财务数据关键指标变化 - 截至2020年6月30日的三个月，总融资收入和其他利息收入为21.78亿美元，去年同期为24.91亿美元；六个月为45.29亿美元，去年同期为49.24亿美元[9] - 截至2020年6月30日的三个月，总利息费用为8.72亿美元，去年同期为10.95亿美元；六个月为18.29亿美元，去年同期为21.50亿美元[9] - 截至2020年6月30日的三个月，总净收入为16.09亿美元，去年同期为15.52亿美元；六个月为30.21亿美元，去年同期为31.50亿美元[9] - 截至2020年6月30日的三个月，信贷损失拨备为2.87亿美元，去年同期为1.77亿美元；六个月为11.90亿美元，去年同期为4.59亿美元[9] - 截至2020年6月30日的三个月，非利息费用为9.85亿美元，去年同期为8.81亿美元；六个月为19.05亿美元，去年同期为17.11亿美元[9] - 截至2020年6月30日，基本每股收益：三个月为0.64美元，去年同期为1.46美元；六个月为 - 0.21美元，去年同期为2.39美元[10] - 截至2020年6月30日，现金及现金等价物总额为191.31亿美元，去年12月31日为35.55亿美元[12] - 截至2020年6月30日，总存款负债为1310.36亿美元，去年12月31日为1207.52亿美元[12] - 截至2020年6月30日，总资产为1840.61亿美元，去年12月31日为1806.44亿美元[12] - 截至2020年6月30日，总负债为1702.35亿美元，去年12月31日为1662.28亿美元[12] - 截至2020年6月30日，公司总资产为166.22亿美元，较2019年12月31日的193.44亿美元下降14.07%[14] - 截至2020年6月30日，公司总负债为64.99亿美元，较2019年12月31日的90.98亿美元下降28.57%[14] - 2020年第二季度，公司净收入为2.41亿美元，较2019年同期的5.82亿美元下降58.6%[15] - 2020年上半年，公司净亏损为0.78亿美元，而2019年同期净收入为9.56亿美元[17] - 2020年上半年，经营活动提供的净现金为11.62亿美元，较2019年的18.44亿美元下降37%[17] - 2020年上半年，投资活动提供的净现金为113.05亿美元，而2019年使用的净现金为25.07亿美元[17] - 2020年上半年，融资活动提供的净现金为31.2亿美元，而2019年使用的净现金为6.96亿美元[19] - 截至2020年6月30日，现金及现金等价物和受限现金为199.64亿美元，较年初的43.8亿美元增加355.8%[19] - 2020年上半年，支付的利息为17.22亿美元，较2019年的18.84亿美元下降8.6%[19] - 2020年上半年，支付的所得税为0.07亿美元，较2019年的0.24亿美元下降70.8%[19] - 2020年4月1日和2019年4月1日，公司未实现收入的期初余额分别为29亿美元和27亿美元，2020年和2019年第二季度分别确认2.11亿美元和2.02亿美元为保险费和服务收入[55] - 2020年6月30日，公司未实现收入为29亿美元，预计2020年剩余时间确认4.06亿美元，2021年确认7.47亿美元，2022年确认6.49亿美元，2023年确认5.2亿美元，之后确认5.96亿美元[55] - 2020年4月1日和6月30日，公司递延保险资产分别为17亿美元和18亿美元，2020年第二季度确认1.21亿美元费用；2019年4月1日和6月30日递延保险资产均为16亿美元，2019年第二季度确认1.14亿美元费用[55] - 2020年第二季度，公司来自客户合同的总其他收入为5.55亿美元，2019年同期为3.95亿美元[56][57] - 2020年上半年总其他收入为8.21亿美元，2019年同期为8.61亿美元[59] - 2020年上半年来自客户合同的总收入为3.65亿美元，2019年同期为3.62亿美元[59] - 2020年6月30日止六个月其他收入净额为1.7亿美元，2019年同期为1.8亿美元[61] - 2020年1月1日保险损失及损失调整费用总毛准备金为1.22亿美元，2019年为1.34亿美元[63] - 2020年6月30日保险损失及损失调整费用总毛准备金为1.32亿美元，2019年为1.53亿美元[63] - 2020年第二季度其他经营费用为4.59亿美元，2019年同期为4.58亿美元[64] - 2020年上半年其他经营费用为9.45亿美元，2019年同期为9.11亿美元[64] - 2020年1月1日保险业务非保险合同收入为2.85亿美元，2019年为2.65亿美元[59] - 2020年上半年汽车金融业务再营销费用收入为3200万美元，2019年为3700万美元[59] - 2020年上半年经纪佣金及其他收入为2700万美元，2019年为3400万美元[59] - 2020年第二季度应税利息为1.77亿美元，2019年同期为2.2亿美元；2020年上半年应税利息为3.82亿美元，2019年同期为4.34亿美元[73] - 2020年第二季度应税股息为500万美元，2019年同期为300万美元；2020年上半年应税股息为1000万美元，2019年同期为600万美元[73] - 2020年第二季度投资证券利息和股息为1.87亿美元，2019年同期为2.27亿美元；2020年上半年为4亿美元，2019年同期为4.49亿美元[73] - 2020年第二季度可供出售证券实现毛收益1900万美元，2019年同期为2400万美元；2020年上半年为1.24亿美元，2019年同期为3400万美元[75] - 2020年第二季度可供出售证券净实现收益1900万美元，2019年同期为2400万美元；2020年上半年为1.24亿美元，2019年同期为3300万美元[75] - 2020年第二季度权益证券净实现收益8000万美元，2019年同期为1000万美元；2020年上半年为8100万美元，2019年同期为3900万美元[75] - 2020年第二季度持续经营业务净收入为2.42亿美元，2019年同期为5.84亿美元[173] - 2020年上半年持续经营业务净亏损为7700万美元，2019年同期为9.59亿美元[173] - 2020年第二季度基本每股收益为0.64美元，2019年同期为1.46美元[173] - 2020年上半年基本每股亏损为0.21美元，2019年同期为2.39美元[173] - 2020年第二季度摊薄每股收益为0.64美元，2019年同期为1.46美元[173] - 2020年上半年摊薄每股亏损为0.21美元，2019年同期为2.37美元[173] - 2020年6月30日投资证券总额为7200万美元，2019年12月31日为26.98亿美元[153] - 2020年6月30日抵押资产和贷款应收款为172.56亿美元，2019年12月31日为171.35亿美元[153] - 2020年6月30日消费者汽车金融应收款为123.41亿美元，2019年12月31日为134.81亿美元[153] - 2020年6月30日受限资产总额为40.59亿美元，2019年12月31日为46.204亿美元[153] - 2020年6月30日应计费用和其他负债总额为22.99亿美元，2019年12月31日为19.72亿美元[159] - 2020年6月30日累计其他综合收益（损失）为8.15亿美元，2019年6月30日为8400万美元[162][163] - 2020年第二季度投资证券净未实现收益为1.56亿美元，税后为1.22亿美元[166] - 2020年第二季度其他综合收益为1.38亿美元，税后为1.09亿美元[166] - 2019年第二季度投资证券未实现净收益为4.04亿美元，税后为3.09亿美元[167] - 2020年上半年投资证券未实现净收益为8.77亿美元，税后为6.71亿美元[169] - 2019年上半年投资证券未实现净收益为8.25亿美元，税后为6.31亿美元[170] - 2020年6月30日，公司普通股一级资本为138.26亿美元，比率为10.09%；一级资本为162.35亿美元，比率为11.85%；总资本为188.95亿美元，比率为13.79%；一级杠杆率为8.93%[178] - 2019年12月31日，公司普通股一级资本为138.37亿美元，比率为9.54%；一级资本为162.71亿美元，比率为11.22%；总资本为185.06亿美元，比率为12.76%；一级杠杆率为9.08%[178] - 2020年6月30日，联合银行普通股一级资本为169.18亿美元，比率为13.21%；一级资本为169.18亿美元，比率为13.21%；总资本为185.22亿美元，比率为14.46%；一级杠杆率为9.94%[178] - 2019年12月31日，联合银行普通股一级资本为166.27亿美元，比率为12.30%；一级资本为166.27亿美元，比率为12.30%；总资本为178.54亿美元，比率为13.21%；一级杠杆率为10.01%[178] - 2019年第一至四季度，公司普通股近似美元价值分别为2.11亿、2.29亿、3亿、2.99亿美元，股份数量分别为811.3万、777.5万、928.7万、955.4万股[182] - 2020年第一、二季度，公司普通股近似美元价值分别为1.04亿、未披露，股份数量分别为383.8万、5.3万股[182] - 2020年6月30日，公司为支持衍生品头寸分别存入现金和非现金抵押品200万美元和1.43亿美元，2019年12月31日为非现金抵押品1.18亿美元[191] - 2020年6月30日，公司从交易对手方收到现金抵押品200万美元，2019年12月31日收到现金和非现金抵押品分别为4000万美元和2900万美元[191] - 截至2020年6月30日，指定为会计套期的衍生品名义金额为113.6亿美元，未指定为会计套期的衍生品名义金额为7.21亿美元[194] - 截至2019年12月31日，指定为会计套期的衍生品名义金额为313.58亿美元，未指定为会计套期的衍生品名义金额为11.31亿美元[194] - 截至2020年6月30日，公司衍生品应收款头寸为1400万美元，应付款头寸为200万美元[194] - 截至2019年12月31日，公司衍生品应收款头寸为6400万美元，应付款头寸为500万美元[194] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年第二季度，公司汽车金融业务、保险业务、企业和其他业务来自客户合同的收入分别为1800万美元、1.46亿美元、1500万美元，2019年同期分别为2400万美元、1.38亿美元、2100万美元[56][57] - 截至2020年6月30日，消费者汽车金融应收款和贷款为72.712亿美元，2019年12月31日为72.39亿美元[83] - 截至2020年6月30日，消费者抵押贷款为17.413亿美元，2019年12月31日为17.322亿美元[83] - 截至2020年6月30日，商业金融应收款和贷款为27.869亿美元，2019年12月31日为38.307亿美元[83] - 截至2020年6月30日，总金融应收款和贷款为118.234亿美元，2019年12月31日为128.231亿美元[83] - 2020年第二季度，消费者汽车信贷损失准备金为29.63亿美元，消费者抵押贷款为4200万美元，消费者其他为4900万美元，商业为3亿美元，总计33.54亿美元[84] - 2020年上半年，消费者汽车信贷损失准备金为29.63亿美元，消费者抵押贷款为4200万美元，消费者其他为4900万美元，商业为3亿美元，总计33.54亿美元[86] - 2019年第二季度，消费者汽车信贷损失准备金为10.78亿美元，消费者抵押贷款为4900万美元，商业为1.55亿美元，总计12.82亿美元[87] - 2020年第二季度消费者汽车金融应收款和贷款购买额为6.35亿美元，2019年同期为2.18亿美元；2020年上半年为9.95亿美元，2019年同期为3.17亿美元

财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后每股收益为0.61美元，核心有形普通股权益回报率为7.6%，总营收15.3亿美元，较上年略有下降 [10] - 净融资收入（不包括OID）为10.63亿美元，环比减少9200万美元，同比减少1.01亿美元；其他收入4.65亿美元，因实现的投资收益和强劲的抵押贷款手续费收入而维持在较高水平；拨备费用2.87亿美元，较上一季度大幅降低，但与上年相比仍处于较高水平；非利息支出环比增加6500万美元，同比增加1.04亿美元 [24][25] - 第二季度不包括OID的净息差为2.42%，环比和同比均有所下降；平均盈利资产增至1765亿美元；零售汽车投资组合收益率（不包括对冲影响）环比扩大11个基点，同比扩大17个基点；平均商业汽车余额环比减少44亿美元，同比减少87亿美元；资金成本改善26个基点，连续第四个季度环比下降 [26] - 总存款增至1310亿美元，同比增长13%；零售存款增长97亿美元，超过此前最高季度增幅55%；零售存款利率环比下降24个基点，同比下降58个基点；客户留存率连续第十个季度达到行业领先的96%，新增客户9.4万，客户总数接近210万 [27] - 第二季度CET1比率为10.1%，远高于近期趋势；董事会批准了第三季度普通股股息，每股0.19美元，将于8月14日支付 [28] - 综合净撇账率为58个基点，较上年增加3个基点；净撇账额为1.78亿美元，同比减少400万美元 [31] - 准备金为33.5亿美元，覆盖率为2.85%，在综合层面有所增加 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 汽车业务 - 第二季度汽车贷款和租赁发放额为72亿美元，来自310万份决策申请，二手车业务量创历史新高；新发放汽车收益率为7.1%，撇账率为76个基点，同比下降 [11] - 二手车价值年初至今下降2%，4月下降10%，6月上涨2%；行业车辆库存水平同比下降33%，为10年来最低 [19] - 汽车业务净融资收入趋势反映出商业余额、LIBOR水平和租赁收益降低；非利息支出季度环比季节性下降，与上年基本持平；零售新发放收益率连续第九个季度保持在7%以上 [35] 直接银行产品 - 期末存款为1310亿美元，同比增加147亿美元，得益于零售业务有史以来最强劲的三个月增长；新存款客户增加9.4万，为第三高季度业绩 [12] - Ally Home本季度发放额为12亿美元，为2016年推出以来最强劲的季度；Ally Invest客户群增至38.8万，现金余额为19亿美元，总资产超过90亿美元；Ally Lending本季度业务量达7500万美元，创历史新高 [12] 企业金融业务 - 企业金融业务余额期末为60亿美元，同比增长26%，但季度环比略有下降；本季度税前收入为3100万美元，环比增加9500万美元，同比减少1600万美元；期末资产减少3.66亿美元 [38] 保险业务 - 保险业务核心税前收入第二季度为3900万美元，环比减少3800万美元，同比增加4300万美元；保费收入为2.67亿美元，同比和季度环比均有所下降 [37] 抵押贷款业务 - 抵押贷款业务第二季度税前收入为800万美元，较上一季度和上年均有所下降；直接面向消费者的发放量强劲，60%的发放量来自现有Ally客户；低利率环境推动了强劲的再融资活动，占本季度发放量的70% [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 行业存款水平因刺激措施、消费者支出减少和2019年纳税申报截止日期推迟而有所增加；数字银行市场中，公司数字直接银行增长约20%，表现优于行业 [20][75] - 二手车市场需求强劲，拍卖活动有所改善；新车市场因OEM工厂停产和销售活动耗尽经销商库存，库存水平降至10年来最低，预计未来几个月库存将缓慢增加 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点保持不变，致力于为客户提供全面的数字金融服务，继续创新和适应市场变化，利用强大的资产负债表和数字模式为客户提供长期支持 [40][41] - 短期内公司将专注于内部业务的发展和维护，长期将继续评估适合公司的发展机会；在汽车业务中，公司适应消费者对二手车的偏好，与新兴和传统经销商建立了良好的合作关系 [47] - 行业竞争方面，公司凭借具有竞争力的利率、行业领先的服务水平和屡获殊荣的数字平台，在存款业务中吸引了新客户；在数字金融服务领域，公司积极适应行业向数字化的转变，支持各类经销商的数字化转型 [20][80] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前经营环境仍面临挑战，COVID - 19的影响和宏观经济的不确定性依然存在，但公司业务在第二季度展现出了韧性和适应性，经营状况在4月触底后逐步改善 [10] - 公司对未来前景充满信心，相信凭借强大的资产负债表、充足的资本和流动性，能够应对各种挑战；各业务线有望继续保持增长势头，如净息差预计在下半年及以后将扩大 [71] 其他重要信息 - 公司决定暂停股票回购活动至年底，以应对COVID - 19带来的不确定性，但对资本状况和有效管理股东资本的能力充满信心 [14] - 公司在多元化和包容性方面做出承诺，董事会和执行委员会正式承诺加大努力和资源投入，推动平等并消除系统性种族主义 [8] - 公司与CardWorks的收购交易已终止，短期内将专注于内部业务的发展，长期将继续评估适合公司的发展机会 [42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 储备金建立的假设情况 - 公司在储备金建模中假设失业率在第二季度达到约14%，年底降至约10%，到2021年底恢复到CECL模型下的6%；未考虑刺激措施或延期还款计划的影响；目前对储备金覆盖率感到满意，零售汽车覆盖率为4.09%，预计全年净撇账率仍将保持在1.8% - 2.1%的范围内 [45] 问题2: CardWorks交易对多元化努力的影响 - 公司仍看好无担保业务领域，但短期内将专注于内部业务的发展，因为各新业务正在加速发展，汽车和存款业务也处于良好的位置；长期将继续评估适合公司的发展机会 [47] 问题3: 全年净撇账率展望及延期还款计划的影响 - 目前约30%的延期还款账户已到期，表现基本符合预期；下一季度约70%的延期还款账户将到期，这部分客户信用质量较高，预计表现良好；非延期还款客户的表现也很稳健；公司仍预计零售汽车净撇账率在1.8% - 2.1%的范围内，但仍需密切关注疫情、宏观经济环境和刺激措施的影响 [50] 问题4: 二手车价格展望 - 公司年初预计二手车价格下降5% - 7%，受疫情影响，4月价格下降10%，6月回升2%，7月仍有强劲迹象；但考虑到价格波动较大和供应挑战，仍预计全年下降5%以上；新车库存较低和消费者对价格的敏感性对二手车价格有积极影响，但消费者健康状况恶化和需求下降是负面因素 [52][53] 问题5: 消费者行为及对预期损失储备的影响 - 许多消费者将延期还款计划作为应对COVID - 19的保险政策，还款率有所增加；在压力较大的到期客户群体中，大部分客户按时还款，但部分客户出现逾期；刺激措施对损失和还款有积极影响，公司对净撇账率的预期保持一致，储备金覆盖情况良好 [56] 问题6: 存款利率计划 - OSA利率降至1%，将推动下半年净利息收入和净息差扩大；零售汽车发放收益率连续九个季度超过7%，下半年可能会有所波动，但整体零售汽车业务有机会将收益率提升至7% [58][59] 问题7: 发放收益率高于预期的驱动因素 - 二手车业务量创历史新高，其收益率较高；新兴市场参与者带来了强劲的业务流量；第三季度新发放收益率预计在5% - 6%的范围内，具体取决于市场情况 [60] 问题8: 借款人结束宽限期后的还款方式 - 借款人只需进行一次还款即可恢复正常还款状态，无需支付一次性大额款项 [62] 问题9: 二手车租赁到期行使购买选择权的比例变化 - 未看到明显变化，整体对二手车的需求仍然强劲 [64] 问题10: 二手车供应情况及下半年的变化 - 暂停收回车辆的措施有助于维持二手车价格；预计下半年暂停措施将逐步结束，恢复正常业务；2020年是租赁到期车辆的高峰年份，预计二手车供应将保持充足，有助于缓解新车生产压力 [66] 问题11: CNI净撇账率高于趋势的原因 - 本季度有两笔信贷被撇账，这两笔信贷在2019年下半年开始恶化，COVID - 19加速了其进入净撇账状态；该业务的非应计贷款比例稳定在2%左右，整体信用质量表现良好 [68] 问题12: 未来几个季度业绩的大致方向 - 资产负债表方面，预计下半年新车库存和商业余额将增加，现金将逐步减少，零售汽车余额可能略有下降，但抵押贷款和Ally Lending业务表现强劲；损益表方面，PPNR预计保持稳定，净利息收入下半年有望扩大，其他收入可能会有所下降，信贷损失拨备仍存在不确定性，但公司凭借强大的资产负债表和资本实力，有能力应对挑战 [71] 问题13: 存款增长的临时因素及第三季度是否会回调 - 行业存款增长约10%，与刺激措施和消费者防御性姿态有关；数字银行增长约20%，公司凭借数字能力、品牌和优惠利率在数字银行市场表现出色；虽然纳税申报截止日期推迟到7月，但7月存款仍保持强劲增长，预计下半年将继续增长 [74][75] 问题14: 7月零售汽车业务积极趋势是否放缓 - 6月可能存在被压抑的需求，7月业务仍保持强劲增长；汽车行业表现出了很强的韧性，即使出现二次下滑，也有望快速恢复 [77] 问题15: 数字渠道对市场的影响及公司的应对策略 - 公司认为自己处于有利地位，能够受益于行业向数字化的转变，无论是传统经销商还是纯数字经销商，公司都能与之建立良好的合作关系；目前经销商面临的主要挑战是新车库存不足 [80][81]

业绩总结 - 2020年第二季度GAAP净收入为2.41亿美元，较第一季度的-3.19亿美元有所改善[6] - 调整后每股收益（Adjusted EPS）为0.61美元，较2019年第二季度的0.97美元下降37%[10] - 2020年第二季度总净收入为16.09亿美元，较第一季度的14.12亿美元增长14%[6] - 2020年第二季度核心净收入为2.28亿美元，较第一季度的-1.66亿美元显著改善[6] - 2020年第二季度调整后总净收入为15.28亿美元，较2019年第二季度的15.56亿美元略有下降[10] - 2020年第二季度净融资收入为10.54亿美元，较第一季度下降9.8%[38] - 2020年第二季度的GAAP每股收益为0.64美元，较2019年第二季度的1.46美元下降56.2%[38] - 2020年第二季度的核心ROTC为7.6%，较2019年第二季度的12.4%下降4.8个百分点[38] - 2020年第二季度的效率比率为61.2%，较第一季度的65.2%有所改善[6] 用户数据 - 2020年第二季度存款总额为1310亿美元，同比增长13%[12] - 零售存款为1158亿美元，环比增长97亿美元[43] - 零售存款客户数量达到213万，同比增长14%[43] - 2020年第二季度消费者汽车贷款发放额为72亿美元，反映出强劲的二手车需求[13] - 2020年第二季度的贷款损失准备金为2.87亿美元，较第一季度的9.03亿美元下降68.2%[38] - 2020年第二季度的未使用融资能力为435亿美元[34] 未来展望 - 预计2020年零售汽车净违约率在1.8%至2.1%之间[60] - 2020年第二季度的有效税率为28.2%，主要受到5000万美元不可扣除的商誉减值影响[119] - CECL对监管资本的影响将分三年逐步体现，2022年起每年分25%逐步纳入[123] 新产品和新技术研发 - 2020年第二季度直接面向消费者的发放贷款总额为12亿美元，为2016年推出以来的最高水平[94] - Ally Lending的客户资金余额为18.91亿美元，较2019年第二季度的12.29亿美元增长53.9%[111] 市场扩张和并购 - Ally在2020年4月发行了7.5亿美元的5.80%无担保高级债券，2020年6月又发行了8亿美元的3.05%无担保高级债券[106] - Ally的存款组合增长显著，减少了对批发融资市场的依赖[106] 负面信息 - 2020年第二季度的保险业务的损失率为53.4%，较去年同期的48.5%有所上升[82] - 2020年第二季度企业金融部门的税前收入为3200万美元，同比下降1400万美元，环比增加1亿美元[86] - Ally的信用评级为BBB-（Fitch和S&P）和Ba1（Moody's），展望为负面[108]

财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度总融资收入和其他利息收入为23.51亿美元，2019年为24.33亿美元[9] - 2020年第一季度总利息支出为9.57亿美元，2019年为10.55亿美元[9] - 2020年第一季度总净收入为14.12亿美元，2019年为15.98亿美元[9] - 2020年第一季度信贷损失拨备为9.03亿美元，2019年为2.82亿美元[9] - 2020年第一季度持续经营业务净亏损为3.19亿美元，2019年净利润为3.75亿美元[9] - 2020年第一季度基本每股收益为 - 0.85美元，2019年为0.93美元[11] - 2020年第一季度现金股息为每股0.19美元，2019年为每股0.17美元[11] - 2020年3月31日总资产为1825.27亿美元，2019年为1806.44亿美元[13] - 2020年3月31日总负债为1690.08亿美元，2019年为1662.28亿美元[13] - 2020年3月31日总权益为135.19亿美元，2019年为144.16亿美元[13] - 2018年12月31日总权益为132.68亿美元，2019年3月31日为136.99亿美元，2019年12月31日为144.16亿美元[16] - 2020年第一季度净亏损3.19亿美元，2019年同期净利润3.74亿美元[17][18] - 2020年第一季度经营活动提供净现金8.14亿美元，2019年同期为10.81亿美元[18] - 2020年第一季度投资活动使用净现金3.25亿美元，2019年同期为20.41亿美元[18] - 2020年第一季度融资活动提供净现金22.01亿美元，2019年同期为2.37亿美元[20] - 2020年3月31日现金及现金等价物和受限现金为70.66亿美元，年初为43.8亿美元；2019年3月31日为49.04亿美元，年初为56.26亿美元[20] - 2020年第一季度支付利息8.69亿美元，支付所得税200万美元；2019年同期支付利息8.62亿美元，支付所得税1200万美元[20] - 2020年第一季度，公司来自客户合同的总其他收入为2.66亿美元，2019年同期为4.66亿美元[54] - 2020年第一季度，公司其他收入（扣除损失后）为8000万美元，2019年同期为8700万美元[57] - 2020年1月1日，公司保险损失和损失调整费用的净准备金为3400万美元，2019年同期为3800万美元[58] - 2020年3月31日，公司保险损失和损失调整费用的总毛准备金为1.42亿美元，2019年同期为1.35亿美元[58] - 2020年第一季度，公司其他运营费用为4.86亿美元，2019年同期为4.53亿美元[61] - 2020年第一季度，投资证券利息和股息收入为2.13亿美元，2019年同期为2.22亿美元[72] - 2020年第一季度，可供出售证券实现净收益1.05亿美元，2019年同期为900万美元[73] - 2020年第一季度，权益证券实现净收益100万美元，2019年同期为2900万美元[73] - 2020年第一季度，消费者汽车贷款净冲销为2.62亿美元，商业贷款净冲销为200万美元[81] - 2020年第一季度，消费者汽车金融应收款和贷款采购额为3.6亿美元，2019年同期为9900万美元[85] - 2020年第一季度，消费者抵押贷款金融应收款和贷款采购额为4.84亿美元，2019年同期为12.35亿美元[85] - 2020年第一季度，公司从处于非应计状态的金融应收款和贷款现金付款中获得200万美元利息收入[89] - 2020年和2019年第一季度，公司支付租赁负债现金分别为0.13亿美元和0.12亿美元，获得使用权资产分别为0.35亿美元和0.27亿美元[113] - 2020年和2019年第一季度，公司经营租赁收入分别为3.67亿美元和3.61亿美元[119] - 2020年和2019年第一季度，公司融资租赁应收款利息收入均为0.06亿美元[120] - 2020年第一季度和2019年第一季度，消费者汽车业务在证券化实体留存权益的现金流分别为400万美元和700万美元，服务费分别为100万美元和300万美元[127] - 2020年第一季度和2019年第一季度，资产负债表外证券化实体的消费者汽车净信贷损失分别为100万美元和200万美元[130] - 2020年第一季度，公司对无公允价值的权益证券记录了100万美元的减值和向下调整[132] - 2020年第一季度投资证券未实现净收益为7.02亿美元，税后为5.34亿美元；已实现净收益重分类至持续经营业务收入为1.05亿美元，税后为0.81亿美元；净变化为4.53亿美元[152] - 2019年第一季度投资证券未实现净收益为4.21亿美元，税后为3.22亿美元；已实现净收益重分类至持续经营业务收入为0.09亿美元，税后为0.07亿美元；净变化为3.15亿美元[153] - 2020年持续经营业务净亏损为3.19亿美元，2019年为3.75亿美元；归属于普通股股东的净亏损为3.19亿美元，2019年为3.74亿美元[156] - 2020年基本加权平均普通股股数为3.75723亿股，摊薄加权平均普通股股数为3.75723亿股；基本和摊薄每股收益均为-0.85美元[156] - 2019年基本加权平均普通股股数为4.04129亿股，摊薄加权平均普通股股数为4.05959亿股；基本每股收益为0.93美元，摊薄每股收益为0.92美元[156] - 2020年第一季度，公司普通股回购约1.04亿美元，回购383.8万股；董事会宣布每股0.19美元的季度现金股息[165] - 2020年第一季度和2019年第一季度，利率合约在收益中确认的总损失分别为1500万美元和400万美元[179] - 2020年第一季度和2019年第一季度，外汇合约在收益中确认的总收益分别为800万美元和 - 100万美元[179] - 2020年第一季度和2019年第一季度，在收益中确认的总损失分别为700万美元和500万美元[179] - 2020年第一季度公司综合收益表中各项目金额分别为：利息和贷款等17.42亿美元、投资证券等收益2.26亿美元、存款利息5.92亿美元、长期债务利息3.48亿美元；2019年同期分别为18.07亿美元、2.40亿美元、5.92亿美元、4.19亿美元[181] - 2020年第一季度公允价值套期关系中，固定利率消费汽车贷款收益2.48亿美元，2019年为4300万美元；现金流量套期关系总收益为300万美元，2019年为0；综合收益表中各项目总金额与上述一致[181] - 2020年第一季度现金流量套期对累计其他综合收益的影响为收益1.69亿美元，2019年为损失1000万美元[184] - 2020年第一季度净投资套期对累计其他综合收益的影响为收益1200万美元，2019年为损失200万美元[185] - 2020年第一季度持续经营业务的所得税总收益为9200万美元，2019年同期所得税费用为1.11亿美元[186] - 2020年第一季度公允价值套期关系中摊销递延基础调整等产生的总损失为2200万美元，2019年为收益200万美元；现金流量套期关系总收益为100万美元，2019年为0[183] - 2020年1月1日至3月31日，Level 3资产公允价值从5.5亿美元增至9.4亿美元，净收益为6000万美元[196] - 2019年1月1日资产公允价值为1900万美元，3月31日为3200万美元，净未实现收益为600万美元[197] - 2020年3月31日非经常性公允价值计量的总资产为3.17亿美元，相关损失为6200万美元[200] - 2019年12月31日非经常性公允价值计量的总资产为2.65亿美元，相关损失为4000万美元[201] - 2020年3月31日持有至到期证券账面价值为14.97亿美元，公允价值为15.8亿美元[205] - 2020年3月31日贷款待售净额账面价值为1.67亿美元，公允价值为1.67亿美元[205] - 2020年3月31日金融应收款和贷款净额账面价值为124.884亿美元，公允价值为129.594亿美元[205] - 2019年12月31日持有至到期证券账面价值为15.68亿美元，公允价值为16亿美元[205] - 2019年12月31日贷款待售净额账面价值为1.28亿美元，公允价值为1.28亿美元[205] - 2019年12月31日金融应收款和贷款净额账面价值为126.957亿美元，公允价值为130.837亿美元[205] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年第一季度，汽车金融业务合同客户收入为2200万美元，2019年同期为2300万美元[54] - 2020年第一季度，保险业务合同客户收入为1.47亿美元，2019年同期为1.34亿美元[54] - 2020年第一季度，公司企业和其他业务合同客户收入为1700万美元，2019年同期为2200万美元[54] - 截至2020年3月31日，约71.6万（约18%）现有消费者汽车贷款客户参与贷款修改计划，约71%的参与客户申请120天延期，约92%的参与客户在参与时贷款状态正常[94] - 截至2020年3月31日，约1200（约3%）现有抵押贷款客户参与贷款延期计划，约92%的参与客户在参与时贷款状态正常[94] - 截至2020年3月31日，约900（约1%）现有个人贷款客户参与贷款修改计划，公司还暂时暂停所有当前账户客户的滞纳金[94] - 截至2020年3月31日，消费者汽车贷款当前金额为69.713亿美元，30 - 59天逾期金额为2.118亿美元，60 - 89天逾期金额为5730万美元，90天以上逾期金额为4280万美元[96] - 截至2020年3月31日，消费者抵押贷款（包括Mortgage Finance和Mortgage — Legacy）当前金额为1.6869亿美元，30 - 59天逾期金额为8800万美元，60 - 89天逾期金额为1600万美元，90天以上逾期金额为2200万美元[96] - 截至2020年3月31日，消费者其他贷款当前金额为2.08亿美元，30 - 59天逾期金额为300万美元，60 - 89天逾期金额为200万美元，90天以上逾期金额为100万美元[96] - 截至2019年12月31日，消费者汽车贷款30 - 59天逾期金额为2.185亿美元，60 - 89天逾期金额为5900万美元，90天以上逾期金额为3670万美元，当前金额为69.248亿美元[97] - 截至2019年12月31日，消费者抵押贷款（包括Mortgage Finance和Mortgage — Legacy）30 - 59天逾期金额为8100万美元，60 - 89天逾期金额为1900万美元，90天以上逾期金额为3700万美元，当前金额为1.7185亿美元[97] - 截至2019年12月31日，消费者其他贷款30 - 59天逾期金额为300万美元，60 - 89天逾期金额为200万美元，90天以上逾期金额为200万美元，当前金额为1940万美元[97] - 截至2020年3月31日，商业贷款总额为3.8073亿美元，其中汽车行业2.7394亿美元、其他行业5878万美元、商业房地产4801万美元[101] - 截至2019年12月31日，商业贷款总额为3.8307亿美元，其中汽车行业2.8332亿美元、其他行业5014万美元、商业房地产4961万美元[104] - 因新冠疫情，公司为汽车经销商客户提供支持措施，约2270家（约72%）符合条件的经销商申请了至少一种援助[104] - 2020年3月31日，商业逾期贷款总额为4200万美元，2019年12月31日为8300万美元[105] - 2020年3月31日和2019年12月31日，按摊余成本计量的总TDRs分别为11亿美元和8.67亿美元[106] - 2020年3月31日和2019年12月31日，对TDR中条款已修改的借款人提供额外贷款的承诺分别为1000万美元和1700万美元[107] - 截至2020年3月31日的三个月，消费者汽车贷款修改前摊余成本为3.4亿美元，修改后为3.18亿美元；2019年对应数据分别为1.29亿美元和1.11亿美元[108] - 截至2020年3月31日的三个月，消费者抵押贷款修改前摊余成本为800万美元，修改后为800万美元；2019年对应数据分别为300万美元和300万美元[108] - 截至2020年3月31日的三个月，商业汽车贷款修改前摊余成本为700万美元，修改后为700万美元；2019年对应数据分别为4100万美元和4100万美元[108] - 截至2020年3月31日的三个月，消费者金融应收款和贷款重新违约的摊余成本为130

财务数据和关键指标变化 - 第一季度财务结果显示信贷损失拨备增加，准备金较上一季度增长超2.5倍，反映了CECL首日情况并预期了COVID - 19的影响 [13] - 调整后每股收益为负0.44美元，核心有形普通股权益回报率为负5.4% [13] - 总营收连续第三个季度超过16亿美元，同比增长5% [13] - 第一季度净融资收入（不包括OID）为11.54亿美元，环比下降1000万美元，同比增加1600万美元 [31] - 调整后其他收入为4.51亿美元，本季度保持高位 [32] - 拨备费用为9.03亿美元，反映了与COVID - 19相关的准备金增加活动 [32] - 非利息费用环比增加4000万美元，同比增加9000万美元 [32] - 不包括OID的净息差相对稳定在2.68% [35] - 第一季度CET1为9.3%，符合近期趋势 [38] - 第一季度回购380万股后暂停回购计划至第二季度末，上周董事会批准第二季度股息为每股0.19美元，将于5月15日支付 [38][39] - 综合净撇账率本季度为84个基点，同比增加11个基点 [39] - 零售汽车净撇账率同比上升12个基点 [40] - 60天以上逾期率同比增加18个基点，30天以上逾期率同比增加63个基点 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 汽车业务 - 本季度发放91亿美元的贷款和租赁，处理300万份申请，1 - 2月申请量较2019年增长5%，但季度申请量下降6%，新发放汽车贷款收益率为7.25%，净撇账率同比升至1.45% [14] - 3月下旬经销商活动减少，应用量和发放量降低超50% [23] - 第一季度发放量环比增长10亿美元，平均FICO稳定在686，非优质贷款量略降至11% [45] - 消费者资产同比增长至815亿美元，商业资产平均余额较上年减少51亿美元 [46] 保险业务 - 承保3.17亿美元保费，为第一季度最高结果 [14] - 第一季度核心税前收入为7700万美元，环比下降900万美元，同比下降300万美元 [46] 存款业务 - 季度末存款余额超1220亿美元，同比增加90亿美元，本季度新增7.1万存款客户，使存款客户总数超200万 [15] - 第一季度客户增长为第二高，客户留存率保持在96% [24] 消费和商业产品线 - Ally Home直接面向消费者的贷款发放额为7亿美元，反映了产品知名度的提升，为第二季度带来强劲的再融资渠道 [16] - Ally Invest账户以超过四年以来的最高和最快速度增长，吸引了近7亿美元的资金从存款平台转移过来 [16] - Ally贷款业务本季度发放量为7000万美元，环比增长5%，企业融资余额主要因信贷额度提取活动增加而增长 [16] 抵押贷款业务 - 第一季度税前收入为1200万美元，较上一季度增加1000万美元，同比基本持平 [48] - 发放量强劲，得益于与Better.com的合作以及现有客户基础和领先的数字能力 [48] 企业金融业务 - 第一季度核心税前亏损6400万美元，主要因本季度1.14亿美元的准备金增加，与COVID - 19的潜在影响有关 [47] - 待处理资产本季度增长7.85亿美元，同比增长16亿美元，其中包括6亿美元的循环信贷额度提取增加 [47] 各个市场数据和关键指标变化 - 本季度基准利率触及多个期限的历史低点，联邦储备委员会下调150个基点以支持经济，导致远期曲线持续平坦 [34] - 行业平均库存供应天数在3月下旬因销售下降从之前的70天跃升至95天，4月呈下降趋势 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于为员工、客户和社区采取果断及时的行动，优先保障员工福祉，为客户提供全面救济，为经销商提供付款救济和SBA贷款，为社区增加捐赠 [8][9][10][11] - 公司暂停股票回购至第二季度末，提交CCAR 2020资本计划，继续推进CardWorks收购的整合工作并申请监管批准 [17] - 公司将保持存款定价决策的平衡，考虑市场利率、竞争对手行动和替代融资机会 [24] - 公司将继续管理信贷风险，实时调整服务策略，定期运行经济情景分析以指导决策 [25] - 公司将继续投资于能提升长期竞争力的领域，同时减少可自由支配支出 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去几周，COVID - 19给全球许多人带来重大挑战，美国超90%的经济受到影响，41个州实施居家令，许多行业经济活动近乎停滞 [6][7] - 尽管当前环境存在诸多不确定性，但公司有信心凭借强大的资产负债表、资金、资本和流动性，成功应对经济周期，支持客户，增强忠诚度，并在长期内推动增长机会 [12][51] - 公司预计2020年零售净撇账率在1.8% - 2.1%，CCAR模型暗示在严重宏观经济恶化情况下将升至2.5% - 3%，刺激支票可能对信贷表现产生积极影响 [26] - 公司认为当前环境不会影响长期战略和价值，预计收入趋势将反映利率环境和因停工导致的发放量放缓 [28] 其他重要信息 - 公司实施CECL，准备金水平较去年年底增长超2.5倍，反映了终身损失CECL的实施和宏观经济预测的恶化 [25] - 零售汽车客户中有110万人选择参加延期还款计划，其中76%从未申请过延期，70%从未拖欠过款项 [42] - 72%的经销商使用了公司提供的某种形式的救济措施，在薪资保护计划中，公司为经销商提供了超8.5亿美元的贷款 [44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明客户参与延期还款计划的流程，以及如何验证相关假设 - 公司在本季度准备金计算时，根据宏观经济预测、历史相关性以及客户的还款意愿和能力进行建模，未考虑延期还款计划和刺激措施的潜在积极影响，将继续通过定量和定性方法密切监测参与延期还款计划的客户群体 [55] 问题2: 请谈谈第二季度及下半年的存款定价展望 - 公司认为有机会逐步降低存款定价，但会采取平衡的方法，考虑市场利率、客户价值、竞争和资金需求等因素，预计资产水平会有所下降，贷款与存款比率接近100% [57][58] 问题3: 请告知消费者和企业端（经销商）的延期还款请求占未偿还余额的百分比 - 零售端有110万客户参与延期还款计划，约占账户的25%，余额占比略高；商业端约73%的经销商利用了延期还款计划，公司还为经销商提供了PPP计划，已处理1000份申请，发放超8.5亿美元贷款 [61][62] 问题4: 如何看待当前拍卖定价对本季度二手车价格评估和再营销收益的影响，以及未来价格走势的触发因素 - 目前拍卖市场流动性不足，难以确定公平价格，公司预计二手车价格可能下降5% - 7%，需等待居家令解除和拍卖活动恢复正常水平才能有更清晰的判断，公司提供租赁延期服务有助于平衡供需关系 [64] 问题5: 第一季度拍卖定价对数据有何影响 - 第一季度再营销收益与上一季度基本持平，相关影响尚未显现 [66] 问题6: 请提供Ally前身在2008 - 2009年的零售汽车信贷损失情况，以及与当前业务在信贷方面的重要变化，如何在当前合理假设下捍卫有形账面价值 - 在严重不利情景下，预计损失率将达到2.5% - 3%，第一季度准备金约为该情景下的70%，美联储模型下约为50%；2008 - 2009年零售汽车净撇账率曾短暂达到3%，随后迅速恢复正常；公司认为目前准备金充足，对捍卫有形账面价值有较高信心，预计资产负债表规模下降将对准备金增加起到一定抵消作用 [69][70][71] 问题7: 能否讨论CardWorks卖家是否会考虑退出交易，以及Ally是否愿意承担额外稀释以促成交易 - 公司表示目前处于交易流程中，会为股东和客户做出长期正确的决策，暂不做更多评论 [74] 问题8: 在更新净撇账率指导的情况下，如何看待更高的损失频率和损失 severity - 在1.8% - 2.1%的零售汽车净撇账率准备金中，已考虑了损失 severity 和逾期率上升的因素，租赁投资组合的收益率问题需在未来几个月和季度随着二手车交易量和需求恢复再做评估 [77] 问题9: 是否明确改变了二手车价格假设，还是仅假设 severity 上升 - 公司增加了 severity 假设，但未明确改变二手车价格假设，最终情况将与二手车价格合并，待拍卖实际数据出来后再更新 [79] 问题10: 在CECL窗口内是否假设了经济复苏，如何看待未来拨备增加和相关假设 - 公司在3月底建模准备金时，假设经济呈V型复苏，从第三季度开始并在第四季度加速，但未考虑刺激措施和延期还款计划的潜在积极影响，预计资产负债表规模下降将带来一定好处，认为目前准备金处于良好水平 [81] 问题11: 在当前CECL会计背景下，如何看待CardWorks的盈利能力 - 目前难以确定CardWorks的盈利能力，第一季度尚未受到COVID - 19的实质性影响，公司与该团队保持密切沟通，对其应对周期的能力有信心 [84] 问题12: 自3月推出延期还款和宽限期计划以来，请求和批准的速度如何变化 - 计划推出的前两周，尤其是第一周，请求速度非常快，之后大幅趋于平稳，最近几天和几周仅有轻微增长 [88] 问题13: CardWorks交易是否有关于净资产的特定契约，以及在交易关闭时是否有关于减值增加的其他契约 - 建议参考公开的合并协议 [90] 问题14: 考虑到延期还款率约为25%，预计其中最终逾期的比例是多少 - 提问者线路中断，公司将离线跟进该问题 [90][91]

业绩总结 - 2020年第一季度GAAP净亏损为319百万美元，较2019年第四季度的378百万美元转为亏损[7] - 2020年第一季度核心净亏损为166百万美元，较2019年第四季度的364百万美元显著下降[7] - 2020年第一季度调整后每股收益（Adjusted EPS）为-0.44美元，较2019年第四季度的0.95美元大幅下滑[7] - 2020年第一季度总净收入为1412百万美元，较2019年第四季度的1643百万美元下降[7] - 2020年第一季度净损失为3.19亿美元，GAAP每股亏损为0.85美元[33] - 2020年第一季度的税率为21%[114] - 2020年第一季度的股东权益证券公允价值变动为185百万美元，较2019年第四季度的负29百万美元有所改善[114] 用户数据 - 2020年第一季度新增客户7.1万，为公司在第一季度的第二高增长水平[35] - 客户保留率保持在96%[35] - 零售存款客户数量达到204万，同比增长15%[35] - 零售存款同比增长106亿美元，增幅为11%[35] 贷款与存款 - 2020年第一季度汽车消费贷款发放总额为91亿美元，来源于300万份申请[14] - 2020年第一季度存款总额为1223亿美元，同比增长90亿美元[14] - Ally的零售汽车贷款平均余额为725.5亿美元，收益率为6.54%[34] - Ally的存款收益率为1.97%[34] - Ally的信贷准备金增加至32亿美元，覆盖率为2.5%[25] 未来展望与策略 - 公司已暂停至2020年6月30日的股票回购计划[14] - 预计CECL对监管资本的影响将分三年逐步体现，直到2025年第一季度完全过渡[113] - 由于COVID-19相关的宏观经济预测恶化，准备金在2020年1月1日CECL实施时增长了13亿美元，达到2.03%[53] 负面信息 - Ally的汽车贷款和应用程序的交易量下降超过50%[25] - 2020年第一季度准备金费用为903百万美元，反映COVID-19相关的宏观经济影响[14] - 贷款损失准备金为7.66亿美元，同比增加5.11亿美元，环比增加5.04亿美元[59] - 保险损失率为26.5%，较去年同期的22.2%有所上升[70] 财务指标 - Ally的CET1资本比率为9.5%，高于最低要求的4.5%[30] - 2020年第一季度的加权平均贷款价值比率（LTV/CLTV）为60.0%[84] - 2020年第一季度的现金和证券总额为325.6亿美元，较2019年第四季度增加23.1亿美元[100] - 2020年第一季度的总资产为398.46亿美元，较2019年增加50.04亿美元[102] - 2020年第一季度的核心税前收入为7700万美元，同比下降300万美元，环比下降900万美元[70]

公司基本信息 - 公司主要业务线包括经销商金融服务、抵押贷款融资和企业融资等[5] - 公司和IB Finance是银行控股公司，公司还是金融控股公司[9] - 金融控股公司可从事更广泛金融及相关活动，如证券承销、提供金融咨询服务等[9] 公司监管与合规 - 公司面临来自银行、信贷联盟、金融科技公司等多方面的激烈竞争[6][7] - 公司受美国联邦、州和地方各级监管框架约束，接受多个政府机构和行业自律组织监督[8] - 公司要开展更广泛金融及相关活动，需保持“资本充足”和“管理良好”[9][10] - 公司被认定为拥有对另一实体的“控制权”的情况包括直接或间接拥有、控制或持有该实体任何类别有表决权证券25%或更多的投票权等[11] - 公司被认定对实体有“控制影响”的情况包括持有少于5%的某类有表决权证券，且与该实体存在管理协议等关系[11] - 公司总资产在1000亿美元以上但低于2500亿美元，被指定为第四类公司，需每两年进行一次监管压力测试[11] - 公司年度资本计划需涵盖九个季度规划期内预期的资本用途和来源等内容，若美联储反对该计划，公司需在30天内提交修订计划[11] - 关联交易中，与单个关联方的“涵盖交易”限于公司银行资本存量和盈余的10%，与所有关联方的“涵盖交易”限于20%[14] - 《多德 - 弗兰克法案》扩大了涵盖交易的定义，包括衍生品交易等产生的信用风险敞口[14] - 若公司被置于有序清算权力下的接管程序，联邦存款保险公司作为接管人在清算和结束公司事务时有诸多权利和权力[14] - 美联储等政府当局对公司及其子公司拥有广泛的监管和执法权力，可采取多种措施[17] - 消费者金融保护局有广泛权力执行联邦消费者保护法律，可通过多种方式采取行动[17] - 美国巴塞尔III要求公司和联合银行维持最低普通股一级风险资本比率4.5%、一级风险资本比率6%、总风险资本比率8%，还有超2.5%的资本保护缓冲，最低一级杠杆率4%[18] - 现行资本规则下，银行组织需扣除超过普通股一级资本10%的门槛项目金额，未扣除但超过普通股一级资本减去某些扣除和调整后15%的门槛项目总额也需扣除，未扣除的按100%风险加权；2020年4月1日起实行的最终规则取消门槛，采用25%扣除门槛，未扣除的按250%风险加权[20] - 联邦存款保险公司要求到2020年9月30日实现1.35%的指定储备比率，目标为2.0%；2016年对资产超100亿美元机构征收4.5个基点附加费，2018年9月30日储备比率达1.36%后取消[21] - 2020年1月1日起实行的CECL大幅增加公司贷款损失准备金，对权益产生首日负调整；监管资本方面，允许公司在2020年1月1日逐步计入25%的影响，后续每年初再计入25%，到2023年第一季度全部计入[20] - 《多德 - 弗兰克法案》第941条要求资产证券化机构保留至少5%的信用风险，住宅抵押贷款证券化2015年12月24日起、其他证券化2016年12月24日起执行[23] - 2018年5月，消费者金融保护局关于间接汽车金融公司的指导意见被国会联合决议否决并废止[24] - 公司部分保险业务受美国、加拿大和百慕大等地最低资本要求、净资产和股息限制[25] - 公司抵押贷款业务受联邦、州和地方法律约束，包括许可义务、金融要求、利率限制等[26] - 2017年初美联储给予公司五年延期以符合某些涵盖基金活动的相关要求[29] - 2019年末监管机构修订沃尔克规则，简化和精简像公司这类无重大交易活动公司的合规要求[29] - 2020年1月1日加利福尼亚州全面隐私法生效，要求受监管实体建立相关措施管理个人信息[29] - 2015年10月3日起收到的申请需提供综合抵押贷款披露[31] - 2001年美国爱国者法案签署成为法律，修订银行保密法以防范洗钱和恐怖主义融资[31] - 2002年萨班斯 - 奥克斯利法案实施，旨在改善公司财务报告的准确性、可靠性和透明度[31] 公司战略与收购 - 公司战略重点围绕客户金融福祉、业务优化、客户增长等方面展开[5] - 2019年公司收购Credit Services Corporation及其子公司，将其更名为Ally Lending[5] - 2019年10月1日以1.77亿美元现金收购Health Credit Services 100%股权，商誉1.53亿美元，无形资产加权平均摊销期3年，商誉所得税摊销期15年[406][407] - 收购Health Credit Services时，金融应收款和贷款7500万美元，无形资产2300万美元，现金及短期投资600万美元，其他资产600万美元，债务6200万美元，员工薪酬和福利500万美元，其他负债1900万美元[407] 财务数据关键指标变化 - 截至2019年12月31日，公司资产达1806亿美元[5] - 截至2019年12月31日，Ally Bank总资产为1675亿美元，总存款为1208亿美元[5] - 2019年12月31日，联合银行总资产为1675亿美元，2018年为1590亿美元[21] - 2019 - 2018年公司总资产分别为1806.44亿美元、1788.69亿美元[336] - 2019 - 2018年公司总负债分别为1662.28亿美元、1656.01亿美元[336] - 2019 - 2018年公司总权益分别为144.16亿美元、132.68亿美元[336] - 2019 - 2018年合并可变利益实体总资产分别为193.44亿美元、189.03亿美元[340] - 2019 - 2018年合并可变利益实体总负债分别为90.98亿美元、104.94亿美元[340] - 2019 - 2018 - 2017年综合收入分别为23.69亿美元、9.74亿美元、10.35亿美元[334] - 2019 - 2018 - 2017年投资证券净未实现收益（损失）分别为7.41亿美元、 - 2.87亿美元、1.92亿美元[334] - 2019 - 2018年现金及现金等价物分别为35.55亿美元、45.37亿美元[336] - 2019 - 2017年净利润分别为17.15亿美元、12.63亿美元、9.29亿美元[347] - 2019 - 2017年经营活动提供的净现金分别为40.5亿美元、41.5亿美元、40.79亿美元[347] - 2019 - 2017年投资活动使用的净现金分别为37.69亿美元、145.09亿美元、87.27亿美元[347] - 2019 - 2017年融资活动（使用）提供的净现金分别为15.3亿美元、 - 107.21亿美元、 - 20.33亿美元[349] - 2019 - 2017年现金及现金等价物和受限现金的净（减少）增加分别为12.46亿美元、 - 3.57亿美元、26.12亿美元[349] - 2019 - 2018年末现金及现金等价物和受限现金分别为43.8亿美元、56.26亿美元[349][350] - 2019 - 2018年现金支付的利息分别为40.34亿美元、33.8亿美元[349] - 2019 - 2018年现金支付的所得税分别为6400万美元、3600万美元[349] - 2019年贷款持有待售转为应收融资和投资贷款为2.42亿美元[349] - 2019年持有至到期证券转为可供出售证券为9.43亿美元[349] - 2019年融资收入和其他利息收入为98.57亿美元，2018年为90.52亿美元，2017年为83.22亿美元[330] - 2019年利息费用为42.43亿美元，2018年为36.37亿美元，2017年为28.57亿美元[330] - 2019年净融资收入和其他利息收入为46.33亿美元，2018年为43.90亿美元，2017年为42.21亿美元[330] - 2019年其他收入为17.61亿美元，2018年为14.14亿美元，2017年为15.44亿美元[330] - 2019年总净收入为63.94亿美元，2018年为58.04亿美元，2017年为57.65亿美元[330] - 2019年持续经营业务净收入为17.21亿美元，2018年为12.63亿美元，2017年为9.26亿美元[330] - 2019年基本每股收益为4.36美元，2018年为2.97美元，2017年为2.05美元[332] - 2019年每股现金股息为0.68美元，2018年为0.56美元，2017年为0.40美元[332] - 2019 - 2017年公司净收入分别为17.15亿美元、12.63亿美元、9.29亿美元[334] - 2019 - 2017年其他综合收入（损失）净额分别为6.54亿美元、 - 2.89亿美元、1.06亿美元[334] 各条业务线数据关键指标变化 - 消费者汽车贷款组合占公司总融资应收款和贷款余额的56%，占公司贷款损失准备金总额的85%[321] - 公司预计2020年1月1日采用CECL模型后，贷款损失准备金将增加约13亿美元，主要受消费者汽车贷款组合影响[323] - 2019年各业务合同客户收入：汽车金融9300万美元、保险5.57亿美元、企业及其他7700万美元，合计7.27亿美元；其他收入合计10.34亿美元；总其他收入17.61亿美元[414] - 2018年各业务合同客户收入：汽车金融9200万美元、保险5.22亿美元、企业及其他7500万美元，合计6.89亿美元；其他收入合计7.25亿美元；总其他收入14.14亿美元[415] - 2019 - 2017年保险费：直接承保保费分别为4.91亿、4.2亿、3.84亿美元；净保险保费分别为2.59亿、2.01亿、1.32亿美元；服务收入分别为10.51亿、9.73亿、8.64亿美元[418] - 2019 - 2017年其他收入（净损失后）分别为4.03亿、4.17亿、4.01亿美元，其中滞纳金和行政费用分别为1.14亿、1.1亿、1.02亿美元[419] - 2019 - 2017年再营销费用分别为7400万、7900万、1.04亿美元[419] - 2019 - 2017年权益法投资收入分别为6200万、4600万、1400万美元[419] - 2019年累计已发生但未报告负债加上已报告索赔预期发展总额为2300万美元，累计报告索赔数量为515,689起[421] - 2019年累计支付索赔和分配损失调整费用净额总计26.43亿美元[422] - 已发生索赔按账龄的平均年赔付百分比分别为：第1年92.6%、第2年6.6%、第3年0.4%、第4年0.2%、第5 - 7年0.1%[423] - 2019 - 2017年保险损失和损失调整费用准备金净额分别为3200万、3500万、3000万美元[424] - 2019年1月1日保险损失和损失调整费用总毛准备金为1.34亿美元，12月31日为1.22亿美元[426] - 2019年净保险损失和损失调整费用发生额为3.21亿美元，支付或应支付额为3.25亿美元[426] - 2019 - 2017年保险佣金分别为4.75亿、4.4亿、4.15亿美元[427] - 2019 - 2017年技术和通信费用分别为3.11亿、2.99亿、2.84亿美元[427] - 2019 - 2017年广告和营销费用分别为1.8亿、1.72亿、1.33亿美元[427] - 2019 - 2017年总其他运营费用分别为18.86亿、18.14亿、16.83亿美元[427] - 2019年金融应收款和贷款总额为128.231亿美元，其中消费者业务89.924亿美元，商业业务38.307亿美元[444] - 2019年贷款损失准备金年初为12.42亿美元，年末为12.63亿美元；净冲销额为9.76亿美元，贷款损失拨备为9.98亿美元[445] - 2018年贷款损失准备金年初为12.76亿美元，年末为12.42亿美元；净冲销额为9.45亿美元，贷款损失拨备为9.18亿美元[446] - 2019年消费者汽车、消费者抵押和商业业务的销售和转移总额为9.6亿美元，2018年为8.26亿美元[447] - 2019年金融应收款和贷款的总购买额为41.45亿美元，2018年为53.57亿美元[448] - 2019年消费者汽车业务销售和转移额为2000万美元，2018年为5.78亿美元[447] - 2019年消费者汽车业务购买额为5.31亿美元，2018年为8.96亿美元[448] - 2019年消费者抵押业务购买额为34.51亿美元，2018年为44.46亿美元[448] - 2019年12月31日，消费者和商业总应收账款及贷款为12.822亿美元，2018年为12.9926亿美元[451] - 2019年12月31日，消费者汽车业务逾期30 - 59天的金额为2.185亿美元，2018年为2.107亿美元[451] - 2019年12月31日，消费者汽车业务逾期60 - 89天的金额为5

财务数据和关键指标变化 - 2019年调整后每股收益（EPS）为3.72美元，同比增长12%；第四季度调整后EPS为0.95美元/股，较上年同期增加 [8][15] - 全年核心有形普通股权益回报率（ROTCE）为12%，过去5年增长53%或415个基点；第四季度核心ROTCE为11.2% [8][15] - 2019年总营收超过63亿美元，同比增长5%；第四季度调整后总净收入连续本季度保持在16亿美元以上 [8][15] - 2019年存款余额达1208亿美元，同比增长16%，近3倍于行业增长率；第四季度存款增至1208亿美元 [10][15] - 有形账面价值增至35.06美元/股，同比增长17% [15] - 2019年调整后效率比率为47.4%，运营费用略超34亿美元；第四季度调整后效率比率为49.4% [19][23] - 全年净利息收益率（NIM）为2.68%，较上年低2个基点；第四季度NIM为2.66%，环比下降6个基点 [23] - 全年资产收益率环比和同比均下降，部分被零售汽车收益率的持续扩大所抵消 [24] - 资金成本环比下降11个基点，无担保余额同比再下降25亿美元 [26] - 普通股一级资本充足率（CET1）为9.5%，环比和同比保持稳定 [29] - 预计实施当前预期信用损失模型（CECL）首日准备金增加106%或13亿美元，对CET1的影响为17 - 19个基点 [30] - 本季度综合净冲销率为91个基点，同比增加6个基点 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 汽车金融业务 - 2019年发放363亿美元贷款和租赁，同比增加9亿美元；第四季度发放81亿美元消费贷款和租赁 [8][36] - 零售汽车收益率在720亿美元的投资组合上扩大了46个基点，全年新发放收益率超过7.4%，净冲销率为1.29%，同比下降4个基点 [9] - 经销商基础连续23个季度扩大，与超过90%的美国特许经销商建立了合作关系 [9] - 第四季度汽车金融税前收入为4.01亿美元，环比下降2800万美元，同比增加6600万美元 [34] - 第四季度处理近290万份申请，同比增长7% [34] 保险业务 - 2019年实现13亿美元的保费收入，同比增长12%，为十多年来的最高水平；第四季度保费收入为3.35亿美元，为上市以来第四季度最高 [9][37] - 第四季度保险业务核心税前收入为8600万美元，环比增加2000万美元，同比增加700万美元 [37] 企业金融业务 - 持有待投资贷款为57亿美元，同比增长23%；第四季度核心税前收入为5000万美元，环比增加400万美元，同比增加2500万美元 [13][37] - 第四季度持有待投资（HFI）资产水平增加7亿美元，同比资产增加超10亿美元，其中90%的增长来自资产支持型产品 [37] 抵押贷款业务 - 2019年直客式（DTC）抵押贷款发放量为27亿美元，同比增长4倍；第四季度税前收入为200万美元，较上一季度和上年同期有所下降 [11][38] - 第四季度发放超10亿美元的直客式贷款，为首个超过该水平的季度，且是连续第5个发放量增加的季度 [38] 投资业务 - Ally Invest自助账户同比增长15% [12] 消费贷款业务（Ally Lending） - 收购了约2亿美元的投资组合，本季度新增业务量达6700万美元 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 全年二手车价值同比下降约1%，第四季度下降超3%；预计2020年二手车价值下降5% - 6% [25] - 第四季度底层计划余额环比和同比均下降，反映了行业库存水平降至4年低点以及罢工的影响 [20][25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续加强和深化与经销商合作伙伴的关系，通过增加申请量和提高经销商渗透率来实现强劲的风险调整后回报 [9][34] - 持续优化存款业务的客户策略，在关注为客户提供价值的同时，注重利润率和在线储蓄账户（OSA）的表现 [53] - 计划扩大Ally Home、Ally Invest和Ally Lending等业务，通过提供差异化的客户价值、增值的财务回报和与整体战略的契合度来分配投资资源 [42] - 尽管汽车市场竞争有所增加，但公司凭借规模、深厚的经销商关系和广泛的业务覆盖，对保持当前的业务趋势和定价能力充满信心 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年是公司取得优异成绩的一年，各业务线均推动了运营和财务表现达到新水平，为股东创造了更高价值 [7] - 2020年财务进展将加速，预计每股收益（EPS）和有形普通股权益回报率（ROTCE）将实现增长，营收增长6% - 9%，效率比率将降低50 - 150个基点 [14][39] - 零售汽车净冲销率预计将处于1.4% - 1.6%区间的低端，得益于稳定的承保趋势和健康的消费者背景 [39] 其他重要信息 - 公司于1月部署了新的核心消费者服务和会计平台，转换了460万份客户合同，为未来发展奠定了良好基础 [35] - 公司被《金钱》杂志第7次评为“最佳网上银行”，客户保留率保持在行业领先的96% [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 汽车业务的竞争环境及对发起收益率的影响 - 公司目前尚未感受到竞争压力，银行领域的环境仍较为理性，对保持过去几年的业务发起趋势有信心，凭借规模、经销商关系和业务覆盖，有能力以有吸引力的水平开展业务 [46] 问题2: 关于CECL对盈利资产增长的影响及二手车价格假设 - 2020年各投资组合均有增长机会，零售汽车、企业金融、抵押贷款和HCS业务将继续增长，投资证券增长将放缓；预计二手车价格明年下降5% - 6%，这将使净冲销率升至1.4% - 1.6%区间的低端 [49][50] 问题3: 存款业务的发展趋势及持续增长的方式 - 存款业务表现良好，无放缓迹象，尽管竞争加剧且降低了利率，但仍实现了创纪录的存款和客户增长；将继续优化客户策略，关注为客户提供价值和利润率，预计2020年净利息收益率将实现两位数增长 [53][54] 问题4: Ally Lending业务的发展及增量收购前景 - 公司看好该业务，市场规模约130亿美元，且以近20%的速度增长，风险调整后利润率在9% - 10%，资产回报率在3% - 4%，有形普通股权益回报率超过20%；将专注于扩大投资组合规模，确保获得合适的边际回报，预计2020 - 2021年财务表现将加速提升 [56] 问题5: 2020年运营杠杆加速增长的原因及系统转换的影响 - 2020年将继续关注正向运营杠杆，费用增长与业务增长相关，包括保险业务的可变成本、汽车业务的申请量增长、存款账户增加、品牌和技术投资以及新产品的适度投资；系统转换已基本资本化，相关费用将在未来几年分摊，已包含在2020年的指导范围内 [59][60][62] 问题6: HCS收购对2020年及近期增长的影响 - 2020年HCS业务的影响较小，具体取决于增长机会；该业务主要专注于医疗保健领域，公司也在寻找其他垂直领域的机会，特别是在汽车业务中看到了协同效应；将通过现有平台进行有机扩张 [66][68][69] 问题7: 第四季度二手车价格和再营销收益下降的原因及后续趋势 - 公司此前已预计到二手车价值下降，第四季度卡车和SUV价格下跌是供应侧动态的结果，预计2020年二手车价格将下降5% - 6%，2021年压力将有所缓解 [71] 问题8: 第四季度汽车边际发起收益率及净利息收益率两位数增长的含义 - 第四季度发起收益率接近7.1%，全年为7.4%；净利息收益率两位数增长的驱动因素包括汽车发起收益率上升、存款组合重新定价、无担保债务偿还带来的负债管理顺风等 [74][76][77] 问题9: 高成本债务偿还对净利息收益率的影响 - 具体影响数字需后续跟进，但2%的基点估计可能偏低，且影响程度取决于偿还时间 [79] 问题10: 经销商数量增长和单经销商表现对业务的影响及未来增长机会 - 申请量的增长来自经销商数量增加和单经销商渗透率提高；未来重点将转向提高单经销商的申请量和业务质量，以扩大风险调整后回报 [82] 问题11: CECL对2020年拨备费用的增量影响 - 影响相对较小，公司在制定指导时已考虑到投资组合增长带来的准备金增加；但由于是首次实施CECL，宏观经济变量变化存在不确定性；公司在均值回归方法中考虑了大衰退因素，有助于降低宏观层面的波动性 [86][87][88] 问题12: CECL实施是否意味着对经济前景持保守态度 - 公司在看待投资组合的长期趋势时保持平衡，相关假设已包含在首日指导中 [90] 问题13: CECL实施对低收益资产类别的影响 - 公司始终致力于优化收益率和风险调整后回报，这与CECL无关，各投资组合的长期盈利能力不受影响，将继续关注为客户和股东创造价值 [92] 问题14: 资产获取和存款获取业务的客户基础差异及发展趋势 - 公司在各业务领域都具有创新性；存款客户以中高净值客户为主，但千禧一代客户数量增长迅速；各业务之间存在大量客户重叠，如Ally Lending、抵押贷款和投资业务的新客户中有相当比例来自现有存款业务 [96][97] 问题15: 向存款客户销售贷款和向借款客户销售存款的成功情况 - 向存款客户销售贷款更为成功，如抵押贷款和投资业务的新客户中有很大一部分来自存款平台，且随着新业务和咨询能力的增加，这种联系将更加紧密 [99] 问题16: 2020年调整后EPS在权责发生制下的情况 - 在权责发生制下，2020年调整后EPS指导会更高，因为需要以更高的比率计提准备金，且2021年需预先为首日影响提供资金，导致资本水平在今年下半年有所上升 [101] 问题17: 申请量增长但发起量持平的原因 - 公司战略注重质量和风险调整后回报，通过增加申请量来提高筛选标准，从而更有选择性地开展业务，目前业务拓展趋势良好，预计2020年不会放缓 [103]

业绩总结 - 2019年GAAP净收入为17.15亿美元，较2018年的12.63亿美元增长35.8%[7] - 2019年核心净收入为14.72亿美元，较2018年的14.27亿美元增长3.2%[7] - 2019年GAAP每股收益（EPS）为4.34美元，较2018年的2.95美元增长47.8%[7] - 2019年GAAP总净收入为63.94亿美元，较2018年的58.04亿美元增长18.5%[7] - 2019年调整后总净收入为63.34亿美元，较2018年的60.11亿美元增长3.7%[7] - 2019年调整后每股收益为4.34美元，较2018年的2.95美元增长47.8%[7] - 2019年效率比率为53.6%，较2018年的56.2%改善2.6个百分点[7] - 2019年调整后股东权益每股为35.1美元，较2018年的29.9美元增长17.4%[7] 用户数据 - 消费者汽车贷款发放总额为363亿美元，创下1260万申请的记录[16] - 2019年第四季度零售存款客户数量达到196.8万，同比增长20%[41] - 2019年第四季度的零售汽车申请流量达到290万，同比增长7%[59] - 2019年第四季度的客户现金余额为13.76亿美元，较第三季度增加1.27亿美元[103] 未来展望 - 2019财年调整后每股收益为3.72美元，2020年展望增长10-15%[89] - 2019财年调整后总净收入为63.3亿美元，预计2020年同比增长6-9%[89] - 2019年零售汽车不良贷款率为1.29%，预计2020年低端为1.4%-1.6%[89] 新产品和新技术研发 - 2019年保险业务书面保费为13.1亿美元，同比增长12%，为12年来最高水平[16] - 保险业务的预税收入为114百万美元，同比增长127百万美元，环比增长58百万美元[71] 市场扩张和并购 - 2019年第四季度的总资产为361.68亿美元，较第三季度增加1.15亿美元，较2018年第四季度增加22.18亿美元[102] - 2019年第四季度的无担保债务为12741百万美元，收益率为6.20%[39] 负面信息 - 预计2020年1月1日实施的当前预期信用损失（CECL）会导致第四季度准备金增加约106%[51] - 企业和其他部门的税前亏损为8000万美元，同比下降9000万美元[101] 其他新策略和有价值的信息 - 2019年股票回购和分红总额为13亿美元，同比增长11%[16] - 2019年第四季度回购了960万股股票，自计划启动以来回购总数接近23%[46] - 2019财年公司采取了系列资本行动以规范资本结构，包括系列A和系列G的优先股行动[113]

整体财务数据关键指标变化 - 2019年第三季度总融资收入和其他利息收入为24.91亿美元，2018年同期为22.96亿美元；2019年前九个月为74.15亿美元，2018年同期为66.44亿美元[242] - 2019年第三季度净收入为3.81亿美元，2018年同期为3.74亿美元；2019年前九个月为13.37亿美元，2018年同期为9.73亿美元[242] - 2019年第三季度基本每股收益（持续经营业务）为0.98美元，2018年同期为0.89美元；2019年前九个月为3.37美元，2018年同期为2.27美元[242] - 截至2019年9月30日，总资产为1814.85亿美元，2018年同期为1731.01亿美元[244] - 截至2019年9月30日，总存款负债为1192.3亿美元，2018年同期为1013.79亿美元[244] - 截至2019年9月30日，长期债务为357.3亿美元，2018年同期为455.42亿美元[244] - 截至2019年9月30日，总股本为144.5亿美元，2018年同期为130.85亿美元[244] - 2019年9月30日，平均资产回报率为0.84%，2018年同期为0.87%；2019年前九个月为1.00%，2018年同期为0.77%[245] - 2019年9月30日，平均股权回报率为10.51%，2018年同期为11.30%；2019年前九个月为12.91%，2018年同期为9.90%[245] - 2019年9月30日，普通股股息支付率为17.53%，2018年同期为16.85%；2019年前九个月为15.18%，2018年同期为18.14%[245] - 截至2019年9月30日，普通股一级资本比率过渡值为9.56%，完全实施值为9.55%；一级资本比率过渡值为11.22%，完全实施值为11.22%；总资本比率过渡值为12.76%，完全实施值为12.76%[248] - 截至2019年9月30日，总权益为144.5亿美元，一级资本为163.94亿美元，总资本为186.43亿美元，风险加权资产过渡值为1460.52亿美元，完全实施值为1461.37亿美元[248] - 2019年第三季度和前九个月持续经营业务净收入分别为3.81亿美元和13亿美元，2018年同期分别为3.74亿美元和9.74亿美元，同比增长2%和38%[262] - 2019年第三季度和前九个月净融资收入和其他利息收入分别增加8100万美元和2.27亿美元，主要因收益率提高和生息资产增长[262] - 2019年第三季度和前九个月总利息支出分别增加13%和23%，因市场利率上升和借款水平提高[262] - 截至2019年9月30日，公司总存款负债较2018年同期增加179亿美元，达到1192亿美元[263] - 2019年第三季度和前九个月保险保费和服务收入分别为2.8亿美元和8.02亿美元，2018年同期分别为2.58亿美元和7.53亿美元，同比增长9%和7%[262] - 2019年第三季度和前九个月投资净收益分别增加500万美元和1.37亿美元，主要因市场条件有利[262] - 2019年第三季度和前九个月其他收入分别减少500万美元和3100万美元，主要因企业融资业务手续费收入降低[262] - 2019年第三季度和前九个月贷款损失拨备分别为2.63亿美元和7.22亿美元，2018年同期分别为2.33亿美元和6.52亿美元，同比增长13%和11%[262] - 2019年第三季度和前九个月非利息支出分别增加3100万美元和8900万美元，主要因支持消费产品套件增长的费用增加[263] - 2019年第三季度和前九个月持续经营业务所得税费用分别为1.19亿美元和1.4亿美元，2018年同期分别为9100万美元和2.8亿美元，第三季度同比增长31%，前九个月同比减少50%[262] - 2019年第三季度和前九个月，利息支出分别为6.71亿美元和21亿美元，较2018年同期增加[272] - 2019年前九个月，汽车贷款销售收益为800万美元，2018年第三季度和前九个月均为1800万美元[272] - 2019年第三季度和前九个月，其他收入分别下降5%和6%，主要因服务手续费收入和再营销手续费收入减少[272] - 2019年第三季度和前九个月，总净经营租赁收入分别增加1300万美元和3400万美元，再营销收益分别为2800万美元和6600万美元[272] - 2019年第三季度和前九个月，贷款损失拨备分别为2.65亿美元和7.07亿美元，较2018年同期增加[272] - 2019年第三季度和前九个月，持续经营业务税前收入分别为4.29亿美元和12亿美元，较2018年同期增加[271] - 2019年第三季度和前九个月，总净收入分别为11.37亿美元和32.68亿美元，较2018年同期增长10%和9%[268] - 2019年9月30日止三个月和九个月，零售贷款总发起额分别为46亿美元和150亿美元，2018年同期分别为43亿美元和140亿美元[275] - 2019年9月30日止三个月和九个月，76个月及以上期限的零售贷款发起额占比分别为16%和15%，2018年同期均为13%[278] - 截至2019年9月30日，2017 - 2019年的贷款占零售贷款组合的80%[279] - 2019年9月30日止三个月和九个月，消费者贷款和经营租赁发起额较2018年同期分别增加11亿美元和9.66亿美元[282] - 2019年9月30日止三个月和九个月，FICO分数低于620的贷款发起额占比分别为10%和11%，2018年同期均为10%[283] - 2019年9月30日止三个月和九个月，FICO分数低于540的消费者贷款和经营租赁发起额均占总发起额的1%[283] - 截至2019年9月30日的三个月和九个月，平均商业批发融资应收款未偿还额较2018年同期分别减少8.61亿美元和1.75亿美元[286] - 截至2019年9月30日的三个月和九个月，其他商业汽车贷款平均余额较2018年同期分别下降5%和7%，降至58亿美元和57亿美元[287] - 2019年第三季度和前九个月，公司持续经营业务税前收入分别为1100万美元和3800万美元，2018年同期分别为800万美元和3000万美元，九个月增长27%，三个月增长38%[295] - 2019年第三季度和前九个月，净融资收入及其他利息收入分别为3900万美元和1.35亿美元，2018年同期分别为4400万美元和1.31亿美元，三个月下降11%，九个月增长3%[295] - 2019年第三季度和前九个月，公司分别购买第三方发起的抵押贷款8.11亿美元和27亿美元，2018年同期分别为17亿美元和39亿美元；2019年分别发起用于投资的抵押贷款5.56亿美元和12亿美元，2018年同期分别为8800万美元和3.02亿美元[295] - 2019年第三季度和前九个月，抵押贷款销售净收益分别为1000万美元和1400万美元，2018年同期分别为200万美元和400万美元[296] - 2019年第三季度和前九个月，公司分别发起用于出售的贷款2.2亿美元和4.64亿美元，2018年同期分别为8600万美元和2.18亿美元[296] - 2019年第三季度和前九个月，贷款损失拨备较2018年同期均减少200万美元[296] - 2019年第三季度和前九个月，非利息总费用分别为3800万美元和1.11亿美元，2018年同期分别为3600万美元和1.02亿美元，三个月增长6%，九个月增长9%[297] - 2019年第三季度和前九个月公司金融业务持续经营税前收入分别为4400万美元和1.03亿美元，2018年同期为3600万美元和1.23亿美元，三季度增长22%，前九个月下降16%[300] - 2019年第三季度和前九个月净融资收入及其他利息收入分别为6000万美元和1.75亿美元，2018年同期为5000万美元和1.53亿美元，分别增长20%和14%[300] - 2019年第三季度和前九个月其他收入分别为900万美元和3000万美元，2018年同期为1400万美元和3600万美元，分别下降36%和17%[300] - 2019年第三季度贷款损失拨备减少500万美元，前九个月增加2700万美元[300] - 2019年第三季度和前九个月非利息总费用分别为2200万美元和7300万美元，2018年同期为2000万美元和6400万美元，分别增长10%和14%[300] - 截至2019年9月30日，持有待售贷款净额为2.4亿美元，2018年12月31日为4700万美元；应收融资款和贷款为50.33亿美元，2018年为46.36亿美元；未使用贷款承诺为23.71亿美元，2018年为21.41亿美元；总服务贷款为60.41亿美元，2018年为55.01亿美元[303] - 截至2019年9月30日，健康服务行业应收融资款和贷款占比29.0%，2018年12月31日为24.5%；服务行业占比27.5%，2018年为25.6%等[304] - 2019年第三季度和前九个月企业及其他业务总融资收入及其他利息收入分别为2.37亿美元和7.36亿美元，2018年同期为2.08亿美元和5.75亿美元，分别增长14%和28%[307] - 2019年第三季度和前九个月企业及其他业务总利息支出分别为2.4亿美元和6.9亿美元，2018年同期为1.65亿美元和4.38亿美元，分别增长45%和58%[307] - 2019年企业及其他业务总资产为360.53亿美元，2018年为312.95亿美元，增长15%[307] - 年末未偿余额从2019年的11亿美元降至2023年的8.98亿美元[310] - 2019年第三和九个月融资收入和其他利息收入分别为2.37亿和7.36亿美元，高于2018年同期的2.08亿和5.75亿美元[310] - 2019年第三和九个月总利息支出分别为2.4亿和6.9亿美元，高于2018年同期的1.65亿和4.38亿美元[310] - 截至2019年9月30日总资产为361亿美元，高于2018年同期的313亿美元[310] - 截至2019年9月30日现金和证券组合公允价值为305.14亿美元，高于2018年12月31日的277.98亿美元[312] - 2019年第三季度交易天数为63.5天，平均客户每日交易1.77万笔[314] - 截至2019年第三季度末，融资账户达34.6万个，较上一季度增长3%，较2018年第三季度增长21%[314] - 2019年第三季度末客户总资产净值为71.51亿美元，客户现金余额为12.72亿美元[314] - 2019年融资应收款和贷款总额为1286.09亿美元，低于2018年的1299.26亿美元[317] - 2019年贷款和经营租赁总风险敞口为1391.2亿美元，低于2018年的1405.26亿美元[317] - 截至2019年9月30日，美国失业率为3.5%，美国汽车市场新轻型汽车销售季调后年率为1700万辆[319] - 2019年9月30日，非优质消费者汽车贷款在总消费者汽车贷款中的占比为11.6%，低于2018年12月31日的11.7%[320] - 截至2019年9月30日，消费者金融应收款和贷款总额为900.81亿美元，较2018年12月31日增加28亿美元[323] - 2019年9月30日，消费者非 performing金融应收款和贷款总额为7.5亿美元，较2018年12月31日增加700万美元，占未偿还总额的0.8%[323] - 截至2019年9月30日，消费者TDRs未偿还总额为7.27亿美元，较2018年12月31日增加100万美元[323] - 2019年9月30日，应计且逾期30天以上的消费者汽车贷款为24亿美元，较2018年12月31日减少7300万美元[323] - 2019年第三季度和前九个月，消费者金融应收款和贷款的净冲销分别为2.51亿美元和6.53亿美元，2018年同期分别为2.32亿美元和6.75亿美元[325] - 2019年第三季度和前九个月，消费者贷款发放总额分别为87.8亿美元和266.34亿美元，较2018年同期分别增加14亿美元和22亿美元[327] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，消费者汽车贷款总额分别为731亿美元和70