行业趋势 - 随着算力密度提升，数据中心及算力设备散热问题凸显，液冷技术作为核心解决方案，市场需求呈爆发式增长 [1] - 英伟达、微软、谷歌、Meta等公司深入布局AI产业，带动液冷技术渗透加速，例如英伟达GB300系统全部采用液冷散热设计 [3] - 2024年中国液冷服务器市场规模达23.7亿美元，同比增长67.0%，预计2024-2029年市场年复合增长率46.8%，2029年规模将达162亿美元 [3] 市场表现 - 8月以来万得液冷服务器概念指数累计上涨13.64%，8月12日该指数上涨1.73% [1] - 成分股中英维克涨超9%，同飞股份涨超8%，曙光数创涨超7%，鸿富瀚、飞荣达、高澜股份等跟涨 [1] 企业动态 - 飞荣达2025年半年度业绩预告显示，公司预计上半年实现营业收入约28.86亿元，净利润为15500万元-17000万元，较上年同期增长103.95%-123.69% [3] - 飞荣达AI服务器散热相关业务与部分重要客户的合作有序推进中，凭借多年的散热技术积累与战略布局，持续加大研发和技术储备，不断迭代产品 [3] 技术发展 - 冷板式液冷是目前成熟度最高、应用最广的方案，液冷技术可细分为喷淋式液冷、冷板式液冷和浸没式液冷三种类型 [3] - 冷板式液冷技术为成熟度最高、应用最广泛的液冷散热方案 [3]

行业融资净买入情况 - 申万31个一级行业中有22个行业在8月12日获融资净买入 [1] - 电子行业融资净买入额居首达43.52亿元 [1] - 计算机行业获融资净买入11.11亿元 [1] - 电力设备行业获融资净买入9.17亿元 [1] - 房地产行业获融资净买入7.19亿元 [1] - 通信行业获融资净买入7.07亿元 [1] - 化工行业获融资净买入6.25亿元 [1] - 机械设备行业获融资净买入5.71亿元 [1] 个股融资净买入情况 - 当日1887只个股获融资净买入 [1] - 190股净买入金额超3000万元 [1] - 19股融资净买入额超1亿元 [1] - 寒武纪以10.36亿元净买入额居首 [1] - 中际旭创获融资净买入3.94亿元 [1] - 万通发展获融资净买入3.73亿元 [1] - 中芯国际获融资净买入2.79亿元 [1] - 贵州茅台获融资净买入2.55亿元 [1] - 大族激光获融资净买入2.04亿元 [1] - 飞凯材料获融资净买入1.8亿元 [1] - 飞荣达获融资净买入1.74亿元 [1] - 圣邦股份获融资净买入1.73亿元 [1]

液冷技术市场概况 - 液冷服务器概念指数8月以来累计上涨13 64% [1] - 液冷服务器概念指数8月12日单日上涨1 73% 成分股中英维克涨超9% 同飞股份涨超8% 曙光数创涨超7% [2] - 2024年中国液冷服务器市场规模达23 7亿美元 同比增长67% 冷板式解决方案市占率持续提升 [3] - IDC预计2024-2029年中国液冷服务器市场年复合增长率达46 8% 2029年市场规模将达162亿美元 [3] 技术发展与产业动态 - 英伟达GB300系统集成72颗Blackwell Ultra GPU和36颗Grace CPU 全部采用液冷散热设计 [2] - AMD Instinct MI350系列GPU中MI355X型号峰值功耗1400W 采用液冷散热 [2] - 冷板式液冷为当前最成熟方案 水的热容量为空气4000倍 热导率为空气25倍 [7] - 2025年被视为英伟达AI芯片液冷技术渗透率大幅提升的关键节点 [7] 公司业绩表现 - 飞荣达2025年上半年预计营收28 86亿元 净利润1 55-1 7亿元 同比增长103 95%-123 69% AI服务器散热业务显著增长 [4] - 中石科技2025年上半年预计净利润1 16-1 29亿元 同比增长85 01%-105 75% 散热材料需求及产品份额双提升 [4] - 华正新材2025年上半年预计净利润0 37-0 47亿元 同比增长271 02%-371 30% [5] 行业机遇与趋势 - 海外算力开支增加及芯片迭代推动AIDC液冷板块投资机会 国产液冷技术有望切入海外市场 [5] - ASIC机柜方案逐步采用液冷技术 国内厂商超节点方案推出将加速渗透率提升 [7] - 国内液冷企业或重塑全球行业格局 重点关注冷板式技术成熟厂商及浸没式/喷淋式技术布局者 [7][8]

液冷技术市场概况 - 液冷技术作为解决高密度散热问题的核心方案，市场需求呈现爆发式增长，万得液冷服务器概念指数8月以来累计上涨13 64% [1] - 英伟达GB300系统集成72颗Blackwell Ultra GPU和36颗Grace CPU，全部采用液冷散热设计，AMD Instinct MI350系列GPU中高性能型号MI355X峰值功耗1400W也采用液冷设计 [1] - 液冷技术可细分为喷淋式、冷板式和浸没式三种，其中冷板式技术成熟度最高且应用最广泛，水的热容量为空气4000倍，热导率是空气25倍 [3] 中国市场表现与预测 - 2024年中国液冷服务器市场规模达23 7亿美元，同比增长67 0%，其中冷板式解决方案市占率进一步提高 [2] - IDC预计2024-2029年中国液冷服务器市场年复合增长率达46 8%，2029年市场规模将达162亿美元 [2] - AI算力需求增长推动冷却技术向模块化、智能化方向演进，形成灵活高效的散热解决方案体系 [2] 公司业绩与动态 - 飞荣达2025年上半年预计营收28 86亿元，净利润1 55-1 7亿元，同比增长103 95%-123 69%，AI服务器散热业务合作推进顺利 [2] - 中石科技2025年上半年预计净利润1 16-1 29亿元，同比增长85 01%-105 75%，散热材料需求增加及产品份额提升驱动增长 [3] - 华正新材2025年上半年预计净利润3700-4700万元，同比增加2702 75-3702 75万元，增幅达271 02%-371 30% [3] 行业发展趋势 - 2025年英伟达AI芯片液冷技术渗透率将大幅提升，单芯片功耗增长推动液冷市场规模扩张 [4] - ASIC机柜方案逐步采用液冷技术及国内厂商超节点方案推出，将加速液冷技术在ASIC市场和国内市场的渗透 [4] - 国产液冷企业有望重塑全球行业格局，海外链国产化率提升的零部件厂商和温控方案解决商值得关注 [4][5] 技术应用与投资机会 - 海外算力开支增加及算力芯片迭代升级，AIDC液冷板块将迎来斜率向上的投资机会 [3] - 国产算力芯片突破为液冷产业链带来新发展机遇，建议关注成熟冷板式技术厂家及布局浸没式/喷淋式技术的重点厂家 [3][5] - 产业趋势革新提前到来，高集成、低功耗及低成本优势下，液冷产业链市场空间将持续增长 [5]

消费电子板块市场表现 - 消费电子板块较上一交易日上涨3.47% 领涨个股为致尚科技（收盘价91.97元 涨幅20.00%）[1] - 上证指数报收3665.92点（上涨0.5%） 深证成指报收11351.63点（上涨0.53%）[1] - 板块内涨幅前五个股包括：协创数据（85.66元 +11.29%）、福日电子（17.34元 +10.03%）、工业富联（39.71元 +9.24%）、鸿富瀚（59.42元 +6.66%）、飞荣达（29.75元 +5.38%）[1] 个股交易活跃度 - 工业富联成交额达85.51亿元（成交量222.85万手） 福日电子成交48.79亿元（成交量289.09万手）[1] - 致尚科技成交量21.01万手 成交额17.77亿元 协创数据成交量31.47万手 成交额26.28亿元[1] - 绿联科技（成交量5.15万手/3.08亿元）和昀冢科技（成交量7.03万手/1.82亿元）交易规模相对较小[1] 资金流向特征 - 板块主力资金净流入3.31亿元 游资资金净流出11.38亿元 散户资金净流入8.06亿元[2] - 福日电子获主力资金净流入5.58亿元（占比11.44%） 工业富联获主力净流入5.09亿元（占比5.95%）[2] - 致尚科技主力净流入1.59亿元（占比8.98%） 卓翼科技主力净流入7583.59万元（占比17.17%）[2] 资金分化现象 - 游资在福日电子净流出3.29亿元（占比-6.73%） 工业富联净流出3.02亿元（占比-3.53%）[2] - 传音控股游资净流出1.00亿元（占比-15.88%） 但获主力资金净流入4689.40万元（占比7.45%）[2] - 飞荣达获游资净流入3317.74万元（占比1.4%） 鸿日达获游资净流入1129.82万元（占比2.45%）[2]

公司产品进展 - 公司灵巧手尚未量产 [1] 技术合作与产品特性 - 果力智能是业内领先的灵巧手及具身智能机器人专精特新企业 [1] - 灵巧手属于人形机器人的关键执行部件 [1] - 果力智能"枭尧灵巧手"采用刚-柔-软耦合拓扑优化设计并拥有独创柔软智能单元 [1] - 产品具备触觉、本体与柔软智能多模态感知能力且技术领先 [1] 战略合作方向 - 双方将在联合研发、全球化量产制造和应用场景开展全方位深度协同 [1] - 合作旨在深入推进灵巧手产业发展并助力人形机器人行业发展 [1]

液冷服务器概念市场表现 - 液冷服务器概念板块出现显著拉升行情 [1] - 申菱环境股价上涨超过15% [1] - 大元泵业和新朋股份股价涨停 [1] - 飞荣达和朗威股份等公司股价跟随上涨 [1]

资金管理 - 公司于2024年8月16日召开董事会和监事会会议，审议通过使用不超过人民币40，000万元闲置募集资金暂时补充流动资金的议案 [2] - 资金使用期限自董事会批准之日起不超过12个月 [2] - 2025年8月8日，公司已将上述40，000万元资金全部归还至募集资金专用账户，使用期限未超过12个月 [2]

闲置资金使用 - 2024年8月16日公司审议通过用不超4亿元闲置募集资金补流议案[1] - 闲置募集资金使用期限自批准日起不超12个月[1] 资金归还 - 2025年8月8日公司将4亿元闲置募集资金归还专用账户[2] - 公司将归还情况通知保荐机构及代表人[2]

富士康概念股市场表现 - 富士康概念股出现走强行情 科创新源和京泉华两只股票涨停 [1] - 中石科技 鸿富瀚 福立旺 飞荣达等相关概念股跟随上涨 [1]