公司概况 - 公司成立于1993年，2017年1月上市，围绕电磁屏蔽和导热材料及器件研发、生产与销售 [1] - 产品应用于通讯设备、手机终端等领域，通讯类客户有华为、中兴等，手机类有华为、联想等 [2] 产品分类 - 电磁屏蔽材料及器件，如导电硅胶、金属簧片等 [2] - 导热材料及器件，如导热硅胶、石墨片等 [2] - 其他电子器件 [2] 5G天线振子 - 2012年开始合作研发，有贴片式、压铸式和塑料振子三种方案，塑料振子含LDS和选择性电镀方案 [2] - 几种方案同时使用，给华为、通宇、京信等供货，选择性电镀技术未来可能更具优势 [2][3] - 公司经七年研发出选择性电镀天线振子，处于行业领先，已申请相关专利 [3] 拟收购公司 - 博纬是天线公司，在场馆天线和多波束天线技术有优势，较早研发Massive - MIMO技术 [3] - 润星泰做半固态产品，半固态压铸件在5G壳体、汽车电子广泛应用，技术比传统技术更轻、密度更高且稳定 [3] - 品岱公司做散热模组，收购后公司散热产品将涵盖整个热解决方案 [3][4] 问答环节 天馈系统相关 - 目前供应天线振子，未来通过收购博纬设计及生产基站天线，主要和华为、中兴、诺基亚合作，小批量生产 [4] - 给通宇和京信少量供货 [4] - 无法判断天线阵子在华为、中兴、诺基亚出货量，需看市场和行业技术情况 [4][5] - 单一做器件竞争优势会削弱，有自己的天线研发团队及生产线成为ODM厂商价值量会突破，华为希望供应商有研发设计能力 [5] 博纬相关 - 运营商客户在欧洲、亚太和中国，非运营商客户有华为、诺基亚等，市场定位以研发技术为主，海外某些领域占有率高，国内量不大但有技术优势，新产品给华为供货需认证 [6] 客户拓展与收购相关 - 上半年新能源市场有突破，取得广汽新能源、北汽新能源等客户认证 [6] - 三家拟收购公司在审计评估阶段，已项目沟通但无交易往来，控股未收购100%股权是为激励团队和促进协同发展，未来是否继续收购不确定 [6][7] 产品相关 - 石墨片价格平稳，公司有行业领先的连续生产工艺 [7] - 新能源汽车主要供导热硅胶、屏蔽件等，供货量不大，汽车行业认证特殊，认证后1 - 2年供货且轻易不换厂商 [7] 子公司规划 - 常州子公司为新能源汽车产品及华东区域客户做准备，拟投资建设“飞荣达科技园项目”，在筹划中 [7]

公司基本信息 - 证券简称飞荣达，代码 300602，编号 2018 - 004 [1] - 2018 年 9 月 4 日下午 16:30 - 17:30，在深圳市南山区北环大道高发科技园飞荣达大厦三楼进行投资者关系活动 [2] - 接待人员有董秘、副总经理王燕和证券事务代表马蕾 [3] 业绩相关 - 2017 年上半年新产品开发多、部分新项目推迟量产致毛利率低，下半年恢复正常，2018 年上半年毛利率平稳，电磁屏蔽产品收入增长快，补贴收入及汇兑收益贡献大 [3] - 电磁屏蔽材料及器件上半年销售占比约 50%，下半年预计该产品贡献更高，5G 时代对电磁屏蔽和导热产品需求更广泛强烈 [5] 5G 天线振子相关 - 5G 天线振子有贴片式、压铸式和塑料振子（含 LDS 方案和选择性电镀方案）三种方案，公司均有供货，未来选择性电镀技术可能更具优势 [3] - 公司经七年研发出选择性电镀天线振子，攻克技术难题，处于行业领先并已申请相关技术专利 [4] - 几种振子方案在重量、精度不同，多重加工处理造价昂贵，普通加工相对便宜 [4] 公司收购相关 - 收购标的围绕 5G、热管理等原有业务产业链，考虑下游通信基站、新能源汽车等产业需求，选择博纬、润星泰及品岱是因其研发有优势、受客户认可且发展理念一致，未来并购会依规披露 [4] - 博纬 2010 年成立，客户有华为、诺基亚等，以研发技术为主，是优秀场馆天线供应商，公司正进行评估、审计等工作 [5] - 收购公司应收账款时间与同行业相似，收购时考虑过协同性 [5]

公司基本信息 - 证券简称飞荣达，代码 300602，编号 2018 - 003 [1] - 成立于 1993 年，2017 年 1 月上市，围绕电磁屏蔽和导热材料及器件研发、生产与销售，产品应用于通讯、手机等领域，客户包括华为、中兴等 [5] - 产品分电磁屏蔽、导热材料及器件和其他电子器件三类，应用广泛，利用多地制造基地和销售网点提供服务，新增美国西雅图和芬兰赫尔辛基销售网点，拟在江苏常州建 520 亩新工业园 [6] - 已获专利 98 项，其中发明专利 33 项，实用新型专利 65 项 [7] 收购公司情况 广东博纬通信科技有限公司 - 2010 年 12 月成立，注册资金 5000 万元，占地 33000 平方米，为 5G/4G 市场提供天线产品和研发技术，客户有诺基亚、凯瑟琳等 [7] - 研发团队 45 人，其中博士 4 人，近 3 年研发投入超 10%，申请专利 164 项，授权 94 项，与粤港、广东省科技合作项目超 2000 万元，拥有矩形赋形技术，配有先进研发设备系统，计划建 178 探头室内近场测试系统 [7] - 产品包括多子振圆柱阵列天线等多种天线技术，4G 产品成熟，5G 可做到 3.5/4.9GHz&毫米波有源化 [8] 珠海市润星泰电器有限公司 - 2002 年成立，注册资金 5000 万元，占地 80000 平方米，专注半固态压铸产品研发生产，合作对象有中兴通讯、中国中车和三星等 [8] - 截止 2018 年 6 月 30 日，申请专利 132 项，其中 PCT 国际专利 8 项，申请软件著作权登记 27 件，建立企业技术标准 30 项 [8] - 半固态流变压铸成形技术优势明显，在显微组织、力学性能、导热系数、耐蚀性能、表面质量等方面表现出色，如 Al - 8Si 和 Al - 6Si 合金流变压铸件导热系数分别提高 11.4%和 6.3%等 [9] - 产品应用于 4G、5G 通讯、LED 商用显示器、轨道交通领域 [9] 昆山品岱电子有限公司 - 2007 年成立，注册资金 2777.78 万元，占地 1100 平方米，专注散热系统研发生产，提供一站式服务 [10] - 主要产品有散热模组、热管、风扇，拥有专业热设计研发团队和先进设备，擅长解决极限散热难题，设计案例包括自然对流等多种方案 [10] - 成功案例有军用雷达天线散热、医疗温控设备等多个项目，如 2012 年雷达天线风冷散热系统取代水冷，成本降低 [11] 问答环节要点 利润与产品贡献 - 2018 年半年报利润同比增长快，因 2017 年上半年新产品开发多、部分项目推迟量产致毛利率低，2017 年下半年和 2018 年上半年恢复平稳，2018 年上半年电磁屏蔽产品收入增长快，补贴收入及汇兑收益贡献大 [12] 收购整合想法 - 收购围绕原有业务产业链如 5G、热管理等，考虑下游产业需求，选择研发有优势企业，控股但未收购 100%股权，激励原有团队，促进业务协同发展 [13] 5G 天线方案 - 5G 有源方面，天线振子和滤波器结合是方案，公司研究内置滤波器的振子，未来可能去掉滤波器，采用塑料天线振子工艺有新条件实现该方案 [13] - 5G 天线振子有贴片式、压铸和塑胶振子，塑胶振子有 LDS 和选择性电镀方案，公司选择性电镀天线振子有独特技术优势和领先地位，目前小批量生产 [14] - 5G 未正式大规模铺设，塑料振子和压铸件振子相比，减重且精度高，未来选择性电镀技术可能更具优势，有源天线和无源天线可能各占一半 [14] 振子造价与合作 - 几种振子方案在重量、精度不同，多重加工造价昂贵，普通加工便宜，公司与通宇、京信等电线厂家有合作，5G 后天线行业可能变化，RRU 和天线将高度整合 [15] 天线振子专利与产能 - 公司已申请天线振子相关技术专利，研发的选择性电镀天线振子处于行业领先，将持续完善技术 [16] 天线竞争优势 - 选择博纬通信因技术领先获认可，未来和博纬整合后战略思路可能改变，重点配合通信设备厂商，与主要通信设备厂商紧密配合有优势 [16] 博纬下游客户与市场占比 - 运营商客户在欧洲、亚太和中国，非运营商客户有华为、诺基亚、凯瑟琳等，在海外场馆天线领域占有率高，如 2016 欧洲杯、2018 俄罗斯世界杯等场馆天线供应商 [17] 海外市场毛利率下降原因 - 产品结构部分调整影响 [17]

公司基本情况 - 公司成立于1993年，围绕电磁屏蔽和导热材料及器件研发、生产与销售，产品应用于通讯设备、手机终端等领域，分电磁屏蔽、导热和其他电子器件三类 [3] - 通讯类客户有华为、中兴等，手机、笔记本电脑类有华为、联想等，还有富士康等EMC厂商，主要提供热管理和电磁屏蔽解决方案 [3] 收购计划 - 拟收购博纬、润星泰、品岱三家公司部分股权，围绕通信和新能源汽车行业，涉及5G基站天线、热管理等 [3][4] - 博纬是天线公司，在研发技术方面有较强优势；润星泰做半固态产品，半固态压铸技术有稳定优势，与公司下游契合；品岱做散热模组，可使公司散热产品更齐全 [4] - 目前三家公司处于审计、评估中，预计春节前后完成，业务上已开始联动 [4] 业绩相关 - 主营业务收入源于原有电磁屏蔽和导热产品，今年手机量有增长，希望明年份额和单机用量提升，国外客户占比不大，正积极争取 [5] - 2018年上半年电磁屏蔽产品收入增长较快，前三季度手机增速大，国外订单增加，上半年补贴收入及汇兑收益对业绩贡献大 [6] 产品相关 - 公司提供石墨及石墨烯产品，Mate20系列仅一款用石墨烯和热管技术，短期内石墨烯难替代石墨片，公司正积极研发 [5][6] - 新能源汽车供导热硅胶等，品岱和润星泰未来可为其提供散热模组和半固态压铸产品，部分产品已进入汽车客户下一类车型图纸；数据中心用量因客户设计改变可能变动，品岱在研发相关散热技术 [6][7] - 公司塑胶振子在几家客户中认证通过，5G天线振子有贴片式、压铸和塑胶振子三种类型，塑胶振子有LDS和选择性电镀两种方案，占较大优势 [7] - LDS工艺市场上很多厂商可生产，公司选择性电镀天线振子有独特技术优势和领先地位，已申请相关技术专利 [8] - 5G有源方面，滤波器和振子结合是未来方向，博纬从2015年开始研究内置滤波器的振子，塑料振子在高集成度要求方面有优势，可节省成本 [8][9] - 几种振子在重量、精度、结构和价格上均有不同，需根据客户需要及设计情况选择 [9] 其他问题 - 收购三家公司可使公司往下游延伸，与客户配合更及时，销售量级提升，定位是配合通信设备厂商需求，收购公司产品只需认证产品，认证周期因产品而异 [9][10] - 2018年前三季度毛利率上升，因2017年上半年新产品开发多、部分新项目推迟量产致毛利率低，下半年已恢复正常 [10] - 今明年新产品包括高导热系数产品等，认证周期因产品而异，产品定制化生产 [11] - 常州子公司未来为新能源汽车应用产品及华东区域客户做准备 [11]

公司基本信息 - 证券简称飞荣达，代码 300602，编号 2019 - 002 [1] - 成立于 1993 年，围绕电磁屏蔽和导热材料及器件研发、生产与销售，产品应用于通讯设备、终端、汽车电子等 [4] - 完成对品岱与博纬的收购，品岱做散热器件及模组，博纬做 5G 天线和场馆天线，且已通过国内主流通信设备厂商认证 [4] 投资者关系活动信息 - 时间为 2019 年 3 月 12 日上午 10：00 - 11：20，地点在深圳市光明新区飞荣达大厦 1 号楼 2F 会议室 [4] - 接待人员有董秘、副总经理王燕，市场支持部副总经理王美发，博纬通信特邀嘉宾，证券事务代表马蕾 [4] - 参与单位众多，包括深圳市翼虎投资管理有限公司、东北证券股份有限公司等多家机构 [1][2][3] 下游领域收入占比及预测 - 2018 年手机终端占比 40%以上，通讯设备约 30%以上，笔记本电脑和游戏机约 10%以上 [5] - 预计 2019 年通信行业占比可能增多，汽车行业部分厂商已认证通过，下半年供货，未来两三年爬坡较快 [5] 产品销售及研发情况 - 5G 天线振子未大批量供货，基站相关产品收入小几千万，归类在“电磁屏蔽材料及器件”类别 [5] - 一体化天线振子将多块振子放背板，背板一体化电镀，公司做馈电网络和背板一体化，研发 1to 多振子，1to2 和 1to6 是主流出货类型，1to32 及以上采用选择性电镀方案 [5] - 公司导热界面材料导热系数 8W/m.k 和 11W/m.k 具备量产能力，品岱可提供多种散热器 [6] - 格优石墨片已达产，需扩产，已通过三星认证，未来订单将增长 [7][8] 行业竞争与优势 - 电磁屏蔽业务主要竞争对手是美资企业莱尔德，公司争取在优质客户中获更多份额 [9] - 导热材料中石墨片有中石、碳元等竞争对手，高导热系数导热材料国内有 1 - 2 家能做，公司有机会 [9] - 散热模组领域国内厂商少，主要是台湾奇宏等台资企业，品岱在 5G 领域有机会 [10] - 公司在选择性电镀塑胶振子有专利保护，2012 年开始研发，技术积累多 [10] 博纬相关情况 - 博纬天线产品有技术优势，在多波束和高低频耦合天线方面突出，在多种天线研发较早 [11] - 博纬客户重心从运营商转向通信设备商，获诺基亚全球供应商资质和国内主流通信设备厂商认证 [11] - 博纬 2019 年营收预测约 2.2 亿订单，与诺基亚建立全球合作协议，新项目在洽谈，与京信通信合作有序推进 [12] - 4G 阶段博纬供货给三大运营商，后主要供货欧美运营商，与诺基亚合作涵盖研发、设计到生产制造 [13] - 博纬海外客户回款好，国内不同运营商有差异，科创板刚完成收购，希望协同发展 [14] - 博纬计划 3 月并表，品岱预计 4 月并表，润星泰在审计与评估中 [15] 生产基地情况 - 深圳有飞荣达新材料产业园及宏发工业园租赁场地 [12] - 金坛投资建设新材料产业园，格优扩产将放在此，润星泰考虑在金坛扩产 [12] - 昆山飞荣达针对笔记本，客户主要是和硕等 [12] - 天津飞荣达生产导电塑料和导热塑料相关材料及产品 [12]

公司概况 - 公司主要从事电磁屏蔽材料及器件等研发、设计、生产与销售，提供整体解决方案，目标成为 ICT 领域新材料及智能制造领先企业 [1] - 产品应用于通信通讯设备等多领域，终端类、通信类、网络通信类、汽车类、光伏逆变器类及其他类均有众多客户 [1][2] 新能源业务 - 产品应用于太阳能等新能源设备，包括压铸件等 [2][3] - 江苏高导材料科技园区新项目投产，处于爬坡阶段，部分产品已量产 [3] 消费电子业务 - 消费电子领域业务逐步回升，主要客户有华为等 [3] 热管理业务 - 产品应用于通信通讯设备等多领域，汽车类有广汽等众多客户 [3] 客户相关 - 为 Facebook 提供导热材料等产品和服务 [3] 股权激励 - 2021 年限制性股票激励计划公司层面业绩指标为营业收入，2022 - 2024 年营业收入考核目标分别不低于 32.50 亿元、37.00 亿元、42.00 亿元 [3][4] 快充业务 - 公司有有线快充 200W 及以下功率和无线快充 50W 及以下功率多款产品，部分客户已批量供货 [4] 投资者疑问 - 询问深圳市资本集团和远致瑞信投资性质，公司称深圳资本运营集团未持股，非战略投资者 [2][4] - 询问新能源车与光伏业务月营收、常州爬坡产品及销量、消费电子业务恢复及提价、传统电子材料和模切业务增长等问题，部分数据需参考定期报告 [2][3]

整体财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入10.75亿元，同比增长33.24%；年初至报告期末27.98亿元，同比增长38.91%[5] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润3795万元，同比下降46.57%；年初至报告期末112.49万元，同比下降99.21%[5] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3123.08万元，同比上涨961.76%；年初至报告期末亏损3776.43万元，同比下降592.04%[5] - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额3.29亿元，同比下降407.90%[5] - 本报告期末总资产60.41亿元，较上年度末增长9.26%；归属于上市公司股东的所有者权益24.48亿元，较上年度末下降0.13%[5] - 营业收入较上年同期增加78363.51万元，增长38.91%，主要因新能源及基站天线业务收入增加[14] - 营业成本较上年同期增加70579.87万元，增长42.03%，主要因营业收入增长[14] - 经营活动产生的现金流净额较上年同期增加41198.29万元，增长494.51%，主要因本期收入规模扩大[17] - 应收票据较年初增加8657.91万元，增长106.63%，主要因报告期收入规模增加[14] - 应付票据较年初增加26639.33万元，增长83.42%，主要因票据结算增加[14] - 在建工程较年初增加11095.33万元，增长71.62%，主要因江苏高导材料科技园区及飞荣达通信集成大湾区生产基地项目[14] - 长期借款较年初增加9210.93万元，增长83.72%，主要因江苏高导材料科技园区项目建设贷款[14] - 2022年9月30日货币资金为710,212,791.16元，较年初685,489,676.85元有所增加[26] - 2022年9月30日应收票据为167,775,687.90元，年初为81,196,565.07元[26] - 2022年9月30日应收账款为1,230,060,426.68元，年初为1,211,448,880.47元[26] - 2022年9月30日存货为989,733,122.59元，年初为811,149,869.62元[26] - 资产总计为60.41亿元，较上期55.29亿元增长9.26%[30][32] - 营业总收入为27.98亿元，较上期20.14亿元增长38.90%[33] - 营业总成本为28.84亿元，较上期20.79亿元增长38.70%[33] - 流动负债合计为28.87亿元，较上期24.09亿元增长19.82%[30] - 非流动负债合计为5.81亿元，较上期4.87亿元增长19.44%[30] - 负债合计为34.69亿元，较上期28.96亿元增长19.77%[30] - 所有者权益合计为25.72亿元，较上期26.34亿元下降2.32%[32] - 研发费用为1.90亿元，较上期1.43亿元增长32.83%[33] - 利息费用为4667.42万元，较上期2096.29万元增长122.66%[33] - 投资收益为1.73万元，较上期8135.60万元大幅下降99.98%[33] - 公司营业利润本期为 -20,179,990.03元，上期为103,461,187.50元[35] - 公司净利润本期为 -9,555,149.16元，上期为99,597,832.19元[35] - 公司基本每股收益本期为0.0022，上期为0.2800[35] - 公司经营活动现金流入小计本期为3,922,582,702.22元，上期为2,166,692,520.17元[39] - 公司经营活动现金流出小计本期为3,593,911,262.83元，上期为2,273,437,935.77元[39] - 公司经营活动产生的现金流量净额本期为328,671,439.39元，上期为 -106,745,415.60元[39] - 公司投资活动产生的现金流量净额本期为 -544,639,342.02元，上期为 -434,185,027.25元[42] - 公司筹资活动产生的现金流量净额本期为233,887,238.60元，上期为235,435,835.63元[42] - 公司现金及现金等价物净增加额本期为38,062,727.73元，上期为 -304,194,761.26元[42] - 公司期末现金及现金等价物余额本期为680,566,169.78元，上期为622,830,980.72元[42] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年前三季度新能源相关业务收入同比增长205.19%[9] - 前三季度通信领域营业收入同比增长36.72%[13] - 前三个季度毛利率分别为11.91%、13.76%、17.66%[13] - 从产品收入构成看，电磁屏蔽材料及器件占28%，热管理材料及器件占33%等；从应用领域收入构成看，消费类电子收入占30%，通信领域占32%等[9] 股权激励费用情况 - 2022年前三季度因股权激励新增相关费用4004万元[13] 股东持股情况 - 报告期末普通股股东总数为21338名，马飞持股比例46.96%，持股数量238548313股[18] - 马飞持有公司无限售条件股份59,637,078股，占比46.96%[21] - 黄峥持有公司无限售条件股份47,894,729股，占比2.86%[21] - 马军持有公司无限售条件股份3,575,108股，马飞和马军分别持有飞驰投资33.0002%和2%的股权[21] - 舟山飞驰企业管理咨询合伙企业（有限合伙）持有公司无限售条件股份14,122,488股，占比9.43%[21] 公司项目进展情况 - 2022年2月10日公司通过2022年度向特定对象发行A股股票相关议案，实施“南海生产基地建设项目”[22] - 2022年8月公司获得中国证券监督管理委员会注册批复，加快募投项目建设[25]

报告基本信息 - 本报告指深圳市飞荣达科技股份有限公司2022年半年度报告全文[17] - 公司股票简称飞荣达，代码300602，上市于深圳证券交易所[24] 报告合规与责任声明 - 所有董事均已出席审议2022年半年度报告的董事会会议[5] - 公司负责人马飞、主管会计工作负责人王林娜及会计机构负责人沈玉英保证半年度财务报告真实、准确、完整[5] - 公司董事会、监事会及相关人员保证半年度报告内容真实、准确、完整，承担个别和连带法律责任[5] - 本年度报告中前瞻性陈述不构成公司对投资者实质承诺，提醒投资者注意风险[5] - 公司在报告中描述了经营可能存在的风险及应对措施，提醒投资者阅读[5] 备查文件信息 - 备查文件包括载有相关人员签名盖章的财务报表、公开披露文件正本及公告原稿、载有董事长签名的报告文本原件[12][13][14] - 备查文件备置地点为公司董事会秘书办公室[15] 公司股权与子公司情况 - 公司有众多全资子公司和控股子公司，如昆山飞荣达、江苏飞荣达等[17] - 公司收购昆山品岱电子有限公司100%股权，投资金额为80,999,999.15元[126] - 投资新设全资孙公司FRD TECH(USA)INC.，持有100.00%股权，自2022年1月纳入合并范围[152] - 投资新设控股子公司佛山市飞荣达精密五金制品有限公司，持有65.00%股权，自2022年5月纳入合并范围[152] 财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入17.23亿元，上年同期12.07亿元，同比增长42.69%[31] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润 - 3682.51万元，上年同期7159.84万元，同比下降151.43%[31] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额2.09亿元，上年同期1895.75万元，同比增长1001.59%[31] - 本报告期末总资产58.05亿元，上年度末55.29亿元，同比增长4.98%[31] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产23.96亿元，上年度末24.51亿元，同比下降2.23%[31] - 非流动资产处置损益 - 194.08万元，主要为处置固定资产损益[34] - 计入当期损益的政府补助4573.86万元，主要是政府补助[34] - 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 - 196.91万元[34] - 除上述各项之外的其他营业外收入和支出309.30万元，主要是政策性搬迁补助[37] - 2022年上半年公司营业收入17.23亿元，较上年同期上涨42.69%，归属于上市公司股东的净利润-3682.51万元，较上年同期下降151.43%[97] - 营业收入为17.23亿元，同比增长42.69%，主要因新能源及光伏、5G通讯领域等业务增长[113] - 营业成本为14.99亿元，同比增长52.49%，因部分产能未完全释放，成本增加较多，毛利率下降[113] - 研发投入为1.28亿元，同比增长33.63%，系加强新项目及产品研发，设备等投入增加[113] - 经营活动产生的现金流量净额为2.09亿元，同比增长1001.59%，因收入规模扩大，销售商品现金流入增加[113] - 筹资活动产生的现金流量净额为1.80亿元，同比增长120.32%，因本期取得银行借款增加[113] - 电子元器件制造业营业收入为17.23亿元，毛利率12.95%，同比下降5.59%[113] - 存货为10.06亿元，占总资产比例17.32%，较上年末比重增加2.65%，因收入规模扩大，库存商品及原材料增加[118] - 短期借款为10.92亿元，占总资产比例18.82%，较上年末比重增加3.44%，因扩大经营规模资金需求增加[118] - 报告期投资额为2.16亿元，上年同期为2.64亿元，变动幅度为-17.90%[123] - 截至报告期末资产权利受限合计1.90亿元，包括货币资金、应收票据、无形资产、应收款项融资受限[122] - 以公允价值计量的金融资产初始投资成本21,000,000元，计入权益的累计公允价值变动39,000,000元，期末金额60,000,000元[132] - 公司募集资金总额68,850万元，报告期投入5,111.45万元，已累计投入58,518.21万元[134] - 补充流动资金项目承诺投资18,850万元，实际投入18,862.52万元，已实施完毕[134] - 5G通信器件产业化项目承诺投资50,000万元，实际投入39,655.69万元，报告期末余额10,922.96万元[134] - 承诺投资项目募集资金承诺投资总额和调整后投资总额均为68,850万元，本报告期投入5,111.45万元，截至期末累计投入58,518.21万元[137] - 补充流动资金项目募集资金18,850万元，截至期末累计投入18,862.52万元，投资进度100.07%[137] - 5G通信器件产业化项目募集资金50,000万元，本报告期投入5,111.45万元，截至期末累计投入39,655.69万元，投资进度79.31%[137] - 补充流动资金项目募集资金专户结余利息12.52万元转入流动资金并销户[139] - 报告期内委托银行理财产品发生额1,632万元，未到期余额为0[144] - 昆山市飞荣达电子材料有限公司总资产288,252,385.86元，净资产178,034,828.00元，营业收入90,462,290.51元，净利润9,213,808.63元[149] - 昆山品岱电子有限公司总资产418,329,828.43元，净资产106,971,716.77元，营业收入198,597,466.74元，净利润12,028,951.24元[149][152] - 2019 - 2022年6月30日，公司应收账款净额分别为116,595.17万元、85,126.58万元、121,144.89万元和112,012.36万元，占当期总资产比例分别为31.97%、18.16%、21.91%和19.30%，应收账款周转率分别为3.06次、2.90次、2.97次和2.96次（年化），账龄一年以内占比98.78%[156] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年半年度消费类电子收入占比32%，通信领域占比30%，新能源占比22%，家用电器及其他占比16%[97] - 电磁屏蔽材料及器件收入4.91亿元，同比增长27.19%；基站天线及相关器件收入2.08亿元，同比增长68.30%；热管理材料及器件收入5.67亿元，同比增长21.56%；防护功能器件收入1.98亿元，同比增长40.77%；轻量化材料及器件收入1.44亿元，同比增长324.45%；功能组件收入6065.22万元，同比增长1025.95%；其他收入1912.16万元，同比下降5.74%；其他业务收入3472.02万元，同比增长13.54%[97] - 2022年上半年新能源及光伏领域增长明显，同比增长229.06%，营收占比为22%[97] - 公司手机终端领域收入同比有所增长，通信领域收入同比增长31.36%[98][99] 行业市场数据 - 2022年第二季度全球智能手机市场出货量同比下降9%至2.87亿台[67] - 2022年第二季度三星智能手机出货量6180万台，市场份额21%，年增长率6%[68] - 2022年第二季度苹果智能手机出货量4950万台，市场份额17%，年增长率8%[68] - 2022年第二季度小米智能手机出货量3960万台，市场份额14%，年增长率 - 25%[68] - 2022年第二季度OPPO智能手机出货量2730万台，市场份额10%，年增长率 - 22%[68] - 2022年第二季度vivo智能手机出货量2540万台，市场份额9%，年增长率 - 19%[68] - 2022年第二季度其他厂商智能手机出货量8390万台，市场份额29%，年增长率 - 10%[68] - 2022年第二季度台式机和笔记本电脑总出货量7020万台，年均下降15.0%[68] - 5G产品功耗大约是4G产品的2.5 - 3倍左右[67] - 2018 - 2022年Q2全球个人电脑出货量年增长率波动，如2018年Q2同比增长率60%，2022年Q2同比增长率 - 30%[71] - 截止2021年末中国建有5G基站142.5万个，2020 - 2021两年仅130万个；截至2022年6月末全国移动通信基站总数达1035万个，较2021年底增加38.7万个[73] - 五矿证券预测至2030年中国累计建有5G基站708万个，全球将建有1353万个[73] - 2020 - 2025年全球光伏逆变器市场规模将从458亿元增长至1096亿元，年复合增长率7%；国内新增市场从72亿元增长至164亿元，海外新增市场从368亿元增长至915亿元[80] - 到本世纪中叶光伏发电占全球电力供应比例将达76%；到2030年中国光伏及风电发电量比2020年至少翻一倍以上，年复合增长率达9%[80] - 预期未来五年全球每年光伏逆变器更换需求稳定在30GW左右，每年更换需求产值接近10亿元[80] - “十四五”期间全球每年新增光伏装机约210 - 260GW[80] - 截至2020年末中国电化学储能累计装机规模达3.3GW，预计未来五年复合增速超56%；至2025年我国电化学储能新增投运规模将达8241MW[84] - 到2025年新型储能装机规模达30GW以上，未来五年装机量年均复合增速将达56%[84] - 中国碳排放量占全球总排放量的27.92%[83] 公司业务与技术优势 - 公司主要从事电磁屏蔽材料及器件等研发、设计、生产与销售[42] - 公司属于电磁屏蔽和热管理细分行业，从事多类材料及器件研发、生产与销售，是国内领先企业[90] - 公司拥有先进技术、齐全产品线，能提供电磁屏蔽、导热应用及通信业务解决方案[90] - 公司坚持品牌战略，产品获业内广泛认可，有优质客户资源和强大营销团队[90] - 公司围绕“电磁”和“热”两大核心丰富产品生态链，增强产业链整合能力[90] - 公司产品体系丰富，电磁屏蔽、热管理等器件应用广泛，种类多样[92] - 公司凭借技术、服务优势及行业深耕，FRD品牌获客户认可，市场占有率稳步发展[92] - 公司与众多国内外知名企业建立紧密合作关系，积累了丰富优质客户群体[92] - 下游行业发展带动电磁屏蔽、导热器件等产业应用扩大，公司需跟进客户需求[91] - 公司产品应用于家电领域，帮助解决电磁屏蔽、导热散热及结构材料需求[86] - 公司能为客户提供定制化电磁屏蔽及导热应用解决方案[89] - 截至2022年6月30日，公司已获得专利共计712项，其中发明193项，实用新型506项，外观设计13项[104] - 公司掌握导电布制备等多项核心工艺技术，与多所知名院校建立技术研发合作关系[103] - 公司终端类客户包括华为、微软等，通信类客户包括华为、中兴等[104] - 公司在电磁屏蔽材料及器件、热管理材料及器件方面产品线齐全[104] - 公司在深圳、常州、越南成功建设大规模产业化生产制造基地[107] - 公司坚持柔性化和批量化生产模式共存，积极引进先进生产设备[107] - 公司通过ISO9001、IATF16949 - 2016质量管理体系，制定企业内部标准[107] - 公司拥有ilac - MRA和CNAS认证的产品实验室，具备多项测试条件[108] - 公司在多地设立制造基地和销售网点，提供本地化贴身服务[108] - 公司建立职业化经营管理团队，完善组织绩效考核体系[110] 公司经营影响因素 - 江苏园区相关人工及折旧等成本同期增加9200万，部分新项目尚处于爬坡阶段[99] - 2022年上半年华东地区工厂停工停产，影响部分客户订单交付及消费类终端收入和利润[100] - 2022年上半年公司新增股权激励相关费用2659万[102] 公司未来规划 - 公司将加快募投项目建设，推动储能和新能源汽车领域市场布局[102] - 2022年下半年公司将加强客户合作，优化资源，降本增效以实现全年业绩目标[102] 公司分红计划 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[6] - 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[171] 公司项目投资情况 - 江苏飞荣达高导材料科技园（A基地）一期本报告期投入5,602,997.18元，累计投入773,073,783.64元，项目进度73.82%[128] - 江苏飞荣达高导材料科技园（A基地）二期本报告期投入36,558,301.57元，累计投入458,670,781.94元，项目进度46.86%[128] - 江苏飞荣达高导材料科技园（B基地）一期本报告期投入62,273,246.90元，累计投入62,273,246.90元，项目进度6.04%[128] - 飞荣达通信集成大湾区生产基地项目本报告期投入7,975,975.17元，累计投入59,475,975.17元，项目进度0.00%[128] 股东大会情况 - 2022年第一次临时股东大会投资者参与比例为50.05%，于2022年02月10日召开并披露[169] - 2021年年度股东大会投资者参与比例为4

财务数据关键指标变化 - 营业收入 - 本季度营业收入7.53亿元，较上年同期增长20.29%，主要得益于新能源板块以及基站天线的增长[8][11][13] - 营业总收入本期为7.53亿元，上期为6.26亿元，同比增长20.29%[35] 财务数据关键指标变化 - 净利润 - 归属于上市公司股东的净利润为 - 1790万元，较上年同期下降151.03%，主要受折旧、人工、激励费用增加及订单不足、疫情影响[8][11] - 公司本期净利润为-24,937,498.48元，上期为25,853,375.48元[39] 财务数据关键指标变化 - 经营活动现金流 - 经营活动产生的现金流量净额为1.51亿元，较上年同期增长457.49%，主要是本期销售回款增加所致[8][16] - 销售商品、提供劳务收到的现金本期为921,730,391.64元，上期为734,781,309.52元[44] - 收到的税费返还本期为30,058,204.08元，上期为12,812,257.40元[44] - 经营活动产生的现金流量净额本期为151,071,347.95元，上期为-42,259,297.37元[47] 财务数据关键指标变化 - 资产与权益 - 总资产为56.45亿元，较上年度末增长2.10%；归属于上市公司股东的所有者权益为24.46亿元，较上年度末下降0.21%[8] - 资产总计从年初的55.29亿元增长至期末的56.45亿元[32] 财务数据关键指标变化 - 交易性金融资产 - 交易性金融资产较年初增加935万元，增长153.28%，主要是结构性存款及购买其他理财产品期末未到期所致[12] - 交易性金融资产从年初的610万元增长至期末的1545万元[29] 财务数据关键指标变化 - 应收票据 - 应收票据较年初增加3950.87万元，增长48.66%，主要是票据结算增加所致[12] - 应收票据从年初的8119.66万元增长至期末的1.21亿元[29] 财务数据关键指标变化 - 营业成本 - 营业成本较上年同期增加1.64亿元，增长32.85%，主要是收入增长同步营业成本上涨及新项目小批量供货等导致[13][15] 财务数据关键指标变化 - 财务费用 - 财务费用较上年同期增加1442.91万元，增长918.15%，主要是借款利息支出增加所致[15] 财务数据关键指标变化 - 信用减值损失 - 信用减值损失较上年同期减少735.92万元，下降3550.12%，主要是本期应收账款到期收回，坏账准备冲回所致[15] 财务数据关键指标变化 - 投资活动现金流 - 投资活动产生的现金流净额较上年同期增加7209.81万元，增加36.45%，主要是本期持续增加对非流动资产投入所致[16] - 投资活动产生的现金流量净额本期为-269,873,855.59元，上期为-197,775,778.48元[47] 财务数据关键指标变化 - 股东持股情况 - 前10大股东中，马飞持股比例46.96%，持股数量238,548,313股；黄峥持股比例9.43%，持股数量47,894,729股；马军持股比例2.86%，持股数量14,520,431股[18] - 马飞持有有限售条件股份数量为178,911,235股，质押股份数量为57,400,000股[18] 财务数据关键指标变化 - 限售股份变动 - 限售股份变动合计中，期初限售股数为191,518,931股，本期增加限售股数为193,098,931股[25] - 马军期初限售股数为10,725,323股，本期增加限售股数为220,000股，期末限售股数为10,945,323股[22] - 邱焕文期初限售股数为272,800股，本期增加限售股数为450,000股，期末限售股数为722,800股[22] - 王燕期初限售股数为183,945股，本期增加限售股数为200,000股，期末限售股数为383,945股[22] - 刘毅期初限售股数为272,446股，本期增加限售股数为702,446股[25] - 石为民期初限售股数为187,711股，本期增加限售股数为367,711股[25] - 王林娜期初限售股数为0股，本期增加限售股数为100,000股[25] - 杜劲松、张全洪、蓝宇红、谢火桂等期初限售股数为965,471股，本期增加限售股数为965,471股[25] 财务数据关键指标变化 - 其他资产与负债 - 货币资金从年初的6.85亿元降至期末的6.55亿元[29] - 应收账款从年初的12.11亿元降至期末的10.20亿元[29] - 存货从年初的8.11亿元增长至期末的9.68亿元[29] - 短期借款从年初的8.50亿元增长至期末的9.10亿元[32] - 应付票据从年初的3.19亿元增长至期末的4.90亿元[32] 财务数据关键指标变化 - 每股收益 - 本期基本每股收益为-0.04元，上期为0.07元[42] 财务数据关键指标变化 - 筹资活动现金流 - 筹资活动产生的现金流量净额本期为77,719,814.60元，上期为112,895,150.82元[50] 财务数据关键指标变化 - 汇率变动影响 - 汇率变动对现金及现金等价物的影响本期为-1,004,353.58元，上期为5,020,760.69元[50] 财务数据关键指标变化 - 现金及现金等价物 - 现金及现金等价物净增加额本期为-42,087,046.62元，上期为-122,119,164.34元[50] - 期末现金及现金等价物余额本期为600,416,395.43元，上期为804,906,577.64元[50] 财务数据关键指标变化 - 营业总成本 - 营业总成本本期为8.42亿元，上期为6.34亿元，同比增长32.75%[35]

公司基本信息 - 公司股票简称为飞荣达，代码为300602[37] - 公司法定代表人为马飞[37] - 公司注册地址为深圳市光明区玉塘街道田寮社区南光高速东侧、环玉路南侧飞荣达大厦1栋、2栋、3栋，邮编518132[37] - 公司办公地址与注册地址相同，邮编518132[37] - 公司国际互联网网址为www.frd.cn，电子信箱为frdzq@frd.cn[37] 报告期信息 - 报告期为2021年1月1日至2021年12月31日[32][35] 财务数据关键指标变化 - 2021年度公司实现营业收入305,800.87万元，较上年同期增长4.39%；归属于上市公司股东的净利润3,009.39万元，较上年同期下降85.59%；扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润 - 13,188.67万元，较上年同期下降197.67%[7] - 2021年营业收入30.58亿元，较2020年增长4.39%[43] - 2021年归属于上市公司股东的净利润3009.39万元，较2020年下降85.59%[43] - 2021年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 - 1.32亿元，较2020年下降197.67%[43] - 2021年末资产总额55.29亿元，较2020年末增长17.93%[43] - 2021年末归属于上市公司股东的净资产24.51亿元，较2020年末增长1.04%[43] - 2021年营业收入扣除金额1975.38万元，2020年为378.07万元[46] - 2021年第四季度营业收入10.44亿元，归属于上市公司股东的净利润 - 1.13亿元[47] - 2021年非流动资产处置损益 - 689.97万元，2020年为365.59万元[50] - 2021年计入当期损益的政府补助9480.68万元，2020年为9927.01万元[50] - 2021年非经常性损益合计1.62亿元，2020年为7385.25万元[54] - 公司2021年营业总收入305,800.87万元，较上年同期增长4.39%[130] - 公司2021年归属于上市公司股东的净利润3,009.39万元，较上年同期下降85.59%[130] - 公司2021年基本每股收益为0.06元，较上年同期下降85.71%[130] - 2021年公司营业收入合计30.58亿元，同比增长4.39%[135] - 2021年销售费用为9472.66万元，同比增长17.91%，原因是开拓新业务，销售人员及薪酬增加[149] - 2021年管理费用为2.3604亿元，同比增长17.45%，原因是江苏高导材料科技园区职能部门人员增加，薪酬增加以及折旧费用增加[149] - 2021年财务费用为3819.77万元，同比增长4.59%，原因是汇兑损失、利息支出增加[149] - 2021年研发费用为2.0154亿元，同比增长0.66%[149] - 2021年经营活动现金流入小计为29.0658835388亿元，同比减少12.13%，经营活动产生的现金流量净额为 - 2802.634963万元，同比下降107.56%[159] - 2021年投资活动现金流出小计为7.0239975504亿元，同比增长1.93%，投资活动产生的现金流量净额为 - 5.8879637811亿元，同比增长6.53%[159] - 2021年筹资活动现金流入小计为10.0426363235亿元，同比减少34.53%，筹资活动产生的现金流量净额为3.3421444106亿元，同比下降62.01%[162] - 2021年现金及现金等价物净增加额为 - 2.8452229993亿元，同比下降141.21%[162] - 2021年投资收益为1.0125168418亿元，占利润总额比例为 - 424.04%，资产减值为 - 8244.735651万元，占利润总额比例为345.29%[163] - 2021年末货币资金为6.8548967685亿元，占总资产比例为12.40%，较年初的10.1168151431亿元和21.58%下降9.18%[165] - 应收账款为1,211,448,880.47元，占比21.91%，较上期增加3.75%，主要系营业收入变动所致[168] - 存货为811,149,869.62元，占比14.67%，较上期增加3.05%，主要系新业务部分产线供货，库存增加所致[168] - 固定资产为1,400,692,704.40元，占比25.33%，较上期增加8.20%，主要系在建工程转固及扩大产能投入所致[168] - 交易性金融资产本期购买金额为56,190,000.00元，出售金额为50,090,000.00元，期末数为6,100,000.00元[169] - 其他权益工具投资期初数为25,343,616.73元，本期公允价值变动损益为34,656,383.27元，期末数为60,000,000.00元[169] - 受限资产合计159,196,106.76元，包括货币资金42,986,234.80元、应收票据32,859,143.55元等[172] - 报告期投资额为1,079,440,379.15元，上年同期投资额为476,494,760.25元，变动幅度为126.54%[174] - 以公允价值计量的金融资产初始投资成本合计7719万元，本期公允价值变动损益3465.64万元，期末金额合计6610万元[183][186] - 2020年非公开发行募集资金总额6.89亿元，本期已使用1.09亿元，累计使用5.34亿元，尚未使用1.60亿元，累计变更用途比例0%[185][186] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年度电磁屏蔽材料及器件收入占比32.29%，热管理材料及器件占比36.38%，基站天线及相关器件占比8.96%，防护功能器件占比12.57%，轻量化材料及器件占比5.06%[130] - 电磁屏蔽材料及器件收入9.87亿元，同比增长0.55%；基站天线及相关器件收入2.74亿元，同比下降13.83%；热管理材料及器件收入11.13亿元，同比增长10.71%；防护功能器件收入3.84亿元，同比下降29.91%；轻量化材料及器件收入1.55亿元，同比增长100%；功能组件收入0.36亿元，同比增长2490.01%；其他产品收入0.43亿元，同比增长56.71%；其他业务收入0.66亿元，同比增长39.88%[135] - 境内销售20.73亿元，占比67.79%，同比下降3.86%；境外销售9.85亿元，占比32.21%，同比增长27.42%[135][138] - 电子元器件制造业毛利率15.70%，同比下降7.73%；电磁屏蔽材料及器件毛利率18.16%，同比下降5.63%；热管理材料及器件毛利率15.24%，同比下降6.47%；防护功能器件毛利率32.34%，同比增长3.66%；境内销售毛利率14.60%，同比下降7.90%；境外销售毛利率18.02%，同比下降8.02%[139] - 电子元器件制造业销售量41.28亿PCS，同比下降31.19%；生产量44.08亿PCS，同比下降21.78%；库存量14.69亿PCS，同比增长23.58%[140] - 电子元器件制造业直接材料成本16.10亿元，占比63.72%，同比增长8.43%；直接人工成本3.43亿元，占比13.58%，同比增长38.50%；制造费用4.66亿元，占比18.44%，同比增长50.36%；委托加工费1.07亿元，占比4.25%，同比下降36.29%；进项税转出0.02亿元，占比0.01%，同比下降53.30%[143] 应收账款情况 - 2019年12月31日、2020年12月31日和2021年12月31日，公司应收账款净额分别为116,595.17万元、85,126.58万元和121,144.89万元，占当期总资产比例分别为31.97%、18.16%和21.91%，应收账款周转率分别为3.06次、2.90次和2.97次[13] - 公司账龄在一年以内的应收账款占比为98.57%[13] - 公司面临应收账款余额较大风险，若客户经营或财务状况变化，应收账款产生坏账可能性增加[13] 利润分配预案 - 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以507,941,948为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.10元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增0股[22] 业绩下滑原因 - 业绩下滑原因包括大宗商品价格上涨致产品成本上升、毛利率下降，中美贸易冲突及芯片供应紧缺使终端业务下滑，江苏高导材料科技园区投产但规模效应未体现[8] 公司面临风险 - 公司面临市场竞争风险，电磁屏蔽及导热领域生产企业增多，产品价格下调，利润空间缩小[11] - 公司面临技术失密和核心技术人员流失风险，电子器件产业依赖核心技术和核心技术人员[12] - 公司面临汇率波动风险，出口业务以美元结算，人民币兑美元汇率波动影响经营业绩[14][16] - 公司面临成本和费用增加风险，规模扩大但销售规模和盈利能力若未提升，将影响收益[17] 行业市场规模 - 全球电磁干扰/射频干扰屏蔽材料市场规模从2013年的52亿美元增长至2018年的70亿美元，预计2023年达92.5亿美元，2018 - 2023年年复合增长率5.7%[60] - 全球热界面材料市场规模从2014年的7.16亿美元提高至2019年的8.07亿美元，预计2026年达11.62亿美元，2019 - 2026年年复合增长率6.26%[61] - 全球热管理产品市场规模从2015年的107亿美元提高至2016年近112亿美元，2021年达147亿美元，2016 - 2021年年复合增长率5.6%[61] - 2020 - 2025年全球光伏逆变器市场规模将从458亿元增长至1096亿元，年复合增长率为7%，其中国内新增市场从72亿元增长至164亿元，海外新增市场从368亿元增长至915亿元[90] - 预期未来五年全球每年光伏逆变器更换需求稳定在30GW左右，每年更换需求产值接近10亿元[90] - “十四五”期间，全球每年新增光伏装机约210 - 260GW[90] 行业发展相关数据 - 4G时代基站单个天线有10 - 40个天线振子，5G天线单面振子数达128 - 256个[65] - 截止2020年底，全球已投运储能项目累计装机规模191.10GW，电化学储能累计装机量14.20GW，锂离子电池累计装机规模13.10GW，占电化学储能累计装机量的92.25%[68] - 5G产品功耗约是4G产品的2.5 - 3倍，带动电磁屏蔽与散热方案升级[72] - 截止2021年末中国建有5G基站142.5万个，2020 - 2021两年仅130万个，五矿证券研报预测至2030年中国累计建有5G基站708万个，全球将建有1353万个[78] - 2021年中国移动招标48万700M 5G基站主设备，174万面700M 5G基站天线，并在2022年补招50万面[78] - 2021 - 2030年中国5G基站数量同比增速从85%降至10%，全球从109%降至10%[78] - 2021年全球智能手机出货量预计为13.50亿台[83] - 2018 - 2021年全球笔记本出货量分别为1.63亿台、1.71亿台、1.95亿台、2.68亿台[84] - 2021年全球电动汽车销量预计为529.74万辆，同比增长62.81%[85] - 2021年中国新能源汽车销量达352.10万辆，同比增长1.6倍，占新车销售比例跃升至13.4%，同比增长8个百分点[85] - 到2025年新型储能装机规模达30GW以上，2030年实现新型储能全面市场化发展[91] - 截至2020年末，中国电化学储能累计装机规模达3.3GW，预计未来五年复合增速超56%[91] - 至2025年，我国电化学储能新增投运规模将达8241MW[91] - 到2025年，新型储能装机容量达到3000万千瓦以上，未来五年装机量的年均复合增速将达到56%[91] 公司产品相关 - 公司产品所需绝大多数原材料市场普遍，少数如超薄铍铜国际上只有少数生产商，公司已与其建立长期稳定合作关系[71] - 公司围绕“电磁”和“热”两大产业核心丰富产品生态链，增强产业链整合能力，可提供系统解决方案[72] - 下游领域产业升级和产品更新换代将增大电磁屏蔽、热管理等产品需求，带动相关产业发展[73] - 超过55%的电子设备失效形式由温度过高引起[61] - 公司产品可应用于通信设备、智能手机等多领域，能提供定制化