业绩总结 - 公司2020财年的总收入为1.517亿美元，同比增长了22%[44] - 公司调整后的EBITDA为1070万美元，占总收入的7%[44] - 公司在2019年第二季度的现金流为3890万美元，同比增长6%[36] - 公司在2019年第二季度的调整后EBITDA为320万美元，创下新高[36] - 2019年第三季度的调整后EBITDA为10,746万美元，较2018年同期的8,088万美元增长了32.8%[67] - 2019年第三季度的EBITDA为5,459万美元，较2018年同期的4,478万美元增长了24.0%[67] 用户数据 - 公司在2019年9月30日的年化经常性收入（ARR）约为7910万美元[34] - 经常性收入占总收入的52%[44] - 订阅收入占经常性收入的34%[44] - 公司在2019年第二季度的订阅收入同比增长22%[44] 未来展望 - 公司计划在2021财年实现10%-20%的收入复合年增长率（CAGR）和10%-20%的调整后EBITDA[38] 负面信息 - 2019年截至9月30日的TTM净损失为12,130万美元，相较于2018年的8,350万美元增加了45.5%[67] - 2019年第三季度的净损失为2,918万美元，较2019年第二季度的1,575万美元增加了85.4%[69] - 持续经营损失为$12,130千，较FY19的$13,164千有所改善[70] - 非现金调整、重组及法律和解费用为$22,160千[70] 现金流与资本支出 - 截至2019年9月30日，公司现金及现金等价物为3890万美元，负债为1480万美元[44] - 经营活动提供的净现金为$11,223千，较FY18的$7,241千显著增长[70] - 投资活动中，资本支出为$(3,925)千，较FY18的$(3,318)千有所增加[70] - 投资活动中，净现金使用为$(3,952)千，较FY18的$(5,534)千有所减少[70] - 融资活动中，净现金使用为$(1,216)千，较FY18的$(767)千有所增加[70] - 现金及现金等价物期初余额为$32,904千，较FY18的$39,943千有所下降[70] - 现金及现金等价物期末余额为$38,915千，较FY19的$40,771千有所减少[70] - 由于汇率变动，现金及现金等价物减少$44千[70] - 资产和负债的变动导致现金流变化为$1,193千[70]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2019年9月30日，公司总资产为163,795美元，较2019年3月31日的163,591美元略有增长[5] - 截至2019年9月30日，公司现金及现金等价物为38,915美元，较2019年3月31日的40,771美元有所减少[5] - 截至2019年9月30日，公司应收账款净额为23,117美元，较2019年3月31日的27,000美元有所减少[5] - 截至2019年9月30日，公司合同负债为29,541美元，较2019年3月31日的38,669美元有所减少[5] - 2019年第三季度，公司净收入为40,722美元，较2018年同期的34,203美元增长19.1%；上半年净收入为79,111美元，较2018年同期的68,210美元增长16.0%[8] - 2019年第三季度，公司毛利润为20,217美元，毛利率为49.6%；上半年毛利润为40,232美元，毛利率为50.9%，较2018年同期均有所下降[8] - 2019年第三季度，公司运营亏损为2,881美元，较2018年同期的3,804美元有所收窄；上半年运营亏损为4,424美元，较2018年同期的5,443美元有所收窄[8] - 2019年第三季度，公司净亏损为2,918美元，较2018年同期的3,791美元有所收窄；上半年净亏损为4,493美元，较2018年同期的5,528美元有所收窄[8] - 2019年第三季度，公司每股亏损为0.13美元，较2018年同期的0.16美元有所收窄；上半年每股亏损为0.19美元，较2018年同期的0.24美元有所收窄[8] - 2019年第三季度，公司其他综合损失净额为156美元，上半年为61美元；2018年同期分别为58美元和66美元[10] - 2019年9月净亏损449.3万美元，2018年为552.8万美元[12] - 2019年9月经营活动提供的净现金为123.4万美元，2018年使用274.8万美元[12] - 2019年9月投资活动使用的净现金为194.2万美元，2018年为352.4万美元[12] - 2019年9月融资活动使用的净现金为106.5万美元，2018年为61.6万美元[12] - 2019年9月现金及现金等价物净减少185.6万美元，2018年为703.9万美元[12] - 2019年9月期初现金及现金等价物为4077.1万美元，期末为3891.5万美元[12] - 2018年9月期初现金及现金等价物为3994.3万美元，期末为3290.4万美元[12] - 截至2019年9月30日累计资本支出应计额为12.5万美元，2018年为7.4万美元[12] - 截至2019年9月30日股东权益总额为9836.5万美元，2018年为10697.4万美元[14][15][16] - 2019年和2018年截至9月30日的三个月，所得税费用分别为4.1万美元和5.3万美元，有效税率均为 - 1.4%；六个月所得税费用分别为6.7万美元和4万美元，有效税率分别为 - 1.5%和 - 0.1%[63] - 2019年和2018年截至9月30日的三个月，净亏损分别为291.8万美元和379.1万美元；六个月净亏损分别为449.3万美元和552.8万美元[68] - 2019年和2018年截至9月30日的三个月，基本和摊薄每股亏损分别为0.13美元和0.16美元；六个月分别为0.19美元和0.24美元[70] - 2019年和2018年截至9月30日的三个月，总股份支付费用分别为134.5万美元和126.5万美元；六个月分别为182.7万美元和167.4万美元[76] - 2020财年第二季度总净收入为4072.2万美元，较2019财年同期的3420.3万美元增加651.9万美元，增幅19.1%[92] - 2020财年第二季度总毛利润为2021.7万美元，较2019财年同期的1774.9万美元增加246.8万美元，增幅13.9%；毛利率从51.9%降至49.6%[92] - 2020财年第二季度运营费用（不包括法律和解、重组、遣散费和其他费用）较2019财年同期增加200万美元，增幅9.3%[96] - 2020财年上半年总净收入为7911.1万美元，较2019财年上半年增加1090.1万美元，增幅16.0%[108] - 2020财年上半年总毛利为4023.2万美元，较2019财年上半年增加459.4万美元，增幅12.9%，毛利率从52.2%降至50.9%[108][110] - 2020财年上半年其他费用净额为2000美元，较2018年同期减少7.9万美元[117] - 2020财年上半年所得税费用为6.7万美元，较2018年同期增加6.3万美元[119] - 2020财年上半年经营活动提供现金流120万美元，主要因450万美元经营亏损，有1030万美元非现金费用调整及460万美元净经营资产和负债减少[126] - 2020财年上半年投资活动使用现金流200万美元，用于购买财产和设备；2019财年上半年使用350万美元，含130万美元财产和设备购买及220万美元资本化软件开发成本[127] - 2020财年上半年融资活动使用现金流110万美元，主要用于回购股份以满足基于股份薪酬的员工预扣税[128] - 截至2019年9月30日，现金及现金等价物为3890万美元，总债务约为10万美元[123][124] - 截至2019年9月30日，总资产为1.63795亿美元，较3月31日的1.63591亿美元略有增加[5] - 截至2019年9月30日，总负债为6.543亿美元，较3月31日的6.2969亿美元增加[5] - 截至2019年9月30日，股东权益为9836.5万美元，较3月31日的1.00622亿美元减少[5] - 截至2019年9月30日，库存为95.4万美元，较3月31日的204.4万美元减少[5] - 2019年9月三个月总净收入4.0722亿美元，2018年同期为3.4203亿美元；六个月总净收入7.9111亿美元，2018年同期为6.8210亿美元[8] - 2019年9月三个月毛利润2.0217亿美元，毛利率49.6%；2018年同期毛利润1.7749亿美元，毛利率51.9%；六个月毛利润4.0232亿美元，毛利率50.9%；2018年同期毛利润3.5638亿美元，毛利率52.2%[8] - 2019年9月三个月运营亏损2881万美元，2018年同期为3804万美元；六个月运营亏损4424万美元，2018年同期为5443万美元[8] - 2019年9月三个月净亏损2918万美元，2018年同期为3791万美元；六个月净亏损4493万美元，2018年同期为5528万美元[8] - 2019年9月三个月每股亏损0.13美元，2018年同期为0.16美元；六个月每股亏损0.19美元，2018年同期为0.24美元[8] - 2019年9月三个月综合亏损2762万美元，2018年同期为3849万美元；六个月综合亏损4432万美元，2018年同期为5594万美元[10] - 2019年9月运营活动提供净现金1234万美元，2018年同期使用净现金2748万美元[12] - 2019年9月投资活动使用净现金1942万美元，2018年同期为3524万美元[12] - 2019年9月融资活动使用净现金1065万美元，2018年同期为616万美元[12] - 2019年9月现金及现金等价物期末余额3.8915亿美元，2018年同期为3.2904亿美元[12] - 2019年3月31日股东权益总额为100,622千美元，9月30日为98,365千美元[16] - 2018年3月31日股东权益总额为108,431千美元，9月30日为106,974千美元[16] 公司业务线数据关键指标变化 - 公司服务于博彩、酒店度假村与邮轮、企业餐饮管理、餐饮等四大市场领域[18] - 截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和六个月，时点确认的产品收入分别为1190万美元、2270万美元、880万美元和1780万美元[33] - 截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和六个月，时段确认的服务收入分别为2880万美元、5640万美元、2540万美元和5040万美元[33] - 截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和六个月，期初合同负债确认的收入分别为1050万美元、820万美元、2600万美元和1980万美元[44] - 2019年3月31日确认的合同资产在截至2019年9月30日的三个月和六个月分别转入应收账款40万美元和240万美元[44] - 2018年4月1日确认的合同资产在截至2018年9月30日的三个月和六个月分别转入应收账款20万美元和320万美元[44] - 2020财年第二季度产品收入为1187.3万美元，较2019财年同期的876.9万美元增加310.4万美元，增幅35.4%[92] - 2020财年第二季度支持、维护和订阅服务收入为2032.9万美元，较2019财年同期的1885.6万美元增加147.3万美元，增幅7.8%[92] - 2020财年第二季度专业服务收入为852万美元，较2019财年同期的657.8万美元增加194.2万美元，增幅29.5%[92] - 2020财年第二季度产品开发费用较2019财年同期增加62.7万美元，增幅6.2%[92] - 2020财年第二季度销售和营销费用较2019财年同期增加49.7万美元，增幅11.3%[92] - 2020财年第二季度一般和行政费用较2019财年同期增加86.2万美元，增幅16.7%[92] - 2020财年上半年产品收入为2274.2万美元，较2019财年上半年增加489.3万美元，增幅27.4%[108] - 2020财年上半年产品开发费用为2084.2万美元，较2019财年上半年增加360.2万美元，增幅20.9%[108] - 2020财年上半年销售和营销费用为938.9万美元，较2019财年上半年增加24.3万美元，增幅2.7%[108] - 2019年三、六个月产品销售在某一时点确认的收入分别为1190万美元和2270万美元，2018年为880万美元和1780万美元[33] - 2019年三、六个月服务在一段时间内确认的收入分别为2880万美元和5640万美元，2018年为2540万美元和5040万美元[33] - 2019和2018年截至9月30日的三个月，从期初合同负债中确认的收入分别为1050万美元和820万美元；六个月分别为2600万美元和1980万美元[44] 公司会计政策相关 - 2019年4月1日公司采用Topic 842，要求承租人对租赁期超过12个月的租赁确认资产和负债[32] - 2019年4月1日公司采用ASU No. 2018 - 02，该标准对简明合并财务报表无影响[29] - 公司采用ASU No. 2018 - 02标准，自2019年4月1日起实施，对合并财务报表无影响[29] - 公司自2019年4月1日起采用Topic 842，使用当期调整法[32] - 公司正在评估ASU 2016 - 13和ASU 2019 - 04对未来合并财务报表的影响[26] - 公司认为ASU 2018 - 15和ASU 2018 - 13的采用不会对合并财务报表产生重大影响[27][28] - 公司仍在评估ASU 2017 - 04的影响，但认为不会对合并财务报表产生重大影响[30] - 公司正在审查ASU 2016 - 13，以评估其对未来合并财务报表的影响[31] 公司资产相关数据变化 - 截至2019年9月30日，公司有340万美元的资本化销售激励成本[47] - 截至2019年9月30日的三个月和六个月，公司分别列支销售佣金120万美元和220万美元，其中包括资本化金额摊销30万美元和70万美元[47] - 截至2018年9月30日的三个月和六个月，公司分别列支销售佣金90万美元和180万美元，其中包括资本化金额摊销30万美元和50万美元[47] - 截至2019年9月30日和3月31日，无形资产总值均为3.2583亿美元，净值分别为8415万美元和8438万美元[49] - 截至2019年9月30日和3月31日，软件开发成本总值均为6.7541亿美元，净值分别为2.8264亿美元和3.4567亿美元[50] - 20

财务数据和关键指标变化 - 2020财年第二季度营收达4070万美元，较去年同期增长19%，实现连续八个季度的营收增长、连续六个季度创营收纪录以及连续五个季度实现两位数的同比营收增长 [9][25] - 现金余额在2020财年第二季度增加了170万美元，与去年同期220万美元的现金亏损相比有显著改善，较去年第二季度末增加约600万美元，为2015财年第一季度以来最大的同比现金余额增长 [11] - 预计2020财年自由现金流将显著高于2019财年的170万美元，且2020财年将是自由现金流为正的一年 [12][36] - 2020财年第二季度总毛利润为2020万美元，较2019财年第二季度的1770万美元增长13.9%，毛利率为49.6%，低于去年同期的51.9% [28][29] - 2020财年第二季度运营费用为2300万美元，较上一年同期的2110万美元增长9.3%，三项主要运营费用占营收的比例从2019财年第二季度的58%降至本季度的53% [30] - 2020财年第二季度运营亏损为290万美元，净亏损为290万美元，合每股摊薄亏损0.13美元，相比2019财年第二季度的运营亏损380万美元和净亏损380万美元（合每股摊薄亏损0.16美元）有所改善 [31] - 截至2019年9月30日，现金及有价证券为3890万美元，2019年3月31日为4080万美元，2018年9月30日为3290万美元 [32] - 2020财年第二季度调整后EBITDA为300万美元，去年同期为260万美元，公司预计2020财年调整后EBITDA较2019财年约1000万美元的水平增长约25% [34][35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品收入增长35.4%，达到1190万美元；经常性收入增长7.8%，达到创纪录的2030万美元，其中订阅收入增长16%，占总经常性收入的36.1%，高于2019财年第二季度的33.6%；专业服务收入增长29.5%，首次超过800万美元，达到创纪录的850万美元 [10][26] - 目前服务约27.4万间客房和约5.7万个终端，较去年第二季度分别增长2%和12% [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将在2020财年第三季度推出名为Agilysys客户参与套件的附加软件模块，专注于开发和提供完全集成的客人自助服务解决方案 [21] - 持续增加研发资源，研发团队包括技术服务人员目前约有650人，而2017年初约为230人，同时在印度开发中心租赁了额外空间，并将根据业务发展情况进行人员配置 [22] - 公司认为酒店行业需要世界级的PMS技术提供商，公司已有多个客户实施了围绕PMS提供的增值软件模块 [20] - 公司业务增长目前主要依赖于销售点业务，但正逐步发展到销售点和物业管理系统两大产品板块共同驱动增长的阶段 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司所处的酒店行业总可寻址市场比公司目前相对较小的年收入规模大几个数量级，行业持续增长，客户对公司产品和解决方案的需求不断增加 [23] - 宏观经济下滑可能会增加对公司软件解决方案的需求，因为这些方案有助于提高运营效率、吸引和管理客人 [23] - 基于业务持续改善，公司将2020财年的营收增长指引从11%提高到14%，预计调整后EBITDA将较2019财年增长约25% [18][35] 其他重要信息 - 2020财年第一季度，公司根据新租赁会计准则ASC 842记录了1340万美元的使用权资产和1570万美元的经营租赁负债，该准则对公司的租金费用或折旧费用的损益表分类无影响 [33] - 公司账面上约有2.18亿美元的净运营亏损结转（NOL），并全额计提了估值准备，预计在可预见的未来，公司仅需在某些外国司法管辖区以及缴纳少量州税，这些NOL将在2031财年至2038财年期间到期 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 游戏业务在拉斯维加斯以外的机会有多大，公司如何不同地开拓该市场，客户之前使用的是什么系统，是竞争性替代还是自研系统？ - 游戏业务在拉斯维加斯内外的机会都很好，很大一部分机会在拉斯维加斯以外。客户更关注非游戏的酒店业务，公司在该领域的竞争替换主要是针对几个主要竞争对手的系统 [40][41] 问题2: 本季度国际业务机会有无值得一提的进展，公司在国际上有多少销售资源？ - 国际业务机会持续取得良好进展，如与国际邮轮客户和一家国内外酒店连锁客户的合作。公司在亚太和欧洲、中东及非洲地区都有进展，并计划关注墨西哥和拉丁美洲其他地区。目前销售资源足以覆盖市场，公司更注重销售效率，会根据市场需求增加销售员工 [43][44] 问题3: 印度开发中心的人员数量、正在增加的产品和模块情况如何？ - 印度开发中心原容量约为670人，目前约有570人，公司持续在该中心招聘，并租赁了额外空间。公司所有产品和模块的开发团队分布在美国和印度，没有按地区划分特定模块的开发 [47][49] 问题4: 能否谈谈在传统业务基础上的有机增长情况，以及是否可以回顾去年的相关数据？ - 文档未提及该问题的明确回答内容

公司基本信息 - 公司经营四个主要市场领域：博彩、酒店度假村与邮轮、企业餐饮管理、餐饮与高校体育医疗[14] - 公司总部位于佐治亚州阿尔法利塔，业务覆盖北美、欧洲、亚太和印度[14] 财务数据关键指标变化 - 截至2019年6月30日，公司总资产为16.7448亿美元，较3月31日的16.3591亿美元有所增加[5] - 2019年第二季度，公司净收入为3.8389亿美元，较去年同期的3.4007亿美元增长12.9%[6] - 2019年第二季度，公司毛利润为2.0014亿美元，毛利率为52.1%，去年同期毛利润为1.7889亿美元，毛利率为52.6%[6] - 2019年第二季度，公司运营亏损为154.4万美元，去年同期运营亏损为163.9万美元[6] - 2019年第二季度，公司净亏损为157.5万美元，去年同期净亏损为173.6万美元[6] - 2019年第二季度，公司每股亏损0.07美元，去年同期每股亏损0.08美元[6] - 2019年第二季度，公司综合亏损为167万美元，去年同期综合亏损为174.4万美元[7] - 2019年第二季度，公司经营活动净现金使用量为191.3万美元，去年同期为136.3万美元[9] - 2019年第二季度，公司投资活动净现金使用量为57.3万美元，去年同期为287.8万美元[9] - 2019年第二季度，公司融资活动净现金使用量为102.8万美元，去年同期为52.5万美元[9] - 截至2019年3月31日，股东权益总额为100,622千美元，截至2019年6月30日为99,923千美元[11] - 截至2018年3月31日，股东权益总额为108,431千美元，截至2018年6月30日为109,749千美元[11] - 2019年第二季度净亏损1,575千美元，2018年第二季度净亏损1,736千美元[11] - 2019年和2018年截至6月30日的三个月，从期初合同负债中确认的收入分别为1560万美元和1160万美元[39] - 2019年和2018年截至6月30日的三个月，从合同资产转入应收账款的金额分别为200万美元和300万美元[39] - 截至2019年6月30日，公司有330万美元的资本化销售激励成本[43] - 2019年和2018年截至6月30日的三个月，销售佣金费用分别为100万美元和90万美元，其中资本化金额的摊销分别为30万美元和30万美元[43] - 2019年和2018年截至6月30日的三个月，软件研发成本摊销费用分别为320万美元和270万美元[46] - 2019年和2018年截至6月30日的三个月，其他有限寿命无形资产摊销费用均为1.15万美元[46] - 2018年截至6月30日的三个月，公司资本化外部使用软件开发成本约200万美元，2019年同期未资本化[47] - 2019年6月30日和3月31日，应计负债分别为947.4万美元和1489.2万美元[48] - 2019年6月30日和3月31日，其他非流动负债分别为133.1万美元和377.2万美元[48] - 2019年第二季度租赁费用总计110.3万美元，其中经营租赁费用101.3万美元，融资租赁费用8万美元，可变租赁成本6.8万美元，短期租赁费用1.4万美元[52] - 2019年第二季度经营租赁的经营现金流为101.4万美元，融资租赁的经营现金流为6000美元，融资现金流为2000美元[53] - 2019年第二季度经营租赁和融资租赁的加权平均剩余租赁期限分别为5.57年和2.35年，加权平均折现率分别为9.85%和4.25%[53] - 2019年第二季度所得税费用为2.5万美元，有效税率为-1.6%；2018年第二季度所得税收益为4.9万美元，有效税率为2.7%[58] - 2019年第二季度净亏损157.5万美元，加权平均流通股数为2321.2万股，每股亏损0.07美元；2018年第二季度净亏损173.6万美元，加权平均流通股数为2309.5万股，每股亏损0.08美元[64] - 2019年第二季度基于股份的薪酬总费用为48.2万美元，2018年同期为40.9万美元[70] - 截至2019年6月30日，SSARs未行使数量为107.8243万份，加权平均行使价格为12.23美元，总内在价值为1004.8万美元；可行使数量为73.3066万份，加权平均行使价格为11美元，总内在价值为767.2万美元[71] - 截至2019年6月30日，受限股未行使数量为41.5709万股，加权平均授予日公允价值为17.56美元[72] - 截至2019年6月30日，与未归属SSARs相关的未确认基于股份的薪酬费用为90万美元，预计在2.8年的加权平均归属期内确认；与未归属受限股相关的未确认基于股份的薪酬费用为470万美元，预计在2.8年的加权平均归属期内确认[71][72] - 2019年4月1日至6月30日，绩效股期初数量63,291千股，授予30,120千股，归属23,526千股，没收39,765千股，期末数量30,120千股[73] - 基于绩效目标，管理层估计2020年3月31日后通过归属可变数量绩效股结算的负债为45万美元，截至2019年6月30日，与未归属绩效股相关的未确认股份薪酬费用为40.5万美元，预计在剩余9个月归属期内确认[73] - 2019年6月30日和2018年同期，公司金融资产中企业持有的非流动人寿保险记录价值分别为901千美元和895千美元，均属公允价值层级3[76] - 2019年和2018年第二季度，层级3资产中企业持有的非流动人寿保险期初余额分别为895千美元和853千美元，未实现收益均为4千美元，净购买等为2千美元，期末余额分别为901千美元和859千美元[77] - 2020财年第一季度总净收入3.84亿美元，较2019财年第一季度增加440万美元，增幅12.9%[88] - 2020财年第一季度产品收入1.09亿美元，较2019财年第一季度增加180万美元，增幅19.7%[88] - 2020财年第一季度支持、维护和订阅服务收入2.01亿美元，较2019财年第一季度增加220万美元，增幅12.0%，其中基于订阅的服务收入增长23.5%[88][89] - 2020财年第一季度专业服务收入744万美元，较2019财年第一季度增加44万美元，增幅6.3%[88] - 2020财年第一季度营业亏损154.4万美元，较2019财年第一季度减少9.5万美元，减幅5.8%[88] - 2020财年第一季度产品开发费用1006.4万美元，较2019财年第一季度增加297.5万美元，增幅42.0%[88] - 2020财年第一季度总毛利增加210万美元，增幅11.9%，总毛利率从52.6%降至52.1%[90] - 2020财年第一季度，不计法律和解、重组、遣散等费用，运营费用增加230万美元，增幅12.3%[91] - 2020财年第一季度产品开发费用增加300万美元，增幅42.0%，且该季度未资本化软件开发成本，而2018年6月30日止三个月资本化外部使用软件开发成本200万美元、内部使用软件开发成本30万美元[92] - 2020财年第一季度销售和营销费用减少30万美元，降幅5.4%；一般和行政费用减少10万美元，降幅2.2%[93] - 2020财年第一季度折旧有40万美元收益，重组、遣散等费用减少20万美元[94] - 2019年6月30日止三个月利息收入为8万美元，较2018年增加2.5万美元，增幅45.5%；利息费用为1000美元，较2018年增加2000美元；其他费用净额为8.5万美元，较2018年减少11.3万美元[95] - 2019年6月所得税费用为2.5万美元，2018年为4.9万美元；有效税率从2.7%降至 - 1.6%[96] - 截至2019年6月30日公司现金3720万美元，总债务约10万美元，均为融资租赁义务[101][102] - 2020财年第一季度经营活动现金使用量为190万美元，投资活动现金使用量为60万美元，融资活动现金使用量为100万美元[104][105][106] - 截至2019年6月30日，合同义务无重大变化，未进行表外安排，重大会计政策和估计自2019年3月31日以来无重大变化[108][109][110] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年4 - 6月产品收入为1090万美元，服务收入为2750万美元；2018年同期产品收入为910万美元，服务收入为2490万美元[27] 会计标准相关 - 公司采用ASU No. 2018 - 02标准，自2019年4月1日起执行，对合并财务报表无影响[23] - 公司自2019年4月1日起采用Topic 842标准，采用当期调整法[26] - 公司正在评估ASU No. 2016 - 13和ASU No. 2017 - 04标准对未来合并财务报表的影响[20][24] - 公司认为ASU No. 2018 - 15和ASU No. 2018 - 13标准的采用不会对合并财务报表产生重大影响[21][22] 法律诉讼相关 - 2012年4月6日，Ameranth公司起诉公司产品侵犯其专利，多数涉案专利在2016年被美国联邦巡回上诉法院判定无效，2018年9月地方法院判定一项专利无效，2019年初Ameranth上诉，公司未参与上诉，目前无法预测诉讼结果[61] - 公司面临各种法律诉讼和或有事项，管理层认为最终解决这些事项不会对公司合并财务状况、经营成果或现金流产生重大不利影响[60]

财务数据和关键指标变化 - 2020财年第一季度营收3840万美元，较去年同期增长12.9%，实现连续五个季度创营收纪录和连续七个季度营收环比增长 [9][24] - 总经常性收入为2010万美元，占本财季总净收入的52.3%，订阅收入增长24%，占总经常性收入约35% [24][25][26] - 总毛利润为2000万美元，较2019财年第一季度增长11.9%，毛利率为52.1% [27] - 运营费用为2130万美元，较上年同期增长12.3%，运营亏损150万美元，净亏损160万美元或每股摊薄亏损0.07美元 [28][31] - 截至2019年6月30日，现金及有价证券为3720万美元，较3月31日的4080万美元有所减少 [32] - 2020财年第一季度调整后EBITDA创纪录，达到320万美元 [34] - 预计2020财年全年营收增长约11%，调整后EBITDA将增长约25%，自由现金流将显著高于2019财年的170万美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品收入增长19.7%，达到1090万美元；经常性收入增长12%，达到创纪录的2010万美元；专业服务收入增长6.3%，达到创纪录的740万美元 [24] - 专业服务毛利率从2019财年第一季度的29.8%降至25.1%，产品毛利率为20.7%，经常性收入毛利率为79.2% [27][28] - rGuest产品套件在2020财年第一季度占总收入的11%，高于去年同期的8% [18] - rGuest Buy自助服务亭安装数量在过去12个月内从266个增加到676个，翻了一番多 [17] - PMS解决方案在2020财年第一季度新增近2400间客房的安装量 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 目前服务约27.3万间客房和约5.5万个终端，较去年第一季度分别增长4%和14% [26] - 2020财年第一季度国际地区收入创历史新高，连续五个季度实现国际收入增长 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 组建产品战略团队，指导集成产品集的开发和推广 [14] - 本季度全球配额销售团队增加约10%，公司文化更注重支持销售和客户服务团队 [14] - 持续增加研发投入，提高核心产品改进速度和创新能力 [18] - 扩大SaaS开发运营基础设施和合作伙伴关系，以满足全球SaaS实施需求 [21] - 酒店行业对模块化和集成化的POS和PMS软件解决方案需求大，公司在该领域具有竞争优势 [19] - PMS产品竞争有所改善，亚太地区POS竞争加剧，公司将加倍努力在亚太地区竞争 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司处于增长的酒店行业，有大量可持续增长机会，未来成功可控，受宏观因素影响较小 [21][22] - 对公司在当前股价水平的投资前景持乐观态度，预计2020财年第二季度将实现连续六个季度创营收纪录 [22] 其他重要信息 - 公司持有约2.1亿美元的净运营亏损结转，预计在可预见的未来仅需在某些外国司法管辖区和少量州缴纳税款 [34] - 实施新租赁会计准则ASC 842，在资产负债表上记录使用权资产和租赁负债 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度是否有一次性项目 - 折旧费用是非经常性项目，除此之外业务运营无重大异常，运营费用存在季度间的波动 [39] 问题2: 印度开发中心的成本和建设情况 - 资本支出已完成，设施可容纳660 - 670人，目前人数超过400人 研发占营收的比例短期内可能上升1 - 2个百分点，中期将下降 [41] 问题3: 竞争环境是否有新变化 - 竞争环境无重大变化，公司在核心产品和辅助模块的投资增加了竞争优势 PMS产品竞争有所改善，亚太地区POS竞争加剧，公司将加倍努力竞争 [43][44] 问题4: 客户留存率情况 - 以经常性收入计算的客户留存率持续提高，2020财年将优于往年，仍有提升空间 [47] 问题5: 国际买家与国内买家的差异 - 国际市场份额极低，有巨大增长机会 国际市场上本地部署和SaaS的比例合理，亚太地区更倾向于本地部署 公司在欧洲和亚洲的地位正在改善 [49]

总净收入变化 - 2019财年总净收入为1.40842亿美元，较2018财年的1.2736亿美元增加1348.2万美元，增幅10.6%[124] - 2018财年较2017财年总净收入减少31.8万美元，降幅0.2%[143] 各业务线收入变化 - 2019财年产品收入为3900.3万美元，较2018财年的3369.9万美元增加530.4万美元，增幅15.7%[124] - 2019财年支持、维护和订阅服务收入为7549.6万美元，较2018财年的6906.8万美元增加642.8万美元，增幅9.3%[124] - 2019财年专业服务收入为2634.3万美元，较2018财年的2459.3万美元增加175万美元，增幅7.1%[124] - 2018财年较2017财年产品收入减少464万美元，降幅12.1%；支持、维护和订阅服务收入增加576万美元，增幅9.1%；专业服务收入减少143.8万美元，降幅5.5%[143] 总毛利润及毛利率变化 - 2019财年总毛利润为7388万美元，较2018财年的6441.7万美元增加946.3万美元，增幅14.7%；毛利率从50.6%提升至52.5%[124] - 2018财年较2017财年总毛利增加63.2万美元，增幅1.0%，毛利率增至50.6%[143] 各项费用变化 - 2019财年产品开发费用为3781.7万美元，较2018财年的2793.6万美元增加988.1万美元，增幅35.4%[124] - 2019财年销售和营销费用为1964.6万美元，较2018财年的1807.5万美元增加157.1万美元，增幅8.7%[124] - 2019财年一般和行政费用为2311.8万美元，较2018财年的2402.8万美元减少91万美元，降幅3.8%[124] - 2019财年无形资产摊销费用为256.7万美元，较2018财年的187.9万美元增加68.8万美元，增幅36.6%[124] - 2018财年较2017财年产品开发费用减少111.2万美元，降幅3.8%[143] - 2018财年较2017财年销售和营销费用减少274.8万美元，降幅13.2%[143] - 2018财年较2017财年一般和行政费用增加415.3万美元，增幅20.9%[143] - 2018财年较2017财年利息收入减少6.4万美元，降幅39.5%；利息费用增加5万美元，增幅33.3%[154] 运营亏损变化 - 2019财年运营亏损为1308.1万美元，较2018财年的1208万美元增加100.1万美元，增幅8.3%[124] - 2018财年较2017财年运营亏损增加67.2万美元，增幅5.9%，运营亏损率为9.5%[143] 所得税情况 - 2019财年所得税费用为22.1万美元，有效税率为 - 1.7%；2018财年所得税收益为325.1万美元，有效税率为28.0%[138] - 2018财年所得税收益为325.1万美元，有效税率为 - 28.0%；2017财年所得税费用为23.6万美元，有效税率为 - 2.1%[155] - 未来12个月未确认税收利益可能减少，税收减少范围为0至10万美元，利息减少范围为0至20万美元[157] - 截至2019年3月31日，公司未确认所得税立场的负债储备为110万美元[171] 联邦净运营亏损结转 - 2019年3月31日，公司有2.106亿美元的联邦净运营亏损结转，其中1.991亿美元若未使用将在2031 - 2038财年到期[142] 现金及现金等价物情况 - 截至2019年3月31日，公司现金及现金等价物为4080万美元，其中94%位于美国[159,161] 总债务情况 - 2019年3月31日和2018年3月31日，公司总债务分别约为10万美元和20万美元[160] 现金流量情况 - 2019财年、2018财年和2017财年，经营活动提供的现金流量分别为720万美元、690万美元和340万美元[161,162] - 2019财年、2018财年和2017财年，投资活动使用的现金流量分别为550万美元、1510万美元和1390万美元[163,164,165] - 2019财年、2018财年和2017财年，融资活动使用的现金流量分别为80万美元、130万美元和80万美元[166] 企业人寿保险投资情况 - 公司对企业拥有的人寿保险政策投资的现金退保价值为90万美元，未来应付给指定受益人的收益现值为10万美元[167] 总合同义务情况 - 截至2019年3月31日，公司总合同义务为1990.2万美元[170] 会计政策采用情况 - 2018年4月1日，公司采用ASU No. 2014 - 09确认收入[177] - 公司于2019年4月1日采用Topic 842，预计使用权资产确认影响约为1500万美元，租赁负债约为1700万美元[211] - 公司于2018年4月1日采用ASU 2017 - 01，对合并财务报表无影响[206] - 公司于2018年4月1日采用ASU 2016 - 16，对合并财务报表无影响[207] - 公司于2018年4月1日采用ASU 2016 - 15，对合并财务报表无影响[208] - 公司于2018年4月1日采用ASU 2014 - 09，使用修改后的追溯过渡法[212] 估值备抵情况 - 截至2019年3月31日和2018年3月31日，公司的估值备抵分别为5790万美元和5430万美元[192] 软件开发成本资本化及摊销情况 - 2019、2018和2017财年，公司分别资本化约200万美元、820万美元和1190万美元的软件开发成本，摊销分别为1260万美元、1000万美元和800万美元[200] 国际业务收入占比情况 - 2019、2018和2017财年，国际业务收入分别占总收入的9%、8%和6%[214] 商标处理情况 - 2015财年第四季度，Eatec®商标产品剩余使用寿命受影响，商标被确定为有限寿命并按公允价值减记，在五年内摊销[196] 通货膨胀影响情况 - 公司认为2019、2018和2017财年通货膨胀对经营业绩影响不大，预计2020财年通货膨胀也不会是重要因素[215]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度收入同比增长14.2%，达到创纪录的3660万美元，2019财年全年收入为1.408亿美元，略超预期，整体经常性收入基础较上一年增长640万美元，全年订阅收入较2018财年增长24% [9][10] - 调整后运营收益（AOE）在2019财年各季度均为正，全年达480万美元，比2018财年约好1070万美元，调整后EBITDA同比增长约13%，达到1030万美元，自由现金流为170万美元，是自2014财年之前以来首次实现正自由现金流 [10] - 2019财年第四季度产品收入增长37.5%至1090万美元，经常性收入增长7.1%至1940万美元，全年经常性收入占总净收入的53.6%，订阅收入在第四季度和全年分别增长23%和24% [27][28] - 第四季度商品销售成本增加11.2%即170万美元，支持、维护和订阅服务成本下降3.5%，专业服务成本下降5%，总毛利润为1960万美元，较2018财年第四季度提高17%即280万美元，毛利率提高126个基点至53.5% [30][31] - 第四季度运营费用（不包括法律和解、重组、遣散费等费用）增长25%至2310万美元，产品开发费用增加330万美元即46%，销售和营销费用增加80万美元即18.5%，一般和行政费用增加50万美元即9.1%，运营亏损为380万美元，净亏损为360万美元即每股摊薄亏损0.16美元 [32][34][35] - 截至2019年3月31日，现金和有价证券为4080万美元，2019财年经营活动提供的净现金从690万美元增至720万美元 [35][36] - 2019财年第四季度调整后EBITDA为240万美元，预计2020财年调整后EBITDA将提高至近1300万美元，增长25%，预计2020财年自由现金流将大幅超过2019财年的170万美元 [38][39] 各条业务线数据和关键指标变化 - POS业务持续增加解决方案，即将实施InfoGenesis移动订单应用程序，还提供rGuest Buy自助服务亭和rGuest Buy按需模块等，第四季度实施了新的rGuest Pay and Go支付应用程序 [16][17] - PMS业务在2019财年取得显著进展，开发并实施了rGuest Book、rGuest Express Mobile、rGuest Express Kiosk、rGuest Service等附加软件模块，预计未来将对公司增长做出重要贡献 [14][15] - rGuest平台相关收入约占2019财年第四季度总收入的9%，同比提高200个基点 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 游戏行业持续向非游戏设施转型，2019财年第四季度约有五家赌场运营商从竞争对手系统转向公司产品 [19] - 酒店、度假村和邮轮市场第四季度是公司在该领域有史以来最大的销售季度之一，成功在一艘主要新邮轮客户船上进行试点上线，取代竞争对手系统 [19] - 餐饮服务管理业务持续扩张，与一家主要客户扩大合作，在其一家主要客户处成功完成试点安装，还在与其他几家主要餐饮服务管理提供商拓展业务，并在医疗保健、老年生活、高等教育和体育娱乐等市场取得突破 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的关键战略举措之一是成为以工程驱动的公司，持续创新、创造和改进产品，2019财年研发和技术服务人员从约450人增加到510人 [11] - 公司专注于提高PMS产品的收入增长，同时加强PMS周边生态系统，以进一步发挥PMS的竞争优势，预计PMS未来将对公司增长做出重要贡献 [15] - 公司致力于提高客户服务水平，2019财年客户流失率为过去四年中最低，客户保留率较2018财年提高10%，较2017财年提高25%，显著高于95% [17] - 2019财年是公司自2014财年专注于酒店软件解决方案以来全球销售最好的一年，销售流程更加规范，问责制更高 [21] - 公司预计2020财年收入将以与去年相似的速度增长，约为11%，盈利能力增长将快于收入增长，调整后EBITDA预计增长约25%至约1300万美元 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司已从转型公司过渡到增长公司，处于受短期经济波动和市场波动影响较小的市场，未来增长路径明确，不依赖外部因素 [23][24] - 订阅经常性收入是推动公司收入增长的重要因素，预计未来将继续推动收入和利润增长 [25] - 公司对2019年财务结果和收入结构的改善感到满意，有信心在2020财年实现持续盈利增长 [40] 其他重要信息 - 公司在2019财年采用敏捷开发和部署实践，不再将软件开发成本资本化，导致产品开发费用增加，影响了运营损失、净损失和经营现金流 [32][33] - 公司继续持有约2.1亿美元的净运营亏损（NOL）结转，这些NOL将在2031财年至2038财年到期，有助于公司在可预见的未来仅在某些外国司法管辖区和少量州缴纳税款 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 下一个财季收入预计是否会超过3800万美元，以及业务的季节性情况 - 公司基于销售势头良好，预计有很高概率首次超过3800万美元的季度收入里程碑，业务除现金余额外基本无周期性，现金在第一和第二季度往往面临挑战，第三和第四季度会弥补 [43] 问题2: 印度开发中心人员翻倍目标的进展以及2020财年的额外支出情况 - 公司已为印度开发中心创造了将人员翻倍至660人的空间和基础设施，但实际招聘人数将根据销售和收入增长情况进行平衡，目前印度开发中心人数已超过400人，预计收入增长将快于研发费用增长，产品开发费用明年可能会上升几个百分点，销售和营销以及一般和行政费用合计可能会持平或略有下降，总体运营费用占收入的比例将保持相对稳定 [45][46] 问题3: 2020财年的资本支出情况 - 公司预计2020财年资本支出将比2019财年略有增加，但不会大幅增加 [48] 问题4: 今年额外销售努力和资源的方向 - 公司在所有主要垂直领域都看到增长机会，将额外关注游戏、酒店、度假村和邮轮（特别是邮轮细分市场）以及餐饮服务管理领域，同时也在拓展医疗保健、老年生活、高等教育和体育娱乐等新市场，在亚洲和欧洲也有巨大机会，正在加强销售支持和人员配置，产品方面，POS仍是主要增长领域，PMS也将成为重点关注领域 [51] 问题5: 指导目标是基于新产品还是现有产品 - 公司的指导目标基于现有核心产品的持续增长以及新产品的贡献，新的附加模块不仅能带来额外收入，还能促进核心产品的销售 [53] 问题6: 专业服务部门毛利率在本季度显著提高的原因以及未来展望 - 专业服务毛利率因每个季度的项目组合不同而有较大差异，预计未来仍将在20%左右波动，与2019财年情况相当 [55]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2018年12月31日和2018年3月31日，公司总资产分别为167,433千美元和157,207千美元[5] - 截至2018年12月31日和2018年3月31日，公司总负债和股东权益分别为167,433千美元和157,207千美元[5] - 2018年第四季度和2017年第四季度，公司净收入分别为36,014千美元和31,310千美元[7] - 2018年前九个月和2017年前九个月，公司净收入分别为104,224千美元和95,305千美元[7] - 2018年第四季度和2017年第四季度，公司毛利润分别为18,647千美元和15,628千美元，毛利率分别为51.8%和49.9%[7] - 2018年前九个月和2017年前九个月，公司毛利润分别为54,285千美元和47,673千美元，毛利率分别为52.1%和50.0%[7] - 2018年第四季度和2017年第四季度，公司运营亏损分别为3,878千美元和3,613千美元[7] - 2018年前九个月和2017年前九个月，公司运营亏损分别为9,323千美元和9,830千美元[7] - 2018年第四季度和2017年第四季度，公司净亏损分别为4,048千美元和1,934千美元[7] - 2018年前九个月和2017年前九个月，公司净亏损分别为9,575千美元和8,138千美元[7] - 2018年净亏损957.5万美元，2017年为813.8万美元[12] - 2018年经营活动提供的净现金为171.9万美元，2017年为209.8万美元[12] - 2018年投资活动使用的净现金为382.6万美元，2017年为1258.8万美元[12] - 2018年融资活动使用的净现金为70.2万美元，2017年为128.2万美元[12] - 2018年现金及现金等价物净减少294.8万美元，2017年为1164万美元[12] - 2018年末现金及现金等价物为3699.5万美元，2017年末为3761.5万美元[12] - 2019财年第三季度总净收入为3601.4万美元，较2018财年第三季度增加470.4万美元，增幅15.0%[101] - 2019财年第三季度总毛利为1864.7万美元，较2018财年第三季度增加301.9万美元，增幅19.3%；毛利率从49.9%增至51.8%[101] - 2019财年前九个月总净收入增加890万美元，增幅9.4%[120] - 2019财年前九个月总毛利润增加660万美元，增幅13.9%，总毛利率从50.0%增至52.1%[121] - 2019财年前九个月运营费用（不包括法律和解、重组、遣散费等费用）增加640万美元，增幅11.4%[122] - 2018年12月31日，公司净收入为104,224千美元，2017年同期为95,305千美元[7] - 2018年12月31日，公司总成本为49,939千美元，2017年同期为47,632千美元[7] - 2018年12月31日，公司毛利润为54,285千美元，毛利率为52.1%；2017年同期毛利润为47,673千美元，毛利率为50.0%[7] - 2018年12月31日，公司运营亏损为9,323千美元，2017年同期为9,830千美元[7] - 2018年12月31日，公司净亏损为9,575千美元，2017年同期为8,138千美元[7] - 2018年12月31日，公司每股亏损为0.42美元，2017年同期为0.36美元[7] - 2018年经营活动提供的净现金为1,719千美元，2017年为2,098千美元[12] - 2018年投资活动使用的净现金为3,826千美元，2017年为12,588千美元[12] - 2018年融资活动使用的净现金为702千美元，2017年为1,282千美元[12] - 2018年末现金及现金等价物为36,995千美元，2017年末为37,615千美元[12] 各业务线数据关键指标变化 - 2018年1 - 3月和1 - 9月产品收入分别为1020万美元和2810万美元[32] - 2018年1 - 3月和1 - 9月服务收入分别为2580万美元和7610万美元[32] - 2019财年第三季度产品收入为1023.2万美元，较2018财年第三季度增加207.6万美元，增幅25.5%[101] - 2019财年第三季度支持、维护和订阅服务收入为1934.5万美元，较2018财年第三季度增加213万美元，增幅12.4%[101] - 2019财年第三季度专业服务收入为643.7万美元，较2018财年第三季度增加49.8万美元，增幅8.4%[101] - 2019财年前九个月产品收入增加230万美元，增幅9.0%，支持、维护和订阅服务收入增加510万美元，增幅10.1%，专业服务收入增加150万美元，增幅7.8%[120] - 2018年12月31日止三个月和九个月，产品销售（软件和硬件）收入分别为1020万美元和2810万美元，服务收入（支持、维护、订阅和专业服务）分别为2580万美元和7610万美元[32] 会计政策变更及影响 - 公司于2018年4月1日采用ASU No. 2014 - 09进行收入确认[30][31] - 公司仍在评估ASU 2016 - 02的采用对合并财务报表的影响，预计会有重大影响[23][29] - 公司认为采用ASU No. 2018 - 02不会对合并财务报表产生重大影响[24] - 公司于2018年4月1日采用ASU No. 2017 - 01，对简明合并财务报表无影响[25] - 采用Topic 606后，2018年4月1日应收账款净额从1638.9万美元调整为1951.3万美元，合同资产新增458.3万美元[53] - 截至2018年12月31日，采用Topic 606后应收账款净额较未采用时增加983.9万美元，合同资产新增422.1万美元[57] - 2018年12月31日止三个月，采用Topic 606后产品净收入增加34.3万美元，支持、维护和订阅服务净收入减少21.3万美元[57] - 2018年12月31日止九个月，采用Topic 606后产品净收入增加109.9万美元，支持、维护和订阅服务净收入减少62.2万美元[58] - 2018年3月31日应收账款净额为16389千美元，4月1日为19513千美元[53] - 2018年3月31日合同负债为26820千美元，4月1日为33826千美元[53] - 2018年3月31日留存收益为103601千美元，4月1日为106215千美元[53] - 截至2018年12月31日，采用Topic 606后合同负债较未采用时增加13544千美元[57] - 截至2018年12月31日，采用Topic 606后留存收益较未采用时增加2754千美元[57] - 2018年第四季度产品净收入采用Topic 606后较未采用时增加343千美元[57] - 2018年第四季度总净收入采用Topic 606后较未采用时减少132千美元[57] - 2018年第四季度销售和营销费用采用Topic 606后较未采用时减少134千美元[57] 合同相关数据 - 2018年12月31日止三个月和九个月，公司从期初合同负债中确认的收入分别为760万美元和2810万美元[48] - 2018年12月31日止三个月和九个月，公司将40万美元和380万美元从2018年4月1日确认的合同资产转入应收账款[48] - 截至2018年12月31日，公司约有4200万美元的剩余履约义务，预计在未来十二个月内确认[49] 销售激励及佣金费用 - 公司在2018年4月1日资本化销售激励成本190万美元，截至2018年12月31日为290万美元[50] - 2018年12月31日止三个月和九个月，公司销售佣金费用分别为130万美元和310万美元，其中包括资本化金额摊销分别为30万美元和80万美元[50] 资产相关数据 - 截至2018年12月31日和2018年3月31日，无形资产总值分别为3.2583亿美元和3.2583亿美元，净值分别为0.845亿美元和0.8484亿美元[62] - 截至2018年12月31日和2018年3月31日，软件开发成本总值分别为6.7541亿美元和6.5553亿美元，净值分别为3.7812亿美元和4.5181亿美元[62] - 2018年和2017年12月31日止三个月，待售、租赁或销售的软件开发成本摊销费用分别为340万美元和260万美元；九个月分别为940万美元和740万美元[63] - 2018年和2017年12月31日止三个月，其他有明确使用期限的无形资产摊销费用均为1.15万美元；九个月均为3.45万美元[63] - 2018年12月31日和2018年3月31日，应收账款净额分别为3360万美元和1640万美元，呆账准备金分别为80万美元和90万美元[66] - 截至2018年12月31日和2018年3月31日，公司持有的非流动企业寿险的账面价值分别为86.8万美元和85.3万美元，均归类为公允价值层级的第3级[87] - 2018年前九个月，企业寿险的期初余额为85.3万美元，未实现损失为1.2万美元，购买、销售、发行和结算净额为2.7万美元，期末余额为86.8万美元；2017年前九个月，期初余额为80.9万美元，未实现损失为1.1万美元，购买、销售、发行和结算净额为2.7万美元，期末余额为82.5万美元[88] 税务相关数据 - 2018年和2017年12月31日止三个月，所得税费用分别为18.2万美元和 - 162.3万美元，有效税率分别为 - 4.7%和45.6%；九个月分别为18.6万美元和 - 143.9万美元，有效税率分别为 - 2.0%和15.0%[67] - 2019财年第三季度所得税费用为18.2万美元，2018财年第三季度所得税收益为162.3万美元，不利变动180.5万美元[112] - 未来12个月，未确认税收利益可能减少，税收减少范围为0至10万美元，利息减少范围为0至20万美元[115] - 2018年12月31日止九个月所得税费用为18.6万美元，而2017年同期为 - 143.9万美元[129] - 预计未来12个月内，未确认税收利益可能减少0 - 10万美元的税款和0 - 20万美元的利息[132] 股份相关数据 - 2018年和2017年12月31日止三个月，加权平均流通股分别为2304.8万股和2285.1万股；九个月分别为2303万股和2277.7万股[76] - 2018年和2017年12月31日止三个月，每股亏损分别为0.18美元和0.08美元；九个月分别为0.42美元和0.36美元[76] - 2018年和2017年12月31日，未归属的限制性股票分别为482846股和530138股[76] - 2016年股票激励计划最多可授予200万股普通股，加上2011年计划剩余的957,575股，以及2011年计划中被没收、现金结算、取消或到期的剩余股份，该计划下可授予的受限股或受限股单位的最大总数为125万股[78] - 2018年第四季度和2017年第四季度，产品开发的股份支付费用分别为50.9万美元和45.6万美元；销售和营销分别为13.6万美元和17.3万美元；一般和行政分别为63.7万美元和82.9万美元；总股份支付费用分别为128.2万美元和145.8万美元。2018年前九个月和2017年前九个月，产品开发的股份支付费用分别为93.8万美元和98.2万美元；销售和营销分别为33.5万美元和52.9万美元；一般和行政分别为168.3万美元和226.5万美元；总股份支付费用分别为295.6万美元和377.6万美元[81] - 截至2018年12月31日，SSARs的未行使数量为1,031,625份，加权平均行使价格为11.20美元，剩余合同期限为5.0年，合计内在价值为215.5万美元；可行使数量为576,277份，加权平均行使价格为10.60美元，剩余合同期限为4.5年，合计内在价值为215.5万美元。非归属SSARs的总未确认股份支付费用为70万美元，预计在2.9年的加权平均归属期内确认[82] - 截至2018年12月31日，受限股的未行使数量为419,555股，加权平均授予日公允价值为12.93美元。非归属受限股

财务数据和关键指标变化 - Q3营收达3600万美元，创季度纪录，较Q2的前纪录高出180万美元，较2018财年Q3增长470万美元，增幅15%；GAAP净亏损400万美元，合每股亏损0.18美元，上年Q3净亏损190万美元，合每股亏损0.08美元，上年Q3含一次性160万美元所得税收益和180万美元资本化软件开发成本收益 [8] - 2019财年前三季度营收从9530万美元增至10420万美元，增长9.4%；整体经常性收入增长12.4%，达创纪录的1930万美元，订阅收入增长25% [9] - 2019财年Q3调整后EBITDA为210万美元，与2018财年Q3持平，若均不资本化软件成本，今年Q3调整后EBITDA比去年Q3约好180万美元 [12] - 2019财年Q3是连续第四个正AOE季度，为190万美元，上年Q3 AOE亏损190万美元；本财年前三季度累计AOE为410万美元，上年同期亏损650万美元，同比改善1060万美元 [13] - 2019财年Q3末现金余额增至3700万美元，较9月底增加410万美元；本财年前三季度现金亏损缩窄至约290万美元，上年同期亏损1160万美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品收入增长25.5%，达1020万美元，因硬件和专有软件许可证销售增加 [34] - 专业服务收入增长8.4%，达640万美元，反映客户群增长 [35] - 支持、维护和订阅服务（经常性收入）增长12.4%，达季度纪录1930万美元，订阅收入占经常性收入约32%，高于去年Q3的29% [35] - rGuest平台相关总收入约占2019财年Q3总收入的9% [36] - 截至Q3末，服务约53000个终端端点和271000个房间，分别较去年Q3增长19%和6% [37] - 产品毛利率提高至18.2%，专业服务毛利率增至21%，支持、维护和订阅服务总毛利率达79.8% [38][39] 各个市场数据和关键指标变化 - 酒店入住率从2001年的约60%升至2018年的约66%，为近30年最高 [22] - 2019财年Q3，亚洲和欧洲合计是公司有史以来最佳销售预订季度 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于酒店软件技术解决方案，计划扩大印度开发中心规模，从330人扩至660人，改善SaaS开发运营的IT基础设施 [14][15] - 公司持续投入研发和工程资源，推出多个辅助软件模块，提升核心产品竞争力 [20] - 行业进入壁垒高，公司在企业级酒店软件领域面临的重大竞争威胁较小 [25] - 公司认为自身命运掌握在自己手中，不过分依赖外部经济环境，将专注于未来增长，追求持续盈利增长 [27][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2019财年第三季度业绩满意，业务持续取得进展，有望实现全年营收增长10%的指引 [8][11] - 预计2019财年全年调整后运营收益在350万 - 450万美元之间，较去年亏损600万美元有显著改善 [15][44] - 预计2019财年现金亏损在0 - 300万美元之间，有望在下一财年实现正现金流 [17] - 看好2019财年剩余时间及未来的业务前景，认为公司正从转型阶段进入增长阶段 [28][44] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性陈述，受不确定性和风险影响，实际结果可能与陈述有重大差异 [3][4] - 会议使用非GAAP财务指标，相关指标与GAAP指标的调节可在新闻稿和公司网站查询 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 各业务板块毛利率趋势及整体毛利率走向 - 公司整体毛利率应持续改善，因经常性收入和订阅收入将增长，且这两类收入毛利率高；产品和服务收入毛利率会有波动，服务毛利率预计在20% - 25%之间，产品毛利率取决于软件许可证收入组合 [48][49] 问题2: 运营费用占销售额的比例是否会保持当前水平 - 未来几个季度运营费用占比大致维持当前水平，明年产品开发费用可能上升2 - 3个百分点，但总体成本占收入比例将保持或略有下降 [52] 问题3: 印度开发中心建设对资本支出的影响 - Q4印度开发中心建设将对资本支出有较大贡献，预计Q4 AOE接近盈亏平衡或略为负值 [54] 问题4: 销售点（POS）和酒店客房服务数量的同比增长情况，以及POS和PMS业务的规模和盈利能力对比 - POS销售涉及软硬件，PMS仅为软件销售，两者相对独立；PMS盈利能力更强，因不涉及硬件；目前POS增长强劲，PMS需几个季度提升产品竞争力以实现20%左右的增长 [56][57] 问题5: 公司与大型竞争对手的竞争情况 - 公司竞争优势在增强，核心产品创新和辅助产品推出速度快于竞争对手，在客户服务方面更专注于酒店行业 [60][61] 问题6: 支持国际业务增长的因素 - 产品具备欧洲和亚洲客户所需功能，增加当地销售和支持人员，印度开发中心有助于更快服务亚洲客户 [63] 问题7: 较有前景的新软件模块 - rGuest Book是基于网络的预订引擎，多个客户已上线或即将上线；rGuest Express Mobile实现手机自助入住退房，Express Kiosk在拉斯维加斯赌场扩展；rGuest OnDemand支持桌面和移动点餐，已签署相关协议；还有处理汽车和高尔夫管理的模块，以及为InfoGenesis和rGuest Stay添加的新功能 [65][66]

业绩总结 - 公司在截至2018年9月30日的12个月内实现总收入为1.316亿美元[9] - 2018财年净亏损为767.1万美元，相较于2017财年的净亏损835.0万美元有所改善[71] - 调整后的运营收益在过去12个月内改善了1070万美元[25] - 2018财年调整后的运营收益为88.7万美元，较2017财年的亏损576.0万美元显著改善[71] - 2018财年经营活动产生的净现金流为577.6万美元，较2017财年的687.4万美元有所下降[75] 收入构成 - 55%的总收入来自于经常性收入，31%的经常性收入为订阅收入[9] - 订阅收入在过去14个季度的年增长率为34%[25] 未来展望 - 公司预计2019财年的收入将同比增长约10%[25] 财务状况 - 公司在2018年9月30日的现金及现金等价物为3290万美元[38] - 公司在2018年9月30日的总负债为4665万美元[44] - 2018年9月30日的调整后EBITDA为1090万美元[38] - 2018财年资本支出为436.7万美元，较2017财年的614.0万美元减少了29.0%[75] - 2018财年资本化的软件开发成本为563.0万美元，较2017财年的891.8万美元减少了36.8%[75] - 2018财年折旧费用为260.2万美元，较2017财年的263.1万美元基本持平[71] - 2018财年摊销费用为214.5万美元，较2017财年的187.9万美元有所增加[71] - 2018财年总资产负债表中现金及现金等价物期末余额为3290.4万美元，较2017财年的3994.3万美元下降了17.6%[75] 其他信息 - 公司在2018年9月30日的市场资本化为3.308亿美元[38] - 公司在2018年9月30日的每股收益为-0.33美元[38] - 2018财年非现金调整、重组及法律和解费用为1712.9万美元，较2017财年的1658.6万美元有所上升[75]