证券代码：601111 证券简称：中国国航 中国国际航空股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票方案 论证分析报告 二〇二五年十月 | 日求 ………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 1 | | --- | | 释义 | | 一、本次发行的背景与目的………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 3 | | (一) 本次向特定对象发行 A 股股票的背景 | | (二) 本次向特定对象发行 A 股股票的目的 | | 二、本次发行证券及其品种选择的必要性 | | (一 ) 本次发行证券的品种选择 | | (二) 本次发行证券品种选择的必要性 | | 三、本次发行对象的选择范围、数量和标准的话当性… | | 四、本次发行定价的原则、依据、方法和程序的合理性 | | (一) 本次发行定价的 ...

证券代码：601111 证券简称：中国国航 2、本次向特定对象发行 A 股股票完成后，公司经营与收益的变化，由公司 自行负责；因本次向特定对象发行 A 股股票引致的投资风险，由投资者自行负 责。 3、本预案是公司董事会对本次向特定对象发行 A 股股票的说明，任何与之 相反的声明均属不实陈述。 中国国际航空股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票预案 二〇二五年十月 中国国际航空股份有限公司 向特定对象发行 A 股股票预案 公司声明 1、公司及董事会全体成员保证本预案内容真实、准确、完整，并确认不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性、完整性承 担法律责任。 中国国际航空股份有限公司 向特定对象发行 A 股股票预案 特别提示 4、投资者如有任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或 其他专业顾问。 本部分所述的词语或简称与本预案"释义"中所定义的词语或简称具有相同 的含义。 1、本次向特定对象发行 A 股股票相关事项已经 2025 年 10 月 30 日召开的 公司第七届董事会第九次会议审议通过。 根据有关法律法规的规定，本次向特定对象发行 A 股股票相关事项尚 ...

证券代码：601111 股票简称：中国国航 公告编号：2025-054 中国国际航空股份有限公司 关于向特定对象发行股票股东权益变动的 提示性公告 本公司及董事会全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次权益变动源于中国国际航空股份有限公司（以下简称"本公司"或 "公司"）2025 年度向特定对象发行 A 股股票（以下简称"本次向特定对象发行" 或"本次发行"）。 本次权益变动不会导致公司控股股东及实际控制人发生变化。 本次向特定对象发行 A 股股票的交易对象是公司控股股东中国航空集团 有限公司（以下简称"中航集团"）和中航集团的全资子公司中国航空资本控股有 限责任公司（以下简称"中航控股"）。本次向特定对象发行 A 股股票相关事项尚 需履行国有资产监督管理职责的主体批准、公司股东大会审议通过、上海证券交 易所审核通过并报中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）注册，在 中国证监会同意注册后方可实施。本次发行完成后，公司控股股东中航集团及其 下属全资子公司最终持有公司的股份比例将提升至约 60.58%。 1 ...

格隆汇10月30日｜中国国航(601111.SH)发布2025年第三季度报告，前三季度实现营业收入1298.26亿 元，同比增长1.31%；归属于上市公司股东的净利润为18.70亿元，同比增长37.31%。第三季度实现营业 收入490.69亿元，同比增长0.90%；归属于上市公司股东的净利润为36.76亿元，同比下降11.31%。 ...

发行方案概述 - 公司拟向控股股东中航集团和关联方中航控股发行A股股票 [1] - 募集资金总额不超过200亿元 [1] - 发行价格为6.57元/股 [1] 资金用途与认购安排 - 本次发行募集资金拟用于偿还债务及补充流动资金 [1] - 中航集团和中航控股拟以现金方式认购公司本次发行的全部A股股票 [1] 股权结构影响 - 本次发行完成后，中航集团仍为公司控股股东 [1]

根据您的要求，我已将提供的财报关键点按照单一主题进行分组。归类结果如下： 收入表现 - 第三季度营业收入为490.6875亿元，同比增长0.90%[2] - 年初至报告期末营业收入为1,298.26184亿元，同比增长1.31%[2] - 营业总收入为1298.26亿元，较2024年同期1281.50亿元增长1.3%[15] - 母公司前三季度营业收入为792.83亿元，与去年同期790.48亿元基本持平[24] 利润表现 - 第三季度归属于上市公司股东的净利润为36.75509亿元，同比下降11.31%[2] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为18.69836亿元，同比增长37.31%[2] - 年初至报告期末扣除非经常性损益的净利润为16.44021亿元，大幅增长279.95%[2][7] - 净利润为13.57亿元，较2024年同期7.69亿元大幅增长76.4%[15] - 营业利润为12.24亿元，较2024年同期8.30亿元增长47.5%[15] - 归属于母公司股东的净利润为18.70亿元，较2024年同期13.62亿元增长37.3%[16] - 母公司前三季度净利润为4.67亿元，较去年同期4.62亿元略有增长1.1%[24] - 持续经营净利润为467,262千元，较上年同期的462,065千元增长1.1%[26] 每股收益 - 第三季度基本每股收益为0.22元/股，同比下降15.38%[2] - 年初至报告期末基本每股收益为0.11元/股，较2024年同期0.09元/股增长22.2%[18] 现金流量 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为340.76814亿元，同比增长10.85%[2] - 经营活动产生的现金流量净额为340.77亿元，较2024年同期307.42亿元增长10.8%[19] - 投资活动现金流出为137.98亿元，其中购建长期资产支出为107.52亿元[20] - 筹资活动现金流入大幅增至717.80亿元，主要源于发行债券收到的现金375.00亿元[20] - 期末现金及现金等价物余额为242.13亿元，较期初增加31.74亿元[20] - 经营活动产生的现金流量净额为21,031,119千元，较上年同期的19,770,703千元增长6.4%[28] - 销售商品、提供劳务收到的现金为83,539,723千元，较上年同期增长1.0%[28] - 投资活动产生的现金流量净额为-8,530,593千元，净流出同比收窄7.5%[29] - 购建长期资产支付的现金为8,412,122千元，较上年同期减少14.2%[29] - 筹资活动现金流入为51,429,400千元，较上年同期的16,197,517千元大幅增长217.5%[29] - 发行债券收到的现金为37,500,000千元，较上年同期的7,000,000千元增长435.7%[29] - 期末现金及现金等价物余额为8,168,543千元，较上年同期的3,352,874千元增长143.6%[29] 资产状况 - 报告期末总资产为3,493.63328亿元，较上年度末增长1.04%[3] - 公司总资产为349,363,328千元，较2024年末的345,769,412千元有所增长[12][13] - 货币资金为27,083,038千元，相比2024年末的22,467,901千元增加约20.5%[12] - 交易性金融资产为153,961千元，较2024年末的37,559千元大幅增加约310%[12] - 存货为5,256,040千元，相比2024年末的4,224,992千元增加约24.4%[12] - 母公司总资产为2352.43亿元，较年初2357.44亿元略有下降0.2%[22][23] 负债与权益 - 报告期末归属于上市公司股东的所有者权益为463.50829亿元，较上年度末增长2.67%[3] - 短期借款为9,758,975千元，较2024年末的16,876,294千元减少约42.2%[13] - 应付短期融资债券为11,566,988千元，较2024年末的3,010,847千元大幅增加约284%[13] - 一年内到期的非流动负债为429.70亿元，较2024年同期707.06亿元显著减少39.2%[14] - 长期借款为725.21亿元，较2024年同期778.37亿元减少6.8%[14] - 应付债券为290.00亿元，较2024年同期60.00亿元大幅增长383.3%[14] - 未分配利润为-288.74亿元，较2024年同期-307.44亿元亏损有所收窄[14] - 母公司短期借款为67.06亿元，较年初156.61亿元大幅减少57.2%[22] - 母公司一年内到期的非流动负债为258.71亿元，较年初428.33亿元大幅减少39.6%[22] - 母公司应付债券为290.00亿元，较年初60.00亿元大幅增加383.3%[22] - 母公司未分配利润为负281.29亿元，较年初负285.96亿元有所改善[23] 股东信息 - 中国航空集团有限公司直接和间接合计持有公司53.71%的股份[10] - 控股股东中航集团公司和中航有限分别有127,445,536股和36,454,464股股份处于冻结状态[11] - 前10名股东中，中国航空集团有限公司持有无限售流通股6,566,761,847股[10] - 前10名股东中，国泰航空有限公司持有境外上市外资股2,633,725,455股[10] 其他收益与综合收益 - 年初至报告期末计入当期损益的政府补助为1.78698亿元[5] - 其他综合收益税后净额为31,574千元，较上年同期的15,207千元增长107.6%[26] - 综合收益总额为498,836千元，较上年同期的477,272千元增长4.5%[26]

（一）摊薄即期回报测算的假设条件 1、假设宏观经济环境、市场环境、产业政策、公司及下属子公司生产经营 没有发生重大不利变化。 证券代码：601111 股票简称：中国国航 公告编号：2025-051 中国国际航空股份有限公司 关于向特定对象发行股票摊薄即期回报、填补措施及 控股股东、董事和高级管理人员就相关措施 作出承诺的公告 本公司及董事会全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示：以下关于中国国际航空股份有限公司本次向特定对象发行 股票后其主要财务指标的分析、描述系根据中国证监会的相关法律法规作出， 均不构成中国证监会相关法律法规下的公司盈利预测，投资者不应仅依据该等 分析、描述进行投资决策，如投资者据此进行投资决策而造成任何损失的，公 司不承担任何责任。公司提示投资者，制定填补回报措施不等于对公司未来利 润做出保证。 根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作 的意见》（国办发[2013]110 号）、《关于加强监管防范风险推动资本市场高质 量发展的若干意见》（国发[2024]10 号）和《关于 ...

证券代码：601111 股票简称：中国国航 公告编号：2025-050 中国国际航空股份有限公司 关于向特定对象发行 A 股股票涉及关联交易的公告 本公司及董事会全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次向中航集团、中航控股发行 A 股股票交易金额不超过人民币 200.00 亿元，超过公司最近一期经审计净资产的 5%；过去 12 个月除日常关联交易外， 中航集团以现金方式认购公司向特定对象发行 A 股股票 8.55 亿股，交易金额 60.00 亿元，为公司与同一关联人发生的同类关联交易。 中国国际航空股份有限公司（以下简称"本公司"或"公司"）于 2025 年 10 月 30 日召开第七届董事会第九次会议，审议通过《关于公司 2025 年度向特 定对象发行 A 股股票方案的议案》等与公司 2025 年度向特定对象发行 A 股（以 下简称"本次向特定对象发行"、"本次发行"、"本次交易"或"本次关联交 易"）的相关议案，中国航空集团有限公司（以下简称"中航集团"）和中国航 空资本控股有限责任公司（以下简称"中航控股" ...

证券代码：601111 股票简称：中国国航 公告编号：2025-055 中国国际航空股份有限公司 持续关联交易公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、本次关联交易的基本情况 （一）本次关联交易履行的审议程序 2025 年 10 月 30 日，中国国际航空股份有限公司（以下简称"公司"或"本 公司"）与中航（北京）融资租赁有限公司（以下简称"北京租赁"）签署《飞 机出售持续性关联（连）交易框架协议》（以下简称"框架协议"），并批准框 架协议项下持续关联交易的年度交易金额上限，本公司将不定期向北京租赁以协 议转让方式出售本公司拥有所有权的飞机，框架协议初始有效期自 2025 年 10 月 30 日至 2027 年 12 月 31 日。 2025 年 10 月 30 日，公司召开第七届董事会第九次会议，审议通过了与本 次关联交易相关的议案，董事会审议前述议案时，关联董事刘铁祥先生、王明远 先生、崔晓峰先生和肖鹏先生已回避表决。在提交公司董事会审议前，本次关联 交易已经公司第七届董事会审计和风险管理委 ...

证券代码：601111 证券简称：中国国航 中国国际航空股份有限公司 除特别说明外，出现的总数和各分项数值之和的尾数不符的情形，均因四舍 五入造成。 1 一、本次向特定对象发行 A 股股票募集资金使用计划 公司本次向特定对象发行 A 股股票募集资金总额不超过人民币 200.00 亿元 （含本数），在扣除相关发行费用后的募集资金净额拟全额用于偿还债务及补充 流动资金。 二、本次向特定对象发行 A 股股票募集资金使用的必要性与可行性分析 2025 年度向特定对象发行 A 股股票 募集资金使用可行性研究报告 二〇二五年十月 释义 除非另有说明，下列简称具有如下含义： | 公司/本公司/上市公司/发行 | 指 | 中国国际航空股份有限公司 | | --- | --- | --- | | 人/中国国航 | | | | 中国证监会 | 指 | 中国证券监督管理委员会 | | | | 经中国证监会批准向境内投资者发行、在境内证券 | | A 股 | 指 | 交易所上市、以人民币认购和交易、每股面值为人 | | | | 民币 元的普通股 1.00 | | 本次向特定对象发行 A | 股股 指 | 本公司以向特定对象发行股票的 ...