公司业务概述 - 公司专注于高速PCB研发设计和PCBA研发打样、中小批量制造服务，每年服务客户超过3,000家 [2] - 业务覆盖工业控制、网络通信、医疗电子、集成电路、人工智能、智慧交通、航空航天等多个行业领域 [2] - 公司成立于2003年，深耕PCB设计业务二十余年，在高速、高密PCB设计领域具备突出的技术优势 [2] - PCBA制造服务定位于高品质PCBA快件，专注于研发打样和中小批量领域，具备柔性化制造及快速交付能力 [2] 客户与市场 - PCB设计类客户均为终端产品客户，属于研发服务性质 [3] - 公司在全球PCB设计细分行业中，设计团队人数和技术优势均处于行业前列 [3] - 人工智能类客户订单在2023年同比显著增长，主要涉及PCB设计、SI/PI仿真及PCBA研发打样和中小批量制造 [5] - 网络通信类客户业务涵盖通信设备、存储设备、网络设备、网络安全、互联网、物联网、数据中心、光电通信、量子通信等领域 [5] 定价与服务模式 - PCB研发设计服务报价基于客户需求的复杂程度及工时投入，收取技术服务费 [4] - PCBA制造服务报价主要基于生产批量，在加工数量乘以单价之外会根据PCBA的复杂程度加计一定额度的工程服务费 [4] - 公司服务的报价主要由公司主导，按照公司的报价体系结合客户的具体产品需求给出报价 [4] 产业链与产能规划 - 公司增资控股珠海市邑升顺电子有限公司，正在建设PCB高端研发打样快板厂，预计2024年下半年投产 [6] - 珠海募投项目分通用产能和专用产能，专用产能主要面向服务器、汽车电子和医疗电子客户 [6] - 部分产线已经投产，后续产能释放正在爬坡中，预计3年满产 [6] 合作与技术创新 - 公司与人工智能领域的头部企业有合作，涉及PCB设计、SI/PI仿真及PCBA研发打样和中小批量制造 [5] - 与各领域头部企业的合作关系较为稳定，为公司业务稳步发展奠定基础 [6] - 与行业内一流客户的紧密合作帮助公司积累了多行业领域的PCB研发设计经验，促进了公司前沿技术水平的提高 [6]

公司基本信息 - 证券代码 301366，证券简称一博科技，2024 年 5 月 17 日 15:00 - 16:00 在价值在线举行 2023 年度业绩说明会 [1][2] 客户与市场 - 2023 年度服务客户超 3000 家，与众多国内外知名企业建立长期合作，含数家无人机或低空飞行器领域客户 [3] - 2021 - 2023 年累计服务客户超 5000 家，与郑煤机、中联重科等国内外知名企业建立长期合作 [8] - 会加大力度积极拓展海外市场，具体进展关注公司公开信息披露 [8] 营收与利润 - 2023 年实现营业收入 78613.54 万元，同比增长 0.19%；归属于上市公司股东的净利润 9884.10 万元，同比下降 35.08% [4] - 净利润下降原因一是募投项目产线初期产能未有效释放，固定成本上升致销售毛利率下降；二是超前储备团队和产能，期间费用因人工成本上升而增加，费用增幅大于收入增幅 [4] 业务结构 - PCB 设计收入占比约 20%，PCBA 制造收入占比约 80%，PCB 设计服务是确立行业地位核心，PCBA 制造服务是延伸 [7] 技术研发 - 较早布局高速、高密 PCB 设计领域，确定芯片 - 封装 - 系统协同规划与仿真等前沿技术研发方向，与行业领先水平同步 [6][7] - 构建底层关键技术、通用技术方案和自主二次开发的设计工具软件，为 PCB 设计及制造服务提供支持 [9] - 拥有超 800 人的 PCB 研发设计工程师团队，人均行业经验 6 年以上，资深员工超 10 年，具备年超 13000 款 PCB 的设计能力 [9] 战略规划 - 未来三到五年从业务、技术、市场等方向提升竞争力与行业地位，提供针对性一站式解决方案 [6] - 具体步骤为保持技术领先优势、提升 PCB 设计能力；保持差异化竞争优势、扩张 PCBA 产能；完善产业链布局、打造一站式硬件创新平台 [6][7] 业绩增长点 - 珠海募投项目产能释放及汽车电子等产线投产带动订单增量 [8] - 控股子公司珠海邑升顺新建 PCB 产线预计下半年投产 [8] - 天津 PCBA 产线三季度投产 [8] - 资深 PCB 设计工程师数量及效率提升，高速实验室完善带动设计和 PCBA 生产订单增长 [8] - 人工智能带动的服务器等客户需求增长带来订单增量，公司做好技术及产能储备 [8] 其他问题解答 - 以 PCB 设计服务为原点，提供研发打样和中小批量 PCBA 制造服务，多地工厂有相应产线，能调配产能满足研发打样与中小批量订单生产平衡 [8] - 会适度酌情开展并购或合作，做好信息披露，关注公司公开信息 [9] - 配有专业岗位和 60 余人供应链团队，整合上千家优质供应商资源，多地设工厂，保障供应链稳定性和灵活性 [9]

利润分配 - 公司拟以实施权益分派登记日登记的总股本为基数（扣除不参与分配股份数），向全体股东每10股派发现金红利4元（含税），不送红股，不以资本公积转增股本[3] - 若实施权益分派前公司总股本变动，拟维持每股利润分配比例不变，相应调整分配总额[4] - 2023年以总股本83333334股为基数，每10股派发现金红利2.30元（含税），每10股转增8股，于6月26日实施完毕[162] - 2023年度利润分配预案拟每10股派发现金红利4.00元（含税），不送红股，不以资本公积转增股本[163][164] - 截至2024年3月31日，可参与现金分红股份数149458801股，测算合计分配现金59783520.40元，占2023年净利润比例60.48%[164] 风险提示与前瞻性陈述 - 本年度报告中涉及的未来计划等前瞻性陈述不代表公司对未来年度的盈利预测及实质承诺，实现存在不确定性[3] - 公司董事会提请投资者关注行业创新、技术、经营、财务、募集资金投资项目等风险[3] - 公司面临创新风险，若技术创新能力不匹配需求，将面临客户流失和业绩不利影响[123] - 公司面临技术进步和工艺升级风险，若不能及时提高技术水平，存在不适应行业发展的风险[123] - 公司面临技术人才流失风险，尽管有人才团队和机制，但仍可能出现人才流失[123] - 公司面临知识产权风险，侵权或被宣告无效等情况可能影响产品销售和业绩[123] - 公司面临创新、技术、经营、财务、募集资金投资项目等风险[124][125][126][127][128] 财务数据 - 2023年营业收入7.86亿元，较2022年调整后增长0.19%[13] - 2023年归属于上市公司股东的净利润9884.1万元，较2022年调整后下降35.08%[13] - 2023年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润7122.52万元，较2022年调整后下降48.47%[13] - 2023年经营活动产生的现金流量净额1.62亿元，较2022年调整后增长17.30%[13] - 2023年末资产总额27.11亿元，较2022年末调整后增长15.44%[13] - 2023年末归属于上市公司股东的净资产21.77亿元，较2022年末调整后增长4.15%[13] - 2023年各季度营业收入分别为1.77亿元、2.06亿元、1.97亿元、2.07亿元[15] - 2023年各季度归属于上市公司股东的净利润分别为2244.30万元、3085.74万元、2122.66万元、2431.41万元[15] - 2023年非经常性损益合计2761.59万元，2022年为1402.16万元，2021年为661.56万元[17] - 2023年公司实现营业收入78,613.54万元，同比增长0.19%；归属于上市公司股东的净利润9,884.10万元，同比下降35.08%；经营活动产生的现金流量净额16,158.07万元，同比增长17.30%[40] - 2023年研发费用投入10,092.58万元，占营业收入比重同比提升3.14个百分点，比2022年度增长32.62%[42] - 集成电路和人工智能行业收入增长显著，分别为63.21%和60.24%[45] - PCB设计服务销售量13739款，同比增长4.52%；PCBA制造服务销售量48925项，同比增长10.40%[46] - 华东地区收入增长13.42%，东北地区收入增长420.17%[45] - PCBA制造服务成本中直接人工和制造费用分别增长22.95%和31.70%[46] - 直接销售营业收入7.80亿元，占比99.28%，同比增长0.29%[45] - 其他业务收入16.84万元，同比增长108.23%[45] - 2023年销售费用48573143.25元，同比增长17.62%；管理费用53912391.23元，同比增长23.14%；财务费用 -4215192.73元，同比减少12.11%；研发费用100925798.23元，同比增长32.62% [50] - 2023年经营活动现金流入小计813,389,497.85元，同比增长7.36%；现金流出小计651,808,809.25元，同比增长5.15%；现金流量净额161,580,688.60元，同比增长17.30%[94] - 2023年投资活动现金流入小计4,416,043,772.19元，同比增长2,236.30%；现金流出小计4,059,846,714.06元，同比增长190.98%；现金流量净额356,197,058.13元，同比增长129.53%[94] - 2023年筹资活动现金流入小计162,709,217.15元，同比减少87.03%；现金流出小计42,626,029.07元，同比减少39.33%；现金流量净额120,083,188.08元，同比减少89.86%[94] - 2023年现金及现金等价物净增加额637,915,885.20元，同比增长439.75%[94] - 2023年经营活动现金流量净额16,158.07万元与净利润9,837.00万元相差6,321.07万元，差异39.12%[95] - 投资收益1319.48万元，占利润总额比例12.13%；公允价值变动损益1029.77万元，占比9.46%；资产减值-126.29万元，占比-1.16%；营业外收入240.62万元，占比2.21%；营业外支出4.27万元，占比0.04%；信用减值损失-120.49万元，占比-1.11%，均不具可持续性[97] - 2023年末货币资金8.89亿元，占总资产32.80%，较年初比重增加24.68%；交易性金融资产5.08亿元，占比18.74%，较年初比重减少31.45%，主要因银行结构性存款到期赎回[97] - 2023年末固定资产4.69亿元，占总资产17.28%，较年初比重增加5.83%，因在建工程达到预定可使用状态转固定资产；无形资产7711.52万元，占比2.84%，较年初比重增加2.18%，因取得珠海电路土地使用权及珠海邑升顺并入[97] - 应收账款1.70亿元，占总资产6.27%，较年初比重减少1.05%；存货2.40亿元，占比8.87%，较年初比重减少0.69%[97] - 短期借款1.64亿元，占总资产6.03%，因合并范围内子公司收取母公司出具的银行承兑汇票贴现[97] - 报告期投资额40.60亿元，上年同期投资额13.95亿元，变动幅度190.98%[100] 行业数据 - 2023年全球PCB产值约695.17亿美元，较上年度下降15.0%，预计2028年达904.13亿美元，年均复合增长率5.4%[22] - 2023年中国大陆PCB产值约377.94亿美元，较上年度下降13.2%，预计2028年达461.80亿美元，年均复合增长率4.1%[22] - 2022年全球EMS行业市场规模达6944亿美元，预计到2027年将达9067亿美元，年均复合增长率为5.5%[23] - 截至2023年上半年，具有一定行业和区域影响力的工业互联网平台超240家，平台平均连接工业设备超218万台，“双跨平台”承载工业APP数量超43万个[25] - AI医疗领域将以47.6%的年复合增长率发展，到2028年达1027亿美元[26] - 中国集成电路行业市场规模由2017年的5411亿元增长至2022年的12036亿元，年均复合增长率为17.3%，2023年达13093亿元，同比增长8.8%[26] - 预计到2027年航空航天领域电子制造服务规模将达273.6亿美元，2020 - 2027年复合年增长率约为3.9%[27] 公司业务与团队 - 公司所处行业大类为计算机、通信和其他电子设备制造业，细分行业为PCB研发设计及电子制造服务[20] - 公司拥有超过800人的PCB研发设计工程师团队，人均行业经验6年以上，资深员工超10年[29] - 公司累计举办超100场技术研讨会，并主导撰写多本高速PCB研发设计专业书籍[29] - 公司率先在深圳、上海、成都、长沙、珠海建立专注于研发打样、中小批量PCBA制造服务的高品质快件生产线[29] - 公司为国际电子工业联接协会（IPC）会员单位，是Cadence唯一邀请参与编著书籍的PCB研发设计企业[29] - 公司是PCB研发设计服务细分行业的引领者，PCBA制造服务定位于供应高品质快件，专注研发打样和中小批量领域[29] - 公司与郑煤机、中兴通讯、Intel、Apple等国内外头部企业建立长期合作关系[30] - 公司业务包括高速高密PCB研发设计和PCBA研发打样、中小批量制造服务[31] - 公司在高速、高密PCB设计领域进行技术布局，确定多项前沿技术研究与开发方向[31] - 公司自建PCBA快件生产线，建立柔性化生产系统以响应客户交付需求[32] - 公司利用供应商资源优势，集中采购部分PCBA焊接组装所需原材料[32] - 公司设计业务按与客户沟通、分工并行设计、严格审查、交付成果的模式开展[33][34] - 公司采用以研发项目为核心的矩阵式管理模式进行研发[34] - 公司针对通用领域构建底层关键技术和设计工具，完善技术支撑体系[34] - 公司针对新产品、新领域、新工艺进行针对性研发，储备技术[34] - 公司设立完整采购组织结构，建立供应链中心及采购管理制度[34] - 公司在全国设立19个市场分部，业务主要集中在境内，境外销售占比小，外销集中于美、日、中国台湾等地区[35] - 公司拥有超800人的PCB研发设计工程师团队，人均行业经验6年以上，具备年超13,000款PCB的设计能力[36] - 公司已实现的PCB研发设计案例，最高层数达56层、最高单板管脚数超15万点、最高单板连接数11万余个、最高速信号达112Gbps[36] - 公司PCBA总厂位于深圳，在上海、成都、长沙、珠海设立分厂，备有10万余种在库物料[37] - 报告期内公司与全球超3,000家高科技研发、制造和服务企业合作[37] - 公司采取“以销定产”模式，生产任务小批量、多品种，能满足客户单片研发打样和中小批量生产管理需求[35] - 公司构建模块化设计服务流程，针对多环节精细化分工，形成体系化工程设计规范和设计指导[36] - 公司以PCB研发设计服务为基础，提供元器件配套、PCBA制造服务等一站式硬件创新服务[36] - 公司通过规范供应商准入认证等措施确保原材料质量，原料仓库恒温恒湿并防静电管控[35][37] - 公司在生产方面通过ISO9001等系列认证，采用TPS精益生产管理体系保证产品质量[37] - 报告期内公司为全球3,000多家客户提供硬件创新服务，服务项目总数超62,000个，其中PCB研发设计款数超13,500个，PCBA制造服务项目超48,500个[41] - 公司整合上千家优质供应商资源，提供全BOM物料采购服务，拥有物料现货仓，常备上万种物料[39] - 公司创始管理团队来自行业资深人员，核心团队大部分成员服务多年，管理层等大多持有公司股份，人员结构稳定[39] - 公司跟英特尔、AMD、NVIDIA等国际巨头合作，在多方面提供技术服务[42] - 公司在新一代主流芯片应用测试板等多项技术上取得阶段性进展[42] - 公司加强与客户端、供应端信息共享和沟通，做好原材料价格波动管理[42] 公司战略与规划 - 公司发展战略包括保持技术领先优势、差异化竞争优势和完善产业链布局[120] - 公司未来规划强化PCB设计团队建设，加大投入保持行业领先优势[121] - 公司计划持续扩张PCBA产能，突破产能瓶颈，在现有五地工厂基础上建设专业智能制造车间[122] - 公司营销计划以战略高度服务客户，扩大客户服务中心覆盖面，提升品牌知名度[122] - 公司投融资计划根据业务需求选择融资方式，不排除收购产业链优质企业[122] 研发项目 - 手持无线高精度超声波检测仪PCB等多个研发项目已完成，将巩固公司在相关领域技术领先地位[51][52][53][54][55][56][57][58][59][60] - 完成DDR5 interposer夹具、国产CPU芯片全链路设计与仿真、PCIE 5.0信号一致性测试夹具等研发，缩短产品研发周期，提高客户黏性[61][62][63] - 开展航天器整星能源变换模块软硬结合板、医疗产品静电放电抗扰性设计技术等研发，巩固在PCB研发设计领域技术领先地位[64] - 进行4K视频传输腹腔镜控制器PCB、基于RK3588M笔记本主板等研发，积累设计经验，提升技术实力[65][66] - 开展Intel芯片Birch_Stream平台双路服务器主板、基于TAURUS芯片PCIE5.0信号测试技术等研发，发挥芯片性能优势，提供技术支持[68][69] - 完成基于AMD Phoenix芯片笔记本主板、基于FPGA信号处理的雷达提供抗干扰PCB等研发，实现芯片替代应用，摆脱技术限制[69][70][71] - 完成RK3568平台一体机主板、基于国产兆芯X86平台的移动便携电脑研发，提升相关产品设计水平和技术实力[72] - 完成Chip物料红胶和锡膏焊接工艺、软硬结合板多层飞尾PCB等研究，提升生产工艺技术能力和设计水平[73] - 完成使用FPC板材多层板PCB设计研发，积累多层FPC板材应用经验，实现产品小型轻薄化[74] - 完成服务器测试应用软件研究与开发，建立通用功能测试架构，提高测试效率和可靠性，降低成本[75] - 开展高性能便携电台PCB设计研发，巩固在PCB研发设计领域技术领先地位[76] - 完成基于INTEL Agilex™ I系列SoC FPGA的16层IVH PCB

整体财务业绩 - 2024年第一季度营业收入1.82亿元，同比增长3.20%，归属上市公司股东净利润1648.95万元，同比下降26.53%[4] - 2024年第一季度营业总收入1.8248620408亿元，较上期1.7682080303亿元增长3.20%[23] - 营业总成本1.7256294781亿元，较上期1.6019308587亿元增长7.72%[23] - 净利润1620.042017万元，较上期2244.303053万元下降27.82%[24] 现金流量情况 - 经营活动产生的现金流量净额1121.61万元，同比下降55.74%[4] - 投资活动产生的现金流量净额较上年同期下降2711.85%，因进行现金管理投资及购建长期资产增加[11] - 经营活动现金流入小计为1.7282068119亿美元，上期为1.9011759078亿美元；经营活动现金流出小计为1.6160453838亿美元，上期为1.6477344803亿美元；经营活动产生的现金流量净额为1121.614281万美元，上期为2534.414275万美元[26] - 投资活动现金流入小计为6.4897610916亿美元，上期为11.3983732366亿美元；投资活动现金流出小计为12.6332460688亿美元，上期为11.1631571902亿美元；投资活动产生的现金流量净额为 - 6.1434849772亿美元，上期为2352.160464万美元[26][27] - 筹资活动现金流出小计为1.1222147523亿美元，上期为1499.467815万美元；筹资活动产生的现金流量净额为 - 1.1222147523亿美元，上期为 - 1499.467815万美元[27] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响为 - 104.398644万美元，上期为 - 61.37599万美元[27] - 现金及现金等价物净增加额为 - 7.1639781658亿美元，上期为3325.730934万美元[27] - 期初现金及现金等价物余额为8.2857604722亿美元，上期为1.9066016202亿美元[27] - 期末现金及现金等价物余额为1.1217823064亿美元，上期为2.2391747136亿美元[27] - 销售商品、提供劳务收到的现金为1.6874451861亿美元，上期为1.8737530351亿美元[26] - 收到的税费返还为39.355036万美元，上期无此项目[26] - 支付给职工以及为职工支付的现金为8847.477157万美元，上期为7627.305895万美元[26] 资产与权益状况 - 本报告期末总资产26.15亿元，较上年度末下降3.56%，归属上市公司股东的所有者权益21.82亿元，较上年度末增长0.25%[4] - 货币资金较上年度末下降80.55%，交易性金融资产增长104.09%，主要因利用闲置资金进行现金管理增加[7] - 应收票据较上年度末增长34.38%，因销售收取商业承兑汇票增加[7] - 预付款项较上年度末增长49.14%，因预付材料采购款增加[7] - 其他非流动资产较上年度末增长1388.05%，因预付采购生产机器设备款增加[7] - 2024年3月31日，公司货币资金期末余额为173,012,528.40元，期初余额为889,329,860.05元[19] - 2024年3月31日，公司交易性金融资产期末余额为1,036,731,293.72元，期初余额为507,986,628.17元[19] - 2024年3月31日，公司应收账款期末余额为168,062,785.40元，期初余额为169,958,351.34元[19] - 2024年3月31日，公司存货期末余额为246,818,217.73元，期初余额为240,426,779.34元[19] - 流动资产合计16.5605923443亿元，较上期18.3657246059亿元下降9.83%[20] - 非流动资产合计9.5872102922亿元，较上期8.7469350071亿元增长9.61%[20] - 流动负债合计3.4734225942亿元，较上期4.7024259605亿元下降26.13%[20] - 非流动负债合计1212.672854万元，较上期1425.787111万元下降14.94%[21] - 归属于母公司所有者权益合计21.8232064613亿元，较上期21.7697856346亿元增长0.25%[21] 非经常性损益 - 非经常性损益合计554.05万元[5] 其他收益情况 - 其他收益较上年同期增长64.59%，因享受增值税加计抵减政策增加[9] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为13,828，表决权恢复的优先股股东总数为0[13] - 前10名股东中，汤昌茂持股比例14.22%，持股数量21,322,548股；王灿钟和柯汉生持股比例均为9.48%，持股数量均为14,215,068股等[13] - 前10名无限售条件股东中，深圳市领誉基石股权投资合伙企业（有限合伙）持有无限售条件股份数量9,567,720股[14] - 公司回购专用证券账户持有公司股份541,200股，持股比例为0.36%[14] - 汤昌茂等多名股东限售股数在本期无变动，限售原因多为首发前限售股及资本公积转增，拟解除限售日期多为2026年3月26日[13][16][17] - 曾琴芳150,228股限售股已于2024年3月26日解除限售，目前实际可上市流通股份为37,557股[17] 每股收益情况 - 基本每股收益0.1101元，较上期0.1496元下降26.39%[25] - 稀释每股收益0.1101元，较上期0.1496元下降26.39%[25]

公司概况 - 公司专注高速 PCB 研发设计和 PCBA 研发打样、中小批量制造服务，每年服务超 3000 家客户，业务覆盖多领域 [2] - 公司成立于 2003 年，初期聚焦 PCB 设计服务，深耕二十年建立行业领导地位，PCBA 制造服务定位高品质快件，具备柔性化制造及快速交付能力 [2] - 公司能解决客户研发痛点，提供一站式服务，助客户缩短上市周期、降低成本、提高成功率 [3] 业务订单情况 - 业务分 PCB 设计和 PCBA 制造服务，PCB 设计订单与电子信息产业及客户新产品研发需求相关，受市场和消费端影响小，保持稳定增长 [4] - PCBA 制造服务订单分研发和批量订单，研发订单受影响小，保持稳定增长，中小批量订单受影响可控，未来随需求恢复将快速增长 [4] - 自 2023 年四季度起订单量逐渐回暖，元旦后回暖趋势延续 [4] 营收占比与客户增长情况 - PCB 设计服务收入占比约 20%，PCBA 制造服务收入占比约 80%，PCBA 制造服务中超 80%是研发打样订单 [5] - 研发打样订单稳定增长，集成电路、人工智能、医疗电子等领域客户订单增长较快 [5] 特定领域合作情况 - 与人工智能头部企业合作，涉及 PCB 设计、仿真及 PCBA 研发打样和中小批量制造，订单呈上升趋势 [6] - 与国内外十余家 CPU、GPU 芯片公司合作，提供高速 PCB 设计、仿真分析技术服务，GPU 客户含科学计算、高端算力卡等相关客户 [6] - 珠海募投项目建立汽车电子、服务器产线，可承接相关研发打样及中小批量订单 [6] 下游客户订单分布 - 累计与全球超 5000 家高科技企业合作，客户多为创新或龙头企业，业务覆盖多行业领域 [7] - 2022 年各细分行业营收占比：工业控制 30.93%、网络通信 30.58%、集成电路 6.51%、医疗电子 10.27%、智慧交通 5.16%、航空航天 6.40%、人工智能 4.84% [7] 机器人合作情况 - 人工智能客户中有从事机器人相关业务的客户，工业机械臂、医疗手术臂等占比居多，人型机器人有部分比例 [7] 2024 年业绩增长点 - 珠海募投项目产能部分投产带来订单增量 [7] - 控股子公司珠海邑升顺新建 PCB 产线预计下半年投产 [7] - 投资新建的天津 PCBA 研制产线三季度投产 [7] - 资深 PCB 设计工程师数量及效率提升 [7] - 在手订单及客户需求恢复带来订单增量 [7]

公司概况 - 公司专注于为客户提供高速 PCB 研发设计和 PCBA 研发打样、中小批量制造服务，服务客户超过 3,000 家，业务覆盖多个领域[2] - 公司成立于 2003 年，在 PCB 设计领域具有突出的技术优势，并拥有 PCBA 柔性化制造及快速交付的能力[2] PCB 设计服务 - 公司在客户研发体系中口碑良好，综合竞争力稳步提高[10] - 随着客户产品通信速率、技术复杂度和定制化趋势提升，PCB 设计难度显著提升，外包趋势将愈加明显，为公司 PCB 设计服务带来较大发展空间[10][11] - 公司 PCB 设计服务收入预计将继续保持稳定增速[11] PCBA 制造服务 - 随着客户产品智能化、数字化、自动化和定制化程度提高，客户在研发样机和中小批量方面的需求呈增长态势，为公司柔性化 PCBA 制造服务带来旺盛需求[11] - 公司将持续挖掘客户研发需求服务，进一步融入客户研发和供应链体系，为更多客户提供高品质、柔性化的 PCBA 研发快件服务[11] - 在产品研发定型后，公司与客户在中小批量订单和持续复投订单方面的合作将进一步加深，PCBA 制造服务收入增长空间可期[11] 元器件选型服务 - 公司自主开发的"一博在线"元器件管理平台，可以对内提升元器件管理，对外方便客户实时查询物料库存，增强客户粘性[11] - 公司采取集中备货、提前采购的管理模式，具备集采价格优势和交期优势，同时也方便客户研发选型[11] - 公司的元器件管理平台和高品质 SMT 快件制造协同打造了业界领先的柔性化 PCBA 研制服务[11] 业务订单情况 - PCB 设计服务订单量与电子信息产业及客户新产品研发需求密切相关，保持稳定增长[5] - PCBA 制造服务订单中，研发订单受市场环境和消费端影响较小，保持稳定增长；中小批量订单虽受影响但可控，未来随客户需求恢复将逐渐恢复快速增长[5] - 自 2023 年四季度开始，公司整体订单量呈现回暖趋势，元旦后延续[5] 业务结构 - 目前公司 PCB 设计收入占比约 20%，PCBA 制造收入占比约 80%[6] - 公司通过 PCB 设计服务与客户建立合作关系和信任基础，PCBA 制造服务为 PCB 设计服务的延伸，两类业务相对独立但相互促进[6] - 同时采购 PCB 设计和 PCBA 制造服务的客户占比约为 70%[6] 主要增长点 - 募投项目产能部分投产带来的订单增量[9] - 增资控股珠海邑升顺新建 PCB 产线和投资新建天津 PCBA 研制产线将于下半年投产[9] - 资深 PCB 设计工程师数量及效率提升[9] - 目前在手订单及客户需求恢复后带来的订单增量[9] 主要客户领域 - 网络通信类客户涉及网络安全、网络设施、通信设备、数据存储、物联网、区块链、服务器、5G 应用、量子通信、光通信等[8] - 集成电路客户包括国内外主流知名半导体及芯片厂商[8] - 人工智能类客户涉及算力卡、高性能计算、AR/VR、机器人、语音识别、图片识别、智能制造等[8] - 公司客户主要集中在工业控制和网络通信领域，两者收入占比超过 60%[8] 与行业龙头的合作 - 公司与英特尔、AMD、英伟达等芯片厂商在高速 PCB 设计、SI/PI 仿真分析方面有合作，为其提供技术服务[4] - 针对其下一代芯片相关的芯片测试板、客户参考板提供包括 PCB 设计及 PCBA 物料选型、焊接加工、性能测试等一站式硬件创新服务[4]

公司概况 - 一博科技是一站式硬件创新服务商，以 PCB 设计服务为基础，提供研发打样制造服务 [2] - 公司成立于 2003 年，深耕 PCB 设计业务二十年，在高速、高密 PCB 设计领域有技术优势 [2] - 公司 PCBA 制造服务定位于高品质快件，专注研发打样和中小批量领域，具备柔性化制造及快速交付能力 [2] 合作与客户情况 - 与英特尔、AMD 合作多年，为其提供高速 PCB 设计、SI/PI 仿真分析等技术服务及一站式硬件创新服务，其芯片推向市场后会带来相关订单 [3] - 网络通信类客户涉及网络安全等多个行业领域，需求增长较快；集成电路客户为国内外主流半导体及芯片厂商；人工智能类客户涉及算力卡等多方面 [3] 技术储备 - 公司做了部分算力加速卡相关产品，针对下一代高端服务器、算力卡做了高速 PCB 设计、SI/PI 仿真分析及 PCBA 生产的技术储备 [3] 备料与价格影响 - 公司基于现有客户需求，每种型号器件备料约 3 个月，容易消化，物料价格波动影响不大 [3] 毛利率情况 - 公司毛利率高是因为业务结构，研发相关订单数量占比约 90%，具有技术服务特征；PCBA 制造端定价不同且有集采优势 [4] 发展空间 - PCB 设计服务：在客户研发体系口碑好、竞争力提升，随着产品难度增加外包趋势明显，预计收入稳定增长 [5] - PCBA 制造服务：客户对研发样机、中小批量需求增长，公司将挖掘需求，融入客户体系，制造服务收入增长可期 [5] - 元器件选型：自主开发“一博在线”平台，采取集中备货、提前采购模式，兼具成本和交期优势，增强客户粘性，发展空间大 [5]

公司基本信息 - 证券代码 301366，证券简称一博科技 [1] - 2023 年 12 月 6 日 14 点 - 15 点 30 分在公司会议室开展投资者关系活动，参与单位有中信证券等，接待人员有公司董事长汤昌茂等 [2] 公司业务介绍 - 以 PCB 设计服务为基础，提供研发打样和中小批量的 PCBA 制造服务的一站式硬件创新服务商，深耕 PCB 设计业务二十年，在高速、高密 PCB 设计领域有技术优势，PCBA 制造服务具备柔性化制造及快速交付能力 [2] - 能解决客户研发阶段痛点，提供一站式专业技术支持和生产制造服务，帮助客户缩短产品上市周期、降低研发成本、提高研发成功率 [3] 问答环节 业务合作情况 - 与人工智能相关头部企业有合作，订单呈上升趋势 [4] - 与国内外十余家 CPU、GPU 芯片公司合作，为其提供高速 PCB 设计等技术服务，合作周期 1 - 2 个月不等 [5] - 珠海工厂设有汽车电子产线，与造车新势力在域控、智能座舱等方面合作紧密 [7] 业务影响因素 - 外销收入占比 8%左右，地缘因素对 PCB 设计业务影响不大且整体可控 [5] 业务拓展规划 - 未来聚焦高速高密的 PCB 设计及较复杂且小批量的 PCBA 研制领域 [6] 毛利率情况 - 2019 - 2022 年主营业务毛利率分别为 44.30%、44.12%、42.28%和 40.85%，总体稳定；PCBA 制造服务毛利率分别为 41.01%、42.12%、41.34%、39.52%，较传统 EMS 厂商批量生产偏高 [6] 技术优势 - 较早布局高速高密 PCB 设计领域，确定前沿技术研发方向；拥有成熟完善的设计规范体系和模块化设计服务流程；拥有经验丰富的规模化团队 [7] 客户拓展重心 - 根据市场需求和自身发展，规划在通信设备、新能源及汽车自驾、国产芯片替代、医疗电子、人工智能等领域拓展客户 [7]

公司概况 - 一博科技是一站式硬件创新服务商，以设计服务为基础，提供研发打样、中小批量的PCBA制造服务 [2] - 三位创始人均有华为工程师背景，初期专注PCB设计业务二十年，在高速、高密设计领域具备突出技术优势 [2] - PCBA制造服务定位于供应高品质PCBA快件，专注于研发打样和中小批量领域，具备PCBA柔性化制造及快速交付能力 [2] - 为客户产品开发及硬件创新提供一站式专业技术支持和生产制造服务，解决客户研发痛点，缩短产品上市周期、降低研发成本、提高研发成功率 [3] 业务优势 关键物料选型替代 - 累计与全球超5000家客户合作，有海量客户需求及实际使用物料数据 [4] - 有多名专业元器件工程师，提供元器件选型建议 [4] - 自主开发“一博在线”元器件管理平台，可对内提升管理、对外方便客户查询库存及选型参考 [4] 行业地位 - 是市场上少有的成规模的第三方PCB设计企业，PCB研发设计团队700余人，人员规模、实践经验及设计能力处于行业领先水平 [5] - 借助PCB设计业务优势向产业链下游延伸，成为提供PCB设计、PCBA制造的一站式创新服务企业，是PCB研发服务细分行业的引领者 [5] 业务合作 芯片合作 - 与国内外十余家CPU、GPU芯片公司合作，提供高速PCB设计、SI/PI仿真分析等技术服务及一站式硬件创新服务，芯片推向市场后会带来相关订单 [6] 光模块业务 - 已成功参与相关客户的800G光模块的PCB设计、仿真和PCBA生产加工服务，对其前景看好并做了技术、产能储备 [7] 与华为合作 - 受保密协议限制，不便透露具体交易信息 [8] 低轨卫星项目 - 参与多家客户的地面卫星接收设备、载具及星上设备等相关项目，提供PCB设计及PCBA生产服务 [8] 财务情况 - 前三季度毛利率下滑，主要因总体人工成本上升及募投项目产能暂未全面释放，剔除这些因素后毛利率较稳定，公司不会为追求营收增长显著放松对利润的追求 [4] - 未来随着客户需求恢复，收入增速和毛利率水平将恢复原有水平 [4] 行业趋势 - 随着科技进步和产业升级，PCB设计要求提高、复杂度增加，很多产品公司受限于自身研发团队，PCB设计外包趋势将更明显 [9] - 国内PCB设计外包率从20年前几乎没有增长到目前的10%左右，预计未来10 - 20年内将显著增加，接近欧美当前水平 [9] 发展空间 PCB设计服务 - 在客户研发体系口碑良好、综合竞争力稳步提高，随着客户产品要求提升，PCB设计外包趋势明显，预计未来设计服务收入将保持稳定增速 [11] PCBA制造服务 - 客户对研发样机、中小批量的需求呈增长态势，未来对公司柔性化PCBA制造服务需求旺盛，公司将挖掘客户需求，加深与客户在中小批量订单等方面的合作，制造服务收入增长空间可期 [11] 元器件选型 - “一博在线”元器件管理平台可提升管理、方便客户查询，增强客户粘性 [11] - 采取集中备货、提前采购管理模式，具备集采价格优势，将期货变现货，兼具成本和交期优势，方便客户研发选型，发展空间大 [11] 未来展望 - 从近期签单口径看，各项业务发展良好，公司以PCB设计为基础延伸业务，加深与客户合作，存在广阔发展空间，对未来发展充满信心 [10][11]

公司概况 - 一博科技成立于2003年，7位创始人均有华为工程师背景，初期专注PCB设计，深耕该业务二十年，在高速、高密PCB设计领域有突出技术优势 [2] - 公司PCBA制造服务定位于供应高品质PCBA快件，专注研发打样和中小批量领域，具备PCBA柔性化制造及快速交付能力，能为客户提供一站式服务 [2] 问答环节 库存与成本 - 公司基于现有客户规模准备约3个月物料，因专注研发打样和中小批量业务，物料价格有传导机制，价格波动影响不大 [3] 毛利率 - 2019 - 2022年公司主营业务毛利率分别为44.30%、44.12%、42.28%和40.85%，总体稳定；PCBA制造服务毛利率分别为41.01%、42.12%、41.34%、39.52%，因制造端业务及集采优势，毛利率较传统EMS厂商批量生产偏高 [4] 海外业务 - 海外设计订单增长，制造订单受大环境影响有波动，整体海外订单占比不到10%，暂无明确海外生产基地布局计划 [5] 客户订单 - 截至目前，公司累计与超5000家高科技企业合作，2022年工业控制、网络通信、集成电路、医疗电子、智慧交通、航空航天、人工智能等行业领域营收占比分别为30.93%、30.58%、6.51%、10.27%、5.16%、6.40%、4.84% [6] - 新客户数量占比约10%，带来的营收占比约8% [7] 业务拓展 - 公司希望聚焦PCB设计业务，带动后端PCBA生产制造，会在芯片领域适当延伸，参与封装基板的仿真设计等 [7] 募投项目 - 珠海募投项目分通用产能和专用产能，专用产能面向服务器、汽车电子和医疗电子客户，部分产线已投产，后续产能释放正在爬坡，预计3年满产 [7] 现金规划 - 公司现金流良好，账上现金充足，在做主业相关项目储备，避免现金闲置 [7] 客户类型 - 网络通信类客户涉及网络安全等多个行业领域，人工智能类客户涉及机器人产业等行业领域 [7] 芯片业务 - 公司与多家CPU、GPU芯片公司合作，提供高速PCB设计等技术服务及一站式硬件创新服务，芯片产品稳定后会带来相关订单 [7]