总营收情况 - 2019年第一季度总营收7.06508亿美元，较2018年同期的6.68724亿美元增长5.7%，按固定汇率计算增长7.9%[121] 各业务线收入情况 - 2019年第一季度云安全解决方案收入1.901亿美元，较2018年同期的1.501亿美元增长26.7%[121] - 2019年第一季度网络部门营收3.76275亿美元，较2018年同期的3.5325亿美元增长6.5%，按固定汇率计算增长8.8%[121] - 2019年第一季度媒体和运营商部门营收3.30233亿美元，较2018年同期的3.15474亿美元增长4.7%，按固定汇率计算增长6.8%[121] 不同地区营收情况 - 2019年第一季度美国营收4.182亿美元，较2018年同期的4.23339亿美元下降1.2%；国际营收2.88308亿美元，较2018年同期的2.45385亿美元增长17.5%，按固定汇率计算增长23.5%[123] - 2019年第一季度约40.8%的营收来自美国以外地区，高于2018年同期的36.7%[123] 运营成本和费用占比情况 - 2019年第一季度总运营成本和费用占营收的81.1%，低于2018年同期的89.7%[120] 净利润率情况 - 2019年第一季度净利润率为15.0%，高于2018年同期的8.1%[120] 总成本收入情况 - 2019年第一季度总成本收入为2.40743亿美元，较2018年同期的2.34825亿美元增长2.5%，占营收的34.1%[124] 网络设备折旧情况 - 网络设备折旧费用在2019年第一季度较2018年第一季度减少约750万美元，网络资产预期平均使用寿命从4年增至5年[114][124] 研发费用情况 - 2019年第一季度研发费用总计66141千美元，较2018年同期的65065千美元增长1.7%，占收入的比例从9.7%降至9.4%[127] 销售和营销费用情况 - 2019年第一季度销售和营销费用总计126276千美元，较2018年同期的122553千美元增长3.0%，占收入的比例从18.3%降至17.9%[130] 一般及行政费用情况 - 2019年第一季度一般及行政费用总计122835千美元，较2018年同期的154385千美元下降20.4%，占收入的比例从23.1%降至17.4%[131] 收购无形资产摊销情况 - 2019年第一季度收购无形资产摊销为9599千美元，较2018年同期的8431千美元增长13.9%，占收入的比例从1.3%升至1.4%，预计2019年剩余时间约为38400千美元[134] 重组费用情况 - 2019年第一季度重组费用为6389千美元，较2018年同期的14908千美元下降57.1%，占收入的比例从2.2%降至0.9%[135] 利息收入情况 - 2019年第一季度利息收入为8635千美元，较2018年同期的3965千美元增长117.8%，占收入的比例从0.6%升至1.2%[138] 利息费用情况 - 2019年第一季度利息费用为12116千美元，较2018年同期的4850千美元增长149.8%，占收入的比例从 - 0.7%降至 - 1.7%[138] 其他收入净额情况 - 2019年第一季度其他收入净额为511千美元，较2018年同期的21千美元增长2333.3%，占收入的比例从无升至0.1%[138] 所得税拨备情况 - 2019年第一季度所得税拨备为24425千美元，较2018年同期的13979千美元增长74.7%，占收入的比例从2.1%升至3.5%，有效所得税税率从20.7%降至18.6%[141] 基于股票的薪酬资本化情况 - 2019年第一季度和2018年第一季度分别资本化8100000美元和7200000美元的基于股票的薪酬[128] 有效所得税税率影响因素情况 - 2019年3月31日止三个月，有效所得税税率低于联邦法定税率，受外国低税率收入、基于股票薪酬的超额税收优惠等因素影响[142] - 2018年3月31日止三个月，有效所得税税率低于联邦法定税率，受外国低税率收入和研发税收抵免优惠影响，部分被全球无形低税所得的美国联邦税等抵消[143] 可转换优先票据发行情况 - 2018年5月，公司发行11.5亿美元2025年到期的可转换优先票据，票面利率0.125%，隐含利率4.26%；2014年2月，发行6.9亿美元2019年到期的可转换优先票据，票面利率0%，隐含利率3.20%[153] GAAP运营情况 - 2019年第一季度GAAP运营收入为1.34525亿美元，2018年同期为6855.7万美元；GAAP运营利润率2019年为19%，2018年为10%[160] 非GAAP运营情况 - 2019年第一季度非GAAP运营收入为2.09693亿美元，2018年同期为1.67079亿美元；非GAAP运营利润率2019年为30%，2018年为25%[160] GAAP净收入情况 - 2019年第一季度GAAP净收入为1.0713亿美元，2018年同期为5371.4万美元[161] 非GAAP净收入情况 - 2019年第一季度非GAAP净收入为1.80922亿美元，2018年同期为1.35803亿美元[161] GAAP摊薄后每股净收入情况 - 2019年第一季度GAAP摊薄后每股净收入为0.65美元，2018年同期为0.31美元[164] 非GAAP摊薄后每股净收入情况 - 2019年第一季度非GAAP摊薄后每股净收入为1.10美元，2018年同期为0.79美元[164] 稀释每股收益计算所用股份情况 - 稀释每股收益计算所用股份2019年为16478.7万股，2018年为17200.4万股[163] 调整后EBITDA情况 - 2019年第一季度调整后EBITDA为2.99066亿美元，2018年同期为2.5648亿美元[167] 现金及等价物和有价证券情况 - 截至2019年3月31日，公司现金、现金等价物和有价证券共计12亿美元，净现金为7010万美元[170] 经营活动净现金流情况 - 2019年第一季度经营活动提供的净现金流为1.6085亿美元，2018年同期为1.9201亿美元[173] 投资活动净现金流情况 - 2019年第一季度投资活动提供的净现金流为2.36241亿美元，2018年同期为-1.11485亿美元[174] 融资活动净现金流情况 - 2019年第一季度融资活动使用的净现金流为7.45295亿美元，2018年同期为3066.1万美元[176] 股票回购计划情况 - 2018年11月董事会授权了一项11亿美元的股票回购计划，截至2019年3月31日，还有10.651亿美元可用于未来股票回购[177][178] 可转换优先票据偿还情况 - 2018年5月公司发行了11.5亿美元2025年到期的可转换优先票据，用部分净收益偿还了2019年到期的6.9亿美元可转换优先票据[179] 循环信贷协议情况 - 2018年5月公司签订了一项5亿美元的五年期循环信贷协议，特定情况下可增加至10亿美元[181] 现金需求满足情况 - 基于当前业务计划，公司预计现有现金、现金等价物和有价证券余额及运营现金流至少在未来12个月能满足可预见的现金需求[184] 外汇远期合约损益情况 - 2019年第一季度外汇远期合约的外汇交易损益被认定为不重要[192] 外汇汇率对收入和费用影响情况 - 美元兑外币贬值，外币交易折算会使公司收入和运营费用增加；美元升值则相反[193] 外汇汇率对财务状况影响情况 - 外汇汇率波动会影响公司合并财务状况，相关损益计入股东权益中累计其他综合损失[194] 应收账款信用风险情况 - 公司应收账款信用风险集中于部分大客户，但客户群体分散、行业多元，风险有限[195] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，无客户应收账款余额超过公司应收账款的10%[195] - 公司认为2019年3月31日应收账款的信用风险集中程度微不足道[195]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收7.07亿美元，同比增长6%，按固定汇率计算增长8% [7] - 第一季度非GAAP每股收益1.10美元，同比增长39%，按固定汇率计算增长42% [7] - 第一季度EBITDA利润率为42%，较去年第一季度提高4个百分点 [7] - 第一季度非GAAP运营利润率扩大至30%，较上一季度提高2个百分点，较去年第一季度提高5个百分点 [7] - 现金毛利率为78%，较第四季度下降1个百分点，较去年同期提高1个百分点 [17] - GAAP毛利率为66%，与第四季度持平 [17] - 调整后EBITDA为2.99亿美元，较第四季度下降200万美元，较2018年同期增长4300万美元，增幅17% [18] - 非GAAP运营收入为2.10亿美元，较第四季度增长900万美元，较去年同期增长4300万美元，增幅26% [18] - 非GAAP净收入为1.81亿美元，每股摊薄收益1.10美元，同比增长39%，按固定汇率计算增长42% [19] - GAAP净收入为1.07亿美元，每股摊薄收益0.65美元 [19] - 截至3月31日，现金、现金等价物和有价证券总计12亿美元 [20] - 第一季度资本支出（不包括股权补偿和资本化利息费用）为1.30亿美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 网络部门营收3.76亿美元，同比增长7%，按固定汇率计算增长9% [15] - 第一季度安全业务营收1.90亿美元，同比增长27%，按固定汇率计算增长29% [15] - 媒体和运营商部门客户营收3.30亿美元，同比增长5%，按固定汇率计算增长7% [16] - 互联网平台客户营收4700万美元，较上年增长6%，较上一季度增长9% [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场销售额占第一季度总营收的41%，较上一季度提高2个百分点 [16] - 国际营收为2.88亿美元，同比增长17%，按固定汇率计算增长24% [16] - 美国市场营收为4.18亿美元，同比下降1% [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是在2020年实现非GAAP运营利润率达到30%，同时继续投资于创新、新产品和收购以推动未来增长 [8] - 收购Janrain，创建Akamai身份云服务，帮助客户阻止凭证滥用和账户欺诈，管理和保护消费者数据并遵守区域数据法规 [9] - 与日本三菱日联金融集团成立合资企业GO - NET，提供基于区块链的在线支付平台 [10] - 扩大与微软Azure的合作，帮助内容提供商最大化性能和规模，降低成本 [10] - 行业竞争激烈，但公司具有优势，如高度盈利、注重效率、技术领先等，能提供有竞争力的价格并保持盈利，而小竞争对手难以扩大规模 [56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对第一季度业绩和进入2019年的强劲势头感到满意，预计未来安全业务将持续快速增长，媒体业务也将保持良好表现 [11] - 尽管面临外汇逆风，但对实现全年目标充满信心，预计第二季度业绩稳健，全年营收和每股收益指引上调 [22][25] 其他重要信息 - 第一季度采用新租赁会计准则ASC 842，将经营租赁资产和负债列入资产负债表，但对损益表和现金流无影响 [20] - 第四季度进行了3500万美元的股票回购，预计全年季度股票回购金额将增加，以抵消稀释 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 互联网平台客户业务增长的持久性以及安全业务增长情况和季节性因素 - 互联网平台客户业务增长主要来自视频游戏和软件，公司在该领域仍有机会，但预计下一季度业绩持平或下降100 - 200万美元，全年情况类似，因其业务受合同谈判和内容季节性影响 [31][32] - 安全业务第一季度增长29%，略高于预期，Nominum收购影响逐渐减小，Janrain业务有很大发展空间，企业安全解决方案也前景广阔，有望持续快速增长 [33][34] - 第四季度Nominum业务表现强于预期，第一季度略低，这是常见的时间性差异 [35] 问题2: 提前投资网络以应对OTT需求的信心来源以及OTT流量货币化与传统媒体流量的差异 - 此次投资更有信心是因为有多个客户推出新业务，如迪士尼，且公司正常流量增长强劲，若未出现预期流量增长可减少资本支出 [39][40] - OTT流量盈利能力与传统媒体相当，若流量大幅增加，因媒体定价基于批量折扣，可能会有一定影响 [39] 问题3: 与微软Azure合作的性质、激励机制以及产生超预期收益的条件 - 与微软Azure合作是在技术层面结合，共同面向大型媒体公司推广，能为客户带来更好性能和更低成本，增强解决方案规模，对双方和客户都有益 [43][44] 问题4: 安全业务在网络和媒体客户中的表现以及与媒体销售团队协同的效益 - 网络和媒体部门安全业务在第一季度均增长良好，媒体领域增长加速，且受益于约一年半前销售团队的协同调整 [46] 问题5: 业务趋势的驱动因素以及云安全业务未来几年保持中到高20%增长是否合理 - 第一季度客户流失率很低，处于个位数，对云安全业务增长持乐观态度，预计未来有很大增长潜力 [49] 问题6: 安全业务占比增加对合同定价压力的影响以及与小竞争对手的定价情况 - 大部分合同在第一季度重新定价，符合预期，公司通过将安全与网络性能捆绑销售，可缓解网络性能业务的定价压力，维持较高收入水平 [52][53] - 市场上有众多小CDN竞争对手，但公司具有盈利能力强、效率高、技术创新等优势，小竞争对手难以扩大规模，定价竞争激烈但公司有优势 [55][56] 问题7: 合同续签情况以及网络部门非安全产品的需求和运营进展 - 大部分合同在第一季度完成续签，第二季度还有一份，预计符合预期 [61] - 网络部门非安全产品中，图像管理器和数字性能管理产品增长良好，核心网络性能业务面临一定定价压力 [62] 问题8: CDN业务在流量和营收上表现不一致的原因以及投资OTT的其他可见事件 - CDN业务营收表现受定价下降和第四季度季节性因素影响，预计未来持平或略有下降，但公司仍在获取市场份额，因产品打包销售导致营收分配困难，实际情况可能更好 [64][65] - 明年是偶数年，有奥运会和总统选举，会带来额外流量，还有NBC、时代华纳等公司的OTT业务推出，公司与相关企业关系良好，有信心获得一定业务份额 [67][68] 问题9: 云安全业务收入是否均为订阅模式以及Janrain全年预期 - 安全业务大部分为订阅模式，部分大客户可能有流量相关部分，未来订阅模式占比可能增加 [72] - Janrain全年预期收入约2000万美元 [71] 问题10: 性能业务定价和零售市场情况 - 美国零售市场仍面临巨大压力，定价压缩情况相对稳定，符合预期 [74] 问题11: 安全业务季度环比增长与全年增长指引不符的原因以及美国业务与国际业务表现差异的原因 - 安全业务季度环比增长受Janrain和Nominum业务影响，正常化后增长情况良好，仍预计全年实现中20%的增长 [80] - 美国业务增长受去年第一季度奥运会、Nominum业务波动以及美国零售市场压力影响，预计未来几个季度持平或略有下降，国际业务增长良好，公司将继续投资 [78][79] 问题12: 是否有客户收入占比超过2%以及企业应用访问产品的采用情况 - 公司没有客户收入占比接近10%，客户集中度风险较低，游戏业务增长强劲，未来有望持续 [83][84] - 企业安全产品（以企业应用访问和零信任架构为主）获得积极反馈，第一季度收入同比翻倍，但仍处于早期阶段，未来增长潜力大 [85] 问题13: 业务增长来自现有客户还是新客户以及国际业务增长是否来自美国客户全球扩张 - 业务增长主要来自现有客户，通过增加流量和销售更多服务实现，但新客户预订量连续几个季度有所增加，国际市场新客户增长可能更强 [88][89] 问题14: 企业安全业务是否需要进行类似Prolexic的收购以及运营改进计划的进展 - 不认为需要大规模收购来在企业安全业务取得成功，但会密切关注该领域，同时会考虑价格因素 [92] - 运营改进计划仍在进行，第一季度实现30%的非GAAP运营利润率，咨询项目基本完成，公司将继续关注运营效率 [93] 问题15: 可能促使安全业务增长超预期的驱动因素以及DSO高于历史水平的原因 - 可能的驱动因素包括Janrain收入加速增长、零信任架构采用加快、Bot Manager业务加速扩张，今年核心产品（KSD、Bot管理和Prolexic）是主要驱动因素，未来Janrain和企业业务将成为增长动力，同时新客户获取也将推动安全业务增长 [95][96] - DSO高于历史水平是正常的时间性差异，部分客户提前支付全年费用，账龄质量良好 [98] 问题16: 销售策略改变对新客户获取的影响是否符合预期、平台业务增长是否集中于某一客户以及Edge计算对公司业务的意义 - 新客户获取情况与预期相符，甚至略超预期，销售策略改变约一年前实施，效果逐渐显现 [101] - 平台业务增长分布较为均匀，来自游戏下载、软件下载和视频交付等多个方面，未来预计持平或下降100 - 200万美元 [103] - 公司允许客户在边缘平台运行应用程序，增加了相关投资，支持物联网边缘连接平台，为客户管理应用程序和物联网设备提供计算能力，重点关注与客户业务相关的应用 [106][107] 问题17: 从Google Stadia公告中关于云游戏的收获、与客户的讨论情况、游戏从云端流式传输的技术限制以及2019年员工总数增长预期 - 未从Google Stadia公告中学到特别内容，公司长期与主要游戏公司合作，认为管理游戏设备的元数据对公司有意义，但游戏从云端流式传输的经济可行性存疑 [110] - 游戏从云端流式传输的技术限制主要是多人游戏的延迟问题，经济上大规模实施的可行性不佳 [114] - 员工总数有所下降，因过去几个季度进行了重组，未来预计会因在安全和国际市场等领域的投资而有所增长，这也已纳入业绩指引 [111][112]

财务数据关键指标多年变化 - 2018 - 2014财年公司营收分别为27.14474亿美元、24.89035亿美元、23.47988亿美元、21.97448亿美元、19.63874亿美元[147] - 2018 - 2014财年公司净利润分别为2.98373亿美元、2.22766亿美元、3.20727亿美元、3.21406亿美元、3.33948亿美元[147] - 2018 - 2014财年公司基本每股净收益分别为1.78美元、1.30美元、1.83美元、1.80美元、1.87美元[147] - 2018 - 2014财年公司现金、现金等价物和有价证券分别为21.01171亿美元、12.79528亿美元、16.16329亿美元、15.24235亿美元、16.28284亿美元[147] - 2018 - 2014财年公司总资产分别为54.61770亿美元、46.48916亿美元、44.32190亿美元、41.81684亿美元、40.01546亿美元[147] - 2018 - 2014财年公司可转换优先票据（2019年到期）分别为6.86552亿美元、6.62913亿美元、6.40087亿美元、6.24288亿美元、6.04851亿美元[147] - 2018 - 2014财年公司其他长期负债分别为1851.21万美元、1668.40万美元、1563.29万美元、1103.19万美元、1173.49万美元[147] - 2018 - 2014财年公司股东权益分别为31.91860亿美元、33.62469亿美元、32.70218亿美元、31.20848亿美元、29.45335亿美元[147] 财务数据关键指标2018年较2017年变化 - 2018年12月31日公司总资产为54.6177亿美元，较2017年的46.48916亿美元增长17.48%[295] - 2018年公司营收为27.14474亿美元，较2017年的24.89035亿美元增长9.06%[298] - 2018年公司净利润为2.98373亿美元，较2017年的2.22766亿美元增长33.94%[298] - 2018年基本每股收益为1.78美元，较2017年的1.30美元增长36.92%[298] - 2018年12月31日公司现金及现金等价物为10.36455亿美元，较2017年的3.13382亿美元增长230.73%[295] - 2018年12月31日公司应收账款净额为4.79889亿美元，较2017年的4.61457亿美元增长3.99%[295] - 2018年公司研发费用为2.46165亿美元，较2017年的2.22434亿美元增长10.67%[298] - 2018年公司销售和营销费用为5.17353亿美元，较2017年的4.81522亿美元增长7.44%[298] - 2018年公司综合收益为2.71391亿美元，较2017年的2.58511亿美元增长4.98%[300] - 2018年12月31日公司总负债为22.6991亿美元，较2017年的12.86447亿美元增长76.45%[295] 财务数据关键指标2018 - 2016年变化 - 2018、2017、2016年净利润分别为298,373千美元、222,766千美元、320,727千美元[302] - 2018、2017、2016年经营活动提供的净现金分别为1,008,327千美元、800,983千美元、871,812千美元[302] - 2018、2017、2016年投资活动使用的净现金分别为506,533千美元、459,165千美元、469,426千美元[302] - 2018、2017、2016年融资活动使用的净现金分别为233,608千美元、365,005千美元、359,779千美元[302] - 2018、2017、2016年支付的所得税净额分别为45,129千美元、91,640千美元、120,233千美元[303] - 2018、2017、2016年末现金及现金等价物和受限现金分别为1,036,987千美元、314,429千美元、324,626千美元[302] - 2016、2017、2018年末股东权益总额分别为3,270,218千美元、3,362,469千美元、3,191,860千美元[306][307][311] 公司业务运营相关信息 - 公司全球分布式平台包含超20万台服务器，分布在130个国家[313] - 公司确定客户安排的预期寿命约为2.5年，递延佣金和激励付款按直线法在该期间摊销[320] - 2016 - 2018年，无客户占总收入的比例超过10%[322] - 截至2018年和2017年12月31日，无客户应收账款余额占总应收账款的比例超过10%[322] - 公司每年12月31日对商誉进行减值测试，2016 - 2018年未发生商誉减值[325] - 公司主要从销售服务中获取收入，合同期限通常为一年或更长[329] - 成本收入主要包括支付给网络提供商的带宽费用和第三方网络数据中心的托管服务器费用[338] - 公司与第三方网络提供商签订的带宽合同期限通常为几个月到五年[338] - 公司的应收账款余额包含未开票金额，会针对应收账款记录准备金[318] - 公司将获取客户合同的增量成本资本化，如特定佣金和激励付款[319] 会计政策变更及影响 - 2018年1月1日公司追溯采用新收入确认标准，影响少量许可软件客户收入确认时间，开始资本化某些佣金和激励付款[351] - 2018年1月1日公司追溯采用将受限现金纳入现金及现金等价物的标准[352] - 因追溯采用新收入确认标准，2017年12月31日合并资产负债表中应收账款从459,127千美元调整为461,457千美元，预付费用和其他流动资产从137,809千美元调整为172,853千美元等[353] - 因追溯采用新收入确认标准，2017年合并利润表中收入从2,502,996千美元调整为2,489,035千美元，2016年从2,340,049千美元调整为2,347,988千美元[355] - 因追溯采用新收入确认标准，2017年和2016年综合收益表受净利润调整影响分别为440万美元和460万美元[356] - 2017年和2016年股东权益表受外币折算调整影响分别为150万美元和 - 70万美元，受净利润调整影响分别为440万美元和460万美元[356] - 2017年净利润原为218,321千美元，调整后为222,766千美元；2016年净利润原为316,132千美元，调整后为320,727千美元[357][359] - 2017年经营活动提供的净现金为800,983千美元；2016年经营活动提供的净现金为871,812千美元[357][359] - 2017年投资活动使用的净现金原为459,677千美元，调整后为459,165千美元；2016年投资活动使用的净现金原为469,430千美元，调整后为469,426千美元[357][359] - 2018年1月1日采用新准则，将1160万美元从预付和其他流动资产、2700万美元从其他资产重分类至期初留存收益[359] - 2019年1月1日采用租赁新准则，资产负债表记录使用权资产约3.5亿美元、租赁负债约3.75亿美元[363] - 2020年1月1日起将采用金融工具信用损失新准则，公司正在评估影响[364] - 2019年1月1日起采用美国减税和就业法案相关准则，预计对合并财务报表无重大影响[365] - 2020年1月1日起将采用公允价值披露和云计算实施成本相关准则，公司正在评估影响[366] 金融资产和负债相关数据 - 截至2018年12月31日，可供出售有价证券摊余成本为1,059,525千美元，公允价值为1,054,756千美元；截至2017年12月31日，摊余成本为963,867千美元，公允价值为958,267千美元[368] - 截至2018年12月31日，公司持有的公司债券公允价值4.624亿美元，处于连续未实现亏损状态超12个月，未实现亏损390万美元[369] - 截至2018年12月31日，公司金融资产公允价值总计1445032千美元，其中一级公允价值计量430269千美元，二级公允价值计量1014763千美元；负债方面，或有对价义务为 - 6300千美元[371][372] - 截至2017年12月31日，公司金融资产公允价值总计992779千美元，其中一级公允价值计量30528千美元，二级公允价值计量962251千美元；负债方面，或有对价义务为 - 8631千美元[372] - 2018年和2017年年底持有的可供出售有价证券，1年及以内到期的分别为855499千美元和398554千美元，1 - 5年到期的分别为199257千美元和559713千美元[375] 资产项目相关数据 - 截至2018年12月31日，应收账款净额为479889千美元，2017年为461457千美元[377] - 2018 - 2016年，应收账款准备金年末余额分别为1534千美元、1281千美元、925千美元[378] - 截至2018年12月31日，预付费用和其他流动资产总计163360千美元，2017年为172853千美元[380] - 截至2018年12月31日，与获取客户合同相关的递延成本总计68293千美元，2017年为58580千美元；2018 - 2016年，递延佣金摊销费用分别为45000千美元、37600千美元、35000千美元[381] - 截至2018年12月31日，财产和设备净值为910618千美元，2017年为862535千美元；2018 - 2016年，折旧和摊销费用分别为401200千美元、341400千美元、307700千美元[382] - 2018年和2017年，公司分别核销了208000千美元和174600千美元的财产和设备（毛额）及相关累计折旧和摊销[383] - 截至2018年12月31日，商誉余额为1487404千美元，2017年为1498688千美元[385] - 2018年、2017年和2016年收购无形资产摊销的总费用分别为3330万美元、3090万美元和2660万美元，预计2019 - 2023年分别约为3660万美元、3390万美元、2800万美元、2240万美元和1710万美元[386] - 2018年、2017年和2016年收购相关成本分别为100万美元、550万美元和170万美元[387] 公司收购相关信息 - 2019年1月，公司以约1.25亿美元现金收购Janrain [388] - 2017年11月27日，公司以1.803亿美元现金收购Nominum，其中可辨认无形资产3320万美元，商誉1.29876亿美元，可税前扣除的商誉5410万美元[389][390] - 2017年4月6日，公司以1.993亿美元现金收购Soasta，其中可辨认无形资产4990万美元，商誉1.22794亿美元，可税前扣除的商誉3640万美元[393] - 2016年12月15日，公司以3750万美元初始对价及最高1050万美元后续里程碑款项收购Cyberfend，分配3850万美元至商誉，650万美元至无形资产，可税前扣除的商誉1100万美元[396] - 2016年10月3日，公司以5500万美元初始对价及最高500万美元后续里程碑款项收购Soha，分配4410万美元至商誉，1070万美元至可辨认无形资产，可税前扣除的商誉1200万美元[397] - 2016年9月23日，公司以300万美元现金收购Concord Systems，分配110万美元至商誉，280万美元至可辨认无形资产[398] 负债项目相关数据 - 截至2018年和2017年12月31日，应计费用分别为32.8304万美元和28.3743万美元，其他负债分别为16.094万美元和14.2955万美元[399][401] - 2018年公司因重组产生费用1230万美元，预计2019年第一季度还将产生最高1200万美元费用；2017年重组已产生费用6270万美元，其中2018年确认1340万美元；2016年重组费用为970万美元[402][403][404] - 2018年末公司重组应计余额为1098.

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收7.13亿美元，同比增长8%，按固定汇率计算增长10%；若排除六大互联网平台客户，增长11% [7][20] - 第四季度非GAAP每股收益1.07美元，同比增长51%，按固定汇率计算增长52% [7] - 第四季度EBITDA利润率扩大至42%，非GAAP运营利润率扩大至28% [7] - 全年营收27亿美元，同比增长9%；2018年非GAAP每股收益3.62美元，同比增长1美元或38% [8] - 2018年运营现金流超10亿美元，同比增长26%，占营收的37% [8] - 第四季度现金毛利率79%，较去年同期Q3提高近2个百分点，比指引高1个百分点；GAAP毛利率66%，较Q3提高2个百分点 [25] - 第四季度调整后EBITDA为3.01亿美元，较Q3增加2800万美元，较2017年同期增加5600万美元或23%；调整后EBITDA利润率为42%，较Q3提高1个百分点，较2017年Q4提高5个百分点 [26] - 第四季度非GAAP运营收入为2.01亿美元，较Q3增加2000万美元，较去年同期增加4200万美元或26%；非GAAP运营利润率为28%，较Q3提高1个百分点，较去年Q4提高4个百分点 [26] - 第四季度资本支出（不包括股权薪酬和资本化利息费用）为1.25亿美元，符合季度指引；2018年全年资本支出占营收的16%，符合长期模型范围 [27] - 第四季度非GAAP净利润为1.76亿美元，摊薄后每股收益1.07美元，比指引上限高0.04美元 [27] - 第四季度GAAP净利润为9400万美元，每股收益0.57美元 [29] - 预计第一季度营收在6.9 - 7.04亿美元之间，按固定汇率计算较2018年Q1增长5% - 7%；现金毛利率约78% [33] - 预计第一季度非GAAP运营费用在2.52 - 2.56亿美元之间；EBITDA利润率在41% - 42%之间；非GAAP折旧费用在9000 - 9200万美元之间；非GAAP运营利润率在28% - 29%之间 [34] - 预计第一季度资本支出（不包括股权薪酬）在1.26 - 1.36亿美元之间；非GAAP每股收益在1 - 1.05美元之间，按固定汇率计算增长31% - 37% [35] - 预计全年营收在28.1 - 28.5亿美元之间，考虑外汇负面影响约1600万美元；调整后EBITDA利润率约41%；2019年非GAAP运营利润率约28%，较2018年全年提高约1.5个百分点 [36] - 预计2019年全年资本支出约占营收的19%，其中约1亿美元为新总部建设一次性成本；预计全年非GAAP摊薄后每股收益4.15美元，按外汇调整后同比增长14% [38] 各条业务线数据和关键指标变化 安全业务 - 第四季度安全业务营收1.85亿美元，按固定汇率计算同比强劲增长38%，占上季度总营收的26%；2018年底年收入运行率达7.5亿美元；预计2020年年化营收超10亿美元 [8] 媒体和运营商业务 - 第四季度媒体和运营商部门客户营收3.28亿美元，同比增长8%，按固定汇率计算增长9%；排除大型互联网平台客户后，按固定汇率计算增长14% [21] 网络业务 - 第四季度网络部门客户营收3.85亿美元，同比增长9%，按固定汇率计算增长10%，较Q3略有加速 [21] 各个市场数据和关键指标变化 国际市场 - 第四季度国际市场销售额占总营收的39%，较上一季度提高1个百分点；营收2.79亿美元，同比增长20%，按固定汇率计算增长23%，主要受亚太地区持续强劲增长和欧洲、中东及非洲地区稳健表现推动 [23] 美国市场 - 第四季度美国市场营收4.34亿美元，同比增长2%，排除大型互联网平台客户后增长4% [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 收购Janrain，巩固公司在客户身份和访问管理领域的市场领先地位，预计安全业务未来多年将快速增长 [9] - 推出零信任企业安全解决方案，已签署首笔年价值超100万美元的交易，有望扩大服务公司范围，从2020年起对营收产生更重要影响 [11] - 与三菱日联金融集团成立合资企业，推出基于区块链的在线支付平台Global Open Network（GO - NET），预计2020年上半年上线 [12] - 行业竞争格局整体变化不大，公司通过卓越性能、有竞争力的价格、最大规模以及安全解决方案持续获得市场份额 [59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2018年取得的进展感到满意，加速了营收增长，大幅改善了利润率，非GAAP每股收益增长近40%，开发了创新技术，降低了客户流失率 [13] - 对2019年全年业绩感到满意，计划继续在推动未来增长的领域投资和创新，优化市场推广工作，有望在2020年实现营收和每股收益增长率加速 [39] - 看好公司未来机遇，有信心实现营收增长、利润率和收益扩张，在2020年实现30%的运营利润率目标，并继续投资创新以推动未来增长 [40] 其他重要信息 - 首席财务官Jim Benson计划今年晚些时候退休，3月将CFO职责过渡给Ed McGowan，Jim将担任执行顾问以确保平稳过渡 [15] - 自2019年第一季度起，将网络服务器的使用寿命从四年延长至五年，此变更对现金流无影响，但2019年将带来约2400万美元的折旧收益，2020年约700万美元 [31] - 2019年第一季度完成对Janrain的收购，预计对2019年非GAAP每股收益稀释约0.05 - 0.06美元，2020年将产生增值作用 [32] - 6.9亿美元可转换债券于2019年2月15日到期，公司预计使用2018年12月31日资产负债表上21亿美元现金的一部分按面值偿还债券持有人 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 安全业务中核心DDoS和其他产品的销售情况，以及客户购买的产品类型 - 公司安全产品全线获得强劲采用，包括DDoS、Kona Site Defender、Bot Manager等，零信任企业安全解决方案也开始取得进展 [43] 问题2: 安全业务的增长是来自新客户还是现有客户增加购买量 - 增长来自新客户和现有客户两方面，新客户预订中很大一部分是安全业务，同时也在现有客户中成功推销新的安全产品 [45] 问题3: 云安全业务增长的可持续性和可见性，以及WAF和DDoS的定价趋势 - 预计未来几年安全业务将保持强劲增长，增速可能在20%中段；定价方面，公司凭借独特能力处于有利地位，能够维持增长 [49] 问题4: 网络成本效率提升的来源及实现30%运营利润率及更高目标的限制 - 公司长期致力于网络效率提升，通过实施新软件提高服务器吞吐量、获得有利的带宽定价和减少托管支出等方式实现；未来运营利润率的提升主要来自一般及行政费用（G&A），同时销售和营销费用也会持续改善 [51][52][53] 问题5: 2019年资本支出增加是否仅因新总部建设的1亿美元一次性支出 - 是的，排除新总部建设成本后，资本支出符合公司15% - 16%营收的长期模型 [55] 问题6: 主要超大规模客户的情况，公司在技术和成本能力方面与他们及竞争对手的比较 - 一些大型互联网平台公司有自行开展业务的尝试，但公司服务更有效、可扩展性更强、质量更高；竞争格局整体变化不大，公司通过多种优势持续获得市场份额 [58][59] 问题7: 2018年的有机增长情况，2019年的隐含有机营收增长及对Janrain的假设，以及2019年业绩指引中对性能板块的预期 - 2018年有机增长率为4.7%；预计Janrain 2019年营收约2000万美元，2020年将取得显著增长；预计网络安全解决方案2019年增长20%中段，内容分发网络（CDM）和其他业务基本持平，主要受媒体行业趋势影响，预计2020年媒体业务将显著增长，带动整体业务回升 [62][63] 问题8: 企业安全业务的采用、预订和整体兴趣与初始预期相比的情况 - 企业安全业务进展良好，今年预订量大幅超过2017年，预计明年会更强；从长远来看，企业安全业务规模应大于网络安全业务 [65] 问题9: OTT业务的增长情况以及定价与传统媒体交付的差异 - 媒体业务定价主要由流量驱动，OTT业务在安全销售和专业服务等方面能带来额外价值；对于2019年下半年和2020年的OTT业务，公司持保守态度，因为OTT业务涉及诸多复杂因素 [69][70][71] 问题10: 在旧的折旧规则下，2019年28%的运营收入利润率指引会是多少 - 考虑约2400万美元的折旧影响和Janrain的影响，两者大致相互抵消 [73] 问题11: 对2020年实现加速增长有信心的原因，以及销售团队在传统客户之外的销售能力 - 对2020年增长有信心的原因包括：媒体业务方面，2020年有更多活动，行业整合和大型续约的影响是暂时的，安全业务增长显著，OTT业务有望在市场站稳脚跟；网络业务方面，市场推广举措取得进展，新客户增长良好，国际市场和安全业务表现强劲，客户身份访问管理和企业安全产品需求有望增加；销售团队在销售安全解决方案方面取得了很大进展，大部分销售人员能够销售安全产品，公司也在营销方面加大投入，使自己更知名为安全公司 [76][78][79] 问题12: CDN业务的两年累计增长率和可持续的多年增长率，以及业绩指引是否考虑了行业整合带来的价格下降 - 业绩指引已考虑预期的价格下降；核心CDN业务（排除网络巨头）在2017年和2018年增长约4%，2019年预计基本持平，之后将恢复增长，长期来看低个位数增长是合理预期；OTT业务成为用户观看时间的重要组成部分时，CDN业务将加速增长 [83][84] 问题13: CDN业务中媒体交付和网络性能部分2019年增长预期是否不同 - 两者增长预期大致相同，波动在一两个百分点以内，目前业务表现更趋于稳定 [87] 问题14: 到2020年安全业务中非WAF和DDoS部分的规模预期 - 2020年安全业务大部分仍将是WAF和DDoS，公司在该市场份额强劲；长期来看，企业安全和零信任解决方案将推动增长，此外Nominum的企业安全解决方案和快速DNS等也会有较小贡献 [89] 问题15: 2019年非GAAP运营利润率指引中，除折旧和Janrain外是否还有其他一次性因素 - 第三季度将开始出现与新总部大楼相关的租金费用，此外Limelight专利特许权使用费在第三季度结束；除Janrain外，无其他一次性因素 [93] 问题16: 请界定OTT业务对公司的机会范围 - 公司与所有有OTT业务传闻的公司合作，但难以预测OTT业务的时机、规模、成功和采用情况，因此在指引中持保守态度；从长期来看，全球OTT业务有巨大增长机会，但时机难以预测 [96] 问题17: 第四季度研发费用的杠杆作用具体情况，以及降低客户流失率的关键举措 - 研发费用的杠杆作用主要来自研发支出的资本化增加，这意味着新产品创新正在孵化；预计未来几年研发支出占营收的比例将大致持平，因为公司不想在关键领域减少投资；降低客户流失率的关键在于让客户满意，包括提供卓越性能、优质专业服务、创新产品、低服务事故率以及倾听客户需求等 [100][101]