投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与人员包括南方基金蒋秋洁、广发基金李琛等多家基金及机构人员 [1] - 时间为 2021 年 8 月 2 日 20:30，地点为电话会议 [1] - 公司接待人员有董事长、总经理王一鸣，董事会秘书、副总经理张婵等 [2] 产品毛利润相关 - 二季度产品毛利润下滑原因：运输费科目会计准则变更相差 2 - 3 个点；内外销结构改变，外销占比下降；成本上升后价格提升影响有延后 [3] 储能业务情况 - 二季度接单比一季度增长多，订单积压，国内催货压力大，海外订单也有积压，三四季度产能放开，趋势向好，但芯片供应紧张，预计交付有偏差 [3] - 明确方向做储能逆变器，接单速度较快 [3] - 目前主要销售国家为欧洲、澳洲、美洲，这些地方增长较快 [7] - 只有分布式储能外销，国内基本无销售 [8] 业务模式与市场布局 - 整县推进落地项目较少，主要提供逆变器并提供整体解决方案，既是挑战也是机遇 [3] - 未布局微逆细分市场 [7] - 韩国认证逐步做完，进展较快，新市场争取头部客户，今年希望培育日韩市场 [7] 研发与芯片相关 - 公司坚持研发投入，同比和环比均增长，现有功率段迭代及产品线补全 [4] - IGBT 离大规模应用有距离，其它芯片有被替换可能，IGBT 所需时间更久，与国内供应商积极接洽，芯片紧缺延续到 2022 年下半年 [7] - 单管和模块供应均紧缺 [7] 市场展望与差异 - 把储能和并网业务视作相同市场，对家用储能有信心 [5] - 欧美国家储能增速大于并网，但并网绝对值大于储能，逆变器有“类家电”属性，需综合多因素 [6] 采购合同相关 - IGBT 供应紧张，需下更长周期订单，具体交货看供应商交付能力 [8]

财务与运营表现 - Q3销售同比大幅增长，环比略有增长 [4] - 储能逆变器Q3出货1万多台，相当于上半年总量，为去年全年两倍 [4] - Q3确认收入储能逆变器约9000台 [4] - Q3和Q2毛利率基本持平 [6] - Q3因货运紧张导致运费增加1000多万人民币，剔除运费后毛利率上升超1个百分点 [6] - Q3内外销收入占比约为50%/50% [6] - 应收账款和销售额均增长70%以上 [9] - 经营性现金流为3.5亿人民币，与利润匹配 [9] - 国内地面电站Q1-Q3占比超30%，110千瓦及以上机型出货占比约20% [12] 供应链与成本管理 - 芯片供应紧张预计持续至明年Q4 [4] - 公司采取以采购为导向的策略，成立新物料验证团队加速替代物料导入 [4] - 广泛使用的逆变器品牌物料预计明年Q1末完成导入，新品牌及国产元器件预计明年Q3-Q4导入 [4] - 原材料成本在Q3持续爬升 [7] - 10月国内产品涨价6%-10%，海外计划明年Q1涨价 [7] - 产能充裕，出货主要受芯片供应影响 [12] - 海运价格高位持平，公司考虑与大型海运公司签订长期合约以稳定明年价格 [8] 产品与市场策略 - 储能逆变器主要市场为欧洲、澳洲、美国 [5] - 储能和并网逆变器销售目标占比相近 [10] - 公司专注于独立储能逆变器供应，不与客户竞争系统集成市场 [9] - 国内分布式装机前三个季度占比达65% [10] - 产品线覆盖户用、工商业、地面分布式场景，储能为重点发展方向 [14] - 工商业储能产品已开发，待市场开放后推出 [12] - 海外业务除美国外均快速成长，美国市场通过东南亚设厂应对关税问题 [13] 行业趋势与竞争格局 - 储能市场处于早期阶段，信息不对称，尚未充分竞争 [11] - 分布式光伏增长速率预计远高于其他类型 [10] - 组串式逆变器未来需求旺盛 [10] - 储能系统价值量主要集中在电池环节 [9] - 逆变器整合储能功能（PCS）趋势明显，但电池多采用外部配置 [12]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位包括嘉实基金、交银基金、中银基金等多家基金公司 [1] - 活动时间为2022年1月17日21:00，地点为电话会议 [2] - 公司接待人员为董事长、总经理王一鸣和董事会秘书、副总经理张婵 [2] 芯片与原材料情况 - 2022年四季度前芯片供给难有大改善，国产化进程不快，海外头部品牌芯片厂商导入预计改善芯片供应量 [3] - 金属类和芯片类原材料价格近期较为平稳，未大幅上涨 [4] 价格与毛利率情况 - 海外几个区域产品涨价约9个点，投资收益影响不大，客户接受度高 [3] - 2021年Q4毛利率较稳定，四季度展会等市场宣传费用和研发投入增加 [3] - 若2022年Q1成本不大幅提升且价格提升，对毛利率有正向帮助 [3] - 国内几轮涨价后，国内外毛利率差距从二三十个点缩小到十几个点 [3] 市场需求情况 - 组件紧张，预计2022年1月户用需求为历年来1月最好 [3] - 预计2022年分布式（含户用和工商业）需求总量在45GW以上 [4] - 国内户用因可交易性和可融资性突破、收益率可观、屋顶资源充分、成本较低等因素将快速发展 [5] 市场拓展与业务布局 - 海外重点市场保持，日韩新市场继续突破，美国市场关注本土设厂补贴法案，若落地可能设厂 [4] - 2022年公司将加强地面电站业务占比，与央企正常开展合作 [4] 公司经营相关 - 公司结合供应链综合考虑制定经营目标 [4] - 公司存在汇率风险，部分通过远期结售汇应对 [5]

公司基本信息 - 股票简称锦浪科技，证券代码 300763，2022 年 6 月 17 日 15:00 进行特定对象调研 [1] - 参与单位有睿远基金、长江证券等多家机构，公司接待人员有董事长王一鸣等 [1] IGBT 供应情况 - 4、5 月受上海疫情影响，主供方货物积压在上海保税仓，5 月底集中发货，6 月供应量或超 4、5 月总和，二季度总体前少后多，总量与原计划基本无变化 [2] 碳化硅使用情况 - 碳化硅在二极管和 Mos 替代 IGBT 方面均有进展，直流侧相对更快，明年公司预计大量使用，几乎所有产品系列都会用到 [3] 市场竞争情况 - 公司与其他户用逆变器厂商处于竞争中成长状态，物料供给较紧，公司在供应链端有布局，海外市占率高的品牌有先发优势 [4] 订单与产能情况 - 订单可见度从原来 1 - 2 个月提升到 4 - 5 个月 [5] - 储能逆变器小料短缺问题解决，产能从提升到 1000 台/天，7 月计划提到 1500 台/天，1 季度接单 5 万多台、生产 2 万多台，二季度接单量更大 [5] 出口结构情况 - 美国市场有关税，不是最高毛利区域，欧洲毛利更高，目前欧洲新接单量占比 50% - 60%，全年预计超 50% [6] 其他情况 - 美元汇兑有贡献 [7] - 二季度运费基本无大波动，可能略降低 [7]

投资者关系活动概况 - 活动类别为特定对象调研，500家机构参与 [1] - 时间为2022年8月29日20:00，地点为线上会议 [1] - 公司接待人员包括董事长、总经理王一鸣等 [1] 产能与出货情况 - 2022上半年储能逆变器出货5 - 6万台，2021全年出货3万多台，产能目标升至3500台/天 [2] - 2023Q1储能逆变器计划在10万台/月产能基础上进一步提升，若保供和订单充足，2023年全年出货乐观 [6] 市场格局与趋势 - 2022Q1欧洲销售占出口份额42%，Q2接近70% [2] - 光伏市场2022年新增装机预计250 - 260GW，2023年预计350 - 360GW，增长率约40%，分布式增长快于总装机量，储能未来可能快速增长 [5] - 美国市场规模与欧洲接近，逆变器关税25%左右，公司考虑在东南亚、美国本土布局产能避税 [3] - 公司看好国内分布式系统业务，大型储能设备待时机合适切入市场 [4] - 欧洲市场逆变器订单溢出可能延续到2023Q1 [6] - 地面电站短期内可能因政策上升，中长期分布式系统潜力更高 [6] 财务与利润情况 - 2022Q2利润增速环比40 - 50% [2] - 当前毛利率约30%，现货采购原料和欧元汇率下降影响毛利率，2022Q3、Q4会缓解 [5] 供应链情况 - 预计2022Q4起IGBT单管显著改善 [3] - 储能供应链从2022Q4开始基本能跟上产能扩张 [3] - 产能下半年逐步增长，供应链合作厂家预计出货量有增幅，国外新品牌和国内IGBT保供潜力显现 [6] 订单与价格情况 - 每月新订单远高于发货订单，订单堆积待解决 [6] - 海外市场逆变器价格有上浮，部分区域、分机型涨价显著 [6]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与机构 368 家，包括嘉实基金、太平资产等 [1] - 时间为 2022 年 10 月 27 日 8:30，地点为线上会议 [1] - 公司接待人员包括董事长、总经理王一鸣等 [1] 出货与市场需求展望 - 2022Q4 和 2023Q1 出货可见度高，国内有部分抢装，国外市场需求不错 [2] - 2023 年国内分布式预期乐观，组件价格下降利好分布式和电站，分布式更先受益 [3] - 全球市场规模增长稳定，亚洲、拉美、非洲等非光伏大市场储能需求大 [4] IGBT 与国产化情况 - 2022Q3 毛利率提升较快，采取稳健导入器件节奏，国产化计划分步走 [2] - 2022Q4 开始逐步导入国产料，有爬坡过程 [3] 订单与毛利率情况 - 订单情况和原先差不多，无市场特别放缓，现阶段需求大于供应能力致毛利率较高 [3] - 2022Q3 因买现货成本增加 5000 多万，对毛利率影响超 3%，按既定目标发展 [4] 储能业务情况 - 有信心 2023 年储能 3 - 4 倍增长，户储逻辑好，电芯厂分配更多产能，电芯价格预期下降，需求端投资意愿加强 [3] - 2022Q3 储能占总出货数的 25%，占比不断提升，海外出货储能占比更高 [3] - 2022Q3 储能逆变器单价 6000 元/台左右，台数比例约 25%，价值量更高，40%国内，60%国外，增速快 [3] - 解决物料瓶颈后，储能逆变器占比会更高 [3] - 目前储能逆变器平均单台功率 5kw 左右，2023 年预期 6kw 或更高 [4] 国内大机情况 - 110kw 和 230kw 整体供给在行业内不错，占比越来越大，四季度有抢装且做了准备 [4] 欧洲能源价格影响 - 欧洲能源现货价格受天然气存储和管道影响波动大，电价与天然气价格变化跟随性非短期，电价目前维持高位 [4]

整体财务关键指标变化 - 本报告期营业收入17.25亿元，同比增长102.91%；年初至报告期末营业收入41.67亿元，同比增长80.86%[3] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润3.05亿元，同比增长144.37%；年初至报告期末净利润7.03亿元，同比增长93.75%[3] - 本报告期基本每股收益0.83元/股，同比增长151.52%；年初至报告期末为1.91元/股，同比增长96.91%[3] - 本报告期末总资产128.69亿元，较上年度末增长103.92%；归属于上市公司股东的所有者权益38.89亿元，较上年度末增长73.60%[3] - 营业收入41.67亿元，较上年同期23.04亿元增长80.86%，主要因产品出货量增加[7] - 净利润7.03亿元，较上年同期3.63亿元增长93.75%，主要因产销规模扩大、营收增长[7] - 公司资产总计达128.69亿元，较年初63.11亿元增长103.92%[15][16] - 营业总收入41.67亿元，较上期23.04亿元增长80.86%[17] - 营业总成本33.45亿元，较上期19.70亿元增长69.76%[17] - 公司2022年第三季度营业利润为778,290,346.73元，上年同期为394,022,341.22元[18] - 公司2022年第三季度利润总额为776,541,373.67元，上年同期为394,021,136.75元[18] - 公司2022年第三季度净利润为703,369,576.01元，上年同期为363,020,815.22元[18] - 公司2022年第三季度其他综合收益的税后净额为2,150,292.36元，上年同期为229,073.60元[18] - 公司2022年第三季度综合收益总额为705,519,868.37元，上年同期为363,249,888.82元[19] - 公司2022年第三季度基本每股收益为1.91元，上年同期为0.97元[19] - 公司2022年第三季度稀释每股收益为1.90元，上年同期为0.97元[19] 非经常性损益指标变化 - 本报告期非流动资产处置损益为 -4.41万元，年初至报告期期末为 -4.98万元[4] - 本报告期计入当期损益的政府补助为193.60万元，年初至报告期期末为2590.57万元[4] 资产项目指标变化 - 货币资金较上年期末增长143.89%，主要系发行可转换债券融资所致[6] - 交易性金融资产较上年期末减少77.36%，主要系汇率波动影响远期结售汇损益所致[6] - 应收账款较上年期末增长146.22%，主要系本期销售规模扩大[6] - 存货较上年期末增长49.60%，主要系销售快速增长及加大原材料备库[6] - 2022年9月30日货币资金为1,822,624,275.13元，1月1日为747,325,455.09元[14] - 2022年9月30日交易性金融资产为11,873,330.00元，1月1日为52,455,595.00元[14] - 2022年9月30日应收账款为1,187,694,915.17元，1月1日为482,368,604.79元[14] - 流动资产合计51.51亿元，较年初27.23亿元增长89.16%[15] - 非流动资产合计77.18亿元，较年初35.88亿元增长115.11%[15] - 存货为19.31亿元，较年初12.91亿元增长49.58%[15] - 固定资产为60.34亿元，较年初29.48亿元增长104.68%[15] 负债项目指标变化 - 长期借款31.89亿元，较上年同期12.12亿元增长163.21%，主要因子（孙）公司项目融资规模增加[7] - 负债合计89.80亿元，较年初40.71亿元增长120.56%[16] - 流动负债合计57.48亿元，较年初28.49亿元增长101.74%[16] - 非流动负债合计32.32亿元，较年初12.22亿元增长164.49%[16] 现金流量指标变化 - 销售商品、提供劳务收到的现金31.07亿元，较上年同期17.09亿元增长81.84%，主要因销售规模扩大、销售回款增加[7] - 购建固定资产等支付的现金25.15亿元，较上年同期7.97亿元增长215.64%，主要因公司为提升产能增加厂房、设备投入等[8] - 取得借款收到的现金31.86亿元，较上年同期7.80亿元增长308.16%，主要因公司发行可转换公司债券及子（孙）公司银行融资规模扩大[8] - 公司年初到报告期末销售商品、提供劳务收到的现金为3,107,018,532.68元，上年同期为1,708,635,232.69元[20] - 公司年初到报告期末收到的税费返还为314,355,478.36元，上年同期为139,053,012.29元[20] - 公司年初到报告期末经营活动现金流入小计为3,528,103,298.43元，上年同期为1,879,497,716.62元[20] - 经营活动现金流出小计为29.33亿元，去年同期为15.30亿元；经营活动产生的现金流量净额为5.95亿元，去年同期为3.50亿元[1] - 投资活动现金流入小计为6.70亿元，去年同期为3.57亿元；投资活动现金流出小计为31.75亿元，去年同期为14.89亿元；投资活动产生的现金流量净额为 -25.05亿元，去年同期为 -11.32亿元[1] - 筹资活动现金流入小计为31.86亿元，去年同期为7.80亿元；筹资活动现金流出小计为2.36亿元，去年同期为1.90亿元；筹资活动产生的现金流量净额为29.50亿元，去年同期为5.91亿元[1] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响为 -226.59万元，去年同期为 -403.51万元[1] - 现金及现金等价物净增加额为10.38亿元，去年同期为 -1.95亿元[1] - 期初现金及现金等价物余额为7.47亿元，去年同期为9.90亿元[1] - 期末现金及现金等价物余额为17.85亿元，去年同期为7.95亿元[1] - 支付给职工及为职工支付的现金为3.48亿元，去年同期为2.29亿元[1] - 支付的各项税费为6483.81万元，去年同期为5361.14万元[1] 股东持股情况 - 王一鸣持股比例26.50%，持股数量9993.98万股，为公司第一大股东[9] - 宁波聚才财聚投资管理有限公司持股比例8.30%，持股数量3131.91万股[9] - 林伊蓓持股比例8.06%，持股数量3041.70万股[9] - 宁波聚才财聚投资管理有限公司持有无限售条件股份31,319,073股[10] - 王一鸣、王峻适、林伊蓓为一致行动人，王一鸣和王峻适分别持有聚才财聚56.10%和40.00%份额[10] - 东元创投持有华桐恒德之普通合伙人宁波华桐创业投资管理有限公司34.50%的股权[10] - 王一鸣期初限售股数为74,954,866股，期末仍为74,954,866股[11] - 2022年第三季度合计解除限售股数为30,345股[12] 公司重大事项 - 2022年8月3日公司2022年度向特定对象发行股票申请获深圳证券交易所受理[13] - 2022年9月6日发布关于提前赎回锦浪转债暨赎回实施的提示性公告[13] 研发费用指标变化 - 研发费用2.10亿元，较上年同期1.03亿元增长105.22%，主要因公司持续加大对研发人才及项目的投入[7] 报告审计情况 - 公司第三季度报告未经审计[2]

报告期信息 - 报告期为2022年1月1日至2022年6月30日，报告期末为2022年6月30日[8] 利润分配计划 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[3] 整体财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入24.41亿元，上年同期14.54亿元，同比增长67.96%[15] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润3.98亿元，上年同期2.38亿元，同比增长67.21%[15] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润3.69亿元，上年同期2.02亿元，同比增长82.51%[15] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额2.99亿元，上年同期2.47亿元，同比增长21.15%[15] - 本报告期基本每股收益1.08元/股，上年同期0.64元/股，同比增长68.75%[15] - 本报告期稀释每股收益1.08元/股，上年同期0.63元/股，同比增长71.43%[15] - 本报告期加权平均净资产收益率15.72%，上年同期12.11%，同比增长3.61%[15] - 本报告期末总资产101.52亿元，上年度末63.11亿元，同比增长60.87%[15] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产27.91亿元，上年度末22.40亿元，同比增长24.57%[15] - 非经常性损益合计2895.35万元[19] - 报告期内公司实现营业收入24.41亿元，较上年同期增加67.96%；实现归属于上市公司股东的净利润3.98亿元，较上年同期增加67.21%[30] - 本报告期营业收入24.41亿元，上年同期14.54亿元，同比增加67.96%[39] - 本报告期营业成本16.76亿元，上年同期10.27亿元，同比增加63.22%[39] - 本报告期销售费用9408.27万元，上年同期6903.14万元，同比增加36.29%[39] - 本报告期管理费用7700.73万元，上年同期5731.22万元，同比增加34.36%[39] - 本报告期财务费用5475.22万元，上年同期1179.51万元，同比增加364.20%[39] - 本报告期所得税费用3712.43万元，上年同期1758.76万元，同比增加111.08%[39] - 本报告期研发投入1.19亿元，上年同期6420.74万元，同比增加85.80%[39] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额2.99亿元，上年同期2.47亿元，同比增加21.15%[39] - 筹资活动产生的现金流量净额为15.17亿元，同比增长178.65%，主要因发行可转换债券及子（孙）公司银行融资规模扩大[40] - 现金及现金等价物净增加额为3.92亿元，同比增长848.87%，主要系发行可转换债券融资所致[40] - 交易性金融资产为2.07亿元，同比增长294.36%，主要因本期购买的1.8亿保本型结构性存款尚未到期[40] - 应收账款为8.06亿元，同比增长67.13%，主要因本期销售规模扩大[40] - 存货为17.41亿元，同比增长34.87%，主要因销售快速增长及加大原材料备库[40] - 利润总额为4.35亿元，同比增长70.23%，主要因本期产销规模扩大，营收增长[41] - 净利润为3.98亿元，同比增长67.21%，主要因本期产销规模扩大，营收增长[41] - 销售商品、提供劳务收到的现金为18.19亿元，同比增长73.52%，主要因本期销售规模扩大，销售回款增加[41] - 收到的税费返还为1.82亿元，同比增长104.65%，主要因出口金额增加，相应出口退税增加[41] - 取得借款收到的现金为16.62亿元，同比增长197.37%，主要因发行可转换债券及子（孙）公司银行融资规模扩大[41] - 公司2022年上半年营业收入24.41亿元，同比增长67.96%[43] - 期末货币资金11.69亿元，占总资产11.52%，较上年末比重降0.32%[47] - 期末应收账款8.06亿元，占总资产7.94%，较上年末比重升0.30%[47] - 期末在建工程12.21亿元，占总资产12.02%，较上年末比重升4.10%[48] - 报告期投资额2492152816.35元，上年同期投资额1184490094.76元，变动幅度110.40%[51] - 2019 - 2022年1 - 6月公司综合毛利率分别为31.60%、31.82%、28.71%及31.35%[67] - 2019年末至2022年6月底，公司应收账款账面价值分别为24478.16万元、30996.24万元、48236.86万元和80619.83万元[69] - 2019年末、2020年末、2021年末及2022年6月公司存货余额分别为12,883.16万元、46,390.81万元、129,847.51万元和175,010.85万元[72] - 2019年至2022年6月，公司主营产品组串式逆变器销售收入分别为109,034.91万元、201,907.15万元、301,862.18万元和210,790.02万元，占营业收入比例分别为95.72%、96.87%、91.13%和86.34%[74] - 2019年至2022年6月，公司营业收入分别为11.39亿元、20.84亿元、33.12亿元和24.41亿元，2019 - 2021年年均复合增长率为70.53%，2022年1 - 6月同比增长67.96%[76] 逆变器业务数据关键指标变化 - 公司逆变器产品包括并网组串式、储能组串式，功率范围从0.7kW - 230kW[22][23] - 并网逆变器营收18.10亿元，同比增长39.78%，毛利率24.92%[42] - 储能逆变器营收2.98亿元，同比增长348.72%，毛利率30.82%[42] - 逆变器销售量43.36万台，销售收入21.08亿元，毛利率25.76%[44] 市场区域业务数据关键指标变化 - 中国大陆地区营收11.48亿元，同比增长76.29%，毛利率32.04%[42] - 海外地区营收12.94亿元，同比增长61.21%，毛利率30.73%[42] - 中国市场销售收入11.48亿元，巴西市场销售收入3.03亿元[46] 公司盈利模式与业务流程 - 公司主要盈利模式是销售组串式逆变器产品获取收益，新能源电力生产业务由子公司锦浪智慧开展[23][27] - 公司根据生产、销售、库存及原材料市场情况采购，甄选合格供应商并建立长期合作[24] - 公司生产管理部门根据销售计划制定年度和月度生产计划，多部门协同保障生产质量[24] - 公司主要客户为光伏发电系统集成商、EPC承包商、安装商和投资业主，产品以直销为主[24][25] - 国内市场通过推广活动获取订单，以直接议价询价销售；国外市场获资质认证后直销，设子公司或委托第三方服务[26] - 公司建立规范管理制度和ERP系统，通过多项体系认证，逆变器最大效率达99.1%[26] - 公司新能源电力生产业务流程包括项目开发与踏勘、投委会决议及项目建设准备、项目采购及施工、项目并网及验收、项目建成发电及运维管理[28][29] 公司业务布局与优势 - 公司坚持“国内与国外市场并行发展”的全球化布局，积极开拓全球主要市场[31] - 公司拥有完整的销售、服务体系，建立海外营销团队负责市场推广，在多地委托第三方境外机构协助市场服务等工作[31] - 公司形成全球化业务布局优势，可提高把握市场热点机会的能力和抗局部市场波动的能力[32] 公司技术与研发情况 - 公司高度重视技术投入及研发队伍建设，拥有专业研发团队，由国家特聘专家王一鸣带领[32] - 公司承担行业内相关标准的起草制订工作，正在参与多项行业标准制定[32] - 截至2022年6月30日，公司已取得专利证书的专利149项[32] - 公司及公司产品获得国家级制造业单项冠军示范企业等多项荣誉与奖项[32] - 公司研发团队被评为浙江省重点创新团队，建有企业博士后工作站、院士工作站[32] - 2019 - 2021年度公司全球逆变器市场排名从第10位升至第3位[37] 金融资产与负债情况 - 交易性金融资产（不含衍生金融资产）期初数4354812.37元，本期购买2027923.48元，出售4354812.37元，期末数2027923.48元[49] - 衍生金融资产期初数52455595元，公允价值变动损益10628060元，本期购买610000000元，出售430000000元，期末数206865310元[49] - 其他权益工具投资期初数4000000元，本期购买10000000元，期末数14000000元[49] - 金融资产小计期初数60810407.37元，公允价值变动损益10628060元，本期购买622027923.48元，出售434354812.37元，期末数222893233.48元[49] - 金融负债期初数0元，公允价值变动损益737760元，期末数737760元[49] - 其他资产初始投资成本4354812.37元，报告期内购入2027923.48元，售出4354812.37元，期末金额2027923.48元，资金来源为自有资金[53] - 金融衍生工具初始投资成本56455595元，公允价值变动损益10628060元，报告期内购入620000000元，售出430000000元，累计投资收益8042792.09元，期末金额220865310元，资金来源为自有资金[53] 募集资金情况 - 募集资金总额为206,785.40万元，报告期投入52,878.39万元，累计投入145,193.08万元，累计变更用途的募集资金总额为9,781.06万元，比例为4.73%[55] - 2019年首次公开发行股票募集资金53,280.00万元，净额47,269.72万元，截至2022年6月30日累计使用48,537.44万元[55] - 2020年向特定对象发行股票募集资金72,446.87万元，净额71,199.98万元，2022年使用15,288.67万元，累计使用59,065.92万元[55] - 2022年向不特定对象发行可转换公司债券发行总额89,700.00万元，净额88,315.70万元，2022年使用37,589.72万元，累计使用37,589.72万元[55] 募集资金投资项目情况 - 年产12万台分布式组串并网逆变器新建项目投资进度为105.49%，本报告期实现效益6,981.42万元，累计实现效益13,641.89万元[57] - 研发中心建设项目投资进度为104.04%[57] - 营销网络建设项目投资进度为104.99%[57] - 补充流动资金项目（2019年首次公开发行股票）投资进度为100.29%[57] - 年产40万台组串式并网及储能逆变器新建项目本报告期投入9,462.29万元，投资进度为75.75%[57] - 分布式光伏电站建设项目本报告期投入11,923.20万元，投资进度为19.01%，本报告期实现效益598.47万元，累计实现效益742.20万元[57] - 2022年向不特定对象发行可转换公司债券补充流动资金项目承诺投资25600万元，实际投入25666.52万元，完成率100.26%[58] - 承诺投资项目小计金额为206785.40万元，已投入52878.39万元[58] - 公司对部分募集资金投资项目进行调整，调减9781.06万元用于永久性补充流动资金[59] - 年产12万台分布式组串并网逆变器新建项目调减原募集资金投入5986.70万元[59] - 研发中心建设项目调减原募集资金投入1711.93万元[59] - 营销网络建设项目调减原募集资金投入2082.43万元[59] - 2020年向特定对象发行股票，同意利用不超过50000万元闲置募集资金购买结构性存款[59] - 2020年相关会议同意公司利用不超过60000万元闲置募集资金及不超过50000万元自有资金进行现金管理[59] - 截至2022年6月30日，公司以募集资金认购尚未到期的结构性存款共计8000万元[59] - 截至2022年6月30日，子公司宁波锦浪智慧能源有限公司以募集资金认购尚未到期的结构性存款共计31000万元[59] - 年产12万台分布式组串并网逆变器新建项目拟投入募集资金15534.95万元，累计投入16387.90万元，投资进度105.49%，本报告期实现效益6981.42万元[61] - 研发中心建设项目拟投入募集资金3516.11万元，累计投入3658.33万元，投资进度104.04%[61] - 营销网络建设项目拟投入募集资金4035.60万元，累计投入4236.90万元，投资进度104.99%[61] - 补充流动资金项目拟投入募集资金24183.0

整体财务关键指标变化 - 本报告期营业收入11.02亿元，上年同期6.17亿元，同比增长78.72%[3] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润1.64亿元，上年同期1.06亿元，同比增长54.97%[3] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额5745.97万元，上年同期2566.41万元，同比增长123.89%[3] - 本报告期末总资产85.99亿元，上年度末63.11亿元，同比增长36.25%[3] - 营业收入为11.02亿元，较上年同期6.17亿元增长78.72%，主要系产品出货量增加[7] - 净利润为1.64亿元，较上年同期1.06亿元增长54.97%，主要系产销规模扩大、营收增长[7] - 销售商品、提供劳务收到现金7.46亿元，较上年同期4.38亿元增长70.43%，主要系销售规模扩大[7] - 收到的税费返还9824.35万元，较上年同期4228.93万元增长132.31%，主要系出口金额增加、出口退税增加[7] - 购建固定资产等支付现金4.41亿元，较上年同期1.38亿元增长219.83%，主要系提升产能增加投入[7] - 取得借款收到现金13.79亿元，较上年同期2.36亿元增长484.93%，主要系子（孙）公司融资及发行可转债融资[7] - 2022年第一季度末流动资产合计4,025,092,266.75元，年初为2,722,912,998.78元[15] - 2022年第一季度末非流动资产合计4,573,584,186.95元，年初为3,588,047,708.90元[15] - 2022年第一季度末资产总计8,598,676,453.70元，年初为6,310,960,707.68元[16] - 2022年第一季度末流动负债合计3,646,084,850.95元，年初为2,848,904,241.96元[16] - 2022年第一季度末非流动负债合计2,425,129,120.82元，年初为1,221,797,936.08元[16] - 2022年第一季度末负债合计6,071,213,971.77元，年初为4,070,702,178.04元[16] - 2022年第一季度末归属于母公司所有者权益合计2,527,462,481.93元，年初为2,240,258,529.64元[17] - 2022年第一季度末负债和所有者权益总计8,598,676,453.70元，年初为6,310,960,707.68元[17] - 营业总收入本期为11.02亿元，上期为6.17亿元[18] - 营业总成本本期为9.36亿元，上期为5.05亿元[18] - 营业利润本期为1.85亿元，上期为1.23亿元[19] - 净利润本期为1.64亿元，上期为1.06亿元[19] - 综合收益总额本期为1.64亿元，上期为1.07亿元[20] - 基本每股收益本期为0.67元，上期为0.42元[20] - 稀释每股收益本期为0.66元，上期为0.42元[20] - 经营活动现金流入小计本期为8.92亿元，上期为4.87亿元[21] - 销售商品、提供劳务收到的现金本期为7.46亿元，上期为4.38亿元[21] - 收到的税费返还本期为9824.35万元，上期为4228.93万元[21] - 公司2022年第一季度支付给职工以及为职工支付的现金为128,841,565.76元，上年同期为83,466,887.63元[22] - 公司2022年第一季度支付的各项税费为11,980,509.53元，上年同期为22,872,659.58元[22] - 公司2022年第一季度经营活动产生的现金流量净额为57,459,668.08元，上年同期为25,664,055.73元[22] - 公司2022年第一季度投资活动现金流入小计为20,786,675.00元，上年同期为10,286,550.00元[22] - 公司2022年第一季度投资活动产生的现金流量净额为 -768,118,467.08元，上年同期为 -317,029,039.15元[22] - 公司2022年第一季度筹资活动现金流入小计为1,379,267,728.92元，上年同期为430,000.00元[22] - 公司2022年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为1,340,641,337.98元，上年同期为233,243,298.38元[23] - 公司2022年第一季度汇率变动对现金及现金等价物的影响为 -4,773,647.90元，上年同期为 -249,926.73元[23] - 公司2022年第一季度现金及现金等价物净增加额为625,208,891.08元，上年同期为 -58,371,611.77元[23] - 公司2022年第一季度期末现金及现金等价物余额为1,372,171,600.69元，上年同期为932,020,168.10元[23] 特殊损益项目 - 本报告期非流动资产处置损益为 - 384.62元[4] - 本报告期计入当期损益的政府补助为1636.97万元[5] 资产负债项目变动 - 货币资金期末数13.72亿元，上年期末数7.47亿元，变动比例83.64%，系发行可转债资金到位[6] - 交易性金融资产期末数3.74亿元，上年期末数5245.56万元，变动比例612.46%，系购入3.3亿元理财产品未到期[6] - 应收账款期末数6.47亿元，上年期末数4.82亿元，变动比例34.07%，系销售规模扩大[6] - 应付债券期末数7.69亿元，系公司本期发行可转换公司债券所致[6] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数为22748人[10] - 王一鸣持股比例26.91%，持股数量6662.65万股[10] - 林伊蓓持股比例9.70%，持股数量2401.81万股，其中质押724.2万股[10] - 宁波聚才财聚投资管理有限公司持股比例8.78%，持股数量2172.60万股[10] 限售股份情况 - 限售股份期初总数为137,598,309股，本期解除限售67,350,750股，期末限售70,247,559股[12] 债券发行情况 - 公司于2022年向不特定对象发行可转换公司债券[13]

财务数据关键指标变化 - 2019 - 2021年公司综合毛利率分别为31.60%、31.82%及28.71%，主营业务毛利率分别为31.64%、31.87%及28.66%，2021年毛利率有所下降[3][89] - 2019 - 2021年公司应收账款账面价值分别为24478.16万元、30996.24万元及48236.86万元，业务规模扩大致应收账款上升[4][89] - 2019 - 2021年公司存货余额分别为12883.16万元、46390.81万元及129847.51万元，2020年以来原材料余额增长[5][90] - 2021年营业收入为33.12亿元，较2020年增长58.92%[19][36][44][47] - 2021年归属于上市公司股东的净利润为4.74亿元，较2020年增长48.96%[19][36][44] - 2021年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为3.92亿元，较2020年增长40.46%[19] - 2021年经营活动产生的现金流量净额为6.33亿元，较2020年增长73.42%[19][45][62] - 2021年基本每股收益为1.93元/股，较2020年增长41.91%[19] - 2021年稀释每股收益为1.92元/股，较2020年增长42.22%[19] - 2021年加权平均净资产收益率为23.05%，较2020年下降6.00%[19] - 2021年末资产总额为63.11亿元，较2020年末增长112.73%[19] - 2021年末归属于上市公司股东的净资产为22.40亿元，较2020年末增长22.50%[19] - 2021年各季度营业收入分别为6.17亿元、8.37亿元、8.50亿元、10.09亿元[20] - 2021年各季度归属于上市公司股东的净利润分别为1.06亿元、1.32亿元、1.25亿元、1.11亿元[20] - 2021年各季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润分别为0.93亿元、1.09亿元、0.99亿元、0.91亿元[20] - 2021年各季度经营活动产生的现金流量净额分别为0.26亿元、2.21亿元、1.03亿元、2.83亿元[20] - 2021年非流动资产处置损益为 -73.99元，2020年为 -374,445.29元，2019年为 -293,410.55元[22] - 2021年计入当期损益的政府补助为1.76亿元，2020年为1.26亿元，2019年为0.68亿元[22] - 2021年持有交易性金融资产等产生的投资收益为8.15亿元，2020年为4.28亿元，2019年为 -506,054.96元[22] - 2021年非经常性损益合计为8180.80万元，2020年为3900.19万元，2019年为529.19万元[23] - 交易性金融资产期末数为52,455,595.00元，上年期末数为33,394,350.00元，变动比例为57.08%，系本期末汇率波动较大，远期结售汇合约预期收益增加所致[42] - 应收票据期末数为380,000.00元，上年期末数为3,994,720.15元，变动比例为 -90.49%，系期初未到期的商业承兑汇票于本期兑付所致[42] - 应收账款期末数为482,368,604.79元，上年期末数为309,962,391.42元，变动比例为55.62%，系本期销售规模扩大，应收账款相应增长所致[42] - 应收款项融资期末数为4,354,812.37元，上年期末数为13,479,466.00元，变动比例为 -67.69%，系应收银行承兑汇票背书转让导致余额下降所致[42] - 固定资产为29.48亿元，较上年同期8.37亿元增长252.22%，主要系厂房、设备投资及子（孙）公司分布式光伏电站相关设备增加所致[43] - 在建工程为4.99亿元，较上年同期1.42亿元增长250.93%，主要系募投项目持续推进及子（孙）公司在建项目增多所致[43] - 长期借款为12.12亿元，较上年同期1.34亿元增长807.48%，主要系子（孙）公司分布式光伏相关银行融资规模增加所致[43] - 存货为12.91亿元，较上年同期4.58亿元增长181.56%，主要系销售快速增长及公司加大原材料备库所致[43] - 合同负债为8934.3万元，较上年同期3205.25万元增长178.74%，主要系公司销量增长，预收货款增加所致[43] - 销售商品、提供劳务收到的现金为25.69亿元，较上年同期16.09亿元增长59.72%，主要系本期销售规模扩大，销售回款增加所致[44] - 研发费用为1.73亿元，较上年同期9432.46万元增长83.48%，主要系公司持续加大对研发人才及研发项目的投入所致[44] - 财务费用为4659.79万元，较上年同期 - 236.5万元增长2070.28%，主要系汇率波动及锦浪智慧融资规模增加所致[44] - 光伏行业毛利率28.71%，同比下降3.11%；并网逆变器毛利率25.35%，同比下降5.71%[50] - 投资活动产生的现金流量净额-18.88亿元，同比增长221.79%[45] - 筹资活动产生的现金流量净额10.23亿元，同比增长46.22%[45] - 收到其他与投资活动有关的现金6.13亿元，同比增长138.82%，主要系5.5亿元保本型理财产品到期赎回所致[45] - 购建固定资产等支付的现金16.60亿元，同比增长449.25%，主要系提升产能增加投入所致[45] - 光伏行业逆变器直接材料2021年金额为20.57亿元，占营业成本比重92.26%，2020年金额为13.32亿元，占比93.74%，同比增长54.44%[53] - 2021年销售费用为1.54亿元，同比增长24.85%，主要因经营规模扩大，销售人员薪资支出等费用增加[57] - 2021年管理费用为1.27亿元，同比增长10.94%，主要因经营规模扩大，管理人员薪资支出等费用增加[57] - 2021年财务费用为4659.79万元，同比增长2070.28%，主要因汇率波动及锦浪智慧融资规模增加[57] - 2021年研发费用为1.73亿元，同比增长83.48%，主要因公司加大产品研发投入及加快新产品迭代速度[57] - 2021年研发人员数量468人，较2020年的301人增长55.48%，研发人员数量占比19.98%，较2020年的19.16%增长0.82%[60] - 2021年本科研发人员230人，较2020年的180人增长27.78%；硕士52人，较2020年的36人增长44.44%；大专134人，较2020年的80人增长67.50%[61] - 2021年30岁以下研发人员315人，较2020年的257人增长22.57%；30 - 40岁140人，较2020年的40人增长250.00%；40岁以上13人，较2020年的4人增长225.00%[61] - 2021年研发投入金额173,063,508.53元，占营业收入比例5.22%；2020年研发投入金额94,324,628.71元，占比4.53%；2019年研发投入金额42,315,499.45元，占比3.71%[61] - 2021年经营活动现金流入小计2,836,681,993.82元，较2020年的1,742,646,354.62元增长62.78%；经营活动现金流出小计1,377,920,526.25元，较2020年增长59.96%；经营活动产生的现金流量净额632,512,384.85元，较2020年的364,725,828.37元增长73.42%[62] - 2021年投资活动现金流入小计648,988,280.47元，较2020年的256,677,051.30元增长152.84%；投资活动现金流出小计2,536,695,622.88元，较2020年的843,308,056.28元增长200.80%；投资活动产生的现金流量净额 - 1,887,707,342.41元，较2020年的 - 586,631,004.98元下降221.79%[62] - 2021年筹资活动现金流入小计1,244,068,334.46元，较2020年的849,137,423.58元增长46.51%；筹资活动现金流出小计220,662,062.21元，较2020年的149,220,443.19元增长47.88%；筹资活动产生的现金流量净额1,023,406,272.25元，较2020年的699,916,980.39元增长46.22%[62][63] - 2021年末货币资金747,325,455.09元，占总资产比例11.84%，较年初的33.25%下降21.41%；应收账款482,368,604.79元，占比7.64%，较年初的10.41%下降2.77%[64] - 2021年末存货1,290,839,711.60元，占总资产比例20.45%，较年初的15.39%增长5.06%；固定资产2,948,168,578.75元，占比46.72%，较年初的28.10%增长18.62%[64] - 2021年末在建工程499,738,606.09元，占总资产比例7.92%，较年初的4.78%增长3.14%；长期借款1,211,734,724.25元，占比19.20%，较年初的4.48%增长14.72%[65] - 交易性金融资产（不含衍生金融资产）期初数13479466元，本期购买4354812.37元，出售13479466元，期末数4354812.37元[66] - 衍生金融资产期初数33394350元，本期公允价值变动损益49845945元，购买550000000元，出售550000000元，其他变动31857211.96元，期末数52455595元[66] - 其他权益工具投资期初数1000000元，本期购买3000000元，期末数4000000元[66] - 金融资产小计期初数47873816元，本期公允价值变动损益49845945元，购买557354812.37元，出售563479466元，其他变动31857211.96元，期末数60810407.37元[66] - 金融负债期初数94950元，其他变动 - 94950元，期末数0元[66] - 所有权或使用权受限资产期末账面价值合计23778625.88元，包括货币资金218911.57元、应收票据380000元、应收账款4841837.30元、固定资产18337877.01元[67] - 报告期投资额2598917979.56元，上年同期投资额761162734.42元，变动幅度241.44%[68] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019 - 2021年公司主营产品组串式逆变器销售收入分别为109034.91万元、201907.15万元以及301862.18万元，占营业收入比例分别为95.72%、96.87%以及91.13%，单一产品收入占比较高[7][92] - 并网逆变器收入28.43亿元，占比85.82%，同比增长43.45%；储能逆变器收入1.76亿元，占比5.31%，同比增长370.85%[48] - 中国大陆地区收入15.18亿元，占比45.84%，同比增长84.12%；海外地区收入17.94亿元，占比54.16%，同比增长42.42%[48] - 逆变器销售量70.53万台，同比增长46.43%；生产量76.13万台，同比增长42.88%；库存量8.65万台，同比增长46.35%[51] 公司业务布局与发展战略 - 公司主要客户为光伏发电系统集成商、EPC承包商、安装商和投资业主等，产品以直销模式为主[31] - 国内市场通过参加展会等活动推广获单，主要客户规模普遍较大，以直接议价询价销售[32] - 国外市场通过积累品牌口碑获出口准入，建立海外营销团队拓展业务，部分地区委托第三方机构服务[33] - 公司建立覆盖生产经营活动的ERP系统，通过多项管理体系认证，有完备质量控制流程[33] - 新能源电力生产