业绩总结 - 2022年第一季度合并收入约为3.45亿美元[9] - 2022年第一季度净收入为2410万美元[9] - 2022年第一季度调整后EBITDA约为9150万美元，包含FTSI一个月的业绩[9] - 2022年第一季度的调整后EBITDA（FTSI的前期调整）为99,439千美元[56] - 2022年第一季度净收入为24,126千美元，相较于2021年第四季度的5,132千美元显著增长[54] - 调整后的EBITDA为91,476千美元，较2021年第四季度的48,411千美元增长了88.9%[54] 用户数据 - 2022年第一季度平均活跃车队数量为21.7个[9] - 预计2022年第二季度平均活跃车队数量为31个[11] - 收购FTSI后，ProFrac的车队数量从31个增加到47个，显示出持续的增长潜力[47] 未来展望 - 预计2022年每个车队的年化调整后EBITDA为2300万至2500万美元[11] - 2022年资本支出预计在2.4亿至2.9亿美元之间[11] - 2022年资本预算重点包括设备升级和其他增长计划，预计支出为2.4亿至2.9亿美元[16] 新产品和新技术研发 - ProFrac计划永久退役65万HHP的旧一代FTSI Tier II柴油设备，以提高运营效率和安全性[24] - ProFrac在德克萨斯州的制造设施总面积超过20万平方英尺，支持其垂直整合战略[36] 市场扩张和并购 - 完成FTSI收购后，ProFrac的活跃车队从4个地区增加到6个地区，增强了市场份额[29] - 收购FTSI后，ProFrac能够将FTSI车队的定价水平提升至与其传统车队相同的水平[33] - 预计FTSI的潜在年度成本节约为5500万美元，主要来自销售成本、维护资本支出和SG&A的减少[34] 负面信息 - 2022年第一季度的投资收入为-8,100千美元[54] - 2022年第一季度的前期净亏损为-1,223千美元[56] - 2022年第一季度的利息支出为9,272千美元，较2021年第四季度的6,670千美元增加了39.5%[54] - 2022年第一季度的折旧、耗竭和摊销费用为44,216千美元，较2021年第四季度的35,081千美元增加了25.9%[54] - 2022年第一季度的收购相关费用为13,019千美元[54] - 2022年第一季度的重组费用为55千美元，较2021年第四季度的2,060千美元显著减少[54] - 2022年第一季度的坏账费用为5千美元，较2021年第四季度的-3,726千美元有显著改善[54] 其他新策略和有价值的信息 - ProFrac的垂直整合业务模式和供应链管理为公司提供了显著的成本优势和灵活性[26] - ProFrac的强劲现金生成能力源于运营效率和较低的资本需求，为未来增长和股东回报提供了灵活性[26] - ProFrac的管理团队拥有超过75年的行业经验，支持公司的长期发展战略[43] - 2021年，FTSI的调整后EBITDA每车队约为8400万美元，显示出与ProFrac车队的盈利能力相当的潜力[30]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度公司产生约4120万美元的收入，调整后的EBITDA亏损350万美元[7] - 2022年第一季度总营收较上季度的3890万美元增长6%，服务和设备营收较上季度增长17%，材料（如沙子、化学品和运输）营收较上季度下降45%，销售成本较上季度下降2%，从2021年第四季度的4130万美元降至4070万美元[14] - 2022年第一季度SG&A为830万美元，扣除股票薪酬和其他非现金费用后为660万美元，相比2021年第四季度的500万美元有所增加，调整后的EBITDA较2021年第四季度790万美元的亏损有所改善[15] - 2022年第一季度按应计制计算，公司在维护资本支出约200万美元，在新建清洁车队相关的增长资本支出约1030万美元[16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第一季度公司平均有4.7个活跃车队，利用率为94%，导致4.4个完全利用的车队，第一季度末有6个活跃车队，预计2022年第二季度平均有6 - 7个活跃车队[14] - 2022年第一季度材料（如沙子、化学品和运输）营收较上季度下降45%，因为2022年第一季度未向任何客户提供沙子[14] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在实施全电动战略的最后阶段，预计2022年第二季度部署第一个新建的Nyx清洁车队，第三季度初部署另一个，第四季度初再部署两个，今年晚些时候还有现有车队可用[12] - 公司供应链团队一直在积极锁定价格，以遏制关键商品和服务的成本通胀影响，还在努力吸引、培养和留住行业内的优秀人才[12] - 行业内产能紧张，大多数服务提供商已售罄，交付新车队的前置时间既长又不确定，领先的定价已大幅回升，即使按通货膨胀调整后也超过了疫情前的水平，目前行业面临的最大挑战是通胀成本、劳动力稀缺和物流瓶颈造成的货物短缺[11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管2022年第一季度的总体业绩不佳，但3月营收大幅增长，且4月将比3月有显著改善，公司业务已真正好转，电动车队的价值主张日益提高，柴油价格创历史新高且国内许多地区柴油库存较低，天然气价格急剧上涨时，传统柴油车队和以天然气为动力的电动车队之间的燃料成本差距不断扩大，维修和维护成本呈下降趋势[9][10] - 公司认为自己在当前环境中处于有利地位，未来发展前景良好，随着新清洁车队的部署和规模的扩大，间接费用的吸收和盈利能力将继续提高[7][9][12] 其他重要信息 - 2019年公司平均每车队约260万美元的现金G&A（管理费用），平均有9.9个活跃车队，过去三个季度和2022年第一季度平均每活跃车队的现金G&A分别约为475万美元和570万美元[8] - 2022年3月的年化退出率约为每车队4100万美元的收入，每车队贡献超过1000万美元的毛利润[9] - 目前公司看到大多数项目的成本较2021年水平上涨了8% - 10%，已锁定许多关键部件到年底的价格，但仍将受到燃料润滑油以及流体端和高压铁成本上升的影响[15] 问答环节所有的提问和回答 问题: 是否能透露为2023年潜在的新建造计划预先购买的组件情况 - 公司已确保了一些较长交货期的组件，基于目前的情况，可以在2023年初交付车队，但目前尚未对建造车队做出任何承诺[19] 问题: 第二季度指导中平均6 - 7个车队是否包括一个柴油车队 - 是，只包括一个柴油车队[20] 问题: 能否解释每车队EBITDA的驱动因素，是否有可能在2022年第二季度达到收支平衡以及今年剩余时间的节奏 - 从3月1日开始公司营收大幅增长，这一趋势在第二季度仍在继续，这使每车队的EBITDA超过了毛利润，达到1000万美元以上，并且全年将继续改善，提高盈利能力的最大驱动因素是让更多的车队投入运营，从而分摊固定的SG&A成本[22]

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年营收2.5亿美元，较2020年的2.44亿美元略有增长；销售成本为2.21亿美元，较2020年的1.878亿美元增长18%；净亏损7060万美元，较2020年的2.293亿美元大幅收窄；调整后EBITDA为4000万美元，相当于每支完全利用的车队贡献620万美元 [18][19] - 2021年第四季度营收3890万美元，较第三季度的5650万美元下降31%；销售成本为4140万美元，较上一季度下降29%；SG&A为680万美元，第三季度为1110万美元；调整后EBITDA亏损790万美元；维护性资本支出约280万美元，增长性资本支出约670万美元 [13][14][15] - 截至2021年12月31日，公司总流动性为2020万美元，包括910万美元现金和1110万美元ABL信贷额度；2022年2月完成2150万美元的第一留置权、最后清偿融资，3月筹集4630万美元股权资金，调整后总流动性增至8460万美元 [16] - 截至2021年12月31日，高级担保定期贷款本金余额约为1.207亿美元，2022年第一季度已偿还1780万美元，余额降至1.029亿美元；2022年第一季度贷款利率为0%，2 - 4季度现金利率为1%，PIK利率为4.25%，全年现金节省近980万美元 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年第四季度平均有5支活跃车队，利用率为82%，相当于4.1支完全利用的车队，第三季度利用率为89%，有5支完全利用的车队 [13] - 由于东北部地区沙子和水供应受限以及季节性因素，第四季度因沙子和水短缺导致的非生产时间总计67天，每支完全利用的车队为16.4天 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2021年是公司关键转型年，淘汰传统柴油车队，将活跃车队数量从第一季度的11支减至第三季度的5支；出售约40项传统设备和发电资产，筹集约1.2亿美元；降低高级担保定期贷款1.256亿美元，2022年第一季度又偿还1780万美元 [7] - 出售三项清洁车队技术许可证，获得2250万美元，验证了知识产权组合的价值；设计下一代电动压裂技术Nyx Clean Fleet，并启动四支新车队的建设；为现有电动车队和部分新造车队赢得新合同或延长现有合同 [7] - 公司认为电动压裂技术在经济、ESG和HSSE方面具有优势，电动车队在美国压裂车队中的占比不断增加，公司拥有相关技术、专业知识和人员，能够为客户提供服务并为股东创造价值 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年第四季度业绩受到战略转型和行业宏观经济逆风的影响，车队数量减少影响了盈利能力，但预计从2022年第二季度推出新车队后，将实现更好的间接费用吸收 [8] - 第四季度受到季节性因素、卡车司机短缺以及客户无法获得足够沙子和水的影响，导致每支完全利用的车队有16.4天的停机时间；不过，压裂服务定价环境开始出现改善迹象 [8][9] - 从2022年3月开始，公司开始实现战略举措的好处，预计全年业绩将有所改善；E&P公司对下一代解决方案（如电动清洁车队）的需求不断增加，公司拥有市场上最优质的压裂车队，能够获得溢价定价 [9] 问答环节所有提问和回答 问题1: 随着公司全面推出压裂车队，是否预计盈利能力会大幅提高，以及何时能看到这种变化？ - 公司在第四季度和2022年第一季度盈利能力受到仅有4 - 5支车队运营的影响，随着新车队投入运营且价格高于2021年，盈利能力将显著提高；第一支新车队将于第二季度投入使用，第二支在第二季度末或第三季度初，另外两支分别在第三季度和第四季度，到年底盈利能力将大幅改善 [24][25] 问题2: 压裂砂供应持续困难是否会导致井场效率低下，以及何时能恢复正常？ - 公司认为从第二季度新车队推出开始，将开始看到相关改善；此外，3月由于客户在运输、沙子和水方面的承诺，情况也有所改善 [26][27]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度平均活跃车队为5.7个，利用率为89%，相当于5个全利用率车队 [14] - 第三季度总营收为5650万美元，较第二季度的7880万美元下降28%，但每全利用率车队营收比第二季度高13%，服务和设备每泵小时营收达一年来最高 [14][15] - 第三季度销售成本为5810万美元，环比下降2%，部分被劳动力和材料成本通胀、一次性运营成本及股权补偿非现金费用抵消 [15] - 第三季度SG&A为1110万美元，第二季度为720万美元，排除股份补偿后，第三季度为650万美元，第二季度为550万美元，增长主要与诉讼专业费用有关 [18] - 2021年第三季度调整后EBITDA亏损46.5万美元，发生约120万美元维护资本支出，约2260万美元增长资本支出用于新Nyx清洁车队及长周期项目，预计第四季度增长资本支出在500 - 1000万美元 [19] - 第三季度末公司总流动性为4750万美元，包括3060万美元现金和1690万美元ABL额度，9月30日高级担保定期贷款未偿本金约2.014亿美元，第四季度已偿还4460万美元，余额降至1.568亿美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 压力泵送业务方面，第三季度活跃车队数量减少，从年初高峰的11个降至5个，导致营收下降，但下一代压力泵送设备利用率和定价更高，提升了车队创收潜力 [8][14][15] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司向全电动压力泵送服务提供商转型，2022年第一季度末交付首批Nyx清洁车队，2022年第三季度初预计接收第四支Nyx车队，使全电动车队总数达9个 [11] - 公司认为自身拥有市场上最优质的压力泵送车队，其全电动车队能节省燃料成本、减少温室气体排放，相比传统和双燃料设备有溢价定价 [11] - 公司是行业领先的技术创新者，其知识产权组合有价值，与ProFrac有许可协议，是唯一成功通过高压线为全车队供电的压力泵送商，其Azure工业物联网平台可降低成本、提高运营效率 [12] - 行业中电动和双燃料车队从被视为噱头变为热门技术，客户越来越要求服务公司提供下一代解决方案才能投标工作 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度公司战略转型面临困难，行业面临宏观经济逆风，如劳动力成本上升、供应链通胀等，但公司对未来仍持乐观态度 [8][10] - 公司认为自身在行业中处于理想位置，有优质车队、领先技术和创新能力，能为客户和股东创造价值，未来前景光明 [11][12][22] 其他重要信息 - 第三季度公司花费近200万美元向外包发电业务模式转型，并准备出售传统柴油设备 [9] - 10月初公司出售三台涡轮发电机获约3500万美元，用于偿还定期贷款，同时与买家达成服务协议 [9] - 9月公司为现场员工加薪约15%，因当时车队按固定价格协议工作，增加的劳动力成本未立即转嫁给客户，未来新合同和定价协议将反映更高劳动力成本 [16] - 第三季度公司发生约550万美元一次性成本，包括备件库存减值、第三方劳动力和维修成本、租赁设备和第三方服务费用、飓风后涡轮发电机动员费用等，部分费用已申请保险理赔 [17] - 公司继续推销传统压裂资产和剩余涡轮发电机，认为资产价值超过继续享受定期贷款利息减免所需出售金额 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度后半段典型季节性放缓对车队利用率的影响，EBITDA恢复框架，以及潜在资产处置情况 - 公司已偿还部分债务，还有部分闲置资产待售，预计在过渡到明年上半年交付和部署新车队前仍具挑战性 [24] - 2022年才会在劳动力成本回收方面有实质性进展，主要因保留额外人员和现有合同年底到期 [25] 问题2: 出售传统马力的短期现金回报经济情况 - 公司认为出售的柴油马力不会与自身竞争，因多数客户想要电动车队，且有战略买家和新进入者积极收购剩余马力 [27] 问题3: 柴油价格上涨是否使电动马力投标溢价增加 - 公司表示因天然气价格随柴油价格上涨，目前经济情况与过去基本相同 [29] 问题4: 新建造车队交付后，明年下半年每车队能否实现中两位数EBITDA - 公司给予肯定答复 [31] 问题5: 2022年新建造车队剩余资本支出 - 约8500 - 9000万美元，公司正与设备贷款方讨论融资事宜，将通过许可、销售、融资和股权组合解决 [33][34] 问题6: 第三季度每车队维修和维护成本升高的原因 - 公司在淘汰传统柴油车队并准备出售时进行了一些维修，以提高潜在买家的价值，且设备维护较好，在市场上有溢价 [37] 问题7: 债务协议中是否有关于年末现金余额的契约 - 债务协议中无任何与现金余额相关的财务契约，主要关注债务水平以获得持续利息减免 [40] 问题8: 第四季度调整后EBITDA表现是否与第三季度相似 - 公司认为第四季度可能与第三季度相似，因第三季度遇到的待机和非生产时间问题在第四季度季节性中更常见 [42] 问题9: 与客户的对话情况，新车队是否有合同支持，投资回收期及是否为共享经济模式 - 公司目标是2 - 2.5年实现合理投资回收期，通过制定对E&P和自身都可行的价格，历史上能平抑财务结果的波动，新车队达到规模后将产生增量现金流 [44][45] - 目前多数合同为期一年，有多个展期选项，虽初始合同期不能完全收回投资，但历史续约率高 [47] 问题10: 剩余涡轮发电机数量，电力市场演变及明年展望 - 公司还有两台涡轮发电机待售，一台损坏待保险理赔，共三台需处理，会根据客户需求选择涡轮或往复式发动机等电源 [49] 问题11: 往复式发动机方面是否保持轻资产模式 - 公司将通过第三方提供所有发电服务，出售剩余两台涡轮发电机后将退出发电业务以降低成本 [51]

业绩总结 - 第三季度收入为5650万美元，较第二季度的7880万美元下降了28.4%[5] - 2021年第三季度收入为56,477万美元，同比增长28.2%（2020年为44,042万美元）[10] - 第三季度调整后EBITDA为负50万美元，而第二季度为1440万美元[5] - 2021年第三季度的净亏损为9,579万美元，相较于2020年第三季度的14,209万美元有所改善[10] - 2021年上半年总收入为211,534万美元，较2020年上半年的195,914万美元增长7.9%[10] - 2021年上半年净亏损为56,252万美元，较2020年上半年的218,856万美元有所改善[10] 用户数据 - 第三季度每个完全利用的车队的收入环比增长13%[5] - 平均活跃车队数量为5.7，较2020年第三季度的5.0有所增加[10] 资本支出与借款 - 第三季度的维护资本支出为120万美元[5] - 资本支出为25,225万美元，较2020年第三季度的3,822万美元大幅增加[10] - 截至2021年9月30日，总借款面值为3.795亿美元[8] - 截至2021年9月30日，总流动性为4750万美元[5] - 在第三季度偿还了约3230万美元的高级担保定期贷款[5] 新产品与技术研发 - 公司已订购四个新的Nyx Clean Fleets®，预计首次交付将在2022年第一季度末[5] ESG表现 - 公司在环境、社会和治理（ESG）评分上从CCC提升至BBB[5]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后EBITDA为3690万美元，其中包括2250万美元的清洁车队技术和专利许可收入；水力压裂业务调整后EBITDA约为1440万美元，较第一季度增长25% [8][14][15] - 第二季度收入为7880万美元，环比增长3%；服务和设备收入方面，每充分利用车队的收入环比增长5%；材料销售（包括沙子、化学品、运输和沙子储存）收入环比增长超80% [12] - 第二季度销售成本为5930万美元，较第一季度的6260万美元下降5%；SG&A为720万美元，较上一季度下降2%，剔除基于股票的薪酬后约为550万美元，上一季度为590万美元 [12][13] - 按权责发生制计算，第二季度维护资本支出为480万美元；按年化计算，每车队调整后EBITDA减去维护资本支出约为440万美元 [15] - 季度末公司总流动性为7070万美元，包括ABL信贷安排下的1260万美元可用额度和5810万美元现金 [15] - 第二季度末，高级担保定期贷款的总本金余额为2.337亿美元；第三季度已完成1920万美元的资产出售，扣除适用的提前还款罚金后，本金余额减少了1890万美元，预计近期待交易完成后再偿还1400万美元借款 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度平均有9.3个活跃车队，利用率为85%，相当于7.9个充分利用的车队 [12] - 年度化每充分利用车队调整后EBITDA从上个季度的520万美元增至730万美元 [8][15] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司决定退出柴油市场，转型为全电动压裂服务和技术公司，加速战略转型，持续部署行业内最先进、成本效益高且低排放的车队，提供一流服务质量，并通过出售遗留资产降低债务负担 [10][11] - 5月推出最新的Clean Fleet泵设计Nyx，计划建造4个新的Nyx清洁车队，每个车队由10个双泵拖车组成，总功率达6万马力，预计2022年第一季度中期接收第一个Nyx车队 [10] - 行业内E&P公司面临增加现金流和减少温室气体排放的压力，对下一代压裂解决方案的需求激增，而传统柴油车队市场设备供应过剩，价格尚未恢复到疫情前水平，公司认为这些趋势是永久性的 [9][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为行业对下一代压裂解决方案需求上升，公司新的电动车队有更多需求，预计第一个新建造车队有24个月的现金回报期 [27] - 公司转型过程中，在达到10个电动车队之前，SG&A会拖累盈利能力，但随着Nyx车队部署和吸收更多间接费用，预计车队层面盈利能力将保持并改善 [24][25] 其他重要信息 - 公司在6月完成的交易中，发行了1.255亿美元16%的可转换高级担保第三留置权PIK票据，获得8650万美元毛收益；其中2250万美元的票据为与许可相关的票据，已全部转换，公司确认了2250万美元收入；1.03亿美元的票据可按每股1.42美元的加权平均价格转换为公司普通股；自季度末以来，公司又发行了1100万美元可按每股1.13美元的加权平均价格转换为普通股的票据 [17][18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 3个季度后公司完全处置柴油业务并运营首个Nyx车队时，EBITDA的变化路径如何，传统马力对第二季度EBITDA贡献是否显著，能否在不立即出售剩余传统车队EBITDA贡献的情况下完成下半年资产出售目标 - 上半年柴油车队对EBITDA的贡献极小，目前仅剩1个柴油车队，将于8月26日结束运营；预计车队层面盈利能力将保持并随着Nyx车队部署和吸收更多间接费用而改善，在达到10个电动车队之前，SG&A会拖累盈利能力 [23][24][25] 问题2: 公司宣布的新客户试验和Nyx升级后的新建造项目的经济前景和回报目标如何，与现有早期清洁车队的EBITDA/车队相比如何 - 新车队预计有24个月的现金回报期，目前试验的客户都对电动化感兴趣，新的4个电动车队需求大于设备供应 [27] 问题3: 客户在选择电动设备和Tier IV DGB设备时的偏好驱动因素是什么 - 客户倾向于下一代解决方案（电动或Tier IV DGB），原因是燃料成本节约和减排；Tier IV DGB在这两方面提供部分解决方案，但与电动车队相比，燃料成本节约和减排效果较差；不过Tier IV DGB设备更易获取，目前电动车队占活跃车队不到10% [31][32][33] 问题4: 公司是否因寻求多年项目支持而导致客户选择其他解决方案，是否有相关情况 - 公司目前寻求12个月的承诺，且电动设备在资本支出方面比Tier IV发动机便宜得多 [35] 问题5: 电动和柴油车队的维护成本/车队对比情况如何 - 历史上，电动车队在总成本上比柴油车队有35% - 40%的优势，随着消除柴油业务，这一优势将在财务结果中更明显体现 [37] 问题6: 能否描述已出售和待出售设备的买家类型 - 买家兴趣广泛，包括服务公司、经销商和翻新店；第三季度出售的大部分设备卖给了Alamo和一家非服务公司 [43] 问题7: 目前电动资产的EBITDA/车队约为900万美元是否合理 - 公司未单独报告电动和柴油设备的情况，但电动设备的盈利能力明显更高，该数字在合理范围内；不过随着运营车队数量从第二季度的近8个降至约5个，间接费用会影响该数字 [45][47] 问题8: 公司在修复资产负债表的同时进行大量资本支出，如何看待目前资产负债表状况、2021年下半年和2022年的资本支出情况，以及资产负债表的演变，能否在保证安全的同时为增长提供资金 - 6月和7月初筹集了约9750万美元现金，扣除相关费用和债务偿还后约为5000万美元；新建造车队的现金需求约为1 - 1.15亿美元，大部分在2022年初至年中交付时支付；公司通过出售资产降低定期贷款余额，目标是从季度末的2.3亿美元以上降至1.1亿美元以下，约需偿还1.2亿美元债务；还需要5000 - 6000万美元额外资金来建造4个车队，公司正在考虑多种选择，包括股权、设备融资等，认为该计划可实现，且新车队和债务偿还对公司股份具有高度增值作用 [49][50][52] 问题9: 1.2亿美元的增量债务偿还来自哪里 - 主要来自资产出售，已宣布约2000万美元资产出售，另外1亿美元将通过资产出售或定期摊销实现 [54][55] 问题10: 额外的许可证销售是针对已有选择权的一方，还是其他方 - 包括ProFrac和其他潜在方 [58] 问题11: 约1.3亿美元的资产出售目标是否仍然可行 - 该目标仍在公司的目标范围内 [59] 问题12: 新电动车队的发电策略是什么，是否会将发电资产计入资产负债表 - 公司将由客户选择发电资产，认为涡轮机目前是最佳且最环保的选择；发电资产不会计入公司资产负债表 [60][61]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度平均有10个活跃车队，利用率为88%，相当于8.8个完全利用的车队；若没有冬季风暴导致的停工，本季度平均将有9.3个完全利用的车队 [13] - 2021年第一季度营收7600万美元，较2020年第四季度的4800万美元增长59%；服务设备收入环比增长54%，但每泵小时价格环比下降5% [13] - 本季度销售成本为6300万美元，较2020年第四季度的4300万美元增长48%；SG&A为740万美元，扣除基于股票的薪酬和其他非现金费用后为590万美元，高于2020年第四季度的560万美元 [14][15] - 第一季度调整后EBITDA为1150万美元，高于2020年第四季度的180万美元；完全利用车队的年化调整后EBITDA为520万美元，高于上一季度的140万美元 [15] - 2021年第一季度维护资本支出约为960万美元；第一季度末公司拥有超过3200万美元的流动性，包括1800万美元的现金和1400万美元的ABL信贷额度 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务设备业务收入环比增长54%，但每泵小时价格因传统车队按市场价格重新部署而环比下降5% [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 目前美国约有200个活跃车队在工作，许多车队的服务价格被认为不可持续，传统柴油动力压裂服务市场仍供过于求，服务价格未能从疫情期间的低谷回升 [9] - WTI原油价格稳定在每桶60美元以上，美国页岩油生产商第一季度的业绩表明，该行业能够在当前大宗商品价格下实现盈利并产生自由现金流 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为清洁车队技术代表了水力压裂行业的未来，将继续专注于创新并提供一流的电动压裂服务和解决方案 [11] - 短期内，公司团队正在与客户协商提高传统柴油动力设备的服务价格，并将在全年实施价格上调；同时持续监控投资组合的定价情况，若市场价格持续低迷将迅速做出反应 [11] - 公司目标是最终过渡到全电动公司 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管市场环境仍然充满挑战，但公司对未来充满期待，相信自身拥有技术、团队和业绩记录，能够随着压裂服务市场的发展为股东和客户创造价值 [16] 其他重要信息 - 4月中旬，美国证券交易委员会发布声明，要求通过与SPAC进行业务合并成立的公司将认股权证重新分类为负债，并按公允价值计量；公司已重述财务报表以纠正认股权证的分类，但这对公司运营、收入、营业收入或其他关键非GAAP财务指标无影响 [12] 问答环节所有提问和回答 问题: 从现在到年底，每车队的EBITDA杠杆有多少，如何从已恢复的业务规模中获取EBITDA和现金流 - 柴油车队的价格必须上涨，而电动车队的利润率令人满意，且能带动柴油车队的利润率提升；公司正在与客户就柴油设备进行艰难的价格谈判，若利润率无法提高，将不运营这些设备 [20][21] 问题: 今年剩余时间自由现金流的情况如何 - 第一季度因重新部署车队导致营运资金增加，在正常运营环境下，预计全年现金流状况将持续改善 [23] 问题: 传统车队的维护资本支出是否约为每年550万美元，是否只有在车队产生高于该金额的收益时才会部署 - 回答正确，公司不会部署不能覆盖维护资本支出且无法实现现金流增值的传统车队 [25][26] 问题: 电动车队的合同情况如何 - 目前有5个电动车队在工作，预计除2014年建造的第一个车队可能工作到10月外，其他车队将工作到年底 [28] 问题: 之前提到投入约5000万美元可部署2个增量电动车队，这个数字是否仍然准确，目前进展如何 - 该数字已降至约3000 - 3500万美元，公司认为可以用这笔资金升级两个原始车队 [30] 问题: 第一季度500 - 550万美元的营收影响对EBITDA的影响是多少，每车队EBITDA能否在今年达到两位数 - 达到两位数有挑战，主要是由于当前柴油设备市场的影响；第一季度营收影响对EBITDA的影响约为100 - 150万美元 [32][34] 问题: 市场活动略有疲软的原因是什么 - 一方面是客户预算前置，另一方面是一些客户更倾向于现货车队；目前仍能看到每泵价格在6000美元及以下的情况，这在考虑资本支出后是负现金流 [37] 问题: 随着柴油价格上涨，客户对清洁排放车队技术的咨询和兴趣与三到四个月前相比如何 - 变化显著，公司已为客户进行了多次测试，收到的招标书现在只要求电动设备；客户看到了电动车队的效率、燃料节省和排放减少等优势，公司已与多家客户续签或延长了合同 [39] 问题: 如果明天有合适的合同，下一个电动车队多久可以部署 - 明年1月1日 [41] 问题: 在没有客户承诺的情况下，公司是否愿意投资增加额外的清洁车队，还是已经在为客户需求进行投资 - 公司尚未订购任何车队，正在与不同客户就合同进行谈判，目前尚未确定；公司的目标是最终过渡到全电动公司 [43] 问题: 目前电动车队和传统车队的每车队EBITDA差异范围是多少 - 历史上未单独区分两者差异；电动车队的运营成本和维护成本比传统车队低40 - 45%，维护资本支出也远低于传统车队 [44] 问题: 如果2021年和2022年的EBITDA共识数字分别为5000万美元和9000万美元，这对自由现金流意味着什么 - 公司之前给出的指导是柴油设备每车队EBITDA为500万美元，电动设备为200 - 300万美元；可以通过从EBITDA中扣除维护资本支出得出自由现金流 [45]

财务数据和关键指标变化 - 2020年全年营收2.44亿美元，较2019年下降约53%，主要因新冠疫情导致原油需求中断 [20] - 2020年全年调整后EBITDA为3100万美元，排除1200万美元应收账款可疑账款非现金费用后为4300万美元，调整后EBITDA利润率为18%，每个完全利用的车队调整后EBITDA为800万美元 [8] - 2020年全年销售成本为1.88亿美元，平均每个活跃车队2900万美元，较2019年每个车队3900万美元降低25% [20] - 2020年全年SG&A（销售、一般和行政费用）排除可疑账款和股票薪酬非现金费用后为2350万美元，2019年为2620万美元 [21] - 2020年全年资本支出为3700万美元，其中2300万美元用于维护资本支出，1400万美元用于增长资本支出 [21] - 2020年第四季度营收4800万美元，较第三季度的4400万美元增长9%，主要因活跃车队数量增加 [16] - 2020年第四季度销售成本为4200万美元，较第三季度的3100万美元增加，主要因劳动力和维修成本增加 [17] - 2020年第四季度SG&A为1300万美元，排除300万美元可疑账款非现金费用和470万美元股票薪酬费用后为560万美元，较第三季度的500万美元增加，主要因专业费用增加 [17] - 2020年第四季度调整后EBITDA为180万美元，排除可疑账款非现金费用后为4480万美元，按年计算每个完全利用的车队为360万美元，第三季度为800万美元或按年计算每个完全利用的车队为770万美元 [18] - 2020年第四季度维护资本支出约为410万美元 [18] - 截至2020年底，公司流动性为1400万美元，其中现金530万美元，ABL（资产支持贷款）可用额度870万美元；第四季度获得美国农业部根据《CARES法案》担保的2500万美元信贷额度，年底已提取约2200万美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020年平均有5.4个完全利用的车队，第四季度末有5.3个完全利用的车队；2021年第一季度需求持续增强，目前有10个活跃车队，包括4个下一代电动车队 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 市场马力供应仍过剩，但随着大宗商品价格改善，活动显著增加，美国压裂车队中传统马力的损耗加速，公司认为未来几个月随着供需失衡改善，压裂服务价格将从当前水平升至更可持续水平 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司自2014年部署首个清洁车队以来，一直推广专利电动压裂技术，该技术可消除柴油使用，降低客户成本，减少社区道路半挂车交通，且天然气涡轮发电机供电的压裂设备温室气体排放表现领先 [11] - 公司是唯一同时运营传统柴油和全电动压裂车队的公司，相比竞争对手有独特见解；过去几年多数竞争对手专注于贬低该技术好处，而非开发自己的下一代水力压裂解决方案 [12] - 公司认为电动车队燃料成本节省显著，每月可减少多达150万美元燃料成本；清洁车队二氧化碳当量排放量比Tier - 4车队低42%，比Tier - 2车队低48%，考虑无需燃烧的气体后，二氧化碳当量排放量减少60%，减少烟雾相关排放量比Tier - 4和Tier - 2柴油车队分别低76%和94% [13][14] - 考虑所有权成本，电动车队不比传统车队贵，电动车队维护成本有35%的持续成本优势 [15] - 公司客户继续签订和延长电动车队合同，竞争对手继续宣布推出自己未经证实的电动压裂解决方案，公司有望在成本、效率和环境管理同等重要的新时代引领行业 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为未来前景光明，在市场中处于比行业内任何公司都更有利的位置，电动压裂是行业未来，公司具有先发优势 [10][22] - 公司预计随着活动增加，固定成本和间接费用将得到分摊，若没有进一步下滑，车队将充分利用，有助于提高盈利能力；虽然预计价格环境将改善，但难以预测具体时间 [25][26] 其他重要信息 - 公司计划在未来90 - 120天内与三个不同客户进行2014年建造的原始版本车队试验，三个客户都表示想使用电动车队，第一个客户若试验顺利想保留；公司有部署另外两个电动车队的辅助设备，只需通过供应商融资/股权建造一些泵，预计年底可能再增加两个电动车队 [34][35] - 公司在效率方面表现良好，尤其是电动车队；柴油车队也有轻微改善，每小时泵送量处于同行领先水平；电动车队有机会在无发电机情况下部署并利用电网进行压裂，一些E&P客户建造了变电站并与电力公司签订电力合同但未充分使用，面临使用惩罚，这对公司是优势 [38] 问答环节所有提问和回答 问题1: 调整后每车队盈利能力在未来几个季度的变化方向和幅度 - 增加的活动将有助于分摊固定成本和间接费用，此前推出新车队的一次性费用已支出，若无进一步下滑，车队充分利用将提高盈利能力；通常利用率增加后价格会改善，但难以预测具体时间 [25][26] 问题2: 在不考虑价格和合同间接费用吸收的情况下，每车队盈利能力能否接近两位数 - 按每车队计算，需要价格改善才能使年化盈利能力达到两位数 [28] 问题3: 清洁车队与传统车队的定价动态以及成本节省如何为公司带来好处 - 即使只将部分燃料节省（如一半）让给客户，清洁车队在每车队EBITDA基础上仍远超柴油车队；市场火热时公司会将所有燃料成本节省让给客户，当前低价情况下，给客户50%或更多燃料成本节省，车队仍更盈利 [30] 问题4: 传统车队是否会对每车队EBITDA产生不利影响 - 是的，清洁车队价格更好，传统车队会对每车队EBITDA产生一定不利影响 [31] 问题5: 关于今年扩大清洁车队商业机会的可能性、规模和时间 - 未来90 - 120天内将与三个客户进行试验，客户都想使用电动车队；公司有部署两个电动车队的辅助设备，只需建造泵，可通过供应商融资/股权实现，预计年底可能增加两个电动车队 [34][35] 问题6: 今年整个车队（电动和柴油）的效率展望 - 公司对多数车队效率满意，尤其是电动车队；柴油车队有轻微改善，每小时泵送量处于同行领先水平；电动车队有机会利用电网压裂，一些E&P客户的情况对公司是优势 [38] 问题7: 目前10个车队已部署，第一代电动车队试验是否会增加车队数量，以及第二季度是否有更多车队重新启用 - 第一代电动车队试验会增加车队数量；除非柴油价格翻倍，否则不会再启用更多柴油车队，主要驱动因素是柴油价格，而非重新启用成本 [40][43] 问题8: 第一季度现金流展望和营运资金趋势 - 去年下半年公司在调整营运资金方面取得进展，情况正在正常化并朝着正确方向发展；从稳定状态的营运资金环境看，考虑EBITDA减去维护资本支出，公司应处于正现金流状态 [45] 问题9: 2021年资本支出展望、扩大车队所需合同及融资方式 - 扩大车队约需500万美元，通过股权和供应商融资实现，需增加36或37个泵和两个搅拌器 [48] 问题10: 2021年维护资本支出与2020年相比情况 - 由于柴油车队比例相对2020年增加，2021年维护资本支出将略高于2020年，更接近2019年水平 [50]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收环比增长11%至4400万美元，主要受活跃车队数量增加推动；服务和设备收入较第二季度增长13%，耗材销售（包括沙子、化学品和运输）下降36% [14] - 销售成本增加7%至3100万美元，毛利润率从第二季度的27%提高到29%，主要得益于现场管理费用和维修保养成本的降低 [14] - 过去12个月，电动车队的维护成本比传统柴油设备低约35%，相当于每支车队每年节省约400万至600万美元 [14] - 第三季度SG&A总计610万美元，剔除股份支付后为500万美元，高于2020年第二季度的410万美元，主要因专业费用增加 [15] - 2020年第三季度调整后EBITDA为790万美元，环比下降7%；每支完全利用车队的调整后EBITDA约为750万美元，低于第二季度的1000万美元 [15] - 第三季度调整后EBITDA利润率为18%，略低于第二季度的21% [16] - 本季度资本支出总计380万美元，截至9月30日，公司总流动性为1180万美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务和设备业务收入增长，耗材销售业务收入下降 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度活跃压裂车队平均为5支，高于第二季度的4.3支；完全利用基础上，平均车队数量为4.2支，高于上一季度的3.4支 [8] - 每支完全利用车队年化营收约4200万美元，调整后EBITDA约750万美元 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略在市场动荡中保持一致，专注于满足客户需求和提供创新解决方案，如2014年部署行业首个全电动压裂车队并开发数据分析平台 [8][9] - 行业面临供应过剩和服务定价压力，导致一些竞争对手申请破产或进行业务合并以扩大规模和服务范围 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年第三季度，对新冠疫情的担忧开始缓解，全球经济活动增加有助于稳定大宗商品价格，但水力压裂市场仍供应过剩，服务定价面临压力 [7] - 公司对未来充满信心，认为其技术、团队和在任何市场取得成功并为股东创造价值的热情将推动公司发展 [13] 其他重要信息 - 公司清洁车队技术可节省大量燃料成本，部分客户每口井节省高达25万美元 [10] - 公司设备和人员持续收集数据并进行分析，可提高设备正常运行时间和降低客户成本 [11] - 电动压裂技术可有效降低温室气体排放，公司电动压裂车队比Tier 4柴油车队减少超过40%的二氧化碳当量排放，Tier 4双燃料车队比电动车队多产生超过10%的二氧化碳当量排放 [12] 问答环节所有提问和回答 问题1: 其他完井服务公司对本季度总压裂活动的展望是本季度达到高峰后持续积极增长，预计明年平均活动水平高于第四季度，询问公司对此的看法以及重新部署车队和维持或增长业务的能力 - 公司看到投标活动有所增加，有一些项目中标，预计第四季度和明年第一季度活动将增加 [20] 问题2: 询问电动车队的使用寿命是否更长 - 回答是否定的，成本节约主要体现在不需要类似的套件、发动机重建和变速箱等方面 [20] 问题3: 客户对ESG和成本节约的兴趣增加，是否会刺激对传统电动车队的兴趣 - 公司正在以较低的费率和压力对该车队进行投标，答案是肯定的，同时还考虑到噪音因素 [23] 问题4: 第四季度提到的第六支车队是否是第四代新型电动车队的重新部署，以及该车队明年的可见性 - 该车队目前正在工作，并且肯定会在明年上半年按合同工作 [25] 问题5: 截至目前是否有6支已部署的车队 - 回答是肯定的 [26]

财务数据和关键指标变化 - 营收环比下降64%至4000万美元，服务和设备收入较第一季度下降59%，耗材销售（包括沙子、化学品和运输服务）下降90% [11] - 销售成本降至2900万美元，较第一季度下降66%，毛利润率从2020年第一季度的24%提高到27% [11] - 第二季度SG&A总计520万美元，排除基于股票的薪酬和一次性交易成本后为410万美元，而2020年第一季度为840万美元 [11] - 2020年第二季度调整后EBITDA为850万美元，环比下降34%，调整后EBITDA利润率从第一季度的11%提高到21% [12] - 运营现金流约为3300万美元，第一季度使用现金1100万美元，资本支出总计400万美元，其中350万美元用于维护资本支出，其余为第一季度结转的增长资本支出 [12] - 截至6月30日，公司总流动性为1340万美元 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 活跃车队数量从第一季度的10.7个降至第二季度的4.3个，目前运营5个活跃压裂车队 [7] - 按季度内工作压裂车队数量估算，公司车队约占总市场的10% [8] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是使公司在下行周期中表现良好，重视与客户的长期合作关系，以在挑战性市场环境中实现更好的利用率和价格稳定性 [6] - 公司提供专有技术套件和一流服务，认为随着竞争对手和设备加速退出市场，市场更接近平衡，且E&P公司意识到需改变运营方式以降低成本和减少环境影响，公司有望在不断发展的市场中引领行业 [9][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年第二季度，现代石油和天然气行业面临最严峻挑战，全球经济因疫情封锁，原油需求和价格崩溃，美国油气生产商从3月中旬开始大幅减少钻井和完井作业，近期才开始增加活动 [6] - 尽管认为最糟糕时期已过去，但市场仍存在马力供应过剩问题，压裂服务需求需经济条件正常化后才能完全恢复 [14] 其他重要信息 - 公司将在下午向美国证券交易委员会提交2020年第二季度的10 - Q表格 [3] - 自疫情爆发以来，公司首要任务是员工、客户和供应商的安全与福祉，并采取多种措施增强流动性，如成本削减举措、修改信贷安排、探索新冠疫情救济计划等 [13] 问答环节所有提问和回答 问题: 新世代电动车队工作项目的持续时间 - 该车队今年剩余时间的工作时长约为80% - 90%，明年将全时工作 [18] 问题: 该车队是否与同一客户续约至明年 - 不是，预计将与另一个已有公司车队合同的客户合作 [19] 问题: 下半年该车队的经济效益是否与上次财报电话会议中提出的电动车队标准相似 - 应该与本季度公司车队的盈利情况相符 [20] 问题: 第二季度的营运资金释放是否会在下半年持续，第三季度营运资金是否会成为资金来源 - 更有可能保持中性，这取决于业务活动水平，公司营运资金已趋于稳定 [22] 问题: 柴油车队的市场情况、与客户的讨论程度以及年底前找到额外柴油车队机会的可能性 - 这取决于油价，公司不会运营产生负EBITDA或负现金流的柴油车队，市场上很多柴油车队投标价格为负现金流，公司曾参与一个项目投标，在20个投标中报价最高 [24]