产品情况 - 电动腔镜吻合器产品“一次性腔镜用直线型电动切割吻合器及钉仓组件”于2021年9月取得产品注册证并上市销售 [1] - 新一代全电动腔镜切割吻合器产品“一次性腔镜用直线型全电动切割吻合器及钉仓组件”于2022年11月取得产品注册证，正在做市场推广 [1] 行业趋势与公司应对 - 随着终端需求提升和外科发展，吻合器向操作智能化等方向发展，从第一代向第三代电动吻合器发展，电动腔镜吻合器是前沿产品 [2] - 公司威克医疗微创外科新产品项目优化产品性能，新一代电动腔镜吻合器采用电动击发传动设计，项目对生产环境和工艺流程升级改造，实现规模化生产 [2] 市场竞争格局 - 开放吻合器市场，进口品牌强生和美敦力旗下柯惠与国内厂商各占一半份额，市场格局稳定，竞争激烈 [2] - 腔镜吻合器市场外资垄断，强生占60%，柯惠占25%，国产品牌仅占15%，近年来国产吻合器市场占有率稳步提高 [2] 公司业务规划 - 代理业务分为外科手术设备和低值耗材两类，代理品牌众多，未来保持平稳发展 [2] - 研发方向包括建设医疗外科器械研发中心，创新产品领域重点研发电动腔镜吻合器等，医疗设备领域推动专科手术导航系统研发，上游模具制造领域加强吻合器零件模具研发 [2] 集采影响 - 随着带量采购推进和国产替代，国产吻合器市场占有率将逐步提高 [2][3] - 公司凭借技术及规模优势，借助带量采购扩大市场份额，虽面临终端销售价格下降，但规模扩大、成本下降和效率提升会减轻对盈利能力的影响并提高竞争壁垒 [3] 海外业务规划 - 吻合器产品已销往巴西、伊朗等海外市场 [3] - 抓住海外市场复苏机遇，加强品牌海外宣传，提升知名度和认可度，巩固现有市场并开拓新兴市场 [3]

公司基本信息 - 证券代码 301290，证券简称东星医疗，投资者关系活动编号 2023 - 001 [1] - 活动时间为 2023 年 2 月 23 日 14:00，地点在江苏东星智慧医疗科技股份有限公司会议室 [1] - 参与单位包括上海恒复投资管理有限公司、天弘基金管理有限公司等 [1] 公司经营情况及业务影响 - 疫情放开后，医院门诊量及手术量预计回升，吻合器等医疗器械耗材需求将恢复，对公司主营业务有积极影响，公司将推进自产国产医疗设备进口替代 [1] - 15 省吻合器集采后，公司凭借技术及规模优势可扩大市场份额，虽终端销售价格下降，但规模扩大使单位成本下降、生产管理效率提升，可减轻对盈利能力的影响 [1] - 公司代理业务分外科手术设备和低值耗材两类，代理品牌众多，集采推进使不同产品和外资厂商应对措施有差异，既推进国产替代，也加强业内整合，对经销商服务要求提高 [2] 公司未来发展方向 - 未来 3 - 5 年，公司将以股东价值最大化为原则进行战略重构 [3] - 内生发展方面，完善现有产品生产线，提升吻合器产品竞争力，围绕微创外科手术领域研发新产品 [3] - 外延式并购方面，把握市场全球化契机，选择优质同行业公司并购，整合资源，延伸产业链，提高全球综合竞争力 [3] - 加大科技投入，目标成为国内微创外科领军型企业，在吻合器领域成为国内代表性龙头集团化企业，在国际市场具备与强生、美敦力竞争的实力 [3]

政策应对 - 两票制缩短流通环节，使公司出厂价格接近终端，公司积极开发终端医院渠道，与大型经销商合作，聘请第三方机构，加强营销网络建设以保证销售数量和收入增长 [1][2] - 带量采购使吻合器产品价格长期有下降趋势，但国产品牌技术进步、国家政策支持有利于其抢占市场份额，公司通过与经销商合作、布局终端医院渠道实现“以价换量” [2] 产品价格 吻合器类 - 腔镜类产品：报告期内占吻合器业务收入比例超 75%，2020 年平均单价上升因海外市场销售占比下降，2021 年和 2022 年 1 - 6 月因海外市场占比上升及国内市场降价而下降 [2][3] - 开放式产品：报告期内占比 16.50% - 24.11%，平均单价因产品结构变动而波动 [3] 吻合器零配件类 - 2020 年对外销售收入 10428.42 万元，占主营业务收入 29.38%；2021 年营业收入 11255.40 万元，占比 25.43%；2022 年 1 - 6 月对外销售收入 6860.90 万元，平均单价因产品结构变动下降 [3][4] 医疗设备类 - 报告期内销售金额分别为 9012.77 万元、7534.14 万元和 8791.17 万元，2020 年受疫情影响销量不利，2021 年增长 16.68%，2022 年 1 - 6 月受疫情影响销售规模下降，代理业务收入占比逐年下降，自产收入占比上升 [4] 低值医疗耗材类 - 报告期内销售收入分别为 3518.48 万元、2626.02 万元、3156.44 万元和 1660.98 万元，2020 年因国产耗材替代单价下降，2021 年因产品结构变动单价上升 [4] 产品进展 - 新一代电动腔镜吻合器已取得注册证和生产许可证，实现批量生产并向国内市场推广，售价参照市场价格 [4] 国际业务 - 海外销售收入占比分别为 8.73%、2.47%、6.40% 和 7.80%，2020 年受疫情影响下降，2021 年增长，2022 年 1 - 6 月占比进一步上升，主要销往巴西、伊朗等国家，目前未筹划海外设厂 [5] - 海外销售由国际贸易部门负责，通过展会等方式与经销商建立联系，委托境内第三方公司负责报关和回款 [5] 研发情况 研发模式 - 核心技术自主研发并不断优化升级，根据终端使用者反馈改进产品，研发适配新产品，各级子公司根据自身优势负责不同业务板块研发，注重技术创新和机制建设，制定管理制度，整合内外资源 [5][6] 正在研发项目 - 包括一次性使用腔镜用穿刺器（自清洁款）、一次性圆弧点切吻合器及组件等多个项目，处于产品注册检验、临床反馈、前期研发、小试等不同阶段 [6][7][8] 行业看法与公司战略 未来行业发展 - 监管趋严，头部企业竞争优势突显，有望扩大市场份额和产业布局 [9] - 微创手术普及，高值腔镜吻合器需求向好，市场规模将增长 [10] - 行业集中度提升，国产高端品牌实现进口替代 [10] - 平台型公司将成为趋势 [10][11] 公司战略规划 - 科技战略：建设研发中心，重点研发电动腔镜吻合器等创新产品，推动手术机器人研发，加强模具研发 [11] - 人才战略：建立博士后工作站，加强产学研合作，引进高素质人才，建设人才梯队 [11] - 运营管理战略：智能制造，提升生产智能化水平；建设管理体系，提高生产效率和技术水平；加强品控管理，提升产品质量和口碑 [11][12] - 营销策略：国内市场拓展广度和深度，国际市场加强宣传开拓新兴市场，根据客户细分制定差异化策略 [12] - 战略重构：择时并购同行业公司，整合资源，提高全球综合竞争力 [13]