Zacks Premium服务 - Zacks Premium提供每日更新的Zacks Rank和Zacks Industry Rank，帮助投资者更聪明、更自信地进行投资 [1] - 该服务还包括Zacks 1 Rank List、股票研究报告和高级股票筛选工具 [1] - Zacks Style Scores是Zacks Premium的一部分，帮助投资者根据价值、增长和动量特征选择股票 [2] Zacks Style Scores - Zacks Style Scores基于三种广泛遵循的投资方法，帮助投资者选择在未来30天内最有可能跑赢市场的股票 [2] - 每只股票根据其价值、增长和动量特征获得A、B、C、D或F的评级，A为最佳 [2] - Style Scores分为四个类别：价值评分、增长评分、动量评分和VGM评分 [2][3][4] 价值评分 - 价值评分利用P/E、PEG、Price/Sales、Price/Cash Flow等比率，帮助投资者发现被低估的股票 [2] 增长评分 - 增长评分考虑公司财务实力、健康状况和未来前景，帮助投资者发现长期可持续增长的股票 [3] 动量评分 - 动量评分利用一周价格变化和月度盈利预测变化，帮助投资者选择高动量股票的最佳买入时机 [3] VGM评分 - VGM评分结合价值、增长和动量评分，帮助投资者发现最具吸引力价值、最佳增长预测和最强劲动量的公司 [4] Zacks Rank与Style Scores的结合 - Zacks Rank利用盈利预测修正的力量，帮助投资者构建成功的投资组合 [5] - 自1988年以来，Zacks Rank 1（强力买入）股票的平均年回报率为+25.41%，超过标普500指数的两倍 [5] - 在任何一天，Zacks Rank 1和2的股票总数超过800只 [5] - 为了获得最佳回报，投资者应考虑Zacks Rank 1或2且Style Scores为A或B的股票 [6] - 即使Zacks Rank 3（持有）的股票，也应确保其Style Scores为A或B，以最大化上行潜力 [6] - Zacks Rank 4（卖出）或5（强力卖出）的股票，即使Style Scores为A或B，也可能面临盈利预测下降和股价下跌的风险 [6] 公司案例：Alkermes (ALKS) - Alkermes是一家全球生物制药公司，专注于中枢神经系统（CNS）疾病的药物研发 [7] - ALKS的Zacks Rank为3（持有），VGM评分为A [7] - ALKS的价值评分为A，得益于其9.88的远期P/E比率 [8] - 过去60天内，四位分析师上调了2024财年的盈利预测，Zacks Consensus Estimate增加了0.07美元至每股2.76美元 [8] - ALKS的平均盈利惊喜为5.8% [8] - 凭借稳健的Zacks Rank和顶级的价值及VGM评分，ALKS应成为投资者的关注对象 [8]

文章核心观点 - Zacks Premium可助力投资者利用股市并自信投资 其提供多种服务和工具 包括Zacks Style Scores等 结合Zacks Rank能帮助投资者挑选更有潜力的股票 如Alkermes就因良好的评级和得分值得投资者关注 [1][2][7] Zacks Premium服务 - Zacks Premium能让投资者更明智自信 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新 Zacks 1 Rank List 股票研究报告和高级股票筛选等服务 还包括Zacks Style Scores [1] Zacks Style Scores介绍 整体概述 - Zacks Style Scores基于三种投资类型对股票评级 是Zacks Rank的补充指标 结合使用可助投资者选未来30天跑赢市场概率高的证券 股票按价值 增长和动量特质获A - F字母评级 评级越好跑赢市场机会越大 [2] 分类情况 - 价值得分关注低价好股和价值低估公司 考虑P/E PEG 市销率 市现率等指标 [2] - 增长得分分析公司预计和历史盈利 销售和现金流等特征 以寻找可持续增长股票 [3] - 动量得分利用一周价格变化和盈利预测月度百分比变化等因素 确定买入高动量股票的有利时机 [3] - VGM得分综合所有风格得分 是与Zacks Rank配合使用的全面指标 按综合加权风格对股票评级 助筛选出价值 增长和动量俱佳的公司 [4] Zacks Rank与Style Scores配合 - Zacks Rank是利用盈利预测修正来构建投资组合的模型 自1988年以来 1（强力买入）股票年均回报率达25.41% 超标普500指数两倍多 但每日有超800只高评级股票 选股易让人不知所措 [5] - 为获高回报 应选Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票 若为3（持有）评级 也需A或B的得分以确保上行潜力 若为4（卖出）或5（强力卖出）评级 即使Style Scores为A或B 股价也可能下跌 [6] 关注股票Alkermes（ALKS） - Alkermes是2011年合并而成的全球生物制药公司 利用专有技术研发和商业化产品 产品组合多元化 有针对中枢神经系统疾病的候选药物管线 [7] - ALKS在Zacks Rank中为3（持有） VGM得分为A 价值风格得分为A 因前瞻P/E比率为10.19受价值投资者关注 [7][8] - 2024财年 60天内三位分析师上调盈利预测 Zacks共识预测每股增加0.05美元至2.74美元 平均盈利惊喜为5.8% 因其良好评级和得分应受投资者关注 [8]

文章核心观点 - 2024年第二季度Alkermes调整后持续经营业务每股收益未达预期，总收入下降但超预期，各产品线销售有不同表现，公司重申营收指引，还有在研药物进展 [1][2][5] 季度详情 - 公司收入来自自有产品净销售及合作伙伴产品制造和/或特许权收入 [2] - 第二季度自有产品组合销售额同比增长16% [2] - 自有药物Vivitrol销售额同比增长近10%至1.119亿美元，超Zacks共识预期和模型估计 [2] - Aristada销售额同比增长4.4%至8600万美元，符合Zacks共识预期但略低于模型估计 [2] - Lybalvi销售额同比增长近52%至7140万美元，超Zacks共识预期和模型估计 [3] - 总制造和特许权收入同比下降66.4%至1.298亿美元，因长效Invega产品收入减少 [3] - 来自Biogen的多发性硬化症药物Vumerity的制造和特许权收入同比增长近9%至3520万美元，Invega产品特许权收入从去年同期的3.212亿美元降至本季度的7870万美元 [3] - 研发费用总计5960万美元，同比下降近12.6%，反映对ALKS 2680管道开发计划的投资 [3] - 销售、一般和行政费用总计1.681亿美元，同比下降14.1%，主要因运营效率提高和去年同期的一些非经常性费用 [4] - 截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物为9.625亿美元，高于3月31日的8.078亿美元 [4] - 公司股价年初至今下跌4.5%，行业下跌2.3% [4] 2024年指引 - 公司重申2月提供的营收指引，预计Vivitrol净销售额在4.1 - 4.3亿美元，Aristada销售额在3.4 - 3.6亿美元，Lybalvi净销售额在2.75 - 2.95亿美元 [5] 近期更新 - Vibrance - 1二期研究正在评估ALKS 2680治疗1型发作性睡病患者的效果 [6] - 2024年4月公司公布评估新型口服食欲素2受体（OX2R）激动剂ALKS 2680治疗发作性睡病的Ib期研究积极顶线数据，该研究评估了不同剂量ALKS 2680对2型发作性睡病（NT2）和特发性嗜睡症（IH）患者的疗效，结果显示各测试剂量下ALKS 2680治疗在维持清醒测试中的平均睡眠潜伏期较安慰剂有临床意义和统计学意义的改善 [6] Zacks排名及可考虑股票 - Alkermes目前Zacks排名为3（持有） [7] - 生物技术领域一些排名靠前的股票有ANI Pharmaceuticals、Axsome Therapeutics和RAPT Therapeutics，目前Zacks排名均为2（买入） [7] - 过去60天，ANI Pharmaceuticals 2024年每股收益估计从4.41美元提高到4.44美元，2025年从4.85美元提高到5.42美元，年初至今股价上涨14.8%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率为53.90% [7][8] - 过去60天，Axsome 2024年每股亏损估计从4.93美元收窄到4.92美元，2025年从23美分收窄到18美分，年初至今股价上涨7.1%，过去四个季度盈利三次超预期，平均惊喜率为15.44% [8] - 过去60天，RAPT Therapeutics 2024年每股亏损估计从2.94美元收窄到2.93美元，2025年从2.06美元收窄到2.05美元，年初至今股价暴跌87.3%，过去四个季度盈利两次超预期，平均惊喜率为3.19% [8]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度实现总收入3.991亿美元,同比增长16%,主要由于自有商品组合的强劲表现 [10] - VIVITROL净销售额为1.119亿美元,同比增长10% [11] - ARISTADA产品系列净销售额为8600万美元,与去年同期相比保持稳定 [11] - LYBALVI净销售额为7140万美元,同比增长52% [11] - 制造和特许权使用费收入为1.299亿美元,其中INVEGA系列产品收入为7870万美元,VUMERITY收入为3520万美元 [12][13] - 毛利率为84.6%,研发费用为5960万美元,销售及管理费用为1.681亿美元,均同比有所下降 [14][15] - 公司实现GAAP净利润9470万美元,非GAAP净利润1.234亿美元,EBITDA1.186亿美元 [16] - 公司现金及投资总额为9.625亿美元,二季度完成了对爱尔兰Athlone制造工厂的出售,获得约9100万美元现金 [17][18] 各条业务线数据和关键指标变化 - VIVITROL主要由酒精依赖适应症带动,占其75%以上的销量 [26] - ARISTADA新增处方有所增长,但整体长效抗精神病药市场有所疲软 [25] - LYBALVI处方量环比增长12%,新增处方量增长17%,处方医生数量同比增长23% [51][52][53] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司密切关注Medicaid退保情况,目前未发现对公司产品组合产生重大影响 [63][64] - LYBALVI在商业和Medicare Part D计划的覆盖范围进一步扩大,约5000万人获得更好的准入 [23][24] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在积极评估并购机会,既可以增加收益,也可以补充管线 [43][45] - 公司正在加快推进ALKS 2680的临床开发,计划在2型和1型narcolepsy以及特发性嗜睡症等适应症开展临床试验 [30][31][32][35][37] - 公司认为ALKS 2680作为一种选择性的Orexin-2受体激动剂,有望成为治疗narcolepsy和其他需求醒觉的神经系统疾病的新型治疗方案 [59][60][61] - 公司认为Orexin受体激动剂领域的竞争格局将相对集中,因为分子优化和适应症覆盖是关键 [89][90] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2024年的财务目标保持信心,并将继续保持高效的运营和执行力 [19][28] - 管理层认为公司已成功转型为一家专注于神经科学的增长型生物制药公司,未来将继续推进商业产品组合和管线的发展 [29] 其他重要信息 - 公司在二季度回购了约350万股,总金额为8470万美元 [18] - 公司计划在未来进一步加大股票回购力度,以提升股东价值 [39] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Umer Raffat 提问** 公司对并购的优先考虑是增加收益还是补充管线 [43][45] **Richard Pops 回答** 公司对并购的优先考虑是既可以增加收益,也可以补充管线 [45] 问题2 **Charles Duncan 提问** ALKS 2680 Vibrance-1临床试验的预计时间进度 [48][50] **Richard Pops 回答** Vibrance-1试验正在启动中,目前还无法给出具体的时间进度,公司会在后续提供更多信息 [50] 问题3 **Chris Shibutani 提问** 公司是否会优先推进2型narcolepsy适应症,因为目前还没有其他公司在开发 [57] **Richard Pops 回答** 公司认为narcolepsy包括1型和2型都是重要的适应症,并计划针对两种类型开展临床试验,以全面覆盖这一疾病领域 [59][60][61]

文章核心观点 - 公司2024年第二季度财报显示营收下降但EPS增长，部分指标与预期有差异，关键指标能更好洞察公司表现，其股价近一个月表现优于标普500，当前评级为持有 [1][3] 营收情况 - 2024年第二季度营收3.9913亿美元，同比下降35.4%，高于Zacks共识预期的3.9434亿美元，带来1.21%的惊喜 [1] - 制造和特许权收入1.2986亿美元，七位分析师平均预估为1.3341亿美元，同比变化-66.4% [2] - 产品净销售额2.6927亿美元，七位分析师平均预估为2.6123亿美元，同比变化+16.3% [2] - 专有产品LYBALVI销售额7140万美元，四位分析师平均预估为6705万美元，同比变化+51.9% [2] - 专有产品ARISTADA销售额8600万美元，四位分析师平均预估为8638万美元，同比变化+4.4% [2] - 专有产品VIVITROL销售额1.119亿美元，四位分析师平均预估为1.0819亿美元，同比变化+9.6% [2] - 关键商业产品VUMERITY销售额3520万美元，三位分析师平均预估为3427万美元，同比变化+9% [2] - 长效INVEGA产品制造和特许权收入7870万美元，两位分析师平均预估为7742万美元，同比变化-75.5% [2] 盈利情况 - 2024年第二季度每股收益（EPS）为0.72美元，去年同期为0.55美元，低于共识预期的0.73美元，带来-1.37%的惊喜 [1] 股价表现 - 过去一个月公司股价回报率为+3.4%，而Zacks标普500综合指数变化为+1.8% [3] 股票评级 - 公司股票目前Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [3]

财务业绩 - 2024年上半年净利润为1.336亿美元，每股普通股基本收益0.79美元，稀释收益0.78美元[124] - 2024年上半年产品销售净额较2023年同期增加5660万美元[125] - 2024年上半年营业费用较2023年同期下降3840万美元[126] 主要产品销售情况 - 公司主要自主产品包括ARISTADA、ARISTADA INITIO和LYBALVI，主要授权产品包括INVEGA系列和VUMERITY[130-144,152] - 2024年上半年VIVITROL产品销售总额增长9%和6%[159] - 2024年上半年ARISTADA和ARISTADA INITIO产品销售总额增长4%和2%[159] - 2024年上半年LYBALVI产品销售总额增长57%和56%[159] 制造和专利权收入 - 2024年上半年制造和专利权收入下降2.121亿美元，部分被产品销售净额增加5660万美元和营业费用下降3840万美元所抵消[125,126] - 2023年6月收到2022年INVEGA系列产品在美国销售的滞纳金和利息,导致2024年上半年制造和专利权收入下降[126] - 2024年上半年VUMERITY制造收入下降0.5百万美元和1.0百万美元,但特许权使用费收入增加3.4百万美元和6.4百万美元[168] - 2022年美国长效INVEGA产品销售的补充特许权使用费195.4百万美元已于2023年6月收到[166] - 预计INVEGA SUSTENNA的特许权使用费收入将于2024年8月20日终止,对2024年的INVEGA SUSTENNA特许权使用费收入产生重大影响[167] - INVEGA SUSTENNA和INVEGA TRINZA目前面临仿制药专利挑战,新产品或仿制药的竞争可能导致销量下降和价格压力[167] 研发费用 - 公司外部研发费用主要用于临床和临床前活动、咨询费用以及实验室服务、药品采购和第三方制造开发活动[174] - 公司ALKS 2680项目的外部研发费用在2024年同比增加1.9百万美元和10.7百万美元,主要是由于该项目开发进度的推进[178] - 公司LYBALVI项目的外部研发费用在2024年同比增加0.5百万美元和2.2百万美元,主要是由于与该产品相关的儿童研究费用增加[178] 营销及行政费用 - 公司2024年上半年销售和市场费用同比下降11.1百万美元,主要是由于营销费用和员工相关费用的减少[180,181] - 公司2024年上半年一般及行政费用同比下降4.6百万美元,主要是由于法律费用的减少[182] 其他财务指标 - 公司2024年上半年利息收入同比增加8.4百万美元,主要是由于利率上升[185] - 公司2024年上半年所得税费用同比增加26.6百万美元,主要是由于在爱尔兰的应税收入增加[189] - 公司2024年6月30日现金及投资总额为9.63亿美元,其中现金及现金等价物为5.35亿美元[191] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流为1.67亿美元[194] - 公司2024年第一季度回购了约350万股普通股,总成本为8470万美元[198] - 公司于2024年6月30日的长期借款本金余额为2.903亿美元[206] 现金流分析 - 公司经营活动产生的现金流量主要来自于净利润、股份支付、折旧摊销等非现金项目的调整以及营运资金变动[201][202][203] - 投资活动产生的现金流量主要来自于出售Athlone工厂资产以及投资净购买[204] - 融资活动使用的现金流量主要用于股票回购和支付员工税款[205] 风险因素 - 公司面临的主要市场风险包括外汇风险和投资组合风险[210][211]

业绩总结 - Q2 2024总收入为617.4百万美元，净收入为237.1百万美元，每股收益为1.38美元[5] - Q2 2024继续经营的净收入为299.1百万美元，EBITDA为279.1百万美元，非GAAP净收入为134.3百万美元[7] - 2024年6月30日，持续经营部门的净收入为94.7百万美元，较2023年6月30日的279.1百万美元有所下降[31] - 持续经营部门的EBITDA为118.6百万美元，较2013年6月30日的299.1百万美元有所下降[31] - 2024年预计净收入为370.0百万美元，非GAAP调整后的净收入为485.0百万美元[32] - 2024年预计EBITDA为465.0百万美元[34] 用户数据 - Q2 2024专有净销售总额为269.3百万美元，VIVITROL®销售额为111.9百万美元，ARISTADA®销售额为86.0百万美元，LYBALVI®销售额为71.4百万美元[10] - LYBALVI® Q2'24净销售额为71.4百万美元，同比增长52%[16] - ARISTADA® Q2'24净销售额为86.0百万美元，全年销售预期为340-360百万美元[22] - VIVITROL® Q2'24净销售额为111.9百万美元，全年销售预期为410-430百万美元[25] - LYBALVI®预计2024年净销售额范围为275-295百万美元[13] - ARISTADA®预计2024年净销售额范围为340-360百万美元[23] - VIVITROL®预计2024年净销售额范围为410-430百万美元[26]

财务业绩 - 公司第二季度收入为3.991亿美元[3] - 2024年第二季度总收入为3.99亿美元，同比下降35.4%[40] - 2024年第二季度产品销售净额为2.69亿美元，同比增长16.3%[40] - 2024年第二季度制造和特许权使用费收入为1.30亿美元，同比下降66.3%[40] - 2024年上半年总收入为7.50亿美元，同比下降17.2%[47] - 2024年上半年产品销售净额为5.03亿美元，同比增长12.6%[47] - 2024年上半年制造和特许权使用费收入为2.47亿美元，同比下降46.3%[47] 盈利情况 - GAAP持续经营净收益为9470万美元，每股摊薄GAAP收益为0.55美元[2] - 2024年第二季度非GAAP净利润为1.20亿美元，同比增长27.5%[45] - 2024年上半年非GAAP净利润为1.94亿美元，同比增长100.8%[52] - 2024年第二季度非GAAP每股摊薄收益为0.70美元，同比增长27.3%[46] - 2024年上半年非GAAP每股摊薄收益为1.13美元，同比增长98.2%[53] 产品销售情况 - 自有产品净销售额同比增长约16%[1] - LYBALVI收入为7140万美元，同比增长52%[10][11] - ARISTADA新增处方量环比增长6%[12] - VIVITROL收入同比增长10%，主要来自酒精依赖症适应症[13][14] 公司动态 - 公司重申2024年财务预期[2] - 公司完成爱尔兰Athlone工厂的出售，获得约9100万美元现金[25] - 公司在多个学术会议上发表了LYBALVI和ARISTADA的相关研究[26][27] - 公司宣布ALKS 2680在III型和II型嗜睡症的I期临床试验取得积极结果[23][24] - 公司现金、现金等价物和总投资为8.13亿美元[54] - 公司应收账款为3.32亿美元[54] - 公司存货为1.86亿美元[54] - 公司持有待售资产为9,426万美元[54] - 公司递延税务资产为1.96亿美元[54] - 公司总资产为21.36亿美元[54] - 公司长期债务为2.88亿美元[54] - 公司股东权益总额为12.03亿美元[54] - 公司普通股发行在外股数为16,588.7千股[55] - 公司已终止经营业务的亏损净额为542万美元[57]

公司财务会议安排 - Alkermes plc将于2024年7月24日美国东部时间上午8:00（英国夏令时下午1:00）举行电话会议和网络直播，讨论公司第二季度财务业绩 [1] - 网络直播和相关幻灯片可在公司官网的投资者部分访问 [1] - 电话会议可通过拨打+1 877 407 2988（美国）或+1 201 389 0923（国际）接入 [1] - 网络直播的回放将在活动结束后约两小时提供 [1] 公司概况 - Alkermes plc是一家全球生物制药公司，专注于神经科学领域的创新药物开发 [2] - 公司拥有治疗酒精依赖、阿片依赖、精神分裂症和双相I型障碍的专有商业化产品组合 [2] - 公司正在开发针对神经系统疾病的临床和临床前候选药物，包括发作性睡病 [2] - 公司总部位于爱尔兰，在美国马萨诸塞州设有企业办公室和研发中心，在俄亥俄州设有制造工厂 [2] 公司联系方式 - 投资者关系联系人：Jamie Constantine，电话：+1 781 873 2402 [2]

文章核心观点 - 预计Alkermes公司在2024年6月季度的收益将同比增长,但收入将同比下降 [1] - 实际业绩是否超出预期将影响公司股价的短期走势 [2] - 管理层在财报电话会议上对业务状况的讨论将决定股价的持续变化和未来收益预期 [3] 根据相关目录分别进行总结 预期业绩 - 预计Alkermes公司将在下个季度报告中公布每股收益0.73美元,同比增长32.7% [4] - 预计收入将为3.953亿美元,同比下降36% [4] 预期变化趋势 - 过去30天内,分析师对该季度每股收益预期保持不变,反映了分析师对公司前景的集体评估 [5] - 但个别分析师的预测调整并不一定会反映在整体预期变化中 [6] 业绩预测 - 分析师在财报发布前对预期的修正可以反映公司当期的业务状况 [7] - Zacks的"预期惊喜预测"(Earnings ESP)模型可以预测实际业绩是否会偏离共识预期 [8][9] - 当Earnings ESP为正且公司评级为1-3级时,业绩超预期的可能性较高 [10] - 但Earnings ESP为负时,很难准确预测业绩是否会低于预期 [11] 历史业绩表现 - 上个季度,Alkermes的实际每股收益为0.44美元,低于预期的0.59美元,下降25.42% [15] - 过去4个季度,公司3次超越了共识每股收益预期 [15] 总结 - 业绩是否超预期并非影响股价涨跌的唯一因素 [16] - 但投资者仍可关注Earnings ESP和Zacks评级等指标,以增加选择超预期股票的成功机会 [17] - 总的来说,Alkermes公司并不是一个很有吸引力的业绩超预期的候选股 [18]