整体财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入6.11亿元，较上年同期减少1.31%[5] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润2237.80万元，较上年同期减少56.99%[5] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额1.71亿元，较上年同期增加111.16%[5] - 本报告期末总资产55.04亿元，较上年度末增加0.93%[5] - 2025年第一季度公司实现营业收入61,122.64万元，较去年同期下降1.31%[13] - 2025年第一季度公司归属于上市公司股东的净利润2,237.80万元，较去年同期下降56.99%[13] - 资产总计为55.0352262161亿元，较上期54.5280684537亿元增长0.93%[17][18] - 负债合计为7.7333026108亿元，较上期7.4951647576亿元增长3.18%[17] - 所有者权益合计为47.3019236053亿元，较上期47.0329036961亿元增长0.57%[18] - 营业总收入为6.1122637064亿元，较上期6.1935884722亿元下降1.31%[19] - 营业总成本为5.8534595538亿元，较上期5.4022132994亿元增长8.35%[19] - 营业利润为0.2261381941亿元，较上期0.5961694092亿元下降62.07%[19][20] - 利润总额为0.2538007213亿元，较上期0.5958951621亿元下降57.41%[20] - 净利润为0.2202481461亿元，较上期0.5064260328亿元下降56.51%[20] - 基本每股收益为0.04元，较上期0.09元下降55.56%[20] - 稀释每股收益为0.04元，较上期0.09元下降55.56%[20] 非经常性损益情况 - 本报告期非经常性损益合计270.23万元[7] 部分资产项目关键指标变化 - 货币资金较年初增加59.83%，因3个月以上定期存款到期转入[9] - 应收款项融资较年初减少36.02%，因银行承兑汇票背书转让[9] - 2025年3月31日货币资金期末余额为3,408,424,544.81元，期初余额为2,132,472,133.67元[16] - 2025年3月31日流动资产合计期末余额为4,843,242,840.41元，期初余额为4,779,968,618.23元[16] 费用关键指标变化 - 税金及附加本期较上年同期增加85.87%，因本期免抵税额为计税基础的附加税增加[9] - 财务费用本期较上年同期增加83.89%，因汇率变动导致汇兑损失增加[9] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为34,111，表决权恢复的优先股股东总数为0[11] - WIN SCORE INVESTMENTS LIMITED持股比例为76.50%，持股数量为459,000,000股[11] 各业务线营业收入关键指标变化 - 2025年第一季度罐式集装箱营业收入48,075.81万元，同比下降2.57%[13] - 2025年第一季度医疗设备部件营业收入5,441.34万元，同比上升20.98%[13] 订单数据关键指标变化 - 2025年第一季度累计新签订单4.44亿元，较去年同期增长17.27%[13] - 截至2025年3月31日，公司在手订单7.91亿元，较去年同期减少17.87%[13] 现金流量关键指标变化 - 经营活动现金流入小计本期为7.3045082653亿美元，上期为6.9078991189亿美元[22] - 经营活动现金流出小计本期为5.5967256206亿美元，上期为6.0991392366亿美元[22] - 经营活动产生的现金流量净额本期为1.7077826447亿美元，上期为0.8087598823亿美元[22] - 投资活动现金流入小计本期为13.14785亿美元，上期为407.01万美元[22] - 投资活动现金流出小计本期为2.125087666亿美元，上期为3729.00211万美元[22] - 投资活动产生的现金流量净额本期为11.022762334亿美元，上期为 - 332.199211万美元[22] - 筹资活动现金流出小计本期为456.023337万美元，上期为470.501023万美元[23] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为 - 456.023337万美元，上期为 - 470.501023万美元[23] - 现金及现金等价物净增加额本期为12.6307571554亿美元，上期为497.5535669万美元[23] - 期末现金及现金等价物余额本期为33.8821280872亿美元，上期为29.2013662378亿美元[23]

公司业务概况 - 公司主要从事罐式集装箱行业的设计研发、生产制造和销售，是全球领先的液体、液化气体（常温）集装箱化物流装备制造企业和全生命周期服务商，还衍生出医疗设备部件业务 [1] - 2024 年公司实现营业收入 334,909.30 万元，其中罐式集装箱营业收入 274,834.64 万元，医疗设备部件营业收入 24,092.41 万元，后市场业务营业收入 14,723.08 万元；归母净利润 30,387.02 万元 [1] - 2024 年公司在职员工数量合计 2256 人 [1] 行业情况 - 2025 年国际地缘政治、特朗普 2.0 政策等充满不确定性，新贸易政策为全球经济复苏带来挑战，两会提出国家将实施积极财政政策和适度宽松货币政策，宏观及行业层面仍有不确定因素 [2] - 截至 2025 年 1 月，全球罐箱市场保有量达到 88.20 万台，2024 年新增造箱量 4.21 万台，新增造箱量同比下滑 25.58%；罐式集装箱应用场景不断拓展，未来行业发展空间广阔 [2] 订单情况 - 2024 年累计新签订单 29.94 亿元，同比减少 9.38% [2] - 截至 2024 年 12 月 31 日，公司在手订单 9.37 亿元，同比减少 17.66% [2] 产品定价 - 公司根据当前市场钢材和配件价格，按客户产品技术参数要求测算标准成本，结合综合费用、汇率和利润率等因素报价，罐箱产品价格受原材料价格、客户定制化需求及汇率波动等因素影响 [3] 竞争优势 - 公司拥有规模优势，能完成设备投资、产品升级等满足客户要求 [4] - 公司拥有品牌优势，历经 20 余年发展搭建起行业供应链，培育国内应用市场，产品经全生命周期检验 [4] - 公司拥有范畴优势，提供罐式集装箱全生命周期一站式解决方案和增值服务，产品涵盖全系列，尺寸多样，产品线丰富 [4] - 公司拥有协同优势，从供应端打造稳定可靠、智能化供应链体系，在供应链资源端和管理端形成竞争优势 [4][5] 业务规划 - 公司医疗设备部件业务去年营收同比上升百分之十几且延续过去几年增长，计划加大该赛道产品范围和规模的研发投入 [5]

股东会安排 - 公司于2025年3月20日决定4月14日召开2024年年度股东会[5] - 2025年3月22日公司在巨潮资讯网及深交所网站刊登《股东会通知》[6] 股东会出席情况 - 现场出席股东会4人，代表有表决权股份510,000,200股，占比85.0000%[8] - 参与网络投票332名，代表有表决权股份1,675,568股，占比0.2793%[8] - 中小投资者335人，代表有表决权股份52,675,768股，占比8.7793%[8] - 出席股东会共336人，代表有表决权股份511,675,768股，占比85.2793%[8] 议案表决情况 - 《关于2024年度董事会工作报告的议案》同意511,378,983股，占比99.9420%[13] - 《关于2024年度监事会工作报告的议案》同意511,381,483股，占比99.9425%[15] - 《关于公司<2024年年度报告>及其摘要的议案》同意511,382,783股，占比99.9427%[16] - 《关于2025年度公司董事薪酬（津贴）方案的议案》同意511,083,527股，占比99.8843%[17] - 《关于2025年度公司监事津贴方案的议案》同意511,080,127股，占比99.8836%[19] - 《关于2024年度利润分配预案的议案》同意511,410,683股，占比99.9482%[20]

参会情况 - 出席会议股东及代理人336人，代表股份511,675,768股，占比85.2793%[4][5] - 中小股东出席335人，代表股份52,675,768股，占比8.7793%[5] 议案表决 - 《关于2024年度董事会工作报告的议案》同意511,378,983股，占比99.9420%[6] - 《关于2024年度监事会工作报告的议案》同意511,381,483股，占比99.9425%[7] - 《关于公司<2024年年度报告>及其摘要的议案》同意511,382,783股，占比99.9427%[8] 会议信息 - 现场会议2025年4月14日14:30召开，网络投票同日[4] - 会议地点为江苏省南通市城港路159号301会议室[4]

中信证券股份有限公司 关于中集安瑞环科技股份有限公司 2024年度跟踪报告 | 保荐人名称：中信证券股份有限公司 | 被保荐公司简称： 中集环科 | | --- | --- | | 保荐代表人姓名：施丹 | 联系电话：0755-23835888 | | 保荐代表人姓名：王杰 | 联系电话：021-20262319 | 一、保荐工作概述 | 项目 | 工作内容 | | --- | --- | | 1.公司信息披露审阅情况 | | | （1）是否及时审阅公司信息披露文件 | 是 | | （2）未及时审阅公司信息披露文件的次数 | 无 | | 2．督导公司建立健全并有效执行规章制度的情况 | | | （1）是否督导公司建立健全规章制度（包括但不 限于防止关联方占用公司资源的制度、募集资金 | 是 | | 管理制度、内控制度、内部审计制度、关联交易 | | | 制度） | | | （2）公司是否有效执行相关规章制度 | 是，根据《中集安瑞环科技股份有限公司2024 年度内部控制自我评价报告》《中集安瑞环科 | | | 技股份有限公司内部控制审计报告》，发行人 | | | 有效执行了相关规章制度。 | | 3.募集资金 ...

ESG与智能制造 - 公司荣获2025"ESG卓越奖评选"之"绿色智造双化协同标杆奖" [2] - 公司获评工信部首批"国家卓越级智能工厂"，成为罐箱行业数字化转型新范式 [2] - 通过数字孪生、AI+多场景应用及绿色产线革新重构智能工厂核心能力 [2] 数字孪生技术应用 - 在罐箱绿色柔性灯塔工厂项目中应用数字孪生技术，进行720小时仿真调试并生成500份样例数据 [2] - 系统精准识别6处物流瓶颈和18个优化点，提出RGV智能调度与产线协同方案 [2] - 实现产能提升20%、能耗降低10%，并培养15名数字孪生专业人才 [2] AI技术研发与应用 - 推进"AI+数字探伤"技术研发，进入模型训练阶段，焊缝缺陷识别准确率达99% [2] - AI辅助无损检测工程师评片，未来将实现AI批量智能诊断 [3] - 数字探伤技术使单次检测时间从60～90分钟缩短至1～2分钟，效率提升60倍，年节约成本150万元 [3] 绿色制造与碳中和 - 打造罐箱行业首条全自动粉末喷涂线，替代传统油漆工艺，实现VOCs近零排放 [3] - 年减排量78吨，相当于种植约1.4万棵树 [3] - 3D激光定位+多轴机器人协作使喷涂覆盖率达95%，涂料利用率从30%提升至90% [3] - 生产节拍由12分钟/台缩短至6.5分钟/台，人力成本降低超50% [3] - 公司被评为"2024年度国家级绿色工厂" [3] 安全管理 - 利用"AI+视频监控"技术构建数字化安全平台，识别16个典型场景的安全风险 [3]

合规情况 - 公司章程和治理制度完备合规且有效执行[1] - 建立内部审计制度并设审计部门[2] - 公告与实际一致，无未披露重大事项[3] - 无控股股东等占用资金或资源情形[4] - 募集资金监管协议有效执行，无违规情形[5] - 公司及股东完全履行相关承诺[6] - 完全执行现金分红制度并如实披露[7] - 大额资金往来有真实背景及合理原因[7] 业绩总结 - 2024年度营收33.49亿元，同比降28.18%[7] - 2024年度归母净利润3.04亿元，同比降49.01%[7] - 业绩波动有合理解释，与同行比无明显异常[6] 业绩下降原因 - 2024年营收和归母净利润下降因罐式集装箱市场需求下降[8] 保荐人建议 - 关注宏观经济和行业变化对持续经营能力的影响，加强财务核算和内控管理[7] - 完善治理结构，及时履行信息披露义务，做好档案和内幕信息管理工作[8] - 合规合理使用募集资金，推进募投项目建设，确保完成并实现预期收益[8]

公司基本信息 - 证券代码 301559，证券简称中集环科，是中集集团旗下公司，从事罐式集装箱行业的设计研发、生产制造和销售，是全球领先的液体、液化气（常温）集装箱化物流装备制造企业和全生命周期服务商，衍生出医疗设备部件业务 [1][3][4] 投资者关系活动信息 - 活动类别包括 3 月 24 日 8:30 - 9:30 电话会议和 3 月 24 日 15:00 - 17:00 的 2024 年度业绩说明会，参与人员有多家证券、基金、投资公司代表及公司相关人员 [2][3] - 电话会议在中集环科会议室进行，业绩说明会通过价值在线采用网络远程方式面向全体投资者召开 [3] 行业与市场情况 - 2025 年外部环境存在极大不确定性，国家将实施积极财政政策和适度宽松货币政策，宏观及行业层面仍充满不确定因素 [5] - 截至 2025 年 1 月，全球罐箱市场保有量达 88.20 万台，2024 年新增造箱量 4.21 万台，同比下滑 25.58% [5] 公司业绩相关 - 2024 年标准罐箱与碳钢罐箱毛利率较同期分别下降 6.04%和 14.54% [5] - 2024 年累计新签订单 29.94 亿元，同比减少 9.38%；截至 2024 年 12 月 31 日，在手订单 9.37 亿元，同比减少 17.66% [6] - 2024 年医疗设备部件业务营收同比上升百分之十几，后市场业务稳步推进 [8] 公司竞争情况 - 主要竞争对手为靖江亚泰与四方科技，公司拥有规模、品牌、范畴、协同优势 [6] 公司规划与策略 - 制定《未来三年股东分红回报规划（2024 年 - 2026 年）》，2024 年拟向全体股东每 10 股派发现金红利 4.4 元，合计派发现金红利 2.64 亿元 [7] - 计划在医疗设备部件领域加大研发和投入，扩大产品范围和规模 [8] - 后市场业务计划立足国内沿海化工产业布局，逐渐扩大在欧洲业务，开发美国业务 [8] - 坚持“精益创新、智改数转、罐通天下、绿色发展”理念，强化核心竞争力 [9] - 重视市值管理，通过提升内在价值实现市值稳健增长，坚持既定分红策略 [10] - 加大节能减排技术应用和绿色供应链建设 [11] - 在精益和创新两头发力提升罐式集装箱业务市场份额和盈利能力 [11] - 基于智能监控系统良好开端，拓展在其他精细化学品和温控食品运输方面应用 [11] - 应对钢材价格波动，定价随行就市，以销定产、跟单采购，加强与供应商沟通和库存管理 [13] - 加大国内市场开发力度应对海外市场拓展挑战 [13] - 加大推广力度，投入后市场服务网点提升品牌影响力 [13] 社会责任履行 - 2024 年组织开展反诈和警惕贷款陷阱宣传、无偿献血、向社区捐款和捐赠物资等活动 [12] - 员工勇救落水女孩和施救摔倒老人事迹获公司表彰和媒体报道 [12] 政策影响 - 食品运输环节的专车专用政策对食品罐箱销售带来正面效应，过去一年食品罐箱销售占比较过去两年有所增长 [13]

纪要涉及的行业和公司 - 行业：罐式集装箱行业、医疗装备行业、化工物流行业、标准干货集装箱行业、深海科技行业 [3][4][16][21][23][25] - 公司：中集环科、晋江亚太、四方科技、中信集团 [3][12][23] 纪要提到的核心观点和论据 中集环科 2024 年经营与财务表现 - 实现营业收入 33.49 亿元，其中冠式集装箱营业收入 27.48 亿元，医疗设备业务收入 2.41 亿元，后市场业务收入 1.47 亿元，净利润达 3 亿元 [3] 2025 年罐式集装箱行业状况 - 面临全球宏观经济不确定性、地缘政治冲突、化工行业调整和美元借贷利率高企等挑战，预计整体状况与 2024 年相近 [4][5] 2024 年公司毛利率和净利率变化 - 毛利率相比 2023 年下降 4 个百分点，标准罐箱平均下降 6%，碳钢罐箱下降 14%，原因包括宏观经济、房地产订单减少、价格下滑和汇率波动；净利率提升得益于成本控制和运营效率提高 [4][6] 公司产能、订单及库存情况 - 致力于提高产能交付能力，在手订单约 9 亿多元，基本覆盖 2025 年上半年生产需求，一季度业绩延续增长趋势 [4][7] - 2025 年一季度箱子签单价格微涨，受原材料成本上涨影响，公司将根据市场情况调整价格 [4][9] - 在手订单约相当于两个月产能，库存约 6,000 台，低于去年同期水平 [4][10][11] 人民币汇率波动影响 - 2024 年第三、四季度影响显著，2025 年一季度仍面临压力，后续随着美国环境变化和中美互动，业务活动将逐步稳定回升 [4][8] 公司竞争优势与市场份额 - 全球罐式集装箱市场占有率约为 50%，主要竞争对手为晋江亚太和四方科技，竞争优势包括规模、品牌、全球化、全生命周期检验、产品线齐全和中汽集团供应链协同 [4][12][18] 2025 年市场需求与公司表现预期 - 预计市场需求与 2024 年相似，公司将积极争取更多市场份额，实现更好业绩 [4][13] 公司派息率及资本开支计划 - 自有现金流充足，推进盟立生产线投资项目，2025 年分红比例接近上限 80%，若利润增加分红金额可能增多 [4][14][15] 公司业务转型与布局 - 希望在主线业务上下游加大力度，医疗装备业务持续增长且稳定，计划扩大布局，重点发展高端装备制造领域，罐式集装箱产品迭代创新，探讨新赛道 [16] 罐式集装箱下游应用与前景 - 下游应用包括租赁和运营，终端用户有精细化工企业和液态食品行业，新兴新能源电解液运输也有应用，未来渗透率有望提升 [21] - 芯片行业电子化学品和高纯度液氨运输对罐式集装箱有需求，目前市场渗透率低，替代部分运输工具后市场份额有望增加 20%，总体体量有望翻倍 [22] 标准干货集装箱与化工罐箱区别 - 标准干货集装箱因地缘政治航线绕行需求增长，但价格未显著提高；化工罐箱是小众市场，生命周期长，更新替代慢，新建需求落后，库存充足限制新需求释放 [23] 化工物流行业评估指标 - 可通过租赁公司资产出租率、运营商资产利用率和堆场存储情况评估行业发展趋势及景气度 [24] 深海科技对公司业务影响 - 与公司直接业务关联性有限，但公司可参与深海经济辅助装备供应，有一定参与空间 [25] 其他重要但可能被忽略的内容 - 公司订单分阶段交付，客户可能要求从第三个月开始每月交付 200 - 300 台 [10] - 公司定价权受总体供给量影响，与下游租赁商每单生意都需议价，无固定牌价，每月价格可能不同 [20]

人员与技术 - 2024年公司技术人员325位，占员工总数14.41%，有中高级职称109人[2] - 2024年公司新申请专利45件，其中发明专利26件，实用新型专利19件[2] 分红与制度 - 公司制定2024 - 2026年股东分红规划，每年现金分红不低于当年可分配利润孰低的50%[3] - 2024年以总股本60,000万股为基数，每10股派现金红利4.5元，合计27,000万元[3] - 2024年3月修订9项公司制度，8月修订26项治理制度文件[4]