文章核心观点 2024年公司完成业务转型成为高盈利的纯神经科学公司 2025年公司凭借多元化产品组合和研发管线有望实现财务目标和业务增长[1][2] 分组总结 财务亮点 - 2024年全年总营收15.576亿美元 第四季度营收4.29986亿美元 2023年全年总营收16.63405亿美元 第四季度营收3.77475亿美元[3][27][29] - 2024年自有产品净销售额10.83534亿美元 同比增长约18% 第四季度为3.07726亿美元 2023年全年为9.19998亿美元 第四季度为2.41972亿美元[1][3][29] - 2024年GAAP持续经营业务净收入3.72138亿美元 摊薄后每股收益2.20美元 第四季度为1.45737亿美元 2023年全年为5.19157亿美元 第四季度为1.60552亿美元[1][28][29] - 2024年EBITDA持续经营业务为4.52411亿美元 第四季度为1.69984亿美元 2023年全年为4.86307亿美元 第四季度为7284.2万美元[28][30] 产品营收情况 - LYBALVI第四季度营收7700万美元 同比增长37% 全年营收2.80032亿美元[3][12][33] - ARISTADA第四季度营收9660万美元 同比增长16% 全年营收3.46187亿美元[3][12][33] - VIVITROL第四季度营收1.34133亿美元 同比增长31% 全年营收4.57315亿美元[3][12][33] - 第四季度XEPLION、INVEGA TRINZA/TREVICTA和INVEGA HAFYERA/BYANNLI特许权使用费收入3650万美元 VUMERITY制造和特许权使用费收入3500万美元 FAMPYRA制造和特许权使用费收入2290万美元 RISPERDAL CONSTA制造收入1470万美元[12] 运营费用 - 2024年持续经营业务研发费用2.45326亿美元 第四季度为5817.4万美元 2023年全年为2.70806亿美元 第四季度为7393.3万美元[10][28][29] - 2024年持续经营业务销售、一般和行政费用6.45238亿美元 第四季度为1.46994亿美元 2023年全年为6.89751亿美元 第四季度为1.69789亿美元[10][28][29] 资产负债表 - 2024年12月31日 公司现金、现金等价物和总投资为8.24816亿美元 2023年12月31日为8.13378亿美元[30][31] - 2024年12月 公司提前偿还并全额清偿约2.9亿美元未偿还长期债务[13] 2025年财务预期 - 总营收13.4 - 14.3亿美元 VIVITROL净销售额4.4 - 4.6亿美元 ARISTADA净销售额3.35 - 3.55亿美元 LYBALVI净销售额3.2 - 3.4亿美元[15] - 商品销售成本1.85 - 2.05亿美元 研发费用3.05 - 3.35亿美元 销售、一般和行政费用6.55 - 6.85亿美元[15] - GAAP净收入1.75 - 2.05亿美元 EBITDA 2.15 - 2.45亿美元 调整后EBITDA 3.1 - 3.4亿美元 有效税率约17%[15] 研发进展 - ALKS 2680在发作性睡病1型和2型的2期研究正在进行 预计2025年下半年公布数据[1] - 公司计划启动ALKS 2680在特发性嗜睡症的2期研究 并推进ALKS 4510和ALKS 7290进入中枢性嗜睡症以外疾病领域的1期研究[2]

公司财务会议信息 - 公司将于2025年2月12日美国东部时间上午8点（格林尼治标准时间下午1点）举行电话会议和网络直播，讨论2024年第四季度和年终财务结果，还将讨论2025年财务预期并更新公司情况 [1] - 网络直播播放器和配套幻灯片可在公司网站投资者板块（www.alkermes.com）访问，美国拨打+1 877 407 2988、国际拨打+1 201 389 0923参与电话会议，活动结束约两小时后可在公司网站观看网络直播回放 [2] 公司概况 - 公司是一家全球生物制药公司，致力于神经科学领域创新药物研发，拥有治疗酒精依赖、阿片类药物依赖、精神分裂症和双相I型障碍的自有商业产品组合，以及针对包括发作性睡病和特发性嗜睡症等神经系统疾病的临床和临床前候选药物管线 [3] - 公司总部位于爱尔兰，在马萨诸塞州设有公司办公室和研发中心，在俄亥俄州设有制造工厂 [3] 公司联系方式 - 投资者关系联系人为Jamie Constantine，电话+1 781 873 2402 [4]

公司财务信息披露 - Alkermes plc 将在2025年1月15日的J.P. Morgan Healthcare Conference上展示公司2024年12月31日结束的年度现金和投资的预期[5] - 公司提供的企业演示文稿作为Exhibit 99.1附在本报告中[5] 法律声明 - 该信息未被视为根据《证券交易法》第18条提交的文件，也不受该条款的责任约束[7]

公司动态 - Alkermes plc 管理层将参加两场投资者会议 分别是第七届Evercore ISI HealthCONx会议和Piper Sandler第36届年度医疗保健会议 会议时间分别为2024年12月3日上午10:25 ET和2024年12月4日下午4:00 ET [1] - 会议的网络直播可通过公司官网的投资者栏目访问 直播内容将存档14天 [1] 公司概况 - Alkermes plc 是一家全球生物制药公司 专注于神经科学领域的创新药物开发 [2] - 公司拥有治疗酒精依赖 阿片类药物依赖 精神分裂症和双相I型障碍的专有商业化产品组合 [2] - 公司正在开发针对发作性睡病和特发性嗜睡症等神经系统疾病的临床和临床前候选药物 [2] - 公司总部位于爱尔兰 在美国马萨诸塞州设有企业办公室和研发中心 在俄亥俄州设有制造工厂 [2]

文章核心观点 Alkermes公司宣布管理层将参加两场即将举行的投资者会议，同时介绍了公司业务及联系方式等信息 [1][2][3] 公司参会信息 - 公司管理层将参加Stifel医疗保健会议，时间为2024年11月18日上午8:35（美国东部时间）即下午1:35（格林尼治标准时间） [1] - 公司管理层将参加Jefferies伦敦医疗保健会议，时间为2024年11月19日上午8:00（美国东部时间）即下午1:00（格林尼治标准时间） [1] - 两场会议的网络直播可在www.alkermes.com的投资者板块观看，且会存档14天 [1] 公司业务情况 - 公司是一家全球生物制药公司，致力于在神经科学领域开发创新药物 [2] - 公司拥有用于治疗酒精依赖、阿片类药物依赖、精神分裂症和双相I型障碍的自有商业产品组合 [2] - 公司有处于临床和临床前阶段的候选药物管线，用于开发治疗包括发作性睡病和特发性嗜睡症等神经系统疾病的药物 [2] 公司地址信息 - 公司总部位于爱尔兰，在马萨诸塞州设有公司办公室和研发中心，在俄亥俄州设有制造工厂 [2] 公司联系方式 - 投资者关系联系人是Jamie Constantine，联系电话为+1 781 873 2402 [3]

财务表现 - 公司2024年第三季度调整后每股收益为73美分，低于Zacks共识预期的78美分，去年同期为87美分 [1] - 公司总营收为3.781亿美元，同比下降0.7%，低于Zacks共识预期的3.86亿美元 [1] - 公司股价在10月24日下跌3.6%，盘后交易中继续下跌2.4% [1] - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物为9.278亿美元，较6月30日的9.625亿美元有所下降 [4] 产品表现 - 公司专有产品组合销售额同比增长17.8% [2] - Vivitrol销售额同比增长14.5%至1.137亿美元，超过Zacks共识预期的1.06亿美元 [2] - Aristada销售额同比增长3.5%至8470万美元，低于Zacks共识预期的8900万美元 [2] - Lybalvi销售额同比增长47.3%至7470万美元，超过Zacks共识预期的7400万美元 [3] 制造与特许权收入 - 制造与特许权总收入同比下降29.5%至1.051亿美元，主要由于长效Invega产品收入下降 [3] - Biogen多发性硬化症药物Vumerity的特许权收入同比增长5.7%至3260万美元 [3] - Invega产品的特许权收入为5840万美元，低于去年同期的7610万美元 [3] 研发与行政费用 - 研发费用为5990万美元，同比下降7.8%，主要由于ALKS 2680相关管道开发项目的投资 [3] - 销售、一般及行政费用为1.504亿美元，同比下降3.8% [3] 2024年业绩指引 - 公司重申了2024年2月提供的营收指引 [5] - Vivitrol净销售额预计在4.1亿至4.3亿美元之间 [5] - Aristada销售额预计在3.4亿至3.6亿美元之间 [5] - Lybalvi净销售额预计在2.75亿至2.95亿美元之间 [5] 管道更新 - 公司于2024年8月启动了ALKS 2680的II期Vibrance-2研究，评估其在治疗2型发作性睡病中的安全性和有效性 [6] - Vibrance-2研究的主要终点是评估ALKS 2680是否比安慰剂更能减少嗜睡 [6] - 公司还在进行ALKS 2680的II期Vibrance-1研究，评估其在治疗1型发作性睡病中的效果 [6] 行业表现 - 公司股价年初至今下跌3.3%，行业整体下跌3.6% [4] - 行业其他表现较好的股票包括Fate Therapeutics、Castle Biosciences和Elevation Oncology，均获得Zacks Rank 1（强烈买入）评级 [7][8]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入为3.781亿美元，同比增长18% [10] - 自有产品组合的净销售额为2.73亿美元，同比增长18% [5] - GAAP净收入为9280万美元，非GAAP净收入为1.214亿美元 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - VIVITROL的净销售额为1.137亿美元，同比增长14% [5][11] - ARISTADA产品系列的净销售额为8470万美元，同比增长3.5% [6][11] - LYBALVI的净销售额为7470万美元，同比增长47% [7][11] - 制造和特许权使用费收入为1.051亿美元，同比下降 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - LYBALVI在双相障碍市场的新患者启动增长强劲，约占55%至57% [40] - ARISTADA在精神分裂症市场的增长受到季节性和患者就诊率下降的影响 [60] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2025年实现显著盈利和现金流，同时增加对增长机会的投资 [15][16] - 预计2025年自有产品组合的增长将是收入的主要驱动力 [16] - 公司将继续关注精神病学领域的竞争动态，特别是LYBALVI和ARISTADA的市场份额 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2024年的财务预期保持不变，强调自有产品组合的强劲表现 [10] - 对于ALKS 2680的临床数据表示乐观，认为其在嗜睡症和其他中枢神经系统疾病中的潜力巨大 [19][20] 其他重要信息 - 公司在第三季度回购了440万股股票，剩余的回购授权为2亿美元 [14] - 预计2025年EBITDA将超过2亿美元，尽管面临制造和特许权使用费收入的下降 [16][56] 问答环节所有提问和回答 问题: VIVITROL是否会受到GLP-1药物的竞争影响 - 管理层表示目前不认为GLP-1药物会对VIVITROL产生影响，市场需求依然强劲 [25] 问题: 关于ALKS 2680的滥用潜力研究 - 管理层确认将进行滥用潜力的前临床和临床研究 [27] 问题: 2025年EBITDA的预期 - 管理层解释EBITDA下降主要是由于制造和特许权使用费收入的减少，而非运营费用的显著增加 [30][84] 问题: LYBALVI的市场动态 - 管理层指出LYBALVI在双相障碍市场的增长强劲，且不认为新竞争者会对其造成重大影响 [40][46] 问题: 未来的商业发展和收购计划 - 管理层表示将继续寻找与现有产品线互补的收购机会 [47] 问题: 对于IH的开发决策 - 管理层认为IH的市场潜力巨大，决定全力推进该项目 [74]

文章核心观点 公司2024年第三季度营收同比下降0.7%，每股收益同比增长，营收和每股收益均未达Zacks共识预期，通过分析关键指标能更准确了解公司财务健康状况，过去一个月公司股价表现优于Zacks标准普尔500综合指数，但目前Zacks评级为卖出 [1][2] 营收情况 - 2024年第三季度营收3.7814亿美元，同比下降0.7%，较Zacks共识预期3.8609亿美元低2.06% [1] - 制造和特许权收入1.0514亿美元，七位分析师平均预期1.1795亿美元，同比变化-29.5% [1] - 产品净销售额2.73亿美元，七位分析师平均预期2.7068亿美元，同比变化+17.8% [1] - 专有产品LYBALVI销售额7470万美元，四位分析师平均预期7411万美元，同比变化+47.3% [1] - 专有产品ARISTADA销售额8470万美元，四位分析师平均预期8870万美元，同比变化+3.6% [1] - 专有产品VIVITROL销售额1.137亿美元，四位分析师平均预期1.0593亿美元，同比变化+14.5% [1] - 关键商业产品VUMERITY销售额3260万美元，三位分析师平均预期3722万美元，同比变化-5.8% [1] - 制造和特许权收入中长效INVEGA产品销售额5840万美元，三位分析师平均预期5814万美元，同比变化-23.3% [1] 每股收益情况 - 2024年第三季度每股收益0.73美元，去年同期0.64美元，较共识预期0.78美元低6.41% [1] 股价表现 - 过去一个月公司股价回报率+5.4%，Zacks标准普尔500综合指数变化+1.5% [2] - 公司股票目前Zacks排名4（卖出），短期内可能跑输大盘 [2]

财务业绩 - 2024年第三季度和前九个月持续经营净收入分别为9,280万美元和2.264亿美元[79] - 2024年第三季度持续经营净收入增加主要由于产品销售净额增加4,120万美元和运营费用减少1,840万美元[80] - 2024年前九个月持续经营净收入减少主要由于制造和专利权收入减少2.561亿美元和所得税费用增加4,290万美元[80] 主要产品 - 公司主要销售的专有产品包括ARISTADA、ARISTADA INITIO、LYBALVI和VIVITROL[84,85,87,88,89,90,91] - 公司还通过许可协议从第三方产品INVEGA SUSTENNA/XEPLION、INVEGA TRINZA/TREVICTA和INVEGA HAFYERA/BYANNLI获得收益[86,92,93] - 公司还授权生物医药公司Biogen开发和销售多发性硬化症治疗药物VUMERITY[95] - 公司正在开发一种新的治疗嗜睡症的口服药物ALKS 2680[97] - 公司产品销售净额包括VIVITROL、ARISTADA和ARISTADA INITIO、LYBALVI的销售[99] - VIVITROL产品销售总额同比增长12%和8%[99] - ARISTADA和ARISTADA INITIO产品销售总额同比增长4%和3%[99] - LYBALVI产品销售总额同比增长59%和57%[99] 收入和成本 - 制造和特许权使用费收入同比下降44.0百万美元和256.1百万美元[102][103][104] - 长效INVEGA产品的特许权使用费收入下降主要是由于INVEGA SUSTENNA在2024年8月20日的专利到期[103][104][105] - VUMERITY收入在三个月内下降1.9百万美元,在九个月内增长3.4百万美元[106] - 商品制造及销售成本在三个月内增加1.6百万美元,在九个月内增加0.3百万美元[107] - 公司在三个和九个月期间内的商品制造和销售成本增加主要是由于某些专有产品销量增加以及不合格批次和调查成本增加所致[108] 费用 - 研发费用中外部研发费用的增加主要是由于ALKS 2680和LYBALVI项目的研发进展[110] - 内部研发费用的减少主要是由于研发人员数量减少导致的人工和福利费用下降[110] - 销售和营销费用的减少主要是由于营销费用和员工相关费用的下降[112] - 一般和行政费用的增加主要是由于股份支付费用和处方药品费用的增加[113] 其他财务指标 - 利息收入的增加主要是由于利率上升[114] - 所得税费用的增加主要是由于在爱尔兰的应税收入增加[115,116] - 公司在2024年9月30日的现金和投资总额为927.8百万美元[117] - 公司在2024年9月30日的总借款为288.8百万美元[117] - 公司在2024年9月30日前12个月内的现金、现金等价物和投资将足以满足预期的营运资金和其他现金需求[120] - 公司在2024年9月30日前9个月内从经营活动中获得现金2.487亿美元[123] - 公司在2024年9月30日前9个月内用于股票回购的现金为2亿美元[122] - 公司在2024年9月30日前9个月内的投资活动现金流出为0.974亿美元[123] - 公司在2024年9月30日前9个月内的融资活动现金流出为2.125亿美元[123] - 公司在2024年9月30日的长期债务本金余额为2.895亿美元[128] - 公司的投资目标是首先保护资本并提供足够的流动性来满足经营需求,其次是产生投资收益[121] - 公司的可供出售投资主要包括短期和长期的美国政府和机构债务证券以及公司债务证券[121] - 公司没有可能对未来12个月的财务状况、财务状况变化、收入或费用、经营业绩、流动性、资本支出或资本资源产生重大影响的资产负债表外安排[122] 风险管理 - 公司面临的主要市场风险包括外汇风险,公司采取了相应的风险管理措施[131]

文章核心观点 - 公司季度财报未达预期，股价表现弱于市场，未来走势取决于管理层表态和盈利预期变化，当前评级为卖出 [1][2][4] 公司业绩情况 - 公司本季度每股收益0.73美元，未达预期的0.78美元，去年同期为0.64美元，盈利意外为 -6.41% [1] - 上一季度预期每股收益0.73美元，实际为0.72美元，盈利意外为 -1.37% [1] - 过去四个季度，公司仅一次超过每股收益预期 [1] - 截至2024年9月季度，公司营收3.7814亿美元，未达预期2.06%，去年同期为3.8094亿美元 [1] - 过去四个季度，公司两次超过营收预期 [1] 公司股价表现 - 自年初以来，公司股价上涨约0.4%，而标准普尔500指数上涨21.5% [2] 公司未来展望 - 公司股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期 [2][3] - 盈利预期包括当前季度共识预期及近期变化，与短期股价走势相关 [3] - 财报发布前，公司盈利预期修正趋势不利，当前Zacks评级为4（卖出） [4] - 下一季度共识每股收益预期为0.78美元，营收3.7763亿美元；本财年共识每股收益预期为2.69美元，营收15.1亿美元 [4] 行业情况 - 医疗 - 生物医学和遗传学行业Zacks行业排名处于前32%，前50%行业表现优于后50%超两倍 [5] 同行业公司情况 - 同行业的Alnylam Pharmaceuticals预计10月31日公布2024年9月季度财报 [5] - 该公司预计本季度每股亏损0.51美元，同比变化 -144.4%，过去30天共识每股收益预期上调5.3% [5] - 该公司预计本季度营收5.298亿美元，较去年同期下降29.4% [5]