文章核心观点 - 美国国际集团（AIG）将于7月31日收盘后公布2024年第二季度财报，多项关键指标预计同比下降，盈利超预期不确定，同时推荐了其他可能盈利超预期的金融公司 [1][2][7] 财报信息 - AIG第二季度收益的Zacks共识估计为每股1.39美元，较去年同期下降20.6%，过去一个月有四位分析师下调估计，导致较每股1.78美元下降21.9%；第二季度收入的Zacks共识估计近122亿美元，较去年实际下降6.9% [1] - AIG在过去四个季度的收益均超共识估计，平均超预期幅度为9.2% [1] 盈利预测 - 公司的盈利ESP为0.00%，最准确估计与Zacks共识估计均为每股1.39美元；AIG目前Zacks排名为3，此次盈利超预期不确定 [2] 关键指标估计 - 总一般保险综合比率的Zacks共识估计为92%，高于去年同期的90.9%；费用比率为32%，高于去年的31.6%；该部门第二季度调整后税前收入预计较去年同期下降4.7% [3] - 机构市场调整后税前收入共识估计较去年下降14.6% [3] - 总保费Zacks共识估计较去年同期下降35.9%，预计影响AIG第二季度营收，导致同比下降 [4] - 整体人寿和退休业务调整后税前收入共识估计为10.4亿美元，较上一季度增长4.9%，可能部分抵消负面影响 [4] 股价表现 - AIG股票年初至今上涨14%，行业上涨17.6%，该股票表现逊于标准普尔500指数（上涨14.6%） [5] 可考虑股票 - 帕洛玛控股公司（PLMR）盈利ESP为+1.34%，Zacks排名为2；待报告季度底线共识估计为每股1.12美元，较上周增加1美分，同比增长30.2%；收入共识估计为1.204亿美元，同比增长34.9% [7] - 奥斯卡健康公司（OSCR）盈利ESP为+3.23%，Zacks排名为3；待报告季度底线共识估计为每股16美分，较去年亏损7美分有大幅改善；收入共识估计为22亿美元，同比增长43.4%，过去四个季度均超盈利估计，平均超预期幅度为62.3% [8] - 保德信金融公司（PRU）盈利ESP为+0.11%，Zacks排名为3；待报告季度底线共识估计为每股3.43美元，同比增长16.7%，过去一周估计保持稳定；收入共识估计为138亿美元，预计同比增长9% [9]

文章核心观点 华尔街分析师预测美国国际集团（AIG）即将公布的季度报告中每股收益和营收同比下降，过去30天对该季度每股收益的普遍预期向下修正，分析特定关键指标预测能更全面了解公司业务表现，过去一个月公司股价表现优于标普500指数，基于Zacks排名未来表现可能与市场整体一致 [1][2][5] 季度收益和营收预测 - 分析师预计公司即将公布的季度每股收益为1.39美元，同比下降20.6% [1] - 预计营收将达到122.3亿美元，同比下降6.9% [1] - 过去30天，该季度普遍每股收益预期向下修正4% [1] 特定关键指标预测 营收相关 - “调整后营收 - 人寿与退休业务 - 净投资收入”预计达27.4亿美元，同比增长10.6% [2] - “一般保险 - 已赚净保费”预计为57.6亿美元，同比下降11.4% [2] - “调整后营收 - 集团退休业务”预计达6.8952亿美元，同比下降0.1% [2] - “调整后营收 - 人寿保险”预计为12.9亿美元，同比增长0.5% [3] - “调整后营收 - 机构市场”预计为20亿美元，同比下降15.5% [3] 比率相关 - “综合比率 - 总一般保险”预计达到92.0%，去年同期为90.9% [3] - “费用比率 - 总一般保险”预计为32.0%，去年同期为31.6% [3] - “赔付率 - 总一般保险”预计达到58.8%，去年同期为59.3% [3] - “综合比率 - 国际 - 商业险”预计为87.1%，去年同期为89% [4] - “综合比率 - 北美 - 个人保险”预计为100.2%，去年同期为112.9% [4] - “综合比率 - 国际 - 个人保险”预计为98.3%，去年同期为98% [4] - “综合比率 - 北美 - 商业险”预计达到90.5%，去年同期为85.6% [4] 股价表现和排名 - 过去一个月，公司股票回报率为+0.4%，而Zacks标普500综合指数变化为 -1.2% [4] - 基于Zacks排名3（持有），公司未来表现可能与市场整体一致 [5]

文章核心观点 - Zacks Premium研究服务可助力投资者更好利用股市并自信投资 其包含Zacks Rank、Zacks Industry Rank每日更新等内容 还提供Zacks Style Scores 该评分与Zacks Rank配合使用能帮助投资者挑选股票 如美国国际集团（AIG）因评分表现值得投资者关注 [1][4][6] Zacks Premium研究服务 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新、Zacks 1 Rank List全访问权限、Equity Research报告和Premium股票筛选等内容 帮助投资者成为更聪明自信的投资者 [1] - 包含Zacks Style Scores访问权限 [1] Zacks Style Scores介绍 - 与Zacks Rank一同开发 是一组互补指标 帮助投资者挑选未来30天跑赢市场概率最大的股票 每只股票根据价值、增长和动量特质被赋予A - F字母评级 评级越高 股票表现越好 [1] - 分为价值评分、增长评分、动量评分和VGM评分四类 [2][3] 价值评分 - 价值投资者关注以合理价格找到优质股票及发现被低估公司 价值评分考虑P/E、PEG等比率 以突出最具吸引力和折扣的股票 [2] 增长评分 - 增长投资者关注公司财务实力、健康状况和未来前景 增长评分考察预计和历史收益、销售和现金流等 以找到能实现可持续增长的股票 [2] 动量评分 - 动量交易者和投资者遵循“趋势即朋友”原则 动量评分利用一周价格变化和收益估计月百分比变化等因素 指示建立高动量股票仓位的有利时机 [2] VGM评分 - 综合三种风格评分 对每只股票的综合加权风格进行评级 帮助找到价值、增长预测和动量最具吸引力的公司 也是与Zacks Rank配合使用的最佳指标之一 [3] Zacks Style Scores与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank是专有股票评级模型 利用收益估计修订使构建获胜投资组合更简单 自1988年以来 1（强力买入）股票平均年回报率达+25.41% 但每日有超800只高评级股票 挑选最佳股票有难度 [4] - 为获高回报 应考虑Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票 若为3（持有）评级 也需A或B评分以确保最大上行潜力 [5] - 收益估计修订方向是选股关键因素 4（卖出）或5（强力卖出）评级股票 即使Style Scores为A或B 收益预测仍可能下降 股价下跌可能性更大 [5] 股票关注：美国国际集团（AIG） - AIG是全球领先保险机构 为超80个国家和地区客户提供多种保险和金融服务 [6] - Zacks Rank为3（持有） VGM评分为B 价值风格评分为A 因其前瞻P/E比率为10.69等有吸引力的估值指标受价值投资者关注 [6] - 2024财年过去60天内四位分析师上调收益估计 Zacks共识估计每股增加0.07美元至7.02美元 平均收益惊喜为9.2% [6]

文章核心观点 - 美国国际集团（AIG）出售全球个人旅行保险及援助业务，持续精简运营聚焦一般保险业务，有望提升盈利能力、加强流动性、降低投资组合波动性，向纯财产及意外险保险公司转型 [1][2][3] 业务出售 - AIG与苏黎世保险集团达成最终协议，以6亿美元现金加额外或有对价出售全球个人旅行保险及援助业务，预计2024年底完成交易，需满足成交条件并获得监管批准 [1] - 出售协议涵盖Travel Guard业务线和服务能力，不包括日本业务、印度合资协议以及通过意外与健康险业务线提供的旅行保险 [1] 战略举措 - AIG持续精简运营，聚焦一般保险业务，此前已剥离Validus Re、AlphaCat等全球保险业务 [2] - 公司采取提升股东价值措施，2024年第一季度回购价值17亿美元股票，4月回购6.13亿美元股票，第一季度股息提高11%，多余资本或用于偿还债务，第一季度债务与资本比率同比改善510个基点 [2] 业务表现 - AIG目标成为纯财产及意外险保险公司，核心业务一般保险承保业绩改善，第一季度综合比率提高210个基点 [3] 股价表现 - AIG过去一年股价上涨32.6%，行业涨幅为26% [4] 评级与推荐 - AIG目前Zacks评级为3（持有） [5] - 金融领域排名较好的股票有StepStone Group LP（STEP）、Virtu Financial, Inc.（VIRT）和Axos Financial, Inc.（AX），STEP和VIRT评级为1（强力买入），AX评级为2（买入） [5] - STEP 2024年每股收益共识估计为1.70美元，过去一周保持稳定，过去四个季度三次超预期一次未达预期，平均惊喜率15.7% [5] - VIRT 2024年每股收益共识估计为2.48美元，2024年营收共识估计为13亿美元 [5] - AX 2024年每股收益共识估计为7.72美元，同比增长52.3%，过去一个月估计保持稳定，过去四个季度均超预期，平均惊喜率12.6% [6]

文章核心观点 - 投资者期望从金融投资组合中获得丰厚回报，收益型投资者更关注稳定现金流，股息是重要来源，美国国际集团是有吸引力的投资机会 [1][4] 行业情况 - 保险 - 多线行业股息收益率为2.05%，标普500指数股息收益率为1.59% [2] 美国国际集团情况 股价与股息 - 今年以来股价变化为8.37%，目前每股股息为0.4美元，股息收益率为2.18% [2] - 当前年化股息为1.60美元，较去年增长14.3%，过去5年股息同比增长1次，年均增幅2.29% [2] 盈利与派息 - 2024年Zacks共识预期每股收益为7.02美元，预计较上年同期增长3.39% [3] - 当前派息率为21%，即过去12个月每股收益的21%用于支付股息 [2] 投资分析 - 股息能提升股票投资利润、降低投资组合风险、提供税收优势，但并非所有公司都提供季度派息，科技初创企业或高增长企业较少分红，高收益股票在利率上升时表现不佳，美国国际集团是有吸引力的投资机会，不仅股息表现好，目前Zacks评级为3（持有） [4]

文章核心观点 - 产品多元化助力Zacks多线保险行业参与者降低集中风险、确保收入持续并提高留存率，更好的定价、审慎承保、风险敞口增加和经济更快复苏将使多家保险公司受益，加速数字化有助于行业平稳运行，行业资本水平稳固将推动并购活动，利率环境改善将推动投资收入增长 [1] 行业概况 - Zacks多线保险行业的公司提供单一保险覆盖，将汽车、房主、长期护理、人寿和健康保险捆绑销售给个人和企业，客户支付单一保费，通过单一合同获得多项保障，公司还提供风险管理服务，这种模式提高了客户留存率，客户保费支付更低 [2] 行业趋势 多元化投资组合降低集中风险 - 多线保险公司的产品和服务组合多元化，降低了集中风险，对保障产品需求的增加将有利于人寿保险业务的销售和保费，定价改善和风险敞口增加将支持保费增长，向绿色能源转型及相关保险产品、无形资产风险敞口提供了增长机会，人工智能的应用增加了网络威胁，推动了网络保险需求，AM Best预计2024年商业保险业务盈利、个人保险业务改善 [3] 并购活动 - 多线保险行业的整合预计将继续，企业希望将业务多元化拓展到新的业务线和地区，此前因通胀放缓的整合预计在2024年再次增加，保险科技公司预计将成为并购热门 [4] 技术应用增加 - 行业数字化程度大幅提高，广泛使用区块链、人工智能、高级分析、远程信息处理、云计算和机器人流程自动化等技术来加速业务运营和节省成本，许多人寿保险公司开始在线销售保单，实时数据的使用使保费计算更简单并降低风险，保险公司专注于提升数据和分析能力以及实现技术基础设施的效益，技术应用也带来了网络威胁风险 [5] 行业排名与前景 - Zacks行业排名显示该行业近期前景乐观，Zacks多线保险行业目前排名第87，处于所有249个Zacks行业的前35%，研究表明排名前50%的行业表现优于后50%的行业两倍多，行业处于前50%是由于成分公司整体盈利前景积极，分析师上调了该行业当前年度的盈利预期 [6][7] 行业表现与估值 市场表现 - 多线保险行业在过去一年表现优于金融板块，但逊于Zacks标准普尔500综合指数，该行业股票在过去一年累计上涨5.3%，而金融板块上涨3.1%，Zacks标准普尔500综合指数上涨7% [8] 估值情况 - 基于过去12个月的市净率（P/B），行业目前的市净率为2.48倍，低于标准普尔500指数的6.14倍和金融板块的3.06倍，过去五年，行业市净率最高达到2.81倍，最低为0.69倍，中位数为1.51倍 [10] 值得关注的股票 Old Republic International - 公司位于芝加哥，主要在美国和加拿大从事保险承保及相关服务业务，市场地位稳固、专注细分领域、一般保险业务的财产巨灾风险敞口低、资本状况良好，具有增长潜力，Zacks评级为2（买入），2024年和2025年盈利预计分别同比增长3.8%和4.4%，四个季度的平均盈利惊喜为6.61% [11] American International Group - 公司总部位于纽约，为北美和国际的商业、机构和个人客户提供保险产品，战略业务去风险化、收购、成本控制和加速资本部署将推动公司增长，Zacks评级为3（持有），2024年和2025年盈利预计分别同比增长4.4%和16%，长期盈利增长率预计为11.9%，过去30天内，2024年和2025年的盈利预期分别上调1美分和2美分，四个季度的平均盈利惊喜为9.18% [13] MetLife - 公司位于纽约，是一家全球性金融服务公司，为个人和机构客户提供保障和投资产品，专注于有增长潜力的业务、控制成本和提高效率的策略有利于公司增长，Zacks评级为3（持有），2024年和2025年盈利预计分别同比增长17.6%和13.7%，长期盈利增长率预计为13.9%，四个季度的平均盈利惊喜为0.71% [14] Prudential Financial - 公司总部位于新泽西州纽瓦克，是金融服务领域的领导者，提供一系列金融产品和服务，Zacks评级为3（持有），其基于资产的业务稳固、团体保险业务利润率提高、国际业务表现良好、资产管理业务表现出色、在养老金风险转移市场的影响力加深，是长期增长的催化剂，拥有广泛的分销网络、有吸引力的产品组合和卓越的品牌形象，具有竞争优势，公司有望成为增长更快、对市场敏感度更低的企业，2024年和2025年盈利预计分别同比增长15.4%和8.3%，长期盈利增长率预计为10%，四个季度的平均盈利惊喜为0.23% [15] The Hartford Financial Services Group - 公司总部位于康涅狄格州哈特福德，是美国主要的多线保险和投资公司之一，随着抵押保险质量和规模的改善、理赔支付的下降、资本符合监管要求以及资本状况稳固，公司有望实现增长，Zacks评级为3（持有），2024年和2025年盈利预计分别同比增长11.9%和14.3%，长期盈利增长率预计为12.2%，四个季度的平均盈利惊喜为10.85% [16]

文章核心观点 - 美国国际集团(AIG)已经完成了与Corebridge Financial(CRBG)的分拆,不再拥有Corebridge的多数董事会席位[1][2] - 这标志着两家公司长期计划的分拆终于完成,Corebridge已经成为一家独立的年金提供商,而AIG可以专注于自身的核心业务[2] - AIG通过一系列二级发行,逐步降低了在Corebridge的持股比例,目前持有约48.35%的股份[3] - AIG还与日本生命保险公司达成协议,出售Corebridge约20%的股份,交易总额为38亿美元[4][5] 公司概况 - Corebridge在2024年第一季度末管理和管理的资产超过3900亿美元[5] - AIG股价在过去一年内上涨了35.2%,优于行业19.5%的增长[6] 行业表现 - 同行业中,Brown & Brown, Inc.(BRO)和Root, Inc.(ROOT)等公司目前评级为买入评级[8] - Brown & Brown当前年度每股收益预期为3.61美元,同比增长28.5%,过去4个季度均超预期[9] - Root当前年度每股收益预期同比增长53%,过去4个季度均超预期,2024年收入预期同比增长125.3%[10]

文章核心观点 公司发布野火防御工具Wildfire Defence Solutions，可助力社区防御野火，同时宣布人员任命与调整，公司正通过人工智能在多个领域寻求机会 [1][5][7] 产品发布 - 公司发布使用自定义GPT和机器学习的野火防御工具Wildfire Defence Solutions，是一套高质量软件开发套件的首个版本，可帮助城市、城镇、度假村、开发商和政府防御野火，估算建设抗灾社区成本 [1] - 该软件可自动化社区野火保护计划，让社区实时查看野火风险、可能路径及“FireSmart”保护技术成本等详细报告 [3] - 软件从多个公共来源获取数据，客户可根据风险选择不同分辨率服务，最低分辨率利用免费图像，其他版本利用付费卫星图像或无人机激光雷达进行建模 [4] - 社区可通过卫星数据衡量野火防御工作成效，了解燃料处理效果及剩余工作 [5] 行业背景 - 野火对美国造成巨大经济损失，CNN估计美国每年野火成本在874亿至4278亿美元之间 [2] 人员变动 - 公司任命Jordan Potts为董事会成员，他在公共市场经验丰富，曾为加拿大初级勘探公司成功融资，有商业房地产领域经验 [5] - 因新职业义务，Jeremy Wiebe从董事会过渡到公司顾问委员会，公司感谢其贡献并欢迎他继续提供专业知识 [6] 公司业务方向 - 公司通过人工智能在精确地理空间、林业分析和碳领域寻求机会，正在开发生成式人工智能自然资源模型Woodlands.ai，构建现实世界森林的数字双胞胎 [7] - 数字森林技术有碳抵消、森林和土地管理及野火保护等多种应用 [7]

公司核心观点 - 公司通过多年的努力，成功改善了承保标准和承保结果，目前正从修复阶段转向增长阶段 公司将继续专注于Corebridge的去合并和AIG股份的出售，同时通过AIG Next计划简化公司结构，以节省大量成本并提高未来回报率 [2][3] 承保改善 - 公司从2008年到2018年的投资组合亏损了300亿美元，但在过去6到7年中，公司通过改善承保和减少波动性，显著提升了承保结果 2023年的CAT比率为4.7%，远低于2017年的16% [4] - 从2018年到2023年，商业险种的综合比率改善了2600个基点，事故年综合比率改善了1900个基点 公司通过有目的的剥离业务，如再保险和作物风险服务，进一步优化了投资组合 [6] 成本节约与运营改进 - AIG 200计划通过数据整合、工作流程数字化和云迁移，实现了10亿美元的节约，并显著提升了公司的核心基础 [5] - AIG Next计划预计到2025年实现5亿美元的额外成本节约，主要通过消除重复成本和优化流程来实现 [46] Corebridge的去合并与资本管理 - 公司通过多次二级发行和业务剥离，如Laya和Nippon Life的股权出售，共筹集了29亿美元和38亿美元 这些举措增强了公司的财务灵活性和资本管理能力 [7] - 公司计划在2024年和2025年分别进行约60亿美元和40亿美元的股份回购，进一步增强财务灵活性 [9] 增长策略 - 公司通过优化投资组合，专注于高增长潜力和强综合比率的业务，如Lexington、Talbot和全球A&H 公司预计这些业务将继续表现出色并推动增长 [16][17] - 公司认为E&S市场（ excess and surplus lines market）将继续增长，并预计Lexington在该市场中拥有巨大的增长潜力 从2017年到2023年，Lexington的批发业务年复合增长率为20% [24][28] 资本与风险管理 - 公司通过再保险购买显著降低了风险，尤其是在财产险方面 公司的PML（ probable maximum loss）相对于股东权益的比例是行业中最低的，仅为同行的1/3到1/4 [36] - 公司计划通过非承保业务（ non-admitted business）在个人险种中增加CAT风险敞口，预计未来该业务的比例将从10%增长到30%到40% [60] 市场与行业观点 - 公司认为当前的市场环境稳定，尽管财产险和CAT市场可能面临一些挑战，但公司通过再保险和风险管理策略能够有效应对 [52] - 公司对日本和印度的市场前景持乐观态度，特别是在个人保险和健康险领域 公司预计印度市场未来5年的年复合增长率将达到20% [65][66] 财务与运营指标 - 公司认为未来几年的关键绩效指标是包括CAT在内的基础盈利能力，这将直接反映公司的盈利水平和风险管理效果 [73]

文章核心观点 - 美国国际集团（AIG）将向日本生命保险公司出售旗下Corebridge Financial约1.2亿股普通股 交易总价38亿美元 预计2025年第一季度完成 这一举措有助于Corebridge引入重要投资者 增强日本生命保险在美国市场的影响力 同时AIG持续精简业务以聚焦一般保险业务 提升盈利能力等 [1] AIG业务调整 - AIG于2022年9月完成Corebridge首次公开募股 并通过二次发行进一步减持其股份并获得现金 [2] - AIG持续精简业务以聚焦一般保险业务 这一战略有望提高盈利能力 增强流动性并降低投资组合波动性 此前已剥离多家全球保险机构 [2] - AIG将向日本生命保险公司出售约1.2亿股Corebridge普通股 总价38亿美元 每股31.47美元 预计2025年第一季度完成 出售股份占Corebridge 20%股权 交易完成后AIG将在两年内持有9.9%股权 [1] 市场表现 - AIG股价在过去一年上涨50.8% 高于行业28.7%的涨幅 [4] 评级与推荐 - AIG目前Zacks排名为3（持有） [5] - 金融领域中 布朗兄弟公司（BRO）和Root公司（ROOT）Zacks排名为2（买入） [5] - 布朗兄弟公司当前年度每股收益共识估计为3.61美元 同比增长28.5% 过去一个月有6次上调估计 无下调 过去四个季度均超盈利预期 平均超预期11.9% [5][6] - Root公司当前年度盈利共识估计同比改善35.6% 过去四个季度均超盈利预期 平均超预期34.1% 2024年营收共识估计同比增长125.3% [6]