Ambev S.A (NYSE:ABEV) is one of the Best Low Cost Stocks to Buy According to Analysts. Wall Street has a mixed opinion on Ambev S.A (NYSE:ABEV) after the company missed revenue estimates for its fiscal second quarter of 2025. The company delivered $3.59 billion in revenue, which grew around 2.65% year-over-year but fell short of expectations by $250.95 million. The EPS of $0.03 stayed in line with the consensus. Management noted that its total organic volumes decreased by 4.5% year-over-year due to indust ...

In this article, we will look at the 11 Best Low Cost Stocks to Buy According to Analysts.On September 13, Courtney Garcia, Payne Capital Management senior wealth advisor, appeared in an interview on CNBC to discuss the markets. Garcia emphasized diversification despite the strength of the tech sector. She supports owning tech stocks, especially as lower rates are expected to encourage investors to move money from cash equivalents into equities. However, Garcia advised investors to broaden exposure beyond t ...

作者背景与投资方法 - 作者拥有超过5年个人投资经验及经济学博士学位 投资策略专注于具有长期坚实潜力的价值型公司 [1] - 分析内容旨在为个人投资者社区提供知识分享 所有观点均为个人意见而非财务建议 [1] 利益冲突声明 - 作者未持有任何提及公司的股票、期权或衍生品头寸 且未来72小时内无相关头寸建立计划 [2] - 作者与提及公司不存在商业关系 文章创作未获得除平台外任何形式的补偿 [2] 内容性质说明 - 平台强调历史表现不保证未来结果 所有观点均不代表平台整体立场 [3] - 平台分析师包含专业投资者与个人投资者 未全部经过机构或监管机构认证许可 [3]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度有机EBITDA实现高个位数增长 同时利润率扩张110个基点 [6] - 上半年EBITDA实现两位数增长 利润率扩张160个基点 EPS增长6.5% 经营活动现金流增长4% [7] - 董事会批准中期股息支付20亿巴西雷亚尔 今年累计已宣布60亿巴西雷亚尔股息 [8] - 第二季度净利润28亿巴西雷亚尔 同比增长15% [27] - 阿根廷业务受比索贬值12%影响 IFRS下的EBITDA显著承压 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 高端和超高端品牌实现低双位数增长 在10大市场中的7个实现扩张 [9] - 平衡选择产品组合保持强劲增长势头 增速约20% [9] - 核心品牌销量下降低双位数 对行业环境和价格管理决策更敏感 [9][16] - Stella Pure Gold销量翻倍 Michelob Ultra增长超60% 无酒精啤酒增长中双位数 [17] - 巴西啤酒销量下降9% 主要受不利天气影响 [15] - 阿根廷啤酒销量在七个季度后恢复增长 [18] - 加拿大销量增长0.8% 非酒精啤酒增长中双位数 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴西市场：6月气温比去年同期低2-4摄氏度 导致销量显著下滑 [15][37] - 阿根廷市场：消费环境持续改善 高端品类实现双位数增长 [18] - 多米尼加共和国：消费环境改善 啤酒获得更多市场份额 [19] - 加拿大市场：非酒精啤酒增长中双位数 公司品牌增长中20% [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 三大战略支柱：1)引领和增长品类 2)数字化和货币化生态系统 3)优化业务 [8][10][14] - 数字平台Z Delivery GMV增长7% 平均订单价值增长11% [11] - 市场平台GMV增长90% 年化达10亿美元 与雀巢和欧莱雅等合作 [10] - SKU数量减少约10% 提高生产效率和分销中心生产力 [24] - 品牌健康度持续改善 消费者价格弹性影响小于历史水平 [98] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度是过渡季度 为下半年增长做好准备 [5] - 7月天气条件已明显改善 消费者价格差距开始缩小 [42] - 成本压力将持续 但公司已做好准备应对 [22] - 对啤酒行业长期基本面保持信心 未看到结构性需求变化 [36] - 数字渠道是增长最快的渠道 Gen Z和千禧一代占ZEZ买家的80% [12] 其他重要信息 - 客户NPS达到历史新高 接近70分 [12] - ZEZ消费者的啤酒消费频率比品类平均水平高47% [13] - 巴西客户每周互动时间达40分钟 是BIS前的5倍 [11] - 运营杠杆率达到2.2倍 [14] - 有效税率从28.6%降至18.4% 主要受非经常性事件影响 [26] 问答环节所有的提问和回答 问题1：巴西销量大幅下降的原因及下半年展望 [33][34] - 回答：70%销量下降由异常天气导致 剩余30%来自通胀压力 7月已看到显著改善 [36][37][42] 问题2：成本控制措施及未来空间 [34][35] - 回答：通过SKU优化等措施已节省超百万美元 将继续执行零基预算 [24][45] 问题3：原材料成本对冲策略 [49] - 回答：维持12个月对冲策略 对现金COGS指引5.5-8.5%区间保持信心 [50][51] 问题4：线上线下渠道动态及定价策略 [53][54] - 回答：核心品牌更依赖即饮渠道受天气影响大 长期定价保持与通胀一致 [56][57] 问题5：数字平台加速增长原因 [61] - 回答：第三方GMV超过第一方 巴西80%客户使用平台 SKU/客户增长30% [65][66] 问题6：阿根廷净收入表现 [62] - 回答：谨慎管理价格与成本平衡 保护利润率 [68] 问题7：非经营性项目波动性 [70] - 回答：玻利维亚等市场外汇波动仍将影响 但无重大变化预期 [71][72] 问题8：利润率维持能力 [75] - 回答：三大战略支柱执行良好 品牌组合更强大 数字生态系统提供支持 [76][77][78] 问题9：价格组合及核心品牌战略 [83][84] - 回答：价格与通胀一致 混合效应来自品牌组合 核心仍是品类基石 [86][88][90] 问题10：品牌健康度指标及Skol进展 [95][96] - 回答：品牌力三要素(差异化/显著性/意义)均改善 Skol分销和执行已提升 [98][101][103]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度有机EBITDA实现高个位数增长 利润率提升110个基点 [5] - 上半年EBITDA实现两位数增长 利润率提升160个基点 EPS增长6.5% 经营活动现金流增长4% [6] - 董事会批准中期股息支付20亿巴西雷亚尔 今年累计已宣布60亿巴西雷亚尔股息 [6] - 第二季度净利润28亿巴西雷亚尔 同比增长15% [26] - 阿根廷业务受比索贬值12%影响 EBITDA显著下降 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 高端和超高端品牌实现低双位数增长 在10大市场中的7个实现扩张 [7] - 平衡选择产品组合保持强劲增长势头 增速达20%+ [7] - 核心品牌销量下降低双位数 对行业环境和收入管理决策更敏感 [7] - 无酒精啤酒增长中双位数 Stella Pure Gold销量翻倍 Michelob Ultra增长超60% [15] - 平衡选择品牌占上半年销量2.5% 高于去年同期的1.4% [15] - 数字平台Z Delivery GMV增长7% 平均订单价值增长11% [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴西啤酒销量下降9% 主要因天气寒冷导致 6月影响最大 [14] - 巴西核心品牌销量下降低双位数 高端品牌增长中双位数 [15] - 阿根廷啤酒销量在七个季度后恢复增长 高端品牌实现双位数增长 [16] - 多米尼加共和国消费环境改善 啤酒获得更多市场份额 [17] - 加拿大销量增长0.8% 无酒精啤酒增长中双位数 品牌增速达20%+ [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 三大战略支柱：1)引领品类增长 2)数字化和货币化生态系统 3)业务优化 [6][8][13] - 通过SKU优化减少10%产品 提高生产效率和分销中心生产率 [23] - 数字市场GMV增长90% 年化达10亿美元 与雀巢和欧莱雅等建立合作伙伴关系 [9] - 通过成本效率抵消非商品成本通胀 季度节省超百万美元 [13] - 品牌激活活动如FIFA俱乐部世界杯和Holungaho取得积极成果 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计下半年成本加速 但公司已做好准备 [4] - 巴西70%的行业下滑由天气因素解释 30%来自通胀压力 [36] - 7月天气条件已改善 消费者价格差异开始缓解 [42] - 阿根廷市场逐步改善 消费者信心提升 [67] - 对实现全年利润率目标保持信心 [76] 其他重要信息 - 客户NPS达到历史新高 接近70分 [11] - ZE平台80%买家为Z世代和千禧一代 消费频率比品类平均高47% [11][12] - 巴西客户每周互动时间达40分钟 是BIS前的五倍 [10] - 阿根廷采用IFRS准则 汇率影响集中在第二季度 [23] - 有效税率从28.6%降至18.4% 主要因非经常性事件和有利的国别收入组合 [25] 问答环节所有的提问和回答 问题1: 巴西销量大幅下滑原因及下半年展望 [33][34] - 70%下滑由天气因素解释 6月关键地区温度比去年低2-4度 [36][37] - 剩余30%来自通胀压力 影响必需品价格和可支配收入 [38] - 7月天气已改善 价格差异开始缓解 对下半年保持信心 [42] 问题2: 成本控制措施及未来空间 [34] - 45%商品成本已对冲 剩余55%通过SKU优化等措施控制 [22][23] - 减少10%SKU 提高生产线效率 [23] - 持续优化分销费用和业务布局 [44] 问题3: 阿根廷业务表现及定价策略 [62] - 市场逐步改善 消费者信心提升 [67] - 在超高通胀环境下谨慎保护利润率 平衡成本和消费者承受能力 [68] 问题4: 数字市场加速增长原因 [61] - 第三方业务超越第一方 GMV占比提升 [64] - 巴西80%客户在平台购物 同比增长两位数 [65] - 上半年利润率提升400个基点至15% 巴西达17% [66] 问题5: 核心品牌与高端品牌表现差异 [83][84] - 核心品牌更依赖户外消费场景 受天气影响更大 [80] - 高端品牌更具价格弹性 支持正面的产品组合效应 [87] - 核心品牌仍是品类基石 将保持投资 [90] 问题6: Skol品牌复苏进展 [96][97] - 分销和执行支持改善 市场份额呈现V型复苏 [102][103] - 狂欢节后持续恢复 但尚处早期阶段 [105] 问题7: 品牌权益改善证据 [96] - 品牌力量指标(差异化、显著性和意义性)提升 [100] - 价格差异对份额影响小于历史水平 [101]

业绩总结 - 2025年第二季度EBITDA增长高达双位数[11] - 每股收益（EPS）增长6.5%[14] - 2025年第二季度的正常化净收入为24.6亿巴西雷亚尔，同比增长15%[59] - 2025年上半年现金及现金等价物同比增长4%，达到164亿巴西雷亚尔[69] - 2025年第二季度的有效税率为18.4%，较2024年第二季度的28.6%显著下降[63] - 2025年第二季度的运营现金流同比下降9.2%[73] 用户数据 - Bees Marketplace的年化GMV达到74亿巴西雷亚尔，增长率接近90%[24] 部门表现 - 巴西啤酒部门EBITDA贡献率为48%，同比增长2.7%[36] - 巴西非酒精饮料部门EBITDA贡献率为9%，同比增长0.9%[37] 股息和财务策略 - 2025年迄今已宣告约60亿巴西雷亚尔的股息[16]

投资策略 - 价值投资是市场中最受青睐的投资策略之一 通过关键估值指标分析寻找被低估股票 [2] - Zacks开发了创新的Style Scores系统 突出具有特定特征的股票 例如价值投资者关注"Value"类别评级高的股票 [3] 公司分析 - Ambev(ABEV)目前获得Zacks Rank 2(Buy)评级 价值评级为A [4] - ABEV当前市盈率(P/E)为13.38 低于行业平均15.57 [4] - ABEV过去一年Forward P/E最高14.38 最低9.82 中位数12.90 [4] - ABEV的PEG比率为2.48 略低于行业平均2.63 [5] - ABEV过去12个月PEG最高7.28 最低2.39 中位数5.00 [5] 估值判断 - 综合估值指标显示Ambev目前可能被低估 [6] - 结合盈利前景 ABEV是市场上最具吸引力的价值股之一 [6]

分析师推荐 - 重申对Ambev(NYSE: ABEV)股票的买入评级 基于2025年第一季度财报表现 [1] - 该分析是2024年5月8日发布的初始覆盖报告的延续 [1] - 分析师在拉美地区拥有超过5年股票研究经验 [1] 研究背景 - 为客户提供深度研究和洞察以支持投资决策 [1] - 研究内容代表分析师独立观点 未受任何公司委托或影响 [2]

量化投资策略与市场数据 - 公司VP负责量化策略与市场数据业务 并创建了量化股票评级系统和多种分析工具 这些工具构成量化评级系统的基石 旨在为投资者解读数据并提供投资方向建议 [1] - 开发了系统性股票推荐工具Alpha Picks 专注于帮助长期投资者构建顶级投资组合 [1] 数据驱动投资方法 - 采用数据驱动方法消除投资决策中的情绪偏差 运用复杂算法和技术简化繁琐的投资研究流程 [2] - 建立每日更新的股票交易推荐分级系统 使投资建议易于跟踪 [2] 行业经验与并购事件 - 曾创立投资研究公司 因其卓越的量化分析和市场数据能力于2018年被收购 [3] - 创立量化对冲基金 并在摩根士丹利运营自营交易台 在北方信托领导国际业务发展 [3] - 拥有30年股票研究 量化策略和投资组合管理经验 覆盖广泛投资领域 [4]

饮料-酒精行业股票比较 - 投资者对Ambev(ABEV)和Constellation Brands(STZ)这两家饮料-酒精行业公司感兴趣，并探讨哪家公司更具投资价值[1] 价值投资评估方法 - 最佳价值股筛选方法是将Zacks Rank与Style Scores系统中的Value类别评分相结合[2] - Zacks Rank强调盈利预测修正趋势向好的公司，Style Scores则突出具有特定特征的股票[2] - Ambev当前Zacks Rank为2(买入)，Constellation Brands为4(卖出)，表明ABEV盈利前景改善程度更大[3] 估值指标分析 - 价值投资者使用多种传统指标评估公司是否被低估，包括P/E、P/S、收益收益率、每股现金流等[4] - ABEV远期市盈率为14.29，低于STZ的14.77[5] - ABEV PEG比率为3.03(考虑盈利增长率)，显著优于STZ的8.87[5] - ABEV市净率为2.42，远低于STZ的4.74[6] 综合评估结果 - 基于估值指标，ABEV获得Value评分B，STZ仅获得D[6] - ABEV盈利前景持续改善，在当前估值指标下显现出更优的价值投资机会[7]