报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [6] 报告的核心观点 业绩大幅增长,多样化产品线持续突破 - 公司预计2024上半年实现归母净利润2.0-2.3亿元,同比增长876.62%-1023.12%,其中单Q2公司实现归母净利润1.96-2.26亿元,同比增长151.28%-189.74% [4] - 预计2024上半年实现扣非归母净利润1.90-2.20亿元,同比增长324.14%-359.53%,其中单Q2公司实现扣非归母净利润1.88-2.18亿元,同比由亏转盈 [4] - 得益于集成电路行业的整体温和复苏,以及细分市场客户需求的显著增长,公司在集成电路测试领域的产品线不断扩展,市场占有率稳步提升 [4] 半导体测试设备平台型企业,内生外延成长空间持续打开 - 相较爱德万&泰瑞达,公司通过内生外延拓展业务面,成长空间持续打开 [5] - 测试机:模拟测试机已达领先水平,具备市占率提升、持续扩张的条件;数字测试机市场规模约为模拟测试机6-7倍,国产化率较低,公司前瞻性布局多年,持续放量彻底打开成长空间 [5] - 分选机:公司是本土稀缺供应商,2023年收购长奕科技(核心资产为EXIS)过会,实现重力式、平移式和转塔式分选机全覆盖,夯实核心竞争力 [5] - 探针台:已成功开发一代产品CP12,募投项目重点加码探针台,2023年有望进一步贡献业绩增量 [5] - AOI:公司并购新加坡STI,STI可为公司探针台等产品在光学领域技术难题的突破提供有力支持 [5] 盈利预测与估值 - 考虑到下游景气复苏,我们维持2024-2026年归母净利润4.7/7.7/9.3亿元,对应PE为43/26/22倍 [6]

报告评级 - 报告维持"买入"评级 [1] - 目标价为37.35元人民币 [1] 报告核心观点 - 公司在半导体后道SoC数字测试机领域具有广阔的国产替代空间,持续研发有望引领SoC测试机国产替代 [3] - 行业复苏背景下,公司平台化布局+规模化效应显现+运营管理水平提升使得净利润迎来较大增长 [4] - 半导体后道测试设备市场在2024/2025年有望持续复苏,SoC和存储测试机需求强劲 [5] - 公司已完成测试机/分选机/探针台的全面布局,核心设备具备强大竞争力 [6] 财务数据总结 - 公司预计2024年上半年归母净利润同比增长876.62%-1023.12% [3] - 公司2024-2026年EPS预计分别为0.83/1.49/2.10元 [3] - 公司2024-2026年营业收入预计分别为33.19/48.06/64.86亿元,归母净利润预计分别为5.20/9.32/13.16亿元 [7] - 公司2024-2026年ROE预计分别为17.02%/23.64%/25.25% [7] 估值分析 - 可比公司2024年ifind一致预期PE均值为41.27倍,给予公司2024年45倍PE,得出目标价37.35元 [3][14] - 公司2023-2026年PE分别为444.28/38.55/21.52/15.24倍 [7] - 公司2023-2026年PB分别为6.97/6.01/4.77/3.67倍 [7]

净利润预测 - 公司预计2024年上半年净利润为20,000至23,000万元[1] - 归属于上市公司股东的净利润预计为19,000至22,000万元，同比增长876.62%至1023.12%[2] 非经常性损益 - 扣除非经常性损益后的净利润为亏损8,476.92万元，同比增长324.14%至359.53%[3] - 预计本报告期非经常性损益约为1,000万元，主要受政府补助影响[5] 行业与市场 - 集成电路行业温和复苏，公司市场占有率持续稳步攀升，营业收入较上年同期有较大幅度增长[5] 公司运营与管理 - 公司继续聚焦高端领域装备研发投入，规模效应逐渐显现，运营管理水平有效提升，费用率水平趋于稳定[5]

证券代码：300604 证券简称：长川科技 公告编号：2024-049 杭州长川科技股份有限公司 关于独立董事取得独立董事培训证明的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 杭州长川科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 7 月 4 日召开 2024 年第二次临时股东大会，审议通过《关于公司董事会换届选举暨提名第四 届董事会独立董事候选人的议案》，同意选举宁宁先生为公司第四届董事会独立 董事，任期自股东大会审议通过之日起至第四届董事会任期届满之日止。具体内 容详见公司 2024 年 7 月 5 日在巨潮资讯网披露的《2024 年第二次临时股东大会 决议公告》。 杭州长川科技股份有限公司 董 事 会 2024 年 7 月 13 日 近日，公司接到宁宁先生的通知，宁宁先生已按照相关规定参加了深圳证券 交易所举办的上市公司独立董事任前培训（线上），并取得了由深圳证券交易所 创业企业培训中心颁发的《上市公司独立董事培训证明》。 特此公告！ 截至 2024 年第二次临时股东大会决议发出之日，宁宁先生尚未取得深圳证 券交易所认可的独立董事证书。根据深圳 ...

会议情况 - 公司第四届监事会第一次会议于2024年7月10日召开[2] - 应参加表决监事3人，实际3人参加表决[2] - 表决结果3票同意、0票反对、0票弃权[4] 人员选举 - 选举贾淑华女士为公司第四届监事会主席[3] 人员履历 - 贾淑华1980年2月出生，本科学历[8] - 有士兰微等任职经历，2021年5月至今任监事会主席[8] 持股情况 - 截至公告日贾淑华未直接或间接持有公司股份[8]

公司人事 - 2024年7月10日召开第四届董事会第一次会议[1] - 选举赵轶为董事长，续聘其为总经理[2][7] - 续聘钟锋浩等人为副总经理等职务[9] 股份持有 - 赵轶直接及通过一致行动人共持有179,120,761股[14] - 钟锋浩直接持有32,691,608股[15] - 孙峰直接持有16,382,594股[16] - 陈江华直接持有570,000股[17] - 唐永娟直接持有100,475股[20] - 邵靖阳未持有公司股票[19]

权益分派 - 2023年年度以12月31日总股本623,230,350股为基数，每10股派1元（含税）[2] - 因限制性股票归属股本增至626,783,502股，调整后派现62,678,350.20元（含税）[3] - 深股通等部分投资者每10股派0.9元，红利税按情况征收[6] 时间安排 - 股权登记日为2024年7月11日，除权除息日为7月12日[7] - A股股东现金红利于7月12日划入资金账户[9] 其他 - 权益分派后股权激励计划所涉限制性股票授予价格将调整[11]

证券代码：300604 证券简称：长川科技 公告编号：2024-044 杭州长川科技股份有限公司 关于选举产生第四届监事会职工代表监事的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 杭州长川科技股份有限公司（以下简称"公司"）第三届监事会职工代表监 事任期已届满，为了保证监事会的正常运作，公司于 2024 年 7 月 4 日在公司会 议室召开了职工代表大会，选举产生公司第四届监事会职工代表监事。 经审议，会议选举了吴会女士为公司第四届监事会职工代表监事。吴会女士 的简历见附件。 吴会女士将与公司 2024 年第二次临时股东大会选举产生的监事贾淑华女士、 郭郢女士共同组成公司第四届监事会，任期至第四届监事会任期届满为止。 特此公告！ 杭州长川科技股份有限公司 董 事 会 2024 年 7 月 5 日 附件： 第四届监事会职工代表监事候选人简历 1、吴会：女，1991 年 12 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研 究生学历。2015 年加入公司，任公司人事专员、项目专员等职。现任公司第三 届监事会职工代表监事。 截至本公告日，吴会女士未持有公司股份，未在 ...

会议安排 - 2024年6月17日召开第三届董事会第二十七次会议，审议召开2024年第二次临时股东大会议案[7] - 6月18日公告召开2024年第二次临时股东大会通知[8] - 7月4日14:00召开2024年第二次临时股东大会现场会议，由董事长赵轶主持[9] 投票信息 - 网络投票时间为7月4日，交易系统9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00，互联网9:15至15:00[9] - 股权登记日为6月27日[10] 参会情况 - 现场7名股东及代理人，代表240,644,590股，占比38.3936%[11] - 网络14名股东，代表45,437,706股，占比7.2493%[11] - 合计21名，代表286,082,296股，占比45.6429%[11] 审议结果 - 审议董事会换届等议案均获通过[13][19] - 赵轶等6人当选非独立董事[17] - 李庆峰等3人当选独立董事[18] - 贾淑华等2人当选非职工代表监事[18]

证券代码：300604 证券简称：长川科技 公告编号：2024-045 杭州长川科技股份有限公司 关于公司董事会、监事会完成换届选举的公告 具体内容详见公司同日在巨潮资讯网披露的《2024 年第二次临时股东大会 决议公告》。 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 杭州长川科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 7 月 4 日召开了 2024 年第二次临时股东大会，完成了公司董事会、监事会换届选举。现将有关 情况公告如下： 一、会议审议通过《关于公司董事会换届选举暨提名第四届董事会非独立董 事候选人的议案、审议通过《关于公司董事会换届选举暨提名第四届董事会独立 董事候选人的议案》、同意选举赵轶先生、钟锋浩先生、孙峰先生、徐昕女士、 陈江华先生、张磊先生当选为公司第四届董事会非独立董事；同意李庆峰先生、 宁宁先生、冯晓女士当选为公司第四届董事会独立董事。上述 9 名董事共同组成 公司第四届董事会，任期自公司 2024 年第二次临时股东大会审议通过之日起三 年。 以上人员均能够胜任所聘岗位职责的要求，不存在《公司法》、《公司章程》 中规定禁止任职的 ...