财务数据关键指标变化 - 2024年第四季度归属于公司普通股股东的净收入为1243.8万美元，摊薄后每股收益0.17美元；全年净收入为6051.4万美元，摊薄后每股收益0.83美元[1][5] - 2024年第四季度资金运营收益（FFO）为2195.2万美元，摊薄后每股0.30美元；全年FFO为1亿美元，摊薄后每股1.37美元[6][8] - 2024年第四季度总运营收入为62454美元，2023年同期为52867美元，同比增长18.13%；2024年全年总运营收入为236666美元，2023年为208904美元，同比增长13.29%[21] - 2024年第四季度净收入为12443美元，2023年同期为 - 3238美元；2024年全年净收入为60537美元，2023年为32963美元，同比增长83.65%[21] - 2024年基本每股收益为0.83美元，2023年为0.41美元，同比增长102.44%；摊薄每股收益2024年为0.83美元，2023年为0.41美元，同比增长102.44%[21] - 截至2024年12月31日，总资产为1670432美元，2023年同期为1646241美元，同比增长1.47%[23] - 截至2024年12月31日，总负债为666889美元，2023年同期为643230美元，同比增长3.68%[23] - 2024年经营活动产生的净现金为97991美元，2023年为67092美元，同比增长46.05%[26] - 2024年投资活动使用的净现金为16115美元，2023年为 - 7103美元[26] - 2024年融资活动使用的净现金为61957美元，2023年为94851美元[26] - 2024年和2023年三个月末净收入（损失）分别为12438千美元和 - 3530千美元；十二个月末分别为60514千美元和29706千美元[37] - 2024年和2023年三个月末FFO分别为21952千美元和19824千美元；十二个月末分别为100006千美元和79377千美元[37] - 2024年和2023年三个月末调整后FFO分别为14178千美元和12182千美元；十二个月末分别为80064千美元和63602千美元[37] - 2024年末和2023年末净债务分别为441748千美元和450596千美元[41] - 2024年末和2023年末有担保债务分别为54714千美元和189713千美元[41] - 2024年末和2023年末无担保定期债务分别为270123千美元和237251千美元[41] - 2024年末和2023年末无担保循环信贷安排分别为150000千美元和37000千美元[41] - 2024年TTM至12月31日净收入为60,537千美元，2023年为32,963千美元[45] - 2024年TTM至12月31日折旧和摊销为36,312千美元，2023年为36,791千美元[45] - 2024年TTM至12月31日利息费用为23,169千美元，2023年为22,963千美元[45] - 2024年TTM至12月31日所得税费用为174千美元，2023年为35千美元[45] - 2024年TTM至12月31日持续经营业务相关利息费用为0千美元，2023年为496千美元[45] - 2024年TTM至12月31日合并EBITDA为120,192千美元，2023年为93,248千美元[45] - 2024年TTM至12月31日资产减值为256千美元，2023年为4,768千美元[45] - 2024年TTM至12月31日利率互换公允价值调整损益为 - 3,675千美元，2023年为2,718千美元[45] - 2024年TTM至12月31日非经常性融资相关费用为2,350千美元，2023年为0千美元[45] - 2024年TTM至12月31日合并调整后EBITDA为122,589千美元，2023年为108,085千美元[45] - 公司2025年全年指导显示，摊薄后每股净收入预计在0.64 - 0.71美元，FFO每股预计在1.13 - 1.20美元[17] - 2024年12月31日，公司总流动性为3.334亿美元，包括3340万美元现金和3亿美元循环信贷额度[17] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年第四季度商业房地产（CRE）运营利润为2199万美元，全年为8941.1万美元[1][10] - 2024年CRE同店净营业收入（NOI）增长2.9%，剔除上一年准备金后增长3.3%[6][10] - 截至2024年12月31日，租赁入住率为94.6%[6][12] - 2024年第四季度改良物业组合的可比混合租赁利差为14.0%，全年为11.7%[6][13] - 2024年9月，公司以2970万美元收购81500平方英尺的配送设施[13] - 2024年第四季度公司执行47份改良物业租约，约139900平方英尺；全年执行209份，约630300平方英尺[13] - 2024年和2023年三个月末CRE运营利润分别为21990千美元和17019千美元，变动21990千美元；十二个月末分别为89411千美元和81225千美元，变动8186千美元[31] - 2024年和2023年三个月末同店NOI分别为31202千美元和30471千美元，变动731千美元，变动率2.4%；十二个月末分别为126359千美元和122834千美元，变动3525千美元，变动率2.9%[31] - 2024年和2023年三个月末剔除以前年度预留金额收款后的同店NOI分别为30969千美元和30092千美元，变动877千美元，变动率2.9%；十二个月末分别为124698千美元和120720千美元，变动3978千美元，变动率3.3%[31] 财务评估方法 - 公司使用非GAAP指标评估运营绩效，认为其能提供额外洞察[27] - 公司按同店基础报告NOI和入住率，以提供可比资产运营表现信息[29]

文章核心观点 夏威夷商业房地产公司亚历山大与鲍德温（Alexander & Baldwin）公布2024年第四季度和全年财务业绩，表现良好，展望2025年有望实现盈利增长 [1][4] 各部分总结 2024年第四季度亮点 - 归属于普通股股东的净利润为1240万美元，摊薄后每股收益0.17美元；商业房地产运营利润2200万美元 [1] 2024年全年亮点 - 归属于普通股股东的净利润为6050万美元，摊薄后每股收益0.83美元；商业房地产运营利润8940万美元 [1] 2024年第四季度和全年合并财务结果 |指标|第四季度（2024年）|第四季度（2023年）|全年（2024年）|全年（2023年）| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |归属于普通股股东的净利润（千美元）|12,438|(3,530)|60,514|29,706| |摊薄后每股收益（美元）|0.17|(0.05)|0.83|0.41| |FFO（千美元）|21,952|19,824|100,006|79,377| |FFO每股摊薄收益（美元）|0.30|0.27|1.37|1.09| |CRE与公司相关的FFO每股摊薄收益（美元）|0.26|0.18|1.11|0.94| |调整后FFO（千美元）|14,178|12,182|80,064|63,602| |调整后FFO每股摊薄收益（美元）|0.19|0.17|1.10|0.87| |销售、一般和行政费用（千美元）|7,895|7,828|29,822|34,028| [5] 2024年第四季度和全年商业房地产财务结果 - 第四季度：FFO为2200万美元，摊薄后每股0.30美元；调整后FFO为1420万美元，摊薄后每股0.19美元；CRE和公司相关FFO为1900万美元，摊薄后每股0.26美元；同店净营业收入（NOI）增长2.4%，剔除上年准备金后增长2.9%；截至12月31日，租赁入住率为94.6%；改良后投资组合的可比混合租赁利差为14.0%；开始在毛伊商业园二期建设29,550平方英尺的仓库和配送中心；修订循环信贷协议，将期限延长至2028年10月 [6] - 全年：FFO为1亿美元，摊薄后每股1.37美元；调整后FFO为8010万美元，摊薄后每股1.10美元；CRE和公司相关FFO为8110万美元，摊薄后每股1.11美元；同店NOI增长2.9%，剔除上年准备金后增长3.3%；改良后投资组合的可比混合租赁利差为11.7%；一般和行政费用较2023年减少420万美元，降幅12.4%；完成收购81,500平方英尺的食品和配送设施；设立2亿美元的市价增发股权计划 [6] 2024年第四季度和全年商业房地产运营结果 |指标|2024年12月31日|2024年9月30日|2023年12月31日|较上季度变化|较上年变化| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |总租赁入住率|94.6%|94.0%|94.7%|60个基点|(10)个基点| |零售投资组合入住率|95.2%|92.9%|94.3%|230个基点|90个基点| |工业投资组合入住率|95.2%|97.4%|96.8%|(220)个基点|(160)个基点| [9] 2024年全年商业房地产投资活动 - 第四季度执行47份改良物业租赁和约，约139,900平方英尺可租赁面积，2份土地租赁和约；全年执行209份改良物业租赁和约，约630,300平方英尺可租赁面积，3份土地租赁和约 [12] - 第四季度改良物业投资组合可比租赁利差为14.0%，其中零售空间为15.2%，工业空间为6.6%；全年为11.7%，其中零售空间为13.5%，工业空间为7.4% [12] - 9月完成收购81,500平方英尺的配送设施，价格2970万美元，该设施已全部租给汉森分销集团；开始建设毛伊商业园二期29,550平方英尺的仓库和配送中心，预计2025年底投入使用 [13] 土地运营、资产负债表、资本市场活动和流动性 - 截至12月31日，土地运营第四季度运营利润为290万美元，全年为1890万美元 [13] - 截至12月31日，公司总流动性为3.334亿美元，包括3340万美元现金和3亿美元循环信贷额度 [13] - 截至12月31日，净债务与过去12个月合并调整后EBITDA的比率为3.6倍，过去12个月合并调整后EBITDA为1.226亿美元 [13] - 第四季度修订循环信贷协议，期限延长至2028年10月，借款额度4.5亿美元，利率为SOFR加1.05%再加0.10%调整 [13] - 2025年1月8日支付2024年第四季度股息每股0.2250美元；董事会宣布2025年第一季度股息每股0.2250美元，4月7日支付 [13] 2025年全年指引 |指标|2024年实际|2025年指引| | ---- | ---- | ---- | |归属于普通股股东的净利润每股摊薄收益（美元）|0.83|0.64 - 0.71| |FFO每股摊薄收益（美元）|1.37|1.13 - 1.20| |CRE和公司相关的FFO每股收益（美元）|1.11|1.11 - 1.16| |CRE同店NOI增长率|2.9%|2.4% - 3.2%| [15] 公司简介 亚历山大与鲍德温是夏威夷唯一专注商业房地产的公开交易房地产投资信托基金，拥有约400万平方英尺商业空间，包括21个零售中心、14个工业资产、4个办公物业和142英亩土地租赁资产，有155年历史 [16] 非GAAP财务指标使用 - 公司使用非GAAP指标评估运营表现，认为能提供额外见解，但不应替代GAAP指标 [24] - NOI用于评估商业房地产投资组合非杠杆化表现，排除不直接影响物业所有权和运营的项目；公司按同店基础报告NOI和入住率，以提供可比资产运营表现信息 [25][26] - FFO作为补充指标，排除与公司运营和财务表现无关或不能反映其情况的项目；公司提供调整后FFO以排除与持续物业运营无关的项目，增强与其他REITs的可比性 [29][30] - 净债务通过调整总债务并减去现金和现金等价物计算得出 [37] - 公司报告各种形式的EBITDA作为非GAAP指标，调整后EBITDA排除非经常性、不频繁或不寻常项目，提供有意义的补充信息 [39][40]

文章核心观点 公司董事会批准2025年第一季度每股0.225美元股息，将于4月7日支付给3月14日收盘时登记在册股东 [1] 公司概况 - 公司是唯一专注夏威夷商业地产的公开上市房地产投资信托公司，也是该州最大的以杂货店为核心的社区购物中心所有者 [2] - 公司在夏威夷拥有、运营和管理约400万平方英尺商业空间，包括21个零售中心、14个工业资产、4个办公物业和142英亩地面租赁资产 [2] - 公司有155年历史，随该州经济发展，在农业、交通、旅游、建筑、住宅和商业房地产等行业发展中发挥领导作用 [2] 联系方式 - 可访问www.alexanderbaldwin.com了解公司更多信息 [3] - 联系人Jordan Hino，电话(808) 525 - 8475，邮箱[email protected] [3]

文章核心观点 夏威夷公司亚历山大与鲍德温宣布2024年普通股股息分配情况，并提醒股东相关税务申报事宜 [1][2] 股息分配情况 - 2024年共进行四次股息分配，每股分配金额分别为3月14日0.2225美元、6月14日0.2225美元、9月20日0.2225美元、12月20日0.2250美元，总计0.8925美元 [2] 税务申报相关 - 登记股东将从公司股息支付代理处收到2024年1099 - DIV表格，“街名”股东从银行、经纪公司或其他被提名者处获取，需在2024年联邦所得税申报表中申报表格所示金额 [2] - 鼓励投资者就公司2024年分配的具体税务处理寻求法律和专业税务建议 [3] 公司概况 - 亚历山大与鲍德温是唯一专注于夏威夷商业地产的公开交易房地产投资信托公司，是该州最大的以杂货店为核心的社区购物中心所有者 [4] - 公司在夏威夷拥有、运营和管理约400万平方英尺商业空间，包括21个零售中心、14个工业资产、4个办公物业和142英亩地面租赁资产 [4] - 公司有155年历史，随该州经济发展，在农业、交通、旅游、建筑、住宅和商业房地产等行业发展中起领导作用 [4]

文章核心观点 夏威夷商业地产公司亚历山大与鲍德温将在2025年2月27日美股收盘后公布2024年第四季度和全年财报，并于同日下午5点举办财报电话会议和网络直播 [1] 财报与会议信息 - 公司将于2025年2月27日美股收盘后公布2024年第四季度和全年财报 [1] - 2025年2月27日下午5点将举办财报电话会议和网络直播，讨论2024年第四季度和全年运营及财务表现，并接受卖方研究分析师提问，网络直播为仅收听模式 [1][2] - 电话会议公司参会人员包括总裁兼首席执行官兰斯·帕克、执行副总裁兼首席财务官兼司库克莱顿·春及其他高级管理人员 [3] - 电话会议国内拨打号码为1 - 800 - 836 - 8184，国际拨打号码为1 - 646 - 357 - 8785，需提前至少五分钟拨打并告知接线员接入亚历山大与鲍德温电话会议 [3] - 网络直播链接为https://app.webinar.net/1pBdPKEQRZL [4] - 2月27日美股收盘后可从公司投资者网站investors.alexanderbaldwin.com下载财报文件 [4] 公司概况 - 亚历山大与鲍德温是唯一专注于夏威夷商业地产的公开上市房地产投资信托公司，也是该州最大的以杂货店为核心的社区购物中心所有者 [5] - 公司在夏威夷拥有、运营和管理约400万平方英尺的商业空间，包括21个零售中心、14个工业资产、4个办公物业以及142英亩的地面租赁资产 [5] - 公司有155年历史，随该州经济发展，在农业、交通、旅游、建筑、住宅和商业房地产等行业发展中发挥了领导作用 [5] 公司联系方式 - 可访问www.alexanderbaldwin.com了解公司更多信息 [6] - 联系人乔丹·希诺，联系电话(808) 525 - 8475，邮箱[email protected] [6]

邮政房地产信托 (PSTL) - 该公司是一家房地产投资信托基金，拥有并管理租赁给美国邮政服务的物业 [1] - 过去60天内，Zacks对其当前年度收益的共识估计增加了2.9% [1] - 该公司的股息收益率为7.5%，高于行业平均的4.8% [1] 西班牙电信 (TEF) - 该公司在欧洲和拉丁美洲提供移动和固定通信服务 [2] - 过去60天内，Zacks对其当前年度收益的共识估计增加了7.4% [2] - 该公司的股息收益率为5.6%，远高于行业平均的0.8% [2] 亚历山大与鲍德温控股 (ALEX) - 该公司是一家房地产投资信托基金，主要在夏威夷和美国大陆拥有、运营和管理零售、工业和办公空间 [3] - 过去60天内，Zacks对其当前年度收益的共识估计增加了2.3% [3] - 该公司的股息收益率为5.2%，略高于行业平均的4.8% [3]

文章核心观点 - 亚历山大与鲍德温控股公司近期股价呈下降趋势，但因处于超卖区域且华尔街分析师认为公司盈利将超预期，股价可能反弹 [1] 亚历山大与鲍德温控股公司股价现状 - 公司股票过去四周下跌7.9%，近期抛售压力大呈下降趋势 [1] 超卖判断方法 - 相对强弱指数（RSI）是常用技术指标，用于判断股票是否超卖，其在0到100之间波动，通常RSI低于30时股票被视为超卖，可帮助投资者快速判断股价反转点，但有局限性，不能单独用于投资决策 [2] 股价可能反弹原因 - 公司股票RSI为23.81，表明大量抛售接近尾声，股价趋势可能反转以恢复供需平衡 [4] - 卖方分析师上调公司本年度盈利预测，过去30天共识每股收益（EPS）预期提高1.8%，盈利预测上调通常会带来短期股价上涨 [5] - 公司目前Zacks排名为2（买入），处于基于盈利预测修正趋势和每股收益意外情况排名的4000多只股票前20%，表明股价近期可能反弹 [5]

文章核心观点 - 投资者寻求增长型股票以利用金融行业的高于平均水平的增长，这些股票通常具有较高的风险和波动性，但通过Zacks Growth Style Score系统可以更容易找到具有真正增长前景的股票 公司如Alexander & Baldwin Holdings, Inc. (ALEX) 被推荐为潜在的增长型股票，因其具有良好的Growth Score和Zacks Rank [2][3][10] 公司分析 盈利增长 - 盈利增长是关键因素，双位数的盈利增长通常被视为公司前景强劲的标志 公司历史EPS增长率为15.3%，预计今年EPS将增长15.1%，远超行业平均的1.2% [5][6] 现金流增长 - 现金流增长对成长型公司尤为重要，因为它使公司能够在不依赖外部资金的情况下扩展业务 公司当前年度现金流增长率为0.5%，高于行业平均的-4.7%，过去3-5年的年化现金流增长率为35.7%，远超行业平均的2.3% [7][8] 盈利预测修订 - 盈利预测修订的趋势对股价有重要影响 公司当前年度的盈利预测在过去一个月内上升了1.8% [9] 结论 - 公司不仅获得了基于多个因素的Growth Score B，还因其积极的盈利预测修订而获得了Zacks Rank 2，这表明公司是潜在的超越者，是成长型投资者的理想选择 [10][11][12]

文章核心观点 公司董事会批准提高2024年第四季度股息 并宣布股息支付时间 [1] 公司信息 - 亚历山大&鲍德温公司是唯一一家专注于夏威夷商业地产的公开上市房地产投资信托公司 也是该州最大的以杂货店为核心的社区购物中心所有者 [2] - 公司拥有、运营和管理着夏威夷约400万平方英尺的商业空间 包括21个零售中心、14个工业资产和4个办公物业 以及142英亩的地面租赁资产 [2] - 公司在154年的历史中 随着该州经济发展 并在农业、交通、旅游、建筑、住宅和商业房地产等行业的发展中发挥了领导作用 [2] 股息信息 - 公司董事会批准将2024年第四季度股息从每股0.2225美元提高至每股0.225美元 [1] - 股息将于2025年1月8日支付给截至2024年12月20日收盘时登记在册的股东 [1]

行业趋势 - 一年前 REITs 价格处于低位 存在大量高收益机会 [1] - 随着 REITs 价格上涨 高收益机会越来越难找 [1] - 平均 REITs 价格仍有约 30% 的上涨空间 [1]