财务数据和关键指标变化 - Q4营收3970万美元，较上一财年Q4增长8%；2020财年全年营收达创纪录的1.608亿美元，较2019财年增长14.1% [9] - Q4经常性营收2230万美元，创历史新高；订阅收入较上一季度增长9.1%，较上一财年Q4增长29.8%；2020财年第四季度专业服务收入较上一财年Q4增长25% [9][10] - 2020财年第四季度调整后EBITDA为360万美元，上一年同期为240万美元；2020财年全年调整后EBITDA为1300万美元，较2019财年增长27%，若剔除2019年资本化软件的收益，增幅达61% [10] - 2020财年第四季度净亏损2700万美元，摊薄后每股亏损1.16美元；调整后净利润为130万美元，调整后摊薄每股收益为0.05美元 [36] - 截至2020年3月31日，现金及有价证券为4670万美元，2019年3月31日为4080万美元；昨日现金余额约为4350万美元，不包括MAK Capital即将完成的3500万美元可转换投资 [38] - 预计2021财年第一季度营收同比下降35%，调整后EBITDA接近盈亏平衡 [25][39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020财年第四季度专业服务收入增长26.3%，经常性收入增长15.2%，产品收入下降14.3% [29] - 2020财年全年，经常性收入增加820万美元，专业服务收入增加650万美元 [30] - 2020财年第四季度经常性收入占总净收入的56.2%，全年占比52.1%；2019财年第四季度和全年分别为52.9%和53.6% [30] - 2020财年第四季度订阅收入占经常性收入的39%，2019财年第四季度为34% [30] - 目前服务约27.44万间客房，拥有约6.21万个终端端点，较上一财年Q4分别增长1%和16% [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 博彩赌场收入占公司收入的50%以上，过去一个月左右，博彩赌场客户对新兴软件模块的兴趣特别高 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是成为一家盈利、营收增长的公司，通过产品创新引领市场 [29] - 持续投入产品创新和客户服务，提供端到端的酒店技术软件解决方案，增强竞争优势 [63] - 行业竞争方面，部分竞争对手在POS、PMS等方面较强，但缺乏像公司一样的附加模块和端到端解决方案 [64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情对公司客户和短期业务进展产生了巨大影响，但公司对长期计划充满信心 [29] - 预计2021财年第一季度营收下降是低点，后续季度将逐步改善，但无法预测改善曲线的陡峭程度 [26] - 公司产品和服务积压以及销售管道处于较高水平，随着经济复苏，财务业绩有望随之改善 [40] 其他重要信息 - 2020财年客户保留率超过95%，是近年来最好的一年 [12] - 公司在过去几年推出了多个新软件模块，如rGuest Express Mobile、rGuest Express Kiosk等，这些模块有助于实现社交距离和提高运营效率 [15] - 为帮助客户，公司提供了一次性信贷和产品优惠，如rGuest on demand产品免费使用90天，约60个客户站点已签订使用合同，另有250个站点正在签约中 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 产品优惠的时间安排是怎样的 - 产品优惠方面，若客户签署较长时间的使用协议，可获得特定产品（如rGuest on demand）90天免费试用，试用期从客户上线之日起开始 其他优惠形式因客户而异，约三分之二的影响将在第一季度体现，其余将在第二、三、四季度分摊 [44][45] 问题2: 客户组合的地理分布、行业类型以及可能的重新开业情况如何，是否存在永久性客户流失风险 - 公司客户主要为大型企业，几乎所有客户都有重新开业的计划，只是时间问题 公司规模较小，行业部分复苏就足以推动其增长 4月和5月的产品演示数量是1月和2月的两倍，表明客户对公司技术解决方案的需求增加，可能弥补业务复苏缓慢的影响 [47][48][49] 问题3: 移动性和安全距离应用对特定客户的TAM机会和ARPU机会有何影响，对当前交易的影响程度如何 - 软件模块增加了每个房间和终端端点的收入，因为有更多产品可提供给客户，且这些产品可驱动经常性收入 这些模块不仅能扩大总可寻址市场，还能推动核心产品的销售 单个模块可使核心产品收入增加20% - 50% [54][57][58] 问题4: 竞争对手是否也在提供类似的优惠 - 公司通过客户和同行了解到，竞争对手都在尽力帮助客户，优惠情况类似但不完全相同 [60] 问题5: 从长期来看，竞争格局会发生哪些变化，公司如何定位自己 - 公司认为，提供端到端的酒店技术软件解决方案是其竞争优势所在 一些竞争对手在POS、PMS方面较强，但缺乏附加模块；另一些在某一领域较强，但缺乏全面解决方案 随着危机结束，公司的领先优势有望扩大 [63][64][65] 问题6: 公司计划以何种速度增长或削减运营费用 - 公司未提供全年损益表各方面的具体指导，但预计第一季度营收可能下降35%，调整后EBITDA接近盈亏平衡，后续季度营收和调整后EBITDA将上升 投资者可据此进行假设和建模 [69] 问题7: 4月和5月是否看到更多对社交距离产品的兴趣，专业服务业务在第一财季有何变化 - 4月和5月的销售活动（如产品演示）几乎是1月和2月的两倍，但交易达成率下降 客户对rGuest Express、rGuest on demand、Agilysys Authorize和rGuest Seat等产品兴趣浓厚，这些产品也对核心产品产生了积极影响 专业服务业务在3月和4月因旅行限制和站点关闭而放缓，但过去三周已开始回升，不过第一季度服务收入仍将显著下降 [72][73][78]

公司基本信息 - 公司服务于博彩、酒店和度假村、邮轮、管理餐饮服务以及体育和娱乐五大主要市场领域[15] - 公司业务遍及美洲、欧洲、中东、非洲、亚太地区和印度，总部位于佐治亚州阿尔法利塔[16] - 公司财年于3月31日结束，未经审计的中期财务报表按照美国公认会计原则编制[16][17] 财务数据关键指标变化 - 资产负债相关 - 截至2019年12月31日和2019年3月31日，公司总资产分别为171,828美元和163,591美元[4] - 截至2019年12月31日和2019年3月31日，公司总负债和股东权益均分别为171,828美元和163,591美元[4] - 截至2019年12月31日和3月31日，无形资产总额分别为840.4万美元和843.8万美元，其中客户关系、非竞争协议等多项无形资产已摊销完毕，仅商标有未摊销金额[48] - 软件开发成本总额为6754.1万美元，截至2019年12月31日和3月31日，净额分别为2513.5万美元和3456.7万美元，2020 - 2024财年剩余摊销费用总计2513.9万美元[49] - 截至2019年12月31日和3月31日，应计负债总额分别为124.82万美元和147.18万美元，其他非流动负债分别为16.17万美元和39.46万美元[52] - 截至2019年12月31日和2019年3月31日，公司持有的非流动企业寿险的记录价值分别为91万美元和89.5万美元，均使用不可观察输入值（Level 3）进行估值[79] - 截至2019年12月31日，公司现金为4190万美元，公司认为经营活动现金流、手头现金和资本市场渠道将满足短期和长期流动性需求[120] - 截至2019年12月31日和2019年3月31日，公司总债务约为10万美元，均为融资租赁义务[121] - 截至2019年12月31日，公司现金及现金等价物100%存于银行账户或投资高流动性产品，其中93%位于美国[122] - 截至2019年12月31日，公司现金及现金等价物为4190.5万美元，3月31日为4077.1万美元[4] - 截至2019年12月31日，公司总资产为1.71828亿美元，3月31日为1.63591亿美元[4] - 截至2019年12月31日，公司总负债为7.4892亿美元，3月31日为6.2969亿美元[4] - 截至2019年12月31日，公司股东权益为9693.6万美元，3月31日为1.00622亿美元[4] 财务数据关键指标变化 - 收入成本利润相关 - 2019年12月和2018年12月，公司总净收入分别为41,987美元和36,014美元；2019年和2018年九个月总净收入分别为121,099美元和104,224美元[6] - 2019年12月和2018年12月，公司销售成本分别为20,923美元和17,367美元；2019年和2018年九个月销售成本分别为59,803美元和49,939美元[6] - 2019年12月和2018年12月，公司毛利润分别为21,064美元和18,647美元；2019年和2018年九个月毛利润分别为61,296美元和54,285美元[6] - 2019年12月和2018年12月，公司毛利率分别为50.2%和51.8%；2019年和2018年九个月毛利率分别为50.6%和52.1%[6] - 2019年12月和2018年12月，公司运营亏损分别为(2,696)美元和(3,878)美元；2019年和2018年九个月运营亏损分别为(7,123)美元和(9,323)美元[6] - 2019年12月和2018年12月，公司净亏损分别为(2,582)美元和(4,048)美元；2019年和2018年九个月净亏损分别为(7,075)美元和(9,575)美元[6] - 2019年12月和2018年12月，公司每股亏损分别为(0.11)美元和(0.18)美元；2019年和2018年九个月每股亏损分别为(0.30)美元和(0.42)美元[6] - 2019年三个月和九个月以及2018年三个月和九个月，公司综合亏损分别为(2,613)美元、(7,045)美元、(3,961)美元和(9,554)美元[8] - 2019年前九个月净亏损7075000美元，2018年同期为9575000美元[10] - 2020财年第三季度总净收入为4198.7万美元，较2019财年第三季度的3601.4万美元增加597.3万美元，增幅16.6%[90] - 2020财年第三季度总毛利为2106.4万美元，较2019财年第三季度的1864.7万美元增加241.7万美元，增幅13.0%；毛利率从51.8%降至50.2%[90] - 2020财年前九个月总净收入为1.21099亿美元，2019年为1.04224亿美元，增加1687.5万美元，增幅16.2%[104] - 2020财年前九个月毛利润为6129.6万美元，2019年为5428.5万美元，增加701.1万美元，增幅12.9%；毛利率从52.1%降至50.6%[104] - 2019年12月三个月产品净收入为12126000美元，2018年同期为10232000美元；九个月产品净收入为34868000美元，2018年同期为28081000美元[6] - 2019年12月三个月总净收入为41987000美元，2018年同期为36014000美元；九个月总净收入为121099000美元，2018年同期为104224000美元[6] - 2019年12月三个月总销售成本为20923000美元，2018年同期为17367000美元；九个月总销售成本为59803000美元，2018年同期为49939000美元[6] - 2019年12月三个月毛利润为21064000美元，毛利率50.2%，2018年同期毛利润为18647000美元，毛利率51.8%；九个月毛利润为61296000美元，毛利率50.6%，2018年同期毛利润为54285000美元，毛利率52.1%[6] - 2019年12月三个月净亏损为2582000美元，2018年同期为4048000美元；九个月净亏损为7075000美元，2018年同期为9575000美元[6] - 2019年12月三个月每股亏损0.11美元，2018年同期为0.18美元；九个月每股亏损0.30美元，2018年同期为0.42美元[6] - 2019年和2018年第四季度净亏损分别为258.2万美元和404.8万美元，前9个月分别为707.5万美元和957.5万美元；基本和摊薄每股亏损方面，2019年和2018年第四季度分别为0.11美元和0.18美元，前9个月分别为0.30美元和0.42美元[68] 财务数据关键指标变化 - 现金流相关 - 2019年前九个月经营活动提供的净现金为5273000美元，2018年同期为1719000美元[10] - 2019年前九个月投资活动使用的净现金为3035000美元，2018年同期为3826000美元[10] - 2019年前九个月融资活动使用的净现金为1071000美元，2018年同期为702000美元[10] - 2019年前九个月现金及现金等价物净增加1134000美元，2018年同期净减少2948000美元[10] - 2019年12月31日现金及现金等价物期末余额为41905000美元，2018年同期为36995000美元[10] - 2019年9个月经营活动提供净现金527.3万美元，2018年为171.9万美元；投资活动使用净现金303.5万美元，2018年为382.6万美元；融资活动使用净现金107.1万美元，2018年为70.2万美元[123] - 2020财年前9个月，经营活动提供现金530万美元，主要因1630万美元非现金费用抵消710万美元经营亏损及360万美元净经营资产和负债减少[123] - 2020财年前9个月，投资活动使用现金300万美元用于购置财产和设备；2019财年前9个月使用380万美元，含160万美元财产和设备购置及220万美元资本化软件开发成本[124] - 2020财年前9个月，融资活动使用现金110万美元，主要用于回购股份以满足基于股份薪酬的员工预扣税[125] - 2019年9个月经营活动提供的净现金为5273000美元，2018年同期为1719000美元[10] - 2019年9个月投资活动使用的净现金为3035000美元，2018年同期为3826000美元[10] - 2019年9个月融资活动使用的净现金为1071000美元，2018年同期为702000美元[10] - 2019年12月31日现金及现金等价物期末余额为41905000美元，2018年同期为36995000美元[10] - 2019年9个月租赁费用总计330.7万美元，其中经营租赁费用301.7万美元，融资租赁费用2.1万美元，可变租赁成本19.7万美元，短期租赁费用7.2万美元[57] - 2019年9个月经营租赁经营现金流为356万美元，融资租赁经营现金流为9000美元，融资现金流为1.8万美元[58] - 2019年9个月经营租赁获得使用权资产18.5万美元，融资租赁获得1.1万美元[58] 财务数据关键指标变化 - 所得税相关 - 2019年和2018年截至12月31日的三个月和九个月，所得税费用分别为9.5万美元和18.2万美元、16.1万美元和18.6万美元，有效税率分别为(3.8)%和(4.7)%、(2.3)%和(2.0)%[62] - 2019年第四季度所得税费用为9.5万美元，2018年为18.2万美元，差异为8.7万美元；有效税率2019年为(3.8)%，2018年为(4.7)%[100] - 2019年和2018年第四季度所得税费用分别为9.5万美元和18.2万美元，前9个月分别为16.1万美元和18.6万美元；2019年和2018年第四季度实际税率分别为-3.8%和-4.7%，前9个月分别为-2.3%和-2.0%[62] 财务数据关键指标变化 - 股份支付相关 - 公司2016年股票激励计划最多可授予200万股普通股，加上2011年计划剩余的957,575股，以及2011年计划中被没收、现金结算、取消或到期的股份数量，2016年计划可授予的限制性股票或限制性股票单位的最大总数为125万股[70] - 2019年和2018年截至12月31日的三个月和九个月，基于股份的薪酬费用分别为132.9万美元和128.2万美元、315.6万美元和295.6万美元[74] - 截至2019年12月31日，SSARs未行使数量为105.2761万份，加权平均行使价格为12.15美元，内在价值为1395.9万美元，可行使数量为82.5908万份，加权平均行使价格为10.96美元，内在价值为1193.1万美元，未确认的基于股份的薪酬费用为50万美元，预计在2.6年的加权平均归属期内确认[75] - 截至2019年12月31日，限制性股票未行使数量为38.684万股，加权平均授予日公允价值为17.63美元，未确认的基于股份的薪酬费用为310万美元，预计在2.0年的加权平均归属期内确认[76] - 截至2019年12月31日，绩效股票未行使数量为3.012万股，管理层估计约45万美元的负债将在2020年3月31日后通过可变数量的绩效股票归属来结算，未确认的基于股份的薪酬费用为10万美元，预计在剩余3个月的归属期内确认[77] - 2019年12月三个月产品开发股份支付费用为63.9万美元，2018年同期为50.9万美元；2019年12月九个月为157.9万美元，2018年同期为93.8万美元[74] - 2019年12月三个月销售和营销股份支付费用为10.4万美元，2018年同期为13.6万美元；2019年12月九个月为21.7万美元，2018年同期为33.5万美元[74] - 2019年12月三个月一般及行政股份支付费用为58.6万美元，2018年同期为63.7万美元；2019年12月九个月为136万美元，2018年同期为168.3万美元[74] - 2019年12月三个月总股份支付费用为132.9万美元，2018年同期为128.2万美元；2019年12月九个月为31

财务数据和关键指标变化 - 2020财年第三季度营收4200万美元，较去年同期增长17%，连续九个季度实现营收增长，连续七个季度创营收纪录，连续六个季度实现营收同比两位数增长 [6] - 调整后EBITDA为320万美元，接近历史最高水平，预计2020财年调整后EBITDA同比增长25% [15] - 总毛利为2110万美元，较2019财年第三季度的1860万美元增长13%，毛利率为50.2%，而2019财年第三季度为51.8% [21] - 第三季度运营亏损270万美元，较2019财年第三季度的390万美元有所改善；净亏损260万美元，即摊薄后每股亏损0.11美元，而2019财年第三季度亏损400万美元，即摊薄后每股亏损0.18美元 [24] - 截至2019年12月31日，现金及有价证券为4190万美元，2019年第三季度经营活动提供的净现金为530万美元，较2019财年第三季度的170万美元有所改善 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 经常性收入为2100万美元，其中订阅收入同比增长28%，客户流失率同比显著下降 [7] - 产品收入增长18.5%，达到1210万美元；专业服务收入增长38.2%，达到890万美元，创历史新高 [19] - 目前为约27.4万间客房和约6.1万个销售点终端提供服务，较去年第三季度分别增长1%和15% [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020财年第三季度是亚太地区创纪录的销售季度，也是整体国际销售第二好的季度 [9] - 美国国内市场方面，2020财年第三季度，明尼苏达州的Fortune Bay Resort Casino和南达科他州的Grand River Casino & Resort投资了公司的PMS和POS解决方案，Sky Dancer Casino & Resort购买了rGuest Stay PMS解决方案 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续改进物业管理系统（PMS）产品，开发新兴产品模块，提供端到端软件解决方案和集成技术平台，以满足酒店运营商和客人的需求 [10][12] - 增加研发资源，加强核心产品，提高创新能力，扩大竞争优势 [16] - 市场上有许多竞争的POS供应商，但主要的PMS供应商较少，提供完全集成的PMS辅助模块的供应商更少，公司的产品和战略方向符合客户倾向于使用较少供应商获取集成软件解决方案的趋势 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司运营步入正轨，有明确的愿景和资源，能够持续创新，满足酒店行业对集成软件解决方案的高需求 [17] - 客户对公司的创新和产品进展印象深刻，公司有信心实现2020财年营收增长16%的目标 [28] 其他重要信息 - 公司实施了新的租赁会计准则ASC 842，在资产负债表中记录了使用权资产和经营租赁负债，但对利润表中的租金费用或折旧费用分类无影响 [27] - 公司拥有约2.2亿美元的净运营亏损结转（NOL），可在未来一定时间内抵税 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 竞争对手系统被替换的原因及时间 - 原因包括竞争对手系统硬件更新、客户需要特定功能增强但供应商无法快速实现、业务扩展而供应商无法跟上等 [32][33] - 决策时间因情况而异，有吸引力的事件会使决策更快，而客户对现有系统较满意时可能会等待较长时间 [34] 问题: 产品和专业服务优势是否会持续，订阅业务是否会受益 - 产品和服务优势将带动经常性收入和订阅收入增长，产品收入表明业务良好，服务收入增加意味着实施项目增多，进而推动未来经常性收入增长，且越来越多客户倾向于基于云的订阅服务 [36][37] 问题: 病毒对PMS业务的潜在影响 - 公司关心深圳、香港、新加坡和马来西亚等地员工的健康，目前员工未受影响，公司密切关注并采取安全措施 [40] - 公司在全球有4000多个使用系统的物业，其中中国仅20个，还有20个新机会，可能因旅行等限制导致交易推迟，预计第四季度营收影响约50万美元 [41] 问题: 向现有客户销售的模块情况及未来重要模块 - POS方面，InfoGenesis和rGuest Express Kiosk是旗舰产品，on - demand模块受部分客户关注和购买 [44][45] - PMS方面，直接渠道网络预订系统、移动入住/退房、rGuest Service等模块已获得一定市场认可 [45][46][47] 问题: 促使客户更换系统的新功能 - 没有单一的神奇模块能促使所有客户更换系统，持续增加模块、现代化核心产品、增加功能会逐渐使竞争优势向公司倾斜，不同客户因不同原因和时间做出更换决策 [49][50] 问题: 本季度新增客户中采用PMS解决方案的数量 - 本季度新增18个客户，采用PMS解决方案的约4个，后续会确认该数字 [52] 问题: 平均交易规模增长情况及客户流失率 - 未精确衡量平均交易规模，但超过5万美元的交易数量创纪录，这是因为销售产品时可附带销售其他模块 [54] - 客户流失率下降是因为公司服务和支持更好，客户看到产品创新和进步后更愿意留存 [55] 问题: R&D团队规模是否会稳定或继续增长 - R&D团队人数将继续增加，但本财年R&D占营收的比例预计与去年相近，约27% - 28%，未来几年占比有望下降 [57] 问题: 如何加速PMS业务增长及达到两位数增长的时间 - PMS业务目前增长不足，仍需进行产品研发工作，增加软件模块，随着核心产品工作完成，PMS业务竞争优势将增强，预计未来几个季度开始对营收和股东价值做出贡献 [59][60][61] 问题: 未提高EBITDA指导的再投资细节 - 投资于SaaS基础设施、R&D团队以及增加面向客户的服务和支持人员，以支持业务增长和客户需求 [63][64] 问题: 专业服务业务的实施时间、付款情况及资源投入 - 付款方面，一般一次性项目合同收取60%预付款 [67] - 实施时间通常从合同签订到实施约三个月，公司对此时间平衡满意，随着业务增长会增加服务团队规模，但预计利润率不会下降 [67][68] 问题: 用户大会的重点和新情况 - 无重大特殊宣布，主要是向客户更新过去12个月的产品改进和未来12个月的产品路线图，促进客户间知识共享，还会进行培训课程，加强与客户的关系 [71][72][73]

业绩总结 - 公司2020财年的总收入为1.517亿美元，同比增长了22%[44] - 公司调整后的EBITDA为1070万美元，占总收入的7%[44] - 公司在2019年第二季度的现金流为3890万美元，同比增长6%[36] - 公司在2019年第二季度的调整后EBITDA为320万美元，创下新高[36] - 2019年第三季度的调整后EBITDA为10,746万美元，较2018年同期的8,088万美元增长了32.8%[67] - 2019年第三季度的EBITDA为5,459万美元，较2018年同期的4,478万美元增长了24.0%[67] 用户数据 - 公司在2019年9月30日的年化经常性收入（ARR）约为7910万美元[34] - 经常性收入占总收入的52%[44] - 订阅收入占经常性收入的34%[44] - 公司在2019年第二季度的订阅收入同比增长22%[44] 未来展望 - 公司计划在2021财年实现10%-20%的收入复合年增长率（CAGR）和10%-20%的调整后EBITDA[38] 负面信息 - 2019年截至9月30日的TTM净损失为12,130万美元，相较于2018年的8,350万美元增加了45.5%[67] - 2019年第三季度的净损失为2,918万美元，较2019年第二季度的1,575万美元增加了85.4%[69] - 持续经营损失为$12,130千，较FY19的$13,164千有所改善[70] - 非现金调整、重组及法律和解费用为$22,160千[70] 现金流与资本支出 - 截至2019年9月30日，公司现金及现金等价物为3890万美元，负债为1480万美元[44] - 经营活动提供的净现金为$11,223千，较FY18的$7,241千显著增长[70] - 投资活动中，资本支出为$(3,925)千，较FY18的$(3,318)千有所增加[70] - 投资活动中，净现金使用为$(3,952)千，较FY18的$(5,534)千有所减少[70] - 融资活动中，净现金使用为$(1,216)千，较FY18的$(767)千有所增加[70] - 现金及现金等价物期初余额为$32,904千，较FY18的$39,943千有所下降[70] - 现金及现金等价物期末余额为$38,915千，较FY19的$40,771千有所减少[70] - 由于汇率变动，现金及现金等价物减少$44千[70] - 资产和负债的变动导致现金流变化为$1,193千[70]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2019年9月30日，公司总资产为163,795美元，较2019年3月31日的163,591美元略有增长[5] - 截至2019年9月30日，公司现金及现金等价物为38,915美元，较2019年3月31日的40,771美元有所减少[5] - 截至2019年9月30日，公司应收账款净额为23,117美元，较2019年3月31日的27,000美元有所减少[5] - 截至2019年9月30日，公司合同负债为29,541美元，较2019年3月31日的38,669美元有所减少[5] - 2019年第三季度，公司净收入为40,722美元，较2018年同期的34,203美元增长19.1%；上半年净收入为79,111美元，较2018年同期的68,210美元增长16.0%[8] - 2019年第三季度，公司毛利润为20,217美元，毛利率为49.6%；上半年毛利润为40,232美元，毛利率为50.9%，较2018年同期均有所下降[8] - 2019年第三季度，公司运营亏损为2,881美元，较2018年同期的3,804美元有所收窄；上半年运营亏损为4,424美元，较2018年同期的5,443美元有所收窄[8] - 2019年第三季度，公司净亏损为2,918美元，较2018年同期的3,791美元有所收窄；上半年净亏损为4,493美元，较2018年同期的5,528美元有所收窄[8] - 2019年第三季度，公司每股亏损为0.13美元，较2018年同期的0.16美元有所收窄；上半年每股亏损为0.19美元，较2018年同期的0.24美元有所收窄[8] - 2019年第三季度，公司其他综合损失净额为156美元，上半年为61美元；2018年同期分别为58美元和66美元[10] - 2019年9月净亏损449.3万美元，2018年为552.8万美元[12] - 2019年9月经营活动提供的净现金为123.4万美元，2018年使用274.8万美元[12] - 2019年9月投资活动使用的净现金为194.2万美元，2018年为352.4万美元[12] - 2019年9月融资活动使用的净现金为106.5万美元，2018年为61.6万美元[12] - 2019年9月现金及现金等价物净减少185.6万美元，2018年为703.9万美元[12] - 2019年9月期初现金及现金等价物为4077.1万美元，期末为3891.5万美元[12] - 2018年9月期初现金及现金等价物为3994.3万美元，期末为3290.4万美元[12] - 截至2019年9月30日累计资本支出应计额为12.5万美元，2018年为7.4万美元[12] - 截至2019年9月30日股东权益总额为9836.5万美元，2018年为10697.4万美元[14][15][16] - 2019年和2018年截至9月30日的三个月，所得税费用分别为4.1万美元和5.3万美元，有效税率均为 - 1.4%；六个月所得税费用分别为6.7万美元和4万美元，有效税率分别为 - 1.5%和 - 0.1%[63] - 2019年和2018年截至9月30日的三个月，净亏损分别为291.8万美元和379.1万美元；六个月净亏损分别为449.3万美元和552.8万美元[68] - 2019年和2018年截至9月30日的三个月，基本和摊薄每股亏损分别为0.13美元和0.16美元；六个月分别为0.19美元和0.24美元[70] - 2019年和2018年截至9月30日的三个月，总股份支付费用分别为134.5万美元和126.5万美元；六个月分别为182.7万美元和167.4万美元[76] - 2020财年第二季度总净收入为4072.2万美元，较2019财年同期的3420.3万美元增加651.9万美元，增幅19.1%[92] - 2020财年第二季度总毛利润为2021.7万美元，较2019财年同期的1774.9万美元增加246.8万美元，增幅13.9%；毛利率从51.9%降至49.6%[92] - 2020财年第二季度运营费用（不包括法律和解、重组、遣散费和其他费用）较2019财年同期增加200万美元，增幅9.3%[96] - 2020财年上半年总净收入为7911.1万美元，较2019财年上半年增加1090.1万美元，增幅16.0%[108] - 2020财年上半年总毛利为4023.2万美元，较2019财年上半年增加459.4万美元，增幅12.9%，毛利率从52.2%降至50.9%[108][110] - 2020财年上半年其他费用净额为2000美元，较2018年同期减少7.9万美元[117] - 2020财年上半年所得税费用为6.7万美元，较2018年同期增加6.3万美元[119] - 2020财年上半年经营活动提供现金流120万美元，主要因450万美元经营亏损，有1030万美元非现金费用调整及460万美元净经营资产和负债减少[126] - 2020财年上半年投资活动使用现金流200万美元，用于购买财产和设备；2019财年上半年使用350万美元，含130万美元财产和设备购买及220万美元资本化软件开发成本[127] - 2020财年上半年融资活动使用现金流110万美元，主要用于回购股份以满足基于股份薪酬的员工预扣税[128] - 截至2019年9月30日，现金及现金等价物为3890万美元，总债务约为10万美元[123][124] - 截至2019年9月30日，总资产为1.63795亿美元，较3月31日的1.63591亿美元略有增加[5] - 截至2019年9月30日，总负债为6.543亿美元，较3月31日的6.2969亿美元增加[5] - 截至2019年9月30日，股东权益为9836.5万美元，较3月31日的1.00622亿美元减少[5] - 截至2019年9月30日，库存为95.4万美元，较3月31日的204.4万美元减少[5] - 2019年9月三个月总净收入4.0722亿美元，2018年同期为3.4203亿美元；六个月总净收入7.9111亿美元，2018年同期为6.8210亿美元[8] - 2019年9月三个月毛利润2.0217亿美元，毛利率49.6%；2018年同期毛利润1.7749亿美元，毛利率51.9%；六个月毛利润4.0232亿美元，毛利率50.9%；2018年同期毛利润3.5638亿美元，毛利率52.2%[8] - 2019年9月三个月运营亏损2881万美元，2018年同期为3804万美元；六个月运营亏损4424万美元，2018年同期为5443万美元[8] - 2019年9月三个月净亏损2918万美元，2018年同期为3791万美元；六个月净亏损4493万美元，2018年同期为5528万美元[8] - 2019年9月三个月每股亏损0.13美元，2018年同期为0.16美元；六个月每股亏损0.19美元，2018年同期为0.24美元[8] - 2019年9月三个月综合亏损2762万美元，2018年同期为3849万美元；六个月综合亏损4432万美元，2018年同期为5594万美元[10] - 2019年9月运营活动提供净现金1234万美元，2018年同期使用净现金2748万美元[12] - 2019年9月投资活动使用净现金1942万美元，2018年同期为3524万美元[12] - 2019年9月融资活动使用净现金1065万美元，2018年同期为616万美元[12] - 2019年9月现金及现金等价物期末余额3.8915亿美元，2018年同期为3.2904亿美元[12] - 2019年3月31日股东权益总额为100,622千美元，9月30日为98,365千美元[16] - 2018年3月31日股东权益总额为108,431千美元，9月30日为106,974千美元[16] 公司业务线数据关键指标变化 - 公司服务于博彩、酒店度假村与邮轮、企业餐饮管理、餐饮等四大市场领域[18] - 截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和六个月，时点确认的产品收入分别为1190万美元、2270万美元、880万美元和1780万美元[33] - 截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和六个月，时段确认的服务收入分别为2880万美元、5640万美元、2540万美元和5040万美元[33] - 截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和六个月，期初合同负债确认的收入分别为1050万美元、820万美元、2600万美元和1980万美元[44] - 2019年3月31日确认的合同资产在截至2019年9月30日的三个月和六个月分别转入应收账款40万美元和240万美元[44] - 2018年4月1日确认的合同资产在截至2018年9月30日的三个月和六个月分别转入应收账款20万美元和320万美元[44] - 2020财年第二季度产品收入为1187.3万美元，较2019财年同期的876.9万美元增加310.4万美元，增幅35.4%[92] - 2020财年第二季度支持、维护和订阅服务收入为2032.9万美元，较2019财年同期的1885.6万美元增加147.3万美元，增幅7.8%[92] - 2020财年第二季度专业服务收入为852万美元，较2019财年同期的657.8万美元增加194.2万美元，增幅29.5%[92] - 2020财年第二季度产品开发费用较2019财年同期增加62.7万美元，增幅6.2%[92] - 2020财年第二季度销售和营销费用较2019财年同期增加49.7万美元，增幅11.3%[92] - 2020财年第二季度一般和行政费用较2019财年同期增加86.2万美元，增幅16.7%[92] - 2020财年上半年产品收入为2274.2万美元，较2019财年上半年增加489.3万美元，增幅27.4%[108] - 2020财年上半年产品开发费用为2084.2万美元，较2019财年上半年增加360.2万美元，增幅20.9%[108] - 2020财年上半年销售和营销费用为938.9万美元，较2019财年上半年增加24.3万美元，增幅2.7%[108] - 2019年三、六个月产品销售在某一时点确认的收入分别为1190万美元和2270万美元，2018年为880万美元和1780万美元[33] - 2019年三、六个月服务在一段时间内确认的收入分别为2880万美元和5640万美元，2018年为2540万美元和5040万美元[33] - 2019和2018年截至9月30日的三个月，从期初合同负债中确认的收入分别为1050万美元和820万美元；六个月分别为2600万美元和1980万美元[44] 公司会计政策相关 - 2019年4月1日公司采用Topic 842，要求承租人对租赁期超过12个月的租赁确认资产和负债[32] - 2019年4月1日公司采用ASU No. 2018 - 02，该标准对简明合并财务报表无影响[29] - 公司采用ASU No. 2018 - 02标准，自2019年4月1日起实施，对合并财务报表无影响[29] - 公司自2019年4月1日起采用Topic 842，使用当期调整法[32] - 公司正在评估ASU 2016 - 13和ASU 2019 - 04对未来合并财务报表的影响[26] - 公司认为ASU 2018 - 15和ASU 2018 - 13的采用不会对合并财务报表产生重大影响[27][28] - 公司仍在评估ASU 2017 - 04的影响，但认为不会对合并财务报表产生重大影响[30] - 公司正在审查ASU 2016 - 13，以评估其对未来合并财务报表的影响[31] 公司资产相关数据变化 - 截至2019年9月30日，公司有340万美元的资本化销售激励成本[47] - 截至2019年9月30日的三个月和六个月，公司分别列支销售佣金120万美元和220万美元，其中包括资本化金额摊销30万美元和70万美元[47] - 截至2018年9月30日的三个月和六个月，公司分别列支销售佣金90万美元和180万美元，其中包括资本化金额摊销30万美元和50万美元[47] - 截至2019年9月30日和3月31日，无形资产总值均为3.2583亿美元，净值分别为8415万美元和8438万美元[49] - 截至2019年9月30日和3月31日，软件开发成本总值均为6.7541亿美元，净值分别为2.8264亿美元和3.4567亿美元[50] - 20

财务数据和关键指标变化 - 2020财年第二季度营收达4070万美元，较去年同期增长19%，实现连续八个季度的营收增长、连续六个季度创营收纪录以及连续五个季度实现两位数的同比营收增长 [9][25] - 现金余额在2020财年第二季度增加了170万美元，与去年同期220万美元的现金亏损相比有显著改善，较去年第二季度末增加约600万美元，为2015财年第一季度以来最大的同比现金余额增长 [11] - 预计2020财年自由现金流将显著高于2019财年的170万美元，且2020财年将是自由现金流为正的一年 [12][36] - 2020财年第二季度总毛利润为2020万美元，较2019财年第二季度的1770万美元增长13.9%，毛利率为49.6%，低于去年同期的51.9% [28][29] - 2020财年第二季度运营费用为2300万美元，较上一年同期的2110万美元增长9.3%，三项主要运营费用占营收的比例从2019财年第二季度的58%降至本季度的53% [30] - 2020财年第二季度运营亏损为290万美元，净亏损为290万美元，合每股摊薄亏损0.13美元，相比2019财年第二季度的运营亏损380万美元和净亏损380万美元（合每股摊薄亏损0.16美元）有所改善 [31] - 截至2019年9月30日，现金及有价证券为3890万美元，2019年3月31日为4080万美元，2018年9月30日为3290万美元 [32] - 2020财年第二季度调整后EBITDA为300万美元，去年同期为260万美元，公司预计2020财年调整后EBITDA较2019财年约1000万美元的水平增长约25% [34][35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品收入增长35.4%，达到1190万美元；经常性收入增长7.8%，达到创纪录的2030万美元，其中订阅收入增长16%，占总经常性收入的36.1%，高于2019财年第二季度的33.6%；专业服务收入增长29.5%，首次超过800万美元，达到创纪录的850万美元 [10][26] - 目前服务约27.4万间客房和约5.7万个终端，较去年第二季度分别增长2%和12% [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将在2020财年第三季度推出名为Agilysys客户参与套件的附加软件模块，专注于开发和提供完全集成的客人自助服务解决方案 [21] - 持续增加研发资源，研发团队包括技术服务人员目前约有650人，而2017年初约为230人，同时在印度开发中心租赁了额外空间，并将根据业务发展情况进行人员配置 [22] - 公司认为酒店行业需要世界级的PMS技术提供商，公司已有多个客户实施了围绕PMS提供的增值软件模块 [20] - 公司业务增长目前主要依赖于销售点业务，但正逐步发展到销售点和物业管理系统两大产品板块共同驱动增长的阶段 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司所处的酒店行业总可寻址市场比公司目前相对较小的年收入规模大几个数量级，行业持续增长，客户对公司产品和解决方案的需求不断增加 [23] - 宏观经济下滑可能会增加对公司软件解决方案的需求，因为这些方案有助于提高运营效率、吸引和管理客人 [23] - 基于业务持续改善，公司将2020财年的营收增长指引从11%提高到14%，预计调整后EBITDA将较2019财年增长约25% [18][35] 其他重要信息 - 2020财年第一季度，公司根据新租赁会计准则ASC 842记录了1340万美元的使用权资产和1570万美元的经营租赁负债，该准则对公司的租金费用或折旧费用的损益表分类无影响 [33] - 公司账面上约有2.18亿美元的净运营亏损结转（NOL），并全额计提了估值准备，预计在可预见的未来，公司仅需在某些外国司法管辖区以及缴纳少量州税，这些NOL将在2031财年至2038财年期间到期 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 游戏业务在拉斯维加斯以外的机会有多大，公司如何不同地开拓该市场，客户之前使用的是什么系统，是竞争性替代还是自研系统？ - 游戏业务在拉斯维加斯内外的机会都很好，很大一部分机会在拉斯维加斯以外。客户更关注非游戏的酒店业务，公司在该领域的竞争替换主要是针对几个主要竞争对手的系统 [40][41] 问题2: 本季度国际业务机会有无值得一提的进展，公司在国际上有多少销售资源？ - 国际业务机会持续取得良好进展，如与国际邮轮客户和一家国内外酒店连锁客户的合作。公司在亚太和欧洲、中东及非洲地区都有进展，并计划关注墨西哥和拉丁美洲其他地区。目前销售资源足以覆盖市场，公司更注重销售效率，会根据市场需求增加销售员工 [43][44] 问题3: 印度开发中心的人员数量、正在增加的产品和模块情况如何？ - 印度开发中心原容量约为670人，目前约有570人，公司持续在该中心招聘，并租赁了额外空间。公司所有产品和模块的开发团队分布在美国和印度，没有按地区划分特定模块的开发 [47][49] 问题4: 能否谈谈在传统业务基础上的有机增长情况，以及是否可以回顾去年的相关数据？ - 文档未提及该问题的明确回答内容

公司基本信息 - 公司经营四个主要市场领域：博彩、酒店度假村与邮轮、企业餐饮管理、餐饮与高校体育医疗[14] - 公司总部位于佐治亚州阿尔法利塔，业务覆盖北美、欧洲、亚太和印度[14] 财务数据关键指标变化 - 截至2019年6月30日，公司总资产为16.7448亿美元，较3月31日的16.3591亿美元有所增加[5] - 2019年第二季度，公司净收入为3.8389亿美元，较去年同期的3.4007亿美元增长12.9%[6] - 2019年第二季度，公司毛利润为2.0014亿美元，毛利率为52.1%，去年同期毛利润为1.7889亿美元，毛利率为52.6%[6] - 2019年第二季度，公司运营亏损为154.4万美元，去年同期运营亏损为163.9万美元[6] - 2019年第二季度，公司净亏损为157.5万美元，去年同期净亏损为173.6万美元[6] - 2019年第二季度，公司每股亏损0.07美元，去年同期每股亏损0.08美元[6] - 2019年第二季度，公司综合亏损为167万美元，去年同期综合亏损为174.4万美元[7] - 2019年第二季度，公司经营活动净现金使用量为191.3万美元，去年同期为136.3万美元[9] - 2019年第二季度，公司投资活动净现金使用量为57.3万美元，去年同期为287.8万美元[9] - 2019年第二季度，公司融资活动净现金使用量为102.8万美元，去年同期为52.5万美元[9] - 截至2019年3月31日，股东权益总额为100,622千美元，截至2019年6月30日为99,923千美元[11] - 截至2018年3月31日，股东权益总额为108,431千美元，截至2018年6月30日为109,749千美元[11] - 2019年第二季度净亏损1,575千美元，2018年第二季度净亏损1,736千美元[11] - 2019年和2018年截至6月30日的三个月，从期初合同负债中确认的收入分别为1560万美元和1160万美元[39] - 2019年和2018年截至6月30日的三个月，从合同资产转入应收账款的金额分别为200万美元和300万美元[39] - 截至2019年6月30日，公司有330万美元的资本化销售激励成本[43] - 2019年和2018年截至6月30日的三个月，销售佣金费用分别为100万美元和90万美元，其中资本化金额的摊销分别为30万美元和30万美元[43] - 2019年和2018年截至6月30日的三个月，软件研发成本摊销费用分别为320万美元和270万美元[46] - 2019年和2018年截至6月30日的三个月，其他有限寿命无形资产摊销费用均为1.15万美元[46] - 2018年截至6月30日的三个月，公司资本化外部使用软件开发成本约200万美元，2019年同期未资本化[47] - 2019年6月30日和3月31日，应计负债分别为947.4万美元和1489.2万美元[48] - 2019年6月30日和3月31日，其他非流动负债分别为133.1万美元和377.2万美元[48] - 2019年第二季度租赁费用总计110.3万美元，其中经营租赁费用101.3万美元，融资租赁费用8万美元，可变租赁成本6.8万美元，短期租赁费用1.4万美元[52] - 2019年第二季度经营租赁的经营现金流为101.4万美元，融资租赁的经营现金流为6000美元，融资现金流为2000美元[53] - 2019年第二季度经营租赁和融资租赁的加权平均剩余租赁期限分别为5.57年和2.35年，加权平均折现率分别为9.85%和4.25%[53] - 2019年第二季度所得税费用为2.5万美元，有效税率为-1.6%；2018年第二季度所得税收益为4.9万美元，有效税率为2.7%[58] - 2019年第二季度净亏损157.5万美元，加权平均流通股数为2321.2万股，每股亏损0.07美元；2018年第二季度净亏损173.6万美元，加权平均流通股数为2309.5万股，每股亏损0.08美元[64] - 2019年第二季度基于股份的薪酬总费用为48.2万美元，2018年同期为40.9万美元[70] - 截至2019年6月30日，SSARs未行使数量为107.8243万份，加权平均行使价格为12.23美元，总内在价值为1004.8万美元；可行使数量为73.3066万份，加权平均行使价格为11美元，总内在价值为767.2万美元[71] - 截至2019年6月30日，受限股未行使数量为41.5709万股，加权平均授予日公允价值为17.56美元[72] - 截至2019年6月30日，与未归属SSARs相关的未确认基于股份的薪酬费用为90万美元，预计在2.8年的加权平均归属期内确认；与未归属受限股相关的未确认基于股份的薪酬费用为470万美元，预计在2.8年的加权平均归属期内确认[71][72] - 2019年4月1日至6月30日，绩效股期初数量63,291千股，授予30,120千股，归属23,526千股，没收39,765千股，期末数量30,120千股[73] - 基于绩效目标，管理层估计2020年3月31日后通过归属可变数量绩效股结算的负债为45万美元，截至2019年6月30日，与未归属绩效股相关的未确认股份薪酬费用为40.5万美元，预计在剩余9个月归属期内确认[73] - 2019年6月30日和2018年同期，公司金融资产中企业持有的非流动人寿保险记录价值分别为901千美元和895千美元，均属公允价值层级3[76] - 2019年和2018年第二季度，层级3资产中企业持有的非流动人寿保险期初余额分别为895千美元和853千美元，未实现收益均为4千美元，净购买等为2千美元，期末余额分别为901千美元和859千美元[77] - 2020财年第一季度总净收入3.84亿美元，较2019财年第一季度增加440万美元，增幅12.9%[88] - 2020财年第一季度产品收入1.09亿美元，较2019财年第一季度增加180万美元，增幅19.7%[88] - 2020财年第一季度支持、维护和订阅服务收入2.01亿美元，较2019财年第一季度增加220万美元，增幅12.0%，其中基于订阅的服务收入增长23.5%[88][89] - 2020财年第一季度专业服务收入744万美元，较2019财年第一季度增加44万美元，增幅6.3%[88] - 2020财年第一季度营业亏损154.4万美元，较2019财年第一季度减少9.5万美元，减幅5.8%[88] - 2020财年第一季度产品开发费用1006.4万美元，较2019财年第一季度增加297.5万美元，增幅42.0%[88] - 2020财年第一季度总毛利增加210万美元，增幅11.9%，总毛利率从52.6%降至52.1%[90] - 2020财年第一季度，不计法律和解、重组、遣散等费用，运营费用增加230万美元，增幅12.3%[91] - 2020财年第一季度产品开发费用增加300万美元，增幅42.0%，且该季度未资本化软件开发成本，而2018年6月30日止三个月资本化外部使用软件开发成本200万美元、内部使用软件开发成本30万美元[92] - 2020财年第一季度销售和营销费用减少30万美元，降幅5.4%；一般和行政费用减少10万美元，降幅2.2%[93] - 2020财年第一季度折旧有40万美元收益，重组、遣散等费用减少20万美元[94] - 2019年6月30日止三个月利息收入为8万美元，较2018年增加2.5万美元，增幅45.5%；利息费用为1000美元，较2018年增加2000美元；其他费用净额为8.5万美元，较2018年减少11.3万美元[95] - 2019年6月所得税费用为2.5万美元，2018年为4.9万美元；有效税率从2.7%降至 - 1.6%[96] - 截至2019年6月30日公司现金3720万美元，总债务约10万美元，均为融资租赁义务[101][102] - 2020财年第一季度经营活动现金使用量为190万美元，投资活动现金使用量为60万美元，融资活动现金使用量为100万美元[104][105][106] - 截至2019年6月30日，合同义务无重大变化，未进行表外安排，重大会计政策和估计自2019年3月31日以来无重大变化[108][109][110] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年4 - 6月产品收入为1090万美元，服务收入为2750万美元；2018年同期产品收入为910万美元，服务收入为2490万美元[27] 会计标准相关 - 公司采用ASU No. 2018 - 02标准，自2019年4月1日起执行，对合并财务报表无影响[23] - 公司自2019年4月1日起采用Topic 842标准，采用当期调整法[26] - 公司正在评估ASU No. 2016 - 13和ASU No. 2017 - 04标准对未来合并财务报表的影响[20][24] - 公司认为ASU No. 2018 - 15和ASU No. 2018 - 13标准的采用不会对合并财务报表产生重大影响[21][22] 法律诉讼相关 - 2012年4月6日，Ameranth公司起诉公司产品侵犯其专利，多数涉案专利在2016年被美国联邦巡回上诉法院判定无效，2018年9月地方法院判定一项专利无效，2019年初Ameranth上诉，公司未参与上诉，目前无法预测诉讼结果[61] - 公司面临各种法律诉讼和或有事项，管理层认为最终解决这些事项不会对公司合并财务状况、经营成果或现金流产生重大不利影响[60]

财务数据和关键指标变化 - 2020财年第一季度营收3840万美元，较去年同期增长12.9%，实现连续五个季度创营收纪录和连续七个季度营收环比增长 [9][24] - 总经常性收入为2010万美元，占本财季总净收入的52.3%，订阅收入增长24%，占总经常性收入约35% [24][25][26] - 总毛利润为2000万美元，较2019财年第一季度增长11.9%，毛利率为52.1% [27] - 运营费用为2130万美元，较上年同期增长12.3%，运营亏损150万美元，净亏损160万美元或每股摊薄亏损0.07美元 [28][31] - 截至2019年6月30日，现金及有价证券为3720万美元，较3月31日的4080万美元有所减少 [32] - 2020财年第一季度调整后EBITDA创纪录，达到320万美元 [34] - 预计2020财年全年营收增长约11%，调整后EBITDA将增长约25%，自由现金流将显著高于2019财年的170万美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品收入增长19.7%，达到1090万美元；经常性收入增长12%，达到创纪录的2010万美元；专业服务收入增长6.3%，达到创纪录的740万美元 [24] - 专业服务毛利率从2019财年第一季度的29.8%降至25.1%，产品毛利率为20.7%，经常性收入毛利率为79.2% [27][28] - rGuest产品套件在2020财年第一季度占总收入的11%，高于去年同期的8% [18] - rGuest Buy自助服务亭安装数量在过去12个月内从266个增加到676个，翻了一番多 [17] - PMS解决方案在2020财年第一季度新增近2400间客房的安装量 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 目前服务约27.3万间客房和约5.5万个终端，较去年第一季度分别增长4%和14% [26] - 2020财年第一季度国际地区收入创历史新高，连续五个季度实现国际收入增长 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 组建产品战略团队，指导集成产品集的开发和推广 [14] - 本季度全球配额销售团队增加约10%，公司文化更注重支持销售和客户服务团队 [14] - 持续增加研发投入，提高核心产品改进速度和创新能力 [18] - 扩大SaaS开发运营基础设施和合作伙伴关系，以满足全球SaaS实施需求 [21] - 酒店行业对模块化和集成化的POS和PMS软件解决方案需求大，公司在该领域具有竞争优势 [19] - PMS产品竞争有所改善，亚太地区POS竞争加剧，公司将加倍努力在亚太地区竞争 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司处于增长的酒店行业，有大量可持续增长机会，未来成功可控，受宏观因素影响较小 [21][22] - 对公司在当前股价水平的投资前景持乐观态度，预计2020财年第二季度将实现连续六个季度创营收纪录 [22] 其他重要信息 - 公司持有约2.1亿美元的净运营亏损结转，预计在可预见的未来仅需在某些外国司法管辖区和少量州缴纳税款 [34] - 实施新租赁会计准则ASC 842，在资产负债表上记录使用权资产和租赁负债 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度是否有一次性项目 - 折旧费用是非经常性项目，除此之外业务运营无重大异常，运营费用存在季度间的波动 [39] 问题2: 印度开发中心的成本和建设情况 - 资本支出已完成，设施可容纳660 - 670人，目前人数超过400人 研发占营收的比例短期内可能上升1 - 2个百分点，中期将下降 [41] 问题3: 竞争环境是否有新变化 - 竞争环境无重大变化，公司在核心产品和辅助模块的投资增加了竞争优势 PMS产品竞争有所改善，亚太地区POS竞争加剧，公司将加倍努力竞争 [43][44] 问题4: 客户留存率情况 - 以经常性收入计算的客户留存率持续提高，2020财年将优于往年，仍有提升空间 [47] 问题5: 国际买家与国内买家的差异 - 国际市场份额极低，有巨大增长机会 国际市场上本地部署和SaaS的比例合理，亚太地区更倾向于本地部署 公司在欧洲和亚洲的地位正在改善 [49]

总净收入变化 - 2019财年总净收入为1.40842亿美元，较2018财年的1.2736亿美元增加1348.2万美元，增幅10.6%[124] - 2018财年较2017财年总净收入减少31.8万美元，降幅0.2%[143] 各业务线收入变化 - 2019财年产品收入为3900.3万美元，较2018财年的3369.9万美元增加530.4万美元，增幅15.7%[124] - 2019财年支持、维护和订阅服务收入为7549.6万美元，较2018财年的6906.8万美元增加642.8万美元，增幅9.3%[124] - 2019财年专业服务收入为2634.3万美元，较2018财年的2459.3万美元增加175万美元，增幅7.1%[124] - 2018财年较2017财年产品收入减少464万美元，降幅12.1%；支持、维护和订阅服务收入增加576万美元，增幅9.1%；专业服务收入减少143.8万美元，降幅5.5%[143] 总毛利润及毛利率变化 - 2019财年总毛利润为7388万美元，较2018财年的6441.7万美元增加946.3万美元，增幅14.7%；毛利率从50.6%提升至52.5%[124] - 2018财年较2017财年总毛利增加63.2万美元，增幅1.0%，毛利率增至50.6%[143] 各项费用变化 - 2019财年产品开发费用为3781.7万美元，较2018财年的2793.6万美元增加988.1万美元，增幅35.4%[124] - 2019财年销售和营销费用为1964.6万美元，较2018财年的1807.5万美元增加157.1万美元，增幅8.7%[124] - 2019财年一般和行政费用为2311.8万美元，较2018财年的2402.8万美元减少91万美元，降幅3.8%[124] - 2019财年无形资产摊销费用为256.7万美元，较2018财年的187.9万美元增加68.8万美元，增幅36.6%[124] - 2018财年较2017财年产品开发费用减少111.2万美元，降幅3.8%[143] - 2018财年较2017财年销售和营销费用减少274.8万美元，降幅13.2%[143] - 2018财年较2017财年一般和行政费用增加415.3万美元，增幅20.9%[143] - 2018财年较2017财年利息收入减少6.4万美元，降幅39.5%；利息费用增加5万美元，增幅33.3%[154] 运营亏损变化 - 2019财年运营亏损为1308.1万美元，较2018财年的1208万美元增加100.1万美元，增幅8.3%[124] - 2018财年较2017财年运营亏损增加67.2万美元，增幅5.9%，运营亏损率为9.5%[143] 所得税情况 - 2019财年所得税费用为22.1万美元，有效税率为 - 1.7%；2018财年所得税收益为325.1万美元，有效税率为28.0%[138] - 2018财年所得税收益为325.1万美元，有效税率为 - 28.0%；2017财年所得税费用为23.6万美元，有效税率为 - 2.1%[155] - 未来12个月未确认税收利益可能减少，税收减少范围为0至10万美元，利息减少范围为0至20万美元[157] - 截至2019年3月31日，公司未确认所得税立场的负债储备为110万美元[171] 联邦净运营亏损结转 - 2019年3月31日，公司有2.106亿美元的联邦净运营亏损结转，其中1.991亿美元若未使用将在2031 - 2038财年到期[142] 现金及现金等价物情况 - 截至2019年3月31日，公司现金及现金等价物为4080万美元，其中94%位于美国[159,161] 总债务情况 - 2019年3月31日和2018年3月31日，公司总债务分别约为10万美元和20万美元[160] 现金流量情况 - 2019财年、2018财年和2017财年，经营活动提供的现金流量分别为720万美元、690万美元和340万美元[161,162] - 2019财年、2018财年和2017财年，投资活动使用的现金流量分别为550万美元、1510万美元和1390万美元[163,164,165] - 2019财年、2018财年和2017财年，融资活动使用的现金流量分别为80万美元、130万美元和80万美元[166] 企业人寿保险投资情况 - 公司对企业拥有的人寿保险政策投资的现金退保价值为90万美元，未来应付给指定受益人的收益现值为10万美元[167] 总合同义务情况 - 截至2019年3月31日，公司总合同义务为1990.2万美元[170] 会计政策采用情况 - 2018年4月1日，公司采用ASU No. 2014 - 09确认收入[177] - 公司于2019年4月1日采用Topic 842，预计使用权资产确认影响约为1500万美元，租赁负债约为1700万美元[211] - 公司于2018年4月1日采用ASU 2017 - 01，对合并财务报表无影响[206] - 公司于2018年4月1日采用ASU 2016 - 16，对合并财务报表无影响[207] - 公司于2018年4月1日采用ASU 2016 - 15，对合并财务报表无影响[208] - 公司于2018年4月1日采用ASU 2014 - 09，使用修改后的追溯过渡法[212] 估值备抵情况 - 截至2019年3月31日和2018年3月31日，公司的估值备抵分别为5790万美元和5430万美元[192] 软件开发成本资本化及摊销情况 - 2019、2018和2017财年，公司分别资本化约200万美元、820万美元和1190万美元的软件开发成本，摊销分别为1260万美元、1000万美元和800万美元[200] 国际业务收入占比情况 - 2019、2018和2017财年，国际业务收入分别占总收入的9%、8%和6%[214] 商标处理情况 - 2015财年第四季度，Eatec®商标产品剩余使用寿命受影响，商标被确定为有限寿命并按公允价值减记，在五年内摊销[196] 通货膨胀影响情况 - 公司认为2019、2018和2017财年通货膨胀对经营业绩影响不大，预计2020财年通货膨胀也不会是重要因素[215]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度收入同比增长14.2%，达到创纪录的3660万美元，2019财年全年收入为1.408亿美元，略超预期，整体经常性收入基础较上一年增长640万美元，全年订阅收入较2018财年增长24% [9][10] - 调整后运营收益（AOE）在2019财年各季度均为正，全年达480万美元，比2018财年约好1070万美元，调整后EBITDA同比增长约13%，达到1030万美元，自由现金流为170万美元，是自2014财年之前以来首次实现正自由现金流 [10] - 2019财年第四季度产品收入增长37.5%至1090万美元，经常性收入增长7.1%至1940万美元，全年经常性收入占总净收入的53.6%，订阅收入在第四季度和全年分别增长23%和24% [27][28] - 第四季度商品销售成本增加11.2%即170万美元，支持、维护和订阅服务成本下降3.5%，专业服务成本下降5%，总毛利润为1960万美元，较2018财年第四季度提高17%即280万美元，毛利率提高126个基点至53.5% [30][31] - 第四季度运营费用（不包括法律和解、重组、遣散费等费用）增长25%至2310万美元，产品开发费用增加330万美元即46%，销售和营销费用增加80万美元即18.5%，一般和行政费用增加50万美元即9.1%，运营亏损为380万美元，净亏损为360万美元即每股摊薄亏损0.16美元 [32][34][35] - 截至2019年3月31日，现金和有价证券为4080万美元，2019财年经营活动提供的净现金从690万美元增至720万美元 [35][36] - 2019财年第四季度调整后EBITDA为240万美元，预计2020财年调整后EBITDA将提高至近1300万美元，增长25%，预计2020财年自由现金流将大幅超过2019财年的170万美元 [38][39] 各条业务线数据和关键指标变化 - POS业务持续增加解决方案，即将实施InfoGenesis移动订单应用程序，还提供rGuest Buy自助服务亭和rGuest Buy按需模块等，第四季度实施了新的rGuest Pay and Go支付应用程序 [16][17] - PMS业务在2019财年取得显著进展，开发并实施了rGuest Book、rGuest Express Mobile、rGuest Express Kiosk、rGuest Service等附加软件模块，预计未来将对公司增长做出重要贡献 [14][15] - rGuest平台相关收入约占2019财年第四季度总收入的9%，同比提高200个基点 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 游戏行业持续向非游戏设施转型，2019财年第四季度约有五家赌场运营商从竞争对手系统转向公司产品 [19] - 酒店、度假村和邮轮市场第四季度是公司在该领域有史以来最大的销售季度之一，成功在一艘主要新邮轮客户船上进行试点上线，取代竞争对手系统 [19] - 餐饮服务管理业务持续扩张，与一家主要客户扩大合作，在其一家主要客户处成功完成试点安装，还在与其他几家主要餐饮服务管理提供商拓展业务，并在医疗保健、老年生活、高等教育和体育娱乐等市场取得突破 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的关键战略举措之一是成为以工程驱动的公司，持续创新、创造和改进产品，2019财年研发和技术服务人员从约450人增加到510人 [11] - 公司专注于提高PMS产品的收入增长，同时加强PMS周边生态系统，以进一步发挥PMS的竞争优势，预计PMS未来将对公司增长做出重要贡献 [15] - 公司致力于提高客户服务水平，2019财年客户流失率为过去四年中最低，客户保留率较2018财年提高10%，较2017财年提高25%，显著高于95% [17] - 2019财年是公司自2014财年专注于酒店软件解决方案以来全球销售最好的一年，销售流程更加规范，问责制更高 [21] - 公司预计2020财年收入将以与去年相似的速度增长，约为11%，盈利能力增长将快于收入增长，调整后EBITDA预计增长约25%至约1300万美元 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司已从转型公司过渡到增长公司，处于受短期经济波动和市场波动影响较小的市场，未来增长路径明确，不依赖外部因素 [23][24] - 订阅经常性收入是推动公司收入增长的重要因素，预计未来将继续推动收入和利润增长 [25] - 公司对2019年财务结果和收入结构的改善感到满意，有信心在2020财年实现持续盈利增长 [40] 其他重要信息 - 公司在2019财年采用敏捷开发和部署实践，不再将软件开发成本资本化，导致产品开发费用增加，影响了运营损失、净损失和经营现金流 [32][33] - 公司继续持有约2.1亿美元的净运营亏损（NOL）结转，这些NOL将在2031财年至2038财年到期，有助于公司在可预见的未来仅在某些外国司法管辖区和少量州缴纳税款 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 下一个财季收入预计是否会超过3800万美元，以及业务的季节性情况 - 公司基于销售势头良好，预计有很高概率首次超过3800万美元的季度收入里程碑，业务除现金余额外基本无周期性，现金在第一和第二季度往往面临挑战，第三和第四季度会弥补 [43] 问题2: 印度开发中心人员翻倍目标的进展以及2020财年的额外支出情况 - 公司已为印度开发中心创造了将人员翻倍至660人的空间和基础设施，但实际招聘人数将根据销售和收入增长情况进行平衡，目前印度开发中心人数已超过400人，预计收入增长将快于研发费用增长，产品开发费用明年可能会上升几个百分点，销售和营销以及一般和行政费用合计可能会持平或略有下降，总体运营费用占收入的比例将保持相对稳定 [45][46] 问题3: 2020财年的资本支出情况 - 公司预计2020财年资本支出将比2019财年略有增加，但不会大幅增加 [48] 问题4: 今年额外销售努力和资源的方向 - 公司在所有主要垂直领域都看到增长机会，将额外关注游戏、酒店、度假村和邮轮（特别是邮轮细分市场）以及餐饮服务管理领域，同时也在拓展医疗保健、老年生活、高等教育和体育娱乐等新市场，在亚洲和欧洲也有巨大机会，正在加强销售支持和人员配置，产品方面，POS仍是主要增长领域，PMS也将成为重点关注领域 [51] 问题5: 指导目标是基于新产品还是现有产品 - 公司的指导目标基于现有核心产品的持续增长以及新产品的贡献，新的附加模块不仅能带来额外收入，还能促进核心产品的销售 [53] 问题6: 专业服务部门毛利率在本季度显著提高的原因以及未来展望 - 专业服务毛利率因每个季度的项目组合不同而有较大差异，预计未来仍将在20%左右波动，与2019财年情况相当 [55]