募资情况 - 公司首次公开发行2167.00万股A股，发行价27.69元/股，募资总额60004.23万元，净额54550.69万元[3] 项目募资调整 - 年产130万套毛巾架自动化生产线技改升级项目募资从26142.02万元调至21454.91万元[6] - 年产100万套毛巾架自动化生产线建设项目募资从35325.98万元调至28992.24万元[6] - 补充流动资金募资从5000.00万元调至4103.53万元[6] 资金投入与置换 - 截至2025年9月12日，公司自筹资金预先投入募投项目并支付部分发行费用27434.69万元[7] - 本次使用募集资金置换21284.69万元，含募投项目20495.73万元、发行费用788.96万元[7] - 年产130万套毛巾架自动化生产线技改升级项目自筹投入20639.77万元，拟置换14489.77万元[9] - 年产100万套毛巾架自动化生产线建设项目自筹投入6005.96万元，拟置换6005.96万元[9] - 保荐承销费自筹预付141.51万元，拟置换141.51万元[11] - 审计及验资费自筹预付481.13万元，拟置换481.13万元[11]

募资情况 - 公司首次公开发行2167万股，发行价27.69元/股，募资总额6.000423亿元，净额5.4550686458亿元[3] 项目投资 - 年产130万套毛巾架自动化生产线技改升级项目投资总额2.614202亿元，调整后2.145491亿元[6] - 年产100万套毛巾架自动化生产线建设项目投资总额3.532598亿元，调整后2.899224亿元[6] - 补充流动资金项目投资总额5000万元，调整后4103.53万元[6] 资金置换 - 公司拟置换总金额2.128469亿元，募投项目2.049573亿元，发行费用788.96万元[7] - 截至2025年9月12日，自筹资金预先投入募投项目2.664573亿元，拟置换2.049573亿元[7] - 保荐及承销费等五项发行费用总额5453.54万元，自筹已支付788.96万元，拟置换788.96万元[12]

募资情况 - 公司公开发行2167.00万股A股，每股发行价27.69元，募资6.000423亿元，净额5.4550686458亿元[16] - 本次募集资金发行费用合计5453.543542万元[23] 项目投资 - 年产130万套毛巾架自动化生产线技改升级项目投资2.614202亿元，调整后拟投2.1454912686亿元[18][20] - 年产100万套毛巾架自动化生产线建设项目投资3.532598亿元，调整后拟投2.8992243768亿元[18][20] - 补充流动资金项目投资5000万元，调整后拟投4103.530004万元[18][20] 资金投入与置换 - 截至2025年9月12日，公司自筹资金预先投入募投项目2.6645729914亿元[21] - 年产130万套毛巾架自动化生产线技改升级项目自筹投入2.0639767653亿元，拟置换1.4489767653亿元[22] - 年产100万套毛巾架自动化生产线建设项目自筹投入6005.962261万元，拟置换6005.962261万元[22] - 公司已用自筹资金支付发行费用788.959063万元，拟置换788.959063万元[23] - 保荐承销费已用自筹资金支付141.509434万元，拟置换141.509434万元[26] - 审计及验资费已用自筹资金支付481.132075万元，拟置换481.132075万元[26] 其他金额 - 涉及金额8923万元[28]

会议情况 - 公司第四届董事会第十四次会议于2025年11月6日召开，7名董事全部出席[1] 资金情况 - 截至2025年9月12日，公司自筹资金预先投入募投项目等共27434.69万元[2] - 公司拟使用募集资金置换21284.69万元，含项目自筹20495.73万元、发行费用788.96万元[2] 表决结果 - 关于使用募集资金置换事项表决7票同意，0票反对，0票弃权[5]

公司治理调整 - 公司于2025年10月16日召开2025年第三次临时股东大会，审议通过关于调整组织架构、修订及相关议事规则并办理工商变更登记的议案 [2] - 公司于同日召开职工代表大会，审议通过关于选举童庆为第四届董事会职工代表董事的议案 [2] - 公司已完成《公司章程》及董事的工商备案登记手续，并取得上饶市市场监督管理局出具的备案通知书 [2]

组织架构与人事 - 2025年10月16日股东大会通过调整组织架构议案[2] - 2025年10月16日职代会通过选举童庆为职工代表董事议案[2] 工商登记 - 近日完成《公司章程》及董事工商备案登记手续[2] 公告时间 - 公告于2025年11月5日发布[4]

上市与股本 - 公司于2025年9月10日在深交所创业板上市，首次发行2167万股[7] - 公司注册资本8667万元，已发行股份8667万股[8][14] - 上饶市润丰汇通电子持股80%，玉环县鼎钰贸易持股20%[14] 股份转让与收益 - 董事等任职期间每年转让股份不超25%，公开发行前股份上市1年内不得转让[22] - 持有5%以上股份的股东等6个月内买卖股票收益归公司[23] 股东权利 - 连续180日以上单独或合计持有3%以上股份可查阅会计账簿等[26][27] - 连续180日以上单独或合计持有1%以上股份特定情形可诉讼[30][32] 股东会审议事项 - 一年内购买、出售重大资产超总资产30%等事项需股东会审议[41] - 提供财务资助、担保等多种情况需股东会审议[41][44] 股东会召开 - 年度股东会每年一次，应于上一会计年度结束后6个月内举行[48] - 董事人数不足5人等情况需召开临时股东会[48] 股东会表决 - 普通决议需出席股东所持表决权过半数通过，特别决议需三分之二以上[68] - 连续十二个月内重大资产交易或担保超资产总额30%需特别决议[70] 董事相关 - 董事任期3年，任期届满可连选连任[79] - 董事会由7名董事组成，含1名职工代表董事和3名独立董事[87] 董事会审议事项 - 提供财务资助、担保等多种情况需董事会审议[89][90] - 董事会负责审批部分融资综合授信和财产损失事项[92] 委员会相关 - 审计委员会成员3名，含2名独立董事，每季度至少开一次会[109][110] - 战略等委员会成员全部由董事组成，部分委员会独立董事应过半数[111] 利润分配 - 分配当年税后利润时提取10%列入法定公积金，累计达注册资本50%以上可不再提取[120] - 满足条件时每年现金分配利润不少于当年可分配利润的10%[123] 其他 - 公司在会计年度结束4个月内披露年报，上半年结束2个月内披露中期报告[120] - 公司聘用会计师事务所聘期一年，可续聘，费用由股东会决定[131]

公司基本情况 - 公司成立于2005年7月28日，于2025年9月10日在深交所上市，注册及办公地址在江西省上饶市 [1] - 公司是全球电热毛巾架出口代工龙头，业务涵盖暖通家居产品的研发、设计、生产和销售，拥有覆盖全球的制造与销售网络 [1] - 公司所属申万行业为轻工制造-家居用品-卫浴制品，概念板块包括小盘、跨境电商、近端次新核聚变、超导概念、核电 [1] - 公司控股股东为上饶市润丰汇通电子有限公司，实际控制人、董事长兼总经理为吴剑斌，其2024年薪酬为47.67万元 [4] 经营业绩与行业地位 - 2025年三季度公司营业收入为8.05亿元，在行业7家公司中排名第7，行业平均营收为23.52亿元，中位数为20.4亿元 [2] - 同期公司净利润为9640.55万元，在行业中排名第3，行业平均净利润为9048.11万元，中位数为6129.5万元 [2] - 公司2025年三季度毛利率为26.70%，高于行业平均的25.54%，较去年同期的26.13%有所提升 [3] - 券商预计公司2025至2027年归母净利润分别为1.47亿元、1.72亿元、1.97亿元，同比增长24.9%、16.6%、14.7% [5] 财务状况与股东结构 - 2025年三季度公司资产负债率为28.29%，低于行业平均的33.64% [3] - 截至2025年9月30日，公司A股股东户数为1.97万，较上期减少6.04% [5] - 户均持有流通A股数量为840.81股，较上期增加6.42% [5] 核心竞争力与业务亮点 - 公司专研电热毛巾架，研发体系完善，具备智能制造优势，与欧洲头部客户深入合作 [5] - 公司自2021年下半年起重点拓展北美、东欧销售渠道，成功开发多个重要客户 [5] - 公司积极强化国内市场开发，通过线上布局和与房地产企业合作，推进线下门店，形成“线上引流 + 线下体验”模式 [5] - 电热毛巾架行业渗透率提升空间大，市场集中度较低 [5]

板块整体表现 - 2024年10月28日，家居用品板块整体上涨0.09%，表现优于大盘，当日上证指数下跌0.22%，深证成指下跌0.44% [1] - 板块内个股表现分化，领涨股龙竹科技涨幅达11.25%，领跌股致欧科技跌幅为6.98% [1][2] - 从资金流向看，板块主力资金净流出3.22亿元，而游资和散户资金分别净流入1658.66万元和3.06亿元 [2] 领涨个股分析 - 龙竹科技以11.25%的涨幅领涨板块，收盘价为14.74元，成交量为28.61万手，成交额达4.28亿元 [1] - 瑞尔特涨幅为9.98%，接近涨停，收盘价9.04元，成交14.66万手，成交额1.29亿元 [1] - 泰鹏智能、*ST四通、雅艺科技涨幅均超过5%，分别为6.23%、5.03%和5.01% [1] 领跌个股分析 - 致欧科技跌幅最大，为6.98%，收盘价18.39元，成交9.55万手，成交额1.77亿元 [2] - 美之高下跌4.32%，*ST松发下跌3.54%，来壹股份下跌3.35% [2] - C马可波作为新股，当日下跌3.27%，但成交量高达34.11万手，成交额达9.04亿元 [2] 个股资金流向 - 瑞尔特获得主力资金净流入3000.26万元，主力净占比达23.19%，但游资和散户资金呈净流出状态 [3] - 天振股份主力资金净流入2160.82万元，主力净占比11.30% [3] - 欧派家居、悍高集团、索菲亚分别获得主力资金净流入1650.66万元、1301.93万元和1128.82万元 [3] - 部分个股如*ST亚振虽股价上涨3.70%，但主力资金净流入仅750.80万元，且游资净流出1038.50万元 [1][3]

根据提供的研报内容，该报告主要跟踪和测算网下打新策略的表现，并未涉及传统的量化选股模型或多因子模型。报告的核心是构建了一个理论打新收益测算框架，并基于此框架给出了详细的回测结果。 量化模型与构建方式 1. **模型名称**：理论打新收益测算模型[11][39] * **模型构建思路**：通过设定一系列假设条件，模拟不同类别（A类/B类）、不同资产规模的投资者参与网下新股申购并上市首日卖出的完整流程，从而估算其理论打新收益和收益率[11][39] * **模型具体构建过程**： * **核心假设**： * 投资者参与所有主板、科创板、创业板的新股网下申购[11] * 科创板和创业板的报价全部入围（即均能成功申购）[39] * 上市首日以市场均价（报告中具体为“首次开板日均价”）卖出[11][35] * 忽略锁定期的卖出限制[11] * 账户资金配置为一半沪市市值、一半深市市值，且股票仓位满仓[39] * 资金使用效率为90%[39] * **收益计算步骤**： 1. **计算单只新股“满中数量”**：“满中数量”指顶格申购所能获配的新股数量。计算公式如下： $$类满中数量 = 可申购上限额度 × 网下类平均中签率$$ [35] 2. **计算单只新股“满中收益”**：基于“满中数量”和上市后的价格涨幅计算单只新股的绝对收益。计算公式如下： $$满中收益 = (首次开板价 - 首发价格) × 满中数量$$ [35] 3. **计算账户总打新收益**：将测算时间段内（如每月、每年）所有新股的打新收益相加，得到总收益[39][41] 4. **计算账户打新收益率**：用总收益除以账户规模，再考虑资金使用效率，得到打新收益率。具体计算逻辑为：总收益 / (账户规模 × 资金使用效率)[39][41] 模型的回测效果 报告提供了基于上述模型，在不同账户类型、不同规模、不同市场板块下的详细回测数据。以下结果均基于“上市首日卖出”的统计口径。 1. **A类账户打新收益率**[11][41][42][43][44] * **2亿规模账户**：2025年至今打新收益率2.44%（所有板块）[11][41]；2024年至今打新收益率6.17%（所有板块）[41] * **10亿规模账户**：2025年至今打新收益率0.77%（所有板块）[11][41]；2024年至今打新收益率1.77%（所有板块）[41] * **分板块2025年至今收益率（2亿规模）**：科创板0.51%[42]，创业板1.24%[43]，主板0.69%[44] 2. **B类账户打新收益率**[11][47][48][49][50] * **2亿规模账户**：2025年至今打新收益率2.19%（所有板块）[11][47]；2024年至今打新收益率5.11%（所有板块）[47] * **10亿规模账户**：2025年至今打新收益率0.70%（所有板块）[11][47]；2024年至今打新收益率1.52%（所有板块）[47] * **分板块2025年至今收益率（2亿规模）**：科创板0.49%[48]，创业板1.10%[49]，主板0.61%[50] 3. **近期新股表现**：滚动跟踪近期20只新股，科创板个股上市首日平均涨幅为218.45%，创业板个股上市首日平均涨幅为244.28%[1][16] 量化因子与构建方式 本报告为打新策略跟踪报告，未涉及用于选股或择时的量化因子。 因子的回测效果 本报告为打新策略跟踪报告，未涉及量化因子的测试结果。