公司收购与股份转让 - 广哈通信拟以2.45亿元现金收购赛康智能51%股份，交易完成后将持有赛康智能2580.6万股 [1] - 曾德坤将分两期转让赛康智能1088.87万股股份，第一期转让644.25万股，第二期股份质押给广哈通信 [1] - 广哈通信2024年11月18日曾以6630万元现金收购北京易用视点科技51%股份，12个月内累计收购资产金额达3.11亿元，超过2023年末总资产30% [2] 被收购公司财务与估值 - 赛康智能2023年及2024年9月30日营业收入分别为1.32亿元和0.84亿元，净利润分别为4231.03万元和2776.29万元 [3] - 赛康智能股东全部权益评估值为4.8亿元，较账面价值1.06亿元增值3.74亿元，增值率353.48% [3] - 赛康智能2023-2029年营业收入CAGR预计为7.45%，净利润CAGR预计为3.56%，自由现金流占净利润比例在92%-96%之间 [4] 业务协同与发展前景 - 赛康智能主营电网设备在线状态监测和运行设备内部结构图像获取，在电力设备状态评价和智能监测产品方面具有技术优势 [5] - 收购完成后，广哈通信将新增电网设备在线状态监测产品和设备状态评价业务，延长产品链 [5] - 赛康智能的在线装置具备电网设备温湿度监测、报警功能，其图像分析平台、图谱库、物联网平台具备信息分类、分析和报告能力 [5] 行业背景与战略意义 - 广哈通信正加快实现"核智数"技术体系，致力于成为新型电网、数字国防、数字政府、数字厂站、智慧能源、智慧交通等行业用户的方案提供商 [4] - 收购赛康智能有助于广哈通信提高电力电网领域专业市场覆盖率，较好匹配公司市场拓展需求 [5]

净利润预测 - 2024年归属于上市公司股东的净利润预计为6800万元至7900万元，同比增长11.09%至29.06%[3] - 2024年扣除非经常性损益后的净利润预计为6400万元至7500万元，同比增长12.03%至31.28%[3] - 预计非经常性损益对公司净利润的影响额度约为400万元[8] 业务发展 - 公司在电力、国防智能指挥调度领域推进新签订单与交付，营收保持增长[5] - 公司收购北京易用视点科技有限公司51%股权，新增抽水蓄能数字化业务，并于2024年12月并表[6] 费用与运营效率 - 公司期间费用增幅低于营业收入增幅[7] - 公司存货周转率得到较好提升[8]

公司澄清 - 公司澄清2023年11月与行业公司签署的合作协议仅系日常交流 [1] - 公司截至目前没有量子通信相关产品及方案推出 [1] - 公司没有形成相关业务收入 [1]

营收与利润情况 - 本报告期营业收入8202.09万元，同比增长14.79%；年初至报告期末营业收入2.34亿元，同比增长15.41%[2] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润654.17万元，同比增长50.75%；年初至报告期末为2095.73万元，同比增长24.41%[2] - 营业总收入本期为233,978,664.32元，上期为202,729,611.50元，同比增长15.41%[14] - 营业总成本本期为215,268,633.52元，上期为187,276,411.60元，同比增长14.95%[14] - 净利润本期为20,957,257.87元，上期为16,845,724.19元，同比增长24.41%[15] - 基本每股收益本期为0.0841，上期为0.0676，同比增长24.41%[15] 资产情况 - 本报告期末总资产9.86亿元，较上年度末减少2.41%；归属于上市公司股东的所有者权益7.01亿元，较上年度末减少0.56%[2] - 期末货币资金388,722,493.82元，较期初454,481,281.82元减少[12] - 期末应收票据315,244.96元，较期初17,967,548.59元大幅减少[12] - 期末应收账款223,731,648.46元，较期初220,499,300.15元略有增加[12] - 期末存货242,122,380.71元，较期初195,882,455.37元增加[12] - 流动资产期末合计880,063,973.75元，较期初908,061,048.92元减少[12] - 非流动资产期末合计105,857,826.45元，较期初102,165,067.44元增加[12] - 资产总计期末为985,921,800.20元，较期初1,010,226,116.36元减少[12] 负债与所有者权益情况 - 流动负债合计期末余额为263,084,400.32元，期初余额为284,027,008.62元，减少7.37%[13] - 非流动负债合计期末余额为21,425,284.88元，期初余额为20,827,190.01元，增长2.87%[13] - 负债合计期末余额为284,509,685.20元，期初余额为304,854,198.63元，减少6.67%[13] - 所有者权益合计期末余额为701,412,115.00元，期初余额为705,371,917.73元，减少0.56%[13] - 应付票据期末余额为3,008,163.50元，期初余额为18,614,981.85元，减少83.83%[13] 现金流量情况 - 经营活动产生的现金流量净额为 - 3570.35万元，较上年同期增长6.12%[2][7] - 投资活动产生的现金流量净额为 - 1.35亿元，较上年同期下降4488.09%，主要是银行大额存单流出[7] - 筹资活动产生的现金流量净额为 - 2492.54万元，较上年同期下降49.63%，主要是本年支付现金股利增加[7] - 销售商品、提供劳务收到的现金本期为255,184,876.41元，上期为241,351,815.64元，同比增长5.73%[16] - 经营活动现金流入小计为2.69亿元，上期为2.50亿元；现金流出小计为3.05亿元，上期为2.88亿元；现金流量净额为-3570.35万元，上期为-3802.96万元[17] - 投资活动现金流入小计为1.37万元，上期为1.16万元；现金流出小计为1.35亿元，上期为295.96万元；现金流量净额为-1.35亿元，上期为-294.80万元[17] - 筹资活动现金流出小计为2492.54万元，上期为1665.84万元；现金流量净额为-2492.54万元，上期为-1665.84万元[18] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响为-23.31万元，上期为61.56万元[18] - 现金及现金等价物净增加额为-1.96亿元，上期为-5702.04万元[18] - 期初现金及现金等价物余额为4.45亿元，上期为4.17亿元[18] - 期末现金及现金等价物余额为2.49亿元，上期为3.60亿元[18] - 收到的税费返还为109.64万元，上期为112.23万元[17] - 收到其他与经营活动有关的现金为1258.15万元，上期为745.16万元[17] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金为2491.71万元，上期为1661.14万元[18] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为25,240，表决权恢复的优先股股东总数为0[8] - 广州数字科技集团有限公司持股比例66.33%，持股数量165,277,565股，为第一大股东[9] - 限售股份期初总数1,174,554股，本期解除限售430,752股，期末总数743,802股[11] 财务科目变动原因 - 应收票据较年初减少98.25%，主要是年初票据在1 - 9月承兑[5] - 预付款项较年初增加115.46%，主要是1 - 9月因订单投产，预付采购货款增加[5] - 管理费用同比增长30.70%，主要是加强人才集结、社保公积金缴费基数调整，职工薪酬增加[6] - 财务费用同比增长70.47%，主要是利息收益同比下降[6]

业绩表现 - 2024年上半年公司业务收入同比增长16%，净利润同比增长15% [1] - 上半年数字指挥调度系统和多媒体指挥调度系统收入分别增长15.55%和20.56% [1] - 上半年数字电力业务新签合同约9,000万元，同比增长约7%；国防领域新签合同约1亿元；数字铁路业务新签合同约1,400万元 [2][3] 业务发展 传统优势业务 - 数字电力业务持续保持领先，数字国防业务保持上升趋势并落地海外项目，数字铁路业务实现重要突破并延续良好发展势头 [1] - 两项产品增长因在数字电力、数字国防等传统优势业务领域保持领先并延续良好发展态势 [2] 新领域拓展 - 数字铁路业务获国铁I级重载货运朔黄铁路多媒体调度系统重要业绩，铁路多媒体调度系统业务有望成未来业绩增量稳定来源 [2][3] - 上半年中标新疆能源石头梅一号露天煤矿智能化项目人员定位系统项目，是新产品落地煤矿行业新突破 [2] - 在应急管理领域，保障广州市2024多灾种“双盲”应急演练、白云区应急救灾等现场，成广州市应急救援通信保障排头兵 [2] 市场拓展与战略规划 市场拓展策略 - 多媒体指挥调度系统朝智能指挥调度方向发展，产品将广泛应用多领域，持续深入推进营销体系变革，开展研发创新，加大新产品应用、新领域拓展力度 [2] 战略规划 - 终止重大资产购买暨关联交易事项，下一步将积极寻找电力、国防等相关项目，推进战略协同与产业并购相结合的投资并购工作，关注行业、市场协同性强的标的 [2] - 从通信设备制造商逐步演变为泛指挥调度解决方案提供商，从“可靠通信网络、泛指挥调度业务、数字化服务”打造三位一体数字产业化能力，赋能产业数字化 [3] 技术研发与创新 - 着眼行业发展趋势，以通信核心产品技术为基础，延展数字化业务，推进关键核心技术攻关，打造全新一代信息通信产业体系，赋能指挥调度产业高质量发展 [3] - 持续加大研发投入，构建基于有线无线一体交换技术的基础平台、符合模块化要求的业务能力中台、以及兼顾传统及新业务不同需求的总线型业务平台，融合多类业务开发，响应行业定制化需求，巩固技术领先优势 [3] 市场竞争格局 - 是产业内为数不多自主掌握程控交换、软交换、IMS和5G核心网的企业，凭借通信平台优势及对行业业务的理解，为行业用户提供指挥调度解决方案，确立领先市场地位 [3] - 在电力市场，指挥调度方案网省级覆盖率达到75%；在国防领域，IP通信指挥系统具备高可靠性，在某军兵种市场占有率领先；在铁路市场，数调产品获CRCC认证，具备多条国铁线路业绩，是国铁多媒体调度技术规范的起草单位之一，是地方铁路协会专用线分会的理事单位 [4] 增资扩股与股东背景 增资扩股战略 - 上市以来坚持回报股东，持续现金分红，多次开展股本转增，通过盈利增厚每股收益，坚定投资者信心 [4] - 广有通信产品技术与广哈通信技术同源，有很强的协同性 [4] 控股股东影响 - 广州数字科技集团以人工智能和数字科技为核心，广哈通信主营业务与数科集团高度相关，在数科集团数字经济战略中，发挥技术优势，在巩固基本盘前提下发展新场景业务应用，在垂直领域做数字化延伸，数科集团管理优势将赋能广哈通信做优做强 [4]

公司战略定位 - 公司定位为"智能指挥调度领军企业"，将从通信设备制造商逐步演变为泛指挥调度解决方案提供商[1] - 公司将从"可靠通信网络、泛指挥调度业务、数字化服务"三位一体打造数字产业化能力，赋能产业数字化[1] 业务发展情况 - 2024年上半年公司业务收入同比增长16%，净利润同比增长15%[2] - 公司数字电力业务持续保持领先，数字国防业务保持上升趋势并落地海外项目，数字铁路业务实现重要突破并延续良好发展势头[2] - 公司运营效能持续优化，产品交付效率提高，存货结构得到优化，资产减值损失同比减少，盈利质量不断夯实[2] 创新与拓展 - 2024年上半年公司新市场、新业务的新签合同增长明显，应急通信保障装备在应急领域获得多次应用、中标煤矿智能化项目、入选5G应用解决方案供应商推荐名录等[2] - 公司研发投入占营业收入比例始终保持在16%以上，未来将持续加大研发投入，构建基于有线无线一体交换技术的基础平台、符合模块化要求的业务能力中台、以及兼顾传统及新业务不同需求的总线型业务平台[2] 人才战略 - 公司认为人才是企业发展的关键，将以市场化机制、外部引进和内部培养双措并举，强化四能机制，保持人才队伍的竞争力和活力[2] - 公司将实施市场化的薪酬体系，优化人才晋升双通道，打造事业平台，激发组织活力，不断提升公司的人才资本竞争力[2] 并购战略 - 公司积极寻找电力、国防等相关项目，推进战略协同与产业并购相结合的投资并购工作[2] - 公司将重点关注行业、市场协同性强的标的，以满足公司智能指挥调度领军企业的发展战略需求[2]

财务业绩 - 2024年上半年营业收入为15.1957亿元，同比增长15.75%[20] - 归属于上市公司股东的净利润为1.4416亿元，同比增长15.27%[21] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1.2306亿元，同比增长25.82%[22] - 经营活动产生的现金流量净额为-5.5016亿元，同比增加11.10%[23] - 总资产为96.6572亿元，较上年度末减少4.32%[23] - 归属于上市公司股东的净资产为69.487亿元，较上年度末减少1.49%[24] 非经常性损益 - 公司存在非经常性损益项目[27] 主营业务 - 公司主要从事数字与多媒体指挥调度系统及相关产品的研发、生产、销售与服务[31] - 公司的数字指挥调度系统主要服务于电力、铁路、石油化工等行业，在网省级电网单位的应用覆盖率达到75%[32] - 公司的多媒体指挥调度系统广泛应用在国防、电力、铁路、石油石化、应急管理、智能制造等领域，在联合作战指挥通信领域享有盛名[33] 新签合同 - 数字电力业务新签合同约9,000万元，同比增长约7%；数字国防业务新签合同约1亿元，符合预期[43][44] - 数字铁路业务新签合同约1,400万元，实现同比增长[45] - 创新拓展业务新签合同增长明显，成功入选5G应用解决方案供应商推荐名录[46] 研发投入 - 保持高比例研发投入，创新投入占营业收入比例达18%[47][48] - 深化平台层、应用层的国产化替代进程[48] 行业趋势 - 电力系统"双高""双峰"特征凸显，亟需依托信息通信新技术支撑电网全息感知、灵活控制、系统平衡能力[56] - 军事指挥朝着信息化、智能化加速发展，体现为资源统一管理调度、国防系统智能化等新需求[58][59] - 铁路网规模扩大及智慧铁路系统推进，将增加铁路指挥调度市场以及5G通信网络设备需求[61] - 应急管理市场投资持续增长，公司"空天地海一体化"应急通信整体解决方案将获得更多市场空间[62][63] 市场地位 - 公司是细分领域下的头部企业，在电力市场网省级覆盖率达75%，在国防领域某军兵种市场占有率领先[64][65][66] - 公司的数调产品获得CRCC认证，并具备多条国铁线路业绩，含国铁一级正线业绩；同时是国铁多媒体调度技术规范的起草单位之一[67] - 公司是地方铁路协会专用线分会的理事单位，成功实施多条地方铁路线路调度系统[67] 技术创新 - 公司积极部署数字科技领域，推进产学研合作，联合成立"云数智联联合研究中心"，构建"多元物联感知、全信息通信融合、端边云智能协同、数据智能处理、业务安全与流程自定义"的"核智数云"技术体系[88] - 公司新增2项发明专利授权、1项实用新型专利授权，8项软件著作权，截至报告期末累计获授权且在有效期内的自主知识产权共220项[88] 业务表现 - 国防行业多媒体指挥调度系统类整机产销量同比上升，毛利率同比上升11.85个百分点[85] - 电力行业数字指挥调度系统类整机营业收入同比增加，主要系本期完工的重点项目同比增加[86] - 电力行业多媒体指挥调度系统类整机产销量及营业收入同比增加，毛利率同比上升8.52个百分点[86] 客户服务 - 公司拥有一批实力雄厚、信誉良好、粘性高的优质客户，与国防、电力行业客户实现了合作共赢[89] - 公司服务体系实现了全天候不间断响应，满足2小时内抵达省级以上客户现场，24小时内到达所有客户现场的服务要求[90] - 公司定期举办客户培训，帮助客户的运维人员了解产品的新应用和维护的新方法[90] 现金流 - 营业收入同比增长15.75%，主要系本期积极推进订单获取、发货与验收，促进了营业收入同比增长[95] - 销售费用同比增长17.14%，主要系本期重点调度-电路项目完成工程验收，计提的服务费同比增加[97] - 管理费用同比增长33.42%，主要系加强投资等关键岗位人才集结，职工薪酬同比增加[97] - 经营活动产生的现金流量净额同比增加11.10%，主要系本期销售商品、提供劳务收到的现金、因政府补助收到的现金同比增加[99] - 投资活动产生的现金流量净额同比减少6,403.84%，主要系银行大额存单(13,000万元)的流出[99] 研发情况 - 研发投入同比增长9.78%，研发人员占比32.82%[107] - 公司持续推进5G核心网全系列网元国产化适配，实现100%国产化适配[109] - 公司着力在基础技术平台、国产化信创、新技术应用、工艺改进等方面打造全新一代信息通信产业体系[110] - 公司研发模式以自主研发为主，核心技术、平台与产品均通过自主研发实现[111] 资产负债情况 - 货币资金占总资产比例下降6.59%，主要系报告期内经营活动和投资活动产生的现金流出[119] 业务发展 - 报告期内公司在国防传统指挥通信业务上积极推进订单的获取与交付，推动了营业收入稳定

业绩预告 - 公司上半年营收实现平稳增长[8] - 归属于上市公司股东的净利润预计为1,350万元~1,550万元,同比增长7.95%~23.94%[3,4] - 扣除非经常性损益后的净利润预计为1,139万元~1,339万元,同比增长16.45%~36.90%[5,6] - 本次业绩预告财务数据未经过注册会计师审计,具体财务数据将在2024年半年度报告中详细披露[7,9] 经营情况 - 公司持续加大市场拓展力度,深入推进营销体系变革,扎实开展研发创新,多措并举挖潜赋能[8]

公司战略定位 - 定位为“智能指挥调度领军企业”，从通信设备制造商演变为泛指挥调度解决方案提供商，从“可靠通信网络、泛指挥调度业务、数字化服务”打造三位一体数字产业化能力，赋能产业数字化 [1] 5G/6G 布局 - 拥有 5G 核心网产品及相关行业应用解决方案，在 IMS 核心技术基础上结合 3GPP 标准协议完成开发与信创适配，5G 核心网全系列网元获工信部入网许可，完成与 Kunpeng920 兼容性测试认证，获 5GC 八大网元信创认证证书，实现 100% 国产化适配，成功在风电厂部署 5G 专网 [2] 核心竞争力和优势 - 技术研发优势：多年高比例研发投入，拥有信息交换与控制平台等多项核心产品，在国内指挥调度领域领先 [2] - 品牌及客户资源优势：在指挥调度领域有超三十年底蕴，拥有优质客户 [2] - 服务优势：服务体系全天候响应，定期举办客户培训，提升客户体验 [2] - 管理优势：坚持精益管理理念，拥有专业稳定核心骨干团队 [2] AI 技术储备 - 主营指挥调度业务扩展到泛调度业务，承载多制式融合的空天地一体化通信网络，掌握多项核心技术，将先进技术应用至指挥调度方案 [3] 终止并购项目原因 - 推进重大资产重组期间结合外部环境变化进行战略调整和资本运作策略调整，认为现阶段继续推进条件不成熟，为维护公司及股东利益，与交易对方协商终止交易 [3]

财务数据 - 公司2024年第一季度营业收入为5,442.60万元，同比增长16.31%[5] - 公司归属于上市公司股东的净利润为79.52万元，同比增长199.43%[5] - 2024年3月31日公司流动资产总计为8.72亿元[30] - 2024年3月31日公司非流动资产总计为1.02亿元[30] - 2024年1季度公司营业收入为5.44亿元，同比增长16.3%[32] - 2024年1季度公司净利润为795.2万元，扭亏为盈[33] - 2024年1季度公司研发费用为1.33亿元，占营业收入的24.5%[32] - 2024年1季度公司销售费用为1.08亿元，占营业收入的19.9%[32] - 2024年1季度公司管理费用为9,831.4万元，占营业收入的18.1%[32] 应收款项 - 公司应收票据期末余额较年初减少97.45%，主要系报告期内应收票据到期承兑[9] - 公司应收款项融资期末余额较年初增加43.09%，主要系信用等级较高的银行承兑汇票余额增加[10] 费用及损失 - 公司管理费用同比增加30.98%，主要系人工成本、中介服务费、装修费等费用增加[15] - 公司信用减值损失同比减少547.55%，主要系应收款项余额下降、账龄结构优化[15] - 2024年1季度公司信用减值损失为1,760.4万元，同比减少35.1%[33] - 2024年1季度公司资产减值损失为70.7万元，同比减少93.7%[33] 营业外收入 - 公司营业外收入同比增加130.26%，主要系收到政府补助增加[17] - 2024年1季度公司营业外收入为2,419.0万元，同比增长130.1%[33] 现金流 - 公司经营活动现金流入同比增加35.29%，主要系收到产品货款及政府补助增加[19] - 公司投资活动现金流出同比增加171.21%，主要系采购固定资产增加[21] - 公司现金及现金等价物净额同比减少2.07%，主要受上述项目变动影响[23] - 公司2024年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为81,627,165.48元[35] - 公司2024年第一季度支付给职工以及为职工支付的现金为51,914,592.56元[36] - 公司2024年第一季度支付的各项税费为17,772,580.08元[36] - 公司2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为-31,297,575.40元[36] - 公司2024年第一季度购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为2,227,483.45元[36] - 公司2024年第一季度期末现金及现金等价物余额为411,704,308.19元[36] - 公司2024年第一季度收到的税费返还为6,923.96元[35] - 公司2024年第一季度收到其他与经营活动有关的现金为8,833,845.93元[35] - 公司2024年第一季度支付其他与经营活动有关的现金为12,981,643.84元[36] - 公司2024年第一季度汇率变动对现金及现金等价物的影响为35,694.66元[36] 股东情况 - 公司普通股股东总数为18,083人,表决权恢复的优先股股东数量为0人[24] - 前10名股东中,广州数字科技集团有限公司持股比例为66.33%,持有165,277,565股[24,25,26] - 前10名无限售条件股东中,广州数字科技集团有限公司持有165,277,565股[26] - 公司高管持有的限售股份中,孙业全和卢永宁分别持有331,776股和248,886股,每年首个交易日按25%解除限售[27] - 公司高管持有的限售股份中,戴穗刚、刘小青和谭维立合计持有376,284股,将于2024年6月22日后六个月内解除限售[27] - 公司核心人员持有的限售股份中,刘军朗、柯国富和雷海波合计持有85,472股,每年首个交易日按25%解除限售[27] - 公司高管艾云飞持有3,330股限售股,每年首个交易日按25%解除限售[27] - 公司合计持有1,212,558股限售股,本期解除限售68,628股[27] 重大事项 - 报告期内,公司拟通过支付现金方式收购广东暨通信息发展有限公司60%股权,构成重大资产重组和关联交易[28,29] - 公司已于2023年12月7日披露了对深交所重组问询函的回复,正在更新暨通信息2023年财务数据[28,29]