公司债务情况 - 2022年12月31日，公司短期债务总额为9.826亿雷亚尔，其中23.2%以外币计价[159] - 2022年12月31日，公司长期债务（不包括流动部分）总额为27.881亿雷亚尔，其中207.79亿雷亚尔以本币计价[159] 公司资本支出 - 2022年，公司在巴西、CAC、拉丁美洲南部和加拿大的资本支出总额为65.331亿雷亚尔，主要用于扩大产能、自动化、创新和信息技术[161] 公司创新投资 - 公司在里约热内卢设有创新研发中心，致力于加速产品创新和提高质量效率，过去三年在该中心的投资约为9600万雷亚尔[162] 公司战略规划 - 公司计划继续围绕品牌、创新、技术和生态系统合作构建2023年的战略[163] 公司财务预测 - 公司正在实施主要ERP系统S4 Hana的新版本，预计2023年的平均BRL/USD对冲率为5.10，预计巴西啤酒的COGS将增加6.0-9.9%[164] 公司会计政策变更 - 公司改变了会计政策，将与之前有利裁决相关的信用额度记录在其他营业收入（费用）中，不再按照原始会计处理[167] - 公司采用前任会计基础，将资产转移的净资产或股权按照母公司的账面价值记录，以反映最终母公司的成本[168] 公司财务报告处理 - 公司在超通货膨胀经济体中进行财务报告时，会根据一般价格指数重新计算非货币资产和负债，以反映当地货币的购买力变化[170] 公司税务情况 - 公司在2022年的加权名义税率为29.5%[171] - 2022年有效税率为-4.6%，主要受到政府对销售税的补贴、巴西外国子公司所需的所得税、以及外国子公司的股息预扣税的影响[172] 公司租赁政策 - 公司根据IFRS 16 - 租赁开始承认租赁资产和租赁负债[173] - 公司主要租赁涉及卡车、叉车、房地产、商用车辆和工业设备合同[174] - 租赁负债最初以租赁支付现值计量，使用租赁中隐含的利率[175] - 租赁负债在租赁期限变更或未来支付变更时进行重新计量，同时对租赁资产进行调整[176] 公司其他财务信息 - 公司将临时税款或信用资产和负债的确认按照IAS 37的规定进行[177] - 从2020年10月1日起，公司将临时税款或信用资产和负债的确认归类为“其他营业收入/费用”[178] 公司福利和股权激励 - 公司提供的员工福利包括养老金、牙科福利、医疗福利等，管理的养老金计划由独立精算师的建议进行资金管理[179] - 公司的股权激励计划允许管理层和董事会指定的其他成员获得公司股票[182] 税收政策影响 - 在巴西销售的啤酒产品中，销售税占销售总额的41.7%[120] - 在加拿大销售的啤酒产品中，销售税占销售总额的22%[120] - 在巴西销售的无酒精饮料产品中，税收占销售总额的34.6%[120] - 巴西联邦政府在2018年5月颁布的法令降低了与软饮料浓缩物交易相关的IPI消费税率至4%[120] - 2022年，巴西联邦政府再次调整了与多种产品交易相关的IPI消费税率，其中浓缩物的税率为8%[120] - 巴西的部分州份提高了啤酒和/或软饮料的ICMS增值税率，而米纳斯吉拉斯州和里约热内卢州则降低了ICMS增值税率[121] 股权结构 - ABI和FAHZ合计持有公司总股本和表决权股份的72.0%[122] - ABI间接持有公司总股本和表决权股份的61.8%[123] 公司生产能力 - 公司的啤酒和无酒精饮料生产能力为每年240.1百万升[125] - 公司在巴西拥有多个主要生产设施，包括啤酒、软饮料和玻璃瓶生产设施[125]

公司2022年年度报告Form 20 - F提交信息 - 公司2022年年度报告Form 20 - F于2023年3月17日提交给美国证券交易委员会[3] 公司2022年年度报告Form 20 - F获取途径 - 公司2022年年度报告Form 20 - F可在公司网站(ri.ambev.com.br)和美国证券交易委员会数据库(www.sec.gov/edgar/)获取[3] ADR持有人索取Form 20 - F财务报表硬拷贝情况 - ADR持有人可免费索取Form 20 - F中完整的经审计财务报表硬拷贝[3]

公司基本信息 - 公司主要从事啤酒、软饮料等生产销售及相关广告等业务，总部位于巴西圣保罗[17] - 公司股票和美国存托凭证分别在巴西证券交易所和纽约证券交易所上市，代码分别为“ABEV3”和“ABEV”[18] - 公司直接控股股东为Interbrew International B.V.、AmBrew S.à.r.l和Fundação Antonio e Helena Zerrenner Instituição Nacional de Beneficência[19] 财务报表编制基础与政策 - 中期合并财务报表按持续经营会计基础编制，遵循国际会计准则第34号[33] - 与2021年12月31日财务报表相比，2022年6月30日中期财务报表会计政策和计算方法无重大变化[35] 财务数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日，公司总资产为136,633,408千巴西雷亚尔，较2021年12月31日的138,602,483千巴西雷亚尔有所下降[8] - 2022年上半年净销售额为36,428,147千巴西雷亚尔，2021年同期为32,350,902千巴西雷亚尔，同比增长约12.6%[11] - 2022年上半年毛利润为17,639,407千巴西雷亚尔，2021年同期为16,440,303千巴西雷亚尔，同比增长约7.3%[11] - 2022年上半年运营收入为8,202,021千巴西雷亚尔，2021年同期为7,895,662千巴西雷亚尔，同比增长约3.9%[11] - 2022年上半年净收入为6,592,886千巴西雷亚尔，2021年同期为5,662,892千巴西雷亚尔，同比增长约16.4%[11] - 2022年上半年归属于安贝夫股东的净收入为6,382,516千巴西雷亚尔，2021年同期为5,511,194千巴西雷亚尔，同比增长约15.8%[11] - 2022年上半年基本每股收益为0.4054巴西雷亚尔，2021年同期为0.3502巴西雷亚尔，同比增长约15.8%[11] - 2022年上半年摊薄每股收益为0.4026巴西雷亚尔，2021年同期为0.3475巴西雷亚尔，同比增长约15.8%[11] - 截至2022年6月30日，公司总负债为49,046,382千巴西雷亚尔，较2021年12月31日的54,584,866千巴西雷亚尔有所下降[9] - 截至2022年6月30日，公司总权益为87,587,026千巴西雷亚尔，较2021年12月31日的84,017,617千巴西雷亚尔有所增长[10] - 2022年上半年净收入为6,592,886千巴西雷亚尔，2021年同期为5,662,892千巴西雷亚尔，同比增长16.42%[12][16] - 2022年上半年其他综合损失为4,626,373千巴西雷亚尔，2021年同期为1,613,630千巴西雷亚尔，同比增长186.70%[12] - 2022年上半年总综合收入为1,966,513千巴西雷亚尔，2021年同期为4,049,262千巴西雷亚尔，同比下降51.43%[12] - 2022年上半年经营活动产生的现金流量为2,721,959千巴西雷亚尔，2021年同期为4,677,304千巴西雷亚尔，同比下降41.81%[16] - 2022年上半年投资活动产生的现金流量为 - 2,259,531千巴西雷亚尔，2021年同期为 - 2,578,039千巴西雷亚尔，同比增长12.35%[16] - 2022年上半年融资活动产生的现金流量为 - 2,731,066千巴西雷亚尔，2021年同期为 - 5,672,593千巴西雷亚尔，同比增长51.86%[16] - 2022年初现金及现金等价物减去银行透支为16,597,184千巴西雷亚尔，年末为13,610,679千巴西雷亚尔，同比下降17.99%[16] - 2022年资本增加23,764千巴西雷亚尔，2021年为3,419千巴西雷亚尔，同比增长595.06%[14][16] - 2022年上半年折旧、摊销和减值为2,800,578千巴西雷亚尔，2021年同期为2,563,678千巴西雷亚尔，同比增长9.24%[16] - 2022年上半年所得税费用为511,350千巴西雷亚尔，2021年同期为869,601千巴西雷亚尔，同比下降41.19%[16] - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物为1.4129259亿巴西雷亚尔，较2021年12月31日的1.6627698亿有所下降；扣除银行透支后为1.3610679亿巴西雷亚尔，2021年为1.6597184亿[49] - 截至2022年6月30日，投资证券总额为17.58225亿巴西雷亚尔，2021年为21.07484亿[51] - 截至2022年6月30日，存货总额为12.587719亿巴西雷亚尔，2021年为11.000346亿；存货减值损失为1.29149亿巴西雷亚尔，2021年为1.57774亿[52] - 截至2022年6月30日，可收回税款总额为82.97374亿巴西雷亚尔，2021年为79.86545亿[54] - 截至2022年6月30日，递延所得税和社会贡献税资产净额为28.1263亿巴西雷亚尔，2021年为15.13782亿[57] - 2022年6月30日现金及现金等价物中，有6.13亿巴西雷亚尔（2021年为9.75亿）存于古巴和阿根廷，因汇款限制无法自由汇回母公司[50] - 2022年6月30日，财产、厂房和设备为26,653,914（2021年12月31日为26,664,070），使用权资产为2,732,987（2021年12月31日为2,560,191）[64] - 2021年12月31日，财产、厂房和设备账面价值为26,664,070，2022年6月30日为26,653,914[64] - 使用权资产2022年6月30日总计4,826,670千巴西雷亚尔，较2021年12月31日的4,442,776千巴西雷亚尔有所增加[65] - 2022年6月30日使用权资产折旧总计2,093,683千巴西雷亚尔，较2021年12月31日的1,882,585千巴西雷亚尔有所增加[65] - 2022年6月30日使用权资产账面价值总计2,732,987千巴西雷亚尔，较2021年12月31日的2,560,191千巴西雷亚尔有所增加[65] - 2022年6月30日租赁不同期限对应利率分别为2021 - 2025年8.10%、2026 - 2030年9.72%、2031 - 2035年13.39%，与2021年12月31日有差异[68] - 2022年6月30日商誉余额为41,328,199千巴西雷亚尔，较2021年12月31日的42,411,260千巴西雷亚尔有所减少[69] - 2022年6月30日贸易应付款总计21,734,447千巴西雷亚尔，较2021年12月31日的25,694,967千巴西雷亚尔有所减少[72] - 2022年6月30日计息贷款和借款中，流动负债为894,362千巴西雷亚尔，非流动负债为2,301,680千巴西雷亚尔，与2021年12月31日有差异[73] - 2022年6月30日争议和诉讼准备金总计785,419千巴西雷亚尔，较2021年12月31日的758,684千巴西雷亚尔有所增加[79] - 2022年6月30日总准备金为798,497千巴西雷亚尔，较2021年12月31日的776,090千巴西雷亚尔有所增加[79] - 截至2022年6月30日，争议和诉讼总准备金为7.85419亿巴西雷亚尔，2021年12月31日为7.58684亿巴西雷亚尔[80] - 2022年6月30日，普通股数量为1575.0217万股，较年初增加5765股；资本为5.8130517亿巴西雷亚尔，较年初增加8.8053亿巴西雷亚尔[84] - 2022年6月30日，库存股为10.75411亿巴西雷亚尔，较年初增加3770万巴西雷亚尔[86][88] - 2022年6月30日，股份溢价为5.3662811亿巴西雷亚尔，与年初持平[86] - 2022年6月30日，基于股份支付储备费用为1.5098亿巴西雷亚尔，2021年6月30日为1.99518亿巴西雷亚尔[90] - 2022年6月30日，净收入储备为3.119164亿巴西雷亚尔，与年初持平[91] - 2022年6月30日，ICMS税为10.93627亿巴西雷亚尔，所得税为1.0196亿巴西雷亚尔；2021年6月30日，ICMS税为8.06625亿巴西雷亚尔，所得税为8086.8万巴西雷亚尔[94] - 2022年6月30日，综合收益中，外币业务折算损益为 - 3.936782亿巴西雷亚尔，现金流套期为 - 6383.16万巴西雷亚尔，精算损益为151.7万巴西雷亚尔[101] - 2022年6月30日，账面价值调整总额为 - 6.6354578亿巴西雷亚尔[101] - 2021年和2022年截至6月30日的六个月内，公司均未支付股息或股东权益利息[98] - 2022年上半年，公司合并净销售额为36,428,147千巴西雷亚尔，较2021年同期的32,350,902千巴西雷亚尔增长约12.6%[108] - 2022年上半年，公司合并毛利为17,639,407千巴西雷亚尔，较2021年同期的16,440,303千巴西雷亚尔增长约7.3%[108] - 2022年上半年，公司合并息税折旧摊销前利润（EBITDA）为10,996,989千巴西雷亚尔，较2021年同期的10,437,769千巴西雷亚尔增长约5.3%[108] - 2022年上半年，公司合并EBITDA利润率为30.2%，低于2021年同期的32.3%[108] - 2022年上半年，公司合并净利润为6,592,886千巴西雷亚尔，较2021年同期的5,662,892千巴西雷亚尔增长约16.4%[108] - 2022年上半年，公司物业、厂房及设备购置额为2,641,627千巴西雷亚尔，较2021年同期的2,967,071千巴西雷亚尔下降约10.9%[108] - 截至2022年6月30日，公司总资为136,633,408千巴西雷亚尔，较2021年末的138,602,483千巴西雷亚尔下降约1.4%[109] - 截至2022年6月30日，公司总负债为136,633,408千巴西雷亚尔，较2021年末的138,602,483千巴西雷亚尔下降约1.4%[109] - 2022年6月30日当季，公司合并净销售额为17,988,995千巴西雷亚尔，2021年同期为15,711,141千巴西雷亚尔[110] - 2022年6月30日当季，公司合并毛利润为8,614,741千巴西雷亚尔，2021年同期为7,745,872千巴西雷亚尔[110] - 2022年6月30日当季，公司合并运营收入为4,037,290千巴西雷亚尔，2021年同期为3,903,408千巴西雷亚尔[110] - 2022年6月30日当季，公司合并净收入为3,064,048千巴西雷亚尔，2021年同期为2,929,581千巴西雷亚尔[110] - 2022年6月30日当季，公司合并EBITDA为5,503,699千巴西雷亚尔，2021年同期为5,194,531千巴西雷亚尔[110] - 2022年6月30日当季，公司EBITDA利润率为30.6%，2021年同期为33.1%[110] - 2022年6月30日，巴西地区净销售额为9,452,346千

公司基本信息 - 公司主要从事啤酒、软饮料等产品的生产和销售，以及相关广告和场所经营[16] - 公司股票和美国存托凭证分别在巴西证券交易所和纽约证券交易所上市[17] - 公司直接控股股东为Interbrew International B.V.、AmBrew S.à.r.l和Fundação Antonio e Helena Zerrenner Instituição Nacional de Beneficência[18] 公司面临的风险与影响因素 - 公司面临气候变化相关风险，与2021年年报所述主要风险相比无重大变化[19] - 新冠疫情影响公司运营，不同国家市场受影响程度因销售渠道和限制措施而异，电商销售有所增加[20][21] - 第一季度初，公司运营受新冠奥密克戎变种和不利气候影响，后期多数业务量逐渐增加，巴西地区尤为明显[22] 公司股份相关计划 - 董事会于2021年3月18日批准股份回购计划，上限为570万股普通股，有效期至2022年9月18日，公司已发行股份为4,357,308,131股[25] - 公司有股票期权计划和股份支付计划两种股份支付计划，股票期权计划有三种模式，受益人可按不同比例分配利润分享金额用于行使股票期权[118][119][120][122] 财务数据关键指标变化 - 资产类 - 截至2022年3月31日，公司总资产为127,399,920千巴西雷亚尔，较2021年12月31日的138,602,483千巴西雷亚尔有所下降[7] - 截至2022年3月31日，公司总权益为80,196,441千巴西雷亚尔，较2021年12月31日的84,017,617千巴西雷亚尔有所下降[8] - 2022年3月31日现金及现金等价物为12,887,922千巴西雷亚尔，2021年12月31日为16,627,698千巴西雷亚尔[41] - 截至2022年3月31日，古巴和阿根廷持有的10.22亿巴西雷亚尔现金及现金等价物因汇款限制无法自由转移至母公司，2021年为9.75亿巴西雷亚尔[42] - 2022年3月31日投资证券总计1,552,679千巴西雷亚尔，2021年12月31日为2,107,484千巴西雷亚尔[43] - 2022年3月31日存货为11,426,297千巴西雷亚尔，2021年12月31日为11,000,346千巴西雷亚尔[44] - 存货减值损失从2021年12月31日的157,774千巴西雷亚尔变为2022年3月31日的119,209千巴西雷亚尔[44][45] - 2022年3月31日可收回税款为7,269,974千巴西雷亚尔，2021年为7,986,545千巴西雷亚尔[45] - 截至2022年3月31日，物业、厂房及设备为25,003,039千巴西雷亚尔，2021年12月31日为26,664,070千巴西雷亚尔[56] - 截至2022年3月31日，使用权资产为2,491,336千巴西雷亚尔，2021年12月31日为2,560,191千巴西雷亚尔[56] - 截至2022年3月31日，固定资产总额为6.0980872亿巴西雷亚尔，较2021年12月31日的6.3940691亿有所下降[57] - 截至2022年3月31日，使用权资产总额为445.1882万巴西雷亚尔，较2021年12月31日的444.2776万略有增加[58] - 截至2022年3月31日，商誉余额为3.9193442亿巴西雷亚尔，较上一年末的4.241126亿减少[62] - 截至2022年3月31日，固定资产折旧总额为3.5977833亿巴西雷亚尔，较2021年12月31日的3.7276621亿有所减少[57] - 截至2022年3月31日，使用权资产折旧总额为196.0546万巴西雷亚尔，较2021年12月31日的188.2585万略有增加[59] - 截至2022年3月31日，固定资产账面价值为2.5003039亿巴西雷亚尔，较2021年12月31日的2.666407亿有所下降[57] - 截至2022年3月31日，使用权资产账面价值为249.1336万巴西雷亚尔，较2021年12月31日的256.0191万略有下降[59] - 2022年3月31日，金融资产总计21,677,265千巴西雷亚尔，其中按摊余成本计量的为19,706,783千巴西雷亚尔，按公允价值计量且其变动计入当期损益的为1,970,482千巴西雷亚尔[172] - 截至2022年3月31日，ELJ持有的Tenedora公司两批股份期权价值合计285.4324万雷亚尔（2021年12月31日为328.4805万雷亚尔），其中A批对应12.11%股份，2023 - 2024年可执行；B批对应2.89%股份，2026年起可执行[179] - 截至2022年3月31日，公司为衍生品交易持有105.2972万雷亚尔高流动性金融投资或现金（2021年12月31日为115.2769万雷亚尔）[183][185] 财务数据关键指标变化 - 负债类 - 截至2022年3月31日，公司总负债为47,203,479千巴西雷亚尔，较2021年12月31日的54,584,866千巴西雷亚尔有所下降[8] - 截至2022年3月31日，贸易应付款总额为2.2513248亿巴西雷亚尔，较2021年12月31日的2.5694967亿有所下降[65] - 2022年3月31日贸易应付款名义合同金额（含利息）为235.27亿巴西雷亚尔，2021年12月31日为291.03亿[65] - 截至2022年3月31日，公司计息贷款和借款中，流动负债为815,861千巴西雷亚尔，非流动负债为2,170,483千巴西雷亚尔；而在2021年12月31日，流动负债为847,118千巴西雷亚尔，非流动负债为2,253,406千巴西雷亚尔[66] - 截至2022年3月31日，公司各项准备金总计764,568千巴西雷亚尔，而在2021年12月31日为776,090千巴西雷亚尔[71] - 截至2022年3月31日，公司预计准备金的当前结算额为183,070千巴西雷亚尔，非当前结算额为581,498千巴西雷亚尔；2021年12月31日，当前结算额为172,318千巴西雷亚尔，非当前结算额为603,772千巴西雷亚尔[72] - 2022年3月31日，贸易及其他应付款项账面价值为33,193,331千巴西雷亚尔，合同现金流为34,492,492千巴西雷亚尔[165] - 2022年3月31日，有担保银行贷款账面价值为247,039千巴西雷亚尔，合同现金流为285,213千巴西雷亚尔[165] - 2022年3月31日，无担保银行贷款账面价值为84,070千巴西雷亚尔，合同现金流为85,782千巴西雷亚尔[165] - 2022年3月31日，金融负债总计30,442,002千巴西雷亚尔，其中按摊余成本计量的为27,393,785千巴西雷亚尔，按公允价值计量且其变动计入当期损益的为3,048,217千巴西雷亚尔[172] - 2021年12月31日至2022年3月31日，Level 3分类的金融负债从3,291,388千巴西雷亚尔变为2,860,907千巴西雷亚尔，期间总损益为-430,481千巴西雷亚尔[175] - 截至2022年3月31日，公司为自身负债提供的抵押品总计约217.5203万雷亚尔（2021年12月31日为250.7677万雷亚尔），其中现金担保68.8752万雷亚尔（2021年12月31日为68.2636万雷亚尔）[185] 财务数据关键指标变化 - 权益类 - 2022年1月1日公司总权益为84,017,617千巴西雷亚尔，2021年1月1日为75,151,124千巴西雷亚尔[12][13] - 截至2022年3月31日，公司资本股中普通股数量为15,750,217千股，价值58,130,517千巴西雷亚尔；2021年3月31日，普通股数量为15,739,243千股，价值57,973,874千巴西雷亚尔[76] - 截至2022年3月31日，公司库存股为(1,031,171)千巴西雷亚尔，而在2021年3月31日为(973,698)千巴西雷亚尔[77][78] - 截至2022年3月31日，公司股份支付储备记录费用为77,929千巴西雷亚尔，2021年3月31日为105,142千巴西雷亚尔[82] - 2022年第一季度公司净收入储备无变化[83] - 2021年1月1日投资储备14,511,147，法定储备4,456，财政激励11,404,458，总计25,920,061；2022年1月1日投资储备18,359,259，法定储备4,456，财政激励12,827,925，总计31,191,640[86] 财务数据关键指标变化 - 收入与利润类 - 2022年第一季度净销售额为18,439,152千巴西雷亚尔，较2021年同期的16,639,761千巴西雷亚尔增长约10.81%[9] - 2022年第一季度毛利润为9,024,666千巴西雷亚尔，较2021年同期的8,694,431千巴西雷亚尔增长约3.80%[9] - 2022年第一季度净利润为3,528,838千巴西雷亚尔，较2021年同期的2,733,311千巴西雷亚尔增长约29.10%[9] - 2022年第一季度基本每股收益为0.2168巴西雷亚尔，较2021年同期的0.1668巴西雷亚尔增长约29.97%[9] - 2022年第一季度摊薄每股收益为0.2153巴西雷亚尔，较2021年同期的0.1654巴西雷亚尔增长约29.90%[9] - 2022年净收入为3,412,772千巴西雷亚尔，2021年为2,625,412千巴西雷亚尔[12][13] - 2022年3月31日巴西地区净销售额9,598,205，2021年3月31日为8,225,294[101] - 2022年3月31日CAC地区净销售额2,282,858，2021年3月31日为2,159,507[101] - 2022年3月31日拉丁美洲 - 南部地区净销售额4,602,596，2021年3月31日为4,192,524[101] - 2022年3月31日加拿大地区净销售额1,955,493，2021年3月31日为2,062,436[101] - 2022年第一季度，公司净销售额为9,598,205千巴西雷亚尔，较2021年同期的8,225,294千巴西雷亚尔增长16.69%[104] - 2022年第一季度，公司净利润为2,251,691千巴西雷亚尔，较2021年同期的1,719,627千巴西雷亚尔增长30.94%[104] - 2022年第一季度，公司EBITDA为2,694,120千巴西雷亚尔，较2021年同期的2,538,626千巴西雷亚尔增长6.12%[104] - 2022年第一季度，公司EBITDA利润率为28.1%，较2021年同期的30.9%下降2.8个百分点[104] - 2022年第一季度，公司其他经营收入为386,722千巴西雷亚尔，较2021年同期的177,940千巴西雷亚尔增长117.33%[106] - 2022年第一季度，公司特殊项目支出为27,226千巴西雷亚尔，较2021年同期的71,425千巴西雷亚尔下降61.88%[108] - 2022年第一季度，公司财务费用为1,623,093千巴西雷亚尔，较2021年同期的1,444,395千巴西雷亚尔增长12.49%[109] - 2022年第一季度，公司财务收入为1,026,380千巴西雷亚尔，较2021年同期的380,095千巴西雷亚尔增长170.03

SEC规则相关 - SEC于2020年11月发布最终规则，2021年2月10日生效，适用于按20 - F或40 - F表格披露的外国私人发行人，财政年度在2021年8月9日或之后结束的报告须强制遵守[28][29] 货币换算说明 - 公司以雷亚尔记账，为方便读者，按2021年12月31日巴西央行公布的5.58雷亚尔兑1美元的卖出汇率将部分金额从雷亚尔换算成美元[31] 前瞻性陈述风险 - 年报中部分信息可能构成前瞻性陈述，受新冠疫情、经济政治状况等多种风险和不确定性影响，实际结果可能与陈述有重大差异[33][34] 投资风险 - 投资新兴市场国家巴西的发行人证券比投资美国发行人证券风险更高，公司业务、财务状况和运营结果受多种已知和未知风险影响[40] 国家相关风险 - 与巴西及运营所在其他国家相关的风险包括经济政治不确定性和波动、政府对经济的影响、汇率波动、税收增加和不公平竞争等[41] 公司运营风险 - 与公司运营相关的风险包括新冠疫情影响、运营风险、大宗商品价格波动、竞争、法规合规、信息技术故障等[42][43] - 公司运营受巴西和其他反垄断法规约束，面临诉讼风险，依赖关键第三方，产品需求受消费者偏好和口味变化影响[43] - 公司产品若有缺陷或含污染物，可能面临召回、诉讼和其他责任，业务受季节性消费周期、天气条件、气候变化等影响[43] - 公司运营受安全和环境法规约束，可能面临重大合规成本和环境诉讼，可能无法保护知识产权[43] 控股股东相关风险 - 公司间接控股股东相关交易可能触发合同和法律限制，影响公司运营，在古巴的合资企业可能影响声誉和证券价值[45] 巴西通货膨胀率 - 巴西国家消费者物价指数衡量的年通货膨胀率2017年为2.1%，2018年为3.4%，2019年为4.5%，2020年为5.5%，2021年为10.2%[48] 巴西官方利率 - 巴西SELIC官方利率2012年为7.25%，2019年降至4.50%，2020年12月31日降至创纪录的2.0%，截至当前为11.75%[49] 公司净收入来源 - 2021年公司51.2%的净收入来自功能货币非雷亚尔的运营公司[68] - 2021年拉丁美洲南方投资公司净收入占公司合并经营成果的22.7% [83] - 2021年公司总净收入729亿雷亚尔，其中51.2%（373亿雷亚尔）来自外国子公司[185] 证券相关风险 - 巴西公司证券相对波动和流动性不足，可能限制出售公司普通股和美国存托股票的能力[46] - 巴西和其他新兴市场国家以及发达经济体经济和市场状况恶化，可能对公司普通股和美国存托股票的市场价格产生不利影响[46] - 未来股权发行可能稀释公司普通股或美国存托股票现有持有人的持股，并对这些证券的市场价格产生重大影响[46] - 巴西外汇管制和法规可能限制公司普通股股息支付和其他股东分配的转换和汇出[46] - 巴西公司证券相对波动和流动性不足，会限制投资者按期望价格和时间出售公司普通股和美国存托凭证[196] - 新兴市场（如巴西）投资风险高于发达市场，巴西投资受监管、税收、经济和政治环境变化以及外资和资本回流限制影响[197] - 未来股权发行可能稀释现有股东持股，影响公司普通股和美国存托凭证市场价格[203] - 巴西外汇管制和法规可能限制公司普通股股息支付和其他股东分配的兑换和汇出[205] 巴西政治经济影响 - 巴西经济和政治不稳定导致市场对巴西经济的信心下降，影响公司业务[51] - 巴西总统博索纳罗面临多项调查，结果可能对巴西政治和经济环境以及公司业务产生重大不利影响[54] - 巴西将于2022年10月举行大选，选举结果及其对巴西经济的影响不确定，可能对公司运营、财务结果和股价产生不利影响[57] 汇率波动 - 2016 - 2021年美元兑巴西雷亚尔汇率波动，2016年贬值16.5%，2017 - 2020年分别升值1.5%、17.1%、4.0%、28.9%，2021年雷亚尔贬值7.4% [70] 税率调整 - 2022年2月第10979号法令将啤酒、软饮料等产品的IPI税率降低25%，2022年上半年预计有进一步降低IPI税率的修正案 [77] - 巴西多个州在2015 - 2018年提高啤酒和/或软饮料的ICMS增值税率 [78] 其他国家经济情况 - 2002年阿根廷实际GDP下降10.9%，2018 - 2021年阿根廷比索兑雷亚尔分别贬值42%、35%、8.2%、12% [85] - 2014年7月30日阿根廷对重组债务选择性违约，2016年与债券持有人协商解决 [86] - 2018年6月7日阿根廷与IMF签署协议获贷款，2019 - 2021年采取多项措施应对经济危机 [87] - 2019年11月10日玻利维亚总统埃沃·莫拉莱斯辞职，2020年11月8日路易斯·阿尔塞就职 [91] - 2019年智利爆发抗议活动，2021年12月加夫列尔·博里奇当选总统 [92] 产品销量影响 - 2021年第一季度古巴货币统一和废除可兑换比索影响布卡内罗啤酒销量 [72] 新冠疫情影响 - 2020 - 2021年，新冠疫情使公司运营所在国家采取限制措施，改变消费者行为，对公司盈利能力产生严重影响[95] 大宗商品价格波动 - 2021年主要大宗商品价格波动，铝最高价3180美元/吨，最低价1951.50美元/吨，平均2476.90美元/吨，波动42%；糖最高价20.42美分/磅，最低价14.71美分/磅，平均17.85美分/磅，波动22%；玉米最高价7.40美分/蒲式耳，最低价4.84美分/蒲式耳，平均5.76美分/蒲式耳，波动23%；小麦最高价8.56美分/蒲式耳，最低价6.02美分/蒲式耳，平均7.02美分/蒲式耳，波动20%；PET最高价856.47美元/吨，最低价556.88美元/吨，平均731.79美元/吨，波动39%[106] 运营风险具体表现 - 公司面临运营风险，可能导致部分或临时停产，影响财务状况和经营业绩[101] - 公司依赖物流和运输网络，其中断会对经营业绩产生重大不利影响[102] - 巴西等国家运输和基础设施系统待改善，中断或减少使用会导致销售下降，影响财务和经营业绩[103] 竞争风险 - 公司与啤酒商和其他饮料公司竞争，竞争可能导致利润率降低、成本增加和盈利能力下降[107] 法规监管风险 - 公司业务受所在国家法规监管，可能面临未遵守法规的索赔和罚款[112] - 巴西农业、畜牧业和供应部负责饮料生产和商业的登记、标准化等，部分产品受国家卫生监督局监管[114] - 公司可能面临限制啤酒和碳酸软饮料销售的法规，合规成本高，影响盈利[115] - 公司业务需获得和维持必要的许可证和监管批准，否则可能导致活动中断和额外成本[118] - 巴西通用数据保护法（LGPD）于2020年9月18日生效，行政制裁条款于2021年8月1日生效，违规最高可处上一财年在巴西税前收入的2%的一次性罚款，每次违规最高5000万巴西雷亚尔[123][124][127] - 若不遵守反贪污法律，公司可能面临罚款、处罚或其他监管制裁，如巴西清洁公司法案（BCCA）和美国反海外腐败法（FCPA）[137][138] - 公司在巴西啤酒市场占有很大份额，受巴西反垄断当局审查，在其他国家的业务也受当地反垄断当局监督[145][146] 诉讼风险 - 公司面临诉讼风险，包括劳动、税收和酒精相关索赔，税收应急费用近年因SELIC利率调整和巴西诉讼环境而增加[147][148] - 酒精饮料和软饮料行业不时面临集体诉讼，公司可能因ESG事项面临诉讼[149][150] 第三方依赖风险 - 公司依赖关键第三方，其安排的终止、修改或违规可能对公司业务产生负面影响[153] - 公司依赖第三方供应商提供原材料和包装材料，供应商整合增加供应中断风险，关键供应商问题或致采购成本上升[154] - 公司与第三方签订运输和物流服务合同，合同提前终止或无法续约可能影响财务和运营状况[155] 新闻报道事件 - 2019年第三季度有关于前顾问泄露公司声明的新闻报道，公司未发现支持其非法行为指控的证据[141] 合规措施 - 公司实施了隐私治理框架和安全措施以遵守LGPD，还实施了反腐败合规计划[127][142] 技术中断应对措施 - 公司采取措施减少技术中断，但可能因第三方安全漏洞等因素而失效[135] 消费者相关风险 - 消费者偏好和口味变化可能影响公司产品需求，公司需及时响应以避免业务受损[157,158] 品牌声誉风险 - 负面宣传可能损害公司品牌声誉，影响产品销售和业务运营[159,160,161] 产品质量风险 - 产品缺陷或含污染物可能导致产品召回、诉讼和其他责任，保险可能不足以弥补损失[165,167,168] 季节性及气候风险 - 季节性消费周期和恶劣天气会影响产品需求，气候变化可能增加生产成本和限制产能[169,170,171] 安全环境法规风险 - 公司运营受安全和环境法规约束，合规成本可能增加，违反法规可能导致严重后果[173,174,175] 知识产权风险 - 公司可能无法有效保护知识产权，相关纠纷或诉讼可能影响业务和财务状况[177,179] 突发事件风险 - 自然灾害、事故和其他突发事件可能扰乱公司运营，保险可能不足以弥补损失[180,181,183] 古巴业务情况 - 公司持有古巴公司Cerveceria Bucanero S.A. 50%的控股权，2021年该公司啤酒销量为72万百升，占公司全年总销量1.804亿百升的0.4%[190] - 美国政府于2021年1月11日将古巴重新列为支持恐怖主义国家，若美国投资者抛售在古巴有业务的公司股票，公司证券市场和价值可能受不利影响[192] - 2019年5月2日，美国前特朗普政府激活《赫尔姆斯 - 伯顿法》第三章，公司可能面临美国潜在诉讼风险，2009年ABI曾收到该法相关索赔通知[193] 美国存托凭证权利差异 - 美国法律规定，美国的公司美国存托凭证持有者可能无法享有公司普通股股东的所有权利，如优先认购权等[212] - 公司美国存托凭证持有者可能无法充分行使对应普通股的投票权[213] 外国私人发行人豁免规则影响 - 公司作为外国私人发行人，可遵循巴西公司治理实践，豁免美国证券法和上市标准的多项规则，可能减少投资者可获取的公开信息和股东保护[216] 控股股东持股情况 - 截至2021年12月31日，公司两个直接控股股东与FAHZ合计持有公司总资本和有表决权资本（不包括库存股）的72.0%[222] - 截至2021年12月31日，ABI间接持有公司总资本和有表决权资本（不包括库存股）的61.8%[223] 股息支付政策 - 公司通常向股东支付年度调整后净收入的40%作为股息[224]

财务报表编制基础 - 公司按国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则编制截至2020年、2019年和2018年12月31日的经审计合并财务报表，金额单位为百万雷亚尔[141] 疫情影响与公司战略 - 2020年新冠疫情对公司运营产生重大影响，不同国家和销售渠道受影响程度不同，电商销售有所增加，公司2021年战略围绕创新、技术和生态系统合作展开[142] 会计政策变更 - 2020年第三季度公司在税务诉讼中获得最终有利裁决，改变会计政策，将相关税收抵免和其他临时税收支付计入其他经营收入（费用），该变更不影响净收入等[143] 会计准则实施影响 - 2018年1月1日起生效的IFRS 9对公司财务状况、业绩和风险管理活动无重大影响，IFRS 15实施时使留存收益期初余额减少355,383雷亚尔[144] - 2019年1月1日起生效的IFRS 16对财务报表产生影响，计量租赁负债时截至2018年12月31日应用的加权平均利率为12.6%[144] 恶性通货膨胀会计处理 - 2018年7月阿根廷比索严重贬值，三年累计通胀率超100%，触发按IAS 29进行恶性通货膨胀会计处理的要求[146] 商誉与企业合并会计处理 - 商誉在子公司、联营公司和合营安排收购时产生，按成本入账，至少每年进行减值测试，减值损失不可转回[147] - 国际财务报告准则未涉及同一控制下企业合并，管理层采用与美国和英国公认会计原则一致的前身会计基础记录资产账面价值[147] 税率情况 - 2020、2019、2018年适用的合计加权名义税率分别为30.3%、28.9%、30.1%，IFRS实际税率分别为13.1%、5.8%、13.5%[153] 股权利息与税收影响 - 2020年公司分配约65.095亿雷亚尔作为股权利息，其中22.132亿雷亚尔可抵扣，产生约22.132亿雷亚尔的税收影响[153] 公司整体财务数据关键指标变化（2020 vs 2019） - 2020年销售体积为16579.79万千升，2019年为16324.3万千升，同比增长1.4%[156] - 2020年净销售额为583.79亿雷亚尔，2019年为520.051亿雷亚尔，同比增长12.3%[156] - 2020年每百升净收入为352.1雷亚尔/百升，2019年为318.6雷亚尔/百升，同比增长10.5%[156] - 2020年销售成本为270.661亿雷亚尔，2019年为216.782亿雷亚尔，同比增长24.9%[156] - 2020年毛利润为313.129亿雷亚尔，2019年为303.269亿雷亚尔，同比增长3.3%[156] - 2020年销售、营销和分销费用为146.196亿雷亚尔，2019年为126.475亿雷亚尔，同比增长15.6%[156] - 2020年行政费用为29.485亿雷亚尔，2019年为26.8亿雷亚尔，同比增长10.0%[156] - 2020年净收入为117.319亿雷亚尔，2019年为121.884亿雷亚尔，同比下降3.7%[156] - 2020年净销售额为5.8379亿雷亚尔，较2019年的5.20051亿雷亚尔增长12.3%[159][160] - 2020年销售成本为2.70661亿雷亚尔，较2019年的2.16782亿雷亚尔增长24.9%，占净销售额比例从41.7%升至46.4%[164] - 2020年毛利润为3.13129亿雷亚尔，较2019年的3.03269亿雷亚尔增长3.3%[166] - 2020年运营收入占净销售额比例为27.4%，2019年为30.9%[158] - 2020年总销量为16579.79万千升，较2019年的16324.3万千升增长1.6%[162] - 2020年公司总销售额为3.13129亿雷亚尔，2019年为3.03269亿雷亚尔，各地区占比有所变化，如巴西从52.9%降至51.4%[167] - 2020年销售、营销、分销和行政费用增至175.681亿雷亚尔，较2019年的153.275亿雷亚尔增长14.6%，各业务板块均有不同程度增长[167] - 2020年其他净营业收入增至26.794亿雷亚尔，较2019年的14.727亿雷亚尔增长81.9%[168] - 2020年特殊项目费用为4.52亿雷亚尔，2019年为3.972亿雷亚尔[168] - 2020年运营收入降至159.722亿雷亚尔，较2019年的160.749亿雷亚尔下降0.6%[168] - 2020年净财务结果降至24.345亿雷亚尔的费用，较2019年的31.095亿雷亚尔下降21.7%[168] - 2020年公司总债务增加17.295亿雷亚尔，现金及现金等价物增加68.75亿雷亚尔[168] - 2020年所得税费用为17.625亿雷亚尔，有效税率为13.1%，2019年为7.547亿雷亚尔，有效税率为5.8%[169] - 2020年净收入降至117.319亿雷亚尔，较2019年的121.884亿雷亚尔下降3.7%[169] 公司整体财务数据关键指标变化（2019 vs 2018） - 2019年净销售额增至520.051亿雷亚尔，较2018年的502.313亿雷亚尔增长3.5%[171][174] - 2019年公司总净销售额为520.051亿雷亚尔，较2018年的502.313亿雷亚尔增长3.5%[175] - 2019年公司销售总量为16324.3万千升，较2018年的15871.69万千升增长2.9%[175] - 2019年公司每百升净收入为318.6雷亚尔，较2018年的316.5雷亚尔增长0.7%[175] - 2019年公司销售成本为216.782亿雷亚尔，较2018年的192.494亿雷亚尔增长12.6%，占净销售额的比例从38.3%升至41.7%[182] - 2019年公司毛利润为303.269亿雷亚尔，较2018年的309.819亿雷亚尔下降2.1%[184] - 2019年公司销售、营销、分销和行政费用为153.275亿雷亚尔，较2018年的146.919亿雷亚尔增长4.3%[184] - 2019年公司总营收303.269亿雷亚尔，2018年为309.819亿雷亚尔，2019年毛利润率为58%，2018年为62%[185] - 2019年其他净营业收入为1.4727亿雷亚尔，较2018年的9473万雷亚尔增长55.5%[188] - 2019年特殊项目费用为3.972亿雷亚尔，2018年为8640万雷亚尔，2019年运营收入为160.749亿雷亚尔，较2018年的171.509亿雷亚尔下降6.3%[189] - 2019年净财务结果为31.095亿雷亚尔，较2018年的40.303亿雷亚尔下降22.8%[189] - 2019年公司总债务减少10.408亿雷亚尔，现金及现金等价物减去银行透支和短期投资证券增加4.384亿雷亚尔[190] - 2019年合并所得税和利润社会贡献总计7.547亿雷亚尔，2018年为17.739亿雷亚尔，2019年有效税率为5.8%，2018年为13.5%，2019年净收入为121.884亿雷亚尔，较2018年的113.477亿雷亚尔增长7.4%[191] 各地区净销售额关键指标变化（2020 vs 2019） - 2020年巴西市场净销售额为3.01965亿雷亚尔，占比51.7%，较2019年增长7.3%[160] - 2020年加拿大市场净销售额为9302.4万雷亚尔，占比15.9%，较2019年增长31.2%[160] 各地区销售成本关键指标变化（2020 vs 2019） - 2020年巴西市场销售成本为1.41129亿雷亚尔，较2019年增长16.7%，每百升成本增长12.0%[164] - 2020年拉丁美洲南部市场销售成本为5937.4万雷亚尔，较2019年增长48.5%[164] - 2020年加拿大市场销售成本为3708.3万雷亚尔，较2019年增长39.9%[166] 现金流情况 - 2020年经营活动现金流为188.558亿雷亚尔，较2019年的183.813亿雷亚尔增长2.6%，投资活动现金流为67.996亿雷亚尔，较2019年的48.386亿雷亚尔增长40.5%，融资活动现金流为86.02亿雷亚尔，较2019年的122.835亿雷亚尔下降30.0%[193] 债务情况 - 截至2020年12月31日，短期债务总计27.388亿雷亚尔，其中18.5%为外币债务；2019年同期短期债务总计6.531亿雷亚尔，其中27.4%为外币债务[196] - 截至2020年12月31日，长期债务总计20.535亿雷亚尔，其中16.221亿雷亚尔为本地货币债务；2019年同期长期债务总计24.097亿雷亚尔，其中18.819亿雷亚尔为本地货币债务[196] 资本支出情况 - 2020年，公司在物业、厂房、设备和无形资产上的资本支出总计46.927亿雷亚尔，2019年为50.694亿雷亚尔[199] 销售税递延与税收抵免 - 截至2020年12月31日，销售税递延总额为1.356亿雷亚尔，其中流动部分为3670万雷亚尔，非流动部分为9890万雷亚尔[198] - 2020年和2019年，公司分别记录了14.8942亿雷亚尔和18.422亿雷亚尔的税收抵免作为税收激励计划的收益[198] 创新研发投资 - 过去三年，公司在创新研发中心的投资约为1.8亿雷亚尔[200] 合同义务与现金承诺 - 截至2020年12月31日，公司的合同义务总计177.684亿雷亚尔，包括物业、厂房和设备、原材料、包装材料等采购承诺[203] - 截至2020年12月31日，公司的总合同现金承诺为332.943亿雷亚尔[206] 可能损失敞口 - 公司估计截至2020年12月31日可能（但非很可能）发生的损失总敞口为8154.71万雷亚尔[206] 原材料供应 - 公司拥有1070公顷农场，每年提供25吨瓜拉那种子，约占公司需求的10%[118] 工厂产能与需求满足情况 - 里约热内卢玻璃瓶装厂产能约25.5千吨，2020年满足公司超44%的玻璃需求[120] - 米纳斯吉拉斯州易拉罐厂2020年9月开业，年产能15亿个[120] 产品销售占比 - 2020年百事公司产品在巴西、多米尼加共和国、阿根廷、玻利维亚和乌拉圭的销售占公司非酒精饮料销售总量的比例分别约为30%、47%、99%、96%和99%[125] - 2020年百威英博品牌在加拿大的销售占拉巴特总销量的约70%[126] 税费占比 - 2020年啤酒销售税占总销售额的比例在巴西为43.8%、加拿大为21.5%、中美洲为9.0%等[127] - 2020年非酒精饮料税占总销售额的比例在巴西为36.1%、多米尼加共和国为18.0%、巴拿马为7.0%等[127] 税收政策变化 - 2018年5月巴西联邦政府将公司从玛瑙斯自由贸易区收购的集中单位交易的IPI推定信贷价值从20%降至4%[129] 股权结构 - 截至2020年12月31日，IIBV、AmBrew和FAHZ合计持有公司72.1%的总股本和有表决权的股本[130] - 截至2020年12月31日，百威英博间接持有公司61.8%的总股本和有表决权的股本[130] 法定饮酒年龄 - 啤酒法定饮酒年龄从18岁到21岁不等[123] 公司持股情况 - 公司对DAHLEN持股比例为100%，对Hohneck Arg持股比例为99.9998%，对AROSUCO持股比例为75%等[133] -

会计准则实施情况 - 2018年1月1日起实施IFRS 9和IFRS 15，实施IFRS 15时，权益期初余额调整使留存收益减少355,383雷亚尔[143][145] - 2019年1月1日起实施IFRS 16，加权平均利率为12.6%直至2018年12月31日[146] 宏观经济与会计要求 - 2018年7月阿根廷比索严重贬值，三年累计通胀超100%，触发按IAS 29过渡到恶性通胀会计要求[147] 资产相关会计政策 - 商誉按成本入账，至少每年进行减值测试，减值损失不可转回[149] - 共同控制下实体间资产转移，收购方按母公司账面价值记录资产和负债[150] - 共同控制下资产交换，资产成本按公允价值计量，特殊情况按账面价值确定[151] - 非现金资产分配，分配前按公允价值登记在收入账户[153] 员工福利计划 - 公司管理巴西及多个国家子公司员工的既定福利、既定供款计划及医疗和牙科援助[154] - 既定供款计划，公司支付固定供款，无额外供款义务，供款在发生期确认为费用[154] - 既定福利计划，费用用预计信贷单位法评估，成本在员工服务期计入损益表[154] 税率相关情况 - 2019、2018和2017年适用的合计加权名义税率分别为28.9%、29.9%和29.2%，IFRS实际税率分别为5.8%、13.5%和39.3%[155] - 2019年公司分配约77.174亿雷亚尔作为股权利息，其中26.238亿雷亚尔可抵扣，产生约26.238亿雷亚尔的税收影响[155] 2019年公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年销售净收入从2018年的502.313亿雷亚尔增至525.997亿雷亚尔，增长4.7%[158][160] - 2019年销售成本从2018年的192.494亿雷亚尔增至216.782亿雷亚尔，增长12.6%[158][160] - 2019年毛利润为309.216亿雷亚尔，较2018年的309.819亿雷亚尔下降0.2%[158][160] - 2019年销售、营销和分销费用从2018年的123.285亿雷亚尔增至126.475亿雷亚尔，增长2.6%[158] - 2019年行政费用从2018年的23.635亿雷亚尔增至26.8亿雷亚尔，增长13.1%[158] - 2019年经营活动收入从2018年的171.509亿雷亚尔降至160.749亿雷亚尔，下降6.2%[158][160] - 2019年净利润从2018年的113.477亿雷亚尔增至121.883亿雷亚尔，增长7.4%[158] - 2019年销售净收入每百升从2018年的316.5雷亚尔增至322.2雷亚尔，增长1.8%[158] - 2019年公司总净销售额为525.997亿雷亚尔，较2018年的502.313亿雷亚尔增长4.7%[161] - 2019年销售成本为216.782亿雷亚尔，较2018年的192.494亿雷亚尔增长12.6%，占净销售额的比例从2018年的38.3%增至2019年的41.2%[164] - 2019年毛利润为309.216亿雷亚尔，较2018年的309.819亿雷亚尔下降0.2%[166] - 2019年销售、营销、分销和行政费用为153.275亿雷亚尔，较2018年的146.92亿雷亚尔增长4.3%[166] - 2019年公司总收入309.216亿雷亚尔，2018年为309.819亿雷亚尔，2019年毛利率为59%，2018年为62%[167] - 2019年拉丁美洲南部运营的销售、营销、分销和行政费用降至25.405亿雷亚尔，较2018年的25.804亿雷亚尔下降1.5%[168] - 2019年加拿大运营的销售、营销、分销和行政费用增至27.073亿雷亚尔，较2018年的25.133亿雷亚尔增长7.7%[169] - 2019年其他净运营收入降至8.781亿雷亚尔，较2018年的9.473亿雷亚尔下降7.3%[169] - 2019年特殊项目费用为3.972亿雷亚尔，2018年为0.864亿雷亚尔[170] - 2019年运营收入降至160.749亿雷亚尔，较2018年的171.509亿雷亚尔下降6.3%[171] - 2019年净财务成本降至31.096亿雷亚尔，较2018年的40.303亿雷亚尔下降22.8%[171] - 2019年公司总债务减少10.409亿雷亚尔，现金及现金等价物增加4.383亿雷亚尔[171] - 2019年综合所得税和利润社会贡献总计7.547亿雷亚尔，2018年为17.739亿雷亚尔，2019年有效税率为5.8%，2018年为13.5%[171] - 2019年净收入增至121.883亿雷亚尔，较2018年的113.477亿雷亚尔增长7.4%[172] 2018年公司整体财务数据关键指标变化 - 2018年公司净销售额增长4.9%，从2017年的478.993亿雷亚尔增至502.313亿雷亚尔[177] - 2018年公司销售总量下降2.5%，从2017年的16282.94万千升降至15871.69万千升[177] - 2018年公司每百升净收入增长7.6%，从2017年的294.2雷亚尔增至316.5雷亚尔[178] - 2018年公司销售成本增长6.8%，从2017年的180.284亿雷亚尔增至192.494亿雷亚尔，占净销售额的比例从37.6%增至38.3%[179] - 2018年公司每百升销售成本增长9.6%，从2017年的110.7雷亚尔增至121.3雷亚尔[180] - 2018年公司毛利润增长3.7%，从2017年的298.709亿雷亚尔增至309.819亿雷亚尔[181] - 2018年公司销售、营销、分销和管理费用增长1.8%，从2017年的144.274亿雷亚尔增至146.92亿雷亚尔[181] - 2018年公司总收入309.819亿雷亚尔，2017年为298.709亿雷亚尔，毛利润率均为62%[182] - 2018年NAB业务销售、营销、分销和管理费用为10.771亿雷亚尔，较2017年的10.696亿雷亚尔增长0.7%[183] - 2018年CAC业务销售、营销、分销和管理费用为14.709亿雷亚尔，较2017年的13.301亿雷亚尔增长10.6%[184] - 2018年拉丁美洲南部业务销售、营销、分销和管理费用为25.804亿雷亚尔，较2017年的24.871亿雷亚尔增长3.8%[184] - 2018年加拿大业务销售、营销、分销和管理费用为25.133亿雷亚尔，较2017年的22.508亿雷亚尔增长11.7%[185] - 2018年其他净营业收入为9.473亿雷亚尔，较2017年的12.173亿雷亚尔下降22.2%[185] - 2018年运营收入为171.509亿雷亚尔，较2017年的165.521亿雷亚尔增长3.6%[185] - 2018年净融资成本为40.303亿雷亚尔，较2017年的37.138亿雷亚尔增长8.5%[186] - 2018年净利润为113.477亿雷亚尔，较2017年的77.875亿雷亚尔增长45.7%[187] 2019年各业务线净销售额关键指标变化 - 2019年巴西业务总净销售额为287.245亿雷亚尔，较2018年的268.142亿雷亚尔增长7.1%[161][162] - 2019年巴西啤酒净销售额为243.042亿雷亚尔，较2018年的230.085亿雷亚尔增长5.6%[161][163] - 2019年CAC业务净销售额为67.579亿雷亚尔，较2018年的58.139亿雷亚尔增长16.2%[161][164] - 2019年拉丁美洲南部业务净销售额为100.287亿雷亚尔，较2018年的107.539亿雷亚尔下降6.7%[161][164] - 2019年加拿大业务净销售额为70.886亿雷亚尔，较2018年的68.493亿雷亚尔增长3.5%[161][164] 2018年各业务线净销售额关键指标变化 - 巴西业务2018年净销售额增长1.8%，从2017年的263.53亿雷亚尔增至268.142亿雷亚尔[177][178] - CAC业务2018年净销售额增长22.8%，从2017年的47.33亿雷亚尔增至58.139亿雷亚尔[177][178] - 加拿大业务2018年净销售额增长13.3%，从2017年的60.435亿雷亚尔增至68.493亿雷亚尔[177][179] 债务与现金相关情况 - 截至2019年12月31日，公司短期债务为65.31亿雷亚尔，长期债务（不包括长期债务的当期部分）为240.97亿雷亚尔[191] - 2019年和2018年净现金合并头寸分别为88.524亿雷亚尔和73.732亿雷亚尔[192] - 2021 - 2023年及以后长期债务到期金额分别为8.92亿雷亚尔、4.564亿雷亚尔和10.612亿雷亚尔，总计24.096亿雷亚尔[193] - 2015年10月30日发行的2021年债券金额为10亿雷亚尔，年利率为14.476% [194] 其他财务相关情况 - 截至2019年12月31日，递延销售税总额为1.263亿雷亚尔，递延百分比通常在50% - 80%之间[195] - 2019年和2018年资本支出分别为50.694亿雷亚尔和35.71亿雷亚尔[195] - 近三年研发中心投资约1.83亿雷亚尔，使创新产品推出时间从8个月缩短至4个月[196] - 截至2019年12月31日，采购承诺总计158.773亿雷亚尔，包括物业、原材料、包装材料等[198] - 截至2019年12月31日，合同现金承诺总计288.631亿雷亚尔，按期限划分有不同金额[199] - 截至2019年12月31日，可能但非很可能发生的损失总敞口估计为705.241亿雷亚尔[199] 公司业务资源情况 - 公司自有农场每年提供25吨瓜拉纳种子，约占需求的10% [124] - 里约热内卢玻璃瓶生产厂产能约25.5万吨，2019年满足公司超60%的玻璃需求[126] 产品销售占比情况 - 2019年百事公司产品在巴西、多米尼加共和国、阿根廷、玻利维亚和乌拉圭的非酒精饮料销售占比分别约为30.7%、69%、99%、99%和30%[129] - 2019年百威英博品牌在加拿大的销售占拉巴特总销量约70%[130] 产品税收占比及政策情况 - 2019年啤酒产品销售税占比在巴西为43.8%、加拿大为21.5%、中美洲为9.0%等[133] - 2019年非酒精饮料产品税占比在巴西为36.1%、多米尼加共和国为18.0%、巴拿马为7.0%等[133] - 2013 - 2014年巴西啤酒销售相关税收多次上调，2015年实施新税收模型[133] - 2012 - 2019年巴西多个州多次调整啤酒和软饮料的ICMS增值税率[133] - 2018 - 2020年巴西联邦政府多次调整IPI税率，最终从2020年12月1日起适用4%的税率[135] 公司股权结构情况 - 截至2019年12月31日，IIBV、AmBrew和FAHZ合计持有公司72.1%的总股本和有表决权的股本[135] - 截至2019年12月31日，百威英博间接持有公司61.8%的总股本和有表决权的股本[135] - 截至2019年12月31日，公司对DAHLEN Ambev S.A.持股100%，对Hohneck Arg持股99.99

会计准则实施与政策调整 - 2018年1月1日起实施IFRS 15，实施日对权益期初余额调整，留存收益减少355,383雷亚尔[150] - 2019年1月1日起实施IFRS 16，预计确认使用权资产1,547.4（单位未明确，推测为百万雷亚尔），租赁负债1,670.1（单位未明确，推测为百万雷亚尔），加权平均折现率为12.5%[152] - 公司按IFRS 9处理金融工具，评估认为对财务状况、业绩和风险管理活动无重大影响[150] - 公司按修改后的追溯应用法应用IFRS 15，对某些客户回扣会计政策变更进行调整[150] - 公司选择对IFRS 16进行全面追溯应用，将重述2019年财务报表比较信息[152] - 公司对IFRS 16过渡采用实用权宜方法，不重新评估合同是否为租赁或包含租赁[152] 特殊会计处理与准则应用 - 2018年7月阿根廷比索严重贬值，三年累计通胀超100%，触发按IAS 29过渡到恶性通胀会计要求[153] - 商誉按成本入账，至少每年进行减值测试，减值损失不可转回[156] - 公司对共同控制下实体间业务合并采用前任会计基础[156] - 公司对共同控制下资产交换交易评估利益冲突和经济实质，按IAS 16处理[157] 税率相关数据 - 2018、2017、2016年公司加权名义税率分别为29.9%、29.2%、30.2%，IFRS有效税率分别为13.6%、39.3%、2.4%[160] - 2018年公司分配约50.31亿雷亚尔作为股权利息，其中50.31亿雷亚尔可抵扣，产生约17.1亿雷亚尔的税收影响[162] 整体财务数据关键指标变化（2018年与2017年对比） - 2018年销售volume为158,716.9千升，较2017年的162,829.4千升下降2.5%[167] - 2018年净销售为50,231.3百万雷亚尔，较2017年的47,899.3百万雷亚尔增长4.9%[167] - 2018年每百升净收入为316.5雷亚尔/百升，较2017年的294.2雷亚尔/百升增长7.6%[167] - 2018年销售成本为19,269.6百万雷亚尔，较2017年的18,041.8百万雷亚尔增长6.8%[167] - 2018年毛利润为30,961.7百万雷亚尔，较2017年的29,857.5百万雷亚尔增长3.7%[167] - 2018年净收入为11,377.4百万雷亚尔，较2017年的7,850.5百万雷亚尔增长44.9%[167] - 2018年总销量为158,716.9千百升，较2017年的162,829.4千百升下降2.5%[172] - 2018年销售成本为19,269.6百万雷亚尔，较2017年增长6.8%，占净销售额比例从37.7%升至38.4%[178] - 2018年毛利润为30,961.7百万雷亚尔，较2017年增长3.7%[181] - 2018年其他净营业收入从2017年的12.173亿雷亚尔降至9.473亿雷亚尔，降幅22.2%[186] - 2018年特殊项目费用为8640万雷亚尔，2017年为1.087亿雷亚尔[187] - 2018年营业收入从2017年的164.268亿雷亚尔增至169.894亿雷亚尔，增幅3.4%[187] - 2018年净财务成本从2017年的34.939亿雷亚尔增至38.234亿雷亚尔，增幅9.4%[188] - 2018年合并所得税和利润社会贡献总额从2017年的50.793亿雷亚尔降至17.896亿雷亚尔，有效税率从39.3%降至13.6%[190] - 2018年净收入从2017年的78.505亿雷亚尔增至113.774亿雷亚尔，增幅44.9%[191] - 2018年经营活动现金流升至179.112亿雷亚尔，较2017年的178.741亿雷亚尔增加0.2%[213] - 2018年投资活动现金流升至36.757亿雷亚尔，较2017年的30.730亿雷亚尔增加19.6%[213] 整体财务数据关键指标变化（2017年与2016年对比） - 2017年与2016年相比，销售体积从15982.16万千升增至16282.94万千升，增幅1.9%；净销售额从456.026亿雷亚尔增至478.993亿雷亚尔，增幅5.0%[193] - 2017年总销量为162,829.4千百升，较2016年的159,821.6千百升增长1.9%[197] - 2017年销售成本增至180.418亿雷亚尔，较2016年的166.78亿雷亚尔增长8.2%，占净销售额比例从36.6%升至37.7%[199] - 2017年毛利润增至298.575亿雷亚尔，较2016年的289.246亿雷亚尔增长3.2%[201] - 2017年销售、营销、分销和管理费用增至145.393亿雷亚尔，较2016年的141.766亿雷亚尔增长2.6%[203] - 2017年其他净营业收入降至12.173亿雷亚尔，较2016年的12.231亿雷亚尔下降0.5%[208] - 2017年运营收入降至164.268亿雷亚尔，较2016年的171.054亿雷亚尔下降4.0%[209] - 2017年净财务成本降至34.939亿雷亚尔，较2016年的37.020亿雷亚尔下降5.6%[209] - 2017年公司总负债减少28.433亿雷亚尔，现金及现金等价物（减去银行透支和短期投资证券）增加24.759亿雷亚尔[209] - 2017年合并所得税和利润社会贡献总计50.793亿雷亚尔，较2016年的3.150亿雷亚尔大幅增加，有效税率从2.4%升至39.3%[210] - 2017年净利润降至78.505亿雷亚尔，较2016年的130.834亿雷亚尔下降40%[210] 各地区业务净销售数据（2018年） - 2018年拉丁美洲北部净销售为32,628.1百万雷亚尔，占比65.0%，较2017年增长5.0%[171] - 2018年加拿大净销售为6,849.3百万雷亚尔，占比13.6%，较2017年增长13.3%[171] - 2018年巴西业务总净销售额为26,814.2百万雷亚尔，较2017年增长1.8%[174] - 2018年巴西啤酒净销售额为23,008.5百万雷亚尔，较2017年增长2.2%，主要因每百升净收入增长5.4%，但销量下降3.1%[175] - 2018年CAC业务净销售额为5,813.9百万雷亚尔，较2017年增长22.8%，主要因销量增长7.2%和每百升净收入增长14.5%[176] - 2018年拉丁美洲南部业务净销售额为10,753.9百万雷亚尔，较2017年下降0.1%，主要因销量下降0.3%和货币换算负面影响[177] - 2018年加拿大业务净销售额为6,849.3百万雷亚尔，较2017年增长13.3%，主要因每百升净收入增长15.5%等因素，但销量下降1.9%[178] 各地区业务销售成本数据（2018年） - 2018年巴西啤酒业务销售成本为8,222.9百万雷亚尔，较2017年增长4.2%，每百升销售成本增长7.4%[179] - 2018年CAC业务销售成本为2,560.2百万雷亚尔，较2017年增长25.2%，每百升销售成本增长16.7%[179] 各地区业务销售、营销、分销和管理费用数据（2018年） - 2018年CAC业务销售、营销、分销和管理费用从2017年的13.3亿雷亚尔增至14.709亿雷亚尔，增幅10.6%[183] - 2018年拉丁美洲南部业务销售、营销、分销和管理费用从2017年的24.837亿雷亚尔增至25.777亿雷亚尔，增幅3.8%[184] - 2018年加拿大业务销售、营销、分销和管理费用从2017年的22.522亿雷亚尔增至25.151亿雷亚尔，增幅11.7%[185] 各地区业务销售、营销、分销和管理费用数据（2017年） - 2017年巴西业务销售、营销、分销和管理费用为84.734亿雷亚尔，较2016年的80.845亿雷亚尔增长4.8%[204] - 2017年巴西啤酒业务销售、营销、分销和管理费用为73.909亿雷亚尔，较2016年的70.959亿雷亚尔增长4.2%[204] - 2017年CAC业务销售、营销、分销和管理费用为13.3亿雷亚尔，较2016年的10.383亿雷亚尔增长28.1%[205] - 2017年拉丁美洲南部业务销售、营销、分销和管理费用降至24.837亿雷亚尔，较2016年的26.974亿雷亚尔下降7.9%[206] - 2017年加拿大业务销售、营销、分销和管理费用降至22.522亿雷亚尔，较2016年的23.564亿雷亚尔下降4.4%[207] 各地区业务净销售数据（2017年） - 2017年巴西业务总净销售额达263.53亿雷亚尔，较2016年的249.546亿雷亚尔增长5.6%[197] - 2017年巴西啤酒净销售额为225.093亿雷亚尔，较2016年的211.731亿雷亚尔增长6.3%[197] - 2017年CAC业务净销售额为47.33亿雷亚尔，较2016年的39.732亿雷亚尔增长19.1%[197] 债务与现金流相关数据 - 截至2018年12月31日，公司长期债务（不包括流动部分）为8.621亿雷亚尔，其中5.396亿雷亚尔为当地货币计价；2017年同期分别为12.319亿雷亚尔和7.335亿雷亚尔[218] - 2015年10月30日，公司发行10亿雷亚尔巴西债券，2021年10月30日到期，年利率14.476%，半年付息一次[218] - 截至2018年12月31日，销售税递延总额为1.234亿雷亚尔，其中流动部分为3720万雷亚尔，非流动部分为9120万雷亚尔；递延百分比通常在60% - 80%之间[220] - 2018年和2017年，公司分别记录17.465亿雷亚尔和18.694亿雷亚尔的税收抵免作为税收激励计划收益[220] - 截至2018年12月31日，公司关于物业、厂房和设备、原材料、包装材料及其他的采购承诺总计12.0786亿雷亚尔[223] - 截至2018年12月31日，公司经营租赁负债现值为1.6702亿雷亚尔[224] - 截至2018年12月31日，公司估计可能（但非很可能）发生的未记录为负债的损失总敞口为720.55亿雷亚尔[225] 公司业务资源与合作 - 公司自有1070公顷农场，每年提供25吨瓜拉纳种子，约占需求的10%，其余从巴西独立农民处购买[126] - 2018年，百事公司产品在巴西的销售volume约占公司非酒精饮料总销售volume的32%，在多米尼加共和国约占64%，在阿根廷、玻利维亚和乌拉圭约占95%[134] - 里约热内卢的玻璃瓶生产厂产能约为24万吨玻璃，2018年满足公司超50%的玻璃需求[130] - 1998年1月起Labatt与ABI签订长期许可协议，有效期至2098年1月，可续约100年，2018年ABI品牌销量约占Labatt总销量60%[135] - 公司与ABI有多项许可协议，包括在加拿大生产销售部分ABI品牌，在巴西生产销售百威啤酒，在拉丁美洲和加拿大独家生产销售时代啤酒等[135] - 公司与Grupo Modelo有许可协议，可在拉丁美洲国家和加拿大进口、推广和转售科罗娜产品[137] - 公司的主要罐装供应商之一是ABI的子公司金属容器公司[136] 公司生产厂分布 - 巴西有多个啤酒生产厂，如阿古多斯、伊瓜苏等地[146] - 巴西塞特瓜斯、阿瓜斯克拉拉斯等地有混合产品生产厂[146] - 巴西里约热内卢的卡舒埃拉斯德马卡库有软饮料生产厂[146] - 阿根廷的基尔梅斯、拉巴斯等地有啤酒生产厂[147]