收入确认相关数据 - 2020年和2019年前三个月及前六个月，时点确认收入（产品）分别为660万美元、1180万美元、1190万美元和2270万美元[45] - 2020年和2019年前三个月及前六个月，时段确认收入（支持、维护、订阅服务和专业服务）分别为2780万美元、5240万美元、2880万美元和5640万美元[45] - 2020年和2019年前三个月，期初合同负债确认的收入分别为1210万美元和1050万美元[47] - 2020年和2019年前六个月，期初合同负债确认的收入分别为3050万美元和2600万美元[47] 合同资产与应收账款相关数据 - 2020年和2019年前三个月，期初合同资产转入应收账款分别为20万美元和40万美元[47] - 2020年和2019年前六个月，期初合同资产转入应收账款分别为170万美元和240万美元[47] 资本化销售激励成本与销售佣金费用 - 截至2020年和2019年9月30日，资本化销售激励成本分别为310万美元和340万美元[50] - 2020年前三个月和前六个月，销售佣金费用分别为70万美元和130万美元，其中资本化金额摊销分别为40万美元和70万美元[50] - 2019年前三个月和前六个月，销售佣金费用分别为120万美元和220万美元，其中资本化金额摊销分别为30万美元和70万美元[50] 会计准则采用情况 - 2020年4月1日，公司采用ASU 2018 - 15、ASU 2018 - 13、ASU 2017 - 04和ASU 2016 - 13，对合并财务报表无重大影响[30][31][32][34] 软件研发成本相关 - 截至2020年3月31日，公司对rGuest系列产品的软件研发成本计提2200万美元非现金减值损失[52] - 2019年9月30日止三个月和六个月，待售、出租或销售的软件开发成本摊销费用分别为310万美元和630万美元[53] 负债相关数据 - 2020年9月30日和2020年3月31日，应计负债分别为718.5万美元和903.3万美元[54] - 2020年9月30日和2020年3月31日，其他非流动负债分别为372.8万美元和186万美元[54] 现金收支相关数据 - 2020年和2019年9月30日止六个月，利息净现金收入分别为4.6万美元和19.1万美元[55] - 2020年和2019年9月30日止，所得税净现金支出分别为16.7万美元和24.7万美元[55] 所得税费用与有效税率 - 2020年和2019年9月30日止三个月，所得税费用分别为12.1万美元和4.1万美元，有效税率分别为2.0%和 - 1.4%；六个月所得税费用分别为12.8万美元和6.7万美元，有效税率分别为2.3%和 - 1.5%[56] - 2020年第三季度所得税费用为12.1万美元，2019年为4.1万美元，差值为8万美元；有效税率2020年为2.0%，2019年为 - 1.4%[109] - 2020年上半年所得税费用为12.8万美元，2019年为6.7万美元，差值为6.1万美元；有效税率2020年为2.3%，2019年为 - 1.5%[124] 净收入与每股收益 - 2020年和2019年9月30日止三个月，归属于普通股股东的净收入（损失）分别为531.4万美元和 - 291.8万美元；六个月分别为366.1万美元和 - 449.3万美元[63] - 2020年和2019年9月30日止三个月，基本每股收益（亏损）分别为0.23美元和 - 0.13美元；稀释每股收益（亏损）分别为0.22美元和 - 0.13美元；六个月基本每股收益（亏损）分别为0.16美元和 - 0.19美元；稀释每股收益（亏损）分别为0.15美元和 - 0.19美元[63] 股票激励计划相关 - 公司2016年股票激励计划最多可授予200万股普通股，加上2011年计划剩余的957,575股，以及2011年计划中被没收、现金结算、取消或到期的股份，该计划下可授予的限制性股票或限制性股票单位的最大总数为125万股[65] 基于股份的薪酬费用 - 2020年第三季度和截至9月30日的六个月，公司基于股份的薪酬费用分别为125.6万美元和268.2万美元，2019年同期分别为134.5万美元和182.7万美元[68] 股票结算增值权与受限股情况 - 截至2020年9月30日，股票结算增值权（SSARs）的未行使数量为156.8064万份，可行使数量为97.311万份，未确认的基于股份的薪酬费用为340万美元，预计在2.0年的加权平均归属期内确认[69] - 截至2020年9月30日，受限股的未行使数量为16.1042万股，未确认的基于股份的薪酬费用为120万美元，预计在1.4年的加权平均归属期内确认[70] 可转换优先股相关 - 2020年5月22日，公司完成向MAK Capital相关基金出售173.5457万股A系列可转换优先股，总购买价为3500万美元，发行成本为100万美元[72] - 可转换优先股的持有人有权获得清算优先权，每年可获得5.25%的股息，可选择50%现金和50%实物或100%现金支付[75][80] - 自可转换优先股首次发行之日起满五年后，公司和持有人均有权要求赎回全部优先股，赎回金额等于清算优先权[77] - 持有人有权选择将可转换优先股按每股20.1676美元的转换价格转换为普通股[78] - 若在2023年11月22日后，公司普通股的每日成交量加权平均价格至少连续30个交易日中的20个交易日达到转换价格的150%，公司有权要求将所有优先股转换为普通股[79] - 公司向MAK Capital出售3500万美元可转换优先股，股息率5.25%[93] - MAK Capital投资使公司现金余额增加3400万美元（扣除100万美元成交成本后），交易发行了1735457股优先股，年股息率为5.25%[127] 疫情影响与应对措施 - 2021财年上半年，公司收入受到COVID - 19疫情负面影响，包括客户合同减少或延迟、无法进行面对面业务活动等，但仍保持较高的经常性收入续约率[88] - 2021财年上半年，公司采取了减少可自由支配成本、实施非必要岗位招聘冻结、裁员、员工休假、限制员工退休福利和降低高管团队及部分员工工资等措施[90] 递延雇主工资税支付 - 公司递延雇主工资税支付130万美元[92] 2021财年第二季度业务数据变化 - 2021财年第二季度总净收入较2020年同期减少640万美元，降幅15.6%[98][100] - 2021财年第二季度产品收入较2020年同期减少530万美元，降幅44.8%[98][100] - 2021财年第二季度支持、维护和订阅服务收入较2020年同期增加200万美元，增幅9.7%[98][100] - 2021财年第二季度专业服务收入较2020年同期减少300万美元，降幅35.5%[98][100] - 2021财年第二季度总毛利润较2020年同期增加290万美元，增幅14.5%，毛利率从49.6%增至67.4%[98][101] - 2021财年第二季度运营费用（不包括法律和解、遣散费和其他费用）较2020年同期减少600万美元，降幅26.0%[102] - 2021财年第二季度产品开发费用较2020年同期减少250万美元，降幅23.4%[98][103] - 2021财年第二季度销售和营销费用较2020年同期减少250万美元，降幅51.9%[98][104] 2020年上半年业务数据变化 - 2020年上半年净收入6416.6万美元，2019年为7911.1万美元，减少1494.5万美元，降幅18.9%；其中产品收入减少1094.4万美元，降幅48.1%；服务收入增加239万美元，增幅5.9%；专业服务收入减少639.1万美元，降幅40.0%[113] - 2020年上半年商品销售成本2246.3万美元，2019年为3887.9万美元，减少1641.6万美元，降幅42.2%；毛利润4170.3万美元，2019年为4023.2万美元，增加147.1万美元，增幅3.7%；毛利率从50.9%提升至65.0%[113] - 2020年上半年运营费用（不含法律和解、遣散费等）减少950万美元，降幅21.5%；产品开发费用减少430万美元，降幅20.7%；销售和营销费用减少440万美元，降幅47.3%；一般和行政费用减少100万美元，降幅8.2%[118][119][120][121] - 2020年上半年其他（收入）费用净额为14.8万美元，2019年为2000美元，差值为14.6万美元；其中利息收入从 - 19.4万美元变为 - 4.9万美元，减少14.5万美元，降幅74.7%[122] 未确认税收优惠情况 - 未来12个月，未确认税收优惠可能会因税务检查结果和法规时效到期而出现非重大减少，但无法估计具体金额[110][125] 现金及现金等价物情况 - 截至2020年9月30日，公司100%的现金及现金等价物存于银行账户，其中97%位于美国，公司认为现金及现金等价物余额的信用风险有限[126] 公司运营现金需求 - 公司运营现金需求主要包括营运资金、运营费用、资本支出、债务还款（主要是租赁义务和优先股股息）[126] 公司债务情况 - 截至2020年9月30日和2020年3月31日，公司总债务约为0.1百万美元，均为融资租赁债务[129] 公司手头现金情况 - 截至2020年9月30日，公司手头现金为85.7百万美元[129] 2021财年上半年现金流情况 - 2021财年上半年，经营活动产生的现金流为6.6百万美元，主要由于非现金费用增加4.7百万美元、营业收入5.4百万美元，同时净经营资产和负债减少3.5百万美元[130] - 2021财年上半年，融资活动提供的现金流为32.8百万美元，主要来自MAK Capital投资的优先股发行所得34.0百万美元，扣除发行成本，同时回购股份支出1.0百万美元和优先股股息支出0.2百万美元；2020财年上半年，融资活动使用的现金流为1.1百万美元，主要用于回购股份[132] 2020年9 - 30日与2019年9 - 30日现金流情况 - 2020年9 - 30日和2019年9 - 30日，经营活动提供的净现金分别为6,642千美元和1,234千美元[136] - 2020年9 - 30日和2019年9 - 30日，投资活动使用的净现金分别为473千美元和1,942千美元[136] - 2020年9 - 30日和2019年9 - 30日，融资活动提供的净现金分别为32,799千美元和使用1,065千美元[136] - 2020年9 - 30日和2019年9 - 30日，汇率变动对现金的影响分别为85千美元和 - 83千美元[136] - 2020年9 - 30日和2019年9 - 30日，现金及现金等价物净增加分别为39,053千美元和净减少1,856千美元[136] 合同义务情况 - 截至2020年9月30日，公司合同义务与2020年3月31日年度报告相比无重大变化[133]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第二季度营收3440万美元，较第一季度环比增长15.3%，较去年同期下降15.6% [8][31] - 产品和服务收入较第一季度分别环比增长25.2%和35%，但较去年同期分别下降45%和35% [8] - 经常性收入达2230万美元，创历史新高，较去年同期增长10%，其中订阅收入同比增长23.9%，达910万美元 [10][32] - 销售按年度合同价值计算，较第一季度环比增长近30%，但仅为上一财年第二季度水平的约三分之二 [11] - 调整后EBITDA为860万美元，远高于原预期，是上一个最佳调整后EBITDA季度的两倍多 [22] - 净利润为590万美元，摊薄后每股收益为0.22美元，较去年同期亏损290万美元和每股亏损0.13美元有显著改善 [35] - 调整后净利润为680万美元，调整后摊薄每股收益为0.29美元，较去年同期有显著提升 [35] - 自由现金流为正1130万美元，去年同期为180万美元 [37] - 预计第三财季营收较第二季度环比增长5%，调整后EBITDA降至约700万美元 [21][28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 专业服务收入第二财季增长35%，产品收入增长25.2%，经常性收入增长8.8% [31] - 附加软件模块在第二季度销售交易价值中占比约34%，去年同期为13%，过去两个季度为订阅ARR增加超130万美元 [33] - 产品和服务业务目前有健康的硬件、软件和服务积压，随着运营改善将继续部署 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 区域度假村和区域赌场仍是销售的主要动力，目的地度假村有所改善但仍有不确定性，游轮和餐饮服务提供商业务仍面临困境 [51] - 国际市场主要优势在酒店度假村，亚太地区签署了一笔七位数的重大预订交易，欧洲、中东和非洲地区有三笔重大交易被推迟 [73][74] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于将自身转变为以世界级云原生SaaS应用为主导的企业软件业务部门，加速向云订阅许可证迁移 [14] - 持续推进核心产品现代化，预计约三个季度后拥有一套完整的端到端现代技术云原生SaaS应用 [24] - 未来将加大销售和营销投入，预计研发实力在2 - 4个季度后达到峰值并保持稳定 [27] - 关注市场份额增加和产品/技术机会的并购，以实现无机增长 [60][62] - 行业受疫情影响仍面临挑战，但预计未来将向以客户为中心的解决方案和更高水平的技术应用发展 [42][43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情对业务造成影响，但公司在过去两个季度成功应对挑战，确保了业务未来发展，并提高了研发和产品创新能力 [38][39] - 预计未来几个季度调整后EBITDA与营收比率保持在15%以上，并有望进一步改善 [40] - 对2021年下半年持谨慎乐观态度，可能受益于核心产品现代化完成、研发团队专注创新、竞争对手削弱、并购机会增加和行业复苏等因素 [40][41][42] 其他重要信息 - 公司使用“收入”和“销售”表示不同指标，“销售”指与客户签订的新销售协议的净年度合同价值 [7] - 自疫情开始约七八个月以来，研发人员增加约50人 [23] - rGuest Service获得全球博彩商业杂志年度博彩与技术奖的最佳生产力提升金奖 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 过去六个月和未来六到十二个月，在现有客户向新物业或新用例扩展技术、现有物业扩展更多模块、新客户三个方面，哪里最成功，未来预期如何？ - 过去六个月，向现有客户销售更多附加模块最成功，新客户数量略有下降，大型企业新站点拓展显著放缓 [47][48] - 未来，PMS业务将成为增长驱动力，公司有望拓展到酒店专业CRM和人工智能解决方案领域 [48][49] 问题2: 年底和明年年初，哪些市场部分表现最强劲？ - 区域度假村和区域赌场仍是主要动力，目的地度假村有所改善但仍不确定，游轮和餐饮服务提供商业务短期改善不大，长期有信心恢复 [51][52] 问题3: 参加HITEC和G2E会议后，对客户兴趣有何更新想法？ - 目前暂无完整更新，但销售、研发和服务团队信心十足，演示能力显著提升，展示的单一客户档案和行程管理功能前景良好 [56][57][58] 问题4: 潜在并购机会有哪些？ - 关注市场份额增加和产品/技术机会，如收购类似产品供应商实现成本和收入协同，填补PMS与OTA之间的技术空白，未来可能涉足CRM和人工智能领域 [60][61][62] 问题5: 新客户销售放缓是否意味着市场份额损失？ - 不是市场份额损失，而是客户推迟技术投资决策，待环境确定后这些决策将在明年出现 [64] 问题6: 订阅收入环比增长是来自新订阅ARR还是订阅价格减免的恢复？ - 大部分增长来自COVID救济计划的影响，也有部分有机增长，130万美元/季度是销售预订数据，相关产品大多未开始贡献收入 [67] 问题7: 5%的整体营收增长指引下，订阅部分在9月季度表现如何，价格减免回滚情况如何？ - 订阅收入增长将回到疫情前20%以上的正常水平 [69] 问题8: 新产品在ACV销售中占比多少？ - 新产品占总预订量略超10%，过去两个季度含新产品的交易占比超31%，每笔交易的端点价格有所上升 [71] 问题9: 国际市场有哪些增长活动？ - 国际市场优势在酒店度假村，亚太地区签署重大交易，欧洲、中东和非洲地区有交易被推迟，国际客户因POS现代化开始关注公司 [73][74] 问题10: 产品和专业服务板块利润率提高的原因是什么？ - 产品利润率提高是因为软件销售占比增加，专业服务利润率因一次性EMEA工资减免和临时薪资削减而暂时提高，恢复正常后预计在25% - 30%之间 [76]

公司基本信息 - 公司财政年度于3月31日结束，如2021财年指截至2021年3月31日的财年[19] - 公司有一个可报告的细分市场，服务于全球酒店行业，业务覆盖北美、欧洲、亚太和印度[16] - 公司主要通过与客户签订书面合同开展业务，合同包含软件许可、硬件销售、支持维护、订阅服务和专业服务等履约义务[29] - 公司是领先的酒店软件提供商，拥有超40年历史，提供全面解决方案，服务全球酒店行业，仅一个可报告业务板块，业务覆盖北美、欧洲、亚太和印度[88] - 公司战略计划聚焦以客户为中心、加速产品开发、提高组织效率和团队合作、培养员工和领导、拓展产品广度和深度以及国际扩张[89] - 公司战略规划旨在通过利用增长机会、实现盈利和加强竞争地位来创造股东价值，将通过严格管理运营费用和聚焦高回报投资机会实现盈利和行业领先增长[89] 财务数据关键指标变化 - 2020年6月30日公司总资产为176,103美元，2020年初为154,562美元[6] - 2020年第二季度总净收入为29,807美元，2019年同期为38,389美元[9] - 2020年第二季度毛利润为18,550美元，毛利率为62.2%；2019年同期毛利润为20,014美元，毛利率为52.1%[9] - 2020年第二季度运营亏损为423美元，2019年同期为1,544美元[9] - 2020年第二季度净亏损为517美元，2019年同期为1,575美元[9] - 2020年第二季度经营活动净现金使用量为4,929美元，2019年同期为1,913美元[12] - 2020年第二季度投资活动净现金使用量为245美元，2019年同期为573美元[12] - 2020年第二季度融资活动净现金提供量为33,123美元，2019年同期使用量为1,028美元[12] - 2020年6月30日现金及现金等价物为74,604美元，2020年初为46,653美元[6][12] - 2020年第二季度基本和摊薄加权平均流通股为23,405股，2019年同期为23,212股[9] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，从期初合同负债中确认的收入分别为1750万美元和1560万美元[40] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，从合同资产转入应收账款的金额分别为140万美元和200万美元[40] - 截至2020年6月30日和2019年，资本化销售激励成本分别为320万美元和330万美元[43] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，销售佣金费用分别为60万美元和100万美元，其中资本化金额摊销分别为40万美元和30万美元[43] - 2020年6月30日，应计负债为880.1万美元，较3月31日的903.3万美元有所减少；其他非流动负债为278.6万美元，较3月31日的186万美元有所增加[45] - 2020年第二季度，利息净现金收入为2000美元，所得税净现金支出为13.4万美元，经营租赁现金支出为164.2万美元，融资租赁现金支出为8000美元，应计资本支出为1.9万美元[47] - 2020年和2019年第二季度，所得税费用分别为8000美元和2.5万美元，有效税率均为-1.6%[48] - 2020年和2019年第二季度，净亏损分别为51.7万美元和157.5万美元，归属于普通股股东的净亏损分别为165.3万美元和157.5万美元，每股亏损均为0.07美元[55] - 2020年第二季度，股份支付费用为142.6万美元，较2019年的48.2万美元有所增加[61] - 2021财年第一季度总净收入为2980.7万美元，较2020财年第一季度减少858.2万美元，降幅22.4%[92] - 2021财年第一季度总毛利润为1855万美元，较2020财年第一季度减少146.4万美元，降幅7.3%；毛利率从52.1%提升至62.2%[92] - 2021财年第一季度运营费用（不包括法律和解、遣散费和其他费用）较2020财年第一季度减少360万美元，降幅16.7%[96] - 2021财年第一季度产品开发费用较2020财年第一季度减少180万美元，降幅17.9%[97] - 2021财年第一季度销售和营销费用较2020财年第一季度减少190万美元，降幅42.2%[98] - 2020年6月30日，公司现金及现金等价物为7460.4万美元，较2020年3月31日的4665.3万美元有所增加[6] - 2020年6月，公司净收入为2980.7万美元，较2019年的3838.9万美元有所下降[9] - 2020年6月，公司毛利润为1855万美元，毛利率为62.2%，较2019年的2001.4万美元和52.1%有所变化[9] - 2020年6月，公司经营亏损为42.3万美元，较2019年的154.4万美元有所收窄[9] - 2020年6月，公司净亏损为51.7万美元，较2019年的157.5万美元有所收窄[9] - 2021财年第一季度，经营活动使用的现金流为490万美元，主要是由于非现金费用、经营亏损和净经营资产及负债的减少[110] - 2021财年第一季度，投资活动使用的现金流为24.5万美元，主要用于购买财产和设备[110][111] - 2021财年第一季度，融资活动提供的现金流为3310万美元，主要来自优先股发行所得，抵消了与回购股份相关的费用[112] - 2020年和2019年三个月内净亏损分别为51.7万美元和157.5万美元[12] - 2020年和2019年折旧分别为72.3万美元和21.3万美元，无形资产摊销分别为46.1万美元和67.8万美元，开发技术摊销2019年为317.5万美元，2020年为0 [12] - 2020年和2019年经营活动使用的净现金分别为492.9万美元和191.3万美元[12] - 2020年和2019年投资活动使用的净现金分别为24.5万美元和57.3万美元[12] - 2020年和2019年融资活动提供（使用）的净现金分别为3312.3万美元和 - 102.8万美元[12] - 2020年和2019年现金及现金等价物净增加（减少）分别为2795.1万美元和 - 353.8万美元[12] - 2020年和2019年期末现金及现金等价物分别为7460.4万美元和3723.3万美元[12] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月内，利息净现金收入分别为20000美元和79000美元，所得税净现金支付分别为13.4万美元和7.3万美元，经营租赁现金支付分别为164.2万美元和101.4万美元，融资租赁现金支付均为8000美元，应计资本支出分别为1.9万美元和5.1万美元[47] - 2020年和2019年6月30日，归属于普通股股东的净亏损分别为165.3万美元和157.5万美元，加权平均流通股（基本和摊薄）分别为2340.5万股和2321.2万股，每股亏损均为 - 0.07美元[55] - 2020年和2019年6月30日，反摊薄的股票期权、SSARs、受限股、绩效股和优先股分别为356万股和127.3万股[55] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，产品收入分别为520万美元和1090万美元，服务收入分别为2460万美元和2750万美元[38] - 2021财年第一季度产品收入为523.9万美元，较2020财年第一季度减少563万美元，降幅51.8%[92] - 2021财年第一季度支持、维护和订阅服务收入为2049.7万美元，较2020财年第一季度增加41.5万美元，增幅2.1%[92] - 2021财年第一季度专业服务收入为407.1万美元，较2020财年第一季度减少336.7万美元，降幅45.3%[92] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月内，产品（软件许可证、第三方硬件和操作系统）在某一时点确认的收入分别为520万美元和1090万美元，支持、维护、订阅服务和专业服务在一段时间内确认的收入分别为2460万美元和2750万美元[38] 会计准则采用情况 - 公司于2020年4月1日采用ASU 2018 - 15、ASU 2018 - 13、ASU 2017 - 04，对合并财务报表无影响[25][26][27] - 公司于2020年4月1日采用ASU 2016 - 13，对合并财务报表无重大影响[28] - 公司于2020年4月1日采用多项会计准则，对合并财务报表无重大影响[25][26][27][28] 无形资产及开发成本情况 - 无形资产账面价值为3.2583亿美元，累计摊销2.4183亿美元，净值8400万美元；软件开发成本账面价值6.7541亿美元，累计摊销4.5535亿美元，减值2.2006亿美元[44] - 2020年3月31日，公司对rGuest系列产品的资本化软件开发成本计提2200万美元非现金减值费用[44] - 2019年第二季度，待售、租赁或销售的软件开发成本摊销费用为320万美元[45] - 截至2020年3月31日，公司对rGuest系列产品中某些解决方案的剩余资本化软件开发成本计提了2200万美元的非现金减值费用[44] - 2019年截至6月30日的三个月内，与待售、租赁或以其他方式销售的资产相关的软件开发成本摊销费用为320万美元[45] 股份相关情况 - 公司2016年股票激励计划最多可授予200万股普通股，加上2011年计划剩余的95.7575万股，以及2011年计划中被没收、现金结算、取消或到期的股份[57] - 截至2020年6月30日，SSARs未行使权利为157.7298万份，行权价格为21.44美元，内在价值为602.8万美元；未确认股份支付费用为430万美元，预计在2.1年内确认[62] - 截至2020年4月1日，受限股数量为178,462千股，加权平均授予日公允价值为每股19.89美元；截至6月30日，数量为164,467千股，加权平均授予日公允价值为每股19.98美元；期间forfeited 13,995千股，加权平均授予日公允价值为每股18.84美元[63] - 截至2020年6月30日，与未归属受限股相关的未确认股份支付费用为160万美元，预计在1.7年的加权平均归属期内确认[63] - 截至2020年4月1日和6月30日，绩效股数量均为30,120千股；董事会薪酬委员会根据绩效目标，授予首席执行官6,714股，价值10万美元，其余23,406股被forfeited [64] - 2016年股票激励计划最多可授予200万股普通股，加上2011年计划剩余的957,575股，以及2011年计划中被没收、现金结算、取消或到期的股份数量，2016年计划可授予的受限股或受限股单位的最大总数为125万股[57] - 2020财年，公司发行了125,000份受市场条件限制的SSAR奖励[59] - 截至2020年6月30日，SSAR的未行使数量为1,577,298份，加权平均行使价格为21.44美元，内在价值总计602.8万美元；可行使数量为942,608份，加权平均行使价格为12.87美元，内在价值总计588.7万美元；非归属SSAR的未确认股份支付费用为430万美元，预计在2.1年的加权平均归属期内确认[62] - 截至2020年6月30日，受限股的未行使数量为164,467股，加权平均授予日公允价值为19.98美元；非归属受限股的未确认股份支付费用为160万美元，预计在1.7年的加权平均归属期内确认[63] - 基于绩效目标，董事会薪酬委员会授予首席执行官6,714股原始30,120股绩效股，价值10万美元，其余23,406股被没收[64] 可转换优先股情况 - 2020年5月22日，公司向MAK Capital相关基金出售1,735,457股A系列可转换优先股，总购买价为3500万美元，发行成本为90万美元[65] - 可转换优先股持有人有权获得清算优先权，股息率为每年5.25%，公司可选择50%现金+50%实物或100%现金支付[68][72] - 可转换优先股持有人可按每股20.1676美元的转换价格将其转换为普通股；2023年11月22日后，满足一定条件公司可要求持有人转换[70][71] - 发生特定控制权变更事件时，公司或持有人可要求公司回购可转换优先股，回购价格根据事件发生时间为当时清算优先权的100%-150% [74] - 2020年5月，公司与MAK Capital达成协议，出售3500万美元可转换优先股，交易增加了公司资产负债表上的优先股，并使现金余额增加3410万美元（3500万 - 90万）[87] - MAK Capital投资在扣除09万美元成交成本后使公司现金余额增加3410万美元，交易发行了1735457股优先股，年股息率为5.25%[107] - 2020年5月22日，公司向MAK Capital相关基金出售1,735,457股A

财务数据和关键指标变化 - Q1 2021财年营收2980万美元，较2020财年Q1下降22%，但好于公司此前预期 [8] - 经常性收入同比增长2%，占总净收入的68.8%，高于上一年同期的52.3% [9][35] - 产品和服务收入分别同比下降52%和45% [10] - 销售协议成交价值约为去年同期的60% [11] - 调整后EBITDA为340万美元，好于原预期 [28] - 研发团队规模约720人，比上一财年Q1末增长25% [28] - 毛利润为1860万美元，毛利率从2020财年Q1的52.1%提升至62.2% [38] - 运营费用下降16.7%至1780万美元 [38] - 净亏损170万美元，摊薄后每股亏损0.07美元；调整后净收入190万美元，摊薄后每股收益0.08美元 [40] - 截至2020年6月30日，现金及有价证券为7460万美元，昨日现金余额约为8060万美元 [41] - 本季度自由现金流为负520万美元 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅收入在2021财年第一季度增长8.6%，占经常性收入的37%，高于2020财年第一季度的35% [36] - 目前服务约274,600间客房和约63,100个终端端点 [36] - 产品和服务收入的积压订单接近历史最高水平 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太和欧洲、中东及非洲业务在7月开始回升 [14] - 博彩业中，地区度假村和部落赌场有所反弹，对技术投资意愿较高；邮轮业虽受重创，但也在利用停机时间进行项目开发；酒店中，度假胜地和地区酒店表现较好，商务旅行酒店则面临困境；托管食品服务中，医疗保健和高等教育领域有一定的技术投资 [13][14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是成为基于现代云、SaaS原生和本地部署技术的端到端行业技术解决方案提供商 [20] - 持续加强和现代化核心产品，推出多个新软件模块，如IG OnDemand、IG Quick Pay等，且多数客户选择云SaaS选项，有望加速SaaS费用增长 [21][27] - 与竞争对手相比，公司能提供集成的核心产品和附加模块，具有竞争优势 [55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本财年将按季度提供指导，2022财年恢复正常年度指导节奏 [31] - 预计2021财年Q2营收较Q1增长15%，调整后EBITDA增长25% [31][42] - 尽管当前宏观经济环境对业务有影响，但公司相信危机后业务健康状况将得到改善，短期行业业务水平下降将被对技术解决方案的需求增加所弥补，对短期前景持谨慎乐观态度，对长期增长和盈利能力提升前景持乐观态度 [32][33] 其他重要信息 - 公司为员工安全健康采取措施，利用产品研发优势帮助客户实现社交距离等产品增强和创新 [6] - 4月为新的食品和饮料在线订购软件模块OnDemand推出特别销售激励，数百个站点签约试用，有望从9 - 11月开始推动SaaS费用增长 [10][11] - 产品实施项目数量在4月触底后，5 - 7月逐月增加 [11] - 销售交易价值在4月触底后，5 - 7月逐月改善，7月至今的成交价值比4月高出45% [12] - Q1签署的销售协议新增10个新客户、32个新物业和113个追加销售案例 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度及7月的预订趋势中，现有客户购买新的社交距离相关产品和现有客户进行POS现代化或PMS升级的比例分别是多少 - 公司将销售分为四类，新客户业务和新产品销售表现好于预期，新站点业务放缓 [45][46][47] 问题2: 对于OnDemand免费试用客户的转化率有何预期，对下季度营收增长的贡献如何 - 15%的营收增长和25%的EBITDA增长指导基于整体业务趋势，而非单一因素；OnDemand免费试用情况良好，预计大部分客户会继续使用该产品，长期将成为营收和SaaS费用的增长点 [49] 问题3: 博彩业务收入占比未来几个季度是否会回升，各垂直领域是否有优势 - 博彩业务中地区度假村和部落赌场表现较好，但未恢复到峰值水平；公司并非要从博彩业务多元化，而是在酒店、度假村和邮轮（HRC）以及托管食品服务领域有更大市场机会，这些领域业务正在扩张 [51][52][53] 问题4: 公司新推出的产品与竞争对手相比如何 - 与竞争对手相比，公司能提供集成的核心产品和附加模块，客户了解后认为这是一个重要竞争优势，且该优势在逐月增强 [55] 问题5: 社交距离相关产品的需求情况如何，是否作为进入新客户的策略 - 每个新产品都有自己的市场，有潜力成为数百万美元的产品，可单独销售，也可帮助向现有大客户销售更多产品，并非作为进入新客户的策略 [58] 问题6: 对一次性COVID救济是否会再次需要的信心如何 - 目前认为是一次性的，但不确定未来是否还需要，若有也将是一次性的，取决于行业恢复情况 [60] 问题7: 若所有享受临时折扣的客户恢复付费，季度营收将增加多少 - 公司未量化折扣金额，但一次性折扣影响了经常性收入的增长率，若无折扣，增长率将与过去相似 [63][64] 问题8: 六个月的薪酬削减在季度上的金额如何 - 本季度运营费用占营收的比例有所下降，今年情况会有些波动，明年将恢复正常水平 [66] 问题9: 酒店行业复苏缓慢对公司恢复增长的信心和能力有何影响 - 公司在行业中规模较小，即使部分市场复苏也能受益；新产品使公司更具竞争力，赢率提高；预计下季度营收增长15%，若趋势持续，2022财年将恢复正常增长 [68][69] 问题10: 接受COVID救济优惠的客户数量及执行合同的情况如何 - 有不同类型的优惠，包括延长付款期限、一次性经常性收入信用和OnDemand产品的免费试用，不同客户选择不同，总体而言，Q1营收下降的很大一部分与这些优惠有关 [72][73] 问题11: 若400个OnDemand试用站点在12月转为付费客户，美元订阅量是多少 - 公司不想关注单一产品的贡献，整体营收将由多种产品驱动；公司对SaaS产品未来增长持乐观态度，尤其是OnDemand产品 [75] 问题12: 内华达州赌场的客流量和拉斯维加斯赌场的咨询情况如何 - 拉斯维加斯的客流量在增加，主要企业博彩客户正在关注公司产品；目前部落赌场和地区度假村的技术投资决策更多，这可能是短期现象 [77]

总净收入变化 - 2020财年总净收入为1.60757亿美元，较2019财年增加1991.5万美元，增幅14.1%，其中产品收入增加522.7万美元，增幅13.4%；支持、维护和订阅服务收入增加818.4万美元，增幅10.8%；专业服务收入增加650.4万美元，增幅24.7%[143] - 2019财年总净收入为1.40842亿美元，较2018财年增加1348.2万美元，增幅10.6%[156] 总毛利润变化 - 2020财年总毛利润为8095.2万美元，较2019财年增加707.2万美元，增幅9.6%，毛利率从52.5%降至50.4%[143] - 2019财年总毛利润为7388万美元，较2018财年增加946.3万美元，增幅14.7%；毛利率从50.6%提升至52.5%[156] 运营亏损变化 - 2020财年运营亏损为3406.1万美元，较2019财年增加2098万美元，增幅160.4%，运营亏损率从9.3%升至21.2%[143] 产品开发费用变化 - 2020财年产品开发费用为4146.3万美元，较2019财年增加364.6万美元，增幅9.6%，主要因成本资本化减少[143][148] - 2019财年产品开发费用为3781.7万美元，较2018财年增加988.1万美元，增幅35.4%[156] 销售和营销费用变化 - 2020财年销售和营销费用为1986.4万美元，较2019财年增加21.8万美元，增幅1.1%，主要因应收账款回收风险增加及年度奖金激励计划价值下降[143][149] - 2019财年销售和营销费用为1964.6万美元，较2018财年增加157.1万美元，增幅8.7%[156] 一般和行政费用变化 - 2020财年一般和行政费用为2437.4万美元，较2019财年增加125.6万美元，增幅5.4%，主要因第三方应用程序软件投资[143][150] 固定资产折旧费用变化 - 2020财年固定资产折旧费用为257.4万美元，较2019财年增加7万美元，增幅2.8%[143] 无形资产摊销费用变化 - 2020财年无形资产摊销费用为254.1万美元，较2019财年减少26000美元，降幅1.0%[143] 减值费用情况 - 2020财年减值费用为2374万美元，2019财年无此项费用[143] - 2020财年减值总计2370万美元，2019财年无减值[151] 重组、遣散及其他费用变化 - 2020财年重组、遣散及其他费用为58.2万美元，较2019财年减少58.6万美元，降幅50.2%[143] - 2020财年重组、遣散及其他费用较2019财年减少60万美元[152] 利息及其他费用收入变化 - 2020财年利息收入为 - 38万美元，较2019财年增加4.1万美元，增幅12.1%；利息费用为9000美元，较2019财年增加1000美元，增幅10.0%；其他费用净额为17.6万美元，较2019财年减少1.5万美元，减幅7.9%；其他收入净额为 - 19.5万美元，较2019财年减少5.7万美元，减幅41.3%[152] 所得税费用变化 - 2020财年所得税费用为20.1万美元，较2019财年增加2万美元，增幅9.0%；有效税率为 - 0.6%，2019财年为 - 1.7%[153] - 2019财年所得税费用为22.1万美元，有效税率为 - 1.7%；2018财年所得税收益为325.1万美元，有效税率为 - 28.0%[165] 净运营亏损结转情况 - 截至2020年3月31日，公司有1.991亿美元联邦净运营亏损结转，将于2031 - 2038财年到期；2470万美元联邦净运营亏损可无限期结转；1.416亿美元州净运营亏损结转，将于2021 - 2040财年到期[155] - 截至2019年3月31日，公司有2.106亿美元的联邦净经营亏损结转，其中1.991亿美元若未使用将在2031 - 2038财年到期[168] 现金情况 - 截至2020年3月31日，公司4670万美元现金存于银行账户，其中93%在美国[170] - 公司将向MAK Capital出售3500万美元可转换优先股，股息率5.25%，预计5月完成交易，交易完成后公司现金余额将增加约3400万美元（扣除约100万美元估计成交成本）[172] 债务情况 - 截至2020年3月31日和2019年3月31日，公司总债务约为10万美元，均为融资租赁义务[173] 现金流量情况 - 2020、2019、2018财年经营活动提供的现金流量分别为1060万、720万、690万美元[173][174][175] - 2020、2019、2018财年投资活动使用的现金流量分别为340万、550万、1510万美元[173][176] - 2020、2019、2018财年融资活动使用的现金流量分别为110万、80万、130万美元[173][177] 人寿保险单及相关收益情况 - 截至资产负债表日，公司持有的剩余公司拥有的人寿保险单现金退保价值为90万美元，欠高管指定受益人的未来收益现值为10万美元[178] 总合同义务情况 - 截至2020年3月31日，公司总合同义务为2088.5万美元，包括经营租赁2065.8万美元、融资租赁5.7万美元、资产报废义务17万美元[181] 递延所得税资产估值备抵情况 - 公司于2020年3月31日记录的递延所得税资产估值备抵为6680万美元，2019年3月31日为5790万美元[201] 软件开发成本资本化及摊销情况 - 公司在2020财年未资本化任何软件开发成本，2019财年和2018财年分别资本化约200万美元和820万美元[212] - 已开发资本化软件在2020财年、2019财年和2018财年的摊销分别为1260万美元、1260万美元和1000万美元[212] 新冠疫情对业务影响 - 2020财年第四季度，新冠疫情及全球经济环境影响rGuest产品套件预期收入增长，未摊销成本超可变现净值导致收入受损[213] 会计准则相关情况 - 2020年3月，FASB发布ASU No. 2020 - 03，公司仍在评估ASU 2016 - 13的采用影响，并将在采用时应用相关变更[213] - 2019年12月，FASB发布ASU No. 2019 - 12，公司认为采用该准则不会对合并财务报表产生重大影响[214] - 2019年4月，FASB发布ASU No. 2019 - 04，公司仍在评估其对未来合并财务报表的影响[215] - 2018年8月，FASB发布ASU No. 2018 - 15，公司认为采用该准则不会对合并财务报表产生重大影响[216] - 2018年8月，FASB发布ASU No. 2018 - 13，公司认为采用该准则不会对合并财务报表产生重大影响[217] - 2018年2月，FASB发布ASU No. 2018 - 02，公司于2019年4月1日采用，该准则对合并财务报表无影响[218] - 2016年6月FASB发布ASU No. 2016 - 13，新标准2019年12月15日后年度及中期生效，公司正评估其对未来合并财务报表的影响[221] - 2016年2月FASB发布ASU No. 2016 - 02，公司于2019年4月1日采用该准则[222] - 管理层持续评估最新会计准则对合并财务报表或相关披露的潜在影响[223] 国际业务收入占比及外汇影响 - 2020、2019和2018财年国际业务收入分别占总收入的9%、9%和8%[224] - 2020、2019和2018财年外汇对经营成果无重大影响，其他货币波动或影响公司业绩[224]

财务数据和关键指标变化 - Q4营收3970万美元，较上一财年Q4增长8%；2020财年全年营收达创纪录的1.608亿美元，较2019财年增长14.1% [9] - Q4经常性营收2230万美元，创历史新高；订阅收入较上一季度增长9.1%，较上一财年Q4增长29.8%；2020财年第四季度专业服务收入较上一财年Q4增长25% [9][10] - 2020财年第四季度调整后EBITDA为360万美元，上一年同期为240万美元；2020财年全年调整后EBITDA为1300万美元，较2019财年增长27%，若剔除2019年资本化软件的收益，增幅达61% [10] - 2020财年第四季度净亏损2700万美元，摊薄后每股亏损1.16美元；调整后净利润为130万美元，调整后摊薄每股收益为0.05美元 [36] - 截至2020年3月31日，现金及有价证券为4670万美元，2019年3月31日为4080万美元；昨日现金余额约为4350万美元，不包括MAK Capital即将完成的3500万美元可转换投资 [38] - 预计2021财年第一季度营收同比下降35%，调整后EBITDA接近盈亏平衡 [25][39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020财年第四季度专业服务收入增长26.3%，经常性收入增长15.2%，产品收入下降14.3% [29] - 2020财年全年，经常性收入增加820万美元，专业服务收入增加650万美元 [30] - 2020财年第四季度经常性收入占总净收入的56.2%，全年占比52.1%；2019财年第四季度和全年分别为52.9%和53.6% [30] - 2020财年第四季度订阅收入占经常性收入的39%，2019财年第四季度为34% [30] - 目前服务约27.44万间客房，拥有约6.21万个终端端点，较上一财年Q4分别增长1%和16% [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 博彩赌场收入占公司收入的50%以上，过去一个月左右，博彩赌场客户对新兴软件模块的兴趣特别高 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是成为一家盈利、营收增长的公司，通过产品创新引领市场 [29] - 持续投入产品创新和客户服务，提供端到端的酒店技术软件解决方案，增强竞争优势 [63] - 行业竞争方面，部分竞争对手在POS、PMS等方面较强，但缺乏像公司一样的附加模块和端到端解决方案 [64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情对公司客户和短期业务进展产生了巨大影响，但公司对长期计划充满信心 [29] - 预计2021财年第一季度营收下降是低点，后续季度将逐步改善，但无法预测改善曲线的陡峭程度 [26] - 公司产品和服务积压以及销售管道处于较高水平，随着经济复苏，财务业绩有望随之改善 [40] 其他重要信息 - 2020财年客户保留率超过95%，是近年来最好的一年 [12] - 公司在过去几年推出了多个新软件模块，如rGuest Express Mobile、rGuest Express Kiosk等，这些模块有助于实现社交距离和提高运营效率 [15] - 为帮助客户，公司提供了一次性信贷和产品优惠，如rGuest on demand产品免费使用90天，约60个客户站点已签订使用合同，另有250个站点正在签约中 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 产品优惠的时间安排是怎样的 - 产品优惠方面，若客户签署较长时间的使用协议，可获得特定产品（如rGuest on demand）90天免费试用，试用期从客户上线之日起开始 其他优惠形式因客户而异，约三分之二的影响将在第一季度体现，其余将在第二、三、四季度分摊 [44][45] 问题2: 客户组合的地理分布、行业类型以及可能的重新开业情况如何，是否存在永久性客户流失风险 - 公司客户主要为大型企业，几乎所有客户都有重新开业的计划，只是时间问题 公司规模较小，行业部分复苏就足以推动其增长 4月和5月的产品演示数量是1月和2月的两倍，表明客户对公司技术解决方案的需求增加，可能弥补业务复苏缓慢的影响 [47][48][49] 问题3: 移动性和安全距离应用对特定客户的TAM机会和ARPU机会有何影响，对当前交易的影响程度如何 - 软件模块增加了每个房间和终端端点的收入，因为有更多产品可提供给客户，且这些产品可驱动经常性收入 这些模块不仅能扩大总可寻址市场，还能推动核心产品的销售 单个模块可使核心产品收入增加20% - 50% [54][57][58] 问题4: 竞争对手是否也在提供类似的优惠 - 公司通过客户和同行了解到，竞争对手都在尽力帮助客户，优惠情况类似但不完全相同 [60] 问题5: 从长期来看，竞争格局会发生哪些变化，公司如何定位自己 - 公司认为，提供端到端的酒店技术软件解决方案是其竞争优势所在 一些竞争对手在POS、PMS方面较强，但缺乏附加模块；另一些在某一领域较强，但缺乏全面解决方案 随着危机结束，公司的领先优势有望扩大 [63][64][65] 问题6: 公司计划以何种速度增长或削减运营费用 - 公司未提供全年损益表各方面的具体指导，但预计第一季度营收可能下降35%，调整后EBITDA接近盈亏平衡，后续季度营收和调整后EBITDA将上升 投资者可据此进行假设和建模 [69] 问题7: 4月和5月是否看到更多对社交距离产品的兴趣，专业服务业务在第一财季有何变化 - 4月和5月的销售活动（如产品演示）几乎是1月和2月的两倍，但交易达成率下降 客户对rGuest Express、rGuest on demand、Agilysys Authorize和rGuest Seat等产品兴趣浓厚，这些产品也对核心产品产生了积极影响 专业服务业务在3月和4月因旅行限制和站点关闭而放缓，但过去三周已开始回升，不过第一季度服务收入仍将显著下降 [72][73][78]

公司基本信息 - 公司服务于博彩、酒店和度假村、邮轮、管理餐饮服务以及体育和娱乐五大主要市场领域[15] - 公司业务遍及美洲、欧洲、中东、非洲、亚太地区和印度，总部位于佐治亚州阿尔法利塔[16] - 公司财年于3月31日结束，未经审计的中期财务报表按照美国公认会计原则编制[16][17] 财务数据关键指标变化 - 资产负债相关 - 截至2019年12月31日和2019年3月31日，公司总资产分别为171,828美元和163,591美元[4] - 截至2019年12月31日和2019年3月31日，公司总负债和股东权益均分别为171,828美元和163,591美元[4] - 截至2019年12月31日和3月31日，无形资产总额分别为840.4万美元和843.8万美元，其中客户关系、非竞争协议等多项无形资产已摊销完毕，仅商标有未摊销金额[48] - 软件开发成本总额为6754.1万美元，截至2019年12月31日和3月31日，净额分别为2513.5万美元和3456.7万美元，2020 - 2024财年剩余摊销费用总计2513.9万美元[49] - 截至2019年12月31日和3月31日，应计负债总额分别为124.82万美元和147.18万美元，其他非流动负债分别为16.17万美元和39.46万美元[52] - 截至2019年12月31日和2019年3月31日，公司持有的非流动企业寿险的记录价值分别为91万美元和89.5万美元，均使用不可观察输入值（Level 3）进行估值[79] - 截至2019年12月31日，公司现金为4190万美元，公司认为经营活动现金流、手头现金和资本市场渠道将满足短期和长期流动性需求[120] - 截至2019年12月31日和2019年3月31日，公司总债务约为10万美元，均为融资租赁义务[121] - 截至2019年12月31日，公司现金及现金等价物100%存于银行账户或投资高流动性产品，其中93%位于美国[122] - 截至2019年12月31日，公司现金及现金等价物为4190.5万美元，3月31日为4077.1万美元[4] - 截至2019年12月31日，公司总资产为1.71828亿美元，3月31日为1.63591亿美元[4] - 截至2019年12月31日，公司总负债为7.4892亿美元，3月31日为6.2969亿美元[4] - 截至2019年12月31日，公司股东权益为9693.6万美元，3月31日为1.00622亿美元[4] 财务数据关键指标变化 - 收入成本利润相关 - 2019年12月和2018年12月，公司总净收入分别为41,987美元和36,014美元；2019年和2018年九个月总净收入分别为121,099美元和104,224美元[6] - 2019年12月和2018年12月，公司销售成本分别为20,923美元和17,367美元；2019年和2018年九个月销售成本分别为59,803美元和49,939美元[6] - 2019年12月和2018年12月，公司毛利润分别为21,064美元和18,647美元；2019年和2018年九个月毛利润分别为61,296美元和54,285美元[6] - 2019年12月和2018年12月，公司毛利率分别为50.2%和51.8%；2019年和2018年九个月毛利率分别为50.6%和52.1%[6] - 2019年12月和2018年12月，公司运营亏损分别为(2,696)美元和(3,878)美元；2019年和2018年九个月运营亏损分别为(7,123)美元和(9,323)美元[6] - 2019年12月和2018年12月，公司净亏损分别为(2,582)美元和(4,048)美元；2019年和2018年九个月净亏损分别为(7,075)美元和(9,575)美元[6] - 2019年12月和2018年12月，公司每股亏损分别为(0.11)美元和(0.18)美元；2019年和2018年九个月每股亏损分别为(0.30)美元和(0.42)美元[6] - 2019年三个月和九个月以及2018年三个月和九个月，公司综合亏损分别为(2,613)美元、(7,045)美元、(3,961)美元和(9,554)美元[8] - 2019年前九个月净亏损7075000美元，2018年同期为9575000美元[10] - 2020财年第三季度总净收入为4198.7万美元，较2019财年第三季度的3601.4万美元增加597.3万美元，增幅16.6%[90] - 2020财年第三季度总毛利为2106.4万美元，较2019财年第三季度的1864.7万美元增加241.7万美元，增幅13.0%；毛利率从51.8%降至50.2%[90] - 2020财年前九个月总净收入为1.21099亿美元，2019年为1.04224亿美元，增加1687.5万美元，增幅16.2%[104] - 2020财年前九个月毛利润为6129.6万美元，2019年为5428.5万美元，增加701.1万美元，增幅12.9%；毛利率从52.1%降至50.6%[104] - 2019年12月三个月产品净收入为12126000美元，2018年同期为10232000美元；九个月产品净收入为34868000美元，2018年同期为28081000美元[6] - 2019年12月三个月总净收入为41987000美元，2018年同期为36014000美元；九个月总净收入为121099000美元，2018年同期为104224000美元[6] - 2019年12月三个月总销售成本为20923000美元，2018年同期为17367000美元；九个月总销售成本为59803000美元，2018年同期为49939000美元[6] - 2019年12月三个月毛利润为21064000美元，毛利率50.2%，2018年同期毛利润为18647000美元，毛利率51.8%；九个月毛利润为61296000美元，毛利率50.6%，2018年同期毛利润为54285000美元，毛利率52.1%[6] - 2019年12月三个月净亏损为2582000美元，2018年同期为4048000美元；九个月净亏损为7075000美元，2018年同期为9575000美元[6] - 2019年12月三个月每股亏损0.11美元，2018年同期为0.18美元；九个月每股亏损0.30美元，2018年同期为0.42美元[6] - 2019年和2018年第四季度净亏损分别为258.2万美元和404.8万美元，前9个月分别为707.5万美元和957.5万美元；基本和摊薄每股亏损方面，2019年和2018年第四季度分别为0.11美元和0.18美元，前9个月分别为0.30美元和0.42美元[68] 财务数据关键指标变化 - 现金流相关 - 2019年前九个月经营活动提供的净现金为5273000美元，2018年同期为1719000美元[10] - 2019年前九个月投资活动使用的净现金为3035000美元，2018年同期为3826000美元[10] - 2019年前九个月融资活动使用的净现金为1071000美元，2018年同期为702000美元[10] - 2019年前九个月现金及现金等价物净增加1134000美元，2018年同期净减少2948000美元[10] - 2019年12月31日现金及现金等价物期末余额为41905000美元，2018年同期为36995000美元[10] - 2019年9个月经营活动提供净现金527.3万美元，2018年为171.9万美元；投资活动使用净现金303.5万美元，2018年为382.6万美元；融资活动使用净现金107.1万美元，2018年为70.2万美元[123] - 2020财年前9个月，经营活动提供现金530万美元，主要因1630万美元非现金费用抵消710万美元经营亏损及360万美元净经营资产和负债减少[123] - 2020财年前9个月，投资活动使用现金300万美元用于购置财产和设备；2019财年前9个月使用380万美元，含160万美元财产和设备购置及220万美元资本化软件开发成本[124] - 2020财年前9个月，融资活动使用现金110万美元，主要用于回购股份以满足基于股份薪酬的员工预扣税[125] - 2019年9个月经营活动提供的净现金为5273000美元，2018年同期为1719000美元[10] - 2019年9个月投资活动使用的净现金为3035000美元，2018年同期为3826000美元[10] - 2019年9个月融资活动使用的净现金为1071000美元，2018年同期为702000美元[10] - 2019年12月31日现金及现金等价物期末余额为41905000美元，2018年同期为36995000美元[10] - 2019年9个月租赁费用总计330.7万美元，其中经营租赁费用301.7万美元，融资租赁费用2.1万美元，可变租赁成本19.7万美元，短期租赁费用7.2万美元[57] - 2019年9个月经营租赁经营现金流为356万美元，融资租赁经营现金流为9000美元，融资现金流为1.8万美元[58] - 2019年9个月经营租赁获得使用权资产18.5万美元，融资租赁获得1.1万美元[58] 财务数据关键指标变化 - 所得税相关 - 2019年和2018年截至12月31日的三个月和九个月，所得税费用分别为9.5万美元和18.2万美元、16.1万美元和18.6万美元，有效税率分别为(3.8)%和(4.7)%、(2.3)%和(2.0)%[62] - 2019年第四季度所得税费用为9.5万美元，2018年为18.2万美元，差异为8.7万美元；有效税率2019年为(3.8)%，2018年为(4.7)%[100] - 2019年和2018年第四季度所得税费用分别为9.5万美元和18.2万美元，前9个月分别为16.1万美元和18.6万美元；2019年和2018年第四季度实际税率分别为-3.8%和-4.7%，前9个月分别为-2.3%和-2.0%[62] 财务数据关键指标变化 - 股份支付相关 - 公司2016年股票激励计划最多可授予200万股普通股，加上2011年计划剩余的957,575股，以及2011年计划中被没收、现金结算、取消或到期的股份数量，2016年计划可授予的限制性股票或限制性股票单位的最大总数为125万股[70] - 2019年和2018年截至12月31日的三个月和九个月，基于股份的薪酬费用分别为132.9万美元和128.2万美元、315.6万美元和295.6万美元[74] - 截至2019年12月31日，SSARs未行使数量为105.2761万份，加权平均行使价格为12.15美元，内在价值为1395.9万美元，可行使数量为82.5908万份，加权平均行使价格为10.96美元，内在价值为1193.1万美元，未确认的基于股份的薪酬费用为50万美元，预计在2.6年的加权平均归属期内确认[75] - 截至2019年12月31日，限制性股票未行使数量为38.684万股，加权平均授予日公允价值为17.63美元，未确认的基于股份的薪酬费用为310万美元，预计在2.0年的加权平均归属期内确认[76] - 截至2019年12月31日，绩效股票未行使数量为3.012万股，管理层估计约45万美元的负债将在2020年3月31日后通过可变数量的绩效股票归属来结算，未确认的基于股份的薪酬费用为10万美元，预计在剩余3个月的归属期内确认[77] - 2019年12月三个月产品开发股份支付费用为63.9万美元，2018年同期为50.9万美元；2019年12月九个月为157.9万美元，2018年同期为93.8万美元[74] - 2019年12月三个月销售和营销股份支付费用为10.4万美元，2018年同期为13.6万美元；2019年12月九个月为21.7万美元，2018年同期为33.5万美元[74] - 2019年12月三个月一般及行政股份支付费用为58.6万美元，2018年同期为63.7万美元；2019年12月九个月为136万美元，2018年同期为168.3万美元[74] - 2019年12月三个月总股份支付费用为132.9万美元，2018年同期为128.2万美元；2019年12月九个月为31

财务数据和关键指标变化 - 2020财年第三季度营收4200万美元，较去年同期增长17%，连续九个季度实现营收增长，连续七个季度创营收纪录，连续六个季度实现营收同比两位数增长 [6] - 调整后EBITDA为320万美元，接近历史最高水平，预计2020财年调整后EBITDA同比增长25% [15] - 总毛利为2110万美元，较2019财年第三季度的1860万美元增长13%，毛利率为50.2%，而2019财年第三季度为51.8% [21] - 第三季度运营亏损270万美元，较2019财年第三季度的390万美元有所改善；净亏损260万美元，即摊薄后每股亏损0.11美元，而2019财年第三季度亏损400万美元，即摊薄后每股亏损0.18美元 [24] - 截至2019年12月31日，现金及有价证券为4190万美元，2019年第三季度经营活动提供的净现金为530万美元，较2019财年第三季度的170万美元有所改善 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 经常性收入为2100万美元，其中订阅收入同比增长28%，客户流失率同比显著下降 [7] - 产品收入增长18.5%，达到1210万美元；专业服务收入增长38.2%，达到890万美元，创历史新高 [19] - 目前为约27.4万间客房和约6.1万个销售点终端提供服务，较去年第三季度分别增长1%和15% [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020财年第三季度是亚太地区创纪录的销售季度，也是整体国际销售第二好的季度 [9] - 美国国内市场方面，2020财年第三季度，明尼苏达州的Fortune Bay Resort Casino和南达科他州的Grand River Casino & Resort投资了公司的PMS和POS解决方案，Sky Dancer Casino & Resort购买了rGuest Stay PMS解决方案 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续改进物业管理系统（PMS）产品，开发新兴产品模块，提供端到端软件解决方案和集成技术平台，以满足酒店运营商和客人的需求 [10][12] - 增加研发资源，加强核心产品，提高创新能力，扩大竞争优势 [16] - 市场上有许多竞争的POS供应商，但主要的PMS供应商较少，提供完全集成的PMS辅助模块的供应商更少，公司的产品和战略方向符合客户倾向于使用较少供应商获取集成软件解决方案的趋势 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司运营步入正轨，有明确的愿景和资源，能够持续创新，满足酒店行业对集成软件解决方案的高需求 [17] - 客户对公司的创新和产品进展印象深刻，公司有信心实现2020财年营收增长16%的目标 [28] 其他重要信息 - 公司实施了新的租赁会计准则ASC 842，在资产负债表中记录了使用权资产和经营租赁负债，但对利润表中的租金费用或折旧费用分类无影响 [27] - 公司拥有约2.2亿美元的净运营亏损结转（NOL），可在未来一定时间内抵税 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 竞争对手系统被替换的原因及时间 - 原因包括竞争对手系统硬件更新、客户需要特定功能增强但供应商无法快速实现、业务扩展而供应商无法跟上等 [32][33] - 决策时间因情况而异，有吸引力的事件会使决策更快，而客户对现有系统较满意时可能会等待较长时间 [34] 问题: 产品和专业服务优势是否会持续，订阅业务是否会受益 - 产品和服务优势将带动经常性收入和订阅收入增长，产品收入表明业务良好，服务收入增加意味着实施项目增多，进而推动未来经常性收入增长，且越来越多客户倾向于基于云的订阅服务 [36][37] 问题: 病毒对PMS业务的潜在影响 - 公司关心深圳、香港、新加坡和马来西亚等地员工的健康，目前员工未受影响，公司密切关注并采取安全措施 [40] - 公司在全球有4000多个使用系统的物业，其中中国仅20个，还有20个新机会，可能因旅行等限制导致交易推迟，预计第四季度营收影响约50万美元 [41] 问题: 向现有客户销售的模块情况及未来重要模块 - POS方面，InfoGenesis和rGuest Express Kiosk是旗舰产品，on - demand模块受部分客户关注和购买 [44][45] - PMS方面，直接渠道网络预订系统、移动入住/退房、rGuest Service等模块已获得一定市场认可 [45][46][47] 问题: 促使客户更换系统的新功能 - 没有单一的神奇模块能促使所有客户更换系统，持续增加模块、现代化核心产品、增加功能会逐渐使竞争优势向公司倾斜，不同客户因不同原因和时间做出更换决策 [49][50] 问题: 本季度新增客户中采用PMS解决方案的数量 - 本季度新增18个客户，采用PMS解决方案的约4个，后续会确认该数字 [52] 问题: 平均交易规模增长情况及客户流失率 - 未精确衡量平均交易规模，但超过5万美元的交易数量创纪录，这是因为销售产品时可附带销售其他模块 [54] - 客户流失率下降是因为公司服务和支持更好，客户看到产品创新和进步后更愿意留存 [55] 问题: R&D团队规模是否会稳定或继续增长 - R&D团队人数将继续增加，但本财年R&D占营收的比例预计与去年相近，约27% - 28%，未来几年占比有望下降 [57] 问题: 如何加速PMS业务增长及达到两位数增长的时间 - PMS业务目前增长不足，仍需进行产品研发工作，增加软件模块，随着核心产品工作完成，PMS业务竞争优势将增强，预计未来几个季度开始对营收和股东价值做出贡献 [59][60][61] 问题: 未提高EBITDA指导的再投资细节 - 投资于SaaS基础设施、R&D团队以及增加面向客户的服务和支持人员，以支持业务增长和客户需求 [63][64] 问题: 专业服务业务的实施时间、付款情况及资源投入 - 付款方面，一般一次性项目合同收取60%预付款 [67] - 实施时间通常从合同签订到实施约三个月，公司对此时间平衡满意，随着业务增长会增加服务团队规模，但预计利润率不会下降 [67][68] 问题: 用户大会的重点和新情况 - 无重大特殊宣布，主要是向客户更新过去12个月的产品改进和未来12个月的产品路线图，促进客户间知识共享，还会进行培训课程，加强与客户的关系 [71][72][73]

业绩总结 - 公司2020财年的总收入为1.517亿美元，同比增长了22%[44] - 公司调整后的EBITDA为1070万美元，占总收入的7%[44] - 公司在2019年第二季度的现金流为3890万美元，同比增长6%[36] - 公司在2019年第二季度的调整后EBITDA为320万美元，创下新高[36] - 2019年第三季度的调整后EBITDA为10,746万美元，较2018年同期的8,088万美元增长了32.8%[67] - 2019年第三季度的EBITDA为5,459万美元，较2018年同期的4,478万美元增长了24.0%[67] 用户数据 - 公司在2019年9月30日的年化经常性收入（ARR）约为7910万美元[34] - 经常性收入占总收入的52%[44] - 订阅收入占经常性收入的34%[44] - 公司在2019年第二季度的订阅收入同比增长22%[44] 未来展望 - 公司计划在2021财年实现10%-20%的收入复合年增长率（CAGR）和10%-20%的调整后EBITDA[38] 负面信息 - 2019年截至9月30日的TTM净损失为12,130万美元，相较于2018年的8,350万美元增加了45.5%[67] - 2019年第三季度的净损失为2,918万美元，较2019年第二季度的1,575万美元增加了85.4%[69] - 持续经营损失为$12,130千，较FY19的$13,164千有所改善[70] - 非现金调整、重组及法律和解费用为$22,160千[70] 现金流与资本支出 - 截至2019年9月30日，公司现金及现金等价物为3890万美元，负债为1480万美元[44] - 经营活动提供的净现金为$11,223千，较FY18的$7,241千显著增长[70] - 投资活动中，资本支出为$(3,925)千，较FY18的$(3,318)千有所增加[70] - 投资活动中，净现金使用为$(3,952)千，较FY18的$(5,534)千有所减少[70] - 融资活动中，净现金使用为$(1,216)千，较FY18的$(767)千有所增加[70] - 现金及现金等价物期初余额为$32,904千，较FY18的$39,943千有所下降[70] - 现金及现金等价物期末余额为$38,915千，较FY19的$40,771千有所减少[70] - 由于汇率变动，现金及现金等价物减少$44千[70] - 资产和负债的变动导致现金流变化为$1,193千[70]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2019年9月30日，公司总资产为163,795美元，较2019年3月31日的163,591美元略有增长[5] - 截至2019年9月30日，公司现金及现金等价物为38,915美元，较2019年3月31日的40,771美元有所减少[5] - 截至2019年9月30日，公司应收账款净额为23,117美元，较2019年3月31日的27,000美元有所减少[5] - 截至2019年9月30日，公司合同负债为29,541美元，较2019年3月31日的38,669美元有所减少[5] - 2019年第三季度，公司净收入为40,722美元，较2018年同期的34,203美元增长19.1%；上半年净收入为79,111美元，较2018年同期的68,210美元增长16.0%[8] - 2019年第三季度，公司毛利润为20,217美元，毛利率为49.6%；上半年毛利润为40,232美元，毛利率为50.9%，较2018年同期均有所下降[8] - 2019年第三季度，公司运营亏损为2,881美元，较2018年同期的3,804美元有所收窄；上半年运营亏损为4,424美元，较2018年同期的5,443美元有所收窄[8] - 2019年第三季度，公司净亏损为2,918美元，较2018年同期的3,791美元有所收窄；上半年净亏损为4,493美元，较2018年同期的5,528美元有所收窄[8] - 2019年第三季度，公司每股亏损为0.13美元，较2018年同期的0.16美元有所收窄；上半年每股亏损为0.19美元，较2018年同期的0.24美元有所收窄[8] - 2019年第三季度，公司其他综合损失净额为156美元，上半年为61美元；2018年同期分别为58美元和66美元[10] - 2019年9月净亏损449.3万美元，2018年为552.8万美元[12] - 2019年9月经营活动提供的净现金为123.4万美元，2018年使用274.8万美元[12] - 2019年9月投资活动使用的净现金为194.2万美元，2018年为352.4万美元[12] - 2019年9月融资活动使用的净现金为106.5万美元，2018年为61.6万美元[12] - 2019年9月现金及现金等价物净减少185.6万美元，2018年为703.9万美元[12] - 2019年9月期初现金及现金等价物为4077.1万美元，期末为3891.5万美元[12] - 2018年9月期初现金及现金等价物为3994.3万美元，期末为3290.4万美元[12] - 截至2019年9月30日累计资本支出应计额为12.5万美元，2018年为7.4万美元[12] - 截至2019年9月30日股东权益总额为9836.5万美元，2018年为10697.4万美元[14][15][16] - 2019年和2018年截至9月30日的三个月，所得税费用分别为4.1万美元和5.3万美元，有效税率均为 - 1.4%；六个月所得税费用分别为6.7万美元和4万美元，有效税率分别为 - 1.5%和 - 0.1%[63] - 2019年和2018年截至9月30日的三个月，净亏损分别为291.8万美元和379.1万美元；六个月净亏损分别为449.3万美元和552.8万美元[68] - 2019年和2018年截至9月30日的三个月，基本和摊薄每股亏损分别为0.13美元和0.16美元；六个月分别为0.19美元和0.24美元[70] - 2019年和2018年截至9月30日的三个月，总股份支付费用分别为134.5万美元和126.5万美元；六个月分别为182.7万美元和167.4万美元[76] - 2020财年第二季度总净收入为4072.2万美元，较2019财年同期的3420.3万美元增加651.9万美元，增幅19.1%[92] - 2020财年第二季度总毛利润为2021.7万美元，较2019财年同期的1774.9万美元增加246.8万美元，增幅13.9%；毛利率从51.9%降至49.6%[92] - 2020财年第二季度运营费用（不包括法律和解、重组、遣散费和其他费用）较2019财年同期增加200万美元，增幅9.3%[96] - 2020财年上半年总净收入为7911.1万美元，较2019财年上半年增加1090.1万美元，增幅16.0%[108] - 2020财年上半年总毛利为4023.2万美元，较2019财年上半年增加459.4万美元，增幅12.9%，毛利率从52.2%降至50.9%[108][110] - 2020财年上半年其他费用净额为2000美元，较2018年同期减少7.9万美元[117] - 2020财年上半年所得税费用为6.7万美元，较2018年同期增加6.3万美元[119] - 2020财年上半年经营活动提供现金流120万美元，主要因450万美元经营亏损，有1030万美元非现金费用调整及460万美元净经营资产和负债减少[126] - 2020财年上半年投资活动使用现金流200万美元，用于购买财产和设备；2019财年上半年使用350万美元，含130万美元财产和设备购买及220万美元资本化软件开发成本[127] - 2020财年上半年融资活动使用现金流110万美元，主要用于回购股份以满足基于股份薪酬的员工预扣税[128] - 截至2019年9月30日，现金及现金等价物为3890万美元，总债务约为10万美元[123][124] - 截至2019年9月30日，总资产为1.63795亿美元，较3月31日的1.63591亿美元略有增加[5] - 截至2019年9月30日，总负债为6.543亿美元，较3月31日的6.2969亿美元增加[5] - 截至2019年9月30日，股东权益为9836.5万美元，较3月31日的1.00622亿美元减少[5] - 截至2019年9月30日，库存为95.4万美元，较3月31日的204.4万美元减少[5] - 2019年9月三个月总净收入4.0722亿美元，2018年同期为3.4203亿美元；六个月总净收入7.9111亿美元，2018年同期为6.8210亿美元[8] - 2019年9月三个月毛利润2.0217亿美元，毛利率49.6%；2018年同期毛利润1.7749亿美元，毛利率51.9%；六个月毛利润4.0232亿美元，毛利率50.9%；2018年同期毛利润3.5638亿美元，毛利率52.2%[8] - 2019年9月三个月运营亏损2881万美元，2018年同期为3804万美元；六个月运营亏损4424万美元，2018年同期为5443万美元[8] - 2019年9月三个月净亏损2918万美元，2018年同期为3791万美元；六个月净亏损4493万美元，2018年同期为5528万美元[8] - 2019年9月三个月每股亏损0.13美元，2018年同期为0.16美元；六个月每股亏损0.19美元，2018年同期为0.24美元[8] - 2019年9月三个月综合亏损2762万美元，2018年同期为3849万美元；六个月综合亏损4432万美元，2018年同期为5594万美元[10] - 2019年9月运营活动提供净现金1234万美元，2018年同期使用净现金2748万美元[12] - 2019年9月投资活动使用净现金1942万美元，2018年同期为3524万美元[12] - 2019年9月融资活动使用净现金1065万美元，2018年同期为616万美元[12] - 2019年9月现金及现金等价物期末余额3.8915亿美元，2018年同期为3.2904亿美元[12] - 2019年3月31日股东权益总额为100,622千美元，9月30日为98,365千美元[16] - 2018年3月31日股东权益总额为108,431千美元，9月30日为106,974千美元[16] 公司业务线数据关键指标变化 - 公司服务于博彩、酒店度假村与邮轮、企业餐饮管理、餐饮等四大市场领域[18] - 截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和六个月，时点确认的产品收入分别为1190万美元、2270万美元、880万美元和1780万美元[33] - 截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和六个月，时段确认的服务收入分别为2880万美元、5640万美元、2540万美元和5040万美元[33] - 截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和六个月，期初合同负债确认的收入分别为1050万美元、820万美元、2600万美元和1980万美元[44] - 2019年3月31日确认的合同资产在截至2019年9月30日的三个月和六个月分别转入应收账款40万美元和240万美元[44] - 2018年4月1日确认的合同资产在截至2018年9月30日的三个月和六个月分别转入应收账款20万美元和320万美元[44] - 2020财年第二季度产品收入为1187.3万美元，较2019财年同期的876.9万美元增加310.4万美元，增幅35.4%[92] - 2020财年第二季度支持、维护和订阅服务收入为2032.9万美元，较2019财年同期的1885.6万美元增加147.3万美元，增幅7.8%[92] - 2020财年第二季度专业服务收入为852万美元，较2019财年同期的657.8万美元增加194.2万美元，增幅29.5%[92] - 2020财年第二季度产品开发费用较2019财年同期增加62.7万美元，增幅6.2%[92] - 2020财年第二季度销售和营销费用较2019财年同期增加49.7万美元，增幅11.3%[92] - 2020财年第二季度一般和行政费用较2019财年同期增加86.2万美元，增幅16.7%[92] - 2020财年上半年产品收入为2274.2万美元，较2019财年上半年增加489.3万美元，增幅27.4%[108] - 2020财年上半年产品开发费用为2084.2万美元，较2019财年上半年增加360.2万美元，增幅20.9%[108] - 2020财年上半年销售和营销费用为938.9万美元，较2019财年上半年增加24.3万美元，增幅2.7%[108] - 2019年三、六个月产品销售在某一时点确认的收入分别为1190万美元和2270万美元，2018年为880万美元和1780万美元[33] - 2019年三、六个月服务在一段时间内确认的收入分别为2880万美元和5640万美元，2018年为2540万美元和5040万美元[33] - 2019和2018年截至9月30日的三个月，从期初合同负债中确认的收入分别为1050万美元和820万美元；六个月分别为2600万美元和1980万美元[44] 公司会计政策相关 - 2019年4月1日公司采用Topic 842，要求承租人对租赁期超过12个月的租赁确认资产和负债[32] - 2019年4月1日公司采用ASU No. 2018 - 02，该标准对简明合并财务报表无影响[29] - 公司采用ASU No. 2018 - 02标准，自2019年4月1日起实施，对合并财务报表无影响[29] - 公司自2019年4月1日起采用Topic 842，使用当期调整法[32] - 公司正在评估ASU 2016 - 13和ASU 2019 - 04对未来合并财务报表的影响[26] - 公司认为ASU 2018 - 15和ASU 2018 - 13的采用不会对合并财务报表产生重大影响[27][28] - 公司仍在评估ASU 2017 - 04的影响，但认为不会对合并财务报表产生重大影响[30] - 公司正在审查ASU 2016 - 13，以评估其对未来合并财务报表的影响[31] 公司资产相关数据变化 - 截至2019年9月30日，公司有340万美元的资本化销售激励成本[47] - 截至2019年9月30日的三个月和六个月，公司分别列支销售佣金120万美元和220万美元，其中包括资本化金额摊销30万美元和70万美元[47] - 截至2018年9月30日的三个月和六个月，公司分别列支销售佣金90万美元和180万美元，其中包括资本化金额摊销30万美元和50万美元[47] - 截至2019年9月30日和3月31日，无形资产总值均为3.2583亿美元，净值分别为8415万美元和8438万美元[49] - 截至2019年9月30日和3月31日，软件开发成本总值均为6.7541亿美元，净值分别为2.8264亿美元和3.4567亿美元[50] - 20