公司盈利能力与业绩预期 - 2020年上半年公司盈利能力较2019年同期有所改善，若收入增速超费用增速且业务不受疫情严重影响，预计2020年整体盈利能力将提升[112] 资本支出与投资计划 - 2020年第二季度公司加速采购网络设备，预计2020年继续投资网络，这将增加资本支出和折旧费用[116] 公司总营收情况 - 截至2020年6月30日的三个月和六个月，公司总营收分别为7.94715亿美元和15.59017亿美元，较2019年同期分别增长12.7%和10.4%[122] - 2020年Q2总营收794,715千美元，同比增长12.7%；上半年总营收1,559,017千美元，同比增长10.4%[125] 各业务线营收情况 - 截至2020年6月30日的三个月和六个月，Web部门营收分别为4.04342亿美元和8.10337亿美元，较2019年同期分别增长7.1%和7.8%[122] - 截至2020年6月30日的三个月和六个月，媒体和运营商部门营收分别为3.90373亿美元和7.4868亿美元，较2019年同期分别增长19.2%和13.5%[122] - 截至2020年6月30日的三个月和六个月，云安全解决方案营收分别为2.593亿美元和4.996亿美元，较2019年同期分别增长26.6%和26.5%[122] 业务部门客户分配调整 - 2020年公司将部分客户在媒体和运营商部门与Web部门之间进行了重新分配，并修订了历史业绩[118] 公司员工办公与招聘情况 - 公司近所有员工因疫情远程工作，已重新开放亚洲三个小办公室（其中一个已重新关闭），预计2021年7月1日前不要求无需现场办公的员工返回办公室[119] - 公司预计2020年整体员工数量不会显著增加，招聘新员工的能力可能受疫情负面影响[115] 营收成本管理 - 网络带宽成本和托管成本是公司营收成本的重要组成部分，需有效管理以维持当前盈利水平[113][114] 不同地区收入情况 - 2020年Q2美国地区收入443,668千美元，同比增长6.4%；上半年收入872,598千美元，同比增长4.5%[125] - 2020年Q2国际地区收入351,047千美元，同比增长21.8%；上半年收入686,419千美元，同比增长19.1%[125] - 2020年Q2约44.2%的收入来自美国以外业务，上半年约44.0%；2019年同期分别为40.9%和40.8%[126] 外汇汇率对收入的影响 - 2020年Q2和上半年外汇汇率变化分别使收入减少760万美元和1430万美元[126] 公司总成本情况 - 2020年Q2总成本276,804千美元，同比增长14.3%；上半年总成本545,386千美元，同比增长12.9%[127] 各项费用情况 - 2020年Q2研发费用64,090千美元，同比增长4.3%；上半年研发费用135,314千美元，同比增长6.1%[129] - 2020年Q2销售和营销费用123,469千美元，同比下降8.6%；上半年费用247,255千美元，同比下降5.4%[133] - 2020年Q2管理费用129,709千美元，同比增长8.0%；上半年管理费用257,070千美元，同比增长5.8%[135] - 2020年Q2和上半年分别资本化940万美元和1750万美元的股票薪酬[130][131] - 2020年第二季度和上半年，公司一般及行政费用分别为1.29709亿美元和2.5707亿美元，较2019年同期分别增长8.0%和5.8%[138] - 2020年第二季度和上半年，无形资产摊销分别为1038.1万美元和2081.5万美元，较2019年同期分别增长7.6%和8.1%，预计2020年剩余时间摊销约2110万美元，2021 - 2024年分别为4300万美元、3730万美元、2890万美元和2050万美元[139] - 2020年第二季度和上半年，重组费用分别为 - 16.7万美元和1041.8万美元，较2019年同期分别变化 - 121.1%和增长45.1%[141] - 2020年第二季度和上半年，利息收入分别为950.2万美元和1654.5万美元，较2019年同期分别增长48.2%和10.0%[143] - 2020年第二季度和上半年，利息费用分别为 - 1724.9万美元和 - 3445.4万美元，较2019年同期分别增长104.2%和67.6%，主要因2019年8月发行11.5亿美元可转换优先票据[143][144] - 2020年第二季度和上半年，其他费用净额分别为 - 160.3万美元和 - 571.1万美元，较2019年同期分别增长177.3%和8423.9%，主要受外汇汇率变化不利影响[143][145] - 2020年第二季度和上半年，所得税拨备分别为 - 1867.1万美元和 - 3296.3万美元，较2019年同期分别下降3.0%和24.5%[145] - 2020年第二季度和上半年，权益法投资损失分别为 - 49.3万美元和 - 111.5万美元，2019年同期无损失，预计后续还会有损失[151] 非GAAP财务指标相关 - 公司提供非GAAP财务指标，用于理解和比较各会计期间经营成果、进行财务和运营决策等[152] 运营利润率管理计划 - 2020年公司计划继续专注管理运营利润率，评估减少第三方支出和增加手动任务自动化的机会[138] 可转换优先票据发行情况 - 2019年8月公司发行11.5亿美元2027年到期可转换优先票据，票面利率0.375%，内含利率3.10%；2018年5月发行11.5亿美元2025年到期可转换优先票据，票面利率0.125%，内含利率4.26%；2014年2月发行6.9亿美元2019年到期可转换优先票据，票面利率0%，内含利率3.20%[159] - 2019年8月，公司发行11.5亿美元2027年到期的可转换优先票据，所得款项用于股票回购、营运资金和一般公司用途[182] GAAP与非GAAP运营及净收入情况 - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，GAAP运营收入分别为190,429千美元和135,782千美元，GAAP运营利润率分别为24%和19%；六个月GAAP运营收入分别为342,759千美元和270,307千美元，GAAP运营利润率分别为22%和19%[164] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，非GAAP运营收入分别为258,209千美元和204,272千美元，非GAAP运营利润率分别为32%和29%；六个月非GAAP运营收入分别为487,716千美元和413,965千美元，非GAAP运营利润率分别为31%和29%[164] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，GAAP净收入分别为161,915千美元和113,915千美元；六个月GAAP净收入分别为285,061千美元和221,045千美元[166] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，非GAAP净收入分别为226,518千美元和176,211千美元；六个月非GAAP净收入分别为422,651千美元和357,133千美元[166] GAAP与非GAAP摊薄后每股净收入及股份数情况 - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，GAAP摊薄后每股净收入分别为0.98美元和0.69美元；六个月GAAP摊薄后每股净收入分别为1.74美元和1.34美元[167] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，非GAAP摊薄后每股净收入分别为1.38美元和1.07美元；六个月非GAAP摊薄后每股净收入分别为2.58美元和2.17美元[167] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，GAAP摊薄每股计算使用的股份数分别为164,768千股和165,019千股；六个月GAAP摊薄每股计算使用的股份数分别为164,226千股和164,903千股[167] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，非GAAP摊薄每股计算使用的股份数分别为164,115千股和165,019千股；六个月非GAAP摊薄每股计算使用的股份数分别为163,900千股和164,903千股[167] 调整后EBITDA利润率情况 - 调整后EBITDA利润率在不同时期分别为45%、42%、44%、42%[168] 可转换优先票据转换相关 - 2020年3月至6月，公司平均股价超过95.10美元，为2025年到期可转换优先票据的初始转换价格[169] - 2020年6月30日结束的三个月和六个月，非GAAP摊薄每股计算中使用的股份已因票据对冲交易进行调整[169] 公司现金及等价物情况 - 2020年6月30日，公司现金、现金等价物和有价证券总计24亿美元，扣除23亿美元未偿还可转换优先票据本金后，净现金为9140万美元[174] 公司现金流量情况 - 2020年6月30日结束的六个月，经营活动提供的现金为5.21934亿美元，较2019年同期的4.78779亿美元有所增加[177] - 2020年6月30日结束的六个月，投资活动使用的现金为2.00375亿美元，较2019年同期的1.73186亿美元有所增加[178] - 2020年6月30日结束的六个月，融资活动使用的现金为1.42005亿美元，较2019年同期的8.28989亿美元有所减少[179] 股票回购计划情况 - 2018年11月起，董事会授权11亿美元的股票回购计划，截至2020年6月30日，尚有6.576亿美元可用于未来股票回购[180][181] 循环信贷协议情况 - 2018年5月，公司签订5亿美元的五年期循环信贷协议，特定情况下可增加至10亿美元，截至2020年6月30日无未偿还借款[185][187] 公司现金需求预期 - 基于当前业务计划，公司预计现有现金、现金等价物和有价证券余额及运营现金流足以满足未来至少12个月的现金需求[188] 公司付款承诺情况 - 截至2020年6月30日，公司未来不可撤销的最低付款承诺与2019年12月31日年度报告相比无重大变化[189] 担保公允价值情况 - 2020年上半年发行或修改的担保公允价值被认定为不重要[190] 公司表外安排情况 - 截至2020年6月30日，公司无额外重大表外安排[191] 公司会计政策和估计情况 - 公司重大会计政策和估计与2019年12月31日年度报告相比无重大变化[192] 公司风险情况 - 利率大幅上升可能对公司投资组合中某些证券的公允价值产生不利影响，公司目前未对冲利率风险[193] - 国际业务增长将增加公司对汇率波动的风险敞口[194] 外汇远期合约损益情况 - 2020年上半年，外汇远期合约的外汇交易损益被认定为不重要[195] 客户应收账款情况 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，无客户应收账款余额超过公司应收账款的10%[198] 公司披露控制和程序情况 - 截至2020年6月30日，公司披露控制和程序在合理保证水平上有效[199] 公司财务报告内部控制情况 - 截至2020年6月30日的财季，公司财务报告内部控制无重大变化[200]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收7.95亿美元，同比增长13%，按固定汇率计算增长14% [7][21] - 非GAAP运营利润率为32%，较去年第二季度提高3个百分点 [7] - 非GAAP每股摊薄收益为1.38美元，同比增长29%，按固定汇率计算增长30% [7] - 现金毛利率为77%，与第一季度持平；GAAP毛利率为65%，也与第一季度持平 [26] - 调整后EBITDA为3.55亿美元，较第一季度增加2900万美元，较去年第二季度增加6300万美元，增幅21%；调整后EBITDA利润率为45%，较第一季度提高2个百分点，较去年第二季度提高3个百分点 [27] - 非GAAP运营收入为2.58亿美元，较第一季度增加2900万美元，较去年同期增加5400万美元，增幅26% [27] - GAAP净利润为1.62亿美元，每股摊薄收益0.98美元；非GAAP净利润为2.27亿美元，每股摊薄收益1.38美元，同比增长29%，按固定汇率计算增长30%，比指引上限高0.14美元 [29] - 预计第三季度营收在7.6 - 7.85亿美元之间，按固定汇率计算较2019年第三季度增长7% - 11% [35] - 预计全年营收在31.25 - 31.75亿美元之间，安全业务贡献超过10亿美元 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 媒体和运营商部门营收3.9亿美元，同比增长19%，按固定汇率计算增长20% [22] - 互联网平台客户营收5100万美元，较去年第二季度增长10% [23] - 网络部门营收4.04亿美元，同比增长7%，按固定汇率计算增长8% [23] - 云安全解决方案营收总计2.59亿美元，同比增长27%，按固定汇率计算增长28%，占本季度总营收的33%，而去年同期为29% [23][24] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场营收3.51亿美元，同比增长22%，按固定汇率计算增长25%，占第二季度总营收的44%，较2019年第二季度提高3个百分点，与第一季度水平一致 [25] - 美国市场营收4.44亿美元，同比增长6% [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过创新、提升网络容量、拓展市场能力和吸引顶尖人才来推动未来增长，以应对行业竞争 [19] - 公司独特的边缘平台在规模、性能和可靠性方面具有优势，使其在市场竞争中获得流量份额，尤其是在媒体和安全领域 [11][12] - 公司将继续关注云安全解决方案的发展，推出创新产品以满足市场需求，巩固在网络安全领域的领先地位 [14][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情导致流量需求激增，对公司的云安全解决方案和媒体服务需求强劲，部分抵消了受疫情影响严重行业的营收下降，客户忠诚度高，流失率低 [8][18] - 第三季度营收预计将受到印度应用禁令、季节性流量放缓和互联网平台客户营收下降的影响，但公司对全年业绩仍持乐观态度 [35][43] 其他重要信息 - 公司的Akamai智能边缘平台拥有超过30万台服务器，分布在4000多个地点，与近1500个网络合作伙伴合作 [10] - 第二季度平台峰值流量每天超过100太比特每秒 [11] - 公司在第二季度推出了新的Akamai页面完整性管理器，受到早期采用者的积极反馈 [14][15] - 公司在第二季度阻止了超过530亿次凭证滥用尝试，是去年第二季度的四倍多 [16] - 截至6月30日，公司现金、现金等价物和有价证券总计24亿美元，第二季度花费2700万美元回购约30万股股票，此前宣布的股票回购授权还剩余约6.58亿美元 [30][31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度合同续约情况及后续预期，以及安全业务增长的驱动产品 - 互联网平台客户下半年无重大续约，部分合同不再是长期性质，明年会有一些续约，对合同结果满意 [45] - 安全业务增长由旗舰服务Kona Site Defender、Bot Manager、安全服务业务等驱动，还有新推出的Page Integrity Manager、Secure Web Gateway、Akamai Identity Cloud等 [46][47][49] 问题2: 边缘计算的用例、实现时间线以及公司的竞争优势 - 公司是最大的边缘计算服务提供商，已有近20年历史，客户将其用于A/B测试、内容交付、安全服务等多种应用，按分析师定义已超20亿美元业务规模 [51][52] - 公司在4000个地点拥有存在点，远超其他CDN竞争对手，未来5G和物联网的发展将为边缘计算带来更大机遇 [52][53] 问题3: 全年指导中如何考虑新OTT解决方案全面推出和总统选举的积极影响 - 总统选举预计活动较预期少，带来的收入不显著 [59] - OTT推出仍处于早期，但媒体营收表现强劲，预计全年将持续增长 [60] 问题4: 如何看待合同重组以及电子商务垂直领域下半年的情况 - 第二季度合同重组和坏账准备金增加对营收产生约1400万美元的负面影响，主要集中在旅游和零售行业 [34][62] - 第四季度情况较难判断，经济数据喜忧参半，部分客户表现好于预期，部分仍面临困境，公司提供了较宽的业绩指引范围 [62][64] 问题5: 安全业务的主要收入驱动产品以及是否会进行小规模并购 - 安全业务中Kona Site Defender是最大收入来源，Prolexic有不错增长，Bot Man增长最快，安全服务表现良好，Page Integrity Manager是未来看好的产品 [67][68] - 公司持续进行并购努力，但在疫情期间尽职调查和整合难度增加，会谨慎选择收购目标 [70] 问题6: Q2和Q3运营费用因疫情减少的量化情况以及未来利润率扩张的看法 - 因疫情减少的差旅费用每月约数百万美元，对运营利润率有一定帮助，但主要受益于强劲的流量和网络性能 [72][73] - 公司计划保持30%的运营利润率，会继续在业务上进行投资，平衡增长和盈利 [74] 问题7: 为何不加速网络代理产品的现代化和企业安全投资 - 公司在产品交付和销售方面都在努力，今年迄今预订量大幅增加，希望继续加速该业务的渗透 [77] 问题8: 企业销售周期、业务管道情况以及媒体业务增长的来源 - 疫情对销售有正反两方面影响，安全产品需求增加是利好，但销售方式转变带来挑战，公司团队适应良好 [82][83] - 媒体业务增长来自游戏、OTT视频、社交媒体等多个领域，其中游戏表现尤为突出 [84][86] 问题9: 安全业务中新业务来自现有客户和新客户的比例，以及新客户是否有机会追加销售CDN等产品 - 目前安全业务大部分收入来自现有客户，约59%的客户购买安全产品，31%的客户购买多种安全产品 [89] - 新客户通常会购买保护和性能捆绑套餐，公司战略是关注大型客户并长期发展其业务 [90] 问题10: 公司在OTT领域获得流量份额增长的原因 - 主要原因包括性能优势、海外市场的容量优势以及规模优势，大型媒体客户更看重性能而非价格 [93][94] 问题11: CDN业务在6月是否有正常的使用量下降，以及Q3是否会因疫情无季节性下降 - 进入夏季流量增长会放缓，但由于疫情影响，流量提升持续时间比预期长，预计Q3仍会有一定季节性变化 [97] 问题12: 安全业务下半年的表现与整体营收预期的关系 - 本季度有700万美元的许可证收入，通常这种购买行为在第四季度更常见，需在建模时考虑 [99] - 去年第四季度安全业务环比大幅增长，今年安全业务预计实现10亿美元营收，意味着低20%的增长率，好于年初预期 [100] 问题13: 体育赛事带来的流量预期以及美国禁止应用对公司的影响 - 美国禁止应用的影响预计不如印度，因为美国互联网用户数量较少且竞争更激烈 [104] - 体育赛事约占公司收入的1%多一点，目前有限的赛事显示流量模式无明显变化，未来赛事恢复可能带来一定收入 [106][107][108] 问题14: 对云游戏的看法以及适合公司基础设施的新边缘应用 - 云游戏将所有计算放在云端效率不高，公司为游戏公司提供软件分发等服务并优化性能 [110] - 边缘计算在公司平台上广泛应用，包括内容个性化、安全检查等，未来物联网领域是重要机会 [111][113] 问题15: 安全业务收入的性质以及与综合毛利率的比较 - 安全业务收入大部分是经常性的，捆绑销售会带来一定使用量的变化 [116] - 安全业务的毛利率高于CDN业务，体现了公司边缘平台的强大和杠杆效应 [117] 问题16: 企业安全解决方案的客户对话有何变化 - 客户对话总体相似，但在某些情况下更紧迫，如远程工作使企业对安全解决方案的需求增加，公司的Enterprise Application Access和Zero Trust解决方案受到关注 [120][121][123] 问题17: 印度应用禁令的影响是否有业务回填假设，以及资本支出的杠杆效应 - 假设印度应用禁令造成业务完全损失，目前未看到流量转移，若流量恢复可能会逐步回升，公司会争取新客户 [126][127][128] - 本季度资本支出是全年高点，为应对可能的疫情第二波和流量增长，公司在进行产能建设，正常情况下网络资本支出占比在7% - 10%，今年因疫情接近14% [129][130] 问题18: 零信任解决方案的预订情况以及安全服务的更新 - 企业零信任解决方案本季度增长强劲，托管安全服务因客户需求增加也取得良好结果 [133] 问题19: CDN业务的增长能否持续以及资本分配的优先事项 - CDN业务增长受多种因素影响，具有一定波动性，若宏观趋势向好，有可能恢复健康增长，但面临一些不可控因素 [137][138][139] - 资本分配方面，目前主要是通过股票回购抵消股权补偿带来的稀释，同时会寻找合适的战略收购机会，但会保持谨慎 [141][142] 问题20: 公司在当前环境下能否赢得新的电子商务客户，以及安全业务在该领域是否具有差异化优势 - 电子商务领域有机会获得新客户，随着企业从线下向线上转移，公司与客户就相关产品需求进行沟通 [145] - 安全业务是公司在电子商务领域的巨大差异化优势，大多数大型电子商务网站使用公司的安全解决方案，销售通常由安全业务带动 [146][147]

总营收情况 - 2020年第一季度总营收7.64302亿美元，较2019年同期的7.06508亿美元增长8.2%，按固定汇率计算增长9.2%[117] 各业务线收入情况 - 2020年第一季度云安全解决方案收入2.403亿美元，较2019年同期的1.901亿美元增长26.4%[117] - 2020年第一季度网络部门收入40599.5万美元，较2019年同期的37420.2万美元增长8.5%，按固定汇率计算增长9.6%[117] - 2020年第一季度媒体和运营商部门收入35830.7万美元，较2019年同期的33230.6万美元增长7.8%，按固定汇率计算增长8.7%[117] 不同市场营收情况 - 2020年第一季度美国市场营收4.2893亿美元，较2019年同期的4.182亿美元增长2.6%，国际市场营收3.35372亿美元，较2019年同期的2.88308亿美元增长16.3%，按固定汇率计算增长18.7%[120] - 2020年第一季度约43.9%的营收来自美国以外地区，2019年同期为40.8%[120] 外汇汇率对营收影响 - 2020年第一季度外汇汇率变动对营收产生670万美元的不利影响[120] 运营成本和费用占比情况 - 2020年第一季度运营成本和费用占营收的80.1%，2019年同期为81.1%[116] 营业收入占比情况 - 2020年第一季度营业收入占营收的19.9%，2019年同期为18.9%[116] 净利润率情况 - 2020年第一季度净利润率为16.0%，2019年同期为15.0%[116] 总营收成本情况 - 2020年第一季度总营收成本为268,582,000美元，较2019年同期的240,743,000美元增长11.6%，占营收比例从34.1%升至35.1%[121] 研发费用情况 - 2020年第一季度研发费用为71,224,000美元，较2019年同期的66,141,000美元增长7.7%，占营收比例从9.4%降至9.3%[123] 销售和营销费用情况 - 2020年第一季度销售和营销费用为123,786,000美元，较2019年同期的126,276,000美元下降2.0%，占营收比例从17.9%降至16.2%[127] 一般和行政费用情况 - 2020年第一季度一般和行政费用为127,361,000美元，较2019年同期的122,835,000美元增长3.7%，占营收比例从17.4%降至16.7%[129] 收购无形资产摊销情况 - 2020年第一季度收购无形资产摊销为10,434,000美元，较2019年同期的9,599,000美元增长8.7%，占营收比例均为1.4%[132] - 基于2020年3月31日的无形资产，预计2020年剩余时间收购无形资产摊销约为3140万美元，2021 - 2024年分别为4300万、3730万、2890万和2050万美元[132] 重组费用情况 - 2020年第一季度重组费用为10,585,000美元，较2019年同期的6,389,000美元增长65.7%，占营收比例从0.9%升至1.4%[133] 利息收入情况 - 2020年第一季度利息收入为7,043,000美元，较2019年同期的8,635,000美元下降18.4%，占营收比例从1.2%降至0.9%[135] 利息费用情况 - 2020年第一季度利息费用为17,205,000美元，较2019年同期的12,116,000美元增长42.0%，占营收比例从1.7%升至2.3%[135] 其他（费用）收入净额情况 - 2020年第一季度其他（费用）收入净额为 - 4,108,000美元，较2019年同期的511,000美元下降903.9%，占营收比例从0.1%降至 - 0.5%[135] - 2020年第一季度其他（费用）收入净额波动主要因汇率变化的不利影响[137] 所得税拨备情况 - 2020年第一季度所得税拨备为1429.2万美元，2019年同期为2442.5万美元，同比下降41.5%；所得税拨备占收入的百分比从2019年的3.5%降至2020年的1.9%；实际所得税税率从2019年的18.6%降至2020年的10.4%[137] - 2020年第一季度所得税拨备减少，原因包括外国收入按较低税率征税增加、与股票薪酬相关的超额税收优惠增加等[137] 权益法投资损失情况 - 2020年第一季度权益法投资损失为62.2万美元，2019年同期无损失，同比变化为100%；损失占收入的百分比为0.1%[143] 可转换优先票据发行情况 - 2019年8月，公司发行11.5亿美元2027年到期的可转换优先票据，票面利率0.375%，内含利率3.10%；2018年5月，发行11.5亿美元2025年到期的可转换优先票据，票面利率0.125%，内含利率4.26%；2014年2月，发行6.9亿美元2019年到期的可转换优先票据，票面利率0%，内含利率3.20%[151] - 2019年8月公司发行11.5亿美元2027年到期的可转换优先票据，2018年5月发行11.5亿美元2025年到期的可转换优先票据，2014年2月发行6.9亿美元2019年到期的可转换优先票据[177][178][179] GAAP和非GAAP运营收入及利润率情况 - 2020年第一季度GAAP运营收入为1.5233亿美元，2019年同期为1.34525亿美元；非GAAP运营收入为2.29507亿美元，2019年同期为2.09693亿美元；GAAP运营利润率2020年和2019年均为20%和19%，非GAAP运营利润率均为30%[157] GAAP和非GAAP净收入情况 - 2020年第一季度GAAP净收入为1.23146亿美元，2019年同期为1.0713亿美元；非GAAP净收入为1.96133亿美元，2019年同期为1.80922亿美元[158] 摊薄每股收益计算所用股份数情况 - 2020年第一季度摊薄每股收益计算所用股份数为163684股，2019年同期为164787股[159] GAAP和非GAAP摊薄后每股净收益情况 - 2020年和2019年第一季度GAAP摊薄后每股净收益分别为0.75美元和0.65美元，非GAAP摊薄后每股净收益分别为1.20美元和1.10美元[160] 调整后EBITDA及利润率情况 - 2020年和2019年第一季度调整后EBITDA分别为3.26692亿美元和2.99066亿美元，调整后EBITDA利润率分别为43%和42%[164] 现金、现金等价物和有价证券及净现金情况 - 截至2020年3月31日，公司现金、现金等价物和有价证券共计22亿美元，考虑23亿美元可转换优先票据后，净现金处于负8960万美元的状态[167] 经营活动净现金情况 - 2020年和2019年第一季度经营活动提供的净现金分别为2.23243亿美元和1.6085亿美元，增长主要由于盈利能力提高、供应商付款时间和2020年支付的税金减少[171] 投资活动净现金情况 - 2020年和2019年第一季度投资活动使用的净现金分别为1.10738亿美元和提供2.36241亿美元，变化主要由有价证券活动驱动[172] 融资活动净现金情况 - 2020年和2019年第一季度融资活动使用的净现金分别为1.11839亿美元和7.45295亿美元，减少是因为2019年2月偿还6.9亿美元可转换优先票据，部分被2020年普通股回购增加抵消[174] 股票回购计划情况 - 2018年11月董事会授权11亿美元股票回购计划，截至2020年3月31日，剩余6.849亿美元可用于未来股票回购[175][176] 循环信贷协议情况 - 2018年5月公司签订5亿美元五年期循环信贷协议，特定情况下可增加至10亿美元[180] - 循环信贷协议借款利率根据公司综合杠杆率确定，未使用额度需支付0.075% - 0.15%的承诺费[181] - 截至2020年3月31日，信贷协议下无未偿还借款[182] 现金需求保障情况 - 基于当前业务计划，公司预计现有现金、现金等价物、有价证券余额及运营现金流至少可满足未来12个月现金需求[184] 未来不可撤销最低付款承诺情况 - 截至2020年3月31日，公司未来不可撤销的最低付款承诺与2019年年报相比无重大变化[185] 担保公允价值情况 - 2020年第一季度发行或修改的担保公允价值 immaterial[186] 表外安排情况 - 截至2020年3月31日，公司无其他重大表外安排[187] 重大会计政策和估计情况 - 公司重大会计政策和估计与2019年年报相比无重大变化[188] 利率风险情况 - 利率大幅上升可能对公司投资组合中某些证券的公允价值产生不利影响，公司目前未对冲利率风险[189] 外汇远期合约外汇交易损益情况 - 2020年第一季度，外汇远期合约的外汇交易损益 immaterial[191] 汇率对收入和运营费用影响情况 - 美元兑外币贬值会增加公司收入和运营费用，升值则相反[192] 客户应收账款余额情况 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，无客户应收账款余额超过公司应收账款的10%[194] 《CARES法案》影响情况 - 《CARES法案》对截至2020年3月31日的有效税率无重大影响，公司将继续监测相关法规变化[141] 非GAAP财务指标使用情况 - 公司使用非GAAP财务指标辅助决策和评估业绩，这些指标排除了一些特殊或不反映核心业务的费用和收益[144]

财务数据和关键指标变化 - Q1营收7.64亿美元，同比增长8%，按固定汇率计算增长9% [12][23] - Q1非GAAP运营利润率为30%，较Q4提升1个百分点，与去年Q1持平 [12][28] - Q1非GAAP每股收益为1.20美元，同比增长9%，按固定汇率计算增长11% [12][31] - Q1现金毛利率为77%，符合预期；GAAP毛利率为65%，较去年Q1下降1个百分点 [27] - Q1非GAAP现金运营费用为2.60亿美元，符合预期 [28] - Q1调整后EBITDA为3.27亿美元，较Q4增加800万美元，较去年同期增长9%；调整后EBITDA利润率为43%，较Q4提升2个百分点，较去年Q1提升1个百分点 [28] - Q1非GAAP运营收入为2.30亿美元，较Q4增加800万美元，较去年同期增加2000万美元，增长9% [28] - Q1资本支出（不包括股权补偿和资本化利息费用）为1.36亿美元，低于指引范围 [29] - Q1 GAAP净利润为1.23亿美元，摊薄后每股收益为0.75美元，包含约1100万美元的重组费用 [30] - Q1非GAAP净利润为1.96亿美元，摊薄后每股收益为1.20美元，同比增长9%，按固定汇率计算增长11%，比指引范围上限高0.02美元 [31] - Q1非GAAP有效税率为15%，税收为3500万美元，略好于预期 [31] - 预计Q2营收在7.52 - 7.78亿美元之间，按固定汇率计算较Q2 2019增长6% - 12% [40] - 预计Q2现金毛利率约为76% [41] - 预计Q2非GAAP运营费用在2.52 - 2.60亿美元之间 [41] - 预计Q2 EBITDA利润率约为43% [41] - 预计Q2非GAAP折旧费用在9800 - 1.01亿美元之间 [42] - 预计Q2非GAAP运营利润率约为30% [42] - 预计Q2资本支出（不包括股权补偿）在1.86 - 2.06亿美元之间 [43] - 预计Q2非GAAP每股收益在1.18 - 1.24美元之间，按固定汇率计算增长14% - 20% [43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 媒体和运营商部门Q1营收3.58亿美元，同比增长8%，按固定汇率计算增长9%，主要得益于OTT视频、游戏、社交媒体和新闻资讯网站流量激增 [24] - 互联网平台客户Q1营收4500万美元，符合预期 [25] - Web部门Q1营收4.06亿美元，同比增长8%，按固定汇率计算增长10%，增长由安全业务驱动 [25] - 云安全产品组合Q1营收2.40亿美元，按固定汇率计算同比增长28%，销售由DDoS防护、应用层防火墙和机器人管理等旗舰服务引领，下一代零信任企业安全解决方案预订量也大幅增长 [17] - 预计Q2媒体部门营收将持续环比增长，Web部门营收将略有环比下降 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场Q1营收3.35亿美元，同比增长16%，按固定汇率计算增长19%，在APJ地区增长强劲 [25] - 国际市场销售占Q1总营收的44%，较Q1 2019提升3个百分点，较Q4提升2个百分点 [26] - 美国市场Q1营收4.29亿美元，同比增长3% [26] - 外汇波动对Q1营收的环比影响为负300万美元，同比影响为负700万美元；预计对Q2营收的环比影响为负700万美元，同比影响为负1100万美元 [26][41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续关注运营效率，凭借在规模和性能方面的优势，帮助客户应对互联网业务增长需求，在行业竞争中保持领先地位 [13] - 公司积极调整业务策略，与受疫情影响的客户修改合同条款，提供支持和灵活性，以维护长期合作关系 [18] - 公司认为疫情可能促使互联网使用习惯发生永久性改变，如电子商务、媒体消费和远程办公等领域的线上化趋势将持续，公司将受益于这些长期趋势 [79][80] - 公司调整市场推广方式，采用虚拟和数字化手段开展业务，如举办虚拟边缘直播活动并获得良好反馈 [81] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为疫情导致全球互联网使用规模大幅增长，公司在保障互联网正常运行方面发挥了重要作用，同时也面临一些挑战，如部分行业客户受疫情影响收入减少 [10][11][18] - 管理层对公司业务的持续强劲表现持乐观态度，但由于下半年经济形势和客户需求的不确定性增加，尤其是Q4假日购物季的情况难以预测，因此撤回2020年全年指引，计划下季度重新评估 [44] - 管理层强调公司员工的韧性、收入的多元化、客户关系的稳固以及强大的资产负债表，使公司能够在困难时期为客户提供优质服务 [45] 其他重要信息 - 公司平台流量在3月大幅增加，Q1末四周内增长约30%，峰值达到167太比特每秒，是2019年第一季度峰值的两倍多 [14] - 公司去年增加的平台容量使其能够在疫情期间满足客户需求，并帮助主要运营商应对需求激增 [15] - 公司的Ion服务页面下载时间较去年显著改善，尽管流量大幅增加，但得益于公司对服务性能的持续改进 [16] - 公司Akamai基金会为全球众多救援工作提供可持续的财务援助 [19] - 公司董事会新成员Marianne Brown上月加入，带来丰富的财务、运营和领导经验 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 媒体业务增长的具体来源，以及安全业务在不确定环境下的增长前景和销售周期情况 - 媒体业务增长主要来自多个细分领域，其中OTT视频增长最为显著，游戏业务在3月也表现强劲，全球范围内随着各地实施居家令，流量在3月最后几周大幅增加 [47] - 安全业务增长前景良好，由于攻击者利用疫情增加攻击活动，企业对安全产品的需求上升，公司企业安全产品预订量大幅增加，且公司客户主要为大型企业，在疫情期间相对稳定，公司有能力为其提供安全解决方案 [48] 问题2: Q2业绩的影响因素量化，包括合同调整的影响和流量增长的可持续性 - Web部门预计会有轻微的环比下降，主要考虑到部分客户受疫情影响面临挑战，公司会根据具体情况调整合同，同时需评估客户的支付能力并预留收入；媒体部门预计3月的强劲流量增长将在本季度大部分时间持续，6月可能会因情况好转和天气变暖而略有下降 [52][56] 问题3: 合同谈判的性质，是主要涉及计费条款还是实际价格变化 - 合同谈判会根据具体情况进行，公司会从长期合作的角度考虑，为客户提供帮助，如签订零超额合同、延长付款期限或提供信用减免等，但目前客户的要求较为合理 [57] 问题4: 安全解决方案在远程办公方面的表现，特别是新的云Web网关或安全解决方案以及EAA产品 - 安全解决方案的预订情况良好，安全Web网关目前处于测试阶段，作为企业威胁防护解决方案3.0的一部分，增强了产品的竞争力；企业应用访问（EAA）产品的预订量大幅增加，被视为VPN的替代品，是企业安全的未来解决方案，能够实现零信任模型，减少企业数据泄露 [58] 问题5: 媒体业务是否从竞争对手处获得了市场份额 - 在行业需求激增的情况下，容量和性能成为关键因素，公司在Q1在多个领域获得了不错的市场份额增长 [59] 问题6: 如何量化6月流量下降的可能性以及奥运会取消对全年业绩的影响 - 单个体育赛事对公司收入影响不大，奥运会等大型赛事的收入可能在300 - 500万美元之间，全年直播体育赛事收入占比略超1%；目前Q1的流量增长已弥补了直播体育赛事取消的影响，预计Q2也将如此，公司在指引中假设直播体育赛事不会完全恢复，OTT和其他业务的增长将弥补其影响 [62][63] 问题7: 安全业务增长的来源，是新客户还是现有客户增加购买 - 从产品角度看，Bot Man、KSD服务、EAA和ETP等产品表现强劲，客户对安全产品的购买率从上个季度的55%提高到57%，购买两种以上产品的客户比例从上个季度的28%提高到29%；在预订方面，新客户预订也由安全业务引领，公司的页面完整性产品在本季度签约了一些客户，并有望全年持续签约 [65][66] 问题8: OTT需求环境的趋势，以及增长是由于新推出、市场份额增加还是居家令导致的用户流量增加 - OTT增长是多种因素的综合结果，居家令推动了流量大幅增加，同时公司在一些地区获得了市场份额，此外，公司有一个主要客户在EMEA地区推出了新服务，公司的表现略好于预期 [69] 问题9: 3月最后两周的需求情况，以及APJ地区放松居家令后的市场表现 - 3月需求持续增加，从3月到4月总流量也在增加，随着各国实施居家令，流量相应增长，目前大部分地区的流量仍处于高位；APJ地区表现强劲，公司在该地区有较强的增长 [70] 问题10: CapEx延迟是否会影响满足客户需求的能力 - 公司认为已经度过了延迟阶段，虽然服务器交付延迟了约90天，但公司有足够的容量，目前供应线良好，有信心在全年保持领先于需求的部署能力 [73] 问题11: 撤回指引的原因，以及CDN业务在Q2是否能实现同比增长 - 撤回指引主要是由于Web部门客户面临的不确定性，如疫情二次爆发、消费者行为变化、资本市场状况等因素难以预测，特别是Q4作为旺季，各种情景下的业绩范围差异较大，公司认为提供指引可能没有帮助 [76] - 在Q2，CDN业务有很大机会实现增长，目前媒体业务的优势有望弥补直播体育赛事和Web业务的影响，但未来60天的情况仍不确定 [77] 问题12: 疫情对互联网使用和公司战略的影响，以及安全业务预订与过去季度的比较 - 疫情可能导致互联网使用习惯发生永久性改变，如电子商务、媒体消费和远程办公等领域的线上化趋势将持续，这对公司有利；公司的市场推广方式从线下转为线上，目前进展良好 [79][80][81] - 企业安全产品的预订量在Q1同比大幅增加，且这种趋势在Q2仍在持续，虽然预订转化为收入需要时间，但长期来看，随着远程办公的增加和企业对数据安全的重视，零信任企业安全产品前景光明 [82] 问题13: 坏账的情况，以及CDN业务定价趋势是否有变化 - 本季度坏账增加了几百万美元，主要是由于采用了新的会计标准ASC 326，需要考虑潜在的未来信用损失，预计坏账费用将继续上升，公司在指引中已考虑到这一点 [84] - CDN市场定价本季度没有明显异常，目前看到对容量预订费用的需求增加，因为容量处于紧张状态，但正常的定价环境仍然基于交易量，没有太大变化 [86] 问题14: 受影响行业对业绩的影响程度，以及Q2是否会更糟；安全业务在疫情前后的增长趋势和新产品的收入贡献 - 在指引中已考虑到受影响行业（酒店、旅游、商业）的压力，预计Web部门会略有下降，公司在指引中包含了各种情景的考虑；目前本季度前28天的情况符合预期，未来60天的情况取决于各国和各州解除居家令后的消费者信心 [89] - 安全业务增长一直很强劲，Q1达到20%以上，疫情期间攻击活动增加，进一步推动了安全产品的需求；新服务如页面完整性和安全Web网关等将在未来推动收入增长，但目前预订转化为收入需要时间；疫情加速了向零信任的转变，因为企业对安全的需求更加迫切 [91][92] 问题15: 零售和商业垂直领域的情况，撤回指引与假日购物季的关系，以及是否有客户推迟最低流量承诺 - 零售和商业垂直领域有赢家和输家，部分销售必需品的企业表现良好，但仍有很多企业面临压力；撤回指引主要是因为该垂直领域规模较大（占收入的16%，全球有900多个客户），且疫情和经济衰退对消费者行为和企业融资能力的影响难以预测，可能导致部分客户破产，从而影响公司业绩 [96][97] - 公司没有遇到客户推迟最低流量承诺的情况，因为流量大幅增加，部分Web部门客户选择了零超额合同，但这是正常的销售策略 [95] 问题16: 安全业务是否仍能保持20%或更高的增长，以及国际市场安全和媒体交付业务的贡献 - 安全业务Q1按固定汇率计算增长28%，Q2有望实现强劲增长，全年有可能超过20%的增长目标，但受影响行业的破产情况可能会对增长产生一定影响 [99] - 国际市场与美国市场情况相似，但安全业务的渗透率可能更高，特别是在拉丁美洲等地区，有更多的增长空间；媒体业务也有不错的交易，整体趋势与美国市场相似 [100] 问题17: 企业销售业务的满意度，以及需要改进的方面 - 公司对企业销售业务的人员、流程和执行情况都比较满意，尽管在疫情期间开展业务困难，但企业安全产品的预订情况好于预期，较去年有很大改善，为第二季度开了个好头，虽然目前尚未转化为收入，但对未来发展有利 [103] 问题18: 全球衰退情况下公司收入的风险比例，以及客户流量增加时的定价变化 - 公司认为在没有深度和长期衰退的情况下，凭借多元化的客户基础和强大的媒体及安全业务，公司处于有利地位；但如果衰退持续到2021年，可能会对商业客户造成压力，影响公司业绩，不过目前难以量化具体影响 [105][106] - 公司大多数合同采用分层定价结构，特别是对于大流量客户，当流量达到新的层级时，通常会获得更低的费率，但具体情况因客户而异 [108] 问题19: 公司来自中小企业（SMB）的收入占比 - 公司与中小企业的业务往来非常少，主要通过合作伙伴（如运营商）向中小企业销售一些安全产品，这部分业务占比极小 [110]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年公司营收为28.94亿美元，较2018年的27.14亿美元增长6.6%[136] - 2019年公司净利润为4.78亿美元，较2018年的2.98亿美元增长60.2%[136] - 2019年公司基本每股净收益为2.94美元，较2018年的1.78美元增长65.2%[136] - 截至2019年12月31日，公司现金、现金等价物和有价证券为23.72亿美元，较2018年的21.01亿美元增长12.9%[136] - 截至2019年12月31日，公司总资产为70.07亿美元，较2018年的54.62亿美元增长28.3%[136] - 2019年12月31日公司总资产为7006886千美元，较2018年的5461770千美元增长28.3%[291] - 2019年公司营收为2893617千美元，较2018年的2714474千美元增长6.6%[293] - 2019年公司净利润为478035千美元，较2018年的298373千美元增长59.9%[293] - 2019年基本每股收益为2.94美元，较2018年的1.78美元增长65.2%[293] - 2019年摊薄每股收益为2.90美元，较2018年的1.76美元增长64.8%[293] - 2019年综合收益为481803千美元，较2018年的271391千美元增长77.5%[295] - 2019年现金及现金等价物为393745千美元，较2018年的1036455千美元下降62.0%[291] - 2019年可转换优先票据为1839791千美元，较2018年的874080千美元增长110.5%[291] - 2019年普通股发行及流通股数为162000843股，较2018年的162904550股略有减少[291] - 2019年留存收益（累计亏损）为47996千美元，较2018年的 - 430890千美元实现扭亏[291] - 2019 - 2017年净利润分别为478,035千美元、298,373千美元、222,766千美元[297] - 2019 - 2017年经营活动提供的净现金分别为1,058,304千美元、1,008,327千美元、800,983千美元[297] - 2019 - 2017年投资活动使用的净现金分别为1,667,934千美元、506,533千美元、459,165千美元[297] - 2019 - 2017年融资活动（使用）提供的净现金分别为35,677千美元、233,608千美元、365,005千美元[297] - 2019 - 2017年支付的所得税现金净额分别为73,898千美元、45,129千美元、91,640千美元[299] - 2019 - 2017年支付的利息费用现金分别为1,438千美元、639千美元、0千美元[299] - 2019年支付的经营租赁负债现金为153,818千美元[299] - 2019 - 2017年期末现金、现金等价物和受限现金分别为394,146千美元、1,036,987千美元、314,429千美元[297] - 2017 - 2019年发行的可转换高级票据所得款项分别为0千美元、1,132,185千美元、1,135,629千美元[297] - 2017 - 2019年回购的普通股金额分别为361,194千美元、750,000千美元、334,519千美元[297] - 净收入为478,035 [308] - 2019年12月31日余额为162,000,843美元 [308] - 2017 - 2019年公司总营收分别为24.89035亿、27.14474亿和28.93617亿美元，美国市场营收分别为16.37198亿、16.83272亿和16.94211亿美元，国际市场营收分别为8.51837亿、10.31202亿和11.99406亿美元[452] - 2018 - 2019年，公司分别确认了7180万和6410万美元的递延收入为营收[455] - 截至2019年底，公司与客户合同的剩余履约义务总额为25亿美元，预计未来12个月确认约70% [456] - 2017 - 2019年，公司分别向员工储蓄计划现金出资1560万、1670万和1660万美元[457] - 2017 - 2019年，公司在1999年员工股票购买计划下分别发行110万、100万和90万股，加权平均每股购买价格分别为40.18美元、52.04美元和61.04美元，现金收入分别为4230万、5070万和5370万美元，截至2019年底，已从员工处扣留约520万美元用于未来购买[460] 会计政策相关变化 - 2019年公司采用新会计指引，要求在合并资产负债表中列报租赁产生的资产和负债[136] - 2019年1月1日采用租赁新标准，确认使用权资产3.622亿美元和租赁负债3.941亿美元，消除递延租金负债3170万美元 [315] - 采用新会计指引，将090万美元所得税福利从累计其他综合损失重分类至留存收益 [316] - 自2019年1月1日起，网络资产预期平均使用寿命从4年增至5年，减少折旧费用3150万美元，增加净收入2610万美元，即每股0.16美元 [328] - 2020年1月1日起生效的三项会计准则变更，公司确定采用这些新标准不会对合并财务报表产生重大影响[362][363] 公司风险相关 - 公司面临利率、外汇和信用风险，未对利率风险进行套期保值，通过短期外汇远期合同对冲外汇交易风险[266][268][272] 审计相关 - 独立注册会计师事务所认为公司2019年和2018年合并财务报表在所有重大方面公允反映财务状况，公司在2019年维持了有效的财务报告内部控制[275] - 注册会计师事务所认为马萨诸塞州上诉税务委员会上诉是关键审计事项，因管理层判断和审计证据评估存在高度主观性[285] 法律诉讼相关 - 公司涉及马萨诸塞州上诉税务委员会上诉诉讼，不利裁决可能导致约3500万美元的所得税费用，可部分由2500万美元州税抵免抵消[284] - 2016 - 2019年，公司因专利侵权诉讼从Limelight获赔5400万美元，2017 - 2019年分别收到1800万、1800万和900万美元[442] - 2018年第二季度，公司因与Limelight的诉讼和解记录了1490万美元的费用[443] 公司业务及运营相关 - 公司全球分布式平台包含超250,000台服务器，分布在超130个国家 [310] - 公司客户安排预期寿命约为2.5年 [321] - 2019、2018和2017年，无客户占总收入超10%；2019和2018年末，无客户应收账款余额占总应收账款超10% [324] - 2019年2月公司与三菱UFJ金融集团成立合资企业GO - NET，公司持有其20%股份，截至2019年12月31日，投资3470万美元计入合并资产负债表其他资产，2019年记录损失110万美元，成立后为GO - NET提供服务收入1160万美元[336] - 2019、2018和2017年末公司报告单元公允价值大幅超过账面价值，商誉测试未发生减值[337] - 公司主要从与客户签订的一年及以上合同销售服务中获取收入，合同包含核心服务、安全解决方案和专业服务等[341] - 成本主要包括支付给网络提供商的带宽费用、第三方网络数据中心的托管费用、员工成本等[349] - 研发成本主要是人员薪酬等，部分内部使用软件开发成本符合条件可资本化[351] - 公司按授予日公允价值确认所有基于股票的支付奖励的补偿成本，不同类型奖励确认方式不同[353] - 公司子公司资产负债按资产负债表日汇率折算，收入费用按期间平均汇率折算，外汇远期合同公允价值及相关净收益在2019、2018和2017年末 immaterial[355] - 公司所得税包括当期和递延部分，目前有净递延所得税资产，已记录某些税收准备金[358] - 合同负债主要是客户已付款但相关履约义务未履行的部分，包括月度服务费、集成费未赚取部分和预付款[340] 公司资产相关指标变化 - 截至2019年12月31日，公司持有的可供出售有价证券公允价值为1963456000美元，2018年为1054756000美元[365] - 截至2019年12月31日，公司持有的投资级公司债券公允价值为3590万美元，且已连续12个月以上处于未实现亏损状态[367] - 2019年和2018年年底，公司货币市场基金和共同基金采用一级估值，商业票据、美国政府机构债务和公司债券采用二级估值[371] - 截至2019年12月31日，公司可供出售有价证券1年内到期的价值为1143006000美元，1 - 5年到期的为820450000美元；2018年对应数据分别为855499000美元和199257000美元[374] - 截至2019年12月31日，公司净应收账款为551943000美元，2018年为479889000美元[376] - 2019 - 2017年，公司应收账款准备金年末余额分别为1880000美元、1534000美元和1281000美元[377] - 截至2019年12月31日，公司预付费用和其他流动资产总计142676000美元，2018年为163360000美元[378] - 截至2019年12月31日，公司与获取客户合同相关的递延成本总计70707000美元，2018年为68293000美元[379] - 2019 - 2017年，公司确认的与递延佣金相关的摊销费用分别为4430万美元、4500万美元和3760万美元[379] - 2019年和2018年年底，公司与已完成收购相关的或有对价义务分别为0和 - 6300000美元[371] - 2019年末和2018年末，物业及设备净值分别为11.52153亿美元和9.10618亿美元[380] - 2019年、2018年和2017年，物业及设备和资本化内部使用软件的折旧及摊销费用分别为4.021亿美元、4.012亿美元和3.414亿美元[380] - 2019年和2018年，公司分别注销总值1.667亿美元和2.08亿美元的物业及设备及相关累计折旧和摊销[381] - 2019年末和2018年末，商誉账面价值分别为16.00265亿美元和14.87404亿美元[383] - 2019年、2018年和2017年，收购无形资产摊销相关的总费用分别为3860万美元、3330万美元和3090万美元[384] - 2019年、2018年和2017年，收购相关成本分别为190万美元、100万美元和550万美元[385] - 2019年，公司以1190万美元现金收购ChameleonX，分配710万美元至商誉，610万美元至技术相关可辨认无形资产[387] - 2019年，公司以3270万美元现金收购Exceda，分配1470万美元至商誉，1650万美元至可辨认无形资产[388] - 2019年，公司以1.236亿美元现金收购Janrain，最终分配中调整增加递延税项资产并减少商誉750万美元[390] - 2017年，公司以1.803亿美元现金收购Nominum，分配1.29876亿美元至商誉[393] - 2017年4月6日，公司以1.993亿美元现金收购数字性能管理领域领导者Soasta公司[396] - Soasta收购总价分配中，商誉达1.22794亿美元，可抵扣税额为3640万美元[396] 公司负债相关指标变化 - 截至2019年12月31日和2018年12月31日，应计费用分别为33.4861亿美元和32.8304亿美元[398] - 2019年公司发生重组费用1020万美元，预计2020年第一季度还将产生400 - 700万美元相关费用[400] - 2019年8月，公司发行面值11.5亿美元2027年到期可转换优先票据，利率0.375% [405] - 2027年可转换票据初始转换率为每1000美元本金兑换8.6073股普通股，潜在可转换为990万股[409] - 截至2019年12月31日，2027年可转换票据负债成分净账面价值为9.27072亿美元，权益成分为2.20529亿美元[412] - 公司使用1亿美元发行所得回购普通股，1.271亿美元用于可转换票据套期保值和认股权证交易净成本[413] - 2019年8月，公司为2027年可转换票据支付3.122亿美元进行套期保值交易，覆盖约990万股[414] - 2018年5月，公司发行面值11.5亿美元2025年到期可转换优先票据

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收7.72亿美元，同比增长8%，按固定汇率计算增长9%；全年营收28.9亿美元，按固定汇率计算较上一年增长8% [7][8] - 第四季度非GAAP运营利润率为29%，较2018年第四季度提升1个百分点；2019年非GAAP运营利润率扩大至29%，接近2020年30%的目标 [7][8] - 第四季度非GAAP每股收益为1.23美元，同比增长15%，按固定汇率计算增长16%；2019年非GAAP每股收益为4.49美元，较2018年增长0.87美元或24% [8] - 2019年运营现金流为11亿美元 [8] - 第四季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为3.19亿美元，较第三季度增加1800万美元，较2018年同期增长6%；调整后EBITDA利润率为41% [21] - 第四季度非GAAP运营收入为2.22亿美元，较第三季度增加1400万美元，较去年同期增加2100万美元或10% [21] - 第四季度资本支出（不包括股权补偿和资本化利息费用）为1.73亿美元，高于指引范围 [22] - 第四季度GAAP净收入为1.19亿美元，摊薄后每股收益为0.73美元；非GAAP净收入为2.02亿美元，摊薄后每股收益为1.23美元，同比增长15%，按固定汇率计算增长16%，超出指引范围上限0.08美元 [23][24] - 截至12月31日，现金、现金等价物和有价证券总计24亿美元；第四季度末总债务为23亿美元，与第三季度末持平 [24] - 2020年全年营收预计在30.55 - 31.05亿美元之间，其中安全业务收入将超过10亿美元；调整后EBITDA利润率约为43%，非GAAP运营利润率为30%，非GAAP摊薄后每股收益为4.80 - 4.95美元，同比增长7% - 10%，按固定汇率计算增长9% - 12% [26] - 2020年第一季度营收预计在7.41 - 7.55亿美元之间，按固定汇率计算较2019年第一季度增长6% - 8%；预计现金毛利率为77%，非GAAP运营费用为2.58 - 2.62亿美元，EBITDA利润率约为42%，非GAAP运营利润率约为29%，非GAAP每股收益在1.13 - 1.18美元之间，按固定汇率计算增长5% - 9% [29][30][31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 安全业务第四季度收入为2.38亿美元，按固定汇率计算同比强劲增长29%；全年收入为8.49亿美元，占2019年总收入的29% [9] - 网络部门第四季度收入为4.2亿美元，同比增长9%，按固定汇率计算增长9% [18] - 媒体和运营商部门第四季度收入为3.53亿美元，同比增长8%，按固定汇率计算增长8% [19] - 互联网平台客户第四季度收入为5200万美元，较上一年增长20%，其中约600万美元为特定事件收入，预计第一季度不会再次出现 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度国际市场收入为3.26亿美元，同比增长17%，按固定汇率计算增长18%；国际市场销售额占总收入的42%，较2018年第四季度提高3个百分点，与第三季度水平一致 [20] - 美国市场第四季度收入为4.46亿美元，同比增长3% [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过有机投资业务、进行并购和持续回购股票来推动股东价值 [25] - 2020年计划继续利用股票回购计划完全抵消股权补偿带来的摊薄影响 [25] - 公司认为自身在边缘计算领域具有领先优势，竞争对手难以企及，随着OTT市场的发展，公司凭借全球领先的容量优势，有望在2020年及以后取得良好发展 [16] - 公司在网络容量方面持续投资，预计2020年全年资本支出将占收入的18% - 20% [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2019年公司的表现非常满意，实现了营收增长和利润率扩大，预计2020年营收将超过30亿美元，安全业务收入将超过10亿美元，非GAAP运营利润率将达到30%，非GAAP每股收益预计接近5美元 [17] - 第一季度通常是营收的季节性低谷，运营利润率也将处于全年最低水平，随后将逐步改善 [27] - 2020年下半年，随着现有OTT服务的全球扩张、新的OTT服务推出、夏季奥运会和美国总统选举周期的到来，预计营收将逐步增长，第四季度将再次成为季节性最强的季度 [28][29] 其他重要信息 - 第四季度GAAP业绩包括1000万美元的重组费用，预计2020年第一季度还将记录约400 - 700万美元的重组费用，主要与全球员工总数约1%的减少有关 [23] - 第四季度公司花费4300万美元回购约50万股股票，此前宣布的股票回购授权还剩余约7.65亿美元 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 国际收入增长强劲的原因是什么 - 公司按客户所在地记录收入；公司在国际市场的部署比其他竞争对手更广泛，随着客户拓展国际业务，公司能获得更多流量；公司前几年在市场推广能力和网络方面进行了大量投资，目前在亚太地区取得了良好的效果；最近完成了对Exceda的收购，预计该地区将实现一定的增长 [33] 问题: 新的安全解决方案Secure Web Gateway和Identity Cloud在安全业务组合中的发展前景如何 - Secure Web Gateway刚刚推出，属于Enterprise Threat Protector 3.0的一部分，目前处于早期阶段，预计2021 - 2022年将成为主要贡献者；Identity Cloud今年达到了预期目标，由于收购的原因，发展更为成熟，在隐私和法规合规方面具有潜力 [35] 问题: CDN业务在本季度表现出色的原因是什么 - 网络业务方面，感恩节假期较晚，购物日减少，但实际电商流量高于预期；媒体业务方面，OTT流量强劲，特定事件收入有所帮助，欧洲的直播体育赛事表现出色，亚太地区的流量超出预期，游戏和软件下载业务也很强劲 [39][40] 问题: 如何推动企业安全业务的独立销售增长 - 公司在产品和产品支持方面以及市场推广方面都投入了大量精力，配备了销售专家和企业安全销售专家；今年企业安全业务的收入和订单有了显著增长，但由于零信任和一些新产品仍处于早期阶段，规模相对较小；公司的网络销售主管是企业安全服务销售的专家，具备丰富的专业知识和经验 [44] 问题: 如何在市场上定位Secure Web Gateway - 市场上云解决方案提供商的Secure Web Gateway业务总营收相对较小，仍有很大的发展空间；公司的Secure Web Gateway与其他安全业务具有很强的协同效应，公司是市场领导者，拥有1500家主要企业客户使用Kona Site Defender，在主要企业的首席安全官和Secure Web Gateway功能购买者中具有很高的信任度 [46] 问题: 公司为应对OTT流量增长而进行的投资，其收入的持久性如何 - 短期内，OTT业务对公司来说是一个稳定的收入来源；即使一些客户选择自行开展部分业务，大多数OTT公司仍会采用多CDN策略，公司仍有机会参与其中；公司的目标是提供高质量的服务，具有规模和成本优势，为客户提供有吸引力的价值主张；对于企业来说，完全自行开展业务风险很高，并非其核心专长 [49][50] 问题: 请介绍一下OTT市场的情况，包括业务增长、多CDN策略以及利润率变化和奥运会对业务的影响 - 第一季度运营利润率将是全年最低，随后将逐步上升至30%；在多CDN环境中，公司的份额因客户需求、表现和市场拓展等因素而异，在游戏等对容量需求较大的领域以及企业拓展美国以外市场时，公司通常能获得更多份额；新服务推出时，流量通常会有一个高峰，随后会根据促销活动和内容类型有所波动，拓展新市场时流量会再次增长；奥运会将在第三季度举行，预计下半年营收将逐步增长，第四季度是季节性最强的季度 [53][54][55] 问题: 安全业务增长的来源有哪些，2020年的增长趋势如何 - 公司在Web应用防火墙（WAF）、分布式拒绝服务（DDoS）防护、机器人管理（Bot Manager）和托管安全服务等方面都实现了强劲增长，这些业务每年的收入都超过1亿美元，是目前收入增长的主要驱动力；新推出的产品如Page Integrity Manager等，虽然明年不会对增长产生重大影响，但有助于保持长期增长；公司预计安全业务收入将超过10亿美元，目前认为增长率在20%左右较为合适；公司的客户安装基数仍有很大的增长空间，目前只有55%的客户购买安全产品，28%的客户购买两种或以上的安全产品 [57][58] 问题: 随着客户从大型Web 2.0客户向众多小型客户转移，定价环境有何变化，市场份额争夺对定价有何影响 - 高容量媒体的定价市场相对高效，主要由交易量驱动；目前市场上争夺份额的定价策略并未超出正常范围，客户更关注服务质量而非价格，因为在一定交易量下，不同供应商的价格差异不大，市场份额主要取决于表现 [61] 问题: 市场份额根据服务质量重新分配的过程需要多长时间 - 份额转移的速度取决于客户的流量负载均衡方式，有时可以立即看到份额转移；如果竞争对手出现问题，流量可能会大量转移到公司，有些情况下这种转移是长期的，有些情况下随着竞争对手问题的解决，流量可能会回流；媒体客户在评估服务质量时非常专业，会根据多种指标进行评估，并根据表现调整份额 [63] 问题: 一次性事件收入的性质是什么 - 一次性事件收入来自IP平台，通常是为大型产品发布或重大视频活动等特定事件提供服务、安全、容量或交付等方面的支持；虽然600万美元的收入在7720万美元的季度营收中占比不大，但公司很高兴获得此类业务 [66] 问题: 公司如何平衡利润率和投资战略 - 公司目前专注于实现2020年30%的运营利润率目标；公司致力于提高运营效率，包括通过更好的软件降低服务器服务流量的成本、合理分配人力成本和优化采购职能等；公司在业务上进行了大量投资，包括增加全球规模优势的资本支出和安全产品领域的创新投资；公司希望在保持财政责任的同时，通过投资创新和新产品来推动未来增长 [69] 问题: 公司如何看待市场上的容量水平以及对行业定价的影响 - 公司的日常流量持续增长，客户对容量的需求越来越大，特别是在新产品发布、进入新市场或举办大型活动时，客户会提前与公司沟通容量需求；容量在市场上逐渐成为一种稀缺资源，但并不总是直接转化为每GB的定价，有些情况下客户愿意支付容量预留费用以确保获得一定的容量 [72] 问题: 公司在现有客户基础之外销售安全产品的情况如何，运营商合作伙伴对安全业务的影响以及2020年的预期 - 大部分安全产品如WAF和Bot Manager主要销售给传统客户，DDoS防护特别是Prolexic功能可以拓展更广泛的客户群体；新的企业安全产品如Secure Web Gateway、Multi-Factor Authentication和Enterprise Defender将为公司带来全新的潜在客户和市场领域；公司与全球主要运营商建立了良好的合作关系，为运营商提供白标安全产品，运营商将其销售给中小企业市场，这是一种成功的商业模式，为公司带来了不断增长的收入；本季度有300 - 400万美元的安全许可证销售从第一季度提前到第四季度，建模时需考虑这一因素 [74][75][76] 问题: 公司收购Janrain和KryptCo后，是否拥有在身份和零信任市场竞争的完整产品组合，主要竞争对手是谁 - 公司认为拥有完整的产品组合，并在Forrester Magic Quadrant中被评为领导者；除了Janrain和KryptCo，Secure Web Gateway加入Enterprise Threat Protector和Enterprise Application Access等产品，使公司能够在应用层控制访问，防止数据泄露和恶意软件传播；Janrain和KryptCo进一步增强了公司在该领域的能力 [79] 问题: 请提醒一下大型互联网平台客户有哪些，该业务收入的未来趋势如何 - 大型互联网平台客户包括苹果、微软、谷歌、Facebook、亚马逊和Netflix；未来该业务收入预计每季度约为4000万美元，公司将寻求增长机会 [81] 问题: 如何平滑网络利用率的高峰，新的企业和安全产品是否能以独特的方式利用网络 - 安全业务能够很好地利用边缘平台，相同的服务器、设备、带宽和托管设施既用于提供大量流量，也用于抵御大规模攻击，公司在吸收和防御攻击方面具有独特优势；网络利用率的高峰和低谷差异并非非常大，且无法完全平滑，因为流量由客户需求驱动，如新产品发布、直播活动或OTT观看等都会导致流量高峰 [84][85] 问题: 公司的基础设施在当前市场上的独特性如何 - 公司是真正的边缘平台，在4000个地点、1000个不同城市和1500多个网络中设有服务器，竞争对手难以企及；公司的业务规模、流量水平和安全业务收入在云服务领域具有独特性；市场上虽然有很多CDN，但与公司相比规模较小，公司认为应关注其实际能力、服务器位置和财务状况，而不仅仅是营销宣传 [87][88] 问题: 公司在实现30%运营利润率目标的同时，能进行多大规模的并购 - 公司计划在2020年实现30%的运营利润率目标；公司会谨慎寻找能够为客户提供更多价值和促进收入增长的收购机会，预计今年会进行一些交易，并实现运营利润率目标 [91] 问题: 2020年的指引中是否包含从新OTT服务中获取一定比例流量的假设，如何衡量公司在OTT市场的成功 - 指引中包含了参与新OTT服务和现有服务扩张的假设，但难以准确预测这些服务的成功程度，最终取决于消费者需求、观看时长、用户活跃度和比特率等因素；公司会根据过去的经验建立模型，并尽量做出合理假设；公司通过收入、利润率和利润等指标以及市场份额、规模、性能和可靠性等战略指标来衡量在OTT市场的成功，目标是扩大市场份额、增加规模、提高性能和可靠性，以实现更高的收入、利润和利润率 [93][94] 问题: 指引中对新OTT服务流量的预期是公司在市场中的典型视频流量份额吗 - 预期是典型的市场份额，但公司会尽力争取更多份额；建模时可根据不同客户情况假设为正常份额 [96] 问题: Janrain收购后的表现如何，如何看待其在安全业务中的作用，OTT和国际业务增长对毛利率有何影响 - Janrain今年实现了营收目标，整合工作进展顺利；未来有望帮助大型企业应对日益多样化的法规要求，具有很大的发展潜力；OTT媒体业务的毛利率低于安全业务，业务组合的变化可能会对毛利率产生轻微影响；公司几年前对运营商关系进行了大量投资，国际业务在大多数地区的毛利率较好，安全业务的高毛利率可以抵消OTT业务的影响 [99][100] 问题: 从多CDN策略来看，随着OTT服务在国际市场的推出，公司凭借规模优势是否能获得更多市场份额 - 公司计划利用全球庞大的边缘平台，凭借规模、性能和可靠性优势在国际市场获得更多份额；公司在与全球运营商的关系上进行了大量投资，在一些难以建设容量的地区如拉丁美洲、菲律宾、印度尼西亚、中东和印度等地已经获得了较大份额；公司的资本支出主要用于在美国以外地区建设更多容量 [102][103][104] 问题: 2020年是否有重大续约情况 - 全年会有很多续约情况，公司会在每个季度提醒需要关注的续约事项，并已将其纳入指引；公司客户基础更加多元化，没有单个客户的收入占比超过10%，因此大客户的价格调整对业务的影响较小 [106][107] 问题: 过去三年网络利用率目标有何变化，2020年销售薪酬结构有何调整 - 网络利用率策略没有根本性变化，公司会与主要客户提前沟通容量需求，并收取容量预留费用；公司与大多数主要客户保持着良好的关系，在流量分配方面有一定的默契；2020年销售薪酬结构没有重大调整，两年前公司曾对媒体业务的薪酬结构进行调整，以帮助团队专注于获取市场份额和

公司整体收入变化 - 2019年前三季度与2018年同期相比，公司收入增加，主要因媒体流量增加和云安全解决方案销售增长[135][148] - 2019年第三季度总营收为7.09912亿美元，较2018年同期的6.69628亿美元增长6.0%；前九个月总营收为21.21494亿美元，较2018年同期的20.01111亿美元增长6.0%[148] - 2019年第三季度和前九个月总营收分别为7.09912亿美元和21.21494亿美元，较2018年同期增长6.0%和6.0%，按固定汇率计算增长6.8%和7.6%[151] 云安全解决方案业务收入变化 - 2019年第三季度云安全解决方案收入为2.159亿美元，较2018年同期的1.687亿美元增长28.0%；前九个月收入为6.108亿美元，较2018年同期的4.74亿美元增长28.9%[149] Web部门业务收入变化 - 2019年第三季度Web部门营收为3.90223亿美元，较2018年同期的3.57255亿美元增长9.2%；前九个月营收为11.46872亿美元，较2018年同期的10.62376亿美元增长8.0%[148] 媒体和运营商部门业务收入变化 - 2019年第三季度媒体和运营商部门营收为3.19689亿美元，较2018年同期的3.12373亿美元增长2.3%；前九个月营收为9.74622亿美元，较2018年同期的9.38735亿美元增长3.8%[148] 公司盈利能力变化 - 2019年前三季度与2018年同期相比，公司盈利能力提高，源于收入增加、成本节约和效率提升举措[141] - 2019年第三季度运营收入占比为20.1%，2018年同期为17.5%；前九个月运营收入占比为19.4%，2018年同期为12.0%[147] - 2019年第三季度净利润率为19.3%，2018年同期为16.1%；前九个月净利润率为16.9%，2018年同期为10.1%[147] 网络设备折旧和摊销费用变化 - 2019年前九个月与2018年同期相比，网络设备折旧和摊销费用减少，因网络资产平均使用寿命从四年增至五年[144] - 2019年第三季度和前九个月网络设备折旧费用分别减少640万美元和2030万美元[153] 收入部门划分调整 - 公司按Web部门和媒体与运营商部门划分收入，2019年重新分配部分客户并修订历史结果[146] 国际营收变化 - 2019年第三季度和前九个月国际营收分别为2.96796亿美元和8.73319亿美元，较2018年同期增长15.5%和16.1%，按固定汇率计算增长17.6%和20.3%[151] 营收成本变化 - 2019年第三季度和前九个月营收成本分别为2.46938亿美元和7.29874亿美元，较2018年同期增长3.2%和2.9%，占营收比例分别为34.8%和34.4%[152] 研发费用变化 - 2019年第三季度和前九个月研发费用分别为6488.7万美元和1.92467亿美元，较2018年同期增长6.3%和3.6%[156] 销售和营销费用变化 - 2019年第三季度和前九个月销售和营销费用分别为1.22258亿美元和3.8364亿美元，第三季度较2018年同期下降2.4%，前九个月增长1.1%，占营收比例分别为17.2%和18.1%[160] 一般及行政费用变化 - 2019年第三季度和前九个月一般及行政费用分别为1.23216亿美元和3.66167亿美元，第三季度较2018年同期增长2.8%，前九个月下降17.6%，占营收比例分别为17.4%和17.3%[163] - 2019年三季度一般及行政费用为123,216千美元，较2018年同期的119,911千美元增长2.8%；2019年前三季度为366,167千美元，较2018年同期的444,502千美元下降17.6%[168] 外汇汇率对营收的影响 - 2019年第三季度和前九个月外汇汇率变动分别使营收减少560万美元和3120万美元[151] 基于股票的薪酬资本化情况 - 2019年第三季度和前九个月分别资本化810万美元和2560万美元的基于股票的薪酬，2018年同期分别为800万美元和2350万美元[157] 公司未来计划 - 2019年公司计划继续专注于扩大运营利润率，同时提高市场进入能力[162] - 2019年公司计划继续专注于扩大营业利润率，尤其评估第三方支出和手动任务自动化方面的潜在改进[168] 收购无形资产摊销变化 - 2019年三季度收购无形资产摊销为9,624千美元，较2018年同期的8,294千美元增长16.0%；2019年前三季度为28,871千美元，较2018年同期的25,019千美元增长15.4%[169] 重组（收益）费用变化 - 2019年三季度重组（收益）费用为 - 300千美元，较2018年同期的 - 732千美元增长（减少）59.0%；2019年前三季度为6,879千美元，较2018年同期的14,442千美元下降52.4%[171] - 2018年四季度发起的某些行动导致2019年三季度和前三季度产生重组（收益）费用[171] 利息收入和费用变化 - 2019年三季度利息收入为7,908千美元，较2018年同期的9,258千美元下降14.6%；2019年前三季度为22,953千美元，较2018年同期的19,632千美元增长16.9%[173] - 2019年三季度利息费用为 - 12,127千美元，较2018年同期的 - 14,566千美元下降16.7%；2019年前三季度为 - 32,689千美元，较2018年同期的 - 28,620千美元增长14.2%[173] 其他费用净额变化 - 2019年三季度其他费用净额为 - 752千美元，较2018年同期的 - 459千美元增长63.8%；2019年前三季度为 - 819千美元，较2018年同期的 - 3,207千美元下降74.5%[173] 所得税收益（费用）变化 - 2019年三季度所得税收益（费用）为960千美元，较2018年同期的 - 3,187千美元增长（减少）130.1%；2019年前三季度为 - 42,718千美元，较2018年同期的 - 25,658千美元增长66.5%[176] 权益法投资损失变化 - 2019年三季度权益法投资损失为 - 1,388千美元，较2018年同期下降100.0%；2019年前三季度为 - 1,388千美元，较2018年同期下降100.0%[180] 公司投资亏损情况 - 2019年第三季度，公司对三菱日联金融集团的投资产生140万美元亏损[181] 可转换优先票据发行情况 - 2019年8月，公司发行11.5亿美元2027年到期可转换优先票据，票面利率0.375%，隐含利率3.10%[189] - 2018年5月，公司发行11.5亿美元2025年到期可转换优先票据，票面利率0.125%，隐含利率4.26%[189] - 2014年2月，公司发行6.9亿美元2019年到期可转换优先票据，票面利率0%，隐含利率3.20%[189] - 2019年和2018年前三季度均发行了面值11.5亿美元的可转换优先票据，2019年前三季度偿还了6.9亿美元2019年2月到期的可转换优先票据[213] - 2019年8月，公司发行面值11.5亿美元2027年到期的可转换优先票据，净收益用于股票回购、营运资金和一般企业用途[216] - 2018年5月，公司发行面值11.5亿美元2025年到期的可转换优先票据，部分净收益用于偿还2019年到期的6.9亿美元可转换优先票据[217] GAAP和非GAAP运营收入及利润率情况 - 2019年第三季度，GAAP运营收入为143,289千美元，GAAP运营利润率为20%，非GAAP运营收入为208,102千美元，非GAAP运营利润率为29%[197] - 2018年第三季度，GAAP运营收入为116,537千美元，GAAP运营利润率为17%，非GAAP运营收入为181,187千美元，非GAAP运营利润率为27%[197] - 2019年前九个月，GAAP运营收入为413,596千美元，GAAP运营利润率为19%，非GAAP运营收入为622,067千美元，非GAAP运营利润率为29%[197] - 2018年前九个月，GAAP运营收入为242,211千美元，GAAP运营利润率为12%，非GAAP运营收入为518,537千美元，非GAAP运营利润率为26%[197] GAAP和非GAAP净利润情况 - 2019年第三季度，GAAP净利润为137,890千美元，非GAAP净利润为180,593千美元[198] - 2018年第三季度，GAAP净利润为107,583千美元，非GAAP净利润为157,841千美元[198] 摊薄每股收益情况 - 摊薄每股收益计算所用股份数分别为164,558、167,900、164,788、170,732[200] - 2019年和2018年第三季度GAAP摊薄每股净收益分别为0.84美元和0.64美元，2019年和2018年前三季度分别为2.18美元和1.20美元；非GAAP摊薄每股净收益分别为1.10美元和0.94美元，2019年和2018年前三季度分别为3.26美元和2.56美元[200] 调整后EBITDA及利润率情况 - 2019年和2018年第三季度调整后EBITDA分别为300,627千美元和273,151千美元，2019年和2018年前三季度分别为892,332千美元和791,309千美元；调整后EBITDA利润率分别为42%、41%、42%、40%[203] 公司现金及等价物情况 - 截至2019年9月30日，公司现金、现金等价物和有价证券总计23亿美元，净现金为4300万美元[207] - 截至2019年9月30日，公司在美国境外账户持有现金及现金等价物4.954亿美元[209] 公司经营、投资、融资活动净现金情况 - 2019年前三季度经营活动提供的净现金为776,164千美元，2018年同期为722,172千美元[210] - 2019年前三季度投资活动使用的净现金为1,078,170千美元，2018年同期为678,234千美元[212] - 2019年前三季度融资活动提供的净现金为7,296千美元，2018年同期为359,732千美元[213] 外币汇率对财务结果的影响 - 公司财务结果受外币汇率波动影响，当地货币走弱通常会对以美元列报的合并结果产生负面影响[204] 股票回购计划情况 - 2018年11月起董事会授权11亿美元股票回购计划，至2021年12月结束[214] - 截至2019年9月30日的九个月内，公司回购360万股普通股，加权平均价格为每股82.14美元，总计2.918亿美元，剩余8.082亿美元可用于未来股票回购[215] 循环信贷协议情况 - 2018年5月，公司签订5亿美元五年期循环信贷协议，特定情况下可增加至10亿美元[218] - 循环信贷协议借款利率可选基准利率加0.00% - 0.25%利差或调整后伦敦银行同业拆借利率加0.875% - 1.25%利差，未提取金额需支付0.075% - 0.15%承诺费[219] - 截至2019年9月30日，循环信贷协议无未偿还借款[220] 客户应收账款情况 - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，无客户应收账款余额超过公司应收账款的10%[231] 公司披露控制和程序及财务报告内部控制情况 - 管理层评估截至2019年9月30日的披露控制和程序有效[233] - 2019年第三财季，公司财务报告内部控制无重大变化[234]

财务数据和关键指标变化 - Q3营收7.1亿美元，同比增长6%，按固定汇率计算增长7%，超出指引范围上限 [13][21] - Q3非GAAP每股收益1.10美元，按固定汇率计算增长18%，超出指引范围上限0.08美元 [13][26] - Q3调整后EBITDA利润率为42%，同比提高1个百分点，高于指引范围上限 [14][25] - Q3非GAAP运营利润率为29%，同比提高2个百分点，高于指引范围 [14][25] - Q3安全业务收入2.16亿美元，同比增长28%，按固定汇率计算增长29% [14][23] - Q3国际市场收入占总收入的42%，同比提高4个百分点，环比提高1个百分点，国际收入2.97亿美元，同比增长15%，按固定汇率计算增长18% [23] - Q3美国市场收入4.13亿美元，同比基本持平 [23] - Q4预计营收在7.35 - 7.55亿美元之间，按固定汇率计算同比增长3% - 6% [30] - Q4预计现金毛利率为78%，非GAAP运营费用预计在2.74 - 2.78亿美元之间 [31] - Q4预计EBITDA利润率在41% - 42%之间，非GAAP运营利润率约为28% - 29% [32] - Q4预计非GAAP每股收益在1.10 - 1.15美元之间，按固定汇率计算增长4% - 10% [33] - 全年预计营收在28.57 - 28.77亿美元之间，非GAAP每股收益在4.36 - 4.42美元之间 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 网络部门Q3收入3.9亿美元，同比增长9%，按固定汇率计算增长10%，增长由安全业务驱动 [15][21] - 媒体和运营商部门Q3收入3.2亿美元，同比增长2%，按固定汇率计算增长3%，得益于安全业务的持续增长和OTT视频及软件流量的超预期增长 [22] - 互联网平台客户Q3收入4400万美元，同比增长2% [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场Q3收入占比42%，同比提高4个百分点，环比提高1个百分点，收入2.97亿美元，同比增长15%，按固定汇率计算增长18% [23] - 美国市场Q3收入4.13亿美元，同比基本持平 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划继续积极进行并购，8月筹集了1.15亿美元的可转换债券，以寻求加速盈利性收入增长的机会 [19] - 公司收购了KryptCo、ChameleonX和Exceda，预计这三笔交易总花费不到5000万美元，认为这些是明智的投资，将推动公司未来的显著增长 [17][19] - 公司在CDN行业处于市场领先地位，在边缘安全服务领域也有领先产品，如KONA SITE DEFENDER和Bot Manager [8] - 公司认为自身拥有真正的边缘平台，在边缘服务方面领先近二十年，竞争对手虽试图与边缘概念建立联系，但在边缘能力上与公司有很大差距 [9][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2019年前三季度的业绩表现感到满意，包括安全产品的显著收入增长、CDN业务的高流量增长、国际市场的强劲增长和健康的运营利润率 [20] - 第四季度受季节性因素影响较大，包括电商客户的季节性在线零售活动、大型媒体客户的较高流量以及运营商软件许可交易的集中签署，同时还将推出两款备受关注的OTT服务 [29] - 预计第四季度可能面临进一步的外汇逆风，当前汇率下，外汇波动对第四季度的影响预计有限，但同比将产生200万美元的负面影响 [30] 其他重要信息 - 本周是互联网诞生50周年和公司IPO 20周年，公司首席执行官将参加互联网50周年会议并讨论互联网安全和隐私的未来 [6][8] - 公司在10月15日创下了106太比特每秒的峰值流量记录，比去年第三季度的峰值高出66% [16] - 公司在第三季度开始确认与三菱的区块链合资企业的收益份额，第三季度亏损140万美元，该亏损反映在GAAP净收入中，但不包括在非GAAP结果中 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 今年夏季流量未出现典型放缓的原因，以及公司对OTT流媒体机会的把握情况 - 通常在没有重大赛事的年份，夏季尤其是欧洲的流量会在7月下旬至8月放缓，但今年并未出现这种情况，各业务板块包括OTT、游戏和软件下载的流量都相对强劲，这也是公司业绩超预期的原因之一 [38] - 公司在OTT领域有良好的客户关系，过去几个季度增加了大量的容量建设，这在多CDN竞争环境中具有优势，且公司在全年与许多客户进行了定价续约，认为自己有能力在OTT市场中获得合理份额 [39][40] 问题2: 云安全方面新收购资产的情况，以及美国和国际市场增长的平衡趋势 - 公司对安全业务感到兴奋，旗舰产品Kona Site Defender和Prolexic表现出色，Bot Manager收入同比增长超50%，Janrain的身份云能力正在集成到公司平台，可帮助客户管理用户数据和遵守相关法规，企业安全解决方案的零信任概念也有很大发展潜力，新收购的ChameleonX和KryptCo将分别用于阻止恶意软件攻击和提供安全的多因素认证 [44][46][47] - 美国市场今年面临一些挑战，包括Janrain账户的下滑、美国商业领域的破产情况以及定价调整等，但OTT流量增长、Janrain的推广、企业安全的发展和新客户的获取有望推动美国市场增长；国际市场增长强劲，得益于过去几年在市场推广方面的投资，亚洲和EMEA地区的所有产品都有良好增长，拉丁美洲和中东地区也有很大增长机会 [51][53] 问题3: 媒体和运营商部门收入增长机会，以及定价续约对其的影响 - 媒体和运营商部门收入增长同比有所放缓，主要原因是去年媒体业务表现强劲导致基数较高，以及定价续约的影响，过去几个季度进行了大量大型续约，对增长造成了压力 [55] - 对于第四季度，公司在指引中已考虑了OTT推出带来的增长，但由于时间有限，预期增长幅度不大，与大客户的续约情况比预期稍好，预计下一季度将有所增长 [56] 问题4: 未来令人兴奋的边缘应用，以及5G对公司的影响和竞争优势 - 公司的所有业务都涉及边缘计算，5G将为物联网应用带来新机遇，可使更多设备连接、降低延迟和提高吞吐量，公司的边缘网络使其能够更好地利用5G的优势，相比从核心数据中心提供服务的竞争对手，具有更低的延迟和更高的吞吐量，这是公司的主要竞争优势 [58][59][60] 问题5: OTT在媒体和运营商业务中的规模，以及Web性能业务的改善情况 - OTT是媒体和运营商业务的重要组成部分，视频是公司最大且增长最快的流量来源，公司在直播体育、线性电视和视频点播等方面有大量业务，用户采用率、比特率和流量都在增长 [63] - Web性能业务的改善主要得益于安全业务和国际市场的强劲增长，尤其是欧洲和亚洲，但美国商业领域仍然面临挑战，存在破产情况，因此该业务尚未完全摆脱困境 [65] 问题6: 公司推出的安全Web网关是否与其他网络安全提供商竞争，以及如何竞争 - 安全Web网关是公司企业威胁保护解决方案的重要组成部分，公司与传统的安全Web网关提供商以及Zscaler等竞争对手展开竞争 [68][69] - 公司的优势在于其企业平台、更大的云安全业务规模、受大型企业CSO信任的Kona Site Defender服务，以及能够在开启安全产品时提升企业应用性能，近期有客户因性能因素选择了公司的产品 [69][70][71] 问题7: 公司为OTT推出和2020年建设的容量情况，以及未来资本支出是否能回到长期范围 - 公司本周将搬入新总部，预计明年总部相关的资本支出不会有重大影响 [73] - 公司一直在提前建设容量，未来的建设将取决于需求情况，如果需求显著，可能会在上半年增加一些建设，预计未来几个季度资本支出将处于长期范围的较高端 [73] 问题8: 企业安全的市场推广策略如何演变，以及公司进行更大规模安全收购的可能性和方向 - 对于新产品，公司通常先通过测试版直接推广，建立市场基础后再扩展到渠道，在企业安全领域，公司将更多地利用渠道，如通过康卡斯特商业的安全Edge产品为中小企业提供服务，产品可能会采用白标形式 [76] - 公司在进行大规模收购时会非常谨慎，目前安全领域的估值较高，公司会在财务合理的情况下收购有良好技术的项目，未来的收购方向将围绕与现有业务自然相邻、与边缘平台协同、对客户有益的领域，如企业安全、内容交付和网络安全等 [78][79] 问题9: 客户流失率创五年新低的原因，以及三笔收购在Q3和未来的收入及运营费用情况 - 客户流失率创五年新低的原因包括产品组合能为客户提供性能和安全的单一平台解决方案、服务质量高以及专业的服务和支持团队，尤其是在安全领域，客户需要专业的专家来应对快速变化的攻击环境 [83][84] - ChameleonX和KryptCo的收购对运营费用影响不大，公司将吸收其员工到正常招聘计划中，预计Q4和2020年不会产生重大收入；Exceda预计Q4收入200万美元，稀释每股收益约0.01美元，2020年预计收入1500万美元，增厚每股收益约0.01 - 0.02美元 [85] 问题10: 运营费用环比增加的原因，国际和美国安全业务的增长情况，以及2020年与2019年全年业绩的比较 - 运营费用环比增加的主要原因包括Q4通常会因员工达到激励目标而增加销售激励补偿、部分运营费用从Q3推迟到Q4、新总部的租金费用以及欧洲和亚洲的客户会议费用 [88][89] - 国际和美国的安全业务增长都很强劲，国际市场尤其是亚洲可能稍快一些 [89] - 2020年是偶数年，有奥运会和总统选举等事件，通常会带来流量和收入的增加，此外，未来几个月和2020年初还有一些OTT推出计划，也将有助于公司的增长 [90] 问题11: 安全业务中WAF、DDoS和Bot管理的客户数量更新，以及使用WAF和DDoS的客户较少的原因 - 公司可能会每年更新安全业务的客户数量信息，目前安全业务增长良好，超过一半的客户至少使用一种安全产品，公司希望在现有客户中推广多种安全产品，还有很大的增长空间 [93] - 使用Prolexic（DDoS防护）和Kona Site Defender（WAF）的客户较少，是因为Prolexic主要用于保护数据中心，而如果只有网站和Web流量，使用Kona Site Defender及其相关功能即可 [94] 问题12: 网络建设资本支出推迟到Q4的原因，以及CDN和云安全业务的增长情况 - 网络建设资本支出推迟到Q4是由于支出记录的时间问题，与需求无关 [97] - CDN业务全年基本持平，云安全业务今年可能接近高20%的增长 [97] 问题13: 公司明年进行并购的水平与实现30%运营利润率目标的关系 - 公司致力于明年实现30%的运营利润率目标，目前没有看到会改变这一目标的因素，公司在进行并购时会考虑运营利润率，但仍会推进对客户有益的交易 [100] 问题14: 随着业务向安全等产品转移，利润率是否能在未来几年持续上升 - 公司未对2020年以后的利润率进行指引，致力于明年实现30%的运营利润率，届时会再考虑未来的情况，公司也注重收入增长，认为30%是一个合适的运营水平，如果能做得更好会努力实现，安全业务的增长对利润率有帮助，但收购和研发投资也会增加运营费用 [103] 问题15: 去年是否出现季节性的长期变化，以及这种情况在过去几年是否出现过 - 今年的流量情况比较特殊，希望这种趋势能够持续，Q4通常是业务量最大的季节性季度，与在线购物季、媒体业务的季节性增长、新设备和固件更新以及游戏发布等因素有关，正常情况下Q3是季节性较慢的季度 [105]

公司整体盈利能力 - 2019年上半年公司盈利能力较2018年同期有所改善，预计若收入增长率超过费用增长率，2019年和2020年整体盈利能力将提升[124] - 2019年第二季度和上半年，公司运营收入占营收比例分别为19.2%和19.2%，较2018年同期的8.6%和9.4%有所提升[130] - 2019年第二季度和上半年，公司净利润占营收比例分别为16.1%和15.7%，较2018年同期的6.5%和7.2%有所提升[130] - 2019年GAAP运营收入为1.35782亿美元，2018年为5711.7万美元；2019年非GAAP运营收入为2.04272亿美元，2018年为1.70271亿美元[177] - 2019年GAAP运营利润率为19%，2018年为9%；2019年非GAAP运营利润率为29%，2018年为26%[177] - 2019年GAAP净收入为1.13915亿美元，2018年为4306.1万美元；2019年非GAAP净收入为1.76211亿美元，2018年为1.42933亿美元[179] - 2019年GAAP摊薄后每股净收入为0.69美元，2018年为0.25美元；2019年非GAAP摊薄后每股净收入为1.07美元，2018年为0.83美元[180] 折旧费用变化 - 2019年1月1日起，网络资产预计平均使用寿命从四年增至五年，预计2019年网络设备折旧费用较2018年减少[127] 公司总营收情况 - 2019年第二季度和上半年，公司总营收分别为7.05074亿美元和14.11582亿美元，较2018年同期分别增长6.4%和6.0%，按固定汇率计算分别增长8.0%和8.0%[131] - 2019年Q2和H1媒体与运营商部门收入增长，主要因视频和游戏客户流量增加及云安全解决方案销售，Q2总营收7.05074亿美元，同比增长6.4%，H1总营收14.11582亿美元，同比增长6.0%[134] Web部门营收情况 - 2019年第二季度和上半年，Web部门营收分别为3.80374亿美元和7.56649亿美元，较2018年同期分别增长8.1%和7.3%，按固定汇率计算分别增长9.8%和9.3%[131] 媒体和运营商部门营收情况 - 2019年第二季度和上半年，媒体和运营商部门营收分别为3.247亿美元和6.54933亿美元，较2018年同期分别增长4.4%和4.6%，按固定汇率计算分别增长6.1%和6.4%[131] 云安全解决方案营收情况 - 2019年第二季度，云安全解决方案营收为2.048亿美元，较2018年同期的1.553亿美元增长31.9%[131][132] - 2019年上半年，云安全解决方案营收为3.949亿美元，较2018年同期的3.053亿美元增长29.3%[132] 业务部门客户分配调整 - 2019年公司将部分客户从媒体和运营商部门重新分配到Web部门，并修订历史业绩以提供可比数据[129] 美国以外业务营收占比 - 2019年Q2和H1美国以外业务营收占比分别为40.9%和40.8%，高于2018年同期的37.7%和37.2%[134] 外汇汇率对营收的影响 - 2019年Q2和H1外汇汇率变动使营收分别减少1090万美元和2560万美元[134] 营收成本情况 - 2019年Q2和H1营收成本分别为2.42193亿美元和4.82936亿美元，同比增长2.8%和2.7%，主要因内部使用软件摊销增加，部分被网络设备折旧费用减少抵消[135][137] - 公司预计2019年内部使用软件开发成本摊销、薪资及相关成本增加，但营收成本占营收比例不会增加[139] 研发费用情况 - 2019年Q2和H1研发费用分别为6143.9万美元和1.2758亿美元，同比增长2.9%和2.2%，主要因股票薪酬成本增加[140] - 公司预计2019年研发成本增加，但占营收比例不会增加[142] 销售与营销费用情况 - 2019年Q2和H1销售与营销费用分别为1.35106亿美元和2.61382亿美元，同比增长2.6%和2.8%，主要因营销项目成本增加[144] 一般及行政费用情况 - 2019年Q2和H1一般及行政费用分别为1.20116亿美元和2.42951亿美元，同比下降29.4%和25.2%，主要因捐赠和法律事项成本减少[145] - 2019年Q2和H1的一般及行政费用分别为120116千美元和242951千美元，较2018年同期分别下降29.4%和25.2%[149] 股票薪酬资本化情况 - 2019年Q2和2018年Q2分别资本化940万美元和830万美元股票薪酬，2019年H1和2018年H1分别资本化1750万美元和1550万美元股票薪酬[141] 无形资产摊销情况 - 2019年Q2和H1的无形资产摊销分别为9648千美元和19247千美元，较2018年同期分别增长16.3%和15.1%，预计2019年剩余时间约为19300千美元，2020 - 2023年分别为36900千美元、32000千美元、26200千美元和20300千美元[150] 重组费用情况 - 2019年Q2和H1的重组费用分别为790千美元和7179千美元，较2018年同期分别增长197.0%和下降52.7%[152] 利息收入与费用情况 - 2019年Q2利息收入为6410千美元，与2018年同期基本持平；H1为15045千美元，较2018年同期增长45.0%[154] - 2019年Q2利息费用为 - 8446千美元，较2018年同期下降8.2%；H1为 - 20562千美元，较2018年同期增长46.3%[154] 其他费用净额情况 - 2019年Q2其他费用净额为 - 578千美元，较2018年同期下降79.1%；H1为 - 67千美元，较2018年同期下降97.6%[154] 所得税情况 - 2019年Q2和H1的所得税拨备分别为19253千美元和43678千美元，较2018年同期分别增长126.7%和94.4%[158] - 2019年Q2和H1的实际所得税税率分别为14.5%和16.5%，低于联邦法定税率[158] 非GAAP财务指标使用 - 公司使用非GAAP财务指标辅助理解和比较各会计期间的经营成果、进行财务和运营决策等[162] - 公司将无形资产摊销从非GAAP财务指标中剔除，以便投资者对收购前后的经营成果进行一致比较[166] - 公司排除基于股票的薪酬及资本化基于股票薪酬的摊销，以突出核心业务表现[167] - 公司排除收购相关成本，以便与前期和同行公司的运营结果进行有用比较[168] - 公司排除重组费用，因其不反映预期未来运营费用和业务基本面[169] 可转换优先票据情况 - 2018年5月公司发行11.5亿美元2025年到期可转换优先票据，票面利率0.125%，内含利率4.26%；2014年2月发行6.9亿美元2019年到期可转换优先票据，票面利率0%，内含利率3.20%[170] - 2018年5月公司发行11.5亿美元2025年到期的可转换优先票据，用部分净收益偿还2019年到期的6.9亿美元可转换优先票据[196] 调整后EBITDA情况 - 调整后EBITDA利润率分别为42%、39%、42%、39%[181] - 2019年调整后EBITDA为2.92639亿美元，2018年为2.61678亿美元；2019年另一项调整后EBITDA为5.91705亿美元，2018年为5.18158亿美元[184] 摊薄每股计算股份数量 - 用于摊薄每股计算的2019年股份数量为165019千股，2018年为172307千股；2019年为164903千股，2018年为172156千股[180] 公司现金及现金流情况 - 截至2019年6月30日，公司现金、现金等价物和有价证券共计13亿美元，净现金为1.795亿美元[188] - 2019年上半年经营活动提供的现金为4.78779亿美元，2018年同期为4.11691亿美元[191] - 2019年上半年投资活动使用的现金为1.73186亿美元，2018年同期为5.29587亿美元[192] - 2019年上半年融资活动使用的现金为8.28989亿美元，2018年同期为7.93266亿美元[193] 股票回购情况 - 2018年11月董事会授权11亿美元的股票回购计划，截至2019年6月30日，还有9.838亿美元可用于未来股票回购[194][195] - 2019年上半年公司回购150万股普通股，加权平均价格为每股75.13美元，总计1.162亿美元[195] 循环信贷协议情况 - 2018年5月公司签订5亿美元的五年期循环信贷协议，特定情况下可增加至10亿美元[198] 公司现金需求预期 - 基于当前业务计划，公司预计现有现金、现金等价物和有价证券余额及运营现金流至少在未来12个月能满足可预见的现金需求[201] 投资组合风险 - 公司投资组合包含多种证券，多数投资为可供出售证券，利率大幅上升或对部分证券公允价值产生不利影响[207] 国际业务风险 - 国际业务增长会增加公司对汇率波动及其他国际业务风险的敞口[208] 外汇远期合约情况 - 公司通过短期外汇远期合约抵消非功能货币资产和负债重估产生的外汇损益，2019年上半年这些合约的外汇交易损益不重大[209] 汇率对收入和费用的影响 - 美元兑外币贬值，外币交易折算会使公司收入和运营费用增加；美元升值则相反[210] 汇率对合并财务状况的影响 - 汇率波动会影响公司合并财务状况，相关损益计入股东权益中的累计其他综合损失[211] 应收账款信用风险 - 公司应收账款信用风险集中于部分大客户，但客户基础广泛分散，2019年6月30日和2018年12月31日，无客户应收账款余额超应收账款的10%，2019年6月30日应收账款信用风险集中程度不显著[212]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收7.05亿美元，同比增长6%，按固定汇率计算增长8% [6] - 第二季度非GAAP每股摊薄收益1.07美元，同比增长29%，按固定汇率计算增长32% [6] - 第二季度调整后EBITDA利润率为42%，较去年同期提高3个百分点 [6] - 第二季度非GAAP运营利润率为29%，较去年同期提高3个百分点 [6] - 预计第三季度营收在6.92 - 7.06亿美元之间，按固定汇率计算较2018年第三季度增长4% - 6% [26] - 预计2019年全年营收在28.4 - 28.7亿美元之间，较之前指引提高约1500万美元 [29] - 预计2019年全年非GAAP每股摊薄收益在4.23 - 4.30美元之间，较之前指引提高0.14美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 安全业务 - 第二季度安全业务营收2.05亿美元，同比增长32%，按固定汇率计算增长34% [20] - Bot Manager年营收超过1亿美元，Kona Site Defender年营收超过3亿美元，Prolexic年营收超过1亿美元 [7][8][9] - 安全业务在第二季度营收中占比29%，高于去年同期的23% [14] 媒体业务 - 第二季度媒体和运营商部门营收3.25亿美元，同比增长4%，按固定汇率计算增长6% [20] - 互联网平台客户营收4600万美元，同比增长5% [20] Web业务 - 第二季度Web部门营收3.8亿美元，同比增长8%，按固定汇率计算增长10% [19] 各个市场数据和关键指标变化 国际市场 - 第二季度国际市场营收2.88亿美元，同比增长15%，按固定汇率计算增长20% [21] - 国际市场营收占总营收的41%，较2018年第二季度提高3个百分点 [21] 美国市场 - 第二季度美国市场营收4.17亿美元，同比增长1% [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于在2020年实现非GAAP运营利润率达到30%的目标，同时继续投资于创新和新产品以推动未来增长 [6] - 公司计划继续在国际市场进行投资，以利用其全球规模、覆盖范围和产品组合的优势 [21] - 公司认为其安全产品组合具有很大的增长潜力，有望在明年实现10亿美元的营收目标 [14] - 随着5G的广泛应用，公司的Edge平台将为客户提供更大的利益，公司将继续加强其在Edge计算领域的领导地位 [16] - 行业中一些竞争对手声称拥有Edge网络和Edge服务，但实际上并非真正的Edge网络 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第二季度的业绩和上半年的强劲势头感到满意，特别是安全产品的营收增长、CDN业务的高流量增长、国际市场的强劲增长和持续稳健的运营利润率 [17] - 公司对实现2020年非GAAP运营利润率达到30%的目标充满信心 [19] - 公司预计第三季度将是一个稳健的季度，但会受到夏季流量季节性和外汇逆风的影响 [25] - 公司对2019年全年的业绩表现感到满意，并再次提高了全年的营收和每股收益指引 [31] 其他重要信息 - 公司在第二季度迎来Madhu Ranganathan加入董事会，她将加入审计和财务委员会 [18] - 公司在Edge World客户大会上展示了新的Edge worker解决方案和IoT Edge Connect解决方案，受到客户的广泛关注 [48] - 公司与MUFG的合资企业GO - NET计划在明年年初在日本提供区块链服务 [84] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请更新今年CDN和云安全业务的营收增长指引，并拆分企业安全业务的新业务情况 - 云安全业务指引从之前的20%中段提高到20%中高段，CDN业务全年仍将持平；目前企业安全业务在总安全营收中占比很小，待其规模扩大后会进行拆分披露 [34] 问题2: 与两个IPC客户的新协议有何变化，对2020年新流媒体服务有何看法 - 与IPC客户的续约是正常的合同续签，主要是协商定价；预计这些客户在第三季度营收会下降约400万美元，但第四季度会增长；对于2020年新流媒体服务，公司已与相关客户续约，并增加资本支出以应对可能的需求增长，但具体情况还需观察 [36][37][38] 问题3: Akamai Identity Solution的早期进展和市场反馈如何，媒体业务在关键客户中获得份额的情况如何 - Akamai Identity Solution本季度增长良好，目前处于早期阶段，正在与Bot Manager解决方案集成；媒体业务团队通过提高性能，在一些美国大客户中获得了额外份额 [39][40] 问题4: 除前五大客户外，业务的趋势如何，Janrain在竞争中的对手是谁，本季度营收贡献是否超预期 - 除前五大客户外，业务本季度下降1% - 2%，符合预期，预计第四季度会增长1% - 2%；2020年由于奥运会、总统选举和OTT服务的推出，业务可能会加速增长；Janrain的主要竞争对手是客户的自研解决方案，偶尔会遇到Gigya和Okta；本季度营收符合预期 [43][44][45] 问题5: 客户对边缘计算的理解和应用情况如何，边缘计算何时能真正起飞 - 公司支持边缘计算近20年，在Edge World客户大会上展示的新Edge worker和IoT Edge Connect解决方案受到关注；随着物联网应用的增加和5G的发展，边缘计算的需求将增加，客户开始意识到公司Edge平台的重要性 [48][49] 问题6: 典型OTT业务的合同结构如何，营收如何确定，如何减少大合同续约时的营收逆风 - OTT业务合同没有典型模式，大多客户使用多源CDN，合同期限一般为1 - 2年，按流量定价；其他服务单独定价；通过销售安全服务和争取更大的流量承诺可以减少营收逆风 [52][53][55] 问题7: 美国市场增长缓慢是因为业务模式成熟还是竞争加剧，今年剩余时间是否还有大六客户的价格续约 - 美国市场增长缓慢受宏观经济、价格压力和去年同期高基数的影响；大六客户的续约已在第一和第二季度完成，后续相关活动已纳入指引 [58][59][57] 问题8: 增加下半年资本支出的信心来源是什么，如何看待CDN市场的增长机会，2020年后公司的利润率潜力如何 - 增加资本支出是因为核心业务流量增长，且希望在OTT服务成功时能获取更多流量；如果流量未达预期，公司可以消化多余的资本支出；公司不会提供2020年后的指引，但存在利润率超过30%的情景 [62][63][65] 问题9: 第三季度营收指引环比下降的原因是什么，如何利用新在线游戏流媒体服务的流量，技术上需要做什么 - 第三季度营收指引环比下降是因为互联网平台客户营收下降约400万美元、外汇逆风约100万美元以及去年第三季度有世界杯带来的额外收入；公司可以从边缘提供低延迟的游戏流媒体服务，与游戏公司有良好关系，但游戏公司面临经济成本的挑战 [67][69] 问题10: 今年Janrain的营收预期是否为2000万美元，6月季度贡献约400 - 500万美元是否正确，5G何时对公司产生实质性影响 - 今年Janrain营收预期约2000万美元，6月季度贡献约550万美元；5G对公司的影响将是渐进的，随着5G的部署，现有业务将加速增长，同时也将推动物联网应用的发展，公司的IoT Edge Connect平台将受益 [72][74][75] 问题11: 零售商业业务的竞争格局和未来几年的增长趋势如何，企业安全销售组织的销售转化率和成熟度如何，区块链计划的进展和范围如何 - 零售商业CDN业务竞争激烈，客户受亚马逊等压力，但仍需要公司的服务，公司流失率低；Web团队通过销售安全服务缓解了交付业务的压力；企业安全销售处于早期阶段，已有重大企业客户签约，预订量逐年增加；区块链计划与MUFG的合资企业GO - NET计划明年年初在日本提供服务 [78][80][84] 问题12: 国际市场20%的固定汇率增长是由哪些因素驱动的，安全业务的增长动力来自哪里，是否均匀分布在各产品线 - 国际市场增长是多种因素的结果，包括流量增长、安全业务增长和前期销售团队投资的回报；安全业务增长强于预期，主要来自预订量增加、服务团队使客户提前产生营收、Web部门各垂直领域的加速增长以及多个产品线的季度环比增长 [87][91][92] 问题13: CDN业务在2020年价格压力缓解后，营收增长是否会更接近流量增长，Secure Web Gateway的进展如何，将如何与Zscaler竞争 - 2020年营收增长是否接近流量增长取决于流量增长是否能抵消价格下降，公司将观察新OTT服务、奥运会和总统选举带来的流量；Enterprise Threat Protector 3.0计划今年晚些时候推出，将与Zscaler竞争，公司目前已在其他产品上与Zscaler成功竞争 [98][99][102] 问题14: 安全解决方案与CDN在客户中的捆绑处于什么阶段，游戏业务在下半年的预期如何 - 安全解决方案与CDN的捆绑处于相对早期阶段，捆绑销售具有优势，使公司在市场上具有竞争力；游戏业务具有季节性，第二季度流量较轻，难以预测新游戏的受欢迎程度，但无需担忧 [105][106][108] 问题15: 新客户和现有客户的增长情况如何，特别是在过去一两年市场拓展改进后新客户获取情况 - 大部分业务仍来自现有客户，但新客户获取有不错的回报，很多新客户是安全业务客户 [111] 问题16: 国际直播视频流量增长的驱动因素是什么，从财务角度看是否会拖累ARPU，公司零信任解决方案的差异化在哪里 - 国际直播视频流量增长是因为新兴市场视频质量提升和用户数量增加，价格主要取决于流量，不受新兴市场影响；公司零信任解决方案在应用层进行访问控制，结合Kona Site Defender、Edge平台和Bot Manager，具有独特性 [115][116][118] 问题17: 保证承诺以抵消营收下降的情况在过去一年的趋势如何，对下半年和2020年即将推出的OTT服务有何考虑，本季度利润率上升的主要驱动因素是什么，下半年可能的驱动因素有哪些 - 保证承诺因客户而异，公司会尽量争取；不会提供2020年的具体指引；本季度利润率上升得益于运营效率提高，包括采购功能改进、IT效率提升和有效管理员工人数；未提及下半年可能的驱动因素 [124][127]