股份限售解除 - 公司解除限售的股份为首次公开发行前已发行的部分股份 [1] - 本次解除限售涉及1名股东，对应1户股东户数 [1] - 解除限售股份数量为2,429,100股，占公司总股本的3.22% [1] 股份上市流通安排 - 本次解除限售股份的上市流通日期为2025年11月4日 [1]

股份数据 - 本次解除限售股东1名，户数1户，股份2,429,100股，占总股本3.22%[2] - 本次解除限售股份上市流通日期为2025年11月4日[3] - 公司首次公开发行前总股本56,531,800股，发行后75,375,800股[4] - 2025年10月31日部分股份上市流通11,350,700股，占比15.06%[4] - 截至公告披露日，无限售股45,181,100股，占比59.94%，限售股30,194,700股，占比40.06%[5] - 本次实际可上市流通股份2,429,100股，占总股本3.22%，限售期12个月[12] - 解除限售前后限售股占比从59.94%降至56.72%，无限售股从40.06%升至43.28%[14] 股东信息 - 本次申请解除限售股东为深圳博信，严格遵守承诺[7][10]

股价与融资交易 - 10月29日公司股价下跌0.77%，成交额为1.39亿元 [1] - 当日融资买入额为2048.53万元，融资偿还额为2266.85万元，融资净买入为-218.32万元 [1] - 截至10月29日，融资融券余额合计1.57亿元，其中融资余额为1.57亿元，占流通市值的9.16% [1] - 10月29日融券交易无活动，融券偿还、卖出、余量及余额均为0 [1] 股东结构与机构持仓 - 截至9月30日，公司股东户数为1.30万户，较上期减少14.74% [2] - 截至9月30日，人均流通股为1446股，较上期增加17.29% [2] - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为公司第一大流通股东，持股13.60万股，为新进股东 [3] 财务业绩 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入7.06亿元，同比增长20.74% [2] - 2025年1月至9月，公司实现归母净利润9632.37万元，同比增长20.91% [2] 公司基本信息与分红 - 公司成立于2004年5月31日，于2024年10月31日上市，主营业务为PCB的研发、生产和销售 [1] - 公司主营业务收入构成为：印制线路板95.76%，其他(补充)4.24% [1] - A股上市后公司累计派现3015.03万元 [3]

股份限售解除 - 本次5名股东5户解除限售，股份1135.07万股，占总股本15.06%[2][24] - 解除限售股份上市流通日期为2025年10月31日[3][24] - 实际可上市流通股份778.97万股，占总股本10.33%[24] 股本结构 - 公司首次公开发行前总股本5653.18万股，发行后7537.58万股[4] - 发行后限售股5653.18万股占75%，无限售股1884.4万股占25%[4] - 限售股变动后4518.11万股占59.94%，无限售股变动后3019.47万股占40.06%[29] 股东减持承诺 - 何伟鸿锁定期满两年内减持价不低于发行价，任职年转让不超25%[7][8] - 深圳中小担及宝安产投有不同期限股份不转让承诺[10] - 贡超及恒和投资上市一年内不转让首发前股份[11] - 何伟鸿、贡超锁定期满两年内减持价不低于发行价，数量不超100%[12][14] - 何伟鸿、贡超违规减持，6个月内不得减持，收益归公司[15] 股东责任 - 何伟鸿对招股书真实性等担责，虚假记载致损依法赔偿并督促回购[16]

上市情况 - 公司于2024年10月31日在深交所创业板上市，首次公开发行1884.40万股A股[1] - 发行前总股本5653.18万股，发行后总股本7537.58万股[2] 限售股份 - 本次申请解除股份限售股东6名，股份数量1377.98万股，占总股本18.28%[14] - 本次实际可上市流通股份1021.88万股，占总股本13.56%[14] 股东情况 - 股东何伟鸿任职每年转让股份不超所持总数25%，锁定期满两年内减持价格不低于发行价[6][10] - 何伟鸿本次解除限售474.8万股，实际可上市流通118.7万股[18] - 贡超本次解除限售316.67万股，实际可上市流通316.67万股[18]

财务业绩 - 2025年前三季度公司营收7.06亿元，同比增长20.74%，归母净利润0.96亿元，同比增长20.91% [1] - 2025年第三季度单季营收2.51亿元，同比增长27.66%，环比下降1.49%，归母净利润0.38亿元，同比增长58.91%，环比增长16.40% [1] - 公司预计2025年全年营收9.64亿元，同比增长21.6%，归母净利润1.31亿元，同比增长16.0% [1] - 2025年前三季度毛利率30.79%，净利率13.64%，第三季度单季毛利率31.56%，净利率14.99% [1] 盈利能力与运营效率 - 第三季度毛利率环比提升0.42个百分点，自第一季度以来持续提升，主要得益于产品结构优化和深圳工厂高端样板定位的强化 [2] - 深圳工厂新增设备处于磨合期，预计未来毛利率仍有提升空间，公司预计全年毛利率达到31% [2] 行业驱动因素与增长前景 - 新能源汽车销量增长、汽车电气化与ADAS功能推动样板及小批量板试产需求 [1] - 工业自动化替代、AI服务器扩容、网络宽带及交换设备更新带动对样板和小批量板的需求 [1] - 工业、通讯和汽车领域持续复苏，公司第三季度积极进行原材料备货 [1] 公司战略与发展规划 - 公司确立"双轮驱动"发展策略：一方面深耕工业、通信等优势市场，另一方面积极开拓人工智能计算、高速光互连、智能驾驶和人形机器人等前沿领域 [2] - 战略目标是将公司在高端样板与小批量制造领域的深厚沉淀转化为强劲的业绩增长动能 [2]

投资评级 - 维持"持有"评级 [3] 核心观点与业绩表现 - 2025年前三季度营收7.06亿元，同比增长20.74%；归母净利润0.96亿元，同比增长20.91%；毛利率和净利率分别为30.79%和13.64% [1] - 2025年第三季度单季营收2.51亿元，同比增长27.66%，环比下降1.49%；归母净利润0.38亿元，同比增长58.91%，环比增长16.40%；毛利率和净利率分别为31.56%和14.99% [1] - 业绩增长主要受新能源汽车销量增长、工业自动化替代、AI服务器扩容及网络设备更新等因素带动的样板/小批量板需求提升影响 [2] - 预计2025年全年营收为9.64亿元，同比增长21.6%；归母净利润为1.31亿元，同比增长16.0% [2] 盈利能力与产品结构 - 第三季度毛利率环比提升0.42个百分点，自第一季度以来持续提升，主要得益于产品结构优化及深圳工厂高端样板定位强化 [2] - 随着设备磨合完成和产品结构进一步优化，预计全年毛利率将达到31% [2] 发展战略 - 公司确立"双轮驱动"发展策略：一方面深耕工业、通信等优势市场；另一方面积极开拓人工智能计算、高速光互连、智能驾驶和人形机器人等前沿领域 [2] 财务预测与估值 - 预测公司2025年营收9.64亿元，归母净利润1.31亿元，对应市盈率53倍 [3] - 预测公司2026年营收11.41亿元，归母净利润1.62亿元，对应市盈率43倍 [3] - 预测2025年每股收益为1.73元，2026年每股收益为2.14元 [4]

财务业绩表现 - 公司前三季度营业收入为7.06亿元，同比增长20.74% [1] - 归属于上市公司股东的净利润为9632.37万元，同比增长20.91% [1] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为9544.51万元，同比增长31.04% [1] - 基本每股收益为1.28元 [1]

资金管理决策 - 2024年12月21日公司审议通过使用不超3.25亿元闲置募集资金进行现金管理的议案，额度12个月内有效[2] 已认购产品情况 - 招商银行单位普通定期存款认购2000万元，2025年7月22日起息，10月22日到期，年化收益率1%，到期收益5万元[2] - 中国银行人民币结构性存款认购5000万元，2025年7月24日起息，10月27日到期，年化收益率1.45%，到期收益18.87万元[3] - 招商银行2024年多期单位大额存单认购，金额分别为5000万、3000万、1.25亿元，年化收益率1.35%或1.55%，已赎回[10] 账户情况 - 招商银行和中国银行的募集资金现金管理专用结算账户已注销[4] 意见与影响 - 公司独立董事对使用闲置募集资金进行现金管理事项发表同意意见，保荐机构发表无异议核查意见[5] - 公司使用闲置募集资金现金管理不影响正常经营和募投项目，可提高资金使用效率[6] 风险控制 - 公司采取多项风险控制措施，如选保本型产品、跟踪投向、内审监督等[9] 新购买产品情况 - 公司购买中国银行不同期限大额存单及招商银行结构性存款等多种产品，金额从3000万到1亿不等，有预计年化收益率[11][12] 资金余额 - 公司使用闲置募集资金进行现金管理未到期余额为人民币10000万元[12] 资金来源与产品特性 - 公司所购产品资金来源均为闲置募集资金且多数产品可赎回[11][12] 公告日期 - 公告披露日期为2025年10月27日[14]

会议信息 - 公司第二届监事会第十次会议于2025年10月27日召开[2] - 会议通知于2025年10月23日以电子邮件方式送达各监事[2] - 会议应出席监事3人，实际出席3人[2] 报告审议 - 审议并通过《关于<2025年第三季度报告>的议案》[3] - 《关于<2025年第三季度报告>的议案》表决3票同意，0票反对，0票弃权[4] - 《2025年第三季度报告》公告编号为2025 - 050[4]