财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后税后收入为13亿美元，摊薄后每股收益为1.75美元，同比增长26%，是自2007年以来AIG季度调整后每股收益的最佳结果 [7] - 综合净投资收入按APTI计算为33亿美元，同比增长31%；通用保险净投资收入为7.25亿美元，同比增长58% [8] - 第二季度向股东返还8.22亿美元，包括5.54亿美元的普通股回购和2.68亿美元的股息，季度普通股股息提高了12.5%；董事会批准将股票回购授权增加至75亿美元 [9] - 季度末母公司流动性为43亿美元 [9] - 年初至今，AIG综合年化调整后ROCE为9.1%，通用保险为11.8%，人寿和退休业务为11.4% [54] 各条业务线数据和关键指标变化 通用保险 - 总保费收入为104亿美元，增长11%；净保费收入为75亿美元，增长11%，由全球商业业务增长13%带动，全球个人业务增长5% [24] - 北美商业净保费收入增长18%，排除Validus Re后增长13%，主要驱动因素包括零售财产增长超50%、Validus Re增长32%、Lexington增长18% [24] - 国际商业净保费收入增长6%，主要由财产增长34%、Talbot增长17%和全球专业业务中个位数增长带动 [25] - 全球商业续保率达88%，国际和北美均提高200个基点 [25] - 全球商业新业务约为11亿美元，北美商业排除Validus Re后新业务约为6亿美元，增长10%；国际商业新业务为4.85亿美元，增长5% [26][27] - 北美商业排除Validus Re后费率增长8%，排除工人赔偿后增长9%；国际商业费率增长9% [28] - 北美个人净保费收入增长17%，主要由PCG较低的配额分保推动；国际个人净保费收入增长1% [29][32] - 第二季度事故年综合比率（不包括巨灾）为88%，同比改善50个基点；全球商业为84.4%，同比改善90个基点；北美商业为85.1%，同比改善310个基点；国际商业为83.1%；全球个人为98.1%，同比增加170个基点 [33] 人寿和退休业务 - 调整后税前收入为9.91亿美元，同比增长33%；保费和存款超过10亿美元，同比增长42%，受固定指数年金产品创纪录销售的支持 [8] - 调整后细分股权回报率为12.2%，同比提高250个基点 [37] - 核心桥季度末资产负债表强劲，母公司流动性为16亿美元，财务杠杆率为28% [37] 其他业务 - 第二季度调整后税前亏损同比改善4100万美元，主要由于公司及其他业务改善8000万美元 [52] 各个市场数据和关键指标变化 - 年中美国财产巨灾定价同比上涨25% - 35%，由佛罗里达州推动；国际续约（由澳大利亚和新西兰带动）价格上涨20% - 50% [35] - 2023年上半年，行业已遭受超过500亿美元的保险损失，大部分由次级风险造成，使2023年成为经通胀调整后的第四高年份 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 出售Validus Re和AlphaCat给RenaissanceRe，预计第四季度完成交易，将进一步简化业务模式、降低波动性、提高资本效率 [11][13] - 出售Crop Risk Services给美国金融集团，2024年起该业务将不再影响AIG财务结果 [18] - 成立Private Client Select作为MGA，预计未来几个季度增加新的资本提供者，AIG将继续支持并建立其风险框架 [19][20] - 完成Corebridge普通股二次发行，获得12亿美元收益；Corebridge宣布并支付特别股息、完成股票回购，AIG净收益约5.4亿美元；AIG对Corebridge的持股比例降至约65% [21][22] - 继续探索Corebridge剩余股权的处置方案，Laya Healthcare出售进展顺利，预计近期公布积极结果；聘请顾问分析英国人寿业务的战略替代方案 [23] - 行业在巨灾损失管理和再保险市场面临挑战，AIG保持保守的风险偏好，维持与关键再保险伙伴的关系 [35][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在困难市场条件下仍能实现高质量成果，战略优先事项取得重大进展，为未来发展奠定坚实基础 [6][7] - 对通用保险和人寿与退休业务的增长和业绩表现感到满意，将继续专注于提高承保盈利能力、简化业务模式、完成Corebridge运营分离和资本管理 [39][40] - 有信心在Corebridge剥离后实现10%以上的ROCE，预计通过持续的承保盈利改善、成本降低、运营分离和平衡的资本管理来实现这一目标 [39][54] 其他重要信息 - 第二季度进行了北美意外险详细估值审查（DVRs），审查了约20%的准备金；第三季度DVRs将覆盖近70%的准备金，包括金融线 [45][49] - 本季度有利的损失准备金发展为2500万美元，主要由北美商业线的1.67亿美元有利发展部分抵消国际商业线的6200万美元不利发展 [47][48] - 公司继续执行平衡的资本管理战略，目标是在Corebridge剥离后保持低20%的杠杆率和6 - 6.5亿股的股份数量 [38][53] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：请简化说明北美商业业务的增长情况，排除价格增长和Validus的影响 - 公司整体增长良好，保留率上升，新业务出色且平衡，费率高于损失成本。北美地区，Validus Re增长32%，但并非其最大季度；Lexington增长18%，其中意外险增长40%，财产险增长35%；零售财产增长超50%，零售意外险业务高个位数增长；金融线业务下降超10%。国际业务方面，财产险增长强劲，Talbot增长17%，国际专业业务个位数增长，金融线业务持平 [59][60][61] 问题2：从长期来看，Validus Re和其他举措是否会降低北美地区的巨灾负担 - 公司通过重新承保减少了AIG包括Validus Re在内的总风险敞口，购买了世界级的再保险计划。出售Validus Re后，公司的尾部风险敞口和各回报期的巨灾损失都将减少，巨灾负担会下降 [63][64][65] 问题3：今年第一季度到第二季度，费率增长与损失趋势之间的差距有何变化 - 损失成本通胀仍为6.5%，公司各业务线每季度会根据通胀等因素对费率进行调整。第二季度费率环境强劲，北美排除工人赔偿后费率增长9%，国际为9%。零售财产、超额和剩余线以及专业业务是费率增长的驱动因素，北美金融线业务是费率增长的逆风因素。公司将谨慎部署资本，有信心在下半年继续推动利润率增长 [68][69][70] 问题4：Lexington专业意外险业务提交量大幅增加的原因是什么 - Lexington是公司最盈利的业务之一，团队致力于为分销合作伙伴和批发经纪人创造价值，积极寻求各业务线的业务机会。作为最大的批发承保商之一，因其卓越的承保能力受到多业务线的关注，并且公司已增加人员以承接更多业务量，预计这种增长将持续 [72][73] 问题5：请提供北美商业业务在排除Validus出售和核心业务后的预估利润率情况 - Validus Re在本季度对综合比率有超过100个基点的增值，但收购比率高于正常业务，损失比率略低。从整体业务来看，Lexington专业和财产业务比Validus Re更具增值性。过去三到四年，去年是Validus Re综合比率首次低于100%，预计其出售不会对业务产生重大影响 [76][77] 问题6：Corebridge剥离的精确门槛是多少 - 目前无法提供精确门槛。在当前董事会结构下，持股比例需降至45%以下；若修改董事会结构，降至50%以下即可 [84] 问题7：关于资本部署，能否提供最新想法和股份数量的指导 - 公司仍以之前设定的为基础，目前股份数量处于低700s水平。公司专注于确保子公司有足够资本推动增长，提高了股息，目标是保持低20%的杠杆率。主要的流动性将用于股票回购，与RenRe交易完成后将在市场上积极行动，目标是将股份数量降至6 - 6.5亿股 [87][88] 问题8：公司是否有能力在不使用战略行动所得资金的情况下，为通用保险业务（如Lexington）的增长提供资金 - 公司有能力支持增长。美国保险池的风险资本比率在470% - 480%之间，远高于400% - 420%的目标范围，通用保险业务有足够的能力支持增长 [91] 问题9：出售Validus和作物业务后，投资组合中是否还有其他部分需要进一步优化 - 公司大部分重大行动已完成，未来将重点关注个人保险业务，特别是超高净值业务的改善。日本业务需要更多数字化投资，全球意外与健康业务也将进行战略投资以实现增长和盈利改善 [94][95] 问题10：从长期来看，AIG的综合比率（包括其他费用）能否持续达到两位数ROE，损失比率是否还有改善空间 - 公司在改善投资组合方面取得了显著进展，未来运营模式将重点关注降低费用比率。个人保险业务的损失比率和综合比率仍有改善机会，但从提高ROCE的角度来看，费用将是关键因素 [98]

公司交易及合作 - 公司于2023年1月1日采纳了针对长期合同会计的FASB的有针对性改进标准(LDTI)[21] - 公司于2023年5月22日宣布与RenaissanceRe Holdings Ltd.达成协议，以27亿美元现金和约130万股RenaissanceRe的普通股出售Validus Reinsurance, Ltd.[22] - 公司于2023年5月2日宣布与American Financial Group, Inc.达成协议，以约2.4亿美元出售Crop Risk Services, Inc.[23] - 公司于2023年6月12日完成了对Corebridge普通股的二次发行，募集约12亿美元[25] - 公司于2023年6月26日回购了Corebridge普通股1220万股，总价值2亿美元[26] - 公司于2022年9月19日完成了Corebridge普通股的首次公开发行(IPO)，募集约17亿美元[27] - Blackstone Inc.于2021年11月完成了对Corebridge 9.9%的股权收购[28] - 公司于2022年12月14日宣布旗下子公司AIG Financial Products Corp.申请破产重组[29] 长期合同会计调整 - 公司在2023年采用了有关长期合同会计的有针对性改进标准，对MRBs进行全面回顾[40] - 根据新标准，公司对未来政策责任的贴现率做出调整，影响了净保费收入[45] 市场风险利益和资本市场假设 - 某些变量年金、固定年金和固定指数年金合同中包含与保证利益特征相关的市场风险利益（MRBs），这些利益我们与主合同分开，并按公允价值计量，其中某些变化确认在收益中[80] - MRBs的公允价值是基于与合同的预期寿命相关的保单人行为和资本市场假设来衡量的，这些贴现现金流投影主要包括相关费用和费用，当适用时[81] - 我们使用风险中性估值来估计我们变量年金、固定年金和固定指数年金合同中的MRBs的动态和复杂的预期现金流，这些估值是校准到可观察的利率和股票期权价格的[82] - 期望市场回报率、市场波动性、信贷利差、某些市场变量的相关性、基金表现和折现率等方面的资本市场假设对这些产品的基础现金流进行估计涉及判断[83] - 选项定价模型用于估计我们固定指数年金和寿险合同中嵌入衍生品的公允价值，考虑到未来指数增长率、股票指数的波动性、未来利率以及我们根据市场条件和保单人行为假设调整参与率和固定指数记账利率的能力[85] 投资资产情况 - 公司在2023年第二季度的财务报表中，债券可供出售的总额为31,627百万美元，其中包括各类债券和其他投资资产[94] - 公司在2023年第二季度的市场风险利益和净实现和未实现收益和损失中，债券可供出售的投资收益为121百万美元[95] - 公司在2023年第二季度的Level 3资产和负债中，购买、销售、发行和结算的总额为860百万美元[97] - 2023年上半年，公司债券可供出售总额为2232百万美元，较去年同期减少248百万美元，净结算为777百万美元[98] - 2023年上半年，公司转入Level 3的资产和负债分别为1百万美元和8百万美元，转出的资产和负债分别为9百万美元和14百万美元[101] - 2023年上半年，Level 3资产主要包括私人企业债券、住宅抵押贷款支持证券、商业抵押贷款支持证券和抵押贷款债券/资产支持证券[103][106] 资产负债表情况 - 2023年6月30日，A公司长期债务的公允价值为50百万美元，合同本金为41百万美元，差额为9百万美元[130] - 2023年6月30日，A公司其他资产以非经常性基础计量的公允价值为12百万美元，记录的减值损失为8百万美元[131] - 2023年6月30日，A公司的抵押贷款和其他应收贷款的公允价值为48,000百万美元，持有的贷款总额为51,569百万美元[133] - 2023年6月30日，A公司可供出售证券中，企业债券的公允价值为133,303百万美元，净亏损为21,385百万美元[134] - 2023年6月30日，A公司持有的可供出售证券中，评级低于投资级或无评级的债券总额为17.8亿美元，占比8%[135] - 2023年6月30日，A公司持有的可供出售证券中，长期处于亏损位置且未记录信用损失准备的债券总额为188,176百万美元[137] - 2023年6月30日，A公司持有的到期日在1年或更短期限内的可供出售固定收益证券的公允价值为9,000百万美元[138] - 2023年6月30日，A公司出售的可供出售证券的公允价值总额为5.8亿美元，净实现损益为-3.41亿美元[139] - 2023年6月30日，A公司出售的可供出售证券中，与Fortitude Re资金相关的净实现损益为-5.4亿美元[139] - 2023年6月30日，A公司出售的可供出售证券中，长期处于亏损位置且未记录信用损失准备的债券总额为188,176百万美元[139]

财务数据和关键指标变化 - 调整后税后收入为12亿美元，摊薄后每股收益1.63美元，同比增长9% [6] - 综合净投资收入31亿美元 [6] - 一般保险净保费收入按固定汇率计算增长10%，承保收入约5亿美元，同比增长13% [6] - 事故年综合比率（不包括巨灾）为88.7%，较上年改善80个基点 [7] - 人寿与退休业务保费和存款达104亿美元，同比增长44% [7] - 第一季度向股东返还约8.4亿美元，其中普通股回购6亿美元，股息2.4亿美元 [8] - 第一季度末母公司流动性为39亿美元 [8] - 自第二季度起，普通股季度股息提高至每股0.36美元，增幅12.5% [8] - 第一季度调整后税前收入12亿美元，摊薄后每股收益1.63美元，按重述基础计算较去年增长9%，较原报告增长25% [37] - 综合净投资收入按APTI计算为31亿美元 [38] - 固定到期证券和贷款收入同比增加5.73亿美元，平均新资金再投资率为5.35%，收益率升至4.29% [39] - 一般保险调整后税前收入为12亿美元，较2022年第一季度增加3700万美元 [40] - 人寿与退休业务调整后税前收入为8.86亿美元，较2022年第一季度减少4800万美元 [41] - 其他业务调整后税前亏损为4.91亿美元，增加7000万美元 [42] - 季度末普通股每股账面价值为58.87美元，较年末增长7%，调整后账面价值为每股75.87美元，与年末基本持平 [43] - 杠杆率降至32.8%，较年末下降约1个百分点，不包括AOCI和Fortitude嵌入式衍生品的债务杠杆率为26.3% [43] - 2023年第一季度综合调整后ROCE为8.7%，其中一般保险为11.6%，人寿与退休业务为10.7% [43] 各条业务线数据和关键指标变化 一般保险 - 总保费收入120亿美元，增长9%，净保费收入70亿美元，增长10%，主要由全球商业业务驱动 [11] - 北美商业业务净保费收入增长15%，其中Validus Re增长超40%，Lexington增长超25% [12] - 国际商业业务净保费收入增长6%，主要得益于财产、全球专业和意外险业务 [17] - 个人保险方面，北美个人净保费收入增长57%，国际个人净保费收入基本持平 [20][22] - 第一季度事故年综合比率（不包括巨灾）为88.7%，全球商业为84.9%，北美商业为85.7%，国际商业基本持平于83.7%，全球个人为98.6% [22][23] - 季度巨灾损失率为4.2%，即2.64亿美元 [23] 人寿与退休业务 - 调整后税前收入为8.86亿美元，调整后股权回报率为10.7% [25] - 保费和存款大幅增长，个人退休业务新业务强劲，集团退休存款增长19% [25][41][42] - 个人退休业务固定和固定指数年金销售创纪录，净流入综合账户13亿美元 [41][42] - 可变年金净流量为负 [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际商业业务续保率提高，国际达到88%，北美达到87% [17] - 全球商业新业务超10亿美元，国际商业新业务超5.9亿美元，北美商业（不包括Validus Re）新业务超4.8亿美元 [18] - 北美商业（不包括Validus Re）费率第一季度增长7%，若排除工人赔偿则增长8%，国际商业费率增长8% [18][19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 与Stone Point Capital合作推出服务高净值和超高净值市场的MGA，预计第三季度正式推出 [26] - 出售Crop Risk Services给美国金融集团，售价2.4亿美元，2023年预计保留约8 - 9亿美元已赚保费 [27][28] - 评估出售Laya Healthcare，以精简Corebridge业务组合 [28] - 致力于实现10%以上的ROCE，推进承保盈利能力、业务模式简化、Corebridge分离和资本管理等方面工作 [30] - 未来业务模式将从多元化集团结构转变，减少重叠和分散的基础设施，预计母公司费用结构占保费的1% - 1.5%，实现约5亿美元成本降低 [31][32] - 持续执行二级发行以减持Corebridge股份，同时探索其他符合股东利益的选择 [9] - 金融行业竞争激烈，在大型账户公共董事及高级职员责任保险（D&O）市场，主要市场费率相对平稳，但高超额公共公司D&O费率下降超20% [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管保险行业复杂、市场波动和经济不确定，但公司在第一季度取得良好开端，战略和运营优先事项推动了强劲财务结果，有望实现长期价值创造 [5] - 预计一般保险全年将实现强劲的营收增长 [24] - 对个人保险业务的重新定位和增长前景充满信心，预计2023年净保费收入增长，损失率、获取率和运营费用将改善 [21] - 相信通过战略举措和资本管理战略，公司能够实现ROCE目标并实现长期盈利增长 [34] 其他重要信息 - 一般保险国际业务财务报告的1个月滞后在去年季度消除，对收益影响不大，但影响保费收入与2022年的比较 [35] - 采用某些长期产品会计标准变更（LDTI），2022年末累计影响使调整后权益增加15亿美元，总股东权益增加10亿美元 [36] - 投资组合基于保险业务负债状况构建，过去几年改善了风险状况，收紧投资准则并提高资产质量 [44] - 商业抵押贷款主要为优质房产的高级担保贷款，多元化程度高，平均贷款价值比为59%，债务偿付覆盖率平均为1.9倍 [45][46] - 截至3月底，商业抵押贷款总额为338亿美元，其中Corebridge为303亿美元，一般保险为35亿美元 [47] - 重点关注未来2年约20亿美元的美国办公室贷款到期情况，已与借款人就再融资或延期进行讨论 [49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 净保费与总保费比率未变，基于当前财产巨灾市场动态和意外险业务表现改善，应看到公司保留更多总保费，能否解释 - 需考虑投资组合构成，Validus Re季度内总保费和净保费均有显著增长，再保险计划与承保组合相匹配，公司未改变风险偏好，未采取短期市场时机策略，建议观察全年情况 [52][53] 问题2: 北美个人业务的变化对国际个人业务有何影响 - 两者业务不同，北美私人客户集团是独特资产，预计净保费收入增长，因风险状况改善无需再进行大量配额分保；国际个人业务受COVID影响后正在复苏，两者无明显关联，但公司对两者均有信心并会持续投资 [55][56] 问题3: 个人业务向MGA转变是否意味着费用率会随时间下降，以及如何看待该业务中费用与损失的关系 - 今年净保费收入将大幅增长，因过去两年业务重新定位时购买了大量再保险和配额分保，导致净保费收入较低；随着与Stone Point合作及MGA模式推进，业务将更具盈利能力，无需再进行大量分保，预计2023年净保费收入增长、损失率改善，获取费用率和一般运营费用也将改善，整体综合比率将显著提升，2024年结果将继续改善 [59][60] 问题4: 从长期来看，公司业务组合的巨灾风险是否已达到理想水平 - 团队多年来在财产险业务承保方面表现出色，重新定位了投资组合，结合再保险策略，整体潜在最大损失（PML）同比下降，公司注重风险调整后的回报，将继续根据市场情况和客户需求进行调整 [62][64][65] 问题5: 考虑到宏观波动，如何看待公司的过剩资本，是否会保留更多资本以应对不确定性 - 公司在第一季度的资本策略执行良好，首要目标是确保保险公司子公司有足够资本支持增长，关注杠杆比率并保持在较低水平以提供财务灵活性；董事会提高股息显示了对盈利和流动性管理的信心；公司将继续评估财务灵活性以进行额外的股票回购，同时确保资产负债表能够承受动荡时期 [68][69][70] 问题6: 除了作物业务交易，是否还有其他目标业务单元可以进行类似的价值解锁交易以提高利润率和简化业务 - 作物风险服务业务出售是因为其受商品价格和产量驱动，规模很重要，公司认为该业务加入更大的企业能够实现其最大潜力；公司会持续评估投资组合，寻找能够提升AIG整体结构的领域，但作物业务交易具有特殊性 [72][73] 问题7: Corebridge分离的替代方案有哪些，这些方案如何为股东带来好处 - 二级发行仍是首选路径，但受市场条件影响；公司目标是逐步减持Corebridge股份，会考虑多种选择以实现股东价值最大化；如出售Laya Healthcare是专注Corebridge核心业务的举措，公司将根据进展提供更新 [76][77] 问题8: 公司给出了RemainCo公司费用占保费1% - 1.5%的指导，如何理解这一水平，相关投资是否会通过运营体现并反映在公司层面 - AIG 200的节省仍有超过50%将在2023年第二至第四季度实现；Corebridge分离后，约3亿美元的AIG公司费用将转移至人寿与退休业务；公司正在制定未来业务模式，预计母公司费用为2.5 - 3.5亿美元，剩余费用将根据业务模式进行调整；公司致力于实现5亿美元的成本降低，需确保各项举措按顺序推进，待分离有明确进展后，将实施目标运营模式 [79][80][82] 问题9: 若排除Validus Re作物业务，商业业务增长情况如何，Validus Re作物业务对商业业务同比增长的推动作用如何 - Validus对增长有重要贡献，但各季度情况不同，不能简单线性推断；作物风险服务业务增长为个位数，对净保费收入无贡献；公司预计全年商业业务将保持强劲增长，尽管各季度业务组合有所不同，但客户保留率、新业务、费率等指标表现良好 [84][85] 问题10: 其他公司提到商业财产市场在第二季度进一步走强，业务机会增多，公司是否有同样感受 - 公司也观察到商业财产市场在第二季度持续走强，早于第一季度；公司将专注于客户，确保创造价值，并准备在第二季度积极开展业务 [87]

公司财务状况 - AIG公司2023年第一季度总资产为5366.27亿美元，较上一季度增长2.7%[4] - AIG公司2023年第一季度总负债为4903.21亿美元，较上一季度增长2.5%[4] - AIG公司2023年第一季度净投资收益为35.33亿美元，较去年同期增长9.1%[6] - AIG公司2023年第一季度净亏损为8.7亿美元，较去年同期下降119.9%[6] - AIG公司2023年第一季度综合收益为3.82亿美元，较去年同期增长138.9%[7] - 2023年第一季度，AIG的净收入为负87亿美元，较2022年同期的456亿美元有所下降[10] - AIG在2023年第一季度的经营活动现金流为正497亿美元，较去年同期的39亿美元有显著增长[10] - AIG在2023年第一季度的投资活动现金流为负1474亿美元，主要受到可供出售证券和其他投资资产的净购买额的影响[10] - AIG在2023年第一季度的融资活动现金流为正817亿美元，主要受到保单持有人合同存款和提取的影响[10] - AIG在2023年第一季度的现金和受限现金为205.8亿美元，较去年同期的272.9亿美元有所下降[11] - AIG在2023年第一季度支付的利息为165亿美元，与去年同期的243亿美元相比有所减少[11] - AIG在2023年第一季度支付的税款为56亿美元，与去年同期持平[11] 会计准则变化 - 公司采用美国通用会计准则编制财务报表，其中关键会计估计包括损失准备、未来保单责任估值、市场风险福利估值、嵌入式衍生工具估值等[23] - 实际经验与估计假设的差异可能对公司的财务状况、经营业绩和现金流产生重大影响[24] - 公司在2023年采纳了关于长期合同会计的目标改进标准，对传统和有限支付合同的责任和延迟政策获取成本进行了修改[32] - 2021年1月1日起，公司采用了新标准，对公司的累积其他全面收入和留存收益产生了影响，主要是由于MRBs的变化和折现率的调整[33] - 标准要求对所有与存款（或账户余额）合同相关的市场风险福利进行公允价值计量，并将与先前期间相比的变化记录在收入表内[35] - 标准还要求每个报告期末使用上中等评级（低信用风险）固定收益工具收益率更新未来保单责任的贴现率假设[37] - 标准简化了DAC的摊销方式，调整为在相关合同的预期期限内以恒定水平摊销，不再需要进行减值测试[41] - 公司在2021年1月1日采用LDTI标准后，对财务报表的影响包括资产、负债、股东权益等方面的变化[43] 业务部门划分 - AIG将业务分为四个运营部门：一般保险、人寿与退休、其他业务和分部信息[49] - 一般保险业务分为北美和国际两个运营部门，包括商业线和个人保险线[50] - 人寿与退休业务分为四个运营部门，包括个人退休、团体退休、人寿保险和机构市场[51][52][53] - 其他业务主要包括AIG母公司和其他企业子公司持有的资产收入、延迟税资产、企业费用和内部消除等[54] - AIG根据调整后的收入和调整后的税前收入来评估各业务部门的绩效[56] 投资情况 - 2023年第一季度，公司债券可供出售总额为28647百万美元，较上年同期增加了55百万美元[77] - 2023年第一季度，其他债券证券总额为1527百万美元，较上年同期减少了121百万美元[77] - 2023年第一季度，公司其他投资资产总额为2075百万美元，较上年同期减少了52百万美元[77] - 2023年第一季度，公司债券可供出售净投资收益为62百万美元[80] - 2023年第一季度，其他债券证券净投资收益为41百万美元[80] - 2023年第一季度，其他投资资产净投资收益为-51百万美元[80] - 2023年第一季度，保单持有人合同存款总额为5367百万美元，较上年同期增加了381百万美元[80] - 2023年第一季度，市场风险利益资产净额为0，净损失为87百万美元[80] - 2023年第一季度，衍生工具净损失为-15百万美元[80] 抵押贷款情况 - 商业抵押贷款占总贷款的比例为51,616百万美元，较上一季度增长[150] - 商业抵押贷款主要集中在纽约和加利福尼亚，分别占19%和11%[150] - 商业抵押贷款的债务服务覆盖率在2023年为1.2倍以上的占30,597百万美元[157] - 商业抵押贷款的贷款价值比在2023年大多数在65%以下[157] 再保险业务 - 截至2023年3月31日，总再保险资产为752亿美元，其中93%为投资级，7%为非投资级[190] - 2023年3月31日，Fortitude Re接管了AIG旗下多家子公司的遗留业务，涉及约280亿美元的准备金[182] - 2023年3月31日，资产支持Fortitude Re的资产总额为304.08亿美元，其中包括固定收益证券、商业抵押贷款、房地产投资等[183] - 2023年3月31日，Fortitude Re的资金托管安排对AIG的综合收入产生主要影响[187]

业绩总结 - AIG在2022年第四季度的调整后税前收入（APTI）为12亿美元，全年为44亿美元，显示出强劲的承保结果[40] - AIG的净收入在2022年达到102.47亿美元，较上年增长888百万美元[40] - 2022年全年综合比率为91.9%，较2021年的95.8%改善了3.9个百分点[120] - 2022年第四季度的综合赔付率为89.9%，较2021年第四季度改善2.5个百分点[60] - 2022年第四季度的每股摊薄收益（EPS）为0.25美元，较2021年第四季度的0.18美元增长了约39%[118] 用户数据 - 2022年第四季度净保费收入为56.1亿美元，较2021年第四季度的59.61亿美元下降，主要由于外汇影响[60] - 2022年全年净保费收入（NPW）为255.12亿美元，较2021年的258.90亿美元下降了约1%[120] - 2022年国际业务的净保费收入为131.48亿美元，较2021年的141.57亿美元下降了约7%[134] 投资表现 - 2022年总投资收入（GII）为34.06亿美元，较2021年第四季度的30.71亿美元增长了约11%[116] - 2022年全年总投资收入为14.28亿美元，较2021年的12.09亿美元增长了18.1%[185] - 2022年FMS - AFS投资收入的年化收益率为4.54%[47] - 2022年基础净投资收益率为1.43%，较2021年的1.57%有所下降[148] 未来展望 - 2022年公司计划将普通股数量减少至6亿至6.5亿股，同时保持杠杆率在低20%[56] - 2022年公司母公司流动性为37亿美元[51] 新产品和新技术研发 - 2022年第四季度固定年金和固定指数年金的销售表现强劲，推动个人和团体退休部门的销售活动[93] - 2022年个人退休和团体退休的保费和存款为$15,120百万，同比增长9%[148] 负面信息 - AIG的生活与退休业务的APTI在2022年第四季度为7.81亿美元，全年为27亿美元，较上年同期有所下降[40] - 2022年第四季度，北美个人保险的事故年综合赔付率恶化10.4个百分点，达到105.3%[65] - 2022年AIG的调整后税后收入为3,586百万美元，较2021年的4,430百万美元下降了19.2%[190] 其他新策略 - AIG在2022年成功完成Corebridge的首次公开募股（IPO），共发行8000万股，发行价为每股21.00美元，募集总额约为17亿美元[2] - 2022年公司回购股票总额为51亿美元，较2021年减少10%[48] - 2022年公司通过出售经济适用房业务降低了外部债务的利息支出[155]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度调整后税后收入为10亿美元，摊薄后每股收益为1.36美元，回购约7.8亿美元AIG普通股，赎回18亿美元债务，支付2.43亿美元股息，Corebridge支付两笔股息共计约3亿美元 [8] - 2022年调整后税后收入达36亿美元，摊薄后每股收益为4.55美元，向股东返还61亿美元，年末流通股为7.34亿股，较2021年末减少10%，年末综合金融债务约210亿美元，其中AIG为118亿美元，Corebridge为94亿美元 [13] - 第四季度年化调整后普通股权益回报率（ROCE）为7.5%，低于2021年第四季度的9.9%；2022年全年调整后ROCE为6.5%，低于2021年的8.6% [45][48] - 第四季度净投资收入为30亿美元，较2021年第四季度下降3.31亿美元或10%；全年净投资收入为110亿美元，下降19亿美元 [41] - 2023年第一季度采用LDTI会计原则变更，预计截至2022年9月30日，股东权益将增加8 - 13亿美元，调整后股东权益将增加12 - 17亿美元 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 一般保险业务 - 第四季度事故年综合比率（不包括巨灾）同比改善140个基点至88.4%，承保收入同比增长27%至6.35亿美元 [8] - 全球商业保险推动同比增长，事故年综合比率（不包括巨灾）为84.1%，改善380个基点，承保收入增长69%；全球个人保险事故年综合比率（不包括巨灾）为100.4%，较上年同期增加610个基点 [9] - 全球商业保险中，北美商业净保费收入按固定汇率计算增长3%，国际增长2%，续保保留率高，新业务强劲 [9] - 全球个人保险中，北美净保费收入下降7%，国际净保费收入按固定汇率计算略有增长1% [11] - 2022年一般保险承保收入达20亿美元，全年事故年综合比率（不包括巨灾）为88.7%，同比改善230个基点 [14][19] - 全球商业保险全年事故年综合比率（不包括巨灾）为84.5%，改善460个基点；全球个人保险全年事故年综合比率（不包括巨灾）恶化430个基点至99.2% [20] 生命与退休业务 - 第四季度销售势头强劲，APTI为7.81亿美元，低于2021年第四季度的9.69亿美元 [45] - 个人退休业务销售额为38亿美元，较上年同期增长16%，固定年金销售增长78%，固定指数销售增长34% [45] - 团体退休业务存款增长20%，人寿保险业务销售良好 [45] - 机构市场保费和存款为16亿美元，主要由13亿美元的养老金风险转移活动推动 [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年全球保险行业遭受超1300亿美元的自然巨灾损失，是有记录以来第五高成本的年份，过去六年中有五年超过1000亿美元 [22] - 2017 - 2022年平均已发生损失比率超过85%，而2012 - 2016年平均低于30%，次生风险在过去五年中对最终损失的贡献超过50% [22] - 再保险市场可用资本估计同比下降约20% [23] - 1月1日约50%的全球财产巨灾限额（估计为4250亿美元）续保，约70%的全球转分保限额（估计为600亿美元）起保 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年将继续改善和投资有增长潜力的业务，如Lexington和全球特种保险业务，预计Lexington将实现有意义的增长 [31] - 计划增加对再保险业务的投资，特别是通过Validus Re，1月1日净保费收入同比增加超5亿美元或50% [32][34] - 与Stone Point Capital合作推出新的管理总代理（MGA），将核心PCG解决方案转移至MGA，预计为客户、经纪人和其他利益相关者创造价值 [36] - 继续保持费用纪律，计划将3亿美元的AIG公司一般运营费用转移至Corebridge，进一步降低绝对费用 [37] - 完成Corebridge与AIG的运营分离，争取在第一季度末进行Corebridge普通股的二次发行，预计大部分净收益用于AIG普通股回购 [37] - 重新审视AIG的股息政策，预计在5月的第一季度电话会议上提供更多信息 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年市场面临宏观经济趋势、地缘政治不确定性、资产负债表压力、自然巨灾损失等挑战，再保险市场发生重大变化 [21] - AIG凭借重新定位和优化的全球投资组合，在1月1日的再保险续保中表现出色，获得了更多限额，降低了波动性，为资产负债表提供了保护 [25] - 2023年世界面临诸多不确定性，AIG作为市场领先的全球保险公司，将利用现有势头和强大的投资组合，为客户提供风险解决方案，实现战略增长并引领市场 [30] 其他重要信息 - 第四季度消除了一般保险国际业务的一个月报告滞后，对该季度GAAP净收入产生1亿美元的积极影响 [43] - 2023年预计其他业务的一般运营费用将增加7500 - 1亿美元，与Corebridge分离相关 [48] - 年末主要保险子公司的法定资本高于目标范围，GI的美国池估计在4.85 - 4.95之间，L&R估计在4.10 - 4.20之间 [49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 剔除生命与退休业务的收益贡献和权益后，实现两位数ROE目标的起点是多少？ - 公司实现10% ROE主要通过承保结果、费用节省和资本再平衡（包括股票回购和其他资本管理），这方面的目标是提升300 - 350个基点，净投资收入的提升是时机问题 [54] 问题2: 损失趋势假设是否改变，预计第一季度定价是否会高于损失趋势？ - 损失成本假设维持在6.5%不变，第四季度整体定价约6%，但第四季度是季节性较小的季度，且金融线业务对整体费率指数有一定贡献；公司专注于费率高于损失成本以发展利润率，12月的费率情况比季度初更强，1月的势头仍在延续 [56][57] 问题3: 金融线和D&O业务的情况如何？ - 大部分业务的费率高于趋势，金融线业务是个例外，其中超额D&O和大型上市公司的超额D&O业务可能影响宏观数据，但其他细分业务如专业责任、网络、私人公司业务和金融机构业务的费率都高于趋势；超额业务市场竞争激烈，公司会谨慎对待 [59][60][61] 问题4: 再保险业务中，除超额损失再保险外，临时分保和比例再保险是否也受到影响，对AIG有何影响？ - 公司在某些业务领域购买临时分保，但主要参考核心条约；市场对财产险的反应最明显，意外险开始收紧，比例再保险仍有充足的容量，但条款和条件可能更严格；临时分保在财产险方面更难安排，但公司不严重依赖临时分保来实现业绩 [65][66] 问题5: 商业险业务的条款和条件变化情况如何，市场是否有有意义的变化？ - 公司在承保方面的条款和条件工作表现出色，但这一工作尚未结束；2023年财产险市场在条款和条件及定价方面将有所改善，如超额与剩余线财产险预计会有更高的免赔额、更严格的条款和条件 [68][69] 问题6: 2023年基础净投资收入（NII）的增长轨迹如何，有多少来自浮动利率资产的重置，多少来自更高的再投资收益率和投资组合变化？ - 团队在2022年下半年积极调整策略；2023年NII的影响取决于市场利率、美联储加息、信用利差变化和收益率曲线的走势；预计全年GI投资组合有80亿美元的再投资，Corebridge有200亿美元；第一季度预计收益率提升10 - 15个基点；市场预计美联储进一步加息，浮动利率票据重置将带来更多增长；目前难以给出具体的美元预测，但收益率提升趋势将持续 [71][73][74] 问题7: Corebridge分离前后，其他业务损失的走势如何？ - 分离时约3亿美元的费用将随Corebridge带走；2023年其他业务将有1 - 2亿美元的节省；未来达到目标运营模式时，预计从一般保险和母公司组合中节省约5亿美元 [76][77] 问题8: 一般保险净保费收入增长在2022年下半年放缓的策略是什么，2023年如何变化？ - 公司注重承保卓越文化，通过调整投资组合提高盈利能力；在风险调整回报合适的领域，如再保险业务，将扩大业务；预计超额与剩余线、全球特种保险、零售财产险等业务有增长机会；国际业务方面，1月1日条约价格上涨的影响预计要到2024年才会体现 [80][81][82] 问题9: AIG意外险和超额意外险的定价情况如何，市场趋势怎样？ - 超额意外险仍有强劲的费率增长，过去几个季度未停止；市场在过去60天有变化，公司会谨慎对待，确保承保条款和条件合适；目前未看到定价大幅下降，将在2023年密切关注 [85][86]

AIG财务业绩 - AIG在2022年取得了强劲的财务业绩，每个季度的综合比率均低于100[5] - AIG的总体保险业务表现强劲，2022年每个季度的综合比率均低于100[10] - AIG的总体保险业务在2022年取得了20亿美元的承保收入，同比增长94%[10] - AIG的总体保险业务2022年的综合比率为91.9，较2021年的95.8有所改善[10] - AIG的总体保险业务2022年调整后的事故年综合比率为88.7，较2021年的91.0有所改善[10] - AIG的总体保险业务在2022年完成了Corebridge IPO，持有Corebridge约77.7%的普通股[10] - AIG的总体保险业务2022年录得了6.08亿美元的股东权益增长[10] - AIG的总体保险业务在2022年实现了12.4%的Corebridge普通股IPO[10] - AIG的总体保险业务在2022年向股东支付了2.97亿美元的股息[10] AIG员工关怀 - AIG致力于创造一个包容的工作场所，关注吸引、留住和培养多样化人才，为所有员工营造归属感[38] - AIG赞助超过125个员工资源团体，涵盖40多个国家，支持文化包容和归属感[39] - AIG在2022年采取了多项积极措施，包括加强与多样化组织的合作伙伴关系，支持吸引和培养多样化人才[40] AIG监管和风险 - 美国监管机构对AIG的金融服务业务进行监管，包括SEC、FINRA、CFTC等[97] - AIG的变额寿险、变额年金和共同基金产品通常受到适用联邦证券法的监管，需要向SEC注册产品发行，同时要求分销参与者注册为经纪商[98] - AIG的独立账户投资产品也受到适用州保险监管的监管[98] - 公司在2022年的财务报告中提到，市场条件的恶化、地缘政治紧张局势、市场条件变化或全球资本市场的疲软可能会对业务、财务状况和运营结果产生重大影响[117] - 公司在2022年的财务报告中指出，保险和再保险责任索赔的金额和时间难以预测，这些索赔可能超过未支付损失和损失调整费用或未来政策利益的相关责任，或者与某些以公允价值计量的保证利益和嵌入式衍生工具相关的责任相比[118] - 公司在2022年的财务报告中提到，投资组合集中在经济的某些领域，投资组合的表现和价值受到许多风险和不确定性的影响[120]

财务数据和关键指标变化 - 调整后税后净利润为5.09亿美元，合每股0.66美元，上年同期为8.37亿美元，合每股0.97美元，主要因净投资收入减少7.41亿美元，但被一般保险业务承保业绩改善、人寿与退休业务稳健表现及GOE和其他业务改善所抵消 [35] - 一般保险业务调整后税前收入为7.5亿美元，承保收入增加1.48亿美元，但净投资收入因另类投资回报下降2.09亿美元 [36] - 人寿与退休业务调整后税前收入为5.89亿美元，较上年同期减少2.88亿美元，主要因另类投资、赎回和投标及手续费收入降低 [36] - 其他业务调整后税前亏损6.14亿美元，上年同期为5.62亿美元，主要因另类投资收入降低，部分被利息支出减少抵消，本季度含设立Corebridge独立公司的1600万美元额外费用，剔除后GOE较上年改善1700万美元 [36] - 总调整后普通股权益回报率为3.7%，低于2021年第三季度的6.5%，主要因净投资收入下降 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 一般保险业务 - 毛保费收入增长5%至92亿美元，全球商业业务增长8%，全球个人业务下降3%；净保费收入增长3%至64亿美元，全球商业业务增长6%，全球个人业务下降4% [15] - 全球商业业务续保率达85%，北美地区升至86%，国际地区为85%；北美新业务收入4.58亿美元，国际新业务收入4.74亿美元 [17] - 北美商业业务整体费率上涨9%（剔除工人赔偿险），部分领域实现两位数增长；国际商业业务费率上涨6% [17] - 全球个人保险业务中，北美个人净保费收入下降11%，国际个人净保费收入下降2% [18][19] - 国际个人保险第三季度事故年赔付率包含约1亿美元与日本和中国台湾地区新冠理赔相关的损失 [20] 人寿与退休业务 - 调整后税前收入为5.89亿美元，较上年同期减少，主要因另类投资、赎回和投标及手续费收入降低，部分被固定到期和贷款组合投资收入增加、死亡率改善及精算假设审查结果改善所抵消 [41] - 保费和存款约90亿美元，同比增长23%；个人退休业务销售额38亿美元，同比增长16%；退休存款增长11%；人寿业务销售表现良好；机构市场保费和存款19亿美元，高于上年同期的10亿美元 [31][42] - 死亡率（含新冠损失）低于原定价预期，新冠损失在原敏感度范围内 [43] 各个市场数据和关键指标变化 - 飓风伊恩预计是美国历史上第二大受保自然灾害损失事件，总可保损失预计在500 - 600亿美元之间 [24] - 再保险市场方面，回溯市场容量自去年起收缩，预计2023年资本将进一步收缩约10%，财产巨灾再保险市场条件更具挑战性，可用再保险容量预计为十多年来最低 [26][30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 完成Corebridge Financial的首次公开募股（IPO），预计其每年支付6亿美元股息，2023年第二季度起有财务灵活性进行股票回购或减持AIG持股，未来24个月实现12% - 14%的股权回报率 [10][11] - 与黑石和贝莱德建立战略合作伙伴关系，加速投资组合重塑，已向贝莱德转移1000亿美元资产 [9] - 持续优化一般保险业务，加强承保纪律，提高费率以应对损失成本上升，优先发展特定业务领域，如全球商业业务和个人意外险与健康险业务 [15][18] - 注重资本管理，通过股票回购、股息支付和债务偿还等方式优化资本结构，计划在2022年底前完成超过50亿美元的股票回购 [14][32] - 预计2023年Corebridge股票禁售期结束后进行二次发行，所得款项主要用于股票回购，同时关注一般保险和AIG再保险业务的有机增长机会 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度是公司的转折点，在复杂的资本和保险市场环境下，团队成功执行战略举措，为公司未来发展奠定坚实基础 [5] - 尽管面临自然灾害和市场挑战，一般保险业务表现强劲，承保业绩持续改善，预计未来将继续保持良好态势 [12] - 人寿与退休业务销售表现出色，与黑石的合作带来积极成果，预计2023年利差压缩将转为利差扩大 [31][42] - 公司对实现10%以上的普通股权益回报率充满信心，将继续执行审慎的资本管理策略，优化资本结构，提升股东价值 [46][48] 其他重要信息 - 第三季度进行了约400亿美元准备金审查，年初至今累计审查约90%的承保前ADC准备金，上年准备金有利发展为7200万美元 [38] - 美国金融线业务出现不利发展，主要因超额董事及高级职员责任险（D&O），公司已对承保策略进行全面改革，降低风险敞口 [21][22][39] - 公司在飓风伊恩受灾地区迅速部署资源，提供支持和基础设施，帮助受灾个人、企业和社区重建 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 市场动荡下公司对并购的看法 - 公司资本管理策略聚焦为子公司投入资本实现有机增长、降低杠杆、向股东返还资本，对并购持谨慎态度，会寻找有吸引力和战略意义的机会，如Glatfelter案例，未来可能进行一些补充性收购 [53][54][55] 问题2: 谈谈Validus在再保险业务中的情况及风险权衡 - 公司在降低巨灾风险敞口方面非常谨慎，AIG再保险业务已将相关风险敞口降低60%，保费同比下降约40%，未来将寻找最佳风险调整回报机会，利用多个业务渠道部署资本 [58][59] 问题3: 谈谈意外险损失趋势 - 超额意外险损失成本趋势呈两位数增长，主要意外险趋势为个位数但处于较高水平，损失成本趋势上升主要受财产损失成本趋势影响 [62][63] 问题4: 除超额公共D&O外，其他产品线是否有竞争加剧导致的疲软情况 - 公司在其他产品线未观察到与D&O类似程度的竞争加剧情况，在D&O业务中，初级市场定价压力较小，超额市场呈现一定的商品属性，公司对自身业务组合有信心 [65][66][67] 问题5: 最终分拆Corebridge后，一般保险业务作为独立实体是否能实现10%的ROE - 若排除市场条件和波动性影响，按正常情况发展，分拆后一般保险业务预计能实现10%的ROE [69][70] 问题6: 金融线不利发展是否对当前事故年有影响 - 金融线准备金状况良好，多期保单是不利发展的重要因素，但不会对近期事故年产生影响，公司在风险选择和承保能力部署方面有显著改善，近期业务表现良好 [72][73][74] 问题7: 财产市场再强化对意外险市场的影响 - 2023年定价环境将由财产市场主导，意外险市场也会受到影响，预计超额和剩余意外险业务将有更多增长机会，费率将反映风险敞口情况 [78][79] 问题8: 北美商业保费收入增长未达两位数的原因 - 北美商业业务整体增长良好，但金融线业务受并购和IPO活动影响，新业务增长受限，导致整体增长未达两位数 [80][81][82] 问题9: 关于将股份数量降至6 - 6.5亿股的潜在假设及资本分配考虑 - 公司资本管理策略聚焦为增长投入资本、降低债务、进行股票回购和关注股息，未来主要将资本用于股票回购，以将股份数量降至目标范围，自宣布与黑石合作以来，公司已进行大量资本部署，加强了资产负债表和战略定位 [85][86][87] 问题10: 目前自然巨灾再保险计划的支出情况及对再保险市场变硬的考虑 - AIG在再保险采购方面与市场不同，与主要再保险公司有战略关系，预计能获得所需资本，公司已调整再保险结构，减少总限额，再保险市场续约较晚，公司将根据市场情况进行调整，预计不会处于不利地位 [89][90][91]

业绩总结 - AIG在2022年第三季度的净收入为2,702百万美元，较2021年第三季度增长21.7%[19] - 2022年第三季度每股摊薄收益为3.54美元，较2021年第三季度增长21.0%[19] - 2022年第三季度的有效税率为21.0%，较2021年第三季度的17.5%有所上升[19] - 2022年第三季度的调整后税后收入为509百万美元，较2022年第二季度的979百万美元下降48.0%[156] - AIG截至2022年9月30日的总股东权益为39,023百万美元，较2022年第二季度的45,344百万美元下降13.8%[150] 用户数据 - 2022年第三季度的净保费收入为6,403百万美元，较第二季度的6,866百万美元下降6.7%[42] - 2022年第三季度的个人保险总保费收入为1,654百万美元，较2021年同期的1,943百万美元下降14.9%[44] - 2022年第三季度的商业保险总保费收入为4,749百万美元，较2021年同期的4,647百万美元增长2.2%[44] 财务数据 - AIG的调整后税前收入（APTI）为XX亿美元，较上年同期增长XX%[12] - AIG的总资产为522,932百万美元，较2021年同期的594,800百万美元下降12.1%[19] - AIG的债务总额为XX亿美元，较上季度减少XX%[11] - AIG的股东权益总额为XX亿美元，较上季度增长XX%[13] 投资收益 - AIG的净投资收益为5.82亿美元，较2022年第二季度的4.58亿美元增长27.1%[23] - AIG的总投资收入在2022年第三季度为2,626百万美元，较第二季度的2,597百万美元有所增长[104] - AIG的固定到期证券年化收益率为3.66%[103] 未来展望 - AIG的未来人寿和意外健康保险合同的未来保单福利为57,266百万美元，较2022年6月30日的57,676百万美元下降约0.7%[28] - AIG的普通股回购总额为12.68亿美元，回购的普通股数量为2400万股[21] 负面信息 - 2022年第三季度的北美保险承保收入为-4.39亿美元，较2022年第二季度的4.06亿美元大幅下降[23] - 2022年第三季度的损失和损失调整费用为4,326百万美元，较第二季度的3,591百万美元上升20.5%[42] 其他新策略 - AIG在2022年通过现金招标要约回购约68亿美元的某些票据和债券，回购总价约为71亿美元[41] - AIG完成了Corebridge的首次公开募股（IPO），发行8000万股，发行价为每股21.00美元[41]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度总营收146.02亿美元，2021年同期为128.35亿美元[10] - 2022年前三季度总营收448.51亿美元，2021年同期为379.70亿美元[10] - 2022年第三季度持续经营业务税前收入38.47亿美元，2021年同期为21.76亿美元[10] - 2022年前三季度持续经营业务税前收入140.03亿美元，2021年同期为70.51亿美元[10] - 2022年第三季度归属于AIG的净利润27.09亿美元，2021年同期为16.67亿美元[10] - 2022年前三季度归属于AIG的净利润100.05亿美元，2021年同期为56.42亿美元[10] - 2022年第三季度基本每股收益3.54美元，2021年同期为1.95美元[10] - 2022年前三季度基本每股收益12.64美元，2021年同期为6.53美元[10] - 2022年第三季度综合收益（亏损）为 - 59.32亿美元，2021年同期为1.35亿美元[11] - 2022年前三季度综合收益（亏损）为 - 242.99亿美元，2021年同期为9.12亿美元[11] - 2022年第三季度末，公司总权益为4.1001亿美元，较期初的4.6824亿美元有所下降[13] - 2022年前九个月，公司净收入归因于AIG或非控股权益为100.05亿美元[15] - 2022年前九个月，其他综合损失为325.2亿美元[15] - 2022年前九个月，因剥离和收购净增加权益6.08亿美元[15] - 2021年第三季度末，公司总权益为6.5659亿美元[13] - 2021年前九个月，公司净收入归因于AIG或非控股权益为56.42亿美元[15] - 2021年前九个月，其他综合损失为49.05亿美元[15] - 2022年第三季度，普通股发行带来权益增加200万美元[13] - 2022年第三季度，购买普通股导致权益减少12.68亿美元[13] - 2022年前九个月，普通股发行导致权益减少8300万美元[15] - 2022年前九个月净收入为110.89亿美元，2021年同期为58.17亿美元[17] - 2022年前九个月经营活动提供的净现金为40.18亿美元，2021年同期为57.64亿美元[17] - 2022年前九个月投资活动使用的净现金为22.65亿美元，2021年同期为29.24亿美元[17] - 2022年前九个月融资活动使用的净现金为15.71亿美元，2021年同期为27.60亿美元[17] - 2022年前九个月现金和受限现金净增加6900万美元，2021年同期为4000万美元[17] - 2022年支付利息7.34亿美元，支付税款4.89亿美元；2021年分别为7.81亿美元和7.37亿美元[20] 公司业务交易与战略布局 - 2022年9月19日，公司完成Corebridge Financial 8000万股普通股的首次公开募股，占其普通股的12.4%，总收益约17亿美元，扣除费用后公司股东权益增加6.08亿美元[23] - 2021年11月，黑石集团收购Corebridge 9.9%的股权，IPO后公司持有Corebridge 77.7%的流通普通股[23] - 2022年公司预计将高达1500亿美元的投资管理权转移给贝莱德，其中包括高达900亿美元的Corebridge投资组合[25] - 2021年7月16日，公司完成出售生命与退休业务零售共同基金业务部分资产，12只管理资产达68亿美元的零售共同基金重组为Touchstone基金[26] - 2022年前9个月，公司通过现金要约回购和赎回了76亿美元AIG发行或担保的票据和债券，总购买价78亿美元，债务清偿总损失2.99亿美元[27] 会计标准相关影响 - 公司将于2023年1月1日采用针对长期合同会计的改进标准，预计采用该标准将使AIG生命与退休业务的权益减少10 - 30亿美元[32] - 2020年3月12日FASB发布参考利率改革会计标准，公司采用该标准对财务状况、经营成果、现金流和披露无重大影响[31] - 2022年3月FASB发布的会计标准更新，对公司自2022年12月15日后的财年生效，预计对财务状况、经营成果、现金流和披露无重大影响[35] - 2022年6月30日FASB发布的公允价值计量会计标准更新，对上市公司自2023年12月15日后的财年生效，公司正在评估其影响[36] 各业务线划分情况 - 一般保险业务分为北美和国际两个运营部门，包括商业险和个人险产品线[39] - 生命与退休业务分为个人退休、团体退休、人寿保险和机构市场四个运营部门[40] - 其他业务主要包括AIG母公司和其他子公司资产收入、递延税资产、公司费用等[41] 各业务线数据关键指标变化 - 第三季度调整后总收入为1.1299亿美元，调整前税前收入为725万美元；2021年同期调整后总收入为1.1753亿美元，调整前税前收入为1126万美元[44] - 前三季度调整后总收入为3.3413亿美元，调整前税前收入为3598万美元；2021年同期调整后总收入为3.4641亿美元，调整前税前收入为4090万美元[46] - 第三季度综合后总收入为1.4602亿美元，税前收入为3847万美元；2021年同期综合后总收入为1.2835亿美元，税前收入为2176万美元[44] - 前三季度综合后总收入为4.4851亿美元，税前收入为1.4003亿美元；2021年同期综合后总收入为3.797亿美元，税前收入为7051万美元[46] - 第三季度北美一般保险调整后收入为3140万美元，调整前税前亏损439万美元；2021年同期调整后收入为2907万美元，调整前税前亏损166万美元[44] - 前三季度北美一般保险调整后收入为8901万美元，调整前税前收入为223万美元；2021年同期调整后收入为7980万美元，调整前税前亏损199万美元[46] - 第三季度国际一般保险调整后收入为3267万美元，调整前税前收入为607万美元；2021年同期调整后收入为3516万美元，调整前税前收入为186万美元[44] - 前三季度国际一般保险调整后收入为1.0148亿美元，调整前税前收入为1190万美元；2021年同期调整后收入为1.0524亿美元，调整前税前收入为755万美元[46] - 第三季度净投资收入为582万美元，2021年同期为791万美元[44] - 前三季度净投资收入为1805万美元，2021年同期为2294万美元[46] 公司资产负债情况 - 截至2022年9月30日，公司可供出售债券总计21.9767亿美元，其中美国政府及政府支持实体债券为7.95亿美元[1] - 其他债券证券总计7131万美元，其中美国政府及政府支持实体债券为1565万美元[1] - 权益证券为608万美元，其他投资资产为2088万美元[1] - 衍生资产总计393万美元，其中利率合约为3356万美元[1] - 短期投资为5344万美元，其他资产为107万美元，独立账户资产为8.1302亿美元[1] - 公司资产总计31.674亿美元，负债总计5769万美元[1] - 保单持有人合同存款为6385万美元，衍生负债总计276万美元[1] - 富达再保险预留资金应付款为2505万美元，长期债务为1613万美元[1] - 利率合约衍生负债为4856万美元，外汇合约衍生负债为727万美元[1] - 权益合约衍生负债为84万美元，信用合约衍生负债为42万美元[1] - 截至2021年12月31日，公司总资产为40.0799亿美元，其中可出售债券总计27.7202亿美元，其他债券证券总计6278万美元[53] - 可出售债券中，美国政府及政府支持实体债券为8.194亿美元，州、市及政治分区债务为14.527亿美元，非美国政府债券为16.33亿美元，公司债务为17.5608亿美元[53] - 其他债券证券中，美国政府及政府支持实体债券为1750万美元，州、市及政治分区债务为97万美元，非美国政府债券为76万美元，公司债务为1050万美元[53] - 权益证券为739万美元，其他投资资产为2086万美元，衍生品资产总计843万美元，短期投资为4426万美元[53] - 独立账户资产为10.9111亿美元，其他资产为114万美元[53] - 公司总负债为1.8115亿美元，其中保单持有人合同存款为9736万美元，衍生品负债总计586万美元[53] - 衍生品负债中，利率合约为3633万美元，外汇合约为721万美元，权益合约为53万美元，信用合约为47万美元[53] - Fortitude Re资金预扣应付款为5922万美元，长期债务为1871万美元[53] 资产负债公允价值变化 - 文档展示了2022年和2021年截至9月30日的三个月和九个月内，按公允价值定期计量的3级资产和负债的变化[55] - 文档还展示了与这些资产和负债相关的已实现和未实现收益（损失）情况[55] - 截至2022年9月30日，公司第三季度资产公允价值期初为2.9622亿美元，期末为3.0354亿美元[56] - 截至2022年9月30日，公司第三季度负债公允价值期初为6044万美元，期末为3494万美元[56] - 2022年第三季度，可出售债券中，州、市及政治分区债务期初公允价值9.57亿美元，期末为8.14亿美元[56] - 2022年第三季度，公司企业债务期初公允价值24.83亿美元，期末为39.17亿美元[56] - 2022年第三季度，RMBS期初公允价值83.52亿美元，期末为78.81亿美元[56] - 2022年第三季度，CMBS期初公允价值8.71亿美元，期末为8.06亿美元[56] - 2022年第三季度，保单持有人合同存款期初公允价值69.57亿美元，期末为63.48亿美元[56] - 2022年第三季度，利率合约衍生负债净额期初为 - 1.43亿美元，期末为 - 2.1亿美元[56] - 2022年第三季度，股权合约衍生负债净额期初为 - 1.49亿美元，期末为 - 1.55亿美元[56] - 2022年第三季度，富达再保险资金预扣应付款期初为 - 6.38亿美元，期末为 - 25.05亿美元[56] - 截至2021年9月30日三个月末，公司资产公允价值期初总额为3.0861亿美元，期末为3.0122亿美元[57] - 公司债券可供出售资产公允价值期初为2.6207亿美元，期末为2.5769亿美元[57] - 其他债券证券公允价值期初为2438万美元，期末为2328万美元[57] - 权益证券公允价值期初为400万美元，期末为500万美元[57] - 其他投资资产公允价值期初为2099万美元，期末为1906万美元[57] - 其他资产公允价值期初为113万美元，期末为114万美元[57] - 截至2021年9月30日三个月末，公司负债公允价值期初总额为1.4011亿美元，期末为1.4427亿美元[57] - 保单持有人合同存款公允价值期初为9020万美元，期末为9273万美元[57] - 衍生负债净额期初为326万美元，期末为279万美元[57] - Fortitude Re资金预扣应付款公允价值期初为5317万美元，期末为5433万美元[57] - 截至2022年9月30日的九个月，公司资产公允价值期初为3.1627亿美元，期末为3.0354亿美元[59] - 同期公司资产净实现和未实现收益（损失）为2.65亿美元[59] - 公司债券可供出售资产期初公允价值为2.6862亿美元，期末为2.521亿美元[59] - 其他债券证券期初公允价值为26.97亿美元，期末为30.45亿美元[59] - 公司负债方面，保单持有人合同存款期初为96.82亿美元，期末为63.48亿美元[59] - 衍生负债净额期初为 - 4.28亿美元，期末为 - 3.49亿美元[59] - 富达再保险资金预扣应付款期初为59.22亿美元，期末为 - 25.05亿美元[59] - 公司负债公允价值期初为15.176亿美元，期末为3.494亿美元[59] - 公司负债净实现和未实现收益（损失）为 - 11.424亿美元[59] - 公司资产在期末持有的工具未实现收益（损失）变动为 - 1.4亿美元[59] - 截至2021年9月30日的九个月，公司资产公允价值期初总额为3.1578亿美元，期末为3.0122亿美元[61] - 同期，公司资产净实现和未实现收益（损失）计入收入的总额为10.24亿美元[61] - 公司债券可供出售资产期初公允价值为2.6889亿美元，期末为2.5769亿美元[61] - 其他债券证券期初公允价值为2698万美元，期末为2328万美元[61] - 权益证券期初公允价值为5100万美元，期末为500万美元[61] - 其他投资资产期初公允价值为1827万美元，期末为1906万美元[61] - 截至2021年9月30日的九个月，公司负债公允价值期初总额为1.5721亿美元，期末为1.4427亿美元[61] - 保单持有人合同存款期初公允价值为9798万美元，期末为9273万美元[61] - 衍生负债净额期初公允价值为 - 1190万美元，期末为 - 2790万美元[61] - Fortitude Re资金预扣应付款期初公允价值为6042万美元，期末为5433万美元[61]