行业财务表现 - 半导体设备公司2021年至2024年营收同比增速持续超过25% 净利润增速持续超过20% [1] - 半导体设备公司2025年营收同比增速有望超过30% 2026年有望持续超过25% [1] - 半导体设备公司2025年和2026年净利润同比增速有望持续超过30% [1] 估值与预测 - 16家半导体设备公司前瞻市盈率有望持续下降 2026年度预测PE低于2025年度 且2025年度低于最新滚动市盈率 [1] - 16家公司获机构一致预测2025年和2026年净利润增幅均有望超过10% [1] - 16家公司2026年度预测PE较最新滚动市盈率降幅均有望超过20% 其中晶升股份 中科飞测 富创精密降幅均有望超过75% [1] 个股数据 - 中科飞测代码688361 年内涨跌幅2.68% 市召率758.12倍 2026年预测PE较最新市盈率降幅90.26% 2025年预测净利润增幅1888.57% 2026年预测净利润增幅89.98% [2] - 芯源微代码688037 年内涨跌幅44.63% 市召率170.55倍 2026年预测PE较最新市盈率降幅66.37% 2025年预测净利润增幅27.21% 2026年预测净利润增幅64.35% [2] - 富创精密代码688409 年内涨跌幅22.68% 市召率207.42倍 2026年预测PE较最新市盈率降幅78.93% 2025年预测净利润增幅40.10% 2026年预测净利润增幅55.68% [2] - 晶升股份代码688478 年内涨跌幅49.43% 市召率511.96倍 2026年预测PE较最新市盈率降幅90.46% 2025年预测净利润增幅48.23% 2026年预测净利润增幅48.54% [2]

股价表现 - 9月5日盘中上涨2.01%至55.25元/股 成交额10.99亿元 换手率4.15% 总市值348.33亿元 [1] - 今年以来股价上涨25.48% 近5日下跌7.53% 近20日上涨26.11% 近60日上涨34.99% [1] - 主力资金净流出1801.50万元 特大单买入6317.89万元占比5.75% 卖出8445.31万元占比7.68% [1] 资金流向 - 大单买入2.83亿元占比25.72% 卖出2.79亿元占比25.42% [1] - 香港中央结算公司增持1110.49万股至1612.35万股 位列第四大流通股东 [3] - 易方达创业板ETF增持2.52万股至1045.65万股 南方中证500ETF增持84.42万股至651.01万股 [3] 财务业绩 - 2025年上半年营业收入21.67亿元 同比增长41.80% [2] - 归母净利润4.27亿元 同比增长98.73% [2] - 主营业务收入构成：测试机57.68% 分选机32.73% 其他9.59% [1] 股东结构 - 股东户数7.57万户 较上期减少8.80% [2] - 人均流通股6411股 较上期增加9.65% [2] - 国联安半导体ETF增持47.27万股至468.11万股 位列第九大流通股东 [3] 公司基本信息 - 位于浙江省杭州市滨江区 2008年4月10日成立 2017年4月17日上市 [1] - 主营集成电路专用设备研发、生产和销售 [1] - 所属申万行业：电子-半导体-半导体设备 概念板块包括集成电路、半导体设备、大基金概念等 [1] 分红记录 - A股上市后累计派现3.05亿元 [3] - 近三年累计派现1.87亿元 [3]

股价表现与公司基本面 - 9月4日股价下跌5.22%至56.26元/股 成交额11.55亿元 换手率4.13% 总市值354.70亿元 [1] - 公司主营业务为集成电路专用设备研发生产销售 收入构成为测试机57.68% 分选机32.73% 其他业务9.59% [1] 机构持仓变动 - 国泰中证半导体材料设备主题ETF二季度增持33.13万股 总持股达201.45万股 占基金净值3.71% 位列第七大重仓股 [2] - 该ETF当日浮亏约624.5万元 基金规模24.36亿元 今年以来收益22.77% 近一年收益62.66% [2] 基金经理背景 - 基金经理艾小军累计任职11年238天 管理基金总规模1418.59亿元 任职期间最佳回报212.43% 最差回报-42.8% [2]

融资净买入金额排名 - 胜宏科技以15.94亿元融资净买入额位列榜首 [1] - 北方稀土融资净买入14.09亿元排名第二 [1] - 宁德时代获6.57亿元融资净买入居第三位 [1] 科技行业融资动向 - 海光信息获6.38亿元融资净买入 [1] - 中际旭创获4.24亿元融资净买入 [1] - 寒武纪获3.53亿元融资净买入 [1] 制造业与金融领域融资表现 - 麦格米特获5.04亿元融资净买入 [1] - 英维克获4.39亿元融资净买入 [1] - 长川科技获3.82亿元融资净买入 [1] - 中国平安获3.52亿元融资净买入 [1]

股份转让协议签署 - 2023年11月27日长川投资与杭州重湖私募签署股份转让协议 长川投资拟转让其持有的公司股份 [1] 协议终止通知 - 2025年8月27日公司收到长川投资及杭州重湖私募出具的关于终止协议的通知 [1] 相关主体身份 - 长川投资为公司实际控制人一致行动人及持股5%以上股东 [1] - 杭州重湖私募为专业私募基金管理机构 [1]

股份转让 - 2023年11月27日长川投资拟29.6元/股转让5%股份给重湖-高牙2号基金，总价9.22亿[1] - 2024年3月7日转让价格调整为22.4元/股，价款调为6.98亿[2] - 2025年8月27日双方决定终止转让及权益变动事项[3] 影响说明 - 转让终止不影响公司控制权、治理及经营，不损害中小投资者利益[4] - 终止未违反相关法规及承诺[5]

市场整体表现 - 上证指数8月27日下跌1.76% [1] - 申万一级行业中仅通信行业上涨1.66% 美容护理和房地产行业分别下跌3.86%和3.51% [1] - 两市主力资金全天净流出1297.50亿元 所有申万行业均呈现资金净流出状态 [1] 电子行业资金流向 - 电子行业当日下跌0.40% 主力资金净流出115.83亿元 [1] - 行业467只个股中109只上涨 6只涨停 353只下跌 [1] - 138只个股获资金净流入 其中24只净流入超亿元 46只净流出超亿元 [1] 电子行业资金净流入个股 - 方正科技获主力资金净流入12.19亿元 涨幅9.99% 换手率15.43% [1] - 长川科技净流入9.77亿元 涨幅16.98% 换手率26.06% [1] - 瑞芯微净流入6.41亿元 涨停且换手率3.40% [1] - 紫光国微净流入5.72亿元 涨幅0.99% [1] - 工业富联净流入5.50亿元 涨幅0.53% [1] 电子行业资金净流出个股 - 领益智造主力资金净流出29.56亿元 跌幅0.94% 换手率13.94% [2] - 胜宏科技净流出8.19亿元 跌幅1.96% 换手率9.33% [2] - 海光信息净流出6.47亿元 跌幅2.68% 换手率2.78% [2] - TCL科技净流出6.40亿元 跌幅2.51% [2] - 长盈精密净流出6.21亿元 跌幅6.13% [2] 行业资金流出规模对比 - 计算机行业主力资金净流出163.10亿元 居申万行业首位 [1] - 医药生物行业净流出123.25亿元 电子行业净流出115.83亿元 [1] - 汽车和机械设备行业同样出现大规模资金流出 [1]

半导体板块整体表现 - 8月27日半导体板块较上一交易日上涨0.18% [1] - 当日上证指数下跌1.76%报收3800.35点，深证成指下跌1.43%报收12295.07点 [1] - 板块内个股呈现分化态势，乐鑫科技以17.33%涨幅领涨，新恒汇以6.77%跌幅领跌 [1][2] 涨幅居前个股表现 - 乐鑫科技收盘价219.99元，涨幅17.33%，成交量12.57万手，成交额27.18亿元 [1] - 长川科技收盘价59.59元，涨幅16.98%，成交量126.53万手，成交额73.56亿元 [1] - 炬芯科技收盘价62.03元，涨幅10.30%，成交量29.35万手，成交额18.28亿元 [1] - 博通集成收盘价42.46元，涨幅10.00%，成交量111.71万手，成交额4.86亿元 [1] - 瑞芯微收盘价215.60元，涨幅10.00%，成交量14.28万手，成交额30.13亿元 [1] 跌幅居前个股表现 - 新恒汇收盘价95.70元，跌幅6.77%，成交量13.10万手，成交额12.82亿元 [2] - 炬光科技收盘价124.50元，跌幅6.29%，成交量8.11万手，成交额10.38亿元 [2] - 阿石创收盘价41.97元，跌幅5.47%，成交量16.85万手，成交额7.43亿元 [2] - 奥上海收盘价158.90元，跌幅5.42%，成交量10.72万手，成交额17.48亿元 [2] - 盛美上海收盘价121.00元，跌幅5.00%，成交量11.81万手，成交额14.71亿元 [2] 资金流向情况 - 半导体板块主力资金净流出9.32亿元，游资资金净流出12.31亿元，散户资金净流入21.63亿元 [2] - 长川科技主力净流入9.62亿元，占比13.07%，游资净流出7.06亿元，占比9.60% [3] - 紫光国微主力净流入5.78亿元，占比10.63%，游资净流出2.73亿元，占比5.03% [3] - 瑞芯微主力净流入5.20亿元，占比17.27%，游资净流出2.79亿元，占比9.26% [3] - 兆易创新主力净流入3.56亿元，占比3.56%，游资净流出1.95亿元，占比1.95% [3]

市场表现 - 沪指跌1.76%，深成指跌1.43%，创业板指跌0.69%，全市场超4700只个股下跌 [1] - 沪深两市全天成交额3.17万亿元，较上个交易日放量4865亿元 [1] - 市场热点集中在算力和芯片方向，CPO等算力硬件股维持强势，新易盛等多股再创历史新高 [1][3] 板块动态 - CPO等算力硬件股领涨，半导体芯片震荡走强，瑞芯微涨停，寒武创盘中新高 [1][3] - 稀土永磁概念股表现活跃，北矿科技涨停，北方稀土一度涨停，全天成交额超277亿元 [1][4] - 地产股调整，深深房A跌停，白酒、美容护理、创新药等板块跌幅居前 [1] 业绩表现 - 寒武纪上半年实现净利10.38亿元，大幅扭亏 [3] - 胜宏科技上半年净利同比增长366.89% [3] - 中际旭创上半年净利同比增长69.40% [3] - 浪潮信息上半年归母净利润同比增长34.87% [3] - 北方稀土上半年归母净利同比大幅增长1951.52% [4] - 金力永磁上半年归母净利同比大增154.81% [4] - 宁波韵升上半年归母净利大增179.83% [4] 政策与行业动向 - 国务院印发《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》，指出到2027年新一代智能终端、智能体等应用普及率超70% [3] - 国内永磁行业需求旺盛，部分磁材企业排产已延至10月中旬，稀土价格持续上涨 [4] - 中国进一步加强对稀土供应端的管控，2025年三季度稀土永磁企业有望量价齐升 [4] 市场流动性指标 - 8月年化换手率达560%，低于2015年峰值680%-910%及2024年10-11月的610%-636% [7] - 市场杠杆率当前为6.8%，低于2014年12月至2015年6月期间7.0%-9.8%的水平 [7] - 融资融券交易占比当前为12%，类似于2014年7-8月牛市初期水平 [7] - 近一周A股日均成交额达2.7万亿元，明显高于7月的1.6万亿元和上半年的1.4万亿元 [8] - A股融资余额重回2.2万亿元，接近2015年2.27万亿元历史峰值 [8] - 8月前三周股票型和混合型公募基金周均募集规模为110亿元，与今年以来周均100亿元水平基本持平 [9] - 7月上交所新增开户数为196万，与年内月均值基本一致 [9] - 居民存款增速近期放缓，非银行金融机构存款增速加快 [9] 机构观点与配置建议 - 多数机构认为慢下来能走得更远，其后只要补量，大盘还会继续震荡盘升 [2] - 中国资产重估三大叙事包括DeepSeek出圈重估中国创新能力、地产周期调整最快阶段或已度过、宏观政策同向发力效果显现 [11] - 指数中期上升空间巨大，远期大概率创历史新高，中期66万亿增配空间，长期300万亿增配空间 [11] - 配置建议关注海外制造业修复下实物资产(工业金属、资本品)、保险及券商长期资产端受益、内需相关领域(食品饮料、电力设备) [12][13]

创业板50指数及ETF表现 - 截至2025年8月27日14:00创业板50指数上涨1.57% 成分股长川科技涨18.20% 中科创达涨13.67% 新易盛涨12.45% 扬杰科技和亿纬锂能等跟涨 [1] - 创业板50ETF嘉实(159373)盘中涨超2% 近1周累计上涨5.53% 近6月净值上涨25.58% 在指数股票型基金中排名262/3559(前7.36%) [1][2] - 自成立以来最高单月回报9.54% 最长连涨月数3个月(涨幅23.37%) 上涨月份平均收益率6.10% 近3个月超越基准年化收益6.42%排名可比基金第一 [2] 流动性及规模数据 - 创业板50ETF嘉实盘中换手率7.62% 成交额2987.32万元 近1年日均成交3152.82万元 [1] - 近1周规模增长2098.73万元 近半年份额增长1.62亿份 新增份额位居可比基金第一 [1] 指数成分及权重结构 - 创业板50指数由创业板日均成交额较大的50只股票组成 反映高知名度、大市值、高流动性企业整体表现 [2] - 截至2025年7月31日前十大权重股合计占比65.85% 宁德时代权重24.30% 东方财富权重10.83% 中际旭创权重4.69% 迈瑞医疗权重4.60% 新易盛权重4.15% [2][4] - 当日成分股表现分化 中际旭创涨6.70% 亿纬锂能涨6.95% 宁德时代跌2.61% [4] 政策与行业背景 - 国务院印发《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》 提出6大重点行动包括科学技术、产业发展、消费提质等领域 推动人工智能与经济社会深度融合 [4] - 通信和电子行业位列申万一级行业涨幅前两名 显著跑赢大盘 AI科技成为市场中期主线 [5] 投资逻辑与机会 - 创业板50指数作为成长风格代表 聚焦电子、通信等新质生产力行业 行业集中度与政策红利支撑相对收益表现 [5] - 场外投资者可通过创业板50ETF嘉实联接基金(023429)把握科技成长板块结构性机会 [5]