限售条件股份数量为197,600,000股占比63.33%[144] - 无限售条件股份数量为114,400,000股占比36.67%[144] - 控股股东林大耀持股90,454,000股占比28.99%[146] - 控股股东林大洲持股47,437,000股占比15.20%[146] - 控股股东林彩虹持股32,526,000股占比10.43%[146] - 控股股东林大权持股27,183,000股占比8.71%[146] - 控股股东合计持股比例达63.33%[147] - 股东林大耀质押股份63,590,000股[146] - 股东林大洲质押股份44,319,999股[146] 股东承诺和公司治理 - 控股股东股份限售承诺自2017年1月10日起生效[107] - 公司股东陈泳源、陈泳武、蔡树容、黎锦新承诺首次公开发行上市后12个月内不转让所持股份[108] - 公司董事、监事及高级管理人员承诺任职期间每年转让股份不超过所持总数的25%[108] - 公司实际控制人及控股股东承诺锁定期满后减持价格不低于首次公开发行价[109] - 公司股票上市后6个月内若收盘价连续20个交易日低于发行价则锁定期自动延长6个月[109] - 持股5%以上股东陈泳源承诺减持前需提前3个交易日书面通知公司[109] - 公司承诺实行持续稳定的利润分配政策以保障投资者回报[109] - 每年现金分红比例不低于当年实现可分配利润的20%[110] - 连续三年累计现金分红不少于年均可分配利润的30%[110][111] - 重大资金支出指累计支出超最近一期审计净资产10%且大于5000万元[111] - 成熟期无重大资金支出时现金分红比例最低80%[111] - 成熟期有重大资金支出时现金分红比例最低40%[111] - 成长期有重大资金支出时现金分红比例最低20%[111] - 货币资金余额需不低于拟现金分红金额方可实施[110] - 审计机构需出具标准无保留意见审计报告[110] - 中期利润分配可根据盈利及资金需求状况实施[111] - 未进行现金分红时需专项说明留存收益用途及预期收益[111] - 公司控股股东和实际控制人承诺在股东大会对利润分配方案投赞成票[112] - 控股股东及关联方承诺避免同业竞争直至不再持有公司股份满两年为止[112][113] - 控股股东承诺规范和减少关联交易并履行回避表决义务[113] - 公司上市后三年内若股价连续20个交易日低于上年度每股净资产将启动稳定股价措施[113] - 稳定股价措施包括公司回购股份、控股股东增持及董事高管增持[113] - 股价预警条件为连续5个交易日收盘价低于每股净资产的120%[113] - 触发预警后需在10个工作日内召开投资者见面会[113] - 关联交易需遵循市场原则并依法签订协议履行信息披露义务[113] - 利润分配预案需经出席股东大会股东所持二分之一以上表决权通过[112] - 调整利润分配政策需经出席股东大会股东所持三分之二以上表决权通过[112] - 公司股票连续20个交易日收盘价低于每股净资产时触发稳定股价措施[114]