核心观点 - 公司拟向特定对象发行股票以募集资金用于半导体设备研发项目和补充流动资金 旨在提升技术深度 推动进口替代 并增强资本实力 [1][5] - 本次发行可能导致即期回报摊薄 公司通过三种业绩增长假设(0%/15%/30%)测算对每股收益及净资产收益率的影响 [2][3] - 公司已制定具体措施保障募集资金使用效率 包括完善治理结构 强化股东回报机制 并获董事及控股股东履行承诺 [6][7][8][9] 财务指标测算 - 总股本将从62,51447万股增至81,37928万股 募集资金总额上限3132亿元 发行股份数量上限1886亿股 [2] - 在2025年净利润与2024年持平的假设下 基本每股收益(扣非后)从066元/股降至065元/股 加权平均净资产收益率(扣非后)从1323%降至1095% [3] - 若2025年净利润增长30% 基本每股收益(扣非后)提升至084元/股 加权平均净资产收益率(扣非后)升至1397% [3] 募集资金用途 - 半导体设备研发项目将完善测试机、AOI设备产品线 加速进口替代进程 补充流动资金可优化资本结构并提升抗风险能力 [5] - 公司在人员、技术、市场方面已具备执行募投项目的综合能力 项目论证充分 [5] 填补回报措施 - 严格执行《募集资金管理办法》 强化资金使用监管 加快募投项目实施进度以提高资金效率 [6] - 制定《未来三年股东回报规划》 在符合条件时推动利润分配 降低即期回报摊薄影响 [7] - 董事及控股股东承诺不侵占公司利益 并将薪酬与填补回报措施执行情况挂钩 [8][9]

定增方案概述 - 公司发布2025年度向特定对象发行A股股票预案，拟发行股票数量上限约1.89亿股 [1][8] - 发行对象不超过35名，包括基金、券商等机构投资者及其他合格投资者 [7] - 定增完成后实控人赵轶、徐昕夫妇持股比例将从28.48%降至18.10%，但仍保持实际控制人地位 [1][6][9][11] 募资用途 - 拟募集资金总额近22亿元，其中半导体设备研发项目拟投入约22亿元（占总投资38亿元的57.9%），补充流动资金约9.4亿元 [2][4][5] - 半导体设备研发项目将用于测试机、AOI设备的迭代开发，推动进口替代进程 [4] - 补充流动资金主要用于支持业务规模扩大和持续研发投入，公司2022-2024年研发费用分别为6.5亿/7.2亿/9.7亿元 [5] 股权结构变化 - 实控人夫妇当前合计持股28.48%（赵轶22.51%+长川投资5.97%） [6] - 长川投资正转让3116万股（占5.97%）给私募基金，若完成转让持股比例将降至23.53% [7] - 结合定增上限发行，最终持股比例将稀释至18.10% [1][9] - 当前第三大股东钟锋浩持股5.19%，公司股权结构较为分散 [10] 行业竞争与战略 - 公司承认本土半导体设备企业与国外竞争对手存在较大差距 [2] - 募投项目旨在向中高端产品迭代，缩小与国际巨头的差距，打造国际知名品牌 [4] - 项目将提升技术深度，完善产品线，满足自主可控和进口替代需求 [4]

公司融资计划 - 公司拟向特定对象发行股票募集资金总额为31.32亿元 [1] - 募集资金将用于"半导体设备研发项目"和补充流动资金 [1] 资金用途 - 半导体设备研发项目是本次募资的主要投向 [1] - 部分资金将用于补充公司流动资金 [1]

新策略 - 2025年6月24日公司会议审议通过向特定对象发行股票议案[1] - 2025年6月25日公司披露发行A股股票预案及文件[1] - 发行股票需股东大会及监管审批，存在不确定性[1]

公司基本信息 - 公司成立于2008年4月10日，上市于2017年4月17日，股票代码300604[22] - A股每股面值为1.00元人民币，总股本为628,827,053股[21][22] 发行相关 - 发行对象不超过35名，定价基准日为发行期首日，价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[7][8] - 发行股票数量不超过188,648,115股，募集资金总额不超过313,203.05万元[9][10] - 募集资金用于半导体设备研发项目（219,243.05万元）和补充流动资金（93,960.00万元）[11] - 发行对象所认购股票6个月内不得转让，发行不会导致控股股东和实际控制人变化[12] - 发行前滚存未分配利润由新老股东按发行后股份比例共享，发行尚需多部门批准[12][7] 业绩数据 - 2024年公司营业收入达364,152.60万元，同比增长105.15%，2025年1 - 3月同比增长45.74%[69] - 2025年3月末，公司合并口径资产负债率为50.56%[70] - 2025年3月末应收账款账面价值为128,204.00万元，存货账面价值为247,615.52万元[100][101] - 截至2025年3月末，公司商誉账面价值合计为43,578.78万元[103] 市场数据 - 2024年末我国5G基站总数达425.1万个，较2023年末增长25.88%[25] - 2024年我国新能源汽车销量为1286.6万台，同比增长35.5%[25] - 2024年全球半导体销售总额为6260亿美元，同比增长18%，预计2025年达7050亿美元[26] - 2024年中国半导体设备国产化率仅为13.6%[28] 利润分配 - 公司实施积极利润分配政策，优先现金分红，年度现金分配利润不少于当年可分配利润的20%[111][115] - 最近三年累计现金分红18,615.11万元，年均净利润32,159.31万元，累计现金分红占比57.88%[129] 未来展望 - 国际半导体产业协会预估2025 - 2026年全球芯片设备（新品）销售额将增长[62] - 假设发行完成，不同净利润增长情况下发行后基本每股收益有不同表现[155][156][157] 风险与策略 - 公司面临核心人员流失、管理、募投项目等多种风险[96][98][99][100][106][109] - 公司将制定《未来三年（2025 - 2027年）股东回报规划》并严格执行利润分配政策[165] - 公司董事、高级管理人员承诺多项措施与填补回报措施执行情况挂钩[167]

募集资金 - 公司拟向特定对象发行股票，募集资金总额不超313,203.05万元[3] - 半导体设备研发项目总投资383,958.72万元，拟投入募集资金219,243.05万元[16] - 本次发行用于补充流动资金和偿还债务的比例不超过募集资金总额的30%[40] 发行相关 - 发行证券为境内上市人民币普通股（A股），每股面值1元，向特定对象发行[15] - 发行对象不超过35名（含），为符合规定的特定投资者[20] - 定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[24] - 拟发行股票数量不超过发行前总股本的30%[39] - 所有发行对象均以现金方式认购[27] 业绩数据 - 2024年公司归属于上市公司股东的净利润为45,843.33万元[46] - 2024年公司扣除非经常性损益后的净利润为41,414.63万元[46] 未来展望 - 假设2025年11月底完成本次发行[45] - 假设2025年净利润与2024年一致，扣非前净利润为45,843.33万元，扣非后为41,414.63万元[49] - 假设2025年净利润较2024年增长15%，扣非前净利润为52,719.83万元，扣非后为47,626.83万元[49] - 假设2025年净利润较2024年增长30%，扣非前净利润为59,596.33万元，扣非后为53,839.02万元[50] 其他策略 - 公司制定《募集资金管理办法》，严格管理募集资金使用[55] - 公司制定《未来三年（2025 - 2027年）股东回报规划》，严格执行利润分配政策[58] - 公司董事、高级管理人员作出多项承诺保障填补回报措施履行[60]

杭州长川科技股份有限公司全体股东： 我们审核了后附的杭州长川科技股份有限公司（以下简称长川科技公司）管 理层编制的最近三年及一期非经常性损益明细表（2022－2024 年度以及 2025 年 1－3 月）及其附注（以下简称非经常性损益明细表）。 一、对报告使用者和使用目的的限定 本鉴证报告仅供长川科技公司向特定对象发行股票时使用，不得用作任何其 他目的。我们同意本鉴证报告作为长川科技公司向特定对象发行股票的必备文件， 随同其他申报材料一起上报。 目 录 | 一、最近三年及一期非经常性损益的鉴证报告……………………第 1—2 | | | 页 | | --- | --- | --- | --- | | 二、最近三年及一期非经常性损益明细……………………………… 第 | | 3 | 页 | | 三、最近三年及一期非经常性损益明细表附注……………………第 4—8 | | | 页 | | 四、附件…………………………………………………………… 9—13 | 第 | | 页 | | （一）本所营业执照复印件……………………………………… 第 | | 9 | 页 | | （二）本所执业证书复印件…………………………………… ...

杭州长川科技股份有限公司 前次募集资金使用情况报告 根据中国证券监督管理委员会《监管规则适用指引——发行类第 7 号》的规定，将本公 司截至 2025 年 3 月 31 日的前次募集资金使用情况报告如下。 根据中国证券监督管理委员会《关于同意杭州长川科技股份有限公司向特定对象发行股 票注册的批复》（证监许可〔2021〕516 号），本公司由主承销商华泰联合证券有限责任公 司（以下简称华泰联合证券）采用代销方式，向特定对象发行人民币普通股（A 股）股票 8,126,775 股，发行价为每股人民币 45.75 元，共计募集资金 37,180.00 万元，坐扣承销和 保荐费用 709.39 万元后的募集资金为 36,470.60 万元，由主承销商华泰联合证券于 2021 年 8 月 2 日汇入本公司募集资金监管账户。本次募集资金扣除承销及保荐费 669.24 万元（不 含税）后的金额为 36,510.76 万元，另减除上网发行费、申报会计师费、律师费、法定信息 披露等与发行权益性证券直接相关的新增外部费用 264.92 万元（不含税）后，公司本次募 集资金净额为 36,245.84 万元。上述募集资金到位情况业经天 ...

为健全和完善公司利润分配政策，建立科学、持续、稳定的分红决策 和监督机制，积极回报股东，引导投资者树立长期投资和理性投资的理念， 根据中国证监会《上市公司监管指引第3号—上市公司现金分红》等相关 文件规定，结合公司实际情况，特制定公司未来三年（2025-2027年）股东 回报规划（以下简称"本规划"）。 据当年的经营业绩和未来的生产经营计划提出利润分配方案和弥补亏损方 案，经股东大会审议通过后予以执行。 （一）利润分配形式 公司视具体情况采取现金、股票、现金与股票相结合的方式分配股利， 具备现金分红条件的，公司应当采用现金分红的方式进行利润分配。采用 股票股利进行利润分配的，应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄等真 实合理因素。 （二）利润分配的期间间隔 在符合相关条件的前提下，原则上公司应至少每年进行一次利润分配。 公司可以进行中期现金分红，公司董事会可以根据公司的未分配利润、当 期的盈利规模、现金流状况、发展阶段及资金需求等状况，提议公司进行 中期分红。 （三）利润分配的条件和比例 公司着眼于长远、可持续的发展，综合考虑公司实际情况、发展战略 规划以及行业发展趋势，按照《中华人民共和国公司法》（以下简称《 ...

目 录 一、前次募集资金使用情况鉴证报告………………………………第 1—2 页 二、前次募集资金使用情况报告………………………………… 第 3—17 页 三、附件……………………………………………………………第 18—22 页 （一）本所营业执照复印件………………………………………第 18 页 （二）本所执业证书复印件………………………………………第 19 页 （三）本所从事证券服务业务备案完备证明资料………………第 20 页 （四）本所签字注册会计师执业资格证书复印件………… 第 21-22 页 前次募集资金使用情况鉴证报告 天健审〔2025〕14249 号 杭州长川科技股份有限公司全体股东： 我们鉴证了后附的杭州长川科技股份有限公司（以下简称长川科技公司）管 理层编制的截至 2025 年 3 月 31 日的《前次募集资金使用情况报告》。 一、对报告使用者和使用目的的限定 本鉴证报告仅供长川科技公司向特定对象发行股票时使用，不得用作任何其 他目的。我们同意本鉴证报告作为长川科技公司向特定对象发行股票时的必备文 件，随同其他申报材料一起上报。 二、管理层的责任 长川科技公司管理层的责任是提供真实、合法、完整的 ...