公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2018年12月31日和2018年3月31日，公司总资产分别为167,433千美元和157,207千美元[5] - 截至2018年12月31日和2018年3月31日，公司总负债和股东权益分别为167,433千美元和157,207千美元[5] - 2018年第四季度和2017年第四季度，公司净收入分别为36,014千美元和31,310千美元[7] - 2018年前九个月和2017年前九个月，公司净收入分别为104,224千美元和95,305千美元[7] - 2018年第四季度和2017年第四季度，公司毛利润分别为18,647千美元和15,628千美元，毛利率分别为51.8%和49.9%[7] - 2018年前九个月和2017年前九个月，公司毛利润分别为54,285千美元和47,673千美元，毛利率分别为52.1%和50.0%[7] - 2018年第四季度和2017年第四季度，公司运营亏损分别为3,878千美元和3,613千美元[7] - 2018年前九个月和2017年前九个月，公司运营亏损分别为9,323千美元和9,830千美元[7] - 2018年第四季度和2017年第四季度，公司净亏损分别为4,048千美元和1,934千美元[7] - 2018年前九个月和2017年前九个月，公司净亏损分别为9,575千美元和8,138千美元[7] - 2018年净亏损957.5万美元，2017年为813.8万美元[12] - 2018年经营活动提供的净现金为171.9万美元，2017年为209.8万美元[12] - 2018年投资活动使用的净现金为382.6万美元，2017年为1258.8万美元[12] - 2018年融资活动使用的净现金为70.2万美元，2017年为128.2万美元[12] - 2018年现金及现金等价物净减少294.8万美元，2017年为1164万美元[12] - 2018年末现金及现金等价物为3699.5万美元，2017年末为3761.5万美元[12] - 2019财年第三季度总净收入为3601.4万美元，较2018财年第三季度增加470.4万美元，增幅15.0%[101] - 2019财年第三季度总毛利为1864.7万美元，较2018财年第三季度增加301.9万美元，增幅19.3%；毛利率从49.9%增至51.8%[101] - 2019财年前九个月总净收入增加890万美元，增幅9.4%[120] - 2019财年前九个月总毛利润增加660万美元，增幅13.9%，总毛利率从50.0%增至52.1%[121] - 2019财年前九个月运营费用（不包括法律和解、重组、遣散费等费用）增加640万美元，增幅11.4%[122] - 2018年12月31日，公司净收入为104,224千美元，2017年同期为95,305千美元[7] - 2018年12月31日，公司总成本为49,939千美元，2017年同期为47,632千美元[7] - 2018年12月31日，公司毛利润为54,285千美元，毛利率为52.1%；2017年同期毛利润为47,673千美元，毛利率为50.0%[7] - 2018年12月31日，公司运营亏损为9,323千美元，2017年同期为9,830千美元[7] - 2018年12月31日，公司净亏损为9,575千美元，2017年同期为8,138千美元[7] - 2018年12月31日，公司每股亏损为0.42美元，2017年同期为0.36美元[7] - 2018年经营活动提供的净现金为1,719千美元，2017年为2,098千美元[12] - 2018年投资活动使用的净现金为3,826千美元，2017年为12,588千美元[12] - 2018年融资活动使用的净现金为702千美元，2017年为1,282千美元[12] - 2018年末现金及现金等价物为36,995千美元，2017年末为37,615千美元[12] 各业务线数据关键指标变化 - 2018年1 - 3月和1 - 9月产品收入分别为1020万美元和2810万美元[32] - 2018年1 - 3月和1 - 9月服务收入分别为2580万美元和7610万美元[32] - 2019财年第三季度产品收入为1023.2万美元，较2018财年第三季度增加207.6万美元，增幅25.5%[101] - 2019财年第三季度支持、维护和订阅服务收入为1934.5万美元，较2018财年第三季度增加213万美元，增幅12.4%[101] - 2019财年第三季度专业服务收入为643.7万美元，较2018财年第三季度增加49.8万美元，增幅8.4%[101] - 2019财年前九个月产品收入增加230万美元，增幅9.0%，支持、维护和订阅服务收入增加510万美元，增幅10.1%，专业服务收入增加150万美元，增幅7.8%[120] - 2018年12月31日止三个月和九个月，产品销售（软件和硬件）收入分别为1020万美元和2810万美元，服务收入（支持、维护、订阅和专业服务）分别为2580万美元和7610万美元[32] 会计政策变更及影响 - 公司于2018年4月1日采用ASU No. 2014 - 09进行收入确认[30][31] - 公司仍在评估ASU 2016 - 02的采用对合并财务报表的影响，预计会有重大影响[23][29] - 公司认为采用ASU No. 2018 - 02不会对合并财务报表产生重大影响[24] - 公司于2018年4月1日采用ASU No. 2017 - 01，对简明合并财务报表无影响[25] - 采用Topic 606后，2018年4月1日应收账款净额从1638.9万美元调整为1951.3万美元，合同资产新增458.3万美元[53] - 截至2018年12月31日，采用Topic 606后应收账款净额较未采用时增加983.9万美元，合同资产新增422.1万美元[57] - 2018年12月31日止三个月，采用Topic 606后产品净收入增加34.3万美元，支持、维护和订阅服务净收入减少21.3万美元[57] - 2018年12月31日止九个月，采用Topic 606后产品净收入增加109.9万美元，支持、维护和订阅服务净收入减少62.2万美元[58] - 2018年3月31日应收账款净额为16389千美元，4月1日为19513千美元[53] - 2018年3月31日合同负债为26820千美元，4月1日为33826千美元[53] - 2018年3月31日留存收益为103601千美元，4月1日为106215千美元[53] - 截至2018年12月31日，采用Topic 606后合同负债较未采用时增加13544千美元[57] - 截至2018年12月31日，采用Topic 606后留存收益较未采用时增加2754千美元[57] - 2018年第四季度产品净收入采用Topic 606后较未采用时增加343千美元[57] - 2018年第四季度总净收入采用Topic 606后较未采用时减少132千美元[57] - 2018年第四季度销售和营销费用采用Topic 606后较未采用时减少134千美元[57] 合同相关数据 - 2018年12月31日止三个月和九个月，公司从期初合同负债中确认的收入分别为760万美元和2810万美元[48] - 2018年12月31日止三个月和九个月，公司将40万美元和380万美元从2018年4月1日确认的合同资产转入应收账款[48] - 截至2018年12月31日，公司约有4200万美元的剩余履约义务，预计在未来十二个月内确认[49] 销售激励及佣金费用 - 公司在2018年4月1日资本化销售激励成本190万美元，截至2018年12月31日为290万美元[50] - 2018年12月31日止三个月和九个月，公司销售佣金费用分别为130万美元和310万美元，其中包括资本化金额摊销分别为30万美元和80万美元[50] 资产相关数据 - 截至2018年12月31日和2018年3月31日，无形资产总值分别为3.2583亿美元和3.2583亿美元，净值分别为0.845亿美元和0.8484亿美元[62] - 截至2018年12月31日和2018年3月31日，软件开发成本总值分别为6.7541亿美元和6.5553亿美元，净值分别为3.7812亿美元和4.5181亿美元[62] - 2018年和2017年12月31日止三个月，待售、租赁或销售的软件开发成本摊销费用分别为340万美元和260万美元；九个月分别为940万美元和740万美元[63] - 2018年和2017年12月31日止三个月，其他有明确使用期限的无形资产摊销费用均为1.15万美元；九个月均为3.45万美元[63] - 2018年12月31日和2018年3月31日，应收账款净额分别为3360万美元和1640万美元，呆账准备金分别为80万美元和90万美元[66] - 截至2018年12月31日和2018年3月31日，公司持有的非流动企业寿险的账面价值分别为86.8万美元和85.3万美元，均归类为公允价值层级的第3级[87] - 2018年前九个月，企业寿险的期初余额为85.3万美元，未实现损失为1.2万美元，购买、销售、发行和结算净额为2.7万美元，期末余额为86.8万美元；2017年前九个月，期初余额为80.9万美元，未实现损失为1.1万美元，购买、销售、发行和结算净额为2.7万美元，期末余额为82.5万美元[88] 税务相关数据 - 2018年和2017年12月31日止三个月，所得税费用分别为18.2万美元和 - 162.3万美元，有效税率分别为 - 4.7%和45.6%；九个月分别为18.6万美元和 - 143.9万美元，有效税率分别为 - 2.0%和15.0%[67] - 2019财年第三季度所得税费用为18.2万美元，2018财年第三季度所得税收益为162.3万美元，不利变动180.5万美元[112] - 未来12个月，未确认税收利益可能减少，税收减少范围为0至10万美元，利息减少范围为0至20万美元[115] - 2018年12月31日止九个月所得税费用为18.6万美元，而2017年同期为 - 143.9万美元[129] - 预计未来12个月内，未确认税收利益可能减少0 - 10万美元的税款和0 - 20万美元的利息[132] 股份相关数据 - 2018年和2017年12月31日止三个月，加权平均流通股分别为2304.8万股和2285.1万股；九个月分别为2303万股和2277.7万股[76] - 2018年和2017年12月31日止三个月，每股亏损分别为0.18美元和0.08美元；九个月分别为0.42美元和0.36美元[76] - 2018年和2017年12月31日，未归属的限制性股票分别为482846股和530138股[76] - 2016年股票激励计划最多可授予200万股普通股，加上2011年计划剩余的957,575股，以及2011年计划中被没收、现金结算、取消或到期的剩余股份，该计划下可授予的受限股或受限股单位的最大总数为125万股[78] - 2018年第四季度和2017年第四季度，产品开发的股份支付费用分别为50.9万美元和45.6万美元；销售和营销分别为13.6万美元和17.3万美元；一般和行政分别为63.7万美元和82.9万美元；总股份支付费用分别为128.2万美元和145.8万美元。2018年前九个月和2017年前九个月，产品开发的股份支付费用分别为93.8万美元和98.2万美元；销售和营销分别为33.5万美元和52.9万美元；一般和行政分别为168.3万美元和226.5万美元；总股份支付费用分别为295.6万美元和377.6万美元[81] - 截至2018年12月31日，SSARs的未行使数量为1,031,625份，加权平均行使价格为11.20美元，剩余合同期限为5.0年，合计内在价值为215.5万美元；可行使数量为576,277份，加权平均行使价格为10.60美元，剩余合同期限为4.5年，合计内在价值为215.5万美元。非归属SSARs的总未确认股份支付费用为70万美元，预计在2.9年的加权平均归属期内确认[82] - 截至2018年12月31日，受限股的未行使数量为419,555股，加权平均授予日公允价值为12.93美元。非归属受限股

财务数据和关键指标变化 - Q3营收达3600万美元，创季度纪录，较Q2的前纪录高出180万美元，较2018财年Q3增长470万美元，增幅15%；GAAP净亏损400万美元，合每股亏损0.18美元，上年Q3净亏损190万美元，合每股亏损0.08美元，上年Q3含一次性160万美元所得税收益和180万美元资本化软件开发成本收益 [8] - 2019财年前三季度营收从9530万美元增至10420万美元，增长9.4%；整体经常性收入增长12.4%，达创纪录的1930万美元，订阅收入增长25% [9] - 2019财年Q3调整后EBITDA为210万美元，与2018财年Q3持平，若均不资本化软件成本，今年Q3调整后EBITDA比去年Q3约好180万美元 [12] - 2019财年Q3是连续第四个正AOE季度，为190万美元，上年Q3 AOE亏损190万美元；本财年前三季度累计AOE为410万美元，上年同期亏损650万美元，同比改善1060万美元 [13] - 2019财年Q3末现金余额增至3700万美元，较9月底增加410万美元；本财年前三季度现金亏损缩窄至约290万美元，上年同期亏损1160万美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品收入增长25.5%，达1020万美元，因硬件和专有软件许可证销售增加 [34] - 专业服务收入增长8.4%，达640万美元，反映客户群增长 [35] - 支持、维护和订阅服务（经常性收入）增长12.4%，达季度纪录1930万美元，订阅收入占经常性收入约32%，高于去年Q3的29% [35] - rGuest平台相关总收入约占2019财年Q3总收入的9% [36] - 截至Q3末，服务约53000个终端端点和271000个房间，分别较去年Q3增长19%和6% [37] - 产品毛利率提高至18.2%，专业服务毛利率增至21%，支持、维护和订阅服务总毛利率达79.8% [38][39] 各个市场数据和关键指标变化 - 酒店入住率从2001年的约60%升至2018年的约66%，为近30年最高 [22] - 2019财年Q3，亚洲和欧洲合计是公司有史以来最佳销售预订季度 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于酒店软件技术解决方案，计划扩大印度开发中心规模，从330人扩至660人，改善SaaS开发运营的IT基础设施 [14][15] - 公司持续投入研发和工程资源，推出多个辅助软件模块，提升核心产品竞争力 [20] - 行业进入壁垒高，公司在企业级酒店软件领域面临的重大竞争威胁较小 [25] - 公司认为自身命运掌握在自己手中，不过分依赖外部经济环境，将专注于未来增长，追求持续盈利增长 [27][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2019财年第三季度业绩满意，业务持续取得进展，有望实现全年营收增长10%的指引 [8][11] - 预计2019财年全年调整后运营收益在350万 - 450万美元之间，较去年亏损600万美元有显著改善 [15][44] - 预计2019财年现金亏损在0 - 300万美元之间，有望在下一财年实现正现金流 [17] - 看好2019财年剩余时间及未来的业务前景，认为公司正从转型阶段进入增长阶段 [28][44] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性陈述，受不确定性和风险影响，实际结果可能与陈述有重大差异 [3][4] - 会议使用非GAAP财务指标，相关指标与GAAP指标的调节可在新闻稿和公司网站查询 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 各业务板块毛利率趋势及整体毛利率走向 - 公司整体毛利率应持续改善，因经常性收入和订阅收入将增长，且这两类收入毛利率高；产品和服务收入毛利率会有波动，服务毛利率预计在20% - 25%之间，产品毛利率取决于软件许可证收入组合 [48][49] 问题2: 运营费用占销售额的比例是否会保持当前水平 - 未来几个季度运营费用占比大致维持当前水平，明年产品开发费用可能上升2 - 3个百分点，但总体成本占收入比例将保持或略有下降 [52] 问题3: 印度开发中心建设对资本支出的影响 - Q4印度开发中心建设将对资本支出有较大贡献，预计Q4 AOE接近盈亏平衡或略为负值 [54] 问题4: 销售点（POS）和酒店客房服务数量的同比增长情况，以及POS和PMS业务的规模和盈利能力对比 - POS销售涉及软硬件，PMS仅为软件销售，两者相对独立；PMS盈利能力更强，因不涉及硬件；目前POS增长强劲，PMS需几个季度提升产品竞争力以实现20%左右的增长 [56][57] 问题5: 公司与大型竞争对手的竞争情况 - 公司竞争优势在增强，核心产品创新和辅助产品推出速度快于竞争对手，在客户服务方面更专注于酒店行业 [60][61] 问题6: 支持国际业务增长的因素 - 产品具备欧洲和亚洲客户所需功能，增加当地销售和支持人员，印度开发中心有助于更快服务亚洲客户 [63] 问题7: 较有前景的新软件模块 - rGuest Book是基于网络的预订引擎，多个客户已上线或即将上线；rGuest Express Mobile实现手机自助入住退房，Express Kiosk在拉斯维加斯赌场扩展；rGuest OnDemand支持桌面和移动点餐，已签署相关协议；还有处理汽车和高尔夫管理的模块，以及为InfoGenesis和rGuest Stay添加的新功能 [65][66]

业绩总结 - 公司在截至2018年9月30日的12个月内实现总收入为1.316亿美元[9] - 2018财年净亏损为767.1万美元，相较于2017财年的净亏损835.0万美元有所改善[71] - 调整后的运营收益在过去12个月内改善了1070万美元[25] - 2018财年调整后的运营收益为88.7万美元，较2017财年的亏损576.0万美元显著改善[71] - 2018财年经营活动产生的净现金流为577.6万美元，较2017财年的687.4万美元有所下降[75] 收入构成 - 55%的总收入来自于经常性收入，31%的经常性收入为订阅收入[9] - 订阅收入在过去14个季度的年增长率为34%[25] 未来展望 - 公司预计2019财年的收入将同比增长约10%[25] 财务状况 - 公司在2018年9月30日的现金及现金等价物为3290万美元[38] - 公司在2018年9月30日的总负债为4665万美元[44] - 2018年9月30日的调整后EBITDA为1090万美元[38] - 2018财年资本支出为436.7万美元，较2017财年的614.0万美元减少了29.0%[75] - 2018财年资本化的软件开发成本为563.0万美元，较2017财年的891.8万美元减少了36.8%[75] - 2018财年折旧费用为260.2万美元，较2017财年的263.1万美元基本持平[71] - 2018财年摊销费用为214.5万美元，较2017财年的187.9万美元有所增加[71] - 2018财年总资产负债表中现金及现金等价物期末余额为3290.4万美元，较2017财年的3994.3万美元下降了17.6%[75] 其他信息 - 公司在2018年9月30日的市场资本化为3.308亿美元[38] - 公司在2018年9月30日的每股收益为-0.33美元[38] - 2018财年非现金调整、重组及法律和解费用为1712.9万美元，较2017财年的1658.6万美元有所上升[75]